KENT FAKTORİNG BONO İHRACI SUNUMU. Haziran 2017

(1)

KENT FAKTORİNG BONO İHRACI

SUNUMU

Haziran 2017

(2)

1

2

3

5 Süzer Grubu

Faktoring Sektörü

Kent Faktoring

4 İhraç Bilgileri

(3)

Süzer Grubu

Süzer Grubu, 1952 yılında, Gaziantep’te, bölgesel inşaat işleri ve ticaret yapmak üzere Hasan Süzer tarafından kurulmuştur.

Grup, 1960’lı ve 70’li yılların başından bugüne, inşaat, turizm ve dış ticaret alanında, hızlı ama istikrarlı bir biçimde genişleyerek büyümüştür.

Süzer Grubu’nun, arazi geliştirme, inşaat, finans, turizm, servis ve enerji sektörlerinde yoğunlaşan yatırımları kesintisiz bir şekilde devam etmekte olup, Amerika ‘da proje geliştirme ve Dominik’de Resort Hotel projesi devam etmektedir.

1.200 kişiye istihdam sağlayan Süzer Grubu’nun 2016 yıl sonu bağımsız denetimden geçmiş mali tabloları uyarınca konsolide aktif büyüklüğü, -Kent Factoring ve Ritz-Carlton hariç olmak üzere- 2,7 Milyar TL, özkaynakları 1,3 milyar TL, Toplam Dönen Varlıkları ise 138 milyon TL’si nakit ve nakit benzerleri olmak üzere 360 milyon TL düzeyinde bulunmaktadır.

Süzer Grubu bünyesinde birçok ulusal ve uluslararası marka faaliyet göstermektedir.

HIRVATİSTAN

(4)

Süzer Grubu

Arazi Geliştirme &

İnşaat

Süzer Holding A.Ş.

Finans

Kentbank Hırvatistan Hizmet

Eko A.Ş.

Bahçeşehir Gaz Dağıtım A.Ş.

Enerji

Turizm

Ritz Carlton, Istanbul Süzer AIN Corp.

Kent Faktoring

(5)

1

2

3

4

5 Süzer Grubu

Faktoring Sektörü

Kent Faktoring

4 İhraç Bilgileri

(6)

0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

4 3 3 4

3 3

1 2 14

15 16

18

15

19

9

14

6 4 4 5 5 5

6

5 Türkiye Faktoring Sektörü

(7)

Türkiye Faktoring Sektörü

• Sektörün aktif büyüklüğü 31.12.2016 tarihli itibariyle 33,1 milyar TL’ye ulaşmıştır.

• Sektörün özkaynak karlılık oranı 2016 yılında bir önceki yılın ayı dönemi ile karşılaştırıldığında %9 seviyesinden %14 seviyesine yükselirken, takibe dönüşüm oranı %6’den %5’e gerilemiştir.

• 31.12.2016 tarihi itibariyle faaliyet gösteren Faktoring firması sayısı 62’dir.

BAŞLICA FİNANSAL

GÖSTERGELER 2014 2015 2016

Aktif Büyüklük (Milyar TL) 26,4 26,7 33,1

Alacaklar / Özkaynaklar 6 5,4 6,1

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

81 78 76 75 78 76 77

66 62 Faktoring Sektörü Şirket Sayısı

Kaynak: Finansal Kurumlar Birliği

(8)

1

2

3

4

5 Süzer Grubu

Faktoring Sektörü

Kent Faktoring

İhraç Bilgileri

4

(9)

Temel Bilgiler

Kent Faktoring A.Ş. 9 Eylül 1997 tarihinde, ilgili ulusal mevzuat ve uluslararası faktoring teamül ve kuralları çerçevesinde, şirketlere finansman sağlamak üzere kurulmuş olup, Faktoring şirketlerinin Hazine Müsteşarlığı’ndan BDDK’ya devri ile intibak sürecini tamamlamış ve 2008 yılında BDDK tarafından faaliyetine izin verilmiştir.

Kent Faktoring A.Ş., yurt içi mal ve hizmet satışlarından doğmuş faturalı alacakların veya hizmet satışını tevsik eden belgelere dayalı alacaklara karşılık satıcılara ön ödemelerde bulunmaktadır.

