ZİRAAT HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş. ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU TARİHLİ BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

(1)

ZİRAAT HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.

ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 30.09.2012 TARİHLİ

BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

(2)

ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NUN 01.01.2012 – 30.09.2012 DÖNEMİNE AİT

BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU KURULU’NA

Ziraat Hayat Ve Emeklilik A.Ş. Esnek Emeklilik Yatırım Fonu’nun (“Fon”) 30.09.2012 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan bilançosu, gelir tablosu, fon toplam değeri ve fon portföy değeri tablolarını, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz.

Kurucu, finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan yatırım fonları hakkındaki muhasebe ve değerleme düzenlemelerine göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetimlere dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir.

Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, fonun iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, fon yetkilileri tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca fon yetkilileri tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüşümüze göre, fon portföyünün değerlenmesi, fon toplam değeri ve birim pay değerinin hesaplanması işlemleri, Sermaye Piyasası Kurulu’nun yatırım fonlarına ilişkin düzenlemeleri ve Ziraat Hayat Ve Emeklilik A.Ş. Esnek Emeklilik Yatırım Fonu’nun iç tüzük hükümlerine uygunluk arz etmekte; ilişikteki finansal tablolar, Fonun 30.09.2012 tarihi itibariyle finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren döneme ait finansal performansını, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan yatırım fonları hakkındaki muhasebe ve değerleme düzenlemeleri çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

İstanbul, 02 / 11 / 2012

İRFAN BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

Hamza UZUN Sorumlu Ortak Başdenetçi

Kısıklı Alemdağ Cad. Masaldan İş Merkezi No:46-A Kat:2/7 Büyükçamlıca Üsküdar-İSTANBUL

(3)

İÇİNDEKİLER Sayfa No

BİLANÇO 1

GELİR TABLOSU 2

FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU 3-4

FON TOPLAM (NET VARLIK) DEĞERİ TABLOSU 5

FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR 6-14

NOT 1 Fon Ve Katılma Belgeleri Hakkında Genel Bilgi 6

NOT 2 Bilanço Dipnotları 7

NOT 3 Gelir Tablosu Dipnotları 8

NOT 4 Fon Portföy Değeri Tablosu Dipnotları 9-10

NOT 5 Fon Toplam (Net Varlık) Değeri Tablosu Dipnotları 11

NOT 6 Uygulanan Muhasebe Ve Değerleme İlkeleri 12-14

(4)

ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU

30.09.2012 – 30.09.2011 TARİHLİ KARŞILAŞTIRMALI BİLANÇO (TL)

VARLIKLAR 30.09.2012 30.09.2011

I. Hazır Değerler 345.147 896

A. Kasa 0 0

B. Bankalar 345.147 896

C. Diğer Hazır Değerler 0 0

II. Menkul Kıymetler 12.966.512 1.722.862

A. Hisse Senetleri 3.976.233 165.047

B. Özel Kesim Borçlanma Senetleri 1.553.151 0

C. Kamu Kesimi Borçlanma Senetleri 7.437.128 1.557.815

D. Diğer Menkul Kıymetler 0 0

III. Alacaklar 174.555 0

A. Takasbank'tan Alacaklar 174.555 0

B. Diğer Alacaklar 0 0

IV. Diğer Varlıklar 0 0

VARLIKLAR TOPLAMI 13.486.214 1.723.758

V. BORÇLAR 199.848 6.573

A. Banka Avansları 0 0

B. Banka Kredileri 0 0

C. Menkul Kıymet Alımı 172.802 10

D. Diğer Borçlar 27.046 6.563

1. Yönetim Ücreti 25.546 2.488

2. Denetim Ücreti 646 4.016

3. Ödenecek Pay Geri Alım Bedeli 0 0

4. Diğer 854 59

BORÇ TOPLAMI 199.848 6.573

VARLIKLAR TOPLAMI – NET 13.286.366 1.717.185

VI. FON TOPLAM DEĞERİ 13.286.366 1.717.185

A. Katılma Belgeleri 12.561.716 1.715.078

B. Katılma Belgeleri Değer Artış/Azalışı 288.241 11.898

C. Fon Gelir Gider Farkı 436.408 -9.791

-Cari Yıl Fon Gelir Gider Farkı 432.971 -9.791

-Geçmiş Yıllar Fon Gelir Gider Farkı 3.437 0

FON TOPLAM DEĞERİ 13.286.366 1.717.185

( Ekte sunulan dipnotlar mali tabloların ayrılmaz parçasıdır.)

