Yatırımcı Sunumu 2013/ Yıl sonu

Yatırımcı Sunumu

2013/ Yıl sonu

2

İçerik

1. Şişecam Grubu

 Özet

 Tarihçe ve Gelişim

 Küresel Cam Endüstrisindeki Konum

 Misyon , Vizyon ve Strateji

 Yatırım Stratejisi

 Hissedar Yapısı

 Faaliyet Bölgesi

 Finansallar

 Risk Yönetim Politikaları

 Satışlar

 Yatırımlar

2. Faaliyet Profili

 İş Bölümleri

Ek: 2013/Yıl sonu Finansal Sonuçlar

1.Şişecam Grubu

3

4

Özet

Şişecam Türkiye şirketler topluluğu…

 1935 yılında İşbank tarafından kuruldu

 Faaliyet alanları : Düzcam , Cam Ambalaj, Cam Ev Eşyası ve Kimyasallar

 13 ülkede yatırımlar: Türkiye, Rusya, Bulgaristan, Mısır, Gürcistan, Bosna Hersek, Romanya, Ukrayna, İtalya, Almanya, Slovakya, Macaristan ve Hindistan, 150 ülkeye ihracat

 Yıllık 3.6 milyon ton cam ve 1,97 milyon ton soda külü üretimi

 Piyasa Değeri 1.55 milyar USD (Mart 2014), hisselerinin %28’i halka açık olup (SISE.IS) BIST’de işlem görmekte, %72’si ise Türkiye İş Bankası’na aittir.

 3 milyar USD seviyelerinde yıllık satış hacmi

 Küresel oyuncularla işbirliği

 Moody's «Ba1» ve S&P «BB+» kredi derece notları

5

Tarihçe

 Ürün yelpazesinin genişletilmesi

 En gelişmiş teknolojilerin kullanımı

 Kurumsal AR&GE

 “Dünya bizim pazarımızdır”vizyonu

 Dünya standartlarında üretim hacmine ulaşım

 Etkin Yönetim Yapısı

 Yurtdışında yatırımlar

 Artan piyasa payıyla

 «Bölgesel Lider»

 Paşabahçe’de cam ev eşyası ve şişe üretimi

 Büyümenin başlanması

Hedef: Küresel alanda ilk 3 üretici arasına girmek 1935 -1960

Kuruluş ve tek fabrika dönemi

1960 - 1990 Güçlü Büyüme

1990 Yatırımları- Yurtdışı Yatırımlar

Dönemi

2000 ve sonrası

Küresel Vizyon

6

Küresel Cam Endüstrisindeki Konum

Pazar Payları (%)*

Cam Ev Eşyası 65 25 12 Cam Ambalaj 86 8 3 Soda Külü 73 15 3,1

Düzcam 4 6

Cam Ev Eşyası 2 3

Cam Ambalaj 4 5

Soda Külü 4 10

Küresel Derecelendirme*

Satışlar 2012 Yıl sonu değerleridir.

