Garanti BBVA Portföy
Fon Öneri Raporu
Ocak 2022
Fon Öneri Raporu - Ocak 2022
Piyasa Yorumu ve Öneri Gerekçelerimiz
» Piyasa Yorumu
• Global piyasalarda yeni omicron varyantının potansiyel etkileri ve yükselen enflasyon ortamında FED’in sıkılaştırma patikası en önemli gündem maddesi olarak takip ediliyor.
• Büyüme ve enflasyon beklentileri hisse senetleri için ileriye dönük olumlu görünüm oluşturmaya devam ediyor.
• Gelişmekte olan ülkelerde faiz artış trendi devam ederken yurt içi piyasalarda enflasyon verileri ve TCMB kararları yakından izlenmeye devam edecektir.
» Öneri Gerekçelerimiz
• Global olarak yaşanan yüksek enflasyonist ortamın önümüzdeki dönemde de artarak devam etmesini, global büyümelerin ise belirli bir süre daha kuvvetli bir seviyede kalmasını beklemekteyiz.
• FED’in yönlendirmelerini göz önünde bulundurarak, kuvvetli ABD Doları temasının devam etmesini bekliyoruz.
• Bu görüşlerimize paralel olarak, portföylerde mevduat üzeri getiri hedefleyen Fon Sepeti Fonlarının ağırlıkları artırılırken, Altın Fonu ağırlıkları azaltılmıştır.
Piyasa Yorumu Fon Dağılımları
Fon Önerileri
» Kısa Vadeli Yatırımcılar
• Birikimlerini TL olarak kısa vadede değerlendirmek isteyen ve risk iştahı düşük yatırımcılar Garanti Portföy Birinci ve İkinci Para Piyasası Fonlarını (GTL - GAL) tercih edebilirler. Üstelik 31 Mart 2022’e kadar stopaj avantajı ile birlikte Para Piyasası Fonları TL cinsinden, cazip bir getiri potansiyeli sunuyor. Garanti Portföy Birinci ve İkinci Para Piyasası Fonlarının risk değeri 2’dir.
» Orta - Uzun Vadeli Yatırımcılar
• Aktif portföy yönetimi stratejisi ve çoklu varlık yapısıyla, değişen piyasa koşullarına göre net hisse ve net döviz pozisyonlarını ayarlayarak orta-uzun vadede yatırımcılarına makul getiriler sunmayı hedefleyen SMART Fonlardan GPB - Garanti Portföy Birinci Değişken Fon (SMART Temkinli Değişken Fon) birikimlerini değerlendirirken orta-uzun vade bakan ve mevduat üstü getiri elde etmeyi hedefleyen, Temkinli profildeki yatırımcılar için bir alternatif olabilir. Garanti Portföy Birinci Değişken Fon’un (SMART Temkinli Değişken Fon) risk değeri 3’tür.
• Birikimlerini değerlendirirken TL bazında mevduat üstü getiri hedefleyen yatırımcılar için, dengeli varlık dağılımı ile GZP - Garanti Portföy Birinci Fon Sepeti Fonu, yüksek bir getiri potansiyeli elde etmeyi hedefleyen yatırımcılar için dinamik varlık dağılımıyla GZJ - Garanti Portföy İkinci Fon Sepeti Fonu alternatif olabilir. Üstelik, Garanti Portföy Birinci ve İkinci Fon Sepeti Fonları 31 Mart 2022’e kadar stopaj avantajı sunuyor. Garanti Portföy Birinci Fon Sepeti Fonu risk değeri 4 olup, 3-4 düzeyinde kalacaktır.
Garanti Portföy İkinci Fon Sepeti Fonu risk değeri 4 olup, fonun risk değerinde herhangi bir sınırlama bulunmamaktadır.
• Birikimlerini değerlendirirken orta-uzun vadede TL bazında, yüksek getiri potansiyeli elde etmek isteyen yatırımcılar için ağırlıklı olarak hisse senetlerine yatırım yapan GHS - Garanti Portföy Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) yüksek riske toleransı olan yatırımcılar için bir alternatif olabilir. Garanti Portföy Hisse Senedi Fon’un (Hisse Senedi Yoğun Fon) risk değeri 6’dır.
