İdare’nin varlık ve kaynakları önceki döneme göre %16,2 oranında 94,6 milyon TL artarak, 677,0 milyon TL’ye yükselmiştir. Toplam kaynakların %95’i dönen varlıklara, %5’i duran varlıklara tahsis edilmiştir.
İdare’nin tahsis sermayesi olmadığından, öz kaynaklarının tamamını maddi duran varlıklar için ayrılan karşılıklar oluşturmaktadır. Öz kaynaklar geçen yıla göre
%39 oranında 9,6 milyon TL artarak 34,2 milyon TL’ye yükselmiştir. Raporun
“Bilanço” bölümünde ayrıntılı olarak açıklandığı üzere İdare, ihtiyaç duyduğu yatırım harcamaları net tutarı kadar karşılık ayırmaktadır.
Sayıştay
17İdare’nin mali durumuna ilişkin 2012 yılı bilanço ve gelir tablosu verilerine göre yapılan finansal inceleme ve analizlere aşağıda yer verilmiştir.
1-Mali yapı oranları:
a) Mali kaldıraç:
2012 2011
% %
Yabancı kaynaklar x 100 Varlıklar toplamı = 643.731 x 100 677.041 = 95,1 95,8
Rasyoda yer alan yabancı kaynaklar, vadelerine bakılmaksızın tüm borçları kapsamaktadır. Toplam 643,7 milyon TL tutarındaki borç kalemlerinin %94,6 oranında 608,8 milyon TL’sini ödenecek kamu payları, vergi ve diğer yükümlülükler,
%4,0 oranında 25,8 milyon TL’sini ticari borçlar, geriye kalan %1,4 oranında 9,1 milyon TL’sini diğer borç kalemleri teşkil etmekte olup, söz konusu yabancı kaynak kalemleri faize duyarlı değildir.
Önceki döneme göre 0,7 puan azalarak %95,1 oranında gerçekleşme gösteren mali kaldıraç rasyosu; toplam aktiflerin %95,1’inin yabancı kaynaklarla, %4,9’unun ise öz kaynaklarla fonlandığını ortaya koymaktadır. İdare, tahakkuk eden dönem karlarının tamamını 5602 sayılı kanun uyarınca genel bütçeye aktardığından ve yatırım harcamaları karşılıklarından başkaca öz kaynak yaratamadığından söz konusu rasyo sonucu normal kabul edilmelidir.
b) Mali yeterlilik:
2012 2011
% %
Öz kaynaklar x 100 Yabancı kaynaklar = 33.310 x 100 643.731 = 5,2 4,4
Kısa ve uzun vadeli borçların öz kaynaklar ile olan ilişkisini ortaya koyan bu rasyo, önceki döneme göre 0,8 puan artış kaydederek %4,4 düzeyinde gerçekleşmiştir.
Kısa ve uzun vadeli borç kalemleri öz kaynakların yaklaşık 19,3 katı düzeyinde bulunmakta olup, tahsis sermayesi olmayan MPİ’nin finansman ihtiyacı ağırlıklı olarak yabancı kaynaklarla karşılanmaktadır.
c) Bağlı değerlerin finansmanında kullanılan kaynaklar ve bu değerlerin kaynaklar içindeki yeri :
2012 2011
% %
Bağlı değerler x 100 Öz kaynaklar = 33.905 x 100 33.310 = 101,8 100,0
Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların net değerlerinden oluşan bağlı değerlerin, mevcut öz kaynaklar ile hangi ölçüde karşılandığını gösteren rasyo sonucu
%101,8’dir. Buna göre, öz kaynakların tamamının aktifte bağlı bir kıymet halini almasından dolayı İdare’nin ihtiyaç duyduğu yatırımların, karşılık ayrılmak şeklinde diğer fonlama yöntemleriyle finanse edildiği görülmektedir.
18
Sayıştay
İdare’nin mali durumuna ilişkin 2012 yılı bilanço ve gelir tablosu verilerine göre yapılan finansal inceleme ve analizlere aşağıda yer verilmiştir.
