ZİRAAT HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş. ALTERNATİF ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU TARİHLİ BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

(1)

ZİRAAT HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.

ALTERNATİF ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 31.12.2012 TARİHLİ

BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

(2)

ALTERNATİF ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NUN 01.01.2012 – 31.12.2012 DÖNEMİNE AİT

BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

ALTERNATİF ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU KURULU’NA

Ziraat Hayat Ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Esnek Emeklilik Yatırım Fonu’nun (“Fon”) 31.12.2012 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan bilançosu, gelir tablosu, fon toplam değeri ve fon portföy değeri tablolarını, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz.

Kurucu, finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan yatırım fonları hakkındaki muhasebe ve değerleme düzenlemelerine göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetimlere dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir.

Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, fonun iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, fon yetkilileri tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca fon yetkilileri tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüşümüze göre, fon portföyünün değerlenmesi, fon toplam değeri ve birim pay değerinin hesaplanması işlemleri, Sermaye Piyasası Kurulu’nun yatırım fonlarına ilişkin düzenlemeleri ve Ziraat Hayat Ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Esnek Emeklilik Yatırım Fonu’nun iç tüzük hükümlerine uygunluk arz etmekte; ilişikteki finansal tablolar, Fonun 31.12.2012 tarihi itibariyle finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren döneme ait finansal performansını, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan yatırım fonları hakkındaki muhasebe ve değerleme düzenlemeleri çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

İstanbul, 15 / 02 / 2013

İRFAN BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

Hamza UZUN Sorumlu Ortak Başdenetçi

Kısıklı Alemdağ Cad. Masaldan İş Merkezi No:46-A Kat:2/7 Büyükçamlıca Üsküdar-İSTANBUL

(3)

İÇİNDEKİLER Sayfa No

BİLANÇO 1

GELİR TABLOSU 2

FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU 3-4

FON TOPLAM (NET VARLIK) DEĞERİ TABLOSU 5

FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR 6-14

NOT 1 Fon Ve Katılma Belgeleri Hakkında Genel Bilgi 6

NOT 2 Bilanço Dipnotları 7-8

NOT 3 Gelir Tablosu Dipnotları 9

NOT 4 Fon Portföy Değeri Tablosu Dipnotları 10

NOT 5 Fon Toplam (Net Varlık) Değeri Tablosu Dipnotları 11

NOT 6 Uygulanan Muhasebe Ve Değerleme İlkeleri 12-14

(4)

ALTERNATİF ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU

31.12.2012 – 31.12.2011 TARİHLİ KARŞILAŞTIRMALI BİLANÇO (TL)

VARLIKLAR 31.12.2012 31.12.2011

I. Hazır Değerler 81.663 6.457

A. Kasa 0 0

B. Bankalar 81.663 6.457

C. Diğer Hazır Değerler 0 0

II. Menkul Kıymetler 1.558.604 465.400

A. Hisse Senetleri 560.098 73.713

B. Özel Kesim Borçlanma Senetleri 0 0

C. Kamu Kesimi Borçlanma Senetleri 989.436 391.687

D. Diğer Menkul Kıymetler 9.070 0

III. Alacaklar 0 0

A. Takasbank'tan Alacaklar 0 0

B. Diğer Alacaklar 0 0

IV. Diğer Varlıklar 0 0

VARLIKLAR TOPLAMI 1.640.267 471.857

V. BORÇLAR 3.242 2.697

A. Banka Avansları 0 0

B. Banka Kredileri 0 0

C. Menkul Kıymet Alımı 0 0

D. Diğer Borçlar 3.242 2.697

1. Yönetim Ücreti 3.194 1.009

2. Denetim Ücreti 47 1.688

3. Ödenecek Pay Geri Alım Bedeli 0 0

4. Diğer 1 0

BORÇ TOPLAMI 3.242 2.697

VARLIKLAR TOPLAMI – NET 1.637.025 469.160

VI. FON TOPLAM DEĞERİ 1.637.025 469.160

A. Katılma Belgeleri 1.530.661 468.740

B. Katılma Belgeleri Değer Artış/Azalışı 89.871 -5.130

C. Fon Gelir Gider Farkı 16.493 5.550

-Cari Yıl Fon Gelir Gider Farkı 10.942 5.550

-Geçmiş Yıllar Fon Gelir Gider Farkı 5.551 0

FON TOPLAM DEĞERİ 1.637.025 469.160

( Ekte sunulan dipnotlar mali tabloların ayrılmaz parçasıdır.)

