• Sonuç bulunamadı

Hazine'den Güne Bakış

N/A
N/A
Protected

Academic year: 2022

Share "Hazine'den Güne Bakış"

Copied!
5
0
0

Yükleniyor.... (view fulltext now)

Tam metin

(1)

Piyasa Özet Son Haftalık Değ. (Bps) Aylık Değ. (Bps) Yıllık Değ. (Bps)

Parite Verileri Son Haftalık Değ. % Aylık Değ. % Yıllık Değ. %

Tahvil Verileri Son Haftalık Değ. (Bps) Aylık Değ. (Bps) Yıllık Değ.( BPS)

Verim Eğrisi

Emtia Verileri Son Haftalık Değ. % Aylık Değ. % Yıllık Değ. %

15/03/2021 16/03/2021

Çin Sanayi Üretimi Japonya Sanayi Üretimi

Çin Perakende Satışlar Japonya Perakende Satışlar Türkiye Merkezi Yönetim Bütçe Deng. ZEW Ekonomik Eğilim Endeksi Türkiye Konut Satışları Türkiye Konut Fiyat Endeksi ABD NY Empire State İmalat End. ABD Dış Ticaret Dengesi

ABD Sanayi Üretimi ABD Kapasite Kullanımı ABD Perakende Satışlar Ajanda

BRENT PETROL Altın(USD/ons)

68.99 1703

0.30 0.24

0.13 -6.35

100.85 11.32 EUR/USD

USD/JPN USD/CNY GBP/USD USD/ZAR USD/BRL USD/RUB USD/TRY EUR/TRY TRY SEPET

1.19 109.12 6.51 1.39 15.01 5.57 73.48 7.59 9.05 8.29

0.05 0.61 0.16 0.38 -2.03 -2.18 -1.34 1.03 0.98 1.10

-1.39 3.84 0.72 0.41 2.58 3.56 -0.79 7.85 6.33 6.66

7.76 1.96 -7.18 11.76 -7.66 14.62 1.18 19.82 29.24 24.69 ABD'de Şubat ayı üretici enflasyonu beklentilere paralel olarak %0,4 yükseldi, yıllık ise %1,7 yükselmiş oldu.

Almanya tüketici enflasyonu Şubat ayında yıllık %1,6 yükseldi. İngiltere'de sanayi üretimi Ocak ayında beklentilerin altında kalarak %2,3 düştü. Euro Bölgesi sanayi üretimi ise %0,1 ile beklentilerden iyi açıklandı. ABD piyasaları haftanın son işlem gününde tahvil getirilerindeki yükselişe bağlı olarak negatif kapansa da, canlandırma paketinin nihai onay almasının ve işsizlik maaş başvurularının beklentilerin altında açıklanmasının ardından haftayı yükselişle kapatmış oldu. Küresel piyasalar haftanın son işlem gününde karışık görünüm sergilerken, Dolar değer kazandı.

Dolar endeksi 92,000 seviyesine yükseldi. Amerikan tahvil piyasasında on yıllık tahvil getirisi %1,64 seviyesinin üzerine yükseldi. Dolar/TL 7,61 seviyesinin üzerini gördü. Ons altın fiyatı 1700 dolar, Brent petrol 69 dolar seviyesinde işlem gördü. Beş yıllık ülke risk primimiz 319 seviyesinde seyrediyor. Tahvil tarafında iki yıllık gösterge tahvil %16,38 bileşik, on yıllık gösterge tahvil %14,15 bileşik seviyesinden kapandı. Hazine eurobondlarında beş yıllık dolar cinsi eurobondun getirisi % 4,80, on yıllık dolar cinsi eurobondun getirisi % 5,90 seviyesinden işlem gördü.

TÜİK verilerine göre sanayi üretimi Ocak ayında beklentilerin üzerine çıkarak yıl bazında %11,4 arttı. TCMB Mart ayı beklenti anketine göre yıl sonu enflasyon beklentisi %11,23'ten %11,54'e, on iki ay sonrası TÜFE beklentisi

%10,36'dan %10,47'e yükseldi. Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti beklentisi ise %17'den %17,53'e yükseldi. Yıl sonu GSYH büyüme beklentisi %4,4 olurken, Dolar/TL beklentisi 7,95'e yükseldi.

