Çağdaş Faktoring A.Ş. Borçlanma Aracı İhracı Sunumu. Mart 2017

(1)

Mart 2017

Çağdaş Faktoring A.Ş.

Borçlanma Aracı İhracı Sunumu

(2)

2

İşbu doküman, Oyak Yatırım Kurumsal Finansman Departmanı tarafından sadece bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Bu dokümanın teslim alınması, hiçbir koşul altında, menkul değer alışı veya satışı için bir davet, dokümanı alan herhangi bir şahıs için herhangi bir yatırımın uygunluğunun tespiti veya mahiyeti ne olursa olsun herhangi bir teklif olarak yorumlanmamalıdır. Bu dokümanda yer alan bilgiler Şirket’ten ve ayrıca Oyak Yatırım Kurumsal Finansman Departmanı tarafından güvenilir olduğuna kanaat getirilip, Oyak Yatırım Kurumsal Finansman Departmanı’nın doğrulamaya gayret ettiği, fakat doğruluğunu veya eksiksizliğini hiçbir şekilde ifade ve garanti etmediği dış kaynaklardan elde edilmiştir. Herhangi bir bilgiye güvenmeden önce doğruluğunu teyit etmek bilgi alanın sorumluluğudur, ve burada yer alan bilgilere dayanarak alınacak her türlü kararlar da bütünüyle bilgi alanın sorumluluğundadır. Bu dokümanda yer alan tüm bilgiler ticari olmayan iç kullanım için sağlanmıştır, ve Oyak Yatırım Kurumsal Finansman Departmanı’nın açık yazılı izni olmaksızın bu bilgiler tarafınızdan yeniden üretilemez, herhangi birine iletilemez, dağıtılamaz, sirayet ettirilemez, satılamaz, yayımlanamaz, yayınlanamaz ve dolaşıma sokulamaz.

Yasal Uyarı

(3)

 Şirket Hakkında

 Sektör Hakkında Bilgi

 Çağdaş Faktoring Operasyonel Bilgiler

 Çağdaş Faktoring Temel Rasyolar

 Finansallar Göstergeler

 Kurumsal Yönetim İlkeleri

 İhraca İlişkin Bilgiler

(4)

4

Şirket Hakkında

 Çağdaş Faktoring A.Ş. ("Çağdaş Faktoring" ya da "Şirket") 1994 yılında faaliyete başlamış, ülkemizde kurulan ilk faktoring şirketlerinden biridir.

Şirket, yurt içi mal ve hizmet satışlarından doğmuş faturalı alacakların veya hizmet satışını tevsik eden belgelere dayalı alacaklara karşılık satıcılara ön ödemelerde bulunmaktadır. İlgili mevzuat ve uluslararası faktoring teamül ve kuralları çerçevesinde, şirketlere finansman sağlamaktadır.

 Şirket’in 2014 yılında 459 milyon TL olan aktif büyüklüğü %27 artarak 2015 yılı sonunda 584 milyon TL’ye yükselmiş, 2016 yılı Aralık ayı sonu itibarıyla ise 712 milyon TL seviyesine gelmiştir.

 Şirket’in faktoring alacakları 2014 yılında 441 milyon TL seviyesindeyken, 2015 yıl sonunda %19 oranında artarak 525 milyon TL’ye, 2016 yıl sonu itibarıyla %17 artarak 617 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.

 2014yılında işlem hacmi 1.359 milyon TL olan Çağdaş Faktoring, 2015 yılında %25 artışla 1.703 milyon TL’ye ulaşmıştır. Şirket’in 2016 yıl sonu işlem hacmi ise bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla %5 büyümeyle 1.791 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

 Şirket’in 2014 yılında 47,5 milyon TL olan öz sermayesi 2015 yılında 54,2 milyon TL’ye, 2016 yıl sonu itibarıyla 68 milyon TL’ye yükselmiştir.

 Şirket’in NPL rasyosu 2016 yılı Haziran döneminde %5,4 ve Eylül sonu itibarıyla %5,2 olup, yıl sonu itibarıyla %4,9 olarak gerçekleşerek sektör ortalamasının altında kalmaktadır.

 2016yıl sonu itibarıyla Şirket’in dördü İstanbul’da olmak üzere toplam 13 şubesi bulunmakta olup, 98 merkezde, 57 kişi ise şubelerde olmak üzere toplam 155çalışanı bulunmaktadır.