Bilgilendirme Notu:
• Yatırım fonlarının yatırım stratejisi ve portföy dağılımı, yatırımcılardan onay alınmaksızın değişkenlik gösterebilir.
Fon Öneri Raporu - Ocak 2022
Fon Dağılımı:
• %15.30 volatilite değerine sahiptir. Bu dağılım yüksek risk profiline sahip, piyasada oluşabilecek dalgalanmaları göze alabilen, yatırımlarını değerlendirirken orta-uzun vade bakan, portföyünde riskli enstrümanlara yer vermek isteyen yatırımcılara yöneliktir.
Bilgilendirme Notu:
• Rapor 21 Ocak 2022 tarihinde gözden geçirilmiştir. Piyasa beklentilerimizde değişiklik olmadığı için 04 Ocak 2022 tarihinde hazırlanan rapordaki önerilerimiz değişmemiştir.
Fon Dağılımı:
• %9.62 volatilite değerine sahiptir. Bu dağılım düşük risk profiline sahip ve birikimlerini değerlendirirken temkinli yaklaşan yatırımcılara yöneliktir.
Fon Dağılımı:
• %13.27 volatilite değerine sahiptir. Bu dağılım orta risk profiline sahip, birikimlerini değerlendirirken orta-uzun vade bakan ve aynı zamanda portföyünde riskli enstrümanlara yer vermek isteyen yatırımcılara yöneliktir.
Piyasa Yorumu Fon Dağılımları
Bir Önceki Dağılımlarda Olup, Bu Ay Dağılımlardan Çıkartılan Yatırım Fonlarının Gerekçeleri:
• Eurobondlardaki cazip seviyeler göz önünde bulundurularak, fon dağılımlarındaki GPA - Garanti Portföy Eurobond Borçlanma Araçları (Döviz) Fonu ağırlığı ve hisse senetlerindeki pozitif görüşümüz dikkate alınarak yurt içi hisse senetlerine yatırım yapan GHS - Garanti Portföy Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) ağırlığı artırılmıştır. Bununla beraber portföy dengelemesi adına GZH - Garanti Portföy Temiz Enerji Değişken Fon ve GZZ - Garanti Portföy Finans Sektörü Değişken Fon dağılımlardan çıkartılmıştır.
Volatilite Değerlerine İlişkin Notlar:
• Muhafazakar, Ilımlı ve Büyüme Risk Profili ayrımları, portföy dağılımlarının volatilite değerlerine göre belirlenmektedir.
• 03 Ocak 2022 tarihi ile 1 yıl öncesi günlük getiriler dikkate alınarak volatilite hesaplaması yapılmıştır.
Muhafazakar Risk Profili Ilımlı Risk Profili Büyüme Risk Profili
Risk Profilleri GA1 - Borçlanma
Araçları Fonu GPB - SMART Temkinli
Değişken Fon GZP - Birinci Fon
Sepeti Fonu GZJ - İkinci Fon
Sepeti Fonu GTA - Altın Fonu
GPA - Eurobond Borçlanma Araçları
(Döviz) Fonu
GHS - Hisse
Senedi Fonu GUH - Yabancı Teknoloji
BYF Fon Sepeti Fonu TGA - Agresif
Değişken Fon Toplam
Muhafazakar
30% 35% - - - 25% - 5% 5% 100%Ilımlı
20% - 35% - - 25% 5% 10% 5% 100%Büyüme
10% - - 35% 5% 20% 10% 10% 10% 100%GA1 - Borçlanma Araçları Fonu
30%
GPB - SMART Temkinli Değişken Fon
35%
GPA - Eurobond Borçlanma Araçları (Döviz)
Fonu 25%
GUH - Yabancı Teknoloji BYF
Fon Sepeti Fonu
5%
TGA - Agresif Değişken Fon
5% GA1 - Borçlanma
Araçları Fonu 20%
GZP - Birinci Fon Sepeti Fonu
35%
GPA - Eurobond Borçlanma Araçları
(Döviz) Fonu 25%
GHS - Hisse Senedi Fonu
5%
GUH - Yabancı Teknoloji BYF Fon
Sepeti Fonu 10%
TGA - Agresif Değişken Fon
5%
GA1 - Borçlanma Araçları Fonu
10%
GZJ - İkinci Fon Sepeti Fonu
35%
GTA - Altın Fonu 5%
GPA - Eurobond Borçlanma Araçları
(Döviz) Fonu 20%
GHS - Hisse Senedi Fonu
10%
GUH - Yabancı Teknoloji BYF Fon
Sepeti Fonu 10%
TGA - Agresif Değişken Fon
10%
Fon Öneri Raporu - Ocak 2022
Bilgilendirme Notu:
• Geçmiş dönem değişiklikleri gerekçelerine ilgili dönem raporunda yer verilmiştir.