(**) FG : Düzcam GP : Cam Ambalaj, GW: Cam Ev Eşyası,

CH : Kimyasallar, GF : Cam Elyaf CE : Seramik

TF : Teknik Cam, OG : Optik Cam EL : Elektronikler

Şişecam - Cam sektöründeki diğer halka açık üreticiler

(000 ton) Türkiye

Doğu Avrupa

Rusya &

Asya MENA

Düzcam 1 1 1 1

Cam Ev Eşyası Dünya 3^. Büyük Cam Ev Eşya üreticisi

Cam Ambalaj 1 1 1 1

Soda Külü 1 1 2 1

Şişecam’ın Pozisyonu**

(*)Mart 2014 itibari ile

Kuruluş Satışlar Toplam Cam Satışları İş

Sıralama Şirketler Ülke Yılı (Milyon $) (Mil $) Alanları **

1 Saint Gobain Fransa 1665 58.592 12.643 FG, GP, GF, CE

2 Asahi Japonya 1907 15.241 6.956 FG,OP

3 NSG Japonya 1826 6.993 6.896 FG, TG

4 Corning Amerika 1850 7.890 4.814 GF

5 Hoya Japonya 1941 4.773 4.773 GW,OG, EL

6 NEG Japonya 1949 4.701 4.701 GF, TG, EL

7 Schott Almanya 1884 4.016 4.016 GP, TG, OG

8 ŞİŞECAM Türkiye 1935 2.980 2.265 FG, GP, GW, CH

9 Owens Corning Amerika 1938 5.335 1.976 GF

10 Johns Manville Amerika 1958 2.500 1.850 GF, TF, CH

(*)Mart 2014 itibari ile (**) Üretim kapasitesi bazında

(**)Kapasite payı, Mart 2014

(***)Kapasite payı, Mart 2014 itibari ile (Çin hariç)

7

Misyon, Vizyon ve Strateji

Misyon: Kaliteli ve konfor yaratan ürünleriyle yaşama değer katan; insana, doğaya, yasaya saygılı bir şirket olmak.

Vizyon: Camda ve faaliyet alanlarında öncü bir geleceğe oynarken iş ortaklarıyla yaratıcı çözümler üreten, teknoloji ve markalarıyla fark yaratan, bireye ve çevreye saygılı bir dünya şirketi olmak.

Strateji: Etkin maliyet yönetimi ile faaliyetleri optimize etmek Organik ve inorganik karlı büyüme

Hisse değerini sürekli arttıran bir küresel üretici

8

Şişecam’ın dört ana iş alanı ve bunları destekleyen yan sanayii aktiviteleri mevcuttur.

Dikey entegrasyon etkin kalite kontrolünün teminatıdır.

Grup, deneyimli üst düzey yönetici kadrosu tarafından yönetilmektedir.

Kurumsallaşma ve istikrar en önemli değerlerimizdir.

İŞBANKASI

ŞİŞECAM

Düzcam

Trakya Cam *

TR Glass Bulgaria

EAD

Anadolu

Cam * OOO Ruscam

Merafa Glass Co.

JSC Mina

Paşabahçe Cam

Denizli Cam *

Posuda

Paşabahçe USA

PB Mağazaları

Soda Sanayii *

Cam Elyaf

Camiş Madencilik

Solvay Sodi

Soda Lukavac

Rudnik Vijenak Camiş Elektrik

Oxyvit Kimya

Camiş Egypt

Şişecam Bulgaria

Cromital

Asmaş

Şişecam Shanghai TRSG

SGGE TRSG

Otocam

Glass Corp.

Romanya

OOO Ruscam Holding OOO Ruscam

Kuban

OAO Ruscam Pokrovsky OOO Ruscam

Glass Packaging

Holding

Paşabahçe Bulgaristan

Camiş Ambalaj

Paşabahçe GMBH

Grup Ortaklık Yapısı

(*) Halka açık şirketler (**) Gruba yeni katılan.

Trakya

Yenişehir Trakya

Polatlı

Anadolu Cam Yenişehir Anadolu

Cam Eskişehir

**Richard Fritz Almanya

**HNGIL Hindistan

Cam Ambalaj Cam Ev Eşyası Kimyasallar

Üretim Alanları Diğerleri; dış ticaret , yatırım,

logjistik ve diğer şirketler

OOO Ruscam

Sibir

9

ŞİŞECAM Fabrikaları - Türkiye

Faaliyet Alanı - Türkiye

 Düzcam

 Otocam

 Ayna

 Lamine Cam

 Cam Ev Eşyası

 Elektrik santrali

Denizli

 Cam Ev Eşyası

 Kağıt ambalaj paketleme.  İşlenmiş Cam

 Kaplanmış cam

 Cam Elyaf

 Kalıp

 Kalıp dökme

Kocaeli

Bursa Yenişehir

 Cam Ambalaj

 Düzcam

Eskişehir

 Cam Ev Eşyası

 Cam Ambalaj

 Kağıt Ambalaj

 Düzcam

 Cam Ev Eşyası

 Cam Ambalaj

 Soda Külü

 Krom kimyasalları

 Kalıp cam

 Cojenerasyon Santrali

 Vitamin K-SMBS Mersin

Lüleburgaz İstanbul Polatlı

 Düzcam

Yatırım devam ediyor

Faaliyet Alanı - Uluslararası

10

Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar

11

Finansal Göstergeler

Grup Konsolide – Temel Göstergeler

ŞİŞECAM ÖZELLİKLERİYLE KÜRESEL OYUNCULAR ARASINDA;