(5)

ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 01.01.2012 - 30.09.2012 ve 01.07.2011 - 30.09.2011

DÖNEMLERİNE AİT KARŞILAŞTIRMALI GELİR TABLOSU (TL)

01.01.-30.09.2012 01.07.-30.09.2011

I. FON GELIRLERI 1.441.755 19.050

A. Menkul Kıymetler Portföyünden Alınan Faiz ve Kar Payları 414.290 15.811

1- Özel Kesim Men. Kıymet Faiz ve Kar P. 42.503 1.347

Hisse Senetleri Kar Payları 42.503 1.347

Borçlanma Senetleri Faizleri 0 0

2- Kamu Kesimi Men. Kıy. Faiz Ve Kar P. 356.862 14.464

3- Diğer Men. Kıy. Faiz Ve Kar P. 0 0

4- Katılım Hesabı Faiz ve Karpayları 0 0

5- VOB Nema Gelirleri 14.925 0

B. Men. Kıy. Satış Karları 430.371 1.656

1- Özel Kesim Men Kıy. Satış Karları 107.393 1.656

Hisse Senetleri Satış Karları 107.393 1.656

Borçlanma Senetleri Satış Karları 0 0

2- Kamu Kesimi Men Kıy. Satış Karları 44.443 0

3- Diğer Men Kıy. Satış Karları 1.215 0

4- VOB Satış Karları 277.320 0

5- Opsiyon ve Varant Satış Karları 0 0

6- BYF Satış Karları 0 0

C. Gerçekleşen Değer Artışları 597.095 1.583

D. Diğer Gelirler 0 0

II. FON GİDERLERİ 1.008.784 28.841

A. Menkul Kıymetler Satış Zararları 511.012 497

1- Özel Kesim Men. Kıymet Satış Zararları 48.185 497

Hisse Senetleri Satış Zararları 48.185 497

Borçlanma Senetleri Satış Zararları 0 0

2- Kamu Kesimi Men. Kıy. Satış Zararları 15.330 0

3- Diğer Men. Kıy. Satış Zararları 0 0

4- VOB Satış Zararları 447.498 0

5- Opsiyon ve Varant Satış Zararları 0 0

6- BYF Satış Zararları 0 0

B. Gerçekleşen Değer Azalışları 264.534 9.750

C. Faiz Giderleri 0 0

1- Banka Avans Faizleri 0 0

2- Banka Kredi Faizleri 0 0

D. Diğer Giderler 233.238 18.594

1- İhraç İzin Ücretleri 0 0

2- İlan Giderleri 419 0

3- Sigorta Ücretleri 0 0

4- Aracılık komisyon Giderleri 58.997 989

5- Noter Harç ve Tasdik Ücreti 296 0

6- Fon Yönetim Ücreti 166.336 13.033

7- Denetim Ücretleri 1.906 4.016

8- Katılma Belgesi Basım Giderleri 0 0

9- Vergi Resim Harç vb Giderler 0 0

10- Saklama Hizmeti için Ödenen Ücretler 871 94

11- Tahvil Tescil Payı Giderleri 4.414 0

12- Varlıkların Nakte Çevrilmesi ve Transferi Ücretleri 0 0

13- Diğer Giderler 0 462

III FON GELİR GİDER FARKI 432.971 -9.791

(6)

30.09.2012 – 30.09.2011 TARİHLİ KARŞILAŞTIRMALI FON PORTFÖY DEĞER TABLOSU (TL)

30.09.2012

Nominal Değeri Rayiç Değeri (%)

