abc
Hazine bugün 2 ihale düzenliyor. Hazine tarafından gerçekleştirilen ayın ilk ihalesinde 29.04.2015 vadeli TÜFE’ye endeksli tahvilin yeniden ihracında Hazine rekabetçi olmayan tekliflerle (ROT) 545.3 milyon TL ve rekabetçi tekliflerle 942 milyon TL olmak üzere toplam 1.487 milyon TL borçlanma gerçekleştirdi. ROT satışlarında kamu kurumlarına yapılan satış miktarı ise 1.8 milyar TL oldu. Hazine yarın 6.5 milyar TL’si piyasaya olmak üzere toplam 11.2 milyar TL itfasına karşılık bugün 2 ayrı ihale düzenleyecek.
Buna göre Hazine 25.01.2012 vadeli gösterge tahvilin yeniden ihracı ile 17.06.2015 vadeli 6 ayda bir sabit kuponlu tahvilin ilk ihracını düzenleyecek. Ayın son ihalesinde Hazine haftaya Salı günü 08.06.2011 vadeli 343 günlük iskontolu tahvilin yenideni ihracını gerçekleştirecek. İç borçlanma programına göre Hazine Haziran ayında toplam 12 milyar TL iç borç servisine karşılık 11.1 milyar TL borçlanılmasını öngörmüştü.
Merkezi yönetim brüt borç stoku Mayıs ayında 457.2 milyar TL oldu. Hazine Müsteşarlığı verilerine göre Nisan ayında 456.9 milyar TL olan merkezi yönetim brüt borç stoku Mayıs ayında 457.2 milyar TL olarak gerçekleşti. Mayıs ayında borç stokunun 326.5 milyar TL’si Türk Lirası cinsinden ve 130.7 milyar TL’si döviz cinsi borçlardan meydana geldi.
Bugün TCMB beklenti anketi yayınlanıyor. Mali piyasalarda bugün yurtiçinde Hazine ihaleleri ile TCMB beklenti anketi takip edilecektir. Dış piyasalarda Almanya Ifo endeksleri, ABD mevcut ev satışları (beklenti: 6,15 milyon), konut fiyatları artışı ve 2 yıl vadeli tahvil ihalesi izlenecektir.
Günlük Bülten
Hazine bugün 2 ihale düzenliyor
Merkezi yönetim brüt borç stoku Mayıs ayında 457.2 milyar TL oldu
Bugün TCMB beklenti anketi yayınlanıyor 22 Haziran 2010
Salı
İMKB verileri
İMKB–100 57,277.2 Piyasa Değeri ($m) 256,593.5
Halka Açık Piyasa Değeri ($mn) 74,998.0 Günlük İşlem Hacmi ($mn) 1,010.65
Yurtdışı piyasalar
Borsalar Kapanış % Değ.
