1 Piyasa Gelişmeleri
Global piyasalar geçtiğimiz hafta genel olarak yatay bir seyir izledi. Yılbaşından bu yana özellikle hisse piyasalarında oldukça hızlı yükselişler gördük. Geçtiğimiz hafta, bu hareket sonrasında bir soluklanma dönemi olarak değerlendirilebilir. Çin’in tatil olduğu hafta boyunca yatırımcılar, ABD-Çin arasındaki ticari görüşmeleri, Brexit gelişmelerini, şirket bilançolarını ve özellikle Avrupa’da açıklanan ekonomik verileri takip etti. ABD Başkan’ı Donald Trump'ın ek gümrük tarifelerinin başlayacağı 1 Mart'tan önce Çin Devlet Başkanı Xi Jimping ile görüşmeyeceğini açılaması tedirginliği artırdı. Öte yandan Avrupa’da beklentilerden zayıf açıklanan ekonomik veriler ve İngiltere Merkez Bankası‘nın büyüme beklentileri aşağı çekmesi, global olarak tüm piyasalarda dengelenmeye sebep oldu.
Piyasa fiyatlamalarına baktığımızda, hafta boyunca dalgalı yatay seyir izleyen BIST- 100 endeksi haftayı 102,451 seviyesinden kapattı. haftanın son işlem gününde kar realizasyonları görülse de BİST-100 endeksi haftayı 102,937 seviyesinden kapattı.
MSCI Türkiye endeksi ise MSCI G.O.Ü endeksinin %1.5 üzerinde hareket etti.
Yatırım Danışmanlığı Altan AYDIN +90 212 403 41 54 altan.aydin@vakifyatirim.com.tr Piyasa Gelişmeleri/
Beklentiler Hisse Piyasaları Haftalık Hisse Önerileri
Beklentiler
Önümüzdeki hafta gözler, siyasi gelişmelerden çok ekonomik verilerde olacaktır.
ABD-Çin arasında görüşmelerin üçüncü turu beklenirken, herhangi bir sonuca varılması beklenmiyor. Ancak özellikle ABD’de açıklanacak olan enflasyon, Avrupa’da açıklanacak olan büyüme ve içeride açıklanacak olan cari denge verileri piyasalar tarafından yakından takip edilecektir. Öte yandan bu hafta Cuma günü S&P Turkiye kredi notu değerlendirmesi izlenecektir. Piyasalarda 102,500 etrafında dengelenme görülüyor, endekste 100,700 üzerinde kalındıkça gerilemeleri alım fırsatı olarak değerlendiriyoruz.
Geçtiğimiz hafta boyunca yatay seyreden endekste 101,700-102,500 bandında tutunma çabası görülüyor. Bu hafta da şirket bilançolarının devamıyla beraber hisse bazlı hareketlerin öne çıkacağını düşünüyoruz. Endekste 100,700 seviyesini kısa vadeli pozisyonlar için, 99,000 seviyesini ise orta vadeli pozisyonlar için zarar-kes seviyesi olarak değerlendiriyoruz. Bu hafta Ford Otosan, Vakıfbank, Tav Havalimanları, Halkbank, Tüpraş, Koç Holding ve Doğuş Otomotiv bilançoları bekleniyor.
BIST-100 hisseleri, F/K bazında benzerlerinden %35 daha iskontolu işlem görüyor.
Yıl başında satıcılı bir seyrin ardından ciddi bir ralli yaşayan BIST-100 endeksi geçtiğimiz hafta, son 8 ayın en yüksek seviyesini test etti. 2018 yılında MSCI gelişen ülke endeksinden %32 negatif ayrışan endekste 2019’da bu makasın kapanmasını bekliyoruz. Nitekim sene başından bu yana MSCI Turkiye %8.5 daha iyi performans sergiledi.
Geçtiğimiz hafta boyunca yatay seyreden endekste 101,700-102,500 bandında tutunma çabası görülüyor. Bu hafta da şirket bilançolarının devamıyla beraber hisse bazlı hareketlerin öne çıkacağını düşünüyoruz. Endekste 100,700 seviyesini kısa vadeli pozisyonlar için, 99,000 seviyesini ise orta vadeli pozisyonlar için zarar-kes seviyesi olarak değerlendiriyoruz. Bu hafta Ford Otosan, Vakıfbank, Tav Havalimanları, Halkbank, Tüpraş, Koç Holding ve Doğuş Otomotiv bilançoları bekleniyor.
BIST-100; kar satışlarıyla dalgalanma izlenebilir, 102,500-100,700 destekleri önemli... Analistlerin 12 aylık endeks hedefi (yeşil seri) ortalama 120,000 seviyesinde...
3 Piyasa Gelişmeleri Hisse Piyasaları
Haftalık Hisse Önerileri; kısa vade için temel ve teknik analiz yöntemleriyle belirlenmiş katalistler sonucunda öne çıkan hisselerdir. Yandaki tabloda yer alan alım- satım aralıklarına özellikle dikkat etmek gerekmektedir. Alım aralığı, destek bölgesini işaret ederken, satım aralığı ise direnç bölgesini göstermektedir. Ayrıca yatırımcıların risk ve pozisyon ayarlamaları yaparken oynaklık ve işlem hacmini de göz önünde bulundurması gerekmektedir. BIST-100 hisseleri için standart sapma(oynaklık) ortalaması 2.80 civarındadır. Bu nedenle bu seviye referans alınabilir.
Haftalık Hisse Önerileri
Hisse Destek Direnç Oynaklık(Risk) Ort. İşlem Miktarı
Kodu Bölgesi Bögesi Son 1 sene Son 3 ay
ALARK 2.40-2.34 2.55-2.70 2.39 5,228,750
CCOLA 32.50-33.00 35.00-36.50 2.18 382,284
EREGL 8.10-8.00 8.65-8.85 2.51 27,873,360
ZOREN 1.36-1.30 1.48-1.58 2.54 30,333,320
Geçtiğimiz haftaki önerilerimiz Bu hafta için beğendiğimiz hisseler
Hisse Alım Satım Oynaklık(Risk) Ort. İşlem Miktarı
Haftalık Performans
Kodu Aralığı Aralığı Son 1 sene Son 3 ay
AKBNK 6.91 7.00-7.25 3.14 68,618,990
1.4%DOHOL 1.13 1.17-1.22 2.24 17,922,080
7.1%KORDS 9.16 9.30-9.75 1.72 4,969,676
-1.20%VESTL 6.71 7.0-7.10 1.73 11,422,250
-4.62% Bağlı ortaklığı Alsim’in Romanya’da demir yolu projesi için kazanan teklifi (sipariş büyüklüğünün %30’u) vermesiyle pozitif etkilenen Şirket son basın açıklamasında, Enerjide çeşitli kaynaklardan elektrik üretimi, ticareti ve dağıtımı, iklimlendirmede Carrier şirketi ile ortaklık, turizmde Hillside markası, GYO şirketi ve müteahhitlikte metro, otoyol ve arıtma tesisleri gibi alt ve üst yapı projelerinin inşası devam ettiğini açıkladı. Öte yandan 1320MW kurulu güce sahip Karabiga Termik Santrali’nin önemli projelerden biri olduğunu belirten Şirket, Batı Çin- Batı Avrupa Otoyol Projesi'nin parçası olan Büyük Almati Çevre Yolu Projesi Sözleşmesi gündemdeki bir diğer önemli konu olduğunu iletti.
Kısa vadede yükseliş sonrasında düzeltme sürecine giren hissede 2.40-2.34 bandı üzerinde kalması halinde yükselişlerin devamı beklenebilir. 2.55-2.70 direnç bölgesi iken 2.70 kritik ve özellikle orta vadeli pozisyonlar için yakından izlenmelidir.
5
CCOLA Yorum:
4.çeyrek finansallarını 27 Şubat’ta açıklaması beklenen Şirket için piyasanın net kar beklentisi 95mn TL, bu rakam yıllık bazda %27 artışa işaret ediyor. Hissenin12 aylık hedef fiyatı için piyasa ortalaması 42 TL civarındadır.
Orta vadeli alçalan trendini kırmayı başaran hissede Kısa vadeli yükselen trend üzerinde gerilemeler alım fırsatı olarak değerlendirilebilir. Bu aşamada 32.50-33.0 bandı destek bölgesi iken 35.00-36.50 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.
Endeks içerisinde en yüksek yabancı paya sahip hisselerden biri olan CCOLA’da yabancı takas oranının da son 2 senenin en yüksek seviyelerine geldiğini görüyoruz. (%94) Piyasa Gelişmeleri Hisse Piyasaları Haftalık Hisse
Önerileri
EREGL Yorum:
Geçtiğimiz hafta açıklanan 4Ç18 bilançosunda piyasa beklentileri aşıldı. Buna rağmen açıklanan yeni yatırım projeleri ve ABD-Çin ilişkilerinde yeniden yükselen tansiyon Şirket hisselerine satış getirdi. Ancak 3.2 FD/FVAÖK çarpanıyla işlem gören hissede benzerlerine ve tarihi değerlerine göre yüksek iskonto bulunmaktadır. Öte yandan son donemde %20 civarında yükseliş gösteren demir cevheri fiyatlarının hisse performansına henüz tam olarak yansımadığını düşünüyoruz.
Orta vadeli alçalan trendini test eden hissede, 8.0-8.10 üzerinde kalındıkça yükseliş potansiyeli sürecektir. 8.65 ana direnç olarak takip edilebilir. Hisse için 12 aylık hisse başı fiyat hedefimiz 10,18 TL seviyesindedir.
7
ZOREN Yorum:
Bilanço döneminde özellikle TL’deki değer kazancı sebebiyle finansal gelir yazması beklenen Şirket’te bu dönem pozitif fiyatlanabilir. Şirket’in borçluluğu risk oluştursa da özellikle kısa vadede iyimserliğin devamını bekliyoruz. Öte yandan Zorlu Enerji 2018 Ekim ayında doğalgaz dağıtım bölgeleri ve 3 rüzgar santralinin satışı için yetkilendirme yapmıştı. Özellikle gaz dağıtım varlıklarıyla son dönemdeki haber akışı fiyatlamaya etki edebilir.
Kısa vadeli yükselen kanal içinde hareket eden hissede kanal içinde yaşanan düzeltme sonrasında yeniden toparlanma görülüyor. Bu aşamada 1.36-1.30 destek bölgesi üzerinde kanalın üst bandı yeniden hedeflenebilir. 1.48-1.58 bandı hedef olarak takip edilebilir.
Son 1 aylık dönemde hissedeli yabancı payının da ciddi şekilde arttığını belirtelim.
Piyasa Gelişmeleri Hisse Piyasaları Haftalık Hisse Önerileri
