Günlük Strateji Bülteni

(1)

Günlük Strateji Bülteni

01 Şubat 2016 Pazartesi

Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 5

Piyasa Verileri

Endeksler 29 Ocak %Değ. Ybb

BIST100  73.481,1 1,5% 2,4%

BIST030  90.041,4 1,6% 3,0%

VIOP030 Endeks  90.725,0 1,7% 1,9%

S&P 500  1.940,2 2,5% -5,1%

DJI  16.466,3 2,5% -5,5%

DAX  9.798,1 1,6% -8,8%

RTS  745,3 2,5% -1,6%

Parite 29 Ocak %Değ. Ybb

USD/TRY  2,9548 -0,6% 1,3%

EUR/TRY  3,1993 -1,8% 0,9%

($+€)/TRY  3,0813 -1,1% 1,2%

EUR/USD  1,0831 -1,0% -0,3%

Emtia 29 Ocak %Değ. Ybb

Brent Petrol(bbl)  36,0 3,4% -6,6%

Bakır ($/ton)  4.561,0 0,7% -3,1%

Altın ($/ons)  1.117,0 0,1% 5,2%

Gümüş ($/ons)  14,3 0,0% 2,8%

Performans ve işlem hacmi verileri

Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL mn)

EUHOL 12% LINK -6% GARAN 599

UZERB 12% EPLAS -5% THYAO 543

TACTR 9% OZRDN -5% HALKB 325

DESPC 8% ATEKS -4% AKBNK 265

ADESE 8% BANVT -4% ISCTR 188

BIST 100 ve Gösterge Endeksler

Piyasalara Bakış

Yurt dışı piyasalardaki iyimser havanın yanı sıra kur tarafındaki rahatlamanın etkisiyle BİST güne 73.000 üzerinden başladı. Günün devamında 73.500 üzerini aşmaya çalışarak yukarı denemelerini sürdüren BİST, geri çekilmelerde ise 73.000 üzerinde tutundu. Mevcut seviyeleri günün devamında da koruyan BİST, kapanışını 73.481seviyesinden gerçekleştirdi.

Japonya Merkez Bankası (BOJ)'nın sürpriz bir şekilde negatif faiz politikasına geçmesinin ardından Avrupa borsaları haftanın son işlem gününde yükselişler gösterse de, gösterge endeks Ocak ayında %6,4 değer kaybederek Ağustos’tan bu yana en kötü aylık performansı kaydetti. BOJ kararının katkısı ile ABD hisse senetleri de Cuma günü değer kazanırken, aylık bazda düşüşler gösterdi.

ABD ekonomisi Cuma günü açıklanan veriye göre 4Ç’de beklentiye paralel

%0,7 büyüme gösterdi.

Bugün yurt içinde Ocak ayı PMI verisi açıklanırken, bilanço takviminde İş Bankası’nın 4Ç rakamları izlenecek. Yurt dışında ise Avro Bölgesi’nde nihai PMI verilerinin yanı sıra ABD’de kişisel gelir ve harcamalar, ISM imalat endeksi verileri izlenecek. Ayrıca, TSİ 20:00’de Fed Başkan Yardımcısı Fischer’ın konuşması yakından izlenirken, TSİ 18:00’de Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi’nin bir etkinlikte konuşma yapması bekleniyor. Sabah Çin’den gelen imalat PMI rakamındaki daralma ile Asya piyasaları karışık bir seyir izlerken, Avrupa piyasalarının ise güne hafif alımlarla başlaması beklenmekte. ABD vadelileri ise yatay bir seyre işaret etmekte. BİST’in, geçen haftaki yukarı hareketlerin ardından bugüne ihtiyatlı bir başlangıç yapacağını düşünüyoruz.

Sektör ve Şirket Haberleri

 Gübre Fabrikaları (GUBRF) 2016 yılı tahminlerini açıkladı (+)

 Pegasus (PGSUS) 2015 yılı trafik sonuçlarını açıkladı (=)

 İş Bankası’nın (ISCTR) bugün 2015 yılı finansal sonuçlarını açıklaması bekleniyor