Konservatif ve ölçülü finansal politikalar Uluslararası sermaye ve kredi piyasalarına uygun faiz oranlarıyla erişim

Küresel Rakiplerin Temel Göstergeleri

2013/9 Aylık Sisecam

Trakya Cam

Saint

Gobain NSG Asahi Anadolu Cam O-I

FAVÖK Marjini* 18,6 18,1% 10,5% 3% 16% 17,4% 18,25%

$ Mil 2008 2009 2010 2013

Net Satışlar 2,885 2,357 2,806 2,980 3.133

FAVÖK 664 446 678 758 539 643

Net Finansal Borç 866 606 254 315 543 765

Cari Oran 2.01 2.48 3.07 2.79 1.81 2.55

Borç/Varlık 0.44 0.45 0.38 0.38 0.36 0.42 Özsermaye 2,361 2,465 2,682 2,729 3,148 3,105 Brüt Marjin (%) 29.4 24.2 29.4 32.9 26.4 25

FAVÖK (%) 23.0 18.9 24.2 25.4 18.1 20.5

FVÖK (%) 12.1 6.8 13.4 15.6 10.6

Net Kar 123 72 275 378 185 239

Net Kar (%) 4.3 3.1 9.8 12.7 6.2 7.6

2.971

8.4

*Ref. REUTERS&Bloomberg- 30.09.13

2011 2012

Yüksek kar marjları

Uluslararası finansal kurumlarla uzun vadeli iş ortaklığı

12

Finansal Göstergeler

$ Mil

$ Mil

Satış ve FAVÖK katkı kapasitesi, grubun yatırım harcamalarını konservatif kaldıraç seviyelerinde tutmaktadır.

2.885

2.357

2.806 2.981 2.971 3.133

664 446 678 759

539 643

0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500

2008 2009 2010 2011 2012 2013

Net Satışlar FAVÖK

664

446

678

759

539

643 486

277 254

497 565

876

0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000

2008 2009 2010 2011 2012 2013

FAVÖK Yatırım harcamaları

13

Finansal Göstergeler (…)

$

mio

Net Borç/ FAVÖK 1,30X 1,36X 0,41X 0,40X 1,01X 1,33X

Finansal Kaldıraç

866

606

254

315

543 1,30 765

1,36

0,41 0,40

1,01

1,33

- 0,20 0,40 0,60 0,80 1,00 1,20 1,40 1,60

0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1.000

2008 2009 2010 2011 2012 2013

Net Borç Net Borç/FAVÖK

14 Karlılık Oranları

Konsolide Satışlar(%) 2013 Yıl sonu Konsolide FAVÖK (%) 2013 Yıl sonu

Finansal Göstergeler ^(devamı)

27%

17%

27%

29%

Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar

28%

24%

25%

23%

0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0 30,0 35,0

2008 2009 2010 2011 2012 2013

Brüt Marj (%) FAVÖK (%) FVÖK (%) Net Kar(%)

15

Kontrollü Risk Yönetim Politikaları

Risk Finansal Politika

Finansal

Kaldıraç Likidite

Karşı taraf riski YP Pozisyonu

Faiz Oranları

Türevler

Finansal Kaldıraç oranı konservatif NET Borç/FAVÖK seviyelerinde

Özsermayeye bağlı minimum YP pozisyonu

Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi portföyü

Kur riskini azaltmaya yönelik spekülatif olmayan - sınırlı vadeli işlemler

Geniş banka portföyü

Güçlü likiditesi ile hem kısa vadeli fonlamada hem de uzun vadeli

projelerin sermaye tarafının rahatlıkla desteklenebilmesi

16

Satışlar

 2013 yılında150’den fazla ülkeye, 839 milyon $ ihracat

 Euro bölgesi ihracatların hala %50’sinden fazlasını kapsıyor

 İlk 10 ülke toplam ihracatların %51’ini oluşturuyor.

