4
fc0 5 5 9 8
Sayı: İMKB/10-GDD-010.06.02,
Konu: Borçlanma Araçlarının Tahvil ve Bono Piyasası Nitelikli Yatırımcıya îhraç Pazarı'nda Satışına İlişkin Esaslar.
Genelge: 332
İstanbul, 3 Mayıs 2010
Sayın Genel Müdür, Sayın Üyemiz,
Tahvil ve Bono Piyasası Müdürlüğü Kotasyon Müdürlüğü
Bilindiği üzere, İMKB Tahvil ve Bono Piyasası bünyesinde devlet iç borçlanma ve özel sektör borçlanma araçlarının sadece ikinci el işlemleri gerçekleştirilmektedir.
Borçlanma araçlarının ikinci el piyasa işlemlerinin yanısıra, özel sektör borçlanma araçlarının İMKB Tahvil ve Bono Piyasası bünyesinde ihraç edilmelerine yönelik yürütülen çalışmalar kapsamında; İMKB Yönetim Kurulu'nun 25,02.2010 tarihli toplantısında, İMKB Tahvil ve Bono Piyasası bünyesinde, hisse senetleri İMKB Ulusal, İkinci Ulusal ve Yeni Ekonomi Pazarlarında işlem gören ortaklıkların, Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri: II, No:22 Tebliği'nde belirlenen esaslar çerçevesinde ihraç edecekleri ve yalnızca sermaye piyasası mevzuatında 'Nitelikli Yatırımcı' olarak tanımlanan yatırımcılar tarafından satın alınabilecek borçlanma araçlarının ihraç işlemlerinin gerçekleştirileceği 'Nitelikli Yatırımcıya İhraç Pazarı1 kurulmasına karar verilmiştir.
Hisse senetleri Borsamızda işlem gören ortaklıklar için yeni bir finansman kaynağı olacağı düşünülen Nitelikli Yatırımcıya İhraç Pazarı'nm işleyiş esasları ile borçlanma araçlarının Pazar'da satışına ilişkin esasların düzenlendiği Genelge ekte bilgilerinize sunulmaktadır.
Pazar 17 Mayıs 2010 tarihi itibarıyla faaliyete geçecektir.
Bilgi edinilmesini rica ederim.
Saygılarımla,
İSTANBUL
MENKUL KIYMETLER ORSASI
Hüseyin ERKAN Başkan
Ek: Borçlanma araçlarının Nitelikli Yatırımcıya İhraç Pazarı'nda satış esaslarına ilişkin Genelge
İK/EYA7DB/KV/GK/AD
Genelge No: J J l
BORÇLANMA ARAÇLARININ İMKB TAHVİL VE BONO PİYASASI NİTELİKLİ YATIRIMCIYA İHRAÇ PAZARI'NDA SATIŞINA İLİŞKİN ESASLAR
1. Amaç
Bu Genelge'nin amacı, hisse senetleri Ulusal, İkinci Ulusal ve Yeni Ekonomi Pazarlarında işlem gören ortaklıkların, Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri: II, No:22 Tebliği'nde belirlenen esaslar kapsamında nitelikli yatırımcılara ihraç edecekleri borçlanma araçlarının satış işlemlerinin Tahvil ve Bono Piyasası Nitelikli Yatırımcıya İhraç Pazarı'nda(Pazar) gerçekleştirilmesi ile ilgili esas ve kuralları düzenlemektir.
2. Dayanak
Bu Genelge, İMKB Tahvil ve Bono Piyasası Yönetmeliği'nin 6'ncı ve İMKB Rotasyon Yönetmeliği'nin 27'nci maddelerine dayanılarak hazırlanmıştır.
3. İhraç Edilebilecek Borçlanma Araçları
Pazar'da Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri: II, No: 22 Tebliği'nde belirlenen esaslara göre nitelikli yatırımcılara ihraç edilecek borçlanma araçlarının satışı yapılabilir.
4. İhraçcı Kuruluşlar
İhraç tarihi itibarıyla hisse senetleri, Ulusal, İkinci Ulusal ve Yeni Ekonomi Pazarlarında işlem gören ortaklıklar nitelikli yatırımcıya satılmak üzere ihraç edecekleri borçlanma araçlarının bu Pazar'da satışı için başvuruda bulunabilirler.