Risk Profilleri GA1 - Borçlanma Araçları Fonu
GPB - SMART Temkinli Değişken
Fon
GZP - Birinci Fon
Sepeti Fonu GZJ - İkinci Fon
Sepeti Fonu GTA - Altın Fonu
GPA - Eurobond Borçlanma Araçları
(Döviz) Fonu
GHS - Hisse Senedi Fonu
GUH - Yabancı Teknoloji BYF Fon Sepeti Fonu
GZH - Temiz Enerji Değişken Fon
GZZ - Finans Sektörü Değişken Fon
TGA - Agresif
Değişken Fon Toplam
Muhafazakar 45% 35% - - - 5% - 5% 10% 100%
Ilımlı 35% - 35% - - 5% 5% 5% - 5% 10% 100%
Büyüme 20% - - 35% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 15% 100%
Not: Yukarıda yer alan dağılım, 1 Aralık 2021 ve 23 Aralık 2021 raporundaki dağılımı yansıtmaktadır. Aralık ayı içerisinde dağılımlarda değişiklik olmamıştır.
Risk Profilleri GGZ - Onbirinci Serbest Fon
GPB - SMART Temkinli Değişken Fon
GPI - SMART Dengeli Değişken
Fon
GPU - SMART Büyüme Değişken Fon
GTA - Altın Fonu
GPA - Eurobond Borçlanma Araçları (Döviz)
Fonu
GHS - Hisse Senedi Fonu
GUH - Yabancı Teknoloji BYF Fon Sepeti Fonu
GZH - Temiz Enerji Değişken
Fon
GZZ - Finans Sektörü Değişken Fon
TGA - Agresif
Değişken Fon Toplam
Muhafazakar 45% 30% - - 5% - - 5% - 5% 10% 100%
Ilımlı 35% - 30% - 5% 5% 5% 5% - 5% 10% 100%
Büyüme 20% - - 30% 10% 5% 5% 5% 5% 5% 15% 100%
Not: Yukarıda yer alan dağılım 18 Kasım 2021 raporundaki dağılımı yansıtmaktadır.
Risk Profilleri GA1 - Borçlanma Araçları Fonu
GPB - SMART Temkinli Değişken
Fon
GPI - SMART Dengeli Değişken Fon
GPU - SMART Büyüme Değişken
Fon
GZE - Emtia Serbest Fon
GPA - Eurobond Borçlanma Araçları (Döviz)
Fonu
GHS - Hisse Senedi Fonu
GUH - Yabancı Teknoloji BYF Fon
Sepeti Fonu
GZV - ESG Sürdürülebilirlik Fon Sepeti Fonu
GZZ - Finans Sektörü Değişken Fon
TGA - Agresif
Değişken Fon Toplam
Muhafazakar 60% 25% - - - 5% - 5% 5% 100%
Ilımlı 40% - 25% - 5% 10% 5% 5% - 5% 5% 100%
Büyüme 30% - - 25% 5% 10% 5% 5% 5% 5% 10% 100%
Not: Yukarıda yer alan dağılım 4 Kasım 2021 raporundaki dağılımı yansıtmaktadır.