2013 Tüm Yıl

İtalya 11%

Mısır 7%

Almanya 6%

Bulgaristan 6%

Fransa 6%

İngiltere 5%

Cin 4%

Amerika 4%

Brezilya 3%

İspanya 3%

$ mio

2.879

2.351

2.971 2.980

2.806

3.133

5% 9%

13%

12%

51%

11%

Kuzey Amerika Kuzey Afrika

Asya Orta Doğu

Avrupa Diğer

0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500

2008 2009 2010 2011 2012 2013

1.447 1.243 1.484 1.529 1.552 1.658

816 751 797 880 804 839

616

357

525 572 615 636

Yurtdışından Satışlar İhracat Yurtiçi

17

Yatırımlar

 Şişecam süregelen ekonomik gelişmeler kapsamında güçlü bir yatırım programı takip etmektedir.

 2013 yılında tamamlanan yatırımlar:

Hindistan menşeeli HNG holding’in düzcam segment’inin %50’sinin, Almanya’da otocam sektöründe Richard Fritz’in %100’ünün satın alımlarının tamamlanması.

 2014 yılı içinde tamamlanması beklenen yatırımlar:

-1. Düzcam hattı – Polatlı, Türkiye * - Glasscorp. Romanya’nın modernizasyonu -1. Düzcam hattı – Kazan, Rusya - 1. Otocam tesisi – Rusya

-2. Düzcam hattı – Bulgaristan - 2. Cam Ev Eşyası tesisi – Bulgaristan -2. Fırın – Mina, Gürcistan - 3. Cam Ev Eşyası fırını – Posuda, Rusya.

$ Mil

486

277 254

497

565

876 17%

12%

9%

17% 19%

28%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000

2008 2009 2010 2011 2012 2013

Yatırım Harcamaları Yatırım Harcamaları/Satışlar

*(Polatlı I. Düzcam Hat yatırımı, 20 Mart 2014 itibari ile tamamlanmıştır.)

18

2.Faaliyet Profili

19

Faaliyet Alanları - Düzcam

Endüstri Dinamikleri:

 Global üretimin çoğu Asya-Pasifik’te, ağırlıklı Çin ve Hindistan’dadır.

 4 global üretici; Saint Gobain, NSG Pilkington, Asahi ve Guardian dünya üretiminin 30%’undan fazlasını oluşturmaktadır.

 Doğu Avrupa, Rusya’da en yüksek tutarda düzcam tüketimi yaklaşık 2 milyon ton ile Asya’da olup bunu 1,6 milyon tonla

Türkiye takip etmektedir. GSMH artışı düzcam tüketim artışındaki temel faktör olup, Rusya ve Doğu Avrupa bu anlamda büyüme potansiyeli taşıyan pazarlardır.

Trakya Cam Konsolide Finansalları

Şişecam:

 Trakya Cam yüksek kaliteli düzcam, profil camı,

kaplamalı cam, lamine cam, ayna camı ve otomoti camı üretmektedir.

 Ürün bazında düzcam satışları: Ağırlıklı inşaat camları (75%), mobilya&ev eşyası (5%) ve otocamlardır(20%).

 Trakya Cam’ın 30%’u halka açık olup BIST’de işlem görmektedir, kalan 70% ise Şişecam’a aittir. Piyasa değeri 650 milyon

USD’dir(Mart 2014).

 Üretim kapasitesi 1,9 milyon tonu geçmektedir; hali hazırda düzcam üretiminde faaliyet gösteren 8 düzcam hattı vardır

(6’sı Türkiye’de, diğerleri Bulgaristan, Hindistan ve Mısır’da olmak üzere). Önümüzdeki yıllarda bunlara ilave 3 yeni hat daha

eklenecektir.