31 Aralık 2014 tarihinde Kent Finansal Kiralama A.Ş. Kent Faktoring’in çatısı altında birleşmiştir.

31 Aralık 2016 tarihi itibariyle personel sayısı 36 kişidir.

Kent Faktoring A.Ş, 31 Aralık 2016 itibariyle 57.000.000 TL ödenmiş sermayesi bulunmaktadır.

31 Aralık 2016 itibariyle ortaklık yapısı ve yönetim kurulu üyeleri aşağıdaki gibidir.

Ortaklık Yapısı TL

A.Baran Süzer* : 56.998.964

Salih Hakan Özgüz : 259

Hakan Altay : 259

Serkan Karabulut : 259

Kemal Yılmaz : 259

Toplam : 57.000.000

Yönetim Kurulu Unvan

Salih Hakan Özgüz : Yönetim Kurulu Başkanı

Murat Betoner : Yönetim Kurulu Üyesi ve

Genel Müdür

Kemal Yılmaz :

Yönetim Kurulu Üyesi

*Baran Süzer’in Süzer Holding’teki payı %5,65 oranındadır.

(10)

Mali ve İdari İşler – Operasyon Müdürlüğü

İş Yeri Hekimi İş Güvenlik Uzmanı

Risk İzleme Müdürlüğü Kredi ve İstihbarat

Müdürlüğü

Merkez Pazarlama

Genel Müdür Hukuk Müşavirliği

Yönetim Kurulu Asistanı

YÖNETİM KURULU

İç Kontrol Müdürlüğü

Pazarlamadan Sorumlu G.M.

Yardımcısı

Organizasyon

(11)

Kent Faktoring genel müdürlük ofisi ile faaliyetlerini sürdürmektedir.

Belirlenen hedefler doğrultusunda müşterilerine daha iyi hizmet verebilmek ve hizmet kalitesini artırmak amacıyla yeniden yapılanmış ve 2016 yılı itibariyle personel sayısı 36 kişi olmuştur.

Müşteriye Odaklı Pazarlama Faaliyetleri

Temkinli Risk Yönetimi

Risk yönetimi açısından dikkate alınan hususlar:

Temlik konusu işin niteliği

Müşterinin ve temlik borçlusunun sektörel istihbaratı Müşterinin ve temlik borçlusunun finans piyasası istihbaratı

Müşterinin mali ve finansal bilgilerinin analizi

Müşterinin ve temlik borçlusunun Kent Faktoring’deki veya diğer finans şirketlerindeki performansı

Kredilendirme Süreci

Müşterilerden temin edilen bilgi ve belgeler, konularında uzman istihbarat ve krediler personelince değerlendirilerek Kredi Komitesi’ne sunulur.

Faktoring işlemlerinin tamamı ilgili Kredi Komitesi’nce karara bağlanmaktadır.

Kent Faktoring’in hedef müşteri segmenti, kurumsal müşteriler ile ticari müşterilerden oluşmaktadır.

Hedeflenen müşteri profili mal ve hizmet ticareti yapan tüm işletmelerdir.

Kent Faktoring 2015 yılı içinde strateji değişikliğine giderek müşteri portföyündeki kurumsal ve ticari müşteri ağırlığını artırmak için gerekli adımları atmıştır.

Hedef Müşteriler

İş Akışları

(12)

(Bin TL) 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016

Aktif Büyüklüğü 154.387 148.280 191.802

Faktoring Alacakları 124.969 139.934 181.769 Toplam İşlem

Hacmi 474.425 402.364 498.407

Özkaynaklar 29.283 30.095 34.526

Esas Faaliyet

Gelirleri 39.077 26.962 37.792

Net Dönem Karı

(Zararı) (12.923) 813 4.431

* 31.12.2014 , 31.12.2015, 31.12.2016 dönemi mali tabloları bağımsız denetimden geçmiştir.