HİSSE SENETLERİ 1.160.415 3.976.233 30,67

AKBNK 18.300 129.198 1,00

ARCLK 12.394 118.611 0,91

ASYAB 65.000 129.350 1,00

BIMAS 1.773 133.649 1,03

DOHOL 175.000 124.250 0,96

EKGYO 54.000 134.460 1,04

ENKAI 27.871 127.092 0,98

EREGL 59.100 128.838 0,99

GARAN 17.060 128.803 0,99

HALKB 11.280 156.792 1,21

IHLAS 130.046 175.562 1,35

IPEKE 32.250 133.193 1,03

ISCTR 23.420 132.557 1,02

ISGYO 45.000 60.300 0,47

KCHOL 18.075 129.236 1,00

KOZAA 31.239 136.202 1,05

KOZAA -10.000 -43.600 -0,34

KOZAL 3.335 127.564 0,98

KRDMD 115.000 134.550 1,04

KRDMD 37.241 43.572 0,34

MGROS 6.685 126.614 0,98

NETAS 5.000 58.000 0,45

PETKM 63.675 127.987 0,99

SAHOL 16.760 132.069 1,02

SISE 48.184 120.943 0,93

TCELL 12.041 131.608 1,01

THYAO 36.461 136.727 1,05

TOASO 14.750 133.488 1,03

TTKOM 21.100 150.021 1,16

TTRAK 3.500 135.240 1,04

TUPRS 3.175 130.112 1,00

VAKBN 31.700 123.947 0,96

YKBNK 30.000 129.300 1,00

DEVLET TAHVİLİ VE HAZİNE BONOLARI 4.600.000 4.351.902 33,56

TRT071112T14 200.000 198.786 1,53

TRT110913T11 2.000.000 1.871.302 14,43

TRT170713T17 2.000.000 1.891.970 14,59

TRT200213T25 400.000 389.844 3,01

ÖZEL KESİM TAHVİL SENET VE BONOLAR 1.610.000 1.553.151 11,98

TRFISMD31310 1.110.000 1.073.141 8,28

TRQFNBK31320 500.000 480.010 3,70

TERS REPO 3.085.226 3.085.226 23,79

TRT251017T18 3.002.170 3.002.170 23,15

TRT290415T14 83.056 83.056 0,64

FON PORTFÖY DEĞERİ 12.966.512 100,00

(7)

30.09.2012 – 30.09.2011 TARİHLİ KARŞILAŞTIRMALI FON PORTFÖY DEĞER TABLOSU (TL)

30.09.2011

Nominal Değeri Rayiç Değeri (%)

TERS REPO 618.332 618.332 35,89

TRT 011014 T19 118.058 118.058 6,85

TRT 251017 T18 500.274 500.274 29,04

DEVLET TAHVİLİ 1.000.000 939.483 54,54

TRT 080812 T26 100.000 93.469 5,43

TRT 161111 T14 200.000 198.358 11,51

TRT 250112 T14 100.000 97.732 5,67

TRT 250412 T11 200.000 191.634 11,12

TRT 200213 T25 200.000 178.833 10,38

TRT 150513 T11 100.000 87.848 5,10

TRT 071112 T14 100.000 91.610 5,32

HİSSE SENETLERİ 48.622 165.047 9,57

- Akbank 789 5.681 0,33

- Ak Enerji 1.810 5.249 0,30

- Anadolu Hayat 1.822 5.393 0,31

- Anadolu Sigorta 6.150 5.412 0,31

- Arçelik 789 5.618 0,33

- Asya Bank 2.775 5.356 0,31

- Bim Mağazaları 98 5.134 0,30

- Bizim 248 5.320 0,31

- Emlak Konut Gmyo 2.353 5.577 0,32

- Enka 1.336 5.557 0,32

- Ereğli Demir Çelik 1.702 5.497 0,32

- Ford Otosan 405 5.318 0,31

- Garanti Bankası 773 5.542 0,32

- Halk Bankası 444 5.714 0,33

- İş C 1.171 5.527 0,32

- İş Gmyo 4.626 5.412 0,31

- Koç Holding 801 5.527 0,32

- Kardemir 6.443 5.348 0,31

- Petkim 2.303 5.481 0,32

- Sabancı Holding 879 5.626 0,33

- Şişe Cam 1.616 5.671 0,33

- Turkcell 616 5.199 0,30

- Tofaş 846 5.617 0,33

- Türk Hava Yolları 2.043 5.535 0,32

- Tekfen 1.010 5.727 0,33

- Türk Telekom 692 5.467 0,32

- Tüpraş 153 5.783 0,34

- Ülker 984 5.412 0,31

- Vakıfbank 1.499 5.471 0,32

- Yapı Kredi 1.447 5.875 0,34

FON PORTFÖY DEĞERİ 1.722.862 100,00

(8)