S&P 500 1,113.2 -0.39 Dow Jones 10,442.4 -0.08
NASDAQ-Comp. 2,289.1 -0.90
Frankfurt DAX 6,293.0 1.22 Paris CAC 40 3,736.2 1.33 Londra FTSE–100 5,299.1 0.92 Rusya RTS 1,458.0 3.44 Shangai Composite 2,584.9 -0.05 Bombay Stock Exc. 17,774.1 -0.57 Brezilya Bovespa 64,829.0 0.61 Arjantin Merval 2,320.4 0.25 Nikkei 225 10,118.9 -1.16
22 Haziran 2010
Piyasa verileri
Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB–100 57,277.2 %0.4 %5.9 %59.9 USD/TRY 1.5438 -%0.4 -%2.0 -%0.2 EUR/TRY 1.9155 -%0.2 -%2.9 -%11.1 EUR/USD 1.2408 %0.2 -%0.8 -%10.9 Altın/Ons ($) 1,254.8 -%0.3 %5.2 %34.5 Bono
Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik
Faiz (%) TRT250112T14 87.5 %8.9 %8.7 TRT031110T10 97.2 %7.7 %7.9 O/N Repo (net) %6.70
İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans
45,000.0 47,500.0 50,000.0 52,500.0 55,000.0 57,500.0 60,000.0
23-May 25-May 27-May 29-May 31-May 02-Jun 04-Jun 06-Jun 08-Jun 10-Jun 12-Jun 14-Jun 16-Jun 18-Jun 20-Jun
1.5100 1.5200 1.5300 1.5400 1.5500 1.5600 1.5700 1.5800 1.5900 1.6000 1.6100
XU100 USD/TRY (Sağ taraf)
abc
Piyasa Yorumu
Çin’den para birimi Yuan’a esneklik açıklaması dün küresel mali piyasalarda iyimserliğe neden oldu. Ancak, Euro Bölgesi’ne ilişkin endişeler nedeniyle bu iyimserlik kalıcı olmadı ve kısa süre içerisinde kar satışları ile karşılaştı. Risk algılamalarındaki bu değişim dün en iyi EURUSD paritesinden izlendi. Sabah saatlerinde 1.2450 direnç seviyesini yukarı yönde test eden EURUSD paritesi bu denemesinde başarılı olamadıktan sonra yönünü aşağı çevirdi. Bu sabah itibariyle 1.23’lü rakamların da altına gerileyen EURUSD paritesi böylelikle dünkü zirvesinin yaklaşık %1.4 altına inmiş oldu. İyimserliğin kısa süre içerisinde sonlanmasının bir nedeni ise Çin’in adımının hafta sonunda yapılacak olan G7 zirvesi öncesinde batılı ülkelerin taleplerini yatıştırmanın ötesine geçmeyeceği ve Yuan’daki değer kazancının oldukça sınırlı kalacağı beklentisinin hakim olmasıydı.
Henüz Çin’in politika değişimine ilişkin olarak detaylı resmi bir açıklama yapılmaması da bu beklentiyi pekiştirdi. Türk mali piyasaları da yurt dışındaki seyre paralel bir eğilim kaydetti. Sabah saatlerinde var olan iyimserlik gün içinde yerini daha dengeli bir seyre terk etti. USDTRY kuru sabahın ilk saatlerinde 1.54’lü rakamlardan işlem görmeyi denese de EURUSD paritesinin yönünü aşağı çevirmesi ile birlikte 1.55’li rakamlara yükseldi ve günün geri kalan kısmında da 1.55-1.56 bandı içerisinde denge arayışına girdi. Hazine’nin başarılı borçlanma ihalesi faiz cephesine damgasını vururken gösterge bileşik faiz yaklaşık 10 baz puanlık bir düşüş kaydetti. Hisse senedi piyasasında alımlar sınırlı kalırken İMKB-100 endeksi günü %0.4’lük bir artışla tamamladı.
Çin’in para birimi Yuan’a esneklik açıklaması küresel mali piyasalarda oldukça kısa süreli ve sınırlı bir iyimserliğe yol açtı. Bu adımın Yuan’da kayda değer oranda bir
değerlenmeye yol açmayacağı tahmini ve Euro Bölgesi’ne ilişkin süregelen endişeler nedeniyle piyasalar yeniden temkinli bir eğilime girdi. Dün ABD hisse senedi endeksleri günü sınırlı oranda bir düşüşle tamamladıktan sonra bu sabah Asya piyasalarında da satıcılı bir seyir gözlemleniyor. MSCI Asya-Pasifik endeksi %0.7 oranında bir düşüşle son dokuz gün içerisinde ilk kez düşüş kaydetti. Bu paralelde Avrupa borsalarının da hafif satıcılı bir gün geçirmesi bekleniyor. Bugün Almanya’da açıklanacak IFO endeksi ile ABD’de konut satışları günün yurtdışı kaynaklı veri akışını oluşturuyor. EURUSD paritesinin 1.2450 direncini kıramaması ve son iki haftalık yükseliş trendini aşağı yönde kırması Euro’nun yeniden zayıflamasına neden oluyor. Teknik olarak 1.2150’ye doğru bir hareket ihtimali artmış durumda. Daha önce de yinelediğimiz üzere EURUSD
paritesindeki yükselişler kar realizasyonu ve tepki alımı niteliğinde olup ekonomik bir temel yoktur. Bu nedenle de EURUSD paritesindeki uzun vadeli trendinin korunduğunu savunmaya devam ediyoruz. Türkiye cephesinde Hazine’nin düzenleyeceği borçlanma ihaleleri yakından izlenecektir. İç gündemde son dönemde tırmanışa geçen terör eylemleri ve buna karşı alınacak önlemler ile Anayasa Mahkemesi’nden beklenen karar yer alıyor.
