1
Piyasa Gelişmeleri
Yıl sonuna yaklaşırken küresel çapta koronavirüs vaka sayıları rekor kırmaya devam ediyor.
ABD’de seçilmiş Başkan Biden’ın “kara kış” ifadesi ve Beyaz Saray Sağlık Danışmanı Fauci’nin “Ocak ayı çok daha kötü geçecek” açıklamaları bir yana dursun, finansal piyasalar aşı gelişmeleri ve mali teşvik paketi beklentisi sebebiyle yükselişine devam ediyor. ABD’de hisse endeksleri rekor seviyeleri yenilerken, Avrupa’da da Kasım ayı rallisi sonrasında endeksler gücünü koruyor. Öte yandan ekonomik verilerde de bozulma izleniyor. Öncü ekonomik verilerde Ekim ayında başlayan yavaşlama Kasım ayında da devam etti. Ancak piyasalarda ekonomik görünümü fiyatlamak yerine parasal ve mali gevşeme adımlarını fiyatlama eğilimi sürüyor. Son olarak Avrupa’da açıklanan PMI verileri ve ABD’de açıklanan istihdam verileri her iki bölgede de hem parasal hem de mali desteklerin devam etmesi gerektiğini gösterdi. Bu arada ABD’de daha önceki tutarlardan düşük de olsa mecliste Nancy Pelosi ve Demokratların Lideri Chuck Schumer, Çarşamba günü 908 milyar dolarlık mali teşvik paketine desteklerini açıkladılar. ABD Kongresi’nin 1 Ekim’de başlayan yeni mali yıla ait yeni bütçeyi 11 Aralık’a kadar onaylaması gerekiyor, mali teşvik paketinin de bu süre zarfında bütçeye eklenmesi söz konusu olabilir. Aşı gelişmeleri tarafında ise hem ABD hem de Avrupa’da Aralık ayı ortasında BioNtech aşısının onaylanması bekleniyor. Bu gelişmelerle hisse endeksleri gücünü korurken, tahvil faizlerinde yükseliş, ABD dolarında ise gerileme izleniyor. Altın mali teşvik beklentileriyle hafif yükselirken, petrol fiyatlarında ise OPEC+ toplantısı sonrasında yükseliş sürüyor.
İçeride de yurtdışına benzer seyir izleniyor. BIST100 endeksi güçlü geçen Kasım ayı sonrasında yatay hareket ederken, Dolar/TL 7.80, risk primi CDS ise 360 seviyesinden işlem görüyor. Geçtiğimiz hafta ana gündem maddesi olarak takip edilen Kasım ayı enflasyonu beklentilerin üzerinde gerçekleşse de piyasalarda etkisinin sınırlı kaldığını görüyoruz. Yıllık %14’e ulaşan enflasyon verisi sonrasında TCMB’nin 24 Aralık’taki toplantısında da faiz artırım beklentileri oluşuyor.
Piyasa Beklentileri
Bu hafta içeride Hazine nakit dengesi, cari denge ve işsizlik oranı beklenirken, Avrupa’da enflasyon, sanayi üretimi ve ECB’nin faiz kararı takip edilecek. Özellikle ECB’ye yönelik beklentiler oldukça güvercin. ECB’nin son veriler ışığında varlık alım programını artırması bekleniyor. Öte yandan ABD’de Kasım ayı enflasyon verileri açıklanacak. Son dönemde artan enflasyon beklentileriyle beraber bu veri altın fiyatlaması açısından kritik olabilir.
Son olarak 10-11 Aralık AB liderler zirvesi de Türkiye gündemi açısından yakından takip edilmelidir.
Aralık ayına iyi başlayan BIST-100 endeksinin görünümü hala olumlu, ancak bu hafta olası oynaklık artışına karşın temkinli iyimser olunmasını öneriyoruz. 1,315-1,340 ilk işlem bandı, 1,285-1,400 ise ikincil işlem bandı olarak takip edilebilir.
altan.aydin@vakifyatirim.com.tr
Kasım ayı enflasyonu yıllık bazda %14.03 oldu, politika faizi ise %15 seviyesinde bulunuyor…
ABD’de son 10 yılda Kasım ayları pozitif geçiyor, Aralık ayında ise yükselişler yavaşlıyor.