 Mısır ve Rusya’da St. Gobain ile Hindistan’da ise HNG ile ortaklık kurulmuştur. Richard Fritz’in satın alımı tamamlanmıştır.

 Türkiye’de 70%, Avrupa’da %14, küresel olarak da %4 pazar paylarına sahiptir.

 Türkiye, Bulgaristan ve Rusya’da önemli yatırım harcamaları yapıldı.

Vizyon:

 Güçlü markaları ve yaratıcı çözümleriyle global bir düzcam üreticisi olmak

Strateji:

Birleşme ve satınalmalarla, düzcam ürün çeşitlendirmesini daha da geliştirmek ve daha geniş bir coğrafyaya yayılmak

20

Faaliyet Alanları - Cam Ambalaj

Endüstri Dinamikleri:

 Yılda 60 milyon ton cam ambalaj tüketimi olmaktadır.

 3 Büyük şirket küresel piyasanın %40’ını oluşturmaktadır Şişecam ise küresel pazarın %3’üne sahiptir.

 Doğu Avrupa, Avrupa Birliği’ne erişim kolaylığı sebebiyle yüksek büyüme potansiyeli olan pazar olarak belirlenmiştir.

 Cam ambalaj sektöründe geniş ürün yelpazeli ve müşteri odaklı küçük pazarlara girme bariyerleri yüksektir.

 Cam, toplam ambalaj sektörünün yaklaşık %30’unu oluşturmaktadır.

 Gelişmiş teknoloji ile taşımacılık alanını kolaylaştırmak.

Anadolu Cam Konsolide Finansallar

Şişecam:

 Anadolu Cam, Şişecam Grubu’nun cam ambalaj segmentinde lider markasıdır.

 Hisselerin %20’si BIST’de işlem görmekte olup, %80’i Şişecam’a aittir. Anadolu Cam’ın piyasa değeri 320 milyon USD’dır

(Mart 2014).

 Ürün portföyü, yemek kapları, içecekler, maden sodası, alkollü içecekler ve medikal/sağlık ürünlerinden oluşmaktadır.

 Yaklaşık 2 milyon ton üretim kapasitesi vardır

 Türkiye’de %86, Avrupa’da % 7,9 ve dünyada %3 pazar paylarına sahiptir.

Vizyon:

 …Müşterilerine, tasarlanmış ürün ve hizmetler sunarak yaratıcı süreçlerle çözüm ortağı olan, insana ve çevreye değer katan küresel bir cam ambalaj şirketi olmak.…

Strateji:

 Müşteriye özel ürün ve servis sağlayarak çevreye ve insanlara ek değer katmak.

 Yaratıcı süreçlerle işi çözümleyen partner olmak.

21

Faaliyet Alanları - Cam Ev Eşyası

Endüstri Dinamikleri:

 Global cam tüketiminin %5’i 7 milyar USD ile cam ev eşyasından gelmektedir. Amerika ve Avrupa’da tüketim yavaşlamış olmasına rağmen, sektörde hafif bir iyileşme beklenmektedir.

Rusya, Ortadoğu, Asya ve diğer gelişmekte olan piyasaların cam ev eşyası tüketiminde yüksek büyüme potansiyeli vardır.

3 Büyük firma global cam ev eşyası pazarının 40%’ını

kapsamakta olup Paşabahçe bunlardan biridir ve global Pazar payı 12%’dir.

Cam Ev Eşyası’nda 2 adet temel ürün mevcut: el yapımı , geri kalan ise otomatik ürünlerdir. Paşabahçe her ikisini de üretmektedir.

Cam Ev Eşyası Konsolide Finansallar

Şişecam:

 Paşabahçe Cam Cam Ev Eşyası segmentinin lider markası olup, tümü Şişecam’a aittir.

 Geniş ürün yelpazseinin içinde el yapımı, otomatik üretim, ısıya dayanıklı, kristal eşya, kağıt ve karton ambalaj yer almaktadır.