Kaynak: Şirket

(Bin TL) 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 Değişim

İşlem Hacmi

672,293 1,359,280 1,703,817 1,791,187 5%

Aktif Büyüklük

205,248 458,903 584,110 711,843 22%

Toplam Plasman

191,277 441,372 525,695 616,782 17%

Özkaynak

35,486 47,528 54,231 67,823 25%

Müşteri Sayısı

2,006 3,426 3,490 4,063 16%

Sorunlu Kredi Oranı (NPL)

6.7% 3.3% 5.3% 4.9% -44 baz puan

(5)

Ortaklık Yapısı ve Yönetim Kurulu

Yönetim Kurulu

 Çağdaş Faktoring A.Ş.’nin 2016 yıl sonu itibarıyla öz sermayesi 68 milyon TL, ödenmiş sermayesi 40 milyon TL’dir.

Ortaklık Yapısı

Adı Soyadı Ünvanı

Dikran Gülmezgil Yönetim Kurulu Başkanı

Prof. Dr. D. Ali Alp Yönetim Kurulu Başkan Vekili (Bağımsız) Melissa Gülmezgil Bağ Yönetim Kurulu Üyesi

Mehmet Cevdet Giritli Yönetim Kurulu Üyesi (Bağımsız) Erdoğan Özen Yönetim Kurulu Üyesi ve Genel Müdür

Kaynak: Şirket

Ortağın Adı Soyadı Hisse Tutarı Hisse Oranı

Dikran Gülmezgil 23,600,000 59.00%

Metin Barokas 8,000,000 20.00%

Melissa Gülmezgil Bağ 7,960,000 19.90%

Alen Bağ 400,000 1.00%

Berna Tuncay 40,000 0.10%

Toplam 40,000,000 100.00%

Dikran Gülmezgil,

59.00%

Metin Barokas,

Melissa Gülmezgil

Bağ, 19.90%

Alen Bağ, 1.00%

Berna Tuncay,

0.10%

(6)

6

Üst Yönetim

Erdoğan Özen

Genel Müdür & Yönetim Kurulu Üyesi

Melissa Gülmezgil Bağ

Genel Müdür Yardımcısı & Yönetim Kurulu Üyesi

 1981 yılında, Ankara Üniversitesi Bankacılık Bölümünden mezun oldu. 1985- 1992 yıllarında, Garanti Bankası’nda müfettiş ve şube müdürü olarak görev aldı. 1992-1998 yılları Arasında, Bank Ekspres A.Ş’de şube müdürü ve genel müdür yardımcısı olarak çalıştı. 1999-2001’de ise Kent Bank’ta bölge müdürü ve genel müdür yardımcısı olarak görev aldı. 2001-2013 yılları Arasında Optima Faktoring A.Ş’de, 2013 yılından beri de Çağdaş Faktoring A.Ş’de genel müdür olarak görevini sürdürmektedir.

 1999 yılında Işık Üniversitesi, İşletme Bölümünden, 2002 yılında da Northeastern Üniversitesi İşletme Bölümünden mezun oldu. 2004 yılında Boston University’de Uluslararası Ticaret alanında Master yaptı.

2003-2006 yılları arasında Aktiv Tekstil Ltd şirketinde mali işler sorumlusu olarak çalıştı. 2006 yılında Hazine Müdürü olarak Çağdaş Faktoring A.Ş.’ye katılan Melissa Gülmezgil Bağ, 2010 yılından beri de genelmüdür yardımcısı olarak görevini sürdürmektedir.

(7)

Üst Yönetim

Kemal Uludağ

Genel Müdür Yardımcısı

Ertan Şahin

 2011 yılında, Anadolu Üniversitesi, İşletme Fakültesi’nden mezun oldu. 1992-1993 yıllarında T. İmar T.A.Ş GenelMüdürlük muhasebe uzman yardımcısı olarak çalıştı. 1993-2004 Fiba Faktoring Hizmetleri A.Ş’de mali kontrol grupmüdürü , 2005- 2007’de Metal Yapı İnşaat Ltd. Şti’nde muhasebe koordinatörü olarak görev aldı.

Çağdaş Faktoring A.Ş’de 2007-2011 yıllarında mali işler müdürü, 2011 yılından beri de genel müdür yardımcısı olarakgörevini sürdürmektedir.

 2002 yılında İstanbul Üniversitesi’den Bankacılık Bölümünden, 2006 yılında da Anadolu Üniversitesi İşletme Bölümünden mezun oldu. 1999- 2010 yılları Arasında Garanti Bankası’nda, nakit yönetmen ve kobi müdür yardımcısı olarak görev almıştır. 2010 yılından beri de Çağdaş Faktoring A.Ş’de genel müdür yardımcısı olarak görevini sürdürmektedir.