EURUSD paritesindeki yükselişin sonlanması ile USDTRY kuru da yönünü yukarı çevirecektir. Bugün 1.56’lı rakamlardan işlem geçeceğini düşünüyoruz. Hisse senedi ve faiz piyasalarında bir miktar satış baskısı olacağı ancak bu satışların oldukça sınırlı kalacağı kanaatindeyiz.
Piyasa Gündemi
22 Haziran Salı
Türkiye Yıl Sonu MB enflasyon beklenti anketi
İngiltere Bütçe Raporu Eurozone Tüketici Güven Endeksi - - Haziran
ABD Var Olan Konut Satışları - Mayıs
23 Haziran Çarşamba
Türkiye Gelen Yabancı Miktarı - Yıllık
Almanya GFK Tüketici Güven Endeksi -- Temmuz Almanya PMI -- Haziran Eurozone PMI -- Haziran İngiltere MPC toplantı notları (9-10 Haziran)
ABD Yeni Konut Satışları -- Mayıs ABD FOMC Faiz Kararı
24 Haziran Perşembe
Türkiye Kapasite Kullanım Oranı -- Haziran
Türkiye Üretici Güven Endeksi -- Haziran
Eurozone Yeni Sanayi Siparişleri -- Nisan
ABD Dayanıklı Mal Siparişleri -- Mayıs
25 Haziran Cuma ABD GSYİH -- 1Ç
ABD University of Michigan Güven Endeksi -- Haziran
28 Haziran Pazartesi Almanya TÜFE -- Haziran Eurozone M3 -- Mayıs ABD Şahsi Gelir -- Mayıs ABD PCE Çekirdek -- Mayıs
Döviz piyasaları
TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık
(%) Aylık(
%) Haftalık (%) Aylık(%) USD/TRY 1.5499 -%1.7 -%1.7 %0.0 %0.0 USD/ZAR 7.51 -%2.4 -%4.5 %0.7 %2.9 USD/HUF 227.0 -%0.6 %0.7 -%1.0 -%2.4 USD/BRL 1.7712 -%2.2 -%5.3 %0.5 %3.7 USD/PLN 3.2990 -%1.1 -%0.8 -%0.6 -%1.0 :
abc
Şirket Haberleri
Türk bankaları borçlanma için yurtdışına yöneldi. Akbank 300 milyon dolara kadar uzun vadeli dış borçlanma için yetki verdi. Vakıfbank ise Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası ile KOBİ finansmanında kullandırılmak üzere 44 milyon dolarlık kredi temin etti.