5. Alım Yapabilecek Yatırımcılar
Pazar'da sadece sermaye piyasası mevzuatında tanımlanan "Nitelikli Yatırımcılar" alım yapabilirler. Yatırımcıların nitelikli yatırımcı kapsamında olup olmadıklarının kontrolü ve takibi Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri çerçevesinde işleme aracılık eden aracı kuruluşların sorumluluğundadır.
6. Borsaya Kayıt Başvurusu
Borçlanma araçlarının nitelikli yatırımcılara Borsa'da ihracı için ihraçcı kuruluş tarafından, Sermaye Piyasası Kurulu'na yapılacak kayda alma başvurusuyla eş anlı olarak, borçlanma araçlarının Nitelikli Yatırımcıya İhraç Pazarı'nda satışı ve satışın sona ermesini takiben Kesin Alım Satım Pazarı'nda işlem görmesi için Borsa'ya başvuru yapılır.
Borsa'ya başvuru;
(a) bir yıllık bir dönem içinde yapılacak borçlanma araçlarının tümünü kapsayacak şekilde veya
(b) belirli bir miktarı kapsayan her bir ihraç için ayrı ayrı
yapılabilir. Borsa'ya yapılacak başvurunun, Kurul'a yukarıda (a) ve (b) bentlerinde belirtilen başvuru türlerinden hangisi ile yapılmış ise aynı esaslarda olması zorunludur.
Nitelikli yatırımcılara ihraç edilecek borçlanma araçlarının Borsa Yönetim Kurulu'nca Pazar kaydına alınması için ihraçcı tarafından yapılacak başvuruda;
a) İhraca dair Kurul Kayıt Belgesi'nin (Kurul'dan alındığında Borsa'ya iletilecektir), b) îhraçcımn borçlanma aracı ihracına ilişkin yetkili organ kararının,
c) İlgili mevzuatta söz konusu borçlanma aracı ihracı için başka mercilerin karar veya onayı arandığı takdirde bu karar veya onayın alındığına dair belgenin,
d) İhraç edilecek borçlanma araçlarının devir veya tedavülünü kısıtlayıcı veya sahibinin haklarını kullanmasını engelleyici bazı kayıtlara tabi tutulmuş olmadıklarına ilişkin olarak şirket yetkililerince verilecek beyanın,
bir dilekçe ile birlikte Borsa Başkanlığına iletilmesi gerekmektedir.
Borsa Başkanlığı gerekli gördüğü takdirde başvuruya ilişkin ilave bilgi ve belgeler talep edebilir.
7. Satış Bildirimi
Borsa Yönetim Kurulu kararı ile Borsa Pazar kaydına alınmış borçlanma araçlarının satışına aracılık edecek aracı kuruluş tarafından ihraç tarihinden en az 2 iş günü önce Ek'te yeralan Satış Bildirim Formu ile Borsa'ya satış ve işlem görme bildiriminde bulunulur. Borsa Başkanlığınca satış talebinin onaylanmasını takiben ihraca ilişkin bilgiler satış tarihinden en geç bir gün önce KAP'ta kamuya duyurulur.
8. İhracı Tamamlanan Borçlanma Araçlarının İşlem Görmesi
Pazar'da nitelikli yatırımcılara ihracı tamamlanan borçlanma araçları, ihracın tamamlanmasını veya satış süresinin sona ermesini izleyen işgünü herhangi bir şart aranmaksızın Tahvil ve Bono Piyasası Kesin Alım Satım Pazarı'nda nitelikli yatırımcılar arasında kot dışı olarak işlem görmeye başlar. Kesin Alım Satım Pazarı'nda gerçekleşen işlemlerin nitelikli yatırımcılar arasında gerçekleştirilmesi, Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri çerçevesinde söz konusu borçlanma araçlarının konu olduğu emirlere aracılık eden aracı kuruluşların sorumluluğundadır.