ESNEK EMEKİLİK YATIRIM FONU

30.09.2012 – 30.09.2011 TARİHLİ KARŞILAŞTIRMALI FON TOPLAM DEĞER TABLOSU (TL)

30.09.2012 30.09.2011

TUTAR % TUTAR %

A-) FON PORTFÖY DEĞERİ 12.966.512 97,59 1.722.862 100,33

B-) HAZIR DEĞERLER(+) 345.147 2,60 896 0,05

C-) ALACAKLAR(+) 174.555 1,31 0 0,00

D-) DİĞER VARLIKLAR(+) 0 0,00 0 0,00

E-) BORÇLAR(-) -199.848 -1,50 -6.573 -0,38

FON TOPLAM DEĞERİ 13.286.366 100,00 1.717.185 100,00

(9)

01 OCAK - 30 EYLÜL 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 1- FON VE KATILMA BELGELERİ HAKKINDA GENEL BİLGİ

Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Esnek Emeklilik Yatırım Fonu (“Fon”) emeklilik yatırım fonudur.

Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. (“Şirket”) tarafından 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu’nun 15. maddesine dayanılarak emeklilik sözleşmesi çerçevesinde alınan ve katılımcılar adına bireysel emeklilik hesaplarında izlenen katkıların, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre işletilmesi amacıyla Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Esnek Emeklilik Yatırım Fonu kurulmuştur.

Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Sermaye Piyasası Kurulunun 24.02.2011 tarih ve 6/210 sayılı kararına istinaden, Fon İçtüzüğü’nün Türkiye Ticaret Sicil Gazetesinde 15 Mart 2011 tarihinde ilanı ile kurulmuştur. Fon 5,000,000,000 TL tutar ile 500 milyar paya bölünerek ve Kurucu şirketten 01.04.2011 tarihinde alınan 1,000,000 TL avans tahsisi ile faaliyetlerine başlamıştır. Fon’un halka arz edilme tarihi 01.07.2011’dir.Fonun avans iadesi 20.09.2011 tarihi ile tamamlanmıştır.

Fon Kurucusu, Yöneticisi, Aracı Kurum ve Saklayıcı Kurum ile ilgili bilgiler aşağıdaki gibidir:

Kurucu:

Ziraat Hayat Ve Emeklilik A.Ş.

Turgut Özal Millet Caddesi No:7 Fatih, Aksaray / İstanbul Yönetici:

Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş.

Osmanağa Mah. Rıhtım Cad. No:4 Kat:4 34714 Kadıköy / İstanbul Aracı Kurum:

Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

Levent Mah. Gonca Sok. No:22 Kat:1 34330 Beşiktaş / İstanbul Saklayıcı Kurum:

İ.M.K.B. Takas ve Saklama Bankası A.Ş.

Şişli Merkez Mahallesi, Merkez Caddesi No:6 34381 Şişli / İstanbul

(10)

NOT 2- BİLANÇO DİPNOTLARI

a- Katılma Belgesi’nin 30.09.2012 tarihli birim pay değeri, fon net varlık değeri/dolaşımdaki pay sayısı:

30.09.2012 30.09.2011 Fon Net Varlık Değeri (TL) 13.286.366 1.717.185 Dolaşımdaki Pay Sayısı (Adet) 1.238.880.800 171.421.501 Birim Pay Değeri (TL/Adet) 0,010724 0,010017

b- Çıkarılmış katılma belgesi sayısı ve dönem içinde satılan ve geri alınan katılma belgesi sayısı:

30.09.2012 30.09.2011

Önceki Dönemden Devir 626.053.750 (*) 100.000.000 Dönem İçi Satılan Pay Sayısı 727.346.230 171.486.880 Geri Alınan Pay Sayısı (-) -114.519.181 -100.065.379 Dolaşımdaki Pay Sayısı 1.238.880.800 171.421.501

(*) Kuruluş avans karşılığı katılma belgesi sayısı c- Fon süresi ve kaçıncı yılda olduğu:

Fon, 01 Nisan 2011 tarihinde, süresiz olarak kurulmuş olup, ikinci yılındadır.

d- Menkul kıymetlerin sigorta tutarı:

Fon’a ait menkul kıymetler ve katılma belgeleri İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. (“Takasbank”) nezdinde saklamada tutulmaktadır. Yapılan saklama sözleşmesine istinaden menkul kıymetler Takasbank güvencesi altındadır.

e- Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan ve açıklanmayı gerektiren hususlar:

Yoktur. (30.09.2011: Yoktur).

f- Değerlemede kullanılan döviz kurları:

g- Değerlemede esas alınan gelir ortaklığı senetlerinin fiyatları:

h- Açıklanması gereken diğer hususlar:

30.09.2012:

- 30.09.2012 tarihi itibariyle bilançoda gözüken 27.046 TL tutarındaki diğer borçların 25.546 TL’si yönetim ücretinden, 646 TL’si denetim ücretinden, 586 TL’si SGMK ve ters repo borsa payından , 268 TL’si yatırım fonu komisyonlarından oluşmaktadır.

- Bilanço tarihi itibariyle bilançoda yer alan 345.147.-TL tutarındaki bankalar hesabının 344.747.-TL’si VOB teminatından oluşmaktadır.

- Bilanço tarihi itibariyle bilançoda yer alan 174.555.-TL tutarındaki alacağın tamamı menkul kıymet satışları takas alacağından oluşmaktadır.

30.09.2011:

(11)

NOT 3- GELİR TABLOSU DİPNOTLARI

a- Tahsil edilemeyen anapara, faiz ve temettü tutarları:

b- Kurucu’dan alınan avans ve kredi faiz oranları:

Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Sermaye Piyasası Kurulunun 24.02.2011 tarih ve 6/210 sayılı kararına istinaden, Fon İçtüzüğü’nün Türkiye Ticaret Sicil Gazetesinde 15 Mart 2011 tarihinde ilanı ile kurulmuştur. Fon 5,000,000,000 TL tutar ile 500 milyar paya bölünerek ve Kurucu şirketten 01.04.2011 tarihinde alınan 1,000,000 TL avans tahsisi ile faaliyetlerine başlamıştır. Fon’un halka arz edilme tarihi 01.07.2011’dir.Fonun avans iadesi 20.09.2011 tarihi ile tamamlanmıştır.

Bilanço tarihi itibariyle kurucu şirketten alınan kredi mevcut değildir.

c- Gelir ve gider hesaplarında bir önceki yıla göre % 25’in üzerinde ortaya çıkan artış veya azalışın nedenleri:

Cari Dönem Geçmiş Dönem % Değişim Menkul Kıymetler Portföyünden Alınan Faiz ve Kar Payları 414.290 15.811 2.520

Men. Kıy. Satış Karları 430.371 1.656 25.889

Gerçekleşen Değer Artışları 597.095 1.583 37.619

Diğer Gelirler 0 0 -

Menkul Kıymetler Satış Zararları 511.012 497 102.719

Gerçekleşen Değer Azalışları 264.534 9.750 2.613

Diğer Giderler 233.238 18.594 1.154

Giderlerdeki önceki döneme göre artış; katılımcı sayısının artması dolayısıyla portföyün büyümesi ve buna paralel portföy üzerinden ödenen giderlerin artmasından kaynaklanmaktadır. Bununla birlikte menkul kıymet satış zararları ve gerçekleşen değer azalışlarındaki artış da piyasadaki dalgalanmalar da etkili olmuştur.