(5)

ALTERNATİF ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 01.01.2012 - 31.12.2012 ve 01.07.2011 - 31.12.2011

DÖNEMLERİNE AİT KARŞILAŞTIRMALI GELİR TABLOSU (TL)

01.01.-31.12.2012 01.07.-31.12.2011

I. FON GELIRLERI 81.900 19.642

A. Menkul Kıymetler Portföyünden Alınan Faiz ve Kar Payları 49.540 18.860

1- Özel Kesim Men. Kıymet Faiz ve Kar P. 861 787

Hisse Senetleri Kar Payları 861 787

Borçlanma Senetleri Faizleri 0 0

2- Kamu Kesimi Men. Kıy. Faiz Ve Kar P. 48.679 18.010

3- Diğer Men. Kıy. Faiz Ve Kar P. 0 0

4- Katılım Hesabı Faiz ve Karpayları 0 63

5- VOB Nema Gelirleri 0 0

B. Men. Kıy. Satış Karları 7.327 123

1- Özel Kesim Men Kıy. Satış Karları 3.269 118

Hisse Senetleri Satış Karları 3.269 118

Borçlanma Senetleri Satış Karları 0 0

2- Kamu Kesimi Men Kıy. Satış Karları 4.058 5

3- Diğer Men Kıy. Satış Karları 0 0

4- VOB Satış Karları 0 0

5- Opsiyon ve Varant Satış Karları 0 0

6- BYF Satış Karları 0 0

C. Gerçekleşen Değer Artışları 25.034 659

D. Diğer Gelirler 0 0

II. FON GİDERLERİ 70.958 14.092

A. Menkul Kıymetler Satış Zararları 17.689 104

1- Özel Kesim Men. Kıymet Satış Zararları 5.666 104

Hisse Senetleri Satış Zararları 5.666 104

Borçlanma Senetleri Satış Zararları 0 0

2- Kamu Kesimi Men. Kıy. Satış Zararları 12.023 0

3- Diğer Men. Kıy. Satış Zararları 0 0

4- VOB Satış Zararları 0 0

5- Opsiyon ve Varant Satış Zararları 0 0

6- BYF Satış Zararları 0 0

B. Gerçekleşen Değer Azalışları 28.911 552

C. Faiz Giderleri 0 0

1- Banka Avans Faizleri 0 0

2- Banka Kredi Faizleri 0 0

D. Diğer Giderler 24.358 13.436

1- İhraç İzin Ücretleri 0 0

2- İlan Giderleri 1.072 0

3- Sigorta Ücretleri 0 0

4- Aracılık komisyon Giderleri 1.764 147

5- Noter Harç ve Tasdik Ücreti 1.208 0

6- Fon Yönetim Ücreti 19.798 9.348

7- Denetim Ücretleri 191 3.375

8- Katılma Belgesi Basım Giderleri 0 0

9- Vergi Resim Harç vb Giderler 0 0

10- Saklama Hizmeti için Ödenen Ücretler 230 88

11- Tahvil Tescil Payı Giderleri 30 0

12- Varlıkların Nakte Çevrilmesi ve Transferi Ücretleri 0 0

13- Diğer Giderler 65 478

III FON GELİR GİDER FARKI 10.942 5.550

(6)

31.12.2012 – 31.12.2011 TARİHLİ KARŞILAŞTIRMALI FON PORTFÖY DEĞER TABLOSU (TL)

31.12.2012

Nominal Değeri Rayiç Değeri (%)