 Kısa Kısa Şirket Haberler: ALARK, ISMEN

Takvim

Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki

1 Şub. Çin 03:00 Oca. CFLP PMI İmalat 86,49 49,60 49,70

1 Şub. Çin 03:45 Oca. Caixin PMI İmalat-Final 90,00 48,10 48,20

1 Şub. Türkiye 10:00 Oca. Markit/ISO PMI İmalat 90,00 52,20

1 Şub. Fransa 10:50 Oca. Markit PMI İmalat-Final 90,00 50,00 50,00

1 Şub. Almanya 10:55 Oca. Markit/BME PMI İmalat-Final 90,00 52,10 52,10

1 Şub. Avro Bölgesi 11:00 Oca. Markit PMI İmalat-Final 90,00 52,30 52,30

1 Şub. İngiltere 11:30 Oca. Markit PMI İmalat-Final 90,00 51,90

1 Şub. Türkiye 12:00 Oca. İstanbul'da Perakende Fiyatları- Aylık % 50,00 0,11%

1 Şub. Türkiye 14:00 Ara. BDDK Bankacılık Sektörü Net Kar/Zarar Durumu ^50,00

1 Şub. ABD 15:30 Ara. Kişisel Gelirler 85,48 0,20% 0,30%

1 Şub. ABD 15:30 Ara. Kişisel Harcamalar 85,48 0,10% 0,30%

1 Şub. ABD 16:45 Oca. Markit PMI İmalat-Final 90,00 51,00 51,20

1 Şub. ABD 17:00 Oca. ISM Sanayi Endeksi 95,97 48,50 48,20

1 Şub. ABD 17:00 Ara. İnşaat Harcamaları 79,84 0,60% -0,40%

1 Şub. Avro Bölgesi 18:00 ECB Başkanı Draghi'nin konuşması

1 Şub. ABD 20:00 FED Fischer konuşması

1 Şub. Türkiye 4Ç15 ISCTR 4Ç15 Finansal Sonuçları

3.064,9 4.109,0 4.401,2 4.376,1 4.046,0

70.539

71.809 72.053

72.427 73.481

0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500 5.000

69.000 69.500 70.000 70.500 71.000 71.500 72.000 72.500 73.000 73.500 74.000

25/01 26/01 27/01 28/01 29/01

İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol)

60 70 80 90 100 110 120

04.02.2015 04.04.2015 04.06.2015 04.08.2015 04.10.2015 04.12.2015 MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR

(2)

01 Şubat 2016 Pazartesi

Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 5

Gübre Fabrikaları (GUBRF) 2016 yılı tahminlerini açıkladı (+)

 Şirket 2016 yılında Türkiye faaliyetlerinde 2 mn ton, İran faaliyetlerinde ise 1,5 mn ton satış hedefliyor.

 2016 yılında Şirketin konsolide ciro beklentisi 4 mlr TL ve konsolide net kar beklentisi ise 234 mn TL'dir.

Bin, TL 2014 2015 12A 2016

Satış Gelirleri 2.848 2.911 4.044

Satışların Maliyetleri 2.125 2.188 3.091

Brüt Kar 723 723 953

Brüt Kar Marjı 25,40% 24,83% 23,60%

Faaliyet Giderleri 305 326 408

Faaliyet Karı 418 396 545

Faaliyet Kar Marjı 14,70% 13,62% 13,50%

Net Kar 211 163 234

Net Kar Marjı 7,40% 5,61% 5,80%

Yorum: Şirket 2016’da oldukça iyi büyüme bekliyor. Ancak marjlarda aynı yükseliş beklentisini göremiyoruz. Yine de açıklanan 2016 tahminlerini olumlu buluyoruz.

Pegasus (PGSUS) 2015 yılı trafik sonuçlarını açıkladı (=)

 Pegasus’un yolcu sayısı 2015 yılında 2014 yılına göre %13,2 artarak 22,3 mn oldu. Aynı dönemde yurt içi yolcu sayısı %15,4, yurt dışı yolcu sayısı ise %9,8 artış kaydetti.

 Pegasus’un Toplam Arz edilen Koltuk Km’si 2015’te yıllık bazda %14,7 artış gösterirken, 2014 yılında %79,9 olan doluluk oranı 2015 yılında %79,0 düzeyinde gerçekleşti.

İş Bankası’nın (ISCTR) bugün 2015 yılı finansal sonuçlarını açıklaması bekleniyor

 İş Bankası’nın 4Ç15’te 778 milyon TL net kar açıklaması bekleniyor.

 Research Turkey anket sonuçlarına göre, en düşük net kar beklentisi 634 mn TL olup, en yüksek net kar beklentisi ise 876 mn TL’dir.