Gelirlerdeki önceki döneme göre artış; portföydeki büyümeye paralel olarak gerçekleşen değer artışlarındaki büyümeden kaynaklanmaktadır. Ayrıca artan işlem hacimleri sebebiyle menkul kıymetler portföyünden alınan faiz ve kar payları ile menkul kıymet satış karlarında artış meydana gelmiştir.

d- Fon İşletim Ücretleri:

Fon’un yönetimi ve temsili ile Fon’a tahsis edilen donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı olarak her gün için net varlık değeri üzerinden hesaplanan günlük yüzbinde 6.85 (% 0.00685), yıllık basit

% 2.5 (yüzde 2.5) oranında fon işletim gider kesintisi tahakkuk ettirilir. Bu ücret her ay sonunu izleyen bir hafta içinde Kurucu’ya ödenmektedir.

e- Diğer hususlar

(12)

NOT 4- FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU DİPNOTLARI

a. Varsa imtiyazlı hisse senetleri:

b. Alınan bedelsiz hisse senetleri:

30.09.2012:

Bedelsiz hisse senetleri, dağıtım tarihinin başlangıç gününde, nominal bedelle menkul kıymetler hesabına borç, katılma belgeleri değer artış/azalış hesabına alacak kaydedilir. Dağıtım tarihini takip eden günlerde içtüzük hükümleri dikkate alınarak değerleme yapılır.

30.09.2011:

Hisse Senedi Adet Bedelsiz Hisse Senetleri

Enka 116

Türk Hava Yolları 229

Şişe Cam 110

Toplam 454

MK Tarih Açıklama Oran %

Ödenen Tutar / Kullanılan Artırım

AKBNK 02/04/2012 Temettü Dağıtımı 10.45 9,927.5

AKSA 30/05/2012 Temettü Dağıtımı 24.32432 1,202.35

ASELS 31/05/2012 Temettü Dağıtımı 19.75 790

BIMAS 25/05/2012 Temettü Dağıtımı 130 910

EKGYO 30/04/2012 Temettü Dağıtımı 4.74292 2,134.31

ENKAI 15/05/2012 Temettü Dağıtımı 8.4 504.08

ENKAI 25/05/2012 Bedelsiz Sermaye Artırımı 12 720.1

GARAN 28/05/2012 Temettü Dağıtımı 14.28571 7,000

HALKB 23/05/2012 Temettü Dağıtımı 24.54161 736.25

ISCTR 02/04/2012 Temettü Dağıtımı 12.05822 8,862.79

KCHOL 20/04/2012 Temettü Dağıtımı 12.67006 443.45

KCHOL 08/06/2012 Bedelsiz Sermaye Artırımı 5 175

PETKM 28/05/2012 Temettü Dağıtımı 5.58 1,171.8

SISE 31/05/2012 Temettü Dağıtımı 4 0.03

SNGYO 29/05/2012 Temettü Dağıtımı 5 575

TAVHL 15/05/2012 Temettü Dağıtımı 25 250

TOASO 06/04/2012 Temettü Dağıtımı 50 500

TTRAK 09/04/2012 Temettü Dağıtımı 374.74939 7,494.99

SISE 12/07/2012 Bedelsiz Sermaye Artırımı 10,85 6.183,85

(13)

NOT 4- FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU DİPNOTLARI (Devamı)

c. İhraç edilen menkul kıymetlerin toplam tutarın %10’unu aşan kısmı:

d. Menkul kıymet borsalarına kote edilmemiş menkul kıymetler:

e. Diğer hususlar:

30.09.2012:

- Bilanço tarihi itibariyle fon portföyü içerisinde yer alan menkul kıymetlerin tekrar geri satılmalarını öngören anlaşmalar çerçevesinde ters repo işlemlerinden alınan menkul kıymetler mevcuttur. Bu tür anlaşmaların piyasa değeri 3.085.226 TL’dir.

30.09.2011:

- Bilanço tarihi itibariyle fon portföyü içerisinde yer alan menkul kıymetlerin tekrar geri satılmalarını öngören anlaşmalar çerçevesinde ters repo işlemlerinden alınan menkul kıymetler mevcuttur.Bu tür anlaşmaların piyasa değeri 618,332 TL’dir.

(14)

NOT 5- FON TOPLAM (NET VARLIK) DEĞERİ TABLOSU DİPNOTLARI

a. Varsa şüpheli alacakların tutarı:

b. Fon toplam değerinin %5’inden fazla tutardaki diğer varlıkların ayrıntısı:

c. Diğer hususlar:

Hazır Değerlerde yer alan 345.147.-TL tutarındaki bankalar hesabının 344.747.-TL’si VOB teminatından oluşmaktadır. (30.09.2011: Yoktur)

(15)

NOT 6- UYGULANAN MUHASEBE VE DEĞERLEME İLKELERİ Genel Sunum Esasları

Fon’un finansal tabloları Sermaye Piyasası Kurulu’nun 28.02.2002 tarihli 24681 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik hükümleri ile emeklilik yatırım fonları tarafından finansal tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kurallara uygun olarak hazırlanmaktadır. İlgili ilke ve kurallar Fon’un finansal tablolarının hazırlanışında 28.02.1990 tarihli 20447 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan, Seri XI, No:6 sayılı tebliği ve bu tebliğe değişiklik getiren tebliğleride içermektedir.