HİSSE SENETLERİ 127.023 560.098 35,94

ADANA 4.886 18.518 1,19

AKCNS 6 62 0,00

ALBRK 10.865 18.579 1,19

ARCLK 1.642 19.014 1,22

ASYAB 9.189 20.308 1,30

AYGAZ 2.030 19.285 1,24

BAGFS 354 19.258 1,24

BIMAS 223 19.397 1,24

EKGYO 6.157 19.148 1,23

ENKAI 3.739 19.777 1,27

EREGL 7.696 18.855 1,21

FROTO 985 21.276 1,37

IHLAS 14.100 17.766 1,14

ISGYO 1 1 0,00

IZMDC 7.002 27.728 1,78

KARTN 72 16.960 1,09

KONYA 55 17.958 1,15

KOZAA 3.152 17.651 1,13

KOZAL 410 17.663 1,13

KRDMD 14.777 18.767 1,20

MGROS 928 19.943 1,28

NUHCM 1.734 19.247 1,23

PETKM 7.728 21.484 1,38

SAHOL 1.840 17.977 1,15

SISE 6.791 19.965 1,28

TCELL 1.627 18.743 1,20

TOASO 1.687 17.579 1,13

TRCAS 6.056 19.682 1,26

TRKCM 8.243 20.194 1,30

TTKOM 2.677 18.498 1,19

TUPRS 372 18.816 1,21

DEVLET TAHVİLİ VE HAZİNE BONOLARI 950.000 989.436 63,48

Kira Sertifikaları 950.000 989.436 63,48

TRD011014T17 950.000 989.436 63,48

DİĞER 1.000 9.070 0,58

Y.Fonu Türk 1.000 9.070 0,58

GLDTR 1.000 9.070 0,58

FON PORTFÖY DEĞERİ 1.558.604 100,00

(7)

31.12.2012 – 31.12.2011 TARİHLİ KARŞILAŞTIRMALI FON PORTFÖY DEĞER TABLOSU (TL)

31.12.2011

Nominal Değeri Rayiç Değeri (%)

DEVLET TAHVİLİ VE HAZİNE BONOLARI 380.000 391.687 84,17

GELİRE ENDEKSLİ SENET

TRT 200213 T17 100.000 103.167 22,17

TRT 220212 T16 280.000 288.520 62,00

HİSSE SENETLERİ 22.369 73.713 15,83

- Ak Enerji 769 1.407 0,30

- Aksa 616 2.728 0,59

- Albaraka Türk 1.461 2.308 0,50

- Arçelik 415 2.565 0,55

- Asya Bank 1.294 2.070 0,44

- Aygaz 292 2.584 0,56

- Bagfas 18 2.731 0,59

- Bim Mağazaları 45 2.314 0,50

- Emlak Konut Gmyo 1.177 2.307 0,50

- Enka 642 2.803 0,60

- Ereğli Demir Çelik 757 2.521 0,54

- Ford Otosan 216 3.318 0,71

- İş Gmyo 2.259 2.281 0,49

- Kartonsan 16 3.060 0,66

- Konya Çimento 11 3.407 0,73

- Koza Madencilik 583 1.533 0,33

- Koza Altın 108 2.727 0,59

- Kardemir (D) 2.958 2.219 0,48

- Petkim 1.085 2.170 0,47

- Park Elek.Madencilik 807 2.808 0,60

- Şişe Cam 779 2.227 0,48

- Türkcell 325 2.896 0,62

- Tofaş 444 2.717 0,58

- Turcas Petrol 941 2.098 0,45

- Trakya Cam 851 2.068 0,44

- Türk Telekom 275 1.931 0,41

- Tüpraş 75 2.988 0,64

- Ülker 472 2.530 0,54

- Vestel 1.218 2.205 0,47

- Zorlu Enerji 1.461 2.192 0,47

FON PORTFÖY DEĞERİ 465.400 100,00

(8)

31.12.2012 – 31.12.2011 TARİHLİ KARŞILAŞTIRMALI FON TOPLAM DEĞER TABLOSU (TL)

31.12.2012 31.12.2011

TUTAR % TUTAR %

A-) FON PORTFÖY DEĞERİ 1.558.604 95,21 465.400 99,20

B-) HAZIR DEĞERLER(+) 81.663 4,99 6.457 1,38

C-) ALACAKLAR(+) 0 0,00 0 0,00

D-) DİĞER VARLIKLAR(+) 0 0,00 0 0,00

E-) BORÇLAR(-) -3.242 -0,20 -2.697 -0,57

FON TOPLAM DEĞERİ 1.637.025 100,00 469.160 100,00

(9)

01 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 1- FON VE KATILMA BELGELERİ HAKKINDA GENEL BİLGİ

Ziraat Hayat Ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Esnek Emeklilik Yatırım Fonu (“Fon”) emeklilik yatırım fonudur.