**Özet Mali Tablolar (*)**

(Bin TL) 31.03.2016 31.03.2017

Aktif Büyüklüğü 177.283 207.489

Faktoring Alacakları 164.724 198.119 Toplam İşlem

Hacmi 131.067 159.014

Özkaynaklar 31.153 38.844

Esas Faaliyet

Gelirleri 8.834 11.331

Net Dönem Karı

(Zararı) 1.058 4.291

(13)

(Bin TL) 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016

Faktoring Gelirleri 39.077 26.962 37.792

Finansman Giderleri (20.966) (13.465) (20.966)

Net Faiz Geliri 18.111 13.497 16.826

Esas Faaliyet

Giderleri (13.564) (10.689) (10.407)

Diğer Faaliyet

Gelirleri 13.182 4.932 3.942

Şüpheli Alacak

Karşılığı Giderleri (30.161)* (8.680) (6.578) Diğer Faaliyet

Giderleri (7) (124) (932)

Sürdürülen Faaliyetler

Vergi Karşılığı (484) 1.877 (555)

Net Dönem

Kârı/Zararı (12.923) 813 4.457

Temel Finansal Büyüklükler**

* 2014 yılı zararı büyük oranda BMC’den kaynaklanmış olup, ilgili yılda nakit sermaye artırımı yapılarak tamamı için karşılık ayrılmıştır.

** 31.12.2014, 31.12.2015, 31.12.2016 Yılları verileri bağımsız denetimden geçmiştir.

(Bin TL) 31.03.2016 31.03.2017

Faktoring Gelirleri 8.834 11.331

Finansman Giderleri (4.794) (5.383)

Net Faiz Geliri 4.040 5.948

Esas Faaliyet

Giderleri 2.808 2.262

Diğer Faaliyet

Gelirleri 1.932 1.147

Şüpheli Alacak

Karşılığı Giderleri 1.868 82

Diğer Faaliyet

Giderleri 238 1.147

Sürdürülen Faaliyetler

Vergi Karşılığı - 312

Net Dönem

Kârı/Zararı 1.058 4.291

(14)

Kent Faktoring, aktif büyüklüğü 2016 yılında bir önceki yıla göre %29 artış göstererek 191,8 Milyon TL seviyesine ulaşmıştır.

Kent Faktoring, aktif büyüklüğü 2017/3’üncü dönem itibariyle bir önceki yılın aynı dönemine göre

%17 büyüme gerçekleştirmiştir.

Aktif Büyüklük

154.387 148.280

191.803

0 50.000 100.000 150.000 200.000 250.000

2014 2015 2016

Aktif Büyüklük (Bin TL)

177.283

207.489

160.000 165.000 170.000 175.000 180.000 185.000 190.000 195.000 200.000 205.000 210.000

Aktif Büyüklük (Bin TL)

%17

%29

(15)

Şirketin etkin risk yönetimi sayesinde herhangi bir sektördeki risk yoğunlaşması %15 oranını aşmamaktadır.

2017-3 Faktoring Alacaklarının Sektörel Dağılımı

12,27%

8,34%

8,00%

6,30%

6,12%

6,01%

5,23%

4,76%

4,44%

4,07%

3,56%

3,24%

2,26%

2,23%

2,21%

2,18%

1,97%

1,88%

1,87%

1,75% 1,60%

1,59%

1,34%

1,24%

1,20%

1,17%

1,08%

1,05% 1,04%

KENT FAKTORİNG A.Ş. 31/03/2017 SEKTÖREL DAĞILIMI İNŞAAT

TEKSTİL SANAYİ

PLASTİK ÜRÜNLERİ ÜRETİMİ TAŞIMACILIK FAALİYETLERİ GIDA VE MEŞRUBAT SAN PERAKENDE TİCARET DİĞER

TOPTAN TİCARET METAL ANA SANAYİ TURİZM

İMALAT SANAYİİ DERİ VE DERİ ÜRÜNLER İŞLENMİŞ METAL ÜRÜNL KAĞIT HAM.VE KAĞIT Ü MAKİNA VE TECHİZAT BASIM SANAYİİ HAYVANSAL ÜRÜNLER KİMYA VE KİMYA ÜRÜNL MOBİLYA SANAYİİ CAM VE CAM ÜRÜNLERİ PETROL RAFİNERİ ÜRÜN ENERJİ ÜRETEN MADENL OTELLER

ULAŞIM ARAÇLAR ARAŞTIRMA,DANIŞMANLI KÜLTÜR,EĞLENCE VE SP KONFEKSİYON SANAYİ ELEKTRİKLİ VE ELEKTR SAĞLIK VE SOSYAL HİZ

Kaynak: Kent Faktoring A.Ş.