Mart ayında, salgın sonrası satışların ardından, tüm hisse piyasaları gibi orta vadeli yükselen trendine başlayan BIST-100 endeksi özellikle Kasım ayında ivme kazandı ve ayı %18 yükselişle kapattı. Kısa vadede hızlı yükselişin ardından 1,350 direncini geçmekte zorlanan endekste dalgalı bir seyir izleniyor. Bu aşamada 1,350-1,400 direnç bölgesi 1,310-1,285 ise destek bölgesi olarak takip edilmelidir. Yatırımcılara 1,310 zarar –kes seviyesi olmak üzere kısa vadeli pozisyonlarını öneriyoruz. 1,285 ise orta vadede referans seviye kabul edilmelidir.
3.çeyrek bilançoları sonrasında BIST-100 endeksi için 12 aylık hedef fiyatı 1,483 olarak belirlemiştik. O zamandan bu yana değişen finansal koşullar yükseliş potansiyelini artırdı ancak 4.çeyrek bilançoları 2021 varsayımlarının yeniden gözden geçirilmesi adına önemli olacak. Endekste 2020 yılının aksine 2021 yılına geçerken, bankacılık, demir-çelik, enerji ve havacılık sektörlerinin ön planda olmasını bekliyoruz. Olası geri çekilmelerde ise telekomünikasyon ve perakende sektörleri tercih edilebilir.
BIST-100, 1,350-1,400 direnç bölgesi olarak izlenmeli...
Piyasa Gelişmeleri Hisse Piyasaları Haftalık Hisse
Önerileri Veri Takvimi
3 Haftalık Hisse Önerileri; kısa vade için temel ve teknik analiz
yöntemleriyle belirlenmiş faktörler ışığında öne çıkan hisselerdir. Destek- direnç seviyeleri alım satım için takip edilebilir, performans değerlendirmesi haftalık değişime göre yapılmaktadır. Yatırımcıların risk yönetimi ve pozisyon ayarlamaları yaparken oynaklık ve işlem hacmini de göz önünde bulundurması gerekmektedir. BIST-100 hisseleri için son bir yıllık standart sapma (oynaklık) ortalama 2.69 seviyesindedir.
Hisse Portföyümüz 2019 yılında nominal %92 getiri sağlamıştır. 2020 yıl başından bu yana ise %23 değer kazanmıştır. Portföyümüz yayınlandığı tarihten bu yana BIST-100 endeksinin %88 üzerinde performans kaydetmiştir.
Bu hafta için portföyümüzde yer alan hisseler
Hisse Destek Direnç Oynaklık(Risk) Ort. İşlem Miktarı
Beta
Kodu Bölgesi Bölgesi Son 1 sene Son 3 ay
AKGRT 7,98-7,83 8,24-8,35 2,17 2.474.223 0,71
AKSEN 7,28-7,21 7,47-7,59 3,10 19.246.900 1,19
ALARK 6,71-6,53 7,03-7,17 2,64 14.479.033 0,95
EREGL 11,5-11,4 11,7-11,8 2,00 24.810.454 0,78
TTKOM 7,73-7,58 7,96-8,04 2,54 26.877.065 1,22
90 105 120 135 150 165 180 195 210 225 240
01.19 02.19 03.19 04.19 05.19 06.19 07.19 08.19 09.19 10.19 11.19 12.19 01.20 02.20 03.20 04.20 05.20 06.20 07.20 08.20 09.20 10.20 11.20 12.20
Hisse Portföyü
BIST-100
Piyasa Gelişmeleri Hisse Piyasaları Haftalık Hisse
Önerileri Veri Takvimi
5