9. Borsa Dışı İşlemler
Pazarda ihracı tamamlanan borçlanma araçları ÎMKB Yönetmeliği'nin 27'nci maddesi hükmü kapsamında Borsa dışında işlem göremezler,
10. Pazar Kayıt ve Kayıtta Kalma Ücreti
Başvurunun bir yıllık bir dönem içinde ihraç edilecek borçlanma araçlarının Borsa kaydına alınması için yapılması halinde, ihraç edilecek borçlanma araçlarının toplam nominal değeri üzerinden %0,001 (yüzbinde bir) oranında kayda alma ücreti tahakkuk ettirilir. Bu kapsamda Borsa Yönetim Kurulu'nca kayda alınan borçlanma araçları için, daha sonra yapılacak satış bildirimlerinde satılacak tutarın nominal değeri üzerinden %0,009 (yüzbinde dokuz) oranında kayda alma ücreti Borsa'ya Ödenir.
Başvuru belirli bir miktarı kapsayan tek bir ihraç için yapılmışsa kayda alman borçlanma araçlarının nominal değeri üzerinden %0,01 (onbinde bir) oranında kayda alma ücreti Borsa'ya ödenir.
Yukarıda belirtilen ücretler 1.000 TL'den az, 10.000 TL'dan fazla olamaz.
Ayrıca, bu Genelge kapsamında ihraç edilerek Kesin Alım Satım Pazarı'nda işlem görmeye başlayan borçlanma araçlarından; yıl sonu itibariyla vadeye kalan gün sayısı 90 günü aşan borçlanma araçlarının yıl sonundaki toplam nominal değerinin % 0,01 (onbindebir) oranı üzerinden hesaplanan kayda alma ücretinin 1/5'i oranında kayıtta kalma ücreti alınır. Vadeye kalan gün sayısı 90 günü aşmayanlar için kayıtta kalma ücreti sıfır (0) olarak uygulanır.
Söz konusu ücretlerin tahakkuk ve ödeme süresi hakkında ÎMKB Kotasyon Yönetmeliği'nin ilgili hükümleri uygulanır.
11. İhraç Süresi
Pazarda yapılacak ihraç işlemine ilişkin satış süresi ihraçcı tarafından Borsaya yapılan başvuruda belirtilir. İhraç süresi belirlenirken Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri: II, No:22 Tebliği'nde belirlenen sınırlamalar gözönünde bulundurulur.
12. İşlem Saatleri
Pazarda işlemler 09:30-12:00 ile 13:00-14:00 saatleri arasında gerçekleştirilir.
13. Emirlerin Borsaya İletilmesi
Piyasa'da işlem yapan aracı kuruluşların temsilcileri, üye merkez ofisi, alternatif erişim noktasındaki terminal ile TBPAPİ bağlantısı kanalıyla veya Tahvil ve Bono Piyasası Müdürlüğü'nü (212) 298 22 22 nolu telefondan arayarak emirlerini iletirler.
Müşteri hesabına emir girişi yapılması durumunda "Emir Giriş" penceresinde "P/M Hesabı"
alanında kurum müşterileri için tanımlanan genel müşteri kodunun seçilmesi ve "Broker Ref' alanına müşteri hesap bilgilerinin girilmesi zorunludur.
14. Emirlerin Geçerliliği
Emirler verildikleri gün saat 14:00'a kadar geçerlidir. Aracı kuruluşlar Pazar'a verdikleri emirlerden karşılanmamış olanları istedikleri an iptal edebilirler veya değiştirebilirler,
15. İhraç Fiyatı
İhraçcı satış fiyatını satış süresi boyunca serbestçe belirleyebilir. Karşılanmamış veya kısmi olarak karşılanmış satış emrinin fiyatım değiştirebilir.
16. Emir Eşleşme Kuralları
Pazar'da emirler "çok fıyat-sürekli müzayede" yöntemiyle eşleşmektedir. İhraçcı tarafından iletilen satış emrinin karşılanmasında en yüksek fiyatlı alım emirlerine öncelik verilir. Aym fiyatlı emirlerde zaman önceliği uygulanır.
Fiyat eşitliği olan emirlerin gerçekleşmesinin yanısıra, var olan satış emrinin fiyatından daha yüksek fiyatlı alış emri geldiğinde veya var olan alış emrinin fiyatından daha düşük fiyatlı satış emri geldiğinde de iki karşıt emrin eşleşmesi mümkündür. Fiyat eşitliğinin olmadığı durumda, sistemde öncelikle varolan emrin fiyatı işlem fiyatıdır.