(16)

Finansal Kurumlar Birliği 2017/3 aylık verilerine göre Takipteki Alacaklar (net) /Ortalama Özkaynaklar oranı sektörde %0,42 oranında, Kent Faktoring’de ise %0,15 oranında gerçekleşmiştir.

Kent Faktoring, faktoring alacakları 2017/3 aylık dönemde 2016/3 dönemine göre %20,27 artarken, aynı periyotta takipteki alacakları %80,01 oranında azalmıştır.

Takipteki Alacaklar

120.710

134.222

181.769

4.894 4.223 614

0 20.000 40.000 60.000 80.000 100.000 120.000 140.000 160.000 180.000 200.000

2014 2015 2016

Faktoring Alacakları (Bin TL) Takipteki Alacaklar (Bin TL)

164.724

198.119

2.757 551

0 50.000 100.000 150.000 200.000 250.000

2016/3 2017/3

Faktoring Alacakları (Bin TL) Takipteki Alacaklar (Bin TL)

(17)

Şirket, 2015 yılında bütçe hedefleri doğrultusunda daha sağlıklı büyümek amacıyla temkinli bir satış politikası izlemiş ve dengeli bir büyüme sergilenmiştir.

Şirket, yeniden yapılanma kapsamında şubelerini kapatarak maliyetlerini azaltmış ve etkin yönetim tarzıyla işlemlerini merkez ofisinden yaparak faktoring alacakları bazında, 2016 yılında bir önceki yıla göre %35 oranında büyümüştür. Şirketin 2016 Yılı faktoring alacakları 181,7 milyon TL seviyesine ulaşmıştır.

Şirketin faktoring alacakları 2017 yılı ilk çeyreğinde 198 Milyon TL seviyesinde olup bir önceki yılın aynı dönemi ile karşılaştırıldığında %20,27 oranında büyüme kaydetmiştir. 2016 yılı faktoring alacakları büyümesi 2017 yılında da devam etmektedir.

Faktoring Alacakları Gelişimi

120.710

134.222

181.769

0 20.000 40.000 60.000 80.000 100.000 120.000 140.000 160.000 180.000 200.000

2014 2015 2016

Faktoring Alacakları (Bin TL)

%35,42

164.724

198.119

0 50.000 100.000 150.000 200.000 250.000

2016/3 2017/3

Faktoring Alacakları (Bin TL)

%20,27

(18)

Şirketin Faktoring Alacakları 2015 sonu itibariyle 134 milyon TL seviyesinde iken 2016 yılında %24 artarak 181 milyon TL seviyesine ulaşmıştır. 2017 yılı ilk çeyreğinde ise bir önceki yılın aynı dönemi ile karşılaştırıldığında Faktoring Alacakları artışına devam ederek

%21 yükselmiş ve 207 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.

2014 yılında 475 Milyon TL, 2015 yılında 403 Milyon TL seviyelerinde gerçekleşen işlem hacmi, %23,78 oranında artış göstererek 2016 yılında 498 Milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Kent Faktoring uyguladığı maliyet yönetim politikaları çerçevesinde, şube sayısı azaltması nedeniyle 2014 yılı ile kıyaslandığında 2015 yılında işlem hacminde düşüş ortaya çıkmıştır. 2016 yılı 12 aylık dönemde ve 2017 yılı ilk çeyreğinde işlem hacminde artış ortaya çıkmıştır.

2017 yılı 3 aylık finansal sonuçlara göre bir önceki yılın aynı dönemiyle kıyaslandığında;

• Toplam işlem hacmi %21,32 oranında

İşlem Hacmi, Faktoring Alacakları ve Faiz Gelirleri*

475.482

402.673

498.417

120.710 134.222

181.769

39.077 26.962 37.792

- 100.000 200.000 300.000 400.000 500.000 600.000

2014 2015 2016

İşlem Hacmi Faktoring Alacakları Esas Faaliyet Gelirleri

131.067

159.014 164.724

207.143

8.834 11.331

- 50.000 100.000 150.000 200.000 250.000

2016/3 2017/3

İşlem Hacmi Faktoring Alacakları Esas Faaliyet Gelirleri

(19)

2015 yılında Üst yönetim ve personel yapılanmasını tamamlayan Şirketin, 2015 yılından itibaren başlayan özkaynak karlılık artışı 2016 ve 2017 yıllarında da devam etmiştir.