Risk Profilleri GA1 - Borçlanma Araçları Fonu
GPB - SMART Temkinli Değişken Fon
GPI - SMART Dengeli Değişken
Fon
GPU - SMART Büyüme Değişken Fon
GZE - Emtia Serbest Fon
GPA - Eurobond Borçlanma Araç.
(Döviz) Fonu
GHS - Hisse Senedi Fonu
GZV - ESG Sürdürülebilirlik Fon
Sepeti Fonu
TGA - Agresif
Değişken Fon Toplam
Muhafazakar 60% 25% 0% 0% 0% 5% 0% 5% 5% 100%
Ilımlı 45% 0% 20% 0% 5% 15% 5% 5% 5% 100%
Büyüme 35% 0% 0% 20% 5% 15% 5% 10% 10% 100%
Not: Yukarıda yer alan dağılım 8 Ekim 2021 raporundaki dağılımı yansıtmaktadır.
Risk Profilleri GA1 - Borçlanma Araçları Fonu
GPB - SMART Temkinli Değişken Fon
GPI - SMART Dengeli Değişken
Fon
GPU - SMART Büyüme Değişken Fon
GZE - Emtia Serbest
Fon
GPA - Eurobond Borçlanma Araçları
(Döviz) Fonu
GHS - Hisse Senedi Fonu
GUH - Yabancı Teknoloji BYF Fon
Sepeti Fonu
GZV - ESG Sürdürülebilirlik Fon Sepeti Fonu
GZZ - Finans Sektörü Değişken
Fon
TGA - Agresif
Değişken Fon Toplam
Muhafazakar 60% 25% - - - 5% - 5% 5% 100%
Ilımlı 40% - 25% - 5% 10% 5% 5% - 5% 5% 100%
Büyüme 30% - - 25% 5% 10% 5% 5% 5% 5% 10% 100%
Not: Yukarıda yer alan dağılım 22 Ekim 2021 raporundaki dağılımı yansıtmaktadır.
Aralık 2021 Dağılımı
Kasım 2021 Dağılımı
Ekim 2021 Dağılımı
Fon Öneri Raporu - Ocak 2022
Bilgilendirme Notu:
• Geçmiş dönem değişiklikleri gerekçelerine ilgili dönem raporunda yer verilmiştir.
Risk Profilleri GGZ - Onbirinci
Serbest Fon GA1 - Borçlanma Araçları Fonu
GPB - SMART Temkinli Değişken
Fon
GPI - SMART Dengeli
Değişken Fon
GPU- SMART Büyüme Değişken
Fon
GTA - Altın Fonu
GPA - Eurobond Borçlanma Araçları (Döviz)
Fonu
GHS - Hisse Senedi Fonu
GUH - Yabancı Teknoloji BYF Fon Sepeti Fonu
GZV - ESG Sürdürülebilirlik Fon
Sepeti Fonu
Toplam
Muhafazakar 25% 30% 25% 0% 0% 5% 5% 5% 0% 5% 100%
Ilımlı 20% 30% 0% 20% 0% 5% 5% 10% 5% 5% 100%
Büyüme 20% 25% 0% 0% 15% 5% 5% 15% 5% 10% 100%
Temmuz 2021 Dağılımı
Not: Yukarıda yer alan dağılım, 6 Temmuz 2021 ve 26 Temmuz 2021 raporundaki dağılımı yansıtmaktadır. Temmuz ayı içerisinde dağılımlarda değişiklik olmamıştır.
Not: Yukarıda yer alan dağılım, 5 Ağustos 2021 ve 18 Ağustos 2021 raporundaki dağılımı yansıtmaktadır. Ağustos ayı içerisinde dağılımlarda değişiklik olmamıştır.