Tacettin Ayan

 1992 yılında, Anadolu Üniversitesi İşletme Bölümünden mezun oldu. 1993-2000 yılları Arasında muhtelif bankalarda Kredi ve istihbarat yetkilisi, 2000-2004 yılları arasında Girişim Faktoring A.Ş’de, 2004-2010

(8)

8

 Şirket Hakkında

 Sektör Hakkında Bilgi

 Çağdaş Faktoring’in Operasyonel Bilgiler

 Çağdaş Faktoring Temel Rasyolar

 Finansallar Göstergeler

 Kurumsal Yönetim İlkeleri

 İhraca İlişkin Bilgiler

(9)

Dünyada Faktoring Sektörü

Yurtiçi ve İhracat Faktoring Hacmi Gelişme Potansiyeli

0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90

Kişi Başı Faktoring Hacmi (€)

Tahmini Nüfus(milyon)

Tahmini Nüfus (2014)

Kişi Başına Düşen Faktoring Hacmi (€)

 2015 itibariyle dünya faktoring hacmi 2,373 milyar Euro'ya ulaşmıştır.

 Dünya genelinde 2.330 adet faktoring şirketi bulunmaktadır.

 Kişi başına düşen faktoring hacmi bazında Türkiye, 536 € ile birçok Avrupaülkesinin gerisinde yer almaktadır.

 Bu veri, sektörün gelişmesi için ciddi bir potansiyel olduğunu göstermektedir.

Kaynak: Factors Chain International, IMF Kaynak: Factors Chain International

Milyar Euro

(10)

10

Türkiye’de Faktoring Sektörü

Başlıca Finansal Göstergeler

 Türkiye’de faktoring sektöründe 2010 yılından 2016 yılı sonuna kadar geçen süreçte sektör faktoring alacakları %150, aktif toplamı %128 ve özkaynaklar %70 büyüme göstermiştir.

 31Aralık 2016 tarihi itibarıyla sektörde 62 şirket faaliyet göstermektedir.

 2010yılında 57,094 olan müşteri sayısı 31 Aralık 2016 itibarıyla 98.908’e ulaşmıştır.

 2010 ve 2015yılları arasında toplam aktiflerin YBBO* %13 faktoring alacaklarının %15 ve özkaynakların %8 olmuştur.

Kaynak: BDDK, Faktoring Derneği

*YBBO: Yıllık Bileşik Büyüme Oranı Milyar TL

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Alacak / Özkaynak 4.2x 4.2x 4.2x 5.0x 5.6x 5.4x 6.1x

Özkaynak Karlılık Oranı (%) 13.1 14.9 15.4 14.6 18.8 8.7 14.0

Aktiflerin Karlılık Oranı (%) 2.7 3.2 3.3 2.5 2.8 1.5 2.3

NPL Oranı (%) 4.0 3.8 4.9 5.0 4.3 5.5 4.7

Karşılıklar / Şüpheli Alacaklar (%) 85.3 79.1 81.7 84.7 81.2 80.0 85.4 12.4

14.2 16.3

20.1

24.7 24.9

31

14.5 15.7

18.2

21.8

26.4 26.7

33

3.0 3.4 3.9 4.0 4.4 4.5 5.1

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Faktoring Alacakları Toplam Aktifler Özkaynaklar

(11)

 Şirket Hakkında

 Sektör Hakkında Bilgi

 Çağdaş Faktoring Operasyonel Bilgiler

 Çağdaş Faktoring Temel Rasyolar

 Finansallar Göstergeler

 Kurumsal Yönetim İlkeleri

 İhraca İlişkin Bilgiler

(12)

12

Organizasyon Şeması

Yönetim Kurulu

İç Denetim

Genel Müdür

Halkla İliskiler Reklam

Gn. Md.

Yrd.

Hukuk

Krediler Risk İzleme ve Mali Tahili

Mali İşler Op. ve İK

Bilgi İşlem

Şubeler Kurumsal Pazarlama

İç Kontrol Gn. Md.

Yrd.

Gn. Md.

Yrd.

Gn. Md.

Yrd.

Pazarlama Koordinatörü

Fon Yönetimi

Merkez KOBİ Pazarlama Risk Yönetimi

Kaynak: Şirket

(13)

2016 Yılı İtibarıyla Bir Şubenin Aylık Maliyeti Çalışanların Eğitim Durumu

Şubeler ve Çalışanlar

 31 Aralık 2016 itibarıyla Çağdaş Faktoring A.Ş.’nin 4’ü İstanbul’da olmak üzere toplam 13 şubesi ve 155 çalışanı bulunmaktadır.