Şirket özkaynak karlılığı 2016 yılında %13,59 ile sektör ortalamasına paralel seyretmiştir. 2017 yılı ilk çeyreğinde ise bir önceki yılın aynı dönemi ile karşılaştırıldığında Şirket Özkaynak Karlılığı %49 seviyesine yükselmiş, tüm faktoring şirketleri arasındaki Özkaynak Karlılığı sıralamasında ise 32. sıradan 2. sıraya yükselmiştir.

Özkaynak Karlılığı

-25,57%

2,80%

13,47%

18,76%

8,75%

13,59%

-30,00%

-25,00%

-20,00%

-15,00%

-10,00%

-5,00%

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

2014 2015 2016

Kent Faktoring A.Ş. Sektör

14,04%

49,31%

14,53% 18,03%

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

60,00%

2016/3 2017/3

(20)

Kent Faktoring Aktif Karlılığı 2015 yılında %0,59 seviyesinde iken 2016 yılında %2,46 seviyesine yükselerek sektör ortalamasının üzerinde gerçekleşmiştir. Kent Faktoring, Aktif Karlılığı 2016 yılında sektör ortalamasını yakalamıştır.

Şirket Aktif Karlılığı 2017 yılı birinci çeyrekte %2,91 seviyesinde olan sektör Aktif Karlılık oranı ile karşılaştırıldığında %9,13 ile sektör ortalamasının oldukça üzerinde gerçekleşmiştir.

Aktif Karlılığı

0,59%

2,46%

2,77%

1,48%

2,26%

-6,00%

-4,00%

-2,00%

0,00%

2,00%

4,00%

2014 2015 2016

2,71%

9,13%

2,51% 2,91%

1,00%

2,00%

3,00%

4,00%

5,00%

6,00%

7,00%

8,00%

9,00%

10,00% Kent Faktoring A.Ş. Sektör

(21)

Rating Raporu Özeti

(22)

Rating Raporu Özeti

JCR Eurasia tarafından Kent Faktoring Uzun Vadeli Ulusal Notu yukarı yönlü revize edilerek “A- (Trk)” olarak duyurulmuştur.

Kent Faktoring, operasyonel maliyetlerin kontrol altına alınması, aktif kalitesinin geliştirilmesi, sorunlu alacaklara yönelik tahsilat

girişimlerinin yoğunlaştırılması ve kredi portföyünün geliştirilmesi amaçlarıyla yürütülen çalışmalar neticesinde dönem karlılığını geçmiş döneme nazaran yüksek oranda geliştirmiştir. Net faiz marjının Sektör ortalamalarının üzerindeki seviyesini artarak koruması ve geçmiş dönemde gecikmiş olan alacaklara yönelik tahsilatların katkısıyla özkaynak ve aktif karlılığı artmıştır. Kredi portföyünün risk ağırlığının kontrol altına alınması için Kent Faktoring, öncelikli olarak kurumsal nitelikli ve büyük ölçekli müşteriler ile tercih etmiştir. Rekabetin yüksek olduğu ve tek müşteri üzerinde yüksek risk taşınan model gereği, konsantrasyon oranlarında artış meydana gelmiştir. Mevcut kredilendirme yaklaşımı çerçevesinde, portföyün önemli bölümünü oluşturan kredi değerliliği görece yüksek kurumsal segment müşterilerden

kaynaklanan alacakların takibe dönüşme oranının düşük olması beklenmekle birlikte, temerküz seviyesinin artışı, aktif kalitesi üzerinde baskı oluşturabilecektir.