 Üretim tesisleri 3 ülkeye(Türkiye, Rusya ve Bulgaristan) ve 5 lokasyona yayılmıştır. Buna ilave olarak en büyük ihraç pazarlarında satış ve pazarlama ofisleri bulunmaktadır.

 Satışların 1/3’ü yurtiçi, 2/3’ü ise uluslararası satışlardır.

 Türkiye’de 65%, Avrupa’da 25% ve global olarak da 12% Pazar payına sahiptir.

 Bulgaristan ve Rusya’da yatırımları mevcuttur.

Vizyon:

 Cam ev eşyası segmentinde dünya lideri olmak.

Strateji:

 Ürün çeşitlendirmesi, yeni ihraç pazarları ve güçlü markasıyla global Pazar payını arttırmak

22

Faaliyet Alanları - Kimyasallar

Endüstri Dinamikleri:

 Soda külü en çok cam endüstrisinde kullanılmakta olup, sırasıyla temizlik ürünleri ve diğer kimyasal madde üretimlerinde de kullanılmaktadır.

 Dünya soda külü talebi yılda % 3-4 civarı büyümektedir.

 Krom kimyasalları daha çok deri, metal kaplama ve tahta koruma endüstrilerinde kullanılmaktadır.

 Global krom kimyasalları talep artışının yılda %1-1,5 olması beklenmektedir.

Soda Sanayii A.Ş. Konsolide Finansallar

Şişecam:

 Kimyasallar Grubu,6 ülkede faaliyet göstermekte olup, soda külü, krom bileşikleri, endüstriyel hammadde ve cam elyaf üretmektedir. 86 Ülkeye ihracat yapmaktadır.

 Soda Sanayii A.Ş.’nin %10’u halka açık olup BIST’de işlem görmektedir, %90’ı ise Şişecam’a aittir.Soda Sanayii A.Ş.’nin piyasa değeri 615 milyon USD’dir(2014 Mart itibari ile).

 Soda külü iş kolunda, grubun üretim kapasitesi yıllık 2,06 milyon ton olup, 3 farklı ülkede üretim tesisleri mevcuttur;

 Türkiye, Bosna-Hersek ve Bulgaristan. Bulgaristan’da Solvay Sodi ile üretim ortaklığı vardır.

 Soda külünde: Avrupa’da 4. , dünyada ise 10.’dur.

 Krom kimyasallarında: Kromium Sülfat’da 1., Sodyum Bikromat’da1.Kromik Asid’de ise 3. ‘dür.

 Soda ürün grubunun Türkiye’de %73, Avrupa’da %15 ve global olarak da %3,1 Pazar payı vardır.

Vizyon:

 Global soda külü ve krom kimyasalları pazarındaki konumu güçlendirmek.

Strateji:

 Sürdürülebilir ve karlı büyüme

 Diğer lider oyuncular arasında kendi konumunu güçlendirmek

 Coğrafi yayılma

 Satınalmalar ve stratejik ortaklıklarla sinerji yaratmak

 Ürün portföyünü katma değerli ürünlerle geliştirmek

 Müşterilere işbirliği odaklı yaklaşımla güvenilir çözümler sağlamak

Ek: 2013 Yıl sonu FİNANSAL SONUÇLAR

24

İş Bölümü Bazında Satışlar

 TL cinsinden satışlar, tüm segmentlerde geçen senenin aynı zamanına göre artmıştır.

Satışlar (TL Mio)

5.320

1.242 1.318 1.465 1.283

5.954

1.684 1.395 1.523 1.344

Şişecam Konsolide

Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar

2012 2013

25

Bölgelere göre Satışlar

 Türkiye’deki satışlarda 14% , yurtdışı satışlarda %9 artış daha çok YP’deki değer artışından ve düzcam tarafında Almanya’da satın alınan otocam fabrikasının satışlarından ileri gelmektedir.