Eğitim Durumu # kişi

İlköğretim 11

Lise 70

Ön Lisans 13

Lisans 57

Aylık - TL

Personel Giderleri 35,867

Kiralama Giderleri 2,764

Diğer Giderleri 7,570

Toplam 46,201

(14)

14

 Şirket Hakkında

 Sektör Hakkında Bilgi

 Çağdaş Faktoring’in Operasyonel Bilgiler

 Çağdaş Faktoring Temel Rasyolar

 Finansallar Göstergeler

 Kurumsal Yönetim İlkeleri

 İhraca İlişkin Bilgiler

(15)

Temel Rasyolar

Kaynak: Şirket Temel Rasyolar

Sektör Sektör Sektör Sektör

Aktif Devir Hızı 12.38% 21.86% 13.70% 21.78% 13.72% 21.57% 14.66% 22.72%

Özkaynak Net Karlılık Oranı(ROE) 14.58% 20.12% 18.76% 44.21% 8.77% 26.32% 13.59% 20.30%

Net Faiz Marjı 5.38% 10.07% 5.03% 7.85% 5.07% 7.74% 4.95% 6.59%

NPL Rasyosu 4.67% 6.68% 4.29% 3.31% 5.51% 5.34% 4.67% 4.94%

Faiz Geliri/Toplam Faaliyet Geliri 89.42% 92.59% 91.68% 93.64% 91.72% 93.26% 92.53% 93.96%

Faiz Geliri/Ortalama Faktoring Alacağı 12.02% 21.71% 13.44% 21.26% 13.49% 22.29% 14.52% 24.28%

2013 2014 2015 2016

(16)

16

 Şirket Hakkında

 Sektör Hakkında Bilgi

 Çağdaş Faktoring’in Sektördeki Konumu

 Çağdaş Faktoring Operasyonel Bilgiler

 Finansallar Göstergeler

 Kurumsal Yönetim İlkeleri

 İhraca İlişkin Bilgiler

(17)

Aktif Büyüklüğü

 Çağdaş Faktoring’in aktif büyüklüğü 2013 yılında 205 milyon TL seviyesinde iken 2013 yılında başlayan yeniden yapılanma süreci sonrasında, 2014yılında iki kattan fazla büyüyerek 459 milyon TL, 2015 yılında %27 oranında artarak 584 milyon TL ve 2016 yıl sonunda ise %18 oranında daha da artarak 712 milyonTL’ye ulaşmıştır.

 Sektörde ise aktif büyümesi 2014 yılında %18, 2015 yılında %1 olarak gerçekleşmiş olup, Şirket oranları sektör ortalamasının oldukça üzerinde seyretmiştir. 2016 yılı verilerine bakıldığında ise Şirket aktif büyümesi %24 civarında olurken sektör büyümesi %18 civarında gerçekleşmiştir.

Şirklet Aktif Büyüklüğü ( milyon TL) Aktif Büyüme Oranları Karşılaştırması

205

459

584

712

124%

21% 18%

18%

1%

24%

(18)

18

Faktoring İşlem Hacmi

 Şirket’in faktoring işlem hacmi 2013 yılında 672 milyon TL iken 2014 yılında %102 büyüme oranı ile 1.359 milyon TL’ye, 2015 yılında ise %25 büyüme ile 1.703 milyon TL seviyesine ulaşmıştır. 2016 yıl sonu ise işlem hacmi 1.791 milyon TL’ye ulaşarak bir önceki yıla göre %5 artmıştır.

Şirket İşlem Hacmi ( milyon TL) Büyüme Oranları Karşılaştırması

Kaynak: Şirket Kaynak: Şirket

1359

1703 1791

2014 2015 2016

102%

25%

5%

26%

3% 2.5%

2014 2015 2016

Şirket Sektör

(19)

Faktoring Alacakları

 Çağdaş Faktoring’in faktoring alacakları 2013 yılında 191 milyon TL iken, 2014 yılında 441 milyon TL’ye, 2015 yıl sonunda ise 525 milyon TL’ye yükselmiştir.

 Şirket’in 2016 yıl sonu itibarıyla faktoring alacakları 617 milyon TL seviyesine yükselmiştir.

 2013 yılında %0,95 olan sektör payı 2014 yılında %1,79’a yükselmiş, 2015 yıl sonunda ise %2,1 oranına ulaşmıştır. 2016 yıl sonu itibarıyla Şirket’in sektördeki payı %1,98’dir.

 Şirket’in faktoring alacakları; gerek müşteri dağılımı gerekse çek-temlik dağılımı açısından oldukça dağınık bir yapıya sahiptir.

İşlem Hacmi Bazında Çağdaş Faktoring’in Pazar Payı Şirket Faktoring Alacakları ( milyon TL)

0.96%

1.79%

2.10%

1.98%

191

441

525

617

(20)

20

Faktoring Alacakları Çek/Temlik Dağılımı 2016/9

Faktoring Alacakları

Kullanılan Krediler Vade Ortalaması – 2016 144 Gün Verilen Krediler Vade Ortalaması – 2016 116 Gün

Faktoring Alacakları Müşteri Dağılımı 2016

 Müşteri risk ortalaması 149 bin TL’dir.  Çek/Temlik ortalaması 25 bin TL’dir.