[AKBNK.IS; Mevcut Fiyat: 8.35 TL, Hedef Fiyat: 7.13 TL, Endeksin Altında Getiri]
[VAKBN.IS; Mevcut Fiyat: 3.68 TL, Hedef Fiyat: 4.70 TL, Endekse Paralel Getiri]
Türk Hava Yolları 2010’da 31m yolcu, 6 milyar dolar ciro hedefliyor. Türk Hava Yolları dün 124. dış hat seferini oluşturan Mısır’ın İskenderiye kentine uçuşlar başlattı. Hattın açılışı nedeniyle düzenlenen toplantıda bilgiler veren THY Genel Müdürü Temel Kotil, 2010 yılında 31 milyon yolcu ve 6 milyar dolar ciro hedeflerini yineledi. Avrupa’nın şu anda yolcu bakımından Lufthansa ve Air France’tan sonra üçüncü büyük havayolu olduklarını belirten Kotil, amaçlarının ilk sıraya yerleşmek olduğunu ifade etti. Düşük maliyet ve yüksek kalite stratejisiyle hareket ettiklerini söyleyen Kotil, şu anda yaklaşık 140 adet civarında bulunan filoya 2010 yılı son çeyreğinden başlayarak önümüzdeki bir kaç yıl içinde 90 yeni uçak katılacağını hatırlattı. Öte yandan, THY Continuity Air Finance VII B.V firmasından 1 adet B737-700 uçağının kiralanmasına karar verdi. Şirket söz konusu uçağı Temmuz 2010 içinde teslim alacak. [THYAO.IS; Mevcut Fiyat: 4.22 TL, Hedef Fiyat: 6.30 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5
Hisse Adı Kapanış Değişim
1 Aksa 2.58 %5.7
2 Arçelik 6.60 %4.8
3 Alkim Kimya 7.60 %4.1 4 İzmir Demir Çelik 2.42 %3.0
5 Akbank 8.35 %2.5
En çok düşen 5
Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Akçansa 6.35 -%3.8 2 Doğan Holding 1.08 -%2.7 3 Martı Otel 1.30 -%2.2 4 Albaraka Türk 2.88 -%2.0 5 T. Ekonomi Bank. 2.02 -%1.9 En yüksek hacimli 5
Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası 7.15 169.8 2 İş Bankası (C) 5.25 132.7 3 Vakıflar Bankası 3.68 105.4
4 YKB 4.44 54.9
5 Türk Hava Yolları 4.18 51.1
abc
Teknik Yorum
İMKB–100 endeksi gün içinde 56,675 – 57,789 puan aralığında hareket etti ve bir önceki güne göre %0.43 değer kazanarak 57,277 seviyesinden kapanış yaptı.
İMKB–100 endeksi için kısa vadede 55,500 destek seviyesi; 57,800 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir.
İMKB-100
Daily Q.XU100 24/03/2009 - 14/07/2010 (IST)
BarOHLC; Q.XU100; Last Trade
21/06/2010; 57,780.43; 57,789.40; 56,675.16; 57,277.18 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 5;
21/06/2010; 56,961.60
WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 22;
21/06/2010; 55,543.95
WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 56;
21/06/2010; 55,922.62
Price TRY
.12 28,000 32,000 36,000 40,000 44,000 48,000 52,000 56,000
Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010
Direnç ve Destek seviyeleri
5 günlük 22 günlük 56 günlük
Ağırlıklı Ortalama 56,961 55,543 55,922
Yön ↑ ↑ ↑
Kısa Orta Uzun
Direnç 57,800 65,000 75,000
Destek 55,500 48,500 40,000
abc
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü
Cenk Orçan. Araştırma Müdürü cenkorcan@hsbc.com.tr
Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü bulentyurdagul@hsbc.com.tr
Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist muratulgen@hsbc.com.tr
Tamer Şengün, Müdür Yardımcısı tamersengun@hsbc.com.tr
Erol Hullu. Yönetmen erolhullu@hsbc.com.tr
Levent Bayar. Yönetmen leventbayar@hsbc.com.tr
HSBC Bank
Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) fatihkeresteci@hsbc.com.tr Eylem Ünal. Stratejist (HSBC Özel Bankacılık) eylemunal@hsbc.com.tr
Yasal Çekinceler
Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (“HSBC”) tarafından yalnızca Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin
kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir.
Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti;
aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapordaki bilgiler HSBC’nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü’ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır.
HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir.
Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir.
Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394
Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