(Mil TL)

2.762

3.150

1.451 1.595

1.107 1.209

2012 2013

Yurtiçi İhracatlar Yurtdışı Faaliyetlerden Gelirler

26

Üretim

 Bu dönemki cam üretimi, düzcam grubundaki soğuk tamirler ve cam ambalaj grubundaki fabrikaların taşınması ve Rusya’daki yeni regulasyonlar kapsamında piyasada azalan talep sonucu Rusya-Pokrovsky hattının beklemeye alınması sebebiyle geçen senenin aynı dönemine kıyasla 4,2% daha düşük

gerçekleşmiştir.

(000 Ton)

Cam Soda Külü

3.683

1.825 3.550

1.968

2012 2013

27

Karlılık

FAVÖK (TL Mil)

965

221 171

296 241

1.223

334

206

338 354

0 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400

Şişecam

Konsolide Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar

2012 2013

28

Yatırım Harcamaları

 2013 yılında yatırım planları ile beraber yatırım harcamaları yaklaşık %65 kadar arttı.

 2013 yatırım harcamaları, HNG’nin 50% hisse alımı, Almanya’da Fritz’in 100% alımı ve Mısır’da artan St. Gobain ortaklığı ile yaklaşık 160 milyona ulaşmıştır.

Yatırım Harcamaları (Mil TL)

1.008

1.665

2012 2013

29

İş Kolları Bazında Net Borç

NET BORÇ - $ Mil

 Düzcam segmentinde borç seviyesi organik yatırımlar ve satınalma ve birleşmeler nedeniye yükselmiştir.

 Cam Ambalaj segmentinde borç seviyesinin azalmasının sebebi ise güçlü nakit üretimi ile borçların geri ödenmesi sayesindedir.

33

280 448

17 357

36 106

127

2012 2013

Düzcam Cam Ambalaj Kimyasallar Cam Ev Eşyası

30

$ mio

Finansal Göstergeler

 Döviz pozisyonu, çeşitlendirilmiş döviz sepeti ile korunmaktadır.

 $ ve € karışımından oluşan portföy yapısı, Eurobond işleminin devreye girmesinden sonra yeniden yapılanmıştır.

Borç - Döviz Kırılımı -517

-223

31

171 218

41

-600 -400 -200 0 200 400

Konsolide Net Döviz Pozisyonu

21% 38%

44% 3% 36% 1%

27% 5% 21% 4%

2012 2013

UAH RUR TL EUR USD

31

Yasal Uyarı

Sunumda aşağıda yer alan USD/TL Döviz Kurları kullanılmıştır:

Bu dokümandaki bilgiler Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan sağlanmıştır, ancak, Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır.

Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından kamuya ve ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. , bu dokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tüm tahminler Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. ’nın görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel hazırlanmıştır; çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz.

2008 2009 2010 2011 2012 2013

Dönem Sonu: 1.51 1.51 1.55 1.89 1.78 2.13 Dönem

Ortalaması: 1.30 1.55 1.50 1.67 1.79 1.90

32

İletişim Bilgileri

T. Şişe ve Cam Fabrikaları İş Kuleleri, Kule - 3

34330 4.Levent - Istanbul, Türkiye Tel : (0212) 350 50 50

Fax : (0212) 350 40 40

İbrahim Babayiğit Aytaç Mutlugüller Başak Öge Emre İğdirsel Seda Akyüz

Finansal İşlemler Finansal İşlemler Kurumsal Finansman & Kurumsal Finansman & Kurumsal Finansman&

Grup Başkanı Grup Başkan Yardımcısı Yatırımcı İlişkileri Müdürü Yatırımcı İlişkileri Uzmanı Yatırımcı İlişkileri Uzmanı ibabayigit@sisecam.com amutluguller@sisecam.com boge@sisecam.com eigdirsel@sisecam.com sakyuz@sisecam.com Tel : (+90) 212 350 3885 Tel :(+90) 212 350 3480 Tel :(+90) 212 350 3262 Tel: (+90) 212 350 3489 Tel: (+90) 212 350 3867 Fax: ( +90) 212 350 4885 Fax: (+90) 212 350 4480 Fax: (+90) 212 350 4262 Fax: (+90) 212 350 4489 Fax: (+90) 212 350 4489

33