17. Emir Büyüklükleri
Emirler, işleme konu borçlanma aracının nominal değeri itibarıyla minimum emir büyüklüğü ve katları şeklinde iletilir. Nitelikli Yatırımcıya İhraç Pazarı'nda minimum emir büyüklükleri aşağıdaki gibidir.
Minimum TL Ödemeli Borçlanma Araçları 50.000 USD Ödemeli Borçlanma Araçları 50.000 EURO Ödemeli Borçlanma Araçları 50.000 18. îşlem Limitleri
Pazarda işlemler, Tahvil ve Bono Piyasası işlem limitleri kapsamında gerçekleştirilir.
19. Valör
İşlemler TL ödemeli borçlanma araçları için aynı gün, döviz ödemeli borçlanma araçları için 3 iş günü ileri valörle yapılabilir. Pazar'da ileri valörlü emir verilemez.
20. Emir Giriş Yöntemleri
Pazar'da emirler borçlanma aracının tipine göre fiyat veya getiri üzerinden iletilir.
21. Fiyat Tabanı
Alım satım emirleri borçlanma araçlarının ihraç edildiği para birimi cinsinden 100 bîrim fiyat tabam esas alınarak iletilir.
22. Fiyat ve Getiri Adımı
Pazar'da fiyat üzerinden iletilen emirlerde 0.001'lik, getiri üzerinden iletilen emirlerde % O.Oriik adım uygulanır.
23. İşlem İptali
Pazar'da gerçekleşen işlemlere ilişkin olarak,
a) İşlemin 19'uncu maddede belirlenen valör dışında bir valörde gerçekleştirilmesi
b) Gerçekleşen işlemde satıcı tarafın, ihraca aracılık eden aracı kuruluş olmaması veya ihraca aracılık eden aracı kuruluş tarafından ihraçcı ortaklık hesabına olmayan satış emri girilmesi sonucu işlem gerçekleşmiş olması
c) Sermaye Piyasası Kurulunca tahsis edilen limitin üzerinde satış yapılması
durumlarında, söz konusu işlemler Tahvil ve Bono Piyasası işlem iptal prosedürlerine bağlı kalmaksızın resen iptal edilir.
C bendindeki şartın oluşması halinde limiti aşan işlemler gerçekleşme zamanları dikkate alınarak iptal edilir.
Bunun dışındaki iptal işlemleri için Tahvil ve Bono Piyasası işlem iptal kuralları geçerlidir.
24. İşlemlerin İlanı
İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Tahvil ve Bono Piyasası Yönetmeliği'nin 20'nci maddesi kapsamında Pazar'da yapılan işlemler sonucunda kayda alman işlemlere ilişkin bilgiler izleyen iş günü ilan edilir.
25. Borçlanma Araçlarının Pazardan Çıkartılması ve İşleme Kapatılması
Borsada işlem gören borçlanma araçları, vadelerinin dolduğu gün başkaca bir işleme gerek kalmaksızın Pazar kaydından çıkartılır.
Ayrıca; ihraççının diğer menkul kıymetlerinin Borsa'daki işlem sırasının işleme kapatılması halinde, ihraç ettiği borçlanma aracı da işleme kapatılır.
26. Borsa Payı
Nitelikli Yatırımcıya İhraç Pazarı'nda gerçekleştirilen işlemlerden, halihazırda Kesin Alım Satım Pazarı işlemleri için geçerli Borsa payı oranı kullanılarak hesaplanacak Borsa payı tutarı tahsil edilir.