Risk Profilleri GGZ - Onbirinci
Serbest Fon GA1 - Borçlanma Araçları Fonu
GPB - SMART Temkinli Değişken
Fon
GPI - SMART Dengeli Değişken
Fon
GPU - SMART Büyüme Değişken Fon
TGA - SMART Agresif Değişken
Fon
GTA - Altın Fonu GPA - Eurobond Borçlanma Araçları
(Döviz) Fonu
GZV - ESG Sürdürülebilirlik Fon
Sepeti Fonu
GTY - Trend
Serbest Fon Toplam
Muhafazakar 30% 35% 15% 0% 0% 5% 5% 5% 0% 5% 100%
Ilımlı 25% 40% 0% 10% 0% 5% 5% 5% 5% 5% 100%
Büyüme 20% 35% 0% 0% 10% 10% 5% 5% 10% 5% 100%
Risk Profilleri GHS - Hisse Senedi Fonu
GA1 - Borçlanma Araçları Fonu
GPB - SMART Temkinli Değişken Fon
GPI - SMART Dengeli Değişken Fon
GPU - SMART Büyüme Değişken Fon
TGA - SMART Agresif Değişken Fon
GTA - Altın Fonu
GPA - Eurobond Borçlanma Araçları
(Döviz) Fonu
GZV - ESG Sürdürülebilirlik Fon
Sepeti Fonu
GZE - Emtia Serbest Fon
GUH - Yabancı Teknoloji BYF
Fon Sepeti Fonu Toplam
Muhafazakar 0% 60% 25% 0% 0% 5% 0% 0% 0% 5% 5% 100%
Ilımlı 5% 45% 0% 20% 0% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 100%
Büyüme 5% 35% 0% 0% 20% 10% 5% 5% 10% 5% 5% 100%
Not: Yukarıda yer alan dağılım 9 Eylül 2021 raporundaki dağılımı yansıtmaktadır.
Risk Profilleri GGZ - Onbirinci
Serbest Fon GPB - SMART Temkinli
Değişken Fon GPI - SMART Dengeli
Değişken Fon GPA - Eurobond Borçlanma
Araçları (Döviz) Fonu GHS - Hisse
Senedi Fonu GZV - ESG Sürdürülebilirlik
Fon Sepeti Fonu Toplam
Muhafazakar 60% 25% 0% 10% 0% 5% 100%
Ilımlı 55% 0% 15% 15% 10% 5% 100%
Büyüme 50% 0% 0% 25% 15% 10% 100%
Not: Yukarıda yer alan dağılım, 7 Mayıs 2021 ve 21 Mayıs 2021 raporundaki dağılımı yansıtmaktadır. Mayıs ayı içerisinde dağılımlarda değişiklik olmamıştır.
Risk Profilleri GGZ - Onbirinci
Serbest Fon GA1 - Borçlanma
Araçları Fonu GPB - SMART Temkinli Değişken Fon
GPI - SMART Dengeli
Değişken Fon
GTA - Altın
Fonu GPA - Eurobond Borçlanma
Araçları (Döviz) Fonu GHS - Hisse Senedi
Fonu GZV - ESG Sürdürülebilirlik
Fon Sepeti Fonu Toplam
Muhafazakar 25% 30% 25% 0% 5% 10% 0% 5% 100%
Ilımlı 20% 30% 0% 15% 5% 15% 10% 5% 100%
Büyüme 20% 25% 0% 0% 5% 25% 15% 10% 100%
Haziran 2021 Dağılımı
Not: Yukarıda yer alan dağılım, 27 Mayıs 2021 ve 24 Haziran 2021 raporundaki dağılımı yansıtmaktadır. Haziran ayı içerisinde dağılımlarda değişiklik olmamıştır.
Ağustos 2021 Dağılımı
Eylül 2021 Dağılımı
Mayıs 2021 Dağılımı
Fon Öneri Raporu - Ocak 2022
Risk Profilleri GGZ - Onbirinci
Serbest Fon GA1 - Borçlanma Araçları Fonu
GPB - SMART Temkinli Değişken
Fon
GPI - SMART Dengeli Değişken Fon
GPU - SMART Büyüme Değişken
Fon
GTZ - Gümüş Fon
Sepeti Fonu GHS - Hisse Senedi Fonu
GUH - Yabancı Teknoloji BYF Fon
Sepeti Fonu GTY - Trend Serbest Fon Toplam
Muhafazakar 30% 30% 30% 0% 0% 5% 0% 0% 5% 100%
Ilımlı 30% 20% 0% 20% 0% 10% 5% 5% 10% 100%
Büyüme 30% 20% 0% 0% 10% 10% 10% 10% 10% 100%
Not: Yukarıda yer alan dağılım, 5 Mart 2021 raporundaki dağılımı yansıtmaktadır.