Net faiz marjının gelişim göstermesi ve Sektör ortalamaları üzerindeki seviyesi, gelişim gösteren aktif kalitesi, maliyetlerin geçmiş dönemlere nazaran sınırlanması sayesinde verimliliğin artırılması, tahmin edilen karlılık ve aktif büyüklüğü rakamlarının üzerinde performans

kaydedilmesi, tecrübeli yönetim yapısı ile Süzer Grubundan sağlanan operasyonel ve finansal destekler Kent Faktoring’in “A- (Trk)” olarak yukarı yönlü revize edilen Uzun Vadeli Ulusal Notunun ana dayanaklarını oluşturmaktadır. İhraç yoluyla elde edilmesi planlanan kaynaklar şirket bilançosunda taşınacağı için ayrı bir ihraç rating raporu düzenlemeyip kredi derecelendirme raporu içerisinde analiz edilmiştir. İhraç edilecek tahvilin şirketin diğer yükümlülüklerine göre hukuksal ve teminat acısından bir farklılaştırılması olmadığı için şirketin kurumsal yapısının notları ihraç rating’ini de temsil etmektedir.

Bütçe hedeflerinin gerçekleştirilme performansı, sektörel gelişmelerin ve faiz oranlarındaki değişikliklerinin şirketin iç kaynak üretimi gücü ve varlık kalitesi üzerinde yaratacağı etkiler ve operasyonel maliyetlerin seyrinin not ve görünüm üzerindeki etkileri JCR-ER’in izleyeceği öncelikli alanlar arasında yer almaktadır.

Geçmiş dönemlerde sağlanan finansal desteklerin yanı sıra Grup yönetiminin devam eden katkıları dikkate alınarak, Şirketin hakim hissedarı olan Ali Baran Süzer ve Süzer Ailesinin Kent Faktoring’e ihtiyaç halinde kaynak temin etme ve etkili operasyonel destek sunma kapasite ile arzusuna sahip olduğu kanaatine ulaşılmıştır. Bu bağlamda, Şirketin Desteklenme Notu JCR-ER notasyonu içerisinde yeterli düzeyi işaret eden (2) olarak teyit edilmiştir.

Şirketin ortaklarından herhangi bir destek sağlanıp sağlanamayacağına bakılmaksızın, içsel kaynak yaratma potansiyeli, karlı faiz marjı,

(23)

Kent Faktoring, toplamda 105 milyon TL tahvil / bono ihracı yapmış ve vadelerinde ödemelerini gerçekleştirmiştir.

Kent Faktoring tüm ihraçların itfalarını itfa tarihinde gerçekleştirmiş, roll etme yöntemini tercih etmeden yeni ihraçlarını farklı tarihlerde gerçekleştirmiştir. Şu anda tedavülde bulunan Kent Faktoring tahvil/bonosu bulunmamaktadır.

Tahvil / Bono İhraçları

İhraç Tarihi Bono/Tahvil Tutar İtfa Tarihi

01.10.2012 Tahvil 32.000.000 29.09.2014

29.04.2013 Bono 28.000.000 24.10.2013

18.07.2014 Bono 25.000.000 13.01.2015

13.08.2014 Tahvil 20.000.000 10.08.2016

Kent Faktoring Tahvil / Bono İhraçları

Kaynak: Kent Faktoring A.Ş.

(24)

1

2

3

4

5 Süzer Grubu

Faktoring Sektörü

Kent Faktoring

4 İhraç Bilgileri

(25)

İhraca İlişkin Bilgiler

TAHMİNİ İHRAÇ BİLGİLERİ

İhraç Tutarı 10 milyon TL (İhraç limiti dahilinde 20 Milyon TL’ye artırılabilir)

Kıymet Türü Finansman Bonosu

İhraç Şekli Nitelikli Yatırımcı

Vade 175 gün

Vade Başı 8 Haziran 2017

Vade Sonu 30 Kasım 2017

Faiz Türü İskontolu

İhraç Faizi (basit) %15,50

İhraç Faizi (bileşik) %16,13

Mevduat Karşılığı %16,41

İhraç Fiyatı 0,93083

Minimum Talep Miktarı 10,000 TL ve katları

İşlem Görme BIST Bono ve Tahvil Piyasası

(Nitelikli yatırımcılar arasında)

Aracı Kurum Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

İtfa Planı İhraç edilen bono iskontolu olup, nominal bedel üzerinden ihraç edilecek, ve vade sonunda faiz ve anapara ödemesi gerçekleşecektir.