Fon muhasebe kayıtlarını ve yasal finansal tablolarını TL cinsinden, Türk Ticaret Kanunu, SPK’nın yayınlamış olduğu tebliğler ve Vergi Usul Kanunu’na uygun olarak hazırlamaktadır. Bu finansal tablolar tarihi maliyet esasına göre tutulan yasal kayıtların emeklilik yatırım fonları için SPK tarafından yayımlanan genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine uygunluk açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir.

Katılma Belgeleri (Fon Payları):

Fon payları, temsil ettiği değerin tam olarak nakden ödenmesi şartıyla katılımcının bireysel emeklilik hesabına aktarılır.Fon’un pay değeri, net varlık değerinin dolaşımdaki pay sayısına bölünmesi ile elde edilir.

Gerçekleşen Değer Artışları/Azalışları

Fon menkul kıymetlerinin her gün itibariyle İçtüzüğü/İzahnamesi hükümlerine göre değerlendirilmesi sonucunda ortaya çıkan değerleme farkları, bilançodaki fon toplamı değerinin içinde yer alan katılma belgeleri değer artış/azalış hesabında muhasebeleştirilmektedir. Bu suretle, değerleme farkları, ancak ilgili menkul kıymetin elden çıkarılması halinde gelir veya gider hesaplarına yansıtılmaktadır.

Gelir/Giderin Tanınması:

Fon portfoyünde bulunan menkul kıymetlerin, alım ve satımı, fon paylarının alım ve satımı, fonun gelir ve giderleri ile fonun diğer işlemleri yapıldıkları gün itibariyle muhasebeleştirilir. Fon’dan satılan bir menkul kıymet satış günü değeri (alış bedeli ve satış gününe kadar oluşan değer artış veya azalışları toplamı) üzerinden

"Menkul Kıymetler Hesabı”na alacak kaydedilir. Satış günü değeri, ortalama bir değer olup; “Menkul Kıymetler Hesabı”nın borç bakiyesinin, ilgili menkul kıymetin birim sayısına bölünmesi suretiyle hesaplanır. Satış tutan ile satış günü değeri arasında bir fark oluştuğu takdirde bu fark “Menkul Kıymet Satış Karları Hesabı”na veya

"Menkul Kıymet Satış Zararlar Hesabı”na kaydolunur. Satılan menkul kıymete ilişkin “Fon Payları Değer Artış/Azalış Hesabı”nın bakiyesinin ortalamasına göre satılan kısma isabet eden tutar ise, bu hesaptan çıkarılarak "Gerçekleşen Değer Artışları/Azalışları Hesapları”na aktarılar. Menkul kıymet alım satımına ait aracılık komisyonları alım ve satım bedelinden ayrı olarak "Aracılık Komisyonu Gideri Hesabı”'nda izlenir.

Fon’un Vergilendirmesi

21.06.2006 tarih ve 26205 no.lu Resmi Gazete’de yayımlanan 5520 no.lu Kurumlar Vergisi Kanunu’nun;

istisnaları düzenleyen 5. maddesinin 1. fıkrasının d bendine göre, Emeklilik Yatırım Fonlarının kazançları Kurumlar Vergisi’nden istisnadır. Ayrıca bu kazançlar Gelir Vergisi Kanunu’nun 94 üncü maddesine göre tevkifata tabi tutulmamaktadır.

(16)

NOT 6- UYGULANAN MUHASEBE VE DEĞERLEME İLKELERİ (Devamı) Menkul Kıymetlerin Değerleme Yöntemi:

Fon içtüzük/izahname hükümleri gereğince menkul kıymetlerin değerlemesinde aşağıdaki esaslar uygulanmaktadır.