Ziraat Hayat Ve Emeklilik A.Ş. (“Şirket”) Tarafından 4632 Sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf Ve Yatırım Sistemi Kanunu’nun 15. maddesine dayanılarak emeklilik sözleşmesi çerçevesinde alınan ve katılımcılar adına bireysel emeklilik hesaplarında izlenen katkıların, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre işletilmesi amacıyla Ziraat Hayat Ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Esnek Emeklilik Yatırım Fonu kurulmuştur.

Ziraat Hayat Ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Sermaye Piyasası Kurulu’nun 24.02.2011 Tarih Ve 6/210 sayılı kararına istinaden, Fon İçtüzüğü’nün Türkiye Ticaret Sicil Gazetesinde 15.03.2011 tarihinde ilanı ile kurulmuştur. Fon 5.000.000.000.-TL tutar ile 500 milyar paya bölünerek ve kurucu şirketten 01.04.2011 tarihinde alınan 500.000.-TL avans tahsisi ile faaliyetlerine başlamıştır. Fon’un halka arz edilme tarihi 01.07.2011’dir. Fon’un avans iadesi 11.06.2012 tarihi ile tamamlanmıştır.

Fon Kurucusu, Yöneticisi, Aracı Kurum ve Saklayıcı Kurum ile ilgili bilgiler aşağıdaki gibidir:

Kurucu:

Ziraat Hayat Ve Emeklilik A.Ş.

Turgut Özal Millet Caddesi No:7 Fatih, Aksaray / İstanbul Yönetici:

Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş.

Osmanağa Mah. Rıhtım Cad. No:4 Kat:4 34714 Kadıköy / İstanbul Aracı Kurum:

Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

Levent Mah. Gonca Sok. No:22 Kat:1 34330 Beşiktaş / İstanbul Saklayıcı Kurum:

İ.M.K.B. Takas ve Saklama Bankası A.Ş.

Şişli Merkez Mahallesi, Merkez Caddesi No:6 34381 Şişli / İstanbul

(10)

NOT 2- BİLANÇO DİPNOTLARI

a- Katılma Belgesi’nin 31.12.2012 tarihli birim pay değeri, fon net varlık değeri/dolaşımdaki pay sayısı:

31.12.2012 31.12.2011

Fon Net Varlık Değeri (TL) 1.637.025 469.160 Dolaşımdaki Pay Sayısı (Adet) 147.523.984 46.906.758 Birim Pay Değeri (TL/Adet) 0,011097 0,010002

b- Çıkarılmış katılma belgesi sayısı ve dönem içinde satılan ve geri alınan katılma belgesi sayısı:

31.12.2012 31.12.2011

Önceki Dönemden Devir 46.906.758 (*) 50.000.000 Dönem İçi Satılan Pay Sayısı 219.818.330 16.253.193 Geri Alınan Pay Sayısı (-) -119.201.103 -19.346.435 Dolaşımdaki Pay Sayısı 147.523.984 46.906.758

(*) Kuruluş avans karşılığı katılma belgesi sayısı

c- Fon süresi ve kaçıncı yılda olduğu:

Fon, 01 Nisan 2011 tarihinde, süresiz olarak kurulmuş olup, ikinci yılındadır.

d- Menkul kıymetlerin sigorta tutarı:

Fon’a ait menkul kıymetler ve katılma belgeleri İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. (“Takasbank”) nezdinde saklamada tutulmaktadır. Yapılan saklama sözleşmesine istinaden menkul kıymetler Takasbank güvencesi altındadır.

e- Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan ve açıklanmayı gerektiren hususlar:

09.11.2012 tarih 28462 sayılı Resmi Gazetede yayımlanarak yürürlüğe giren Bireysel Emeklilik Sistemi Hakkındaki Yönetmeliğin 22’inci maddesi 1’inci bendinde; “Fona ilişkin giderlerin karşılanması için fondan gider kesintisi yapılabilir. Bu kapsamda yapılacak toplam kesinti, fon işletim giderine ilişkin kesinti dahil, ek-2’de fon grubu bazında belirtilen azami oranları aşmayacak şekilde fon içtüzüğünde belirlenir. Fon içtüzüğünde belirlenen günlük kesinti oranına karşılık gelen yıllık oranın aşılıp aşılmadığı şirket tarafından her takvim yılı sonunda kontrol edilir. Bu kontrol, fon içtüzüğünde yer alan yıllık kesinti oranı ve o yıl için hesaplanan günlük ortalama fon net varlık değerine göre yapılır. Şirket tarafından her dönem sonunda yapılan kontrolde fon içtüzüğünde belirlenen oranların aşıldığının tespiti halinde, aşan tutar ilgili dönemi takip eden beş iş günü içinde şirketçe fona iade edilir.’’ 28’ inci maddede ise “bu yönetmeliğin 22 inci maddesinin ikinci fıkrası 01/01/2014 tarihinde, diğer hükümleri 01/01/2013 tarihinde yürürlüğe girer.’’ denilmekte olup, bu kapsamda 01/01/2013 tarihinden geçerli olmak üzere fon işletim gider kesintisi ve fon toplam gider kesintisi aşağıdaki tabloda açıklanmıştır.

Fon Unvanı Fon Toplam Gider Kesintisi Fon İşletim Gider Kesintisi Yıllık

(Yüzde) Günlük

(Yüz binde) Yıllık

(Yüzde) Günlük (Yüz binde)

Alternatif Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 2.28 6.25 2.23 6.1

(31.12.2011: Yoktur).

(11)

NOT 2- BİLANÇO DİPNOTLARI (Devamı)

f- Değerlemede kullanılan döviz kurları:

Yoktur. (31.12.2011: Yoktur).

g- Değerlemede esas alınan gelir ortaklığı senetlerinin fiyatları:

h- Açıklanması gereken diğer hususlar:

31.12.2012:

- 31.12.2012 tarihi itibariyle bilançoda görünen 3.242.-TL tutarındaki diğer borçların 3.194.-TL’si yönetim ücretinden, 47.-TL’si denetim ücretinden ve 1.-TL’si borsa payından oluşmaktadır.

31.12.2011:

- 31.12.2011 tarihi itibariyle bilançoda gözüken 2,697 TL tutarındaki diğer borçların 1,009 TL’si yönetim ücretinden, 1,688 TL’si denetim ücretinden oluşmaktadır.

- Bu finansal tablolar 01.07.2011-31.12.2011 hesap dönemine ait olmakla birlikte, Fon kurucusundan avans alım tarihi olan 01.04.2011 tarihi ile halka arz tarihi olan 01.07.2011 tarihi arasındaki işlemler de bu finansal tablolara kaydedilmiştir.

(12)

NOT 3- GELİR TABLOSU DİPNOTLARI

a- Tahsil edilemeyen anapara, faiz ve temettü tutarları:

b- Kurucu’dan alınan avans ve kredi faiz oranları:

Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Sermaye Piyasası Kurulunun 24.02.2011 tarih ve 6/210 say111 6/2010 kararına istinaden Fon İçtüzüğü’nün Türkiye Ticaret Sicil Gazetesinde 15 Mart 2011 tarihinde ilanı ile kurulmuştur. 5.000.000.000.-TL tutar 500 milyar paya bölünmüş ve Kurucu Şirket’ten 01.04.2011 tarihinde 500.000.-TL avans tahsisi yapılmıştır. Fon’un halka arz edilme tarihi 01.07.201l’dir. Fonun avans iadesi 11.06.2012 tarihi ile tamamlanmıştır.

Bilanço tarihi itibariyle kurucu şirketten alınan kredi mevcut değildir.

c- Gelir ve gider hesaplarında bir önceki yıla göre % 25’in üzerinde ortaya çıkan artış veya azalışın nedenleri:

Cari Dönem Geçmiş Dönem % Değişim Menkul Kıymetler Portföyünden Alınan Faiz ve Kar Payları 49.540 18.860 163

Men. Kıy. Satış Karları 7.327 123 5.857

Gerçekleşen Değer Artışları 25.034 659 3.699

Diğer Gelirler 0 0 -

Menkul Kıymetler Satış Zararları 17.689 104 16.909

Gerçekleşen Değer Azalışları 28.911 552 5.138

Diğer Giderler 24.358 13.436 81

Giderlerdeki önceki döneme göre artış; katılımcı sayısının artması dolayısıyla portföyün büyümesi ve buna paralel portföy üzerinden ödenen giderlerin artmasından kaynaklanmaktadır. Bununla birlikte menkul kıymet satış zararları ve gerçekleşen değer azalışlarındaki artış da piyasadaki dalgalanmalar da etkili olmuştur.