1-Mali yapı oranları:
a) Mali kaldıraç:
2012 2011
% %
Yabancı kaynaklar x 100 Varlıklar toplamı = 643.731 x 100 677.041 = 95,1 95,8
Rasyoda yer alan yabancı kaynaklar, vadelerine bakılmaksızın tüm borçları kapsamaktadır. Toplam 643,7 milyon TL tutarındaki borç kalemlerinin %94,6 oranında 608,8 milyon TL’sini ödenecek kamu payları, vergi ve diğer yükümlülükler,
%4,0 oranında 25,8 milyon TL’sini ticari borçlar, geriye kalan %1,4 oranında 9,1 milyon TL’sini diğer borç kalemleri teşkil etmekte olup, söz konusu yabancı kaynak kalemleri faize duyarlı değildir.
Önceki döneme göre 0,7 puan azalarak %95,1 oranında gerçekleşme gösteren mali kaldıraç rasyosu; toplam aktiflerin %95,1’inin yabancı kaynaklarla, %4,9’unun ise öz kaynaklarla fonlandığını ortaya koymaktadır. İdare, tahakkuk eden dönem karlarının tamamını 5602 sayılı kanun uyarınca genel bütçeye aktardığından ve yatırım harcamaları karşılıklarından başkaca öz kaynak yaratamadığından söz konusu rasyo sonucu normal kabul edilmelidir.
b) Mali yeterlilik:
2012 2011
% %
Öz kaynaklar x 100 Yabancı kaynaklar = 33.310 x 100 643.731 = 5,2 4,4
Kısa ve uzun vadeli borçların öz kaynaklar ile olan ilişkisini ortaya koyan bu rasyo, önceki döneme göre 0,8 puan artış kaydederek %4,4 düzeyinde gerçekleşmiştir.
Kısa ve uzun vadeli borç kalemleri öz kaynakların yaklaşık 19,3 katı düzeyinde bulunmakta olup, tahsis sermayesi olmayan MPİ’nin finansman ihtiyacı ağırlıklı olarak yabancı kaynaklarla karşılanmaktadır.
Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların net değerlerinden oluşan bağlı değerlerin, mevcut öz kaynaklar ile hangi ölçüde karşılandığını gösteren rasyo sonucu
%101,8’dir. Buna göre, öz kaynakların tamamının aktifte bağlı bir kıymet halini almasından dolayı İdare’nin ihtiyaç duyduğu yatırımların, karşılık ayrılmak şeklinde diğer fonlama yöntemleriyle finanse edildiği görülmektedir.
2-Likidite oranları: Kısa vadeli yabancı kaynaklar 579.343
Nakit oranı =
(Hazır değerler + çok kısa sürede
paraya çevrilir değerler) 100 = 515.185 x 100 = 88,9 80,5 Kısa vadeli yabancı kaynaklar 579.343
İdare’nin, en likit varlıklarıyla kısa vadeli borçlarının ilk etapta ne kadarlık kısmını geri ödeyebileceğini gösteren nakit oranı %88,9’dur. Buna göre, MPİ’nin her 100 TL’lik kısa vadeli borcunun 88,9 TL’si kasa-banka ve diğer kaleminden oluşan hazır değerleriyle karşılanabilmektedir.
İdare’nin dönen varlıklarından stokların hariç tutulmasıyla hesaplanan ve en az
%100 çıkması gereken likidite oranının %109,8 seviyesinde olması, likit değerlerin kısa vadeli borçları karşılamada yeterli olduğunu göstermektedir.
İdare’nin net işletme sermayesi yeterliliğini ve borç ödeyebilme kapasitesini gösteren cari oranı ise %110,9 düzeyindedir. Faaliyet gösterdiği sektörün nakit üretme kapasitesinin yüksek olmasının yanı sıra ödenecek ikramiyeler, yasal kesintiler ve kamu payları gibi kısa süreli borçlardan rahatlıkla fonlama yapabilen İdare’nin likidite riski bulunmamaktadır.
Milli Piyango İdaresi’nin 2012 yılı dönem kârı olan 432,7 milyon TL’nin tamamı ilgili mevzuatı uyarınca Maliye Bakanlığına aktarılması gerektiğinden mali tablolara yansıtılacak net kâr bulunmamaktadır.
Sayıştay
19V. İŞLETME ÇALIŞMALARI