(26)

İhraca İlişkin Bilgiler

TAHMİNİ ZAMANLAMA

Talep Toplama Tarihleri

5-6 Haziran 2017

Dağıtım Sonuçlarının ve Faiz

Oranının Açıklanma Tarihi

8 Haziran 2017

Para ve Kıymet Takası

8 Haziran 2017

Vade Başlangıç Tarihi

8 Haziran 2017

İtfa Tarihi

30 Kasım 2017

Borsa İstanbul’da İşlem Görme Tarihi

İhraç başvurusu SPK tarafından onaylanmış olup, satış sonuçları Borsa İstanbul’a bildirildikten sonra Yönetim Kurulu’nun onayıyla işlem görmeye başlayacaktır.

(27)

V E RG İ L E N D İ R M E ESA S L A R I

Bireysel Yatırımcılar

%10 oranında stopaja tabi

Devlet tahvil ve hazine bonosu ile eşit vergilendirme

Stopaj oranları:

Tam Mükellef Sermaye Şirketi %0

SPKn’ye göre kurulan Yatırım Ortaklıkları %0

SPKn’ye göre kurulan Yatırım Fonları %0

Diğer Kurumsal Yatırımcılar %10

Kurumlar Vergisi: Tam Mükellef Kurumlar tarafından elde edilen kazanç kurum kazancına dahil edilir ve Yatırım Fon ve Ortaklıkları hariç %20 Kurumlar Vergisi’ne tabi tutulur.

Ödenen stopaj beyanname üzerinden hesaplanan kurumlar vergisinden mahsup edilebilir.

Finansal Kurumsal Yatırımcılar

Özel Sektör Tahvil ve Finansman Bonosu gelirleri üzerinden BSMV mükellefi kurumlarca;

İtfada %5

Borçlanma araçlarının vadesi beklenmeksizin satışı nedeniyle lehe alınan paralar üzerinden %1 oranında BSMV hesaplaması gerekmektedir

.

Kurumsal Yatırımcılar

(28)

Gerçek Kişi veya Tüzel Kişi Yatırımcılar Kurumsal Yatırımcılar

Başvuru Yerleri

Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Genel Müdürlük ve tüm şubeleri ve acenta sıfatıyla Turkish Bank A.Ş. İle Türk Bankası Ltd.

şubeleri.

Talep Tutarlarının Ödenmesi ve Blokaj Yöntemi

Talep ettikleri bononun bedelini talep anında ödeyeceklerdir.

Yatırımcıların Turkish Yatırım'da hesaplarının bulunması

durumunda likit fon blokesi yöntemi, Turkish Bank'ta hesaplarının bulunmaması durumunda TL veya döviz cinsi gecelik vadeli mevduat blokesi yöntemi uygulanacaktır. Böylelikle talep tutarları nemalandırılmış olacaktır.

Kurumsal Yatırımcılar talep ettikleri borçlanma aracının bedellerini talep anında ödemeyeceklerdir. Sözkonusu bedelleri dağıtım listelerinin onaylandığı işgününde saat 12:00’ye kadar ödeyeceklerdir. Kurumsal Yatırımcılar dağıtım listelerinin onaylanmasından sonra almaya hak

kazandıkları borçlanma aracının bedellerini TURKISH YATIRIM’a ödemekten imtina edemezler.

Dağıtım Esasları

Turkish Yatırım ve İhraççı talepte bulunan yatırımcının talebini kabul edip etmemekte serbest olacaktır. Dağıtım sonrasında yatırımcıların talep ettikleri nominale karşılık gelecek borçlanma aracı nominali, nihai faiz oranının belirlenmesi ve dağıtım listesinin Kent Faktoring A.Ş. tarafından onaylanması ardından bildirilecektir.

Teslim Zamanı ve Yeri

Borçlanma araçları, dağıtım listelerinin onaylandığı iş günü MKK düzenlemeleri çerçevesinde kayden teslim edilecektir.

Borçlanma araçlarının fiziki teslimi söz konusu değildir. SPK mevzuatı çerçevesinde MKK nezdinde hak sahipleri bazında kayden izlenecektir.

Borçlanma araçları, dağıtım listelerinin onaylandığı iş günü MKK düzenlemeleri çerçevesinde kayden teslim edilecektir.