Gelirlerdeki önceki döneme göre artış; portföydeki büyümeye paralel olarak gerçekleşen değer artışlarındaki büyümeden kaynaklanmaktadır. Ayrıca artan işlem hacimleri sebebiyle menkul kıymetler portföyünden alınan faiz ve kar payları ile menkul kıymet satış karlarında artış meydana gelmiştir.

d- Fon İşletim Ücretleri:

Fon’un yönetimi ve temsili ile Fon’a tahsis edilen donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı olarak her gün için net varlık değeri üzerinden hesaplanan günlük yüzbinde 6.85 (% 0.00685), yıllık basit

% 2.5 (yüzde 2.5) oranında fon işletim gider kesintisi tahakkuk ettirilir. Bu ücret her ay sonunu izleyen bir hafta içinde Kurucu’ya ödenmektedir.

e- Diğer hususlar

(13)

NOT 4- FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU DİPNOTLARI

a. Varsa imtiyazlı hisse senetleri:

b. Alınan bedelsiz hisse senetleri:

31.12.2012:

Bedelsiz hisse senetleri, dağıtım tarihinin başlangıç gününde, nominal bedelle menkul kıymetler hesabına borç, katılma belgeleri değer artış/azalış hesabına alacak kaydedilir. Dağıtım tarihini takip eden günlerde içtüzük hükümleri dikkate alınarak değerleme yapılır.

31.12.2011:

Hisse Senedi Adet Bedelsiz Hisse Senetleri

Enka 69

Şişe Cam 93

İş Gmyo 437

Toplam 599

c. İhraç edilen menkul kıymetlerin toplam tutarın %10’unu aşan kısmı:

d. Menkul kıymet borsalarına kote edilmemiş menkul kıymetler:

e. Diğer hususlar:

MK Tarih Açıklama Oran %

Ödenen Tutar / Kullanılan Artırım

KOZAA 03/02/2012 Bedelli Sermaye Artırımı 100 583

ISGYO 29/03/2012 Temettü Dağıtımı 5 0,03

TOASO 06/04/2012 Temettü Dağıtımı 50 150

ENKAI 15/05/2012 Temettü Dağıtımı 8,40 63,05

KOZAL 15/05/2012 Temettü Dağıtımı 62,18652 6,22

BIMAS 25/05/2012 Temettü Dağıtımı 130 32,5

ENKAI 25/05/2012 Bedelsiz Sermaye Artırımı 12 42,06

PETKM 28/05/2012 Temettü Dağıtımı 5,58 13,95

KRDMD 29/05/2012 Temettü Dağıtımı 5,68986 85,35

SISE 31/05/2012 Temettü Dağıtımı 4 0,03

ECILC 19/06/2012 Temettü Dağıtımı 10 74

SISE 12/07/2012 Bedelsiz Sermaye Artırımı 10,84873 0,08

TRKCM 18/07/2012 Bedelsiz Sermaye Artırımı 15,00 93,6

NETAS 07/08/2012 Bedelsiz Sermaye Artırımı 900 900

BAGFS 08/10/2012 Bedelli Sermaye Arttirim 200 118,00

ENKAI 10/10/2012 Temettü Dağıtımı 2,85714 62,96

FROTO 31/10/2012 Temettü Dağıtımı 65 372,45

(14)

NOT 5- FON TOPLAM (NET VARLIK) DEĞERİ TABLOSU DİPNOTLARI

a. Varsa şüpheli alacakların tutarı:

b. Fon toplam değerinin %5’inden fazla tutardaki diğer varlıkların ayrıntısı:

c. Diğer hususlar:

(15)

NOT 6- UYGULANAN MUHASEBE VE DEĞERLEME İLKELERİ Genel Sunum Esasları

Fon’un finansal tabloları Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 28 Şubat 2002 tarihli 24681 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik hükümleri ile emeklilik yatırım fonları tarafından finansal tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kurallarına uygun olarak hazırlanmaktadır. İlgili ilke ve kurallar Fon’un finansal tablolarının hazırlanışında 28 Şubat 1990 tarihli 20447 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan, Seri XI, No: 6 sayılı tebliği ve bu tebliğe değişiklik getiren tebliğleri de içermektedir.