Vadeler

Kaynak: Şirket

Müşteri Firma Sayısı Tutar Oran

0-250.000 TL 3,588 209,309,877 34%

250.000-500.000 TL 306 107,672,518 18%

500.000-1.000.000 TL 131 89,911,444 15%

1.000.000-3.000.000 TL 82 128,095,305 21%

3.000.000-6.000.000 TL 10 36,935,542 6%

6.000.000TL ve üstü 4 41,798,620 7%

Toplam 4,121 613,723,306 100%

Çek/Temlik Çek/Temlik

Adet Tutar (000 TL) Oran

0-250.000 arası 24,625 550,098,329 90%

250.000-500.00 arası 185 52,695,824 9%

500.000-1.000.000 arası 15 8,691,056 1%

1.000.000-üzeri 2 2,238,096 0%

Toplam 24,827 613,723,306 100%

(21)

Faktoring İşlem Hacminin Şubelere Göre Dağılımı

Kaynak: Şirket

Çalışan Toplam

Sayısı İçindeki Payı

Merkez

925,545 98 51.67%

Şubeler 865,642 57 48.33%

İkitelli 94,171 5 5.26%

Antalya 81,074 4 4.53%

Beylikdüzü 85,423 5 4.77%

Pendik 73,717 4 4.12%

Gebze 67,387 4 3.76%

Ankara 72,779 5 4.06%

Dudullu 70,613 5 3.94%

Adana 58,578 5 3.27%

Gaziantep 58,458 4 3.26%

Samsun 54,734 4 3.06%

Bursa 49,977 4 2.79%

Konya 53,922 4 3.01%

İzmir 44,810 4 2.50%

Toplam İşlem Hacmi 1,791,187 155 100.00%

31 Aralık 2016 itibarıyla Faktoring İşlem Hacminin Şubelere Göre Dağılımı

Şubeler İşlem Hacmi (TL)

(22)

22

2016 yılı 4. Çeyrek Faktoring Alacaklarının Sektörel Dağılımı (%) – Şirket Sıralaması

Sektörel Dağılım

Kaynak: Şirket

5.64%

0.15%

0.48%

0.84%

0.83%

2.24%

2.13%

3.20%

3.17%

3.25%

3.00%

5.68%

5.71%

5.94%

5.00%

12.96%

17.71%

22.07%

0% 5% 10% 15% 20% 25%

Diğer Nükleer Yakıt, Petrol Ür., Kömür Ürünleri Sanayi Otel ve Restorantlar (Turizm) Elektrikli Gaz ve Su Kaynakları Kağıt Ham. ve Kağıt Ürünleri Basım Sanayi Makine ve Techizat Sanayi Kauçuk ve Plastik Ürünleri Sanayi Diğer Metal Dışı Madenler Sanayi Metal Ana Sanayii ve İşlenmiş Madde Üretimi Gıda, Meşrubat ve Tütün Sanayi Enerji Üretmeyen Madenlerin Çıkarılması Diğer Toplumsal Sosyal ve Kişisel Hizmetler Başka Yerlerde Sınıflandırılmamış İmalat Sanayi Taşımacılık, Depolama ve Haberleşme Emlak Komisyon, Kiralama ve İşletmecilik Faaliyetleri Tekstil ve Tekstil Ürünleri Sanayi

İnşaat Toptan ve Perakende Ticaret ve Servis Hizmetleri

(23)

Karlılık

 Çağdaş Faktoring’in net dönem karı 2013 yılında 3.655 bin TL, 2014 yılında 14.407 bin TL, 2015 yılsonunda ise 13.426 bin TL olarak gerçekleşmiştir.

 Şirket karı 2016 yıl sonu itibarıyla 12.706 bin TL olarak gerçekleşmiştir.

 2013yılında öz kaynak karlılık oranı(ROE) sektör ortalaması olan %15’in üzerinde %20 olarak gerçekleşmiştir. 2014 yılında sektör ortalaması olan %19’un oldukça üzerinde %44 seviyesine ulaşmıştır.

 Çağdaş Faktoring öz kaynak karlılık oranı (ROE) 2015 yılı sonu itibarıyla %26 seviyesindeyken, 2016 yıl sonu itibarıyla %20 seviyesinde gerçekleşmiştir.