Hazine bugün yedi yıl vadeli değişken faizli tahvil ile on yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihaleleri düzenleyecek.

Bugün yurt içinde bütçe dengesi ve konut satışları, yurt dışında ABD NY imalat endeksi açıklanacak.

Repo O/N TPP O/N 3M TRLIBOR TLREF

17.13 17.17 17.95 17.14

-26.00 0.00 -0.10 -26.77

9.00 28.00 -0.10 10.33

641 667 768 641

CDS 319 -3.58 9.84 -29

1 Ay Swap 3 Ay Swap USBOND2 USBOND10 GERBOND 2Y GERBOND 10Y Brezilya 2 Y Brezilya 10 Y G. Afrika 2 Y G. Afrika 10 Y

16.82 17.36 0.16 1.61 -0.69 -0.30 6.76 8.66 5.36 9.35

32 11 0.60 1.30 0.00 0.00 -19 12 -2 7

100 99 4.80 41.20 0.03 0.13 108 83 68 82

380 505 -32 69 0.21 0 91 -38 -117 -62 Türkiye 2 Y

Türkiye 10 Y 0.00 0.00

-1467 -1386

-1490 -1298

-1018 -1164

11.00%

11.50%

12.00%

12.50%

13.00%

13.50%

14.00%

14.50%

15.00%

15.50%

16.00%

0 500 1000 1500 2000 2500 3000

Kullanılan Yöntem: Svensson 12.03.2021 12.02.2021 Kaynak: Borsa İstanbul

(2)

15/03/2021

1-Jan Japonya İmalat PMI Çin Caixin İmalat PMI Türkiye İmalat PMI Almanya İmalat PMI Euro Bölgesi İmalat PMI İngiltere İmalat PMI Euro Bölgesi Öncü Enflasyon ABD İmalat PMI ABD ISM İmalat Endeksi

Hazine'den Güne Bakış

15,61%

16,21%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

Şubat 13 Şubat 14 Şubat 15 Şubat 16 Şubat 17 Şubat 18 Şubat 19 Şubat 20 Şubat 21

TÜFE Enflasyonu & Çekirdek (C) Enflasyon

TÜFE Çekirdek (C) Enflasyon

%10,47

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

Mart 10 Mart 12 Mart 14 Mart 16 Mart 18 Mart 20

TCMB Enflasyon Hedefi & 12 Ay Sonrası Enflasyon Beklentisi

TCMB Enflasyon Hedefi 12 Ay Sonrası Enflasyon Beklentisi 69,69

40 60 80 100 120 140

Mart 10 Mart 12 Mart 14 Mart 16 Mart 18 Mart 20

TUFE Bazlı Reel Efektif Kur Endeksi

0 100 200 300 400 500 600 700

Kasım 19 Ocak 20 Mart 20 Mayıs 20 Temmuz 20 Eylül 20 Kasım 20 Ocak 21 Mart 21

5Y CDS GOÜ Kıyaslanması

Türkiye Rusya Brezilya Güney Afrika

%17,00

0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 12.00 14.00 16.00 18.00 20.00 22.00 24.00

Mart 16 Mart 17 Mart 18 Mart 19 Mart 20

Politika Faiz Kıyaslaması

Türkiye Rusya Brezilya Güney Afrika

0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80

Mart 20 Mayıs 20 Temmuz 20 Eylül 20 Kasım 20 Ocak 21 Mart 21

VIX (Volatilite Endeksi)

(3)

ISIN Kodu İTFA/KUPON İTFA/KUPON Tarihi Kupon Oranı % İhraçcı Kurum

TRSOTKO32110 İTFA+KUPON 15/03/2021 4.2814 Otokoç Otomotiv Tic Ve San A.Ş.

TRFINFM32116 İTFA 15/03/2021 İnfo Yatırım Menkul Değerler

TRFTISB32119 İTFA 15/03/2021 Türkiye İş Bankası A.Ş.

TRFULFK32119 İTFA 15/03/2021 Ulusal Faktoring A.Ş.

TRSTTLK12216 KUPON 15/03/2021 BIST TLREF+ 175 BPS Türk Telelomünikasyon A.Ş.