27. Piyasa İzleme Bilgileri
Otomatik Alım Satım Sisteminde Yer Alan Bilgiler
Veri Yayınma Dahil Olan Bilgiler
Alan Adı Açıklama Veri Dağıtım
Valör 1 İlgili satırdaki emirlerin valörü v
Tanım Menkul kıymetin tanımı. v
VKG Vadeye kalan gün sayısı V
Alış Derinliği
İlgili menkul bymet / vadede ilgili valör tarihi için
bekleyen en iyi fiyat/oranlı alım emrinin/emirlerinin toplam miktarı
V
Alış İlgili menkul kıymette ilgili valör tarihi için
bekleyen en iyi alış emrinin fiyatı V
Alış Getirişi Alış emrinin getirişi V
Satış
Getirişi Satış emrinin getirişi V
Satış İlgili menkul kıymette ilgili valör tarihi için
bekleyen en iyi satış emrinin fiyatı V
Satış Derinliği
İlgili menkul bymet / vadede ilgili valör tarihi için bekleyen en iyi fiyat/oranlı satım
emrinin/emirlerinin toplam miktarı
V
Son Getiri İlgili valör tarihi için gerçekleşen son işlemin
getirişi. V
Son Fiyat İlgili valör tarihi için gerçekleşen son işlemin
fiyatı. V
^ A. t
Değişim
En son gerçekleşen işlemin basit getirişinin, bir önceki işlem gününün ağırlıklı ortalama basit getirişine göre net değişimi
V
Yüzde Değişim
En son gerçekleşen işlemin bileşik getirişinin bir önceki işlem gününün ağırlıklı ortalama bileşik getirişine göre % değişimi
v
Son İşlem Miktarı
İlgili valör tarihi için gerçekleşen son işlemin
miktarı v
Ağırlıklı Ort. Getiri
İlgili valör tarihi için gün içinde gerçekleşen
işlemlerin ağırlıklı ortalama getirişi. v Ağr. Ort.
Fiyat
İlgili valör tarihi için gün içinde gerçekleşen
işlemlerin ağırlıklı ortalama fiyatı. v Bileşik
Getiri
İlgili valör tarihi için gerçekleşen son işlemin
bileşik getirişi. v
Ağırlıklı Ort. Bileşik Getiri
İlgili valör tarihi için gün içinde gerçekleşen
işlemlerin ağırlıklı Ortalama bileşik getirişi. V Bugünkü
Miktar
İlgili menkul kıymette ilgili valör tarihi için gün içinde
gerçekleşen toplam işlem miktarı.
V ,
Bugünkü İşlem Hacmi
İlgili menkul kıymette/ilgili valör tarihi için gün içinde
gerçekleşen TL işlem hacmi tutarı.
V
Önceki
Seans Bir önceki işlem günü tarihi. V
Önceki Getiri
Bir önceki işlem gününde gerçekleşen son
işlemin getirişi. V
Önceki Fiyat
Bir önceki işlem gününde gerçekleşen son
işlemin fiyatı. V
Son İşlem Saati
Gerçekleşen son işlemin saati
SaatDakika: Saniye V
Pazar
Menkul kıymetin işlem gördüğü pazar. İlgili satırdaki menkul kıymette/vadede bulunan en iyi alım/satım emirlerinin geçerli olduğu pazar.
28. Takas ve Temerrüt
Nitelikli Yatırımcıya İhraç Pazarı'nda gerçekleşen işlemlerin takas ve temerrüt işlemlerinde, halihazırda Kesin Alım Satım Pazarı takas ve temerrüt esaslarına ilişkin hükümler geçerlidir.
Ek: SATIŞ BİLDİRİM FORMU
İSTANBUL MENKUL KIYMETLER BORSASI BAŞKANLIĞI5 NA,
ihraçcı ISIN Kodu
Kurul Kayıt Tarihi
İhraç İzni Alınan Tarih Aralığı İhraç izni üst limiti (nominal)
Bugüne kadar ihraç edilen borçlanma araçlarının toplam nominal tutarı
Mevcut ihracm nominal tutarı İhraç Tarihi
İhraç Fiyatı İtfa Tarihi
Yetkili Aracı Kuruluş Yetkili Kişi-Tel
Yukarıda detayları verilen ilişkin bilgilerin doğru ve Borsa'ya sağlanan manyetik ortamdaki bilgiler ile aynı olduğunu, borçlanma araçlarının tedavülünü engelleyici hukuki bir engel bulunmadığını, yatırımcılara borçlanma araçlarının niteliğine ve risklerine ilişkin gerekli açıklamaların yapıldığını, aksi takdirde doğacak tüm hukuki sonuçlardan sorumlu olduğumuzu beyan ederiz. Bu bağlamda, yukarıda yer alan borçlanma araçlarının Borsanız Nitelikli Yatırımcıya İhraç Pazarı'nda satışı ve akabinde Kesin Alım-Satım Pazarı'nda işlem görmesi hususunda gereğini arz ederiz.
İHRAÇCI İMZA
ARACI KURUM İMZA
Yetkili Kişi Ad soyad Yetkili Kişi Ad soyad