Brüt Faaliyet Karı Gelişimi (‘000 TL)

10,771

22,782

26,947

29,238

(24)

24

2016 yılı 4. Çeyrek Sonu Kısa Vadeli Krediler

Şirket Mevcut Borçlanma Limitleri

Kaynak: Şirket

Bankalar Limit Risk

Akbank 7,000,000 6,500,000

Alternatifbank 12,000,000 4,400,000

Anadolubank 3,000,000 3,000,000

Burganbank 9,500,000 8,300,000

Denizbank Grubu 38,000,000 25,492,194

Fibabank Grubu 80,000,000 74,866,016

Finansbank Grubu 33,100,000 32,303,534

Garanti Bankası Grubu 37,055,000 25,432,207

Gsd Bank Grubu 40,000,000 5,500,000

İng Bank 5,000,000 4,000,000

İş Bankası Grubu 59,693,750 41,542,247

Nurol Yatırım Bank 20,000,000 500,000

Odeabank 15,000,000 100,000

Pasha Yatırım 5,000,000 -

Şekerbank 15,000,000 15,000,000

T.Ekonomi Bankası 2,000,000 -

T-Bank Turkland Bank 4,000,000 -

Turkıshbank 15,000,000 15,000,000

Vakıfbank Grubu 10,000,000 8,538,048

Halk Faktoring 10,000,000 8,288,996

Banka Dışı Faktoring 450,000,000 281,255,044 İhraç Edilmiş Tahvil/Bono Toplamı 75,000,000 65,000,000

Toplam 945,348,750 625,018,286

(25)

Finansallar – Bilanço Aktifleri

Aktifler (bin TL) 2013 2014 2015 2016

Nakit, Nakit Benzerleri Ve Merkez Bankası 1 5 0 2

Bankalar 2,127 4,780 4,051 2,229

Faktoring Alacakları 191,277 441,372 525,695 616,782

A) İskontolu Faktoring Alacakları 189,725 437,564 519,665 615,425

A) Yurt İçi 197,780 458,328 547,267 644,785

B) Yurt Dışı 0 0 0 0

C) Kazanılmamış Gelirler (-) 8,055 20,764 27,602 29,360

B) Diğer Faktoring Alacakları 1,552 3,808 6,030 1,357

A) Yurt İçi 1,552 3,808 6,030 1,357

Diğer Alacaklar 0 0 0 0

Takipteki Alacaklar 2,626 2,715 14,983 14,719

A) Takipteki Faktoring Alacakları 14,635 15,092 29,622 31,883

D) Özel Karşılıklar (-) 12,009 12,377 14,639 17,164

Maddi Duran Varlıklar (Net) 1,517 1,698 32,073 41,957

Maddi Olmayan Duran Varlıklar (Net) 247 417 136 318

B) Diğer 247 417 136 318

Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 5,090 14,611

Cari Dönem Vergi Varlığı 0 0 0 0

Ertelenmiş Vergi Varlığı 2,514 1,113 273 363

Diğer Aktifler 4,939 6,803 706 6,211

Satış Amaçlı Elde Tutulan Ve Durdurulan Faaliyetlere İlişkin Varlıklar (Net) 0 0 1,103 14,662

Aktif Toplamı 205,248 458,903 584,110 711,854

(26)

26

Finansallar – Bilanço Pasif ve Özkaynaklar

Kaynak: Şirket

Pasifler (bin TL) 2013 2014 2015 2016

Alınan Krediler 154,719 356,355 476,391 564,680

Faktoring Borçları 0 4 0 0

İhraç Edilen Menkul Kıymetler (Net) 11,880 52,301 50,621 64,110

B) Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler 11,880 12,004 0 0

C) Tahviller 40,297 50,621 64,110

Diğer Borçlar 1,118 454 647 12,479

Ödenecek Vergi Ve Yükümlülükler 562 1,081 1,364 1,626

Borç Ve Gider Karşılıkları 225 237 851 1,092

B) Çalışan Hakları Yükümlülüğü Karşılığı 225 237 851 1,092

Cari Dönem Vergi Borcu 1,258 943 5 44

Ara Toplam 169,762 411,375 529,879 644,031

Özkaynaklar 35,486 47,528 54,231 67,823

A) Ödenmiş Sermaye 20,000 28,000 30,000 40,000

C) Kâr Veya Zararda Yeniden Sın.Bir.Diger Kap. Gelir. Veya Gid. 0 0 0 0

E) Kâr Yedekleri 4,553 4,724 6,086 7,254

A) Yasal Yedekler 4,536 4,719 6,086 7,254

B) Statü Yedekleri 0 0 0 0

D) Diğer Kâr Yedekleri 17 5 0 0

F) Kâr Veya Zarar 10,933 14,804 18,395 13,462

A) Geçmiş Yıllar Kâr Veya Zararı 7,278 397 4,969 756

B) Dönem Net Kâr Veya Zararı 3,655 14,407 13,426 12,706

Pasif Toplamı 205,248 458,903 584,110 711,854

Riski Üstlenilmeyen Faktoring İşlemleri 21,508 66,474 109,866 172,523

Alınan Teminatlar 3,629 2,946 2,739,984 5,396,643

Verilen Teminatlar 49,024 52,024 283,828 590,092

Emanet Kıymetler 215,388 465,114 583,644 682,197

(27)

