PİYASALAR
1
FOMC metni sonrasında Dolar’da başlayan güçlenme ABD büyüme verisi sonrasında da devam ederken EUR/USD paritesi 1,09 seviyesinin altına kadar geriledi. ABD’nin ilk çeyrek büyüme verisini -%0,2’den %0,6’ya revize etmesi Euro’daki değer kaybını hızlandırırken, parite günü %0,5 düşüşle sonlandırdı.
Dolar endeksindeki yükselişle GOÜ para birimlerinin büyük çoğunluğu günü değer kaybıyla kapatırken, Meksika Merkez Bankasının Pezo’yu desteklemek için önümüzdeki iki ayda döviz piyasasına en az USD 8,6 milyarlık müdahalede bulunacağı açıklaması Meksika Pezosunun diğer GOÜ para birimlerinden ayrışmasına sebep oldu.
Döviz Piyasası
FOMC toplantı metninde ABD ekonomisindeki güçlü seyre atıf yapılması FED’in Eylül ayında faizleri yükseltebileceği beklentilerini artırdı ve TL güne değer kaybıyla başladı. TCMB Başkanı Başçı’nın enflasyon raporu sunumda yakın bir zamanda para politikasında sadeleşmeye gidileceği açıklamasıyla kur 2,7620’ye kadar geriledi. Ancak Dolar’ın küresel olarak değer kazanmaya devam etmesiyle kur bu seviyelerde kalıcı olamadı ve günü %0,6 yükselişle tamamladı.
Emtia Piyasası
Petrol fiyatları, OPEC genel sekreterinin üretimi azaltma planlarının olmadığı açıklaması sonrası küresel arz fazlasının devam edeceği beklentileriyle günü %0,1 düşüşle sonlandırdı.
FED’in faiz artışı yaklaştıkça Dolar’daki güçlenmenin devam etmesi altın fiyatı üzerinde baskı yapmaya devam ediyor. Altının ons fiyatı günü %0,7 düşüşle USD 1.089 seviyesinden tamamladı.
1.383
1.089 115,1
53,3 40 50 60 70 80 90 100 110 120 130
1.000 1.050 1.100 1.150 1.200 1.250 1.300 1.350 1.400 1.450 1.500
Oca 14 Mar 14 May 14 Tem 14 Eyl 14 Kas 14 Oca 15 Mar 15 May 15 Tem 15 Altın ($/Ons) Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
Kaynak: Bloomberg
2,7829 2,9131
1,0932
1 1,05 1,1 1,15 1,2 1,25 1,3 1,35 1,4 1,45 1,5
2 2,1 2,2 2,3 2,4 2,5 2,6 2,7 2,8 2,9 3
Oca 14 Mar 14 May 14 Tem 14 Eyl 14 Kas 14 Oca 15 Mar 15 May 15 Tem 15
$/TL Sepet €/$ (Sağ eks)
Kaynak: Bloomberg
$/TL 2,3350 2,7664 2,7829 0,6% 19,2%
€/TL 2,8266 3,0378 3,0448 0,2% 7,7%
Sepet* 2,5808 2,9023 2,9131 0,4% 12,9%
€/$ 1,2098 1,0984 1,0932 -0,5% -9,6%
$/Yen 119,78 123,94 124,14 0,2% 3,6%
$ Endeks 90,27 96,98 97,56 0,6% 8,1%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg * (0,5$+0,5€)
31 Ara 14 29 Tem 15 Yıl Sonuna
Göre Değişim 30 Tem 15 Günlük
Değişim
Altın($/Ons) 1.184 1.097 1.089 -0,7% -8,1%
Petrol(Brent) 57,3 53,4 53,3 -0,1% -7,0%
Gümüş($/Ons) 15,7 14,8 14,8 -0,5% -6,1%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
31 Ara 14 30 Tem 15 Günlük Değişim
29 Tem 15 Yıl Sonuna
Göre Değişim
Borsalar
FED toplantısında Eylül ayında faiz artırımına kapıyı açık bırakması sonrası TL'deki değer kaybıyla güne satıcılı başlayan BİST-100 endeksi, TCMB Başkanı Erdem Başçı'nın açıklamaları sonrası TL'deki değerlenmeye paralel yükselişe geçti ve günü %0,2 değer kazanarak tamamladı.
ABD'de borsalar dünü şirket bilançoları ve ekonomik büyüme rakamlarının ardından yatay kapattı.
TCMB Başkanı Başçı’nın para politikasında sadeleştirmeye gidileceği ve sözlü yönlendirme politikasıyla uzun vadeli faizlerdeki oynaklığın düşürüleceğini açıklaması piyasalar tarafından olumlu karşılanınca gösterge tahvil faizleri aşağı yönlü hareket etti. 2 yıllık gösterge tahvilin faizi günü 6 baz puan gerileyerek sonlandırdı.
TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 63,3 milyar TL düzeyine yükselirken; bu rakamın 41 milyar TL’lik kısmı %7,50’den haftalık repo fonlamasından, 5,3 milyar TL’lik kısmı %10,25’ten piyasa yapıcılığı imkanından, 17 milyar TL’lik kısmı %10,75’ten BİST repo, BAPP ve kotasyondan oluştu. Ortalama fonlama maliyeti
%8,60 düzeyine yükseldi.
Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 238 seviyesine; 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %5,29 seviyesine yükseldi.
%8,60
2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
Oca 13 Şub 13 Mar 13 Nis 13 May 13 Haz 13 Tem 13 Ağu 13 Eyl 13 Eki 13 Kas 13 Ara 13 Oca 14 Şub 14 Mar 14 Nis 14 May 14 Haz 14 Tem 14 Ağu 14 Eyl 14 Eki 14 Kas 14 Ara 14 Oca 15 Şub 15 Mar 15 Nis 15 May 15 Haz 15 Tem 15 TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi 18 1.110
%10,04
0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000
6,5 7,5 8,5 9,5 10,5 11,5
Oca.14 Şub.14 Mar.14 Nis.14 May.14 Haz.14 Tem.14 Ağu.14 Eyl.14 Eki.14 Kas.14 Ara.14 Oca.15 Şub.15 Mar.15 Nis.15 May.15 Haz.15 Tem.15
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
Milyon TL
78.271
60.000 65.000 70.000 75.000 80.000 85.000 90.000 95.000
0 100 200 300 400 500 600 700
Oca.14 Mar.14 May.14 Tem.14 Eyl.14 Kas.14 Oca.15 Mar.15 May.15 Tem.15 İşlem Hacmi (milyon TL)
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
Gösterge Tahvil* 7,97 10,10 10,04 -0,06 2,07
USD Libor( 3 aylık) 0,26 0,30 0,30 0,00 0,04
EUR Libor( 3 aylık) 0,06 -0,02 -0,02 0,00 -0,08
O/N İMKB Repo 10,85 10,45 10,47 0,02 -0,38
Eurobond 2030* 4,73 5,28 5,29 0,01 0,56
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg * bi l eşi k fa i z 30 Tem 15 Yıl Sonuna Göre Değişim
31 Ara 14 29 Tem 15 Günlük
Değişim
BIST-100 85.721 78.080 78.271 0,2% -8,7%
BIST-30 106.150 95.589 95.859 0,3% -9,7%
Sanayi 78.725 77.456 77.846 0,5% -1,1%
Hizmetler 62.195 58.116 58.296 0,3% -6,3%
Mali 115.225 101.514 101.698 0,2% -11,7%
Bankalar Endeksi 159.267 139.939 139.939 0,0% -12,1%
Dow Jones 17.823 17.751 17.746 0,0% -0,4%
S&P 500 2.059 2.109 2.109 0,0% 2,4%
DAX 9.806 11.212 11.257 0,4% 14,8%
30 Tem 15 Yıl Sonuna
Göre Değişim Günlük
Değişim 31 Ara 14 29 Tem 15
3
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
TCMB yılın 3. enflasyon raporunu yayımladı.
Ekonomik güven endeksi Temmuz ayında bir önceki aya göre %4,8 artarak 83,56 değerine yükseldi.
TCMB 23 Temmuz’da gerçekleştirdiği ve kısa vadeli tüm faiz oranlarını sabit tuttuğu Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısına ilişkin özeti yayımladı.
TCMB verilerine göre, 16 Temmuz'da USD 101,86 milyar olan brüt döviz rezervi 24 Temmuz itibarıyla USD 100,45 milyara geriledi.
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu tarafından yapılan açıklamayla Haziran ayına ait Türk Bankacılık Sektörü'nün genel görünümüne ilişkin göstergeler kamuoyuna duyuruldu.
Almanya'da mevsimsel etkilerden arındırılmış işsizlik oranı Temmuz'da %6,4 ile beklentiler seviyesinde açıklandı ve tarihi düşük seviyedeki seyrini sürdürdü.
Almanya'da öncü verilere göre enflasyon Temmuz ayında geçen yılın aynı dönemine göre %0,1 ile beklentilere paralel gerçekleşti.
Yunanistan Başbakanı Tsipras'ın partisi Syriza için Eylül ayında acil kongre düzenlenmesi önerisi kabul edildi.
ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 25 Temmuz'da sona eren haftada 267.000'e yükselmesine karşılık beklentilerin altında açıklandı.
ABD'de gayri safi yurtiçi hasıla (GSYH) açıklanan öncü veriye göre bu yılın ikinci çeyreğinde %2,3 ile beklentilerin altında artarken, ilk çeyrekteki %0,2 daralma verisi %0,6 büyümeye revize edildi.
ABD yönetimi, Kırım ve Ukrayna'nın doğusunda istikrarı bozmaya dönük eylemleri nedeniyle Rusya'ya yeni yaptırımlar getirdi.
Japonya’da taze gıda hariç tüketici fiyatları, bir yıl önceye göre %0,1 yükseldi.
TCMB yılın 3. enflasyon raporunu yayımladı. TCMB 2015 yılsonu enflasyon tahminin 0,1 puan yükselterek %6,9’a yükseltirken (%6-%7,8 aralığı), 2016 tahminini %5,5’te sabit bıraktı. Raporun sunumunda konuşan TCMB Başkanı Erdem Başçı para politikasında sadeleştirmeye gidileceğinin sinyallerini verdi.
Önümüzdeki dönemde küresel para politikalarının normalleşmeye başlamasından sonra sözle yönlendirme politikaları sayesinde uzun vadeli faiz oranlarındaki oynaklığın kalıcı olarak düşebileceğini değerlendirdiklerini söyleyen Başçı, Türkiye'de para politikasını sadeleştirebileceklerini söyledi.
Başçı, "Bu baz senaryo altında ülkemizde de geniş bir faiz koridoruna olan ihtiyaç zaman içinde azalabilecektir. Böyle bir durumda, faiz politikasının operasyonel çerçevesini kademeli olarak sadeleştirmeyi değerlendirebileceğiz" diye konuştu.
Para politikasında sadeleştirmeyi Ağustos ayında teknik bir raporla başlatacaklarını belirten Başçı, "Teknik bir çalışma istedik, bu sıkılaştırıcı ya da genişleyici bir çalışma değil; tek faizle mevcut para politikamızı devam ettirseydik bu faiz ne olurdu çalışmasıdır"
dedi ve detayları PPK özetleriyle ya da teknik bir doküman ile paylaşacaklarını söyledi. "Kimse bizden para politikasında erken bir gevşeme, haddinden fazla sıkılaştırma beklemesin" diyen Başçı, rezerv opsiyon mekanizmasının halen işlevini görmeye devam ettiğini şu an erken olsa da önümüzdeki dönemde gözden geçirilebileceğini söyledi.
Ekonomik güven endeksi Temmuz ayında bir önceki aya göre %4,8 artarak 83,56 değerine yükseldi. Endeks, tüketici güven göstergesi ile mevsim etkilerinden arındırılmış imalat sanayi (reel kesim), hizmet, perakende ticaret ve inşaat sektörlerine ilişkin güven göstergelerinin ağırlıklandırılarak birleştirilmesinden oluşuyor.
TCMB 23 Temmuz’da gerçekleştirdiği ve kısa vadeli tüm faiz oranlarını sabit tuttuğu Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısına ilişkin özeti yayımladı. Özetlerde genel çerçevede değinilen hususlar;
Önümüzdeki dönemde para politikası kararları enflasyon görünümündeki iyileşmenin hızına bağlı olacaktır.
Enflasyon görünümünde belirgin bir iyileşme sağlanana kadar getiri eğrisini yataya yakın tutmak suretiyle para politikasındaki temkinli duruş sürecektir.
Para politikasındaki temkinli yaklaşımın yanı sıra, döviz kuru hareketlerinin enflasyondaki düşüşü geciktirmeye devam etmesi halinde ilave döviz likidite önlemleri uygulanabilecektir.
Döviz kuru hareketlerinin enflasyondaki düşüşü geciktirmeye devam etmesi halinde ilave döviz likidite önlemleri uygulanabilecektir.
Önümüzdeki dönemde para politikası kararları enflasyon görünümündeki iyileşmenin hızına bağlı olacaktır.
Son dönemde finansal koşullarda yaşanan kısmi sıkılaşmanın da etkisiyle yılın ikinci yarısında toplam kredi büyümesinin bir miktar yavaşlayacağı tahmin edilmektedir.
Kredilerdeki bu görünüm bir yandan orta vadeli enflasyon baskılarını sınırlarken diğer yandan cari dengedeki düzelmeyi desteklemektedir.
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu tarafından yapılan açıklamayla Haziran ayına ait Türk Bankacılık Sektörü'nün genel görünümüne ilişkin göstergeler kamuoyuna duyuruldu. Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun verilerine göre;
Sektörün Haziran 2015 itibariyle kârı, önceki yılın aynı dönemine göre %11 artışla 13,76 milyar TL düzeyinde gerçekleşti.
Aktif büyüklüğü Haziran 2015 itibarıyla, geçen yılın aynı dönemine göre %21,5 artışla 2,22 trilyon TL olarak gerçekleşirken;
krediler %24,5 artışla 1,40 trilyon TL'ye ulaştı. Krediler 2014 sonuna göre ise %12,7 artış kaydetti.
Menkul değerler Haziran 2015 itibarıyla, geçen yılın aynı dönemine göre %7,6 artışla 313,3 milyar TL düzeyine yükselirken, 2014 sonuna göre %3,7 artış gerçekleşti.
Brüt takipteki alacakları Haziran 2015 itibariyle geçen yılın aynı dönemine göre %29 artarak 41,6 milyar TL olan sektörün, 2014 sonuna göre brüt takipteki alacakları %14,2 artış kaydetti.
Sektörün mevduatları ise Haziran 2015'te %19,8 artarak 1,17 trilyon TL olurken; mevduatlarda geçen yıl sonuna kıyasla %10,9'luk artış yaşandı.
Haziran Temmuz Haziran 15 Temmuz 15
Ekonomik Güven Endeksi 79,8 83,6 -5,0 4,8
Tüketici Güven Endeksi 66,4 64,7 3,4 -2,7
Reel Kesim Güven Endeksi 101,5 102,9 -2,2 1,4
Hizmet Sektörü Güven Endeksi 99,3 100,7 -1,2 1,4
Perakende Ticaret Sektörü Güven Endeksi 103,7 104,4 0,3 0,7
İnşaat Sektörü Güven Endeksi 84,7 82,3 1,6 -2,8
Endeks değerleri mevsim etkilerinden arındırılmış değerlerdir, tüketici güven endeksi hariç.
Ağırlıkları: %20 tüketici, %40 RKGE, %30 Hizmet, %5 Perakende, %5 İnşaat Ekonomik Güven Endeksi Alt Kalemleri ve Değişim Oranları
Bir Önceki Aya Göre Değişim (%) 2015
5
Bugün yurtiçinde Hazine borçlanma stratejisi ve dış ticaret verileri takip edilecek. Otomotiv sektöründeki grevin bir önceki ay ihracatımıza yaptığı olumsuz etkinin ortadan kalkacak olmasına rağmen küresel talep yetersizliği sebebiyle ihracatın yılın önceki aylarında olduğu gibi zayıf seyretmeye devam etmesi bekleniyor. İç tüketimdeki canlanmaya bağlı olarak ise bu ay ithalatta sınırlı artış görebiliriz. Yılın geri kalanı için, ana ihracat bölgemiz olan Euro Bölgesi’nde toparlanmanın başladığını göz önüne aldığımızda ihracat konusunda daha iyimser olabiliriz.
Yurtdışında ise Euro Bölgesi’nde işsizlik oranı ve TÜFE, ABD’de ise Chicago PMI ve Michigan tüketici güven endeksi verilerini takip edeceğiz.
VERİ GÜNDEMİ
ABD yönetimi, Kırım ve Ukrayna'nın doğusunda istikrarı bozmaya dönük eylemleri nedeniyle Rusya'ya yeni yaptırımlar getirdi.
Yaptırım uygulanacak yeni kişi ve kurumların arasında, daha önce yaptırım getirilen kişilerin yaptırımlardan kurtulmasına yardım edenlerin, haklarında rüşvet suçlaması bulunan ve demokrasinin altını kazan eski Ukraynalı yöneticilerin, Kırım'da liman işletmeciliği yapanların ve Rus petrol devi Rosneft ile bazı bankaların bulunduğu bildirildi.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
