1
Günlük Bülten – 30 Mayıs 2016
Şirket Haberleri
T.ŞİŞE VE CAM FABRİKALARI A.Ş.
HSBC Yatırım Araştırma Birimi;
Şişecam’ı Türkiye’nin inşaat sektörü odaklı ekonomik büyüme modelinden ve TCMB’nin parasal gevşeme stratejisinden faydalanabilecek şirketler arasında görüyor. Yeni inşaat ruhsatlarındaki büyümenin (ilk çeyrekte %28) ve otomotiv üretiminde devam eden artışın (1Ç’de Türkiye’de
%3, Avrupa’da %4) şirketin düzcam işkolunu desteklemesini bekliyor. Kimyasallar (soda) işkolu güçlü talep ve tam kapasite operasyonlarıyla grubun en karlı birimi olmaya devam ederken cam ambalaj segmentinin Rusya faaliyetleri için en kötünün geride kalmış olduğuna inanıyor.
Şişecam için tahminlerini yukarı yönde revize ederek NAD (net aktif değer) bazlı hedef fiyatı 4.05 TL’den 4.20 TL’ye yükseltiyor. %16 getiri doğrultusunda “Al” tavsiyesini sürdürüyor.
Şişecam’ın 2016 tahmini 11.1x F/K ve ve 4.2x FD/FAVÖK çarpanlarıyla yurtdışı benzerlerine kıyasla ortalama %37 iskontolu işlem gören ancak sektör ortalamalarından daha yüksek operasyonel marjlar ve özsermaye karlılığı yaratan cazip değerlemeye sahip bir sanayi hissesi olarak değerlendiriyor.
Grubun organinasyon yapısını sadeleştirmek adına grupiçi şirketlerde çapraz hissedarlık ilişkilerini sonlandıracak adımlar atıyor olmasının da özsermaye karlılığını artırıcı etkide bulunacağına inanıyor. Öte yandan katma değeri yüksek ürünlere odaklanmada yapılacak potansiyel yurtdışı ortaklık ve/veya satın alımların da değerlemeye olumlu katkıda bulunacağını düşünüyor.
Şişecam grup şirketleri Trakya Cam ve Anadolu Cam, 27.05.2016 tarihinde ortağı bulunduğu Soda Sanayii A.Ş. (SODA) şirketinde sahip olduğu payların satışını BİST’de gerçekleştrdi.
Trakya Cam’ın sattığı pay oranı: 10.19% (303 milyon TL) Anadolu Cam sattığı pay oranı: 2.84% (84 milyon TL) Hisse başına satış fiyatı 4.5 TL’den gerçekleşti.
2
Günlük Bülten – 30 Mayıs 2016
HAVACILIK SEKTÖRÜ
Yerel kaynaklara göre, İGA Havalimanı İşletmesi A.Ş. (İGA), Yeni İstanbul Havalimanı’nın şimdiye kadar 25%'ini tamamladıklarını duyurdu. Havalimanında çalışmaların hızla devam ettiği,
2018'in ilk çeyreğinde yeni havalimanının açılışının yapılacağı duyuruldu.
ANADOLU GRUBU HABERİ
Hürriyet Gazetesi'nin haberine göre; Anadolu Grubu’nun Tesco’ya ait Kipa marketlerini satın alarak, tabelayı