Fon muhasebe kayıtlarını ve yasal finansal tablolarını TL cinsinden, Türk Ticaret Kanunu, SPK’nın yayınlamış olduğu tebliğler ve Vergi Usul Kanunu’na uygun olarak hazırlamaktadır. Bu finansal tablolar tarihi maliyet esasına göre tutulan yasal kayıtların emeklilik yatırım fonları için SPK tarafından yayımlanan genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine uygunluk açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir.

Katılma Belgeleri (Fon Payları):

Fon payları, temsil ettiği değerin tam olarak nakden ödenmesi şartıyla katılımcının bireysel emeklilik hesabıma aktarılır. Fon’un pay değeri, net varlık değerinin dolaşımdaki pay sayısına bölünmesi ile elde edilir.

Gerçekleşen Değer Artışları/Azalışları

Fon menkul kıymetlerinin hergün itibariyle Fon İçtüzüğü/İzahnamesi hükümlerine göre değerlendirilmesi sonucunda ortaya çıkan değerleme farkları, bilançodaki fon toplamı değerinin içinde yer alan katılma belgeleri değer artış/azalış hesabında muhasebeleştirilmektedir. Bu suretle, değerleme farkları, ancak ilgili menkul kıymetin elden çıkarılması halinde gelir veya gider hesaplarına yansıtılmaktadır.

Gelir/Giderin Tanınması:

Fon portfoyünde bulunan menkul kıymetlerin, alım ve satımı, fon paylarının alım ve satımı, fonun gelir ve giderleri ile fonun diğer işlemleri yapıldıkları gün itibariyle muhasebeleştirilir. Fon’dan satılan bir menkul kıymet satış günü değeri (alış bedeli ve satış gününe kadar oluşan değer artış veya azalışları toplamı) üzerinden

"Menkul Kıymetler Hesabı”na alacak kaydedilir. Satış günü değeri, ortalama bir değer olup; “Menkul Kıymetler Hesabı”nın borç bakiyesinin, ilgili menkul kıymetin birim sayısına bölünmesi suretiyle hesaplanır. Satış tutan ile satış günü değeri arasında bir fark oluştuğu takdirde bu fark “Menkul Kıymet Satış Karları Hesabı”na veya

"Menkul Kıymet Satış Zararlar Hesabı”na kaydolunur. Satılan menkul kıymete ilişkin “Fon Payları Değer Artış/Azalış Hesabı”nın bakiyesinin ortalamasına göre satılan kısma isabet eden tutar ise, bu hesaptan çıkarılarak "Gerçekleşen Değer Artışları/Azalışları Hesapları”na aktarılar. Menkul kıymet alım satımına ait aracılık komisyonları alım ve satım bedelinden ayrı olarak "Aracılık Komisyonu Gideri Hesabı”'nda izlenir.

Fon’un Vergilendirmesi

21.06.2006 tarih ve 26205 no.lu Resmi Gazete’de yayımlanan 5520 no.lu Kurumlar Vergisi Kanunu’nun;

istisnaları düzenleyen 5. maddesinin 1. fıkrasının d bendine göre, Emeklilik Yatırım Fonlarının kazançları Kurumlar Vergisi’nden istisnadır. Ayrıca bu kazançlar Gelir Vergisi Kanunu’nun 94 üncü maddesine göre tevkifata tabi tutulmamaktadır.

(16)

NOT 6- UYGULANAN MUHASEBE VE DEĞERLEME İLKELERİ (Devamı) Menkul Kıymetlerin Değerleme Yöntemi:

Fon içtüzük/izahname hükümleri gereğince menkul kıymetlerin değerlemesinde aşağıdaki esaslar uygulanmaktadır.