Risk Profilleri GGZ - Onbirinci
Serbest Fon GPB - SMART Temkinli
Değişken Fon GPI - SMART Dengeli
Değişken Fon GPU - SMART Büyüme
Değişken Fon GTZ - Gümüş Fon
Sepeti Fonu GHS - Hisse Senedi Fonu GTY - Trend Serbest Fon Toplam
Muhafazakar 60% 30% 0% 0% 5% 0% 5% 100%
Ilımlı 50% 0% 20% 0% 10% 5% 15% 100%
Büyüme 50% 0% 0% 10% 10% 10% 20% 100%
Not: Yukarıda yer alan dağılım, 22 Mart 2021 raporundaki dağılımı yansıtmaktadır.
Risk Profilleri GTL - Birinci Para Piyasası Fonu
GPB - SMART Temkinli Değişken
Fon
GPI - SMART Dengeli Değişken
Fon
GPU - SMART Büyüme Değişken Fon
GTZ - Gümüş Fon Sepeti
Fonu
GHS - Hisse Senedi
Fonu
GUH - Yabancı BYF FSF (Teknoloji)
GA1 - Borçlanma
Araçları Fonu
GPA - Eurobond
BA (Döviz) Fonu GZH - Temiz
Enerji Karma Fon GTY - Trend
Serbest Fon Toplam
Muhafazakar 15% 40% 20% 0% 5% 0% 0% 15% 0% 5% 0% 100%
Ilımlı 15% 0% 40% 0% 5% 5% 5% 20% 5% 5% 0% 100%
Büyüme 10% 0% 0% 40% 5% 10% 5% 15% 5% 5% 5% 100%
Risk Profilleri GTL - Birinci Para
Piyasası Fonu GPB - SMART Temkinli
Değişken Fon GPI - SMART Dengeli
Değişken Fon GPU - SMART Büyüme Değişken Fon
GUH - Yabancı Teknoloji BYF Fon
Sepeti Fonu
GHS - Hisse Senedi
Fonu GTZ - Gümüş Fon Sepeti
Fonu Toplam
Muhafazakar 30% 40% 20% 0% 5% 0% 5% 100%
Ilımlı 30% 0% 40% 0% 10% 10% 10% 100%
Büyüme 20% 0% 0% 40% 15% 15% 10% 100%
Not: Yukarıda yer alan dağılım, 27 Ocak 2021 raporundaki dağılımı yansıtmaktadır.
Not: Yukarıda yer alan dağılım, 4 Ocak 2021 raporundaki dağılımı yansıtmaktadır.
Bilgilendirme Notu:
• Geçmiş dönem değişiklikleri gerekçelerine ilgili dönem raporunda yer verilmiştir.
Risk Profilleri GGZ - Onbirinci Serbest Fon
GPB - SMART Temkinli Değişken Fon
GPI - SMART Dengeli Değişken Fon
GPU - SMART Büyüme Değişken Fon
GPA - Eurobond Borçlanma Araçları
(Döviz) Fonu
GHS - Hisse Senedi Fonu
GZV - ESG Sürdürülebilirlik Fon
Sepeti Fonu
GTY - Trend
Serbest Fon Toplam
Muhafazakar 60% 25% 0% 0% 10% 0% 5% 0% 100%
Ilımlı 50% 0% 15% 0% 15% 10% 10% 0% 100%
Büyüme 50% 0% 0% 0% 20% 15% 10% 5% 100%
Not: Yukarıda yer alan dağılım, 1 Nisan 2021 ve 22 Nisan 2021 raporundaki dağılımı yansıtmaktadır. Nisan ayı içerisinde dağılımlarda değişiklik olmamıştır.
Şubat 2021 Dağılımı
Mart 2021 Dağılımı
Nisan 2021 Dağılımı
Ocak 2021 Dağılımı