1. Fon portföyündeki varlıkların değerlemesi her işgünü itibariyle yapılır. Değerleme günü itibariyle portföye alınmış olan menkul kıymetler, alım fiyatlarıyla kayda geçirilmektedir. Yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin T.C. Merkez Bankası döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle bulunur.

2. Alış tarihinden başlamak üzere porföydeki varlıklardan;

a) Borsa’da işlem gören varlıklar değerleme gününde Borsa’da oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenir.

b) Değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan hisse senetleri son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla, borçlanma araçları, ters repo ve repolar ile borsa para piyasası işlemleri, son işlem günündeki günlük bileşik faiz oranı esas alınarak değerlenir.

c) Portföyde yer alan yabancı para birimine dayalı para ve sermaye piyasası araçları, değerleme günü itibarıyla ilgili borsalarda oluşan en son fiyatlarının ilgili oldukları yabancı paranın TCMB döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir.

3. Yatırım fonu katılma payları, değerleme günü itibariyle en son açıklanan fiyatları esas alınarak değerlenir.

4. Porföydeki vadeli mevduat, bileşik faiz oranı kullanılarak tahakkuk eden faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenir.

5. Türkiye Cumhuriyeti Eurobondlarının değerlemesinde; Temiz fiyat olarak saat 16:30-17:00’daki bloomberg generic price alış fiyatı (Bid Price) ve satış fiyatı(Ask Price) ortalaması alınır. Değerlemede kullanılacak kirli fiyat, temiz fiyatın üzerine değerleme tarihine kadarki işlemiş faizin eklenmesi yoluyla bulunur.

Fiyatı olmayan Eurobondlar için ise ilgili piyasada en son yer alan temiz fiyat (alış fiyatı ve satış fiyatı ortalaması) alınır. Değerlemede kullanılacak kirli fiyat, temiz fiyatın üzerine değerleme tarihine kadarki işlemiş faizin eklenmesi yoluyla bulunur.

Olağanüstü durumların meydana gelmesi halinde fon kurulu kararı ile değerlendirmede kullanılacak fiyatlar Bloomberg veri dağıtım ekranlarından 16:30-17:00 saatleri dışında yada farklı veri dağıtım kanallarından aynı esaslar ile alınabilir.

6. Değişken faizli tahvillerin değerlemesinde; borsada işlem görmesi halinde borsada oluşan ağırlıklı ortalama fiyatından, söz konusu piyasada alım satım fiyatının bulunmadığı günlerde ise son işlem günündeki iç verim oranı ile değerlenir. En son açıklanan kupon faiz oranı tüm kuponlar için aynı kabul edilerek fiyat belirlenir.

Bunlar dışında kalan para ve sermaye piyasası araçları Fon’un izahnamesinde yer alan esaslar çerçevesinde değerlenir.

(17)

NOT 6- UYGULANAN MUHASEBE VE DEĞERLEME İLKELERİ (Devamı) Net Varlık Değerinin hesaplanması

“Net Varlık Değeri” (“Fon Toplam Değeri”), Fon portföy değerine varsa diğer varlıkların eklenmesi ve borçların düşülmesi suretiyle bulunur.

Fon’un devamı süresince alınan bedelsiz hisse senetleri, temettü, faiz ve kar payları v.b. alındıkları gün Fon’un toplam değerine dahil edilir.

Fon Pay Değerinin Hesaplanması ve İşlem Esasları

“Bir payın değeri”, net varlık değerinin tedavüldeki pay sayısına bölünmesiyle elde edilir. Fon paylarının satışa sunulmasını takiben, katılımcılar tarafından yapılan pay alımları ile eşanlı olarak, Şirket aktifinden aynı sayıdaki pay fona iade edilir. Bu işlem Şirket aktifindeki payların tamamı fona iade edilinceye kadar sürdürülür. Şirket aktifinden Fon’a iade edilecek pay sayısı hesaplanırken katılımcılar tarafından fona iade edilen pay dikkate alınarak netleştirme yapılmaz, Fon paylarının satışa sunulmasından önce tahsis edilmiş olan avansa karşılık alınan paylar dışında fon payı, şirket aktifine alınmaz.