Finansallar - Gelir Tablosu

000 TL 2013 2014 2015 2016

Esas Faaliyet Gelirleri 40,036 84,639 124,133 144,889

Faktoring Gelirleri 40,036 84,639 124,133 144,889

A) Faktoring Alacaklarından Alınan Faizler 37,069 79,259 116,969 138,075

A) İskontolu 36,916 79,234 115,678 136,029

B) Diğer 153 25 1,291 2,046

B) Faktoring Alacaklarından Alınan Ücret Ve Komisyonlar 2,967 5,380 7,164 6,814

A) İskontolu 2,644 4,882 7,164 6,814

B) Diğer 323 498 0 0

Finansman Giderleri (-) 16,317 43,020 70,979 88,874

A) Kullanılan Kredilere Verilen Faizler 14,583 40,906 61,535 82,357 D) İhraç Edilen Menkul Kıymetlere Verilen Faizler 1,734 2,114 9,444 6,517

Brüt K/Z 23,719 41,619 53,154 56,015

Esas Faaliyet Giderleri (-) 12,948 18,837 26,207 26,777

A) Personel Giderleri 7,131 10,899 15,594 17,860

B) Kıdem Tazminatı Karşılığı Gideri 26 0 295 241

D) Genel İşletme Giderleri 1,164 1,125 10,318 8,676

E) Diğer 4,627 6,813 0 0

Brüt Faaliyet K/Z 10,771 22,782 26,947 29,238

Diğer Faaliyet Gelirleri 3,248 3,163 7,168 5,972

A) Bankalardan Alınan Faizler 5 6 150 167

F) Kambiyo İşlemleri Kârı 907 985 5,201 3,423

G) Diğer 2,336 2,172 1,817 2,382

Takipteki Alacaklara İlişkin Özel Karşılıklar (-) 6,564 6,609 12,947 19,393

Diğer Faaliyet Giderleri (-) 1,019 882 3,831 3,486

D) Kambiyo İşlemleri Zararı 864 882 3,752 2,879

E) Diğer 155 0 79 607

Net Faaliyet K/Z 6,436 18,454 17,337 12,331

Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi K/Z 6,436 18,454 17,337 12,331

(28)

28

Şirket Projeksiyonları

Ciro ( milyon TL) Net Kar (milyon TL) Faktoring Alacakları ( milyon TL)

Faktoring Alacakları Bazında Sektördeki Payı

Kaynak: Şirket

Kaynak: Şirket 3.7

14.7

13.5

12.7

2013 2014 2015 2016

191

441

525

617

2013 2014 2015 2016

1.79%

2.10%

1.98%

2014 2015 2016

672

1359

1703 1791

2013 2014 2015 2016

(29)

 Şirket Hakkında

 Sektör Hakkında Bilgi

 Çağdaş Faktoring’in Sektördeki Konumu

 Çağdaş Faktoring Operasyonel Bilgiler

 Finansallar Göstergeler

 Kurumsal Yönetim İlkeleri

 İhraca İlişkin Bilgiler

(30)

30

Kurumsal Yönetim

 Şirket, kurumsal yönetim ilkelerine uyum konusuna büyük önem vermekte ve bu ilkeler doğrultusunda çalışmalarını sürdürülmektedir

 Yönetim Kurulu’nda 2 Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi bulunmaktadır.

 Yönetim Kurulu üyelerimizin öz geçmişlerine aşağıdaki linkten erişebilirsiniz:

http://www.cagdasfactoring.com.tr/tr/page.php?id=13

 Kurumsal Yönetim Derecelendirmesi:

Şirket 2015 yılı sonunda Kobirate Uluslararası Kredi Derecelendirme ve Kurumsal Yönetim Hizmetleri A.Ş.’ye Kurumsal Yönetim Derecelendirmesiçalışması yaptırmıştır. İlgili rapora aşağıdaki linkten erişebilirsiniz:

 Komiteler:

Aşağıda Çağdaş Faktoring bünyesinde kurulmuş olan komiteler sıralanmıştır:

− Denetim Komitesi

− Kurumsal Yönetim Komitesi

− Aday Gösterme Komitesi

− Ücret Komitesi

− Riskin Erken Saptanması Komitesi

− Kredi Komitesi

− Aktif – Pasif Komitesi

− Sorunlu Krediler Komitesi

 Politikalar:

Şirket bünyesinde uygulanan politikalar aşağıda sırlanmıştır:

− Bilgilendirme Politikası

− Tazminat Politikası

− Kar Dağıtım Politikası

− Ücret Politikası

− Bağış ve Yardım Politikası

Politikaların detaylarına aşağıdaki linkten erişebilirsiniz:

 Etik İlkeler:

Çağdaş Faktoring’in uygulamakta olduğu Etik İlkeler’e aşağıdaki linkten erişebilirsiniz:

 Yatırımcı İlişkileri

İletişim bilgilerine aşağıdaki linkten erişebilirsiniz:

(31)

 Şirket Hakkında

 Sektör Hakkında Bilgi

 Çağdaş Faktoring’in Sektördeki Konumu

 Çağdaş Faktoring Operasyonel Bilgiler

 Finansallar Göstergeler

 Kurumsal Yönetim İlkeleri

 İhraca İlişkin Bilgiler

(32)

32

Derecelendirme Raporu

JCR Eurasia Rating,“Çağdaş Faktoring A.Ş.”yi yüksek düzeyde yatırım yapılabilir kategoride değerlendirerek, Uzun Vadeli Ulusal Notu’nu ‘A- (Trk)’ görünümünü ‘Stabil’ olarak teyit etti. Diğer taraftan, Uzun Vadeli Uluslararası Yabancı Para ve Uzun Vadeli Uluslararası Yerel Para Notları ‘BBB-’ olarak değerlendirilmiştir.

Uzun dönem Kısa Dönem

BBB- A-3

Yabancı Para Stabil Stabil Yerel Para Stabil Stabil

A- (Trk) A-1 (Trk) Stabil Stabil

2 -

B -

BBB- -

Yabancı Para Stabil - Yerel Para Stabil - Görünüm

Ülke Uluslararası

Döviz

Yerel para birimi

Local rating/Yerel Not Görünüm

Döviz

Yerel para birimi Sponsor Desteği

Konsolide olmayan Ulusal

Görünüm

(33)

Geçmiş İhraçlar Hakkında Özet Bilgi

İhraç Tarihi İtfa/Vade

Tarihi Tutar Kupon Tarihleri Kupon Vadeleri Türü ISIN Kodu

30/05/2013 28/05/2015 11,880,000.00 Üç ayda bir kupon ödemeli

29/05/2014

24 AY VADELİ TRPCGDF51517 28/08/2014

27/11/2014 26/02/2015 28/05/2015

14/11/2014 12/05/2015 21,380,000 Iskontolu İhraç - 179 gün vadeli bono TRFCGDF51518

14/11/2014 13/11/2015 18,620,000 Üç ayda bir kupon ödemeli

13/02/2015

364 gün vadeli bono TRFCGDFK1512 15/05/2015

14/08/2015 13/11/2015

02/02/2015 31/07/2015 20,000,000 Iskontolu İhraç - 179 gün vadeli bono TRFCGDF71516

16/06/2015

364 gün vadeli bono TRFCGDF31619 15/09/2015

15/12/2015 15/03/2016

06/11/2015

06/05/2016 05/08/2016

15/09/2015

15/03/2016

06/11/2015

06/05/2016 05/08/2016

16/06/2016 08/12/2016 15,000,000.00 İskontolu İhraç - 175 gün vadeli bono TRFCGDFA1613

(34)

34

Aktif İhraçlar Hakkında Özet Bilgi

Kaynak: Şirket

İhraç Tarihi İtfa/Vade Tarihi TUTAR Kupon Tarihleri Kupon

Vadeleri Türü ISIN Kodu

08/12/2016 01/06/2017 15,000,000.00 İskontolu İhraç - 175 gün vadeli bono TRFCGDF61715

03/11/2016 03/11/2017 20,000,000.00 Üç ayda bir kupon ödemeli

02/02/2017

365 gün vadeli tahvil TRSCGDFK1715 04/05/2017

03/08/2017 03/11/2017

11/11/2016 05/05/2017 15,000,000.00 İskontolu İhraç - 175 gün vadeli bono TRFCGDF51716

TOPLAM 50,000,000

(35)

Planlanan İhraç Hakkında Özet Bilgi

BONO İHRACI ÖZET VERİLERİ (NİTELİKLİ YATIRIMCILARA SATIŞ)

İhraççı Şirket Çağdaş Faktoring A.Ş

SGMK Türü Finansman Bonosu

ISIN Kodu Daha sonra belirlenecektir.

İhraç Miktarı 10.000.000 TL (Talep gelmesi durumunda arttırılabilir)

Vade 175 gün

İhraç Piyasası TL, Yurt içi

Aracı Kurum Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

Birim Fiyat (TL) 93,291

Talep Toplama Tarihi 28 Mart 2017

Beklenen Vade Başlangıç Tarihi 30 Mart 2017

Beklenen Takas Tarihi 30 Mart 2017

Beklenen İtfa Tarihi 21 Eylül 2017

Basit Faiz – Bileşik Faiz %15,00 - %15,59

Kotasyon Borsa İstanbul A.Ş. Borçlanma Araçları Piyasası (kot dışı olarak nitelikli yatırımcılar arasında)