TRFTEBK42122 KUPON 15/03/2021 0.8150 Türk Ekonomi Bankası A.Ş.

TRSKCTF62110 KUPON 15/03/2021 4.2564 Koç Finansman A.Ş.

TRFERTT82117 KUPON 15/03/2021 1.8027 Ereğli Tekstil Turizm Sanayi Ve Ticaret A.Ş.

TRFERTT82125 KUPON 15/03/2021 1.8027 Ereğli Tekstil Turizm Sanayi Ve Ticaret A.Ş.

TRSVKFB92719 KUPON 15/03/2021 4.1450 Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O.

TRPTYV232410 KUPON 15/03/2021 4.1886 T.K.Y.B Varlık Finansman Fonu

TRPPAMFK2120 KUPON 15/03/2021 0.5300 Pasha Yatırım Bank İç Borç Ödemeleri

Finansman Porgramı İTFA/KUPON ÖDEMESİ OLAN BORÇLANMA ARAÇLARI

Mart 21 Ödemeler İç borç Servisi Dış Borç Servisi Finansman

Borçlanma Dışı Kaynaklar

Piyasadan Borçlanma Kira Sertifikası

Kamudan Borçlanma İç Borç çevirme oranı

Milyar TL 61.8 29.0 32.7 61.8

30.6

23.5 0.0

1.3 78.74%

Tarih

03/03/2021 05/03/2021 10/03/2021

Piyasa

1,410 10,950 513

Kamu

402 - 90

Toplam

1,812 10,950 603 12/03/2021 11,086 - 11,086 Toplam 1,276 429 1,705

27,722 1,321 29,043

24/03/2021 1,972 257 2,229 15/03/2021

16/03/2021

16/03/2021

22/03/2021

Bileşik Satış TL Teklif Satış TL Satış TL

Oranı

17/11/2027

09/11/2022

01/10/2025

23/03/2024

Tarihi

15/02/2021

16/02/2021

16/02/2021 faiz

14.48%

14.99%

13.50%

Toplam Satış

1,721

1,741

3,656 TRT171127T15

TRT091122T10

TRT011025T16

TRD230324***

Değiken Faizli Devlet Tahvili 6 ayda bir kupon ödemeli

Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 6 ayda bir kupon ödemeli

Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 6 ayda bir kupon ödemeli

Altın Tahvili 6 Ayda bir kupon ödemeli

7 Yıl / Yeniden İhraç

2 Yıl / Yeniden İhraç

5 Yıl / Yeniden İhraç

3 Yıl/ Doğrudan Satış

22/03/2021 20/03/2024 TRD200324*** Altına Dayalı Kira Sertifikası 6 Ayda bir

kupon ödemeli 3 Yıl/ Doğrudan Satış

23/03/2021 14/01/2026 TRT140126T37 TLREF'e Endeksli Devlet Tahvili 3 ayda bir

kupon ödemeli 5 Yıl / Yeniden İhraç

23/03/2021 14/01/2026 TRT140126 TÜFE'ye Endeksli Devlet Tahvili 6 ayda bir

kupon ödemeli 5 Yıl / Yeniden İhraç

TRT131130T14 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 6 ayda bir

kupon ödemeli 10 Yıl / Yeniden İhraç 15/03/2021 17/11/2027

(4)

15/03/2021

Hazine'den Güne Bakış

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

0 40,000 80,000 120,000 160,000 200,000

2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028

Yıllar İtibariyla Hazine İtfa Tutarları (milyar TL)

0 5 10 15 20 25 30 35 40

Mayıs 19 Haziran 19 Temmuz 19 Ağustos 19 Eylül 19 Ekim 19 Kasım 19 Aralık 19 Ocak 20 Şubat 20 Mart 20 Nisan 20 Mayıs 20 Haziran 20 Temmuz 20 Ağustos 20 Eylül 20 Ekim 20 Kasım 20 Aralık 20 Ocak 21

İç Borçlanmanın Ortalama Vadesi (Ay)

5 10 15 20 25 30

Mayıs 18 Temmuz 18 Eylül 18 Kasım 18 Ocak 19 Mart 19 Mayıs 19 Temmuz 19 Eylül 19 Kasım 19 Ocak 20 Mart 20 Mayıs 20 Temmuz 20 Eylül 20 Kasım 20 Ocak 21