Toplam 2015 2014 Değişim %

Yolcu Sayısı (mn) 22,34 19,74 13,2%

Kolltuk Sayısı (mn) 28,26 24,69 14,5%

Doluluk Oranı (%) 79% 80% -1,1%

Konma Sayısı 152.213 133.300 14,2%

Konma başına misafir 147 148 -0,7%

ASK (mn) 27.969 24.378 14,7%

Blok saat 274.923 235.989 16,5%

Ortalama günlük uçak kullanımı (blok saat) 12,5 12,6 -0,8%

Tarifeli yolcu seferleri sunulan destinasyon sayısı 103 89 15,7%

İş Bankası (C)

mn TL 4Ç15T* 3Ç15 Çeyreksel % 4Ç14 Yıllık % 2015T* 2014 Yıllık %

Net Kar 778 379 105,6% 819 -5,0% 2.977 3.382 -12,0%

* Research Turkey konsensüs

Sektör & Şirket Haberleri

(3)

01 Şubat 2016 Pazartesi

Kısa Kısa Şirket Haberler

 (=) Alarko Holding (ALARK) : Şirket bağlı ortaklıklarından Alamsaş Alarko Ağır Makina Sanayii A.Ş.'nin sahibi bulunduğu İstanbul Tuzla'da bulunan 62.655 m2 yüzölçümlü alan içinde, üzerinde 11.873 m2 kapalı alana sahip fabrika binası yer alan taşınmaz KDV hariç 143,5 mn TL bedelle İş GMYO'ye (ISGYO) satılmıştı, satış bedelinin peşin olarak tahsil edildiği açıklandı.

 İş Yatırım Menkul Değerler (ISMEN) 4Ç15 Finansal Sonuçları: Şirket 4Ç15 döneminde 13 mn TL net dönem karı açıkladı. Açıklanan kar rakamı bir önceki yılın aynı döneminde kaydedilen 23,7 mn TL’nin altında kalırken, 2015 yılı toplamında şirket 40,5 mn TL net kar ile bir önceki yılın %36 altında bir kar ile yılı tamamlamış oldu.

4Ç15 - Açıklanan Karlar

4Ç15 4Ç14 Değişim % 4Ç15 Kons. Sapma %

Anadolu Hayat Emek. ANHYT 2015/12 27.01.2016 27,6 34,5 -19,9% - -

Anadolu Sigorta ANSGR 2015/12 28.01.2016 20,7 19,4 7,2% - -

Garanti Faktoring GARFA 2015/12 28.01.2016 7,9 4,6 72,8% - -

Hedef Girişim Srmy. Y.O. HDFGS 2015/12 19.01.2016 2,7 0,3 886,6% - -

İş Finansal Kiralama ISFIN 2015/12 27.01.2016 39,4 23,7 66,4% - -

İş Girişim Srmy. Y.O. ISGSY 2015/12 28.01.2016 -2,9 1,5 a.d. - -

İş G.M.Y.O. ISGYO 2015/12 28.01.2016 358,6 259,7 38,1% - -

İş Yatırım ISMEN 2015/12 31.01.2016 13,0 23,7 -45,3% - -

İş Y.O. ISYAT 2015/12 28.01.2016 5,2 12,4 -57,9% - -

T.S.K.B. G.M.Y.O. TSGYO 2015/12 26.01.2016 40,4 0,2 20449,5% - -

T.S.K.B. TSKB 2015/12 28.01.2016 114,8 81,3 41,2% 113,2 1,4%

Net Dönem Karı

Şirket BİST Kodu Dönem Aç ıklama Tarihi

Sektör & Şirket Haberleri

(4)