1. Fon portföyündeki varlıkların değerlemesi her işgünü itibariyle yapılır. Değerleme günü itibariyle portföye alınmış olan menkul kıymetler, alım fiyatlarıyla kayda geçirilmektedir. Yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin T.C. Merkez Bankası döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle bulunur.

2. Alış tarihinden başlamak üzere portföydeki varlıklardan;

a) Borsa’da işlem gören varlıklar değerleme gününde Borsa’da oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenir.

b) Değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan hisse senetleri son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla, borçlanma araçları, ters repo ve repolar ile borsa para piyasası işlemleri, son işlem günündeki günlük bileşik faiz oranı esas alınarak değerlenir.

c) Portföyde yer alan yabancı para birimine dayalı para ve sermaye piyasası araçları, değerleme günü itibariyle ilgili borsalarda oluşan en son fiyatlarının ilgili oldukları yabancı paranın TCMB döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir.

3. Yatırım fonu katılma payları, değerleme günü itibariyle en son açıklanan fiyatlan esas alınarak değerlenir.

4. Porföydeki vadeli mevduat, bileşik faiz oranı kullanılarak tahakkuk eden faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenir.

5. Türkiye Cumhuriyeti Eurobondlarının değerlemesinde; Temiz fiyat olarak saat 16:30-17:00’daki bloomberg generic price alış fiyatı (Bid Price) ve satış fiyatı (Ask Price) ortalaması alınır. Değerlemede kullanılacak kirli fiyat, temiz fiyatın üzerine değerleme tarihine kadarki islemiş faizin eklenmesi yoluyla bulunur.

Fiyatı olmayan Eurobondlar için ise ilgili piyasada en son yer alan temiz fiyat (alış fiyatı ve satış fiyatı ortalaması) alınır. Değerlemede kullanılacak kirli fiyat, temiz fiyatın üzerine değerleme tarihine kadarki islemiş faizin eklenmesi yoluyla bulunur.

Olağanüstü durumların meydana gelmesi halinde fon kurulu karan ile değerlendirmede kullanılacak fiyatlar Bloomberg veri dağıtım ekranlarından 16:30-17:00 saatleri dışında yada farklı veri dağıtım kanallarından ayni esaslar ile alınabilir.

6. Değişken faizli tahvillerin değerlemesinde; borsada işlem görmesi halinde borsada oluşan ağırlıklı ortalama fiyatından, söz konusu piyasada alım satım fiyatının bulunmadığı günlerde ise son işlem günündeki iç verim oranı ile değerlenir. En son açıklanan kupon faiz oranı tüm kuponlar için aynı kabul edilerek fiyat belirlenir.

Bunlar dışında kalan para ve sermaye piyasası araçları Fon’un izahnamesinde yer alan esaslar çerçevesinde değerlenir.

(17)

NOT 6- UYGULANAN MUHASEBE VE DEĞERLEME İLKELERİ (Devamı) Net Varlık Değerinin hesaplanması

“Net Varlık Değeri” (“Fon Toplam Değeri”), Fon portföy değerine varsa diğer varlıkların eklenmesi ve borçların düşülmesi suretiyle bulunur.

Fon’un devamı süresince alınan bedelsiz hisse senetleri, temettü, faiz ve kar payları v.b. alındıkları gün Fon’un toplam değerine dahil edilir.

Fon Pay Değerinin Hesaplanması ve İşlem Esasları

“Bir payın değeri”, net varlık değerinin tedavüldeki pay sayısına bölünmesiyle elde edilir. Fon paylarının satışa sunulmasını takiben, katılımcılar tarafından yapılan pay alımları ile eşanlı olarak, Şirket aktifinden aynı sayıdaki pay fona iade edilir. Bu işlem Şirket aktifindeki payların tamamı fona iade edilinceye kadar sürdürülür. Şirket aktifinden Fon’a iade edilecek pay sayısı hesaplanırken katılımcılar tarafından fona iade edilen pay dikkate alınarak netleştirme yapılmaz, Fon paylarının satışa sunulmasından önce tahsis edilmiş olan avansa karşılık alınan paylar dışında fon payı, şirket aktifine alınmaz.