İki ve On yıllık Göstege Tahvil Kıyaslaması

TR 10Y TR 2Y

0 20 40 60 80 100 120 140

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 eylül

Dış Borçlanmanın Ortalama Vadesi (Ay)

0

10 20 30 40 50 60 70

Ocak 19 Şubat 19 Mart 19 Nisan 19 Mayıs 19 Haziran 19 Temmuz 19 Ağustos 19 Eylül 19 Ekim 19 Kasım 19 Aralık 19 Ocak 20 Şubat 20 Mart 20 Nisan 20 Mayıs 20 Haziran 20 Temmuz 20 Ağustos 20 Eylül 20 Ekim 20 Kasım 20 Aralık 20 Ocak 21

Aylık Borçlanma (milyar TL)

Borçlanma miktarı Borçlanma hedefi

96.6

134.9 137.4 295.0

380.3

179.6 309.6

205.9

33.8 47.1 31.3

59.1 66.3 127.1

0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500

Ocak 20 Şubat 20 Mart 20 Nisan 20 Mayıs 20 Haziran 20 Temmuz 20 Ağustos 20 Eylül 20 Ekim 20 Kasım 20 Aralık 20 Ocak 21 Şubat 21

İç Borç Çevirme Oranı

İç Borç çevirme oranı %

(5)

OYAK Yatırım Hazine Müdürlüğü

Grup Müdürü 0 212 319 12 95

Müdür 0 212 319 12 76

Müdür Yardımcısı 0 212 319 12 75 Müdür Yardımcısı 0 212 319 12 96 Müdür Yardımcısı 0 212 319 12 38

Uzman 0 212 319 12 97

Dilek TARAKCI Berkay DEMİR Deniz KUMCUOĞLU Gözde GÖNÜLTAŞ Sevde ARTKIN BİRİNCİ Utku ALP

berkay.demir@oyakyatirim.com.tr hazinedepartmani@oyakyatirim.com.tr

deniz.kumcuoglu@oyakyatirim.com.tr

gozde.gonultas@oyakyatirim.com.tr

sevde.artkin@oyakyatirim.com.tr

utku.alp@oyakyatirim.com.tr

dilek.tarakci@oyakyatirim.com.tr

Referanslar

Benzer Belgeler

Hazine eurobondlarında beş yıllık dolar cinsi eurobondun getirisi %4,40, on yıllık dolar cinsi eurobondun getirisi %5,45 seviyesinden işlem gördü.. Bugün yurt içinde beklenen

Hazine eurobondlarında beş yıllık dolar cinsi eurobondun getirisi %4,20, on yıllık dolar cinsi eurobondun getirisi %5,45 seviyesinden işlem gördü. Kasım ayında işsizlik oranı

Hazine eurobondlarında beş yıllık dolar cinsi eurobondun getirisi %4,30, on yıllık dolar cinsi eurobondun getirisi %5,60 seviyesinden işlem gördü.. Hazine dün gerçekleştirdiği

Hazine eurobondlarında beş yıllık dolar cinsi eurobondun getirisi %4,15, on yıllık dolar cinsi eurobondun getirisi %5,40 seviyesinden işlem gördü.. TCMB’nin yayınladığı

Tahvil tarafında iki yıllık gösterge tahvil bileşik getirisi %14,96, on yıllık gösterge tahvil %13,03 bileşik seviyesinden kapandı.. Hazine eurobondlarında beş yıllık

Hazine eurobondlarında beş yıllık dolar cinsi eurobondun getirisi %4,30, on yıllık dolar cinsi eurobondun getirisi %5,30 seviyesinden işlem gördü.. TCMB ağırlıklı

Hazine eurobondlarında beş yıllık dolar cinsi eurobondun getirisi %4,25 on yıllık dolar cinsi eurobondun getirisi %5,50 seviyesinden işlem gördü.. TÜİK verilerine göre

Hazine eurobondlarında beş yıllık dolar cinsi eurobondun getirisi %4,35, on yıllık dolar cinsi eurobondun getirisi %5,45 seviyesinden işlem gördü.. Hazine verilerine göre