Borçlanma araçlarının fiziki teslimi söz konusu değildir. SPK mevzuatı çerçevesinde MKK nezdinde hak sahipleri bazında kayden izlenecektir.

Gerçek Kişi Yatırımcılar: Talep Formu / Nüfus Cüzdanı / Pasaport / Sürücü Belgesi / Nitelikli Yatırımcı Beyanı

B A Ş V U R U , D A Ğ I T I M v e T E S L İ M A T E S A S L A R I - N İ T E L İ K L İ YA T I R I M C I L A R

(29)

• Sermaye Piyasası Kurulu’nun yatırım kuruluşlarına ilişkin düzenlemelerinde tanımlanan ve talebe dayalı olarak profesyonel kabul edilenler de dahil profesyonel müşterileri ifade eder. Bu kapsamda aracı kurumlar, bankalar, portföy yönetim şirketleri, kolektif yatırım kuruluşları, emeklilik yatırım fonları, sigorta şirketleri, ipotek finansman kuruluşları, varlık yönetim şirketleri ile bunlara muadil yurt dışında yerleşik kuruluşlar, emekli ve yardım sandıkları, 17/7/1964 tarihli ve 506 sayılı Sosyal Sigortalar Kanununun geçici 20 nci maddesi uyarınca kurulmuş olan sandıklar, kamu kurum ve kuruluşları, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, Dünya Bankası ve Uluslararası Para Fonu gibi uluslararası kuruluşlar, nitelikleri itibarıyla bu kurumlara benzer olduğu Sermaye Piyasası

Kurulu’nca kabul edilebilecek diğer kuruluşlar, aktif toplamının 50.000.000 Türk Lirası, yıllık net hâsılatının 90.000.000 Türk Lirası, özsermayesinin 5.000.000 Türk Lirasının üzerinde olması kıstaslarından en az ikisini taşıyan kuruluşlar ile nakit mevduatlarının ve sahip olduğu sermaye piyasası araçlarının da dâhil olduğu finansal varlıkları toplamının 1.000.000 Türk Lirası tutarını aşması şartını sağlayan gerçek ve tüzel kişiler nitelikli yatırımcı olarak kabul edilir.

NİTELİKLİ YATIRIMCI KRİTERLERİ

(30)

Tüm soru ve bilgi talepleri için Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

yetkili personeli iletişim bilgileri aşağıda sunulmuştur.

Şela Göktürk Hazine Yönetimi

Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

Email : s.gokturk@turkishyatirim.com Tel : +90 212 315 1064

Fax : +90 212 315 1003

Eylem Çiftçi Kurumsal Finansman

Email : e.ciftci@turkishyatirim.com Tel : +90 212 315 1005

Aslı Gökçek Hazine Yönetimi

Email : a.gokcek@turkishyatirim.com Tel : +90 212 315 1095

İLETİŞİM BİLGİLERİ

(31)

• Bu doküman yatırımcılara Kent Faktoring A.Ş. hakkında bilgi vermek amacıyla Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

tarafından hazırlanmış olup, kaynak olarak Kent Faktoring A.Ş. tarafından sağlanan bilgiler ile kamuya açık sektör bilgileri kullanılmıştır. Bu dokümanda yer alan bilgiler, Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından denetlenmemiş ve bağımsız olarak doğrulanmamıştır. Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. bu doğrulamayı yapmak, alıcıya ek bilgi sağlamak, bu sunumu güncellemek veya içinde herhangi bir düzeltme yapmak yükümlülüğü altına girmemektedir ve bu bağlamda Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin ilgili müdürleri, çalışanları ve görevlileri bu dokümanda yer alan bilgilerin doğruluğuna, adilliğine ve tamlığına ilişkin hiçbir sorumluluk kabul etmemektedir. Bu doküman herhangi bir yatırım kararının sebebini oluşturmayı amaçlamamakta ve bir yatırım kararının alınmasında gerekli olabilecek veya öğrenmek istenebilecek tüm bilgileri içerdiğini belirtmemektedir.

• Bu doküman yatırımcılar açısından bir tavsiye olarak yorumlanamaz . Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. bu doküman baz alınarak gerçekleştirilen yatırım kararlarından sorumlu tutulamaz.

ÖNEMLİ BİLGİLENDİRME

(32)