01 Şubat 2016 Pazartesi

Raporun tamamına ulaşmak için lütfen tıklayınız…

Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki

1 Şub. Çin 03:00 Oca. CFLP PMI İmalat 86,49 49,60 49,70

1 Şub. Çin 03:00 Oca. CFLP PMI İmalat Dışı 59,46 54,40

1 Şub. Çin 03:45 Oca. Caixin PMI İmalat-Final 90,00 48,10 48,20

1 Şub. Türkiye 10:00 Oca. Markit/ISO PMI İmalat 90,00 52,20

1 Şub. Fransa 10:50 Oca. Markit PMI İmalat-Final 90,00 50,00 50,00

1 Şub. Almanya 10:55 Oca. Markit/BME PMI İmalat-Final 90,00 52,10 52,10

1 Şub. Türkiye 11:00 Oca. TİM İhracat Rakamları- Yıllık% 50,00 -12,0%

1 Şub. Avro Bölgesi 11:00 Oca. Markit PMI İmalat-Final 90,00 52,30 52,30

1 Şub. İngiltere 11:30 Oca. Markit PMI İmalat-Final 90,00 51,90

1 Şub. Türkiye 12:00 Oca. İstanbul'da Perakende Fiyatları- Aylık % 50,00 0,11%

1 Şub. Türkiye 14:00 Ara. BDDK Bankacılık Sektörü Net Kar/Zarar Durumu 50,00

1 Şub. ABD 15:30 Ara. Kişisel Gelirler 85,48 0,20% 0,30%

1 Şub. ABD 15:30 Ara. Kişisel Harcamalar 85,48 0,10% 0,30%

1 Şub. ABD 15:30 Ara. Çekirdek Kişisel Tük. Harc. - Aylık% 59,84 0,10% 0,11%

1 Şub. ABD 15:30 Ara. Çekirdek Kişisel Tük. Harc. - Yıllık% 41,94 1,40% 1,32%

1 Şub. ABD 16:45 Oca. Markit PMI İmalat-Final 90,00 51,00 51,20

1 Şub. ABD 17:00 Oca. ISM Sanayi Endeksi 95,97 48,50 48,20

1 Şub. ABD 17:00 Ara. İnşaat Harcamaları 79,84 0,60% -0,40%

1 Şub. ABD 20:00 FED Fischer konuşması

1 Şub. Türkiye 4Ç15 ISCTR 4Ç15 Finansal Sonuçları

2 Şub. Hindistan 07:30 Şub. Hindistan MB Faiz Kararı 90,00 6,75%

2 Şub. Almanya 10:55 Oca. İşsiz Sayısı-Değişim 89,83 -14 Bin

2 Şub. Almanya 10:55 Oca. İşsizlik Oranı % 77,97 6,30%

2 Şub. Avro Bölgesi 12:00 Ara. ÜFE - Aylık % 51,16 -0,50% -0,20%

2 Şub. Avro Bölgesi 12:00 Ara. ÜFE - Yıllık % 48,84 -2,80% -3,20%

2 Şub. Avro Bölgesi 12:00 Ara. İşsizlik Oranı 74,42 10,5% 10,5%

2 Şub. ABD 16:45 Oca. New York ISM Endeksi 16,13 62,00

2 Şub. ABD 20:00 FED George konuşması

2 Şub. Türkiye 4Ç15 GARAN, AKBNK ve YKBNK 4Ç15 Finansal Sonuçları

3 Şub. Çin 03:45 Oca. Caixin PMI İmalat Dışı 70,00 50,20

3 Şub. Çin 03:45 Oca. Caixin PMI Bileşik 70,00 49,40

3 Şub. Japonya 04:30 BOJ Başkanı Kuroda'nın konuşması

3 Şub. Japonya 07:00 Oca. Tüketici Güven Endeksi 15,56 42,70

3 Şub. Türkiye 10:00 Oca. TÜFE- Aylık % 78,26 1,70% 0,21%

3 Şub. Türkiye 10:00 Oca. TÜFE- Yıllık % 91,30 9,50% 8,81%

3 Şub. Türkiye 10:00 Oca. Çekirdek TÜFE- Yıllık % 50,00 9,55% 9,51%

3 Şub. Türkiye 10:00 Oca. Yurt İçi ÜFE - Aylık % 50,00 1,00% -0,33%

3 Şub. Türkiye 10:00 Oca. Yurt İçi ÜFE - Yıllık % 50,00 6,40% 5,71%

3 Şub. Fransa 10:50 Oca. Markit PMI İmalat Dışı-Final 70,00 50,60 50,60

3 Şub. Fransa 10:50 Oca. Markit PMI Bileşik-Final 70,00 50,50 50,50

3 Şub. Almanya 10:55 Oca. Markit PMI İmalat Dışı-Final 70,00 55,40 55,40

3 Şub. Almanya 10:55 Oca. Markit/BME PMI Bileşik-Final 70,00 54,50 54,50

3 Şub. Avro Bölgesi 11:00 Oca. Markit PMI İmalat Dışı-Final 70,00 53,60 53,60

3 Şub. Avro Bölgesi 11:00 Oca. Markit PMI Bileşik-Final 76,74 53,50 53,50

3 Şub. İngiltere 11:30 Oca. Markit PMI İmalat Dışı-Final 70,00 55,50

3 Şub. İngiltere 11:30 Oca. Markit PMI Bileşik-Final 70,00 55,30

3 Şub. Avro Bölgesi 12:00 Ara. Perakende Satışlar- Aylık % 60,47 0,30% -0,30%

3 Şub. Avro Bölgesi 12:00 Ara. Perakende Satışlar- Yıllık % 55,81 1,50% 1,40%

3 Şub. ABD 14:00 29 Oca. MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31

3 Şub. ABD 15:15 Oca. ADP İstihdam Raporu 83,06 193 Bin 257 Bin

3 Şub. ABD 16:45 Oca. Markit PMI İmalat Dışı-Final ^70,00 53,70

3 Şub. ABD 16:45 Oca. Markit PMI Bileşik 70,00 53,70

3 Şub. ABD 17:00 Oca. ISM Hizmet Endeksi 76,61 55,30 55,30

3 Şub. Türkiye 4Ç15 TOASO 4Ç15 Finansal Sonuçları

4 Şub. İngiltere 14:00 Şub. İngiltere Merkez Bankası(BOE) Faiz Kararı 98,80 0,50% 0,50%

4 Şub. İngiltere 14:00 Şub. BOE Varlık Alım Hedefi 65,06 375 Mlr £ 375 Mlr £

4 Şub. İngiltere 14:00 BOE Enflasyon Raporu

4 Şub. Türkiye 14:30 Oca. TÜFE Bazlı Reel Efektif Döviz Kuru 40,00

4 Şub. ABD 15:30 30 Oca. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98,39 283 Bin 278 Bin

4 Şub. ABD 17:00 Ara. Fabrika Siparişleri 87,10 -2,10% -0,20%

4 Şub. ABD 17:00 Ara. Dayanıklı Mal Siparişleri-Final 92,74 -5,10%

4 Şub. ABD 00:00 FED Mester konuşması

5 Şub. Almanya 09:00 Ara. Fabrika Siparişleri- Aylık % 91,53 -0,50% 1,50%

5 Şub. Almanya 09:00 Ara. Fabrika Siparişleri- (çalışma günü düzelt.-Yıllık %) 62,71 -1,50% 2,10%

5 Şub. Fransa 09:45 Ara. Dış Ticaret Dengesi 61,11 -4,6 Mlr €

5 Şub. ABD 15:30 Ara. Dış Ticaret Dengesi 84,68 -42,5 Mlr $ -42,4 Mlr $

5 Şub. ABD 15:30 Oca. Tarım Dışı İstihdam 99,19 200 Bin 292 Bin

5 Şub. ABD 15:30 Oca. İşsizlik Oranı 89,27 5,00% 5,00%

5 Şub. Türkiye 18:00 Oca. Hazine Nakit Dengesi 50,00

Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks

Haftalık Ajanda

(5)

01 Şubat 2016 Pazartesi

www.vakifyatirim.com.tr

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin

kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan

dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz.

Genel Müdürlük

Akatlar Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş 34335 İstanbul

(0212) 352 35 77 Araştırma ve Strateji

Sezai ŞAKLAROĞLU Selahattin AYDIN

Tuğba SAYGIN Serap KAYA

Genel Müdürlük Pazarlama Menkul Kıymet İşlem Aracılığı Türev Araçlar İşlem Aracılığı

Mesut ÖZKAYA Yunus Uğurhan ÖZZEYBEK Fatih SORAL

Vakıf Yatırım A.Ş Şube Bilgileri

ANKARA ŞUBESİ İZMİR ŞUBESİ KONYA ŞUBESİ

Barbaros Mah. Tunalı Hilmi Cad. No: 75

06680 Kavaklıdere/Ankara Fevzipaşa Bulvarı No:141 Kat:7 Basmane, 35260 Konak/İzmir

Şemsi Tebrizi Mah. Hükümet Meydanı 1. Vakıf İş Hanı Kat:1 No:33 D:109 42010

Karatay/Konya

0312 468 09 00 0232 483 98 44 0332 350 86 28

KIZILAY ŞUBESİ ANTALYA ŞUBESİ BURSA ŞUBESİ

İzmir Cad. No:6 Kat:5 Kızılay 06400 Çankaya/ Ankara

Tahıl pazarı Mah. Amenderes Bulvarı Yüce 2 Apt. No:31 Kat:1 D2/A 07025

Muratpaşa/Antalya

Atatürk Cad. Vakıf Finans Center No:70 Kat:3 Heykel, 16010 Osmangazi/Bursa

0312 230 70 54 0242 242 36 44 0224 220 73 64

ADANA ŞUBESİ SAMSUN ŞUBESİ

Atatürk Cad. Fatih Terim Sok. No:27/2 01000 Seyhan/Adana

Kale mah. Kazım Paşa cad. Kaptan ğlu Sok.

No:2 55100 İlkadım / Samsun

0322 458 27 17 0362 432 47 11