1
Piyasa Gelişmeleri
Küresel hisse piyasalarında iyimserlik sürüyor. ABD’de teşvik beklentileri ile rekor seviyeler tazelenirken, özellikle teknoloji şirketlerindeki yükseliş dikkat çekti. 4.çeyrek bilanço sezonu mali şirketlerle başladı ve finansallar genel olarak güçlü gerçekleşti. Son dönemde artan enflasyon beklentileri ile yükselen tahvil faizleri ve dolar endeksi yeni Hazine Bakanı Yellen ve FED başkanı Powell’ın güvercin açıklamalarının ardından yeniden geriledi. Geçen haftanın son işlem gününde açıklanan PMI verileri de özellikle ABD tarafında güçlü gerçekleşirken, Euro Bölgesi yine zayıf kaldı. Kısıtlamaların artırıldığı dönemde gerçekleşmesi sebebiyle zaten düşük beklenen PMI verileri özellikle hizmet tarafında zayıf seyretti. Öte yandan ECB toplantısında kullanılabilecek acil yardım paketinin tamamının kullanılmayabileceği ifade de piyasa tarafından şahin algılandı. Buna bağlı olarak AB’de tahvil faizlerinde yükseliş görüldü. Koronavirüsle mücadele kapsamında kısıtlamaların da Mart ayına ötelenmesi Avrupa tarafında ekonomik toparlanma konusunda belirsizlik yaratıyor. Özetle, aşılanmanın başlamasıyla başlayan olumlu fiyatlama teşviklerle sürerken, henüz salgın kontrol altına alınmış değil. Bu nedenle zaman zaman ivme kaybı görülse de dolar negatif/hisse pozitif ortam korunuyor.
Geçen hafta Türk Lirası cinsi varlıkların da yurtdışı piyasalara paralel olarak güçlü seyrettiğini gördük. BIST100 endeksi haftayı 1,542 seviyesinden kapatırken, hafta içinde rekor seviyeler de test edildi. Özellikle dolar bazında endeks son 2 yılın en yüksek seviyesine yükseldi ve orta vade açısından güçlü bir görünüm sergiledi. Dolar/TL 7.40 etrafında dalgalanırken, risk primi CDS ise haftayı 332 seviyesinden kapattı. İçeride geçen haftanın ana gündem maddesi TCMB faiz kararıydı. TCMB beklentilere paralel olarak politika faizinde değişikliğe gitmedi ancak karar metninde yer alan ifadeler enflasyonla mücadele konusunda piyasa katılımcılarını tatmin etti. Banka, özellikle sıkı duruşun uzun süre korunacağından bahsederek, gerektiğinde ek sıkılaşma adımlarının da atılabileceğini belirtti.
Piyasa Beklentileri
Bu hafta ajanda oldukça yoğun. ABD tarafında güven endeksleri, kişisel harcama verileri beklenirken, FED faiz kararı tüm piyasalar için odak noktası olacak. Özellikle enflasyon ve varlık alım programı konularında FED’in yönlendirmesi fiyatlar açısından kritik. Öte yandan Avrupa’da ECB başkanı Lagarde’ın açıklamaları ve enflasyon verileri beklenirken, içeride de kapasite kullanım oranı, güven endeksleri ve TCMB enflasyon raporu takip edilecek.
Ayrıca tüm dünyada 4.çeyrek bilançoları şirket fiyatlamaları açısından yakından izlenmeli.
BIST-100 endeksinde 1,525-1,510 destek seviyeleri iken 1,570-1,600 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. 1,525 zarar-kes seviyesi olmak üzere pozisyonların korunmasını öneriyoruz.
altan.aydin@vakifyatirim.com.tr
TCMB sıkı duruşunu koruyor.
ABD’de toparlanma AB’ye göre daha güçlü seyrediyor
Kasım ayından bu yana hızla yükselen BIST100 endeksi TL bazında rekorlar kırarken, dolar bazında son 2 yılın en yüksek seviyesine yükseldi. Dolar bazında 2013 yılından bu yana devam eden alçalan trend direncini test eden BIST100 endeksinde, kısa vadede kar satışları görmemiz çok normal. Ancak özellikle ortalamaların eğimine bakıldığında kısa vadede görülebilecek gerilemeler düzeltme niteliğinde değerlendirilebilir. Dolaz bazında 210-220 bölgesi oldukça önemli bir direnç bölgesi olarak takip edilmelidir. TL bazında ise 1,570-1,600 direnç seviyeleri olarak izlenirken, 1,525-1,510-1,475 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. 1,475 ana destek seviyesidir.
Endeksteki orta-uzun vadeli yükseliş beklentimizde ön planda kalacak sektörler ise demir-çelik, petrokimya ve mali sektör olarak sıralanabilir. Yüksek betalı şirketlerin 2021 yılında daha çok talep çekmesini bekliyoruz. Özellikle aşı gelişmeleri ile beraber yükselen emtia fiyatlarının petrokimya, demir çelik sektörlerine pozitif yansımasını bekliyoruz. Sigorta sektörünün de 4.çeyrek bilanço dönemi için cazip olacağını öngörüyoruz.
BIST-100, ABD doları bazında dip formasyonu sürüyor, $215-220 dirençler Piyasa Gelişmeleri Hisse Piyasaları Haftalık Hisse
Önerileri Veri Takvimi
MSCI TR, benzerlerine göre halen iskontolu işlem görüyor.
3 Haftalık Hisse Önerileri; kısa vade için temel ve teknik analiz
yöntemleriyle belirlenmiş faktörler ışığında öne çıkan hisselerdir. Destek- direnç seviyeleri alım satım için takip edilebilir, performans değerlendirmesi haftalık değişime göre yapılmaktadır. Yatırımcıların risk yönetimi ve pozisyon ayarlamaları yaparken oynaklık ve işlem hacmini de göz önünde bulundurması gerekmektedir. BIST-100 hisseleri için son bir yıllık standart sapma (oynaklık) ortalama 2.69 seviyesindedir.
Hisse Portföyümüz 2019 yılında nominal %92, 2020 yılında ise nominal %38 değer kazanmıştır. Portföyümüz yayınlandığı tarihten bu yana BIST-100 endeksinin %117 üzerinde performans kaydetmiştir.
Bu hafta için portföyümüzde yer alan hisseler
Hisse Destek Direnç Oynaklık (Risk) Ort. İşlem Miktarı
Beta
Kodu Bölgesi Bölgesi Son 1 sene Son 3 ay
AKGRT 9,78-9,61 10,2-10,4 2,16 3.420.382 0,72
GARAN 9,60-9,44 9,97-10,1 2,55 326.756.936 1,40
KOZAL 112,-110, 116,-119, 2,40 6.489.416 0,69
PETKM 5,03-4,94 5,17-5,22 2,45 278.783.801 0,98
TCELL 16,3-16,2 16,6-16,7 2,01 38.208.569 0,79
10590 120135 150165 180195 210225 240255 270285 300
01.19 02.19 03.19 04.19 05.19 06.19 07.19 08.19 09.19 10.19 11.19 12.19 01.20 02.20 03.20 04.20 05.20 06.20 07.20 08.20 09.20 10.20 11.20 12.20 01.21
Hisse Portföyü
BIST-100
Piyasa Gelişmeleri Hisse Piyasaları Haftalık Hisse
Önerileri Veri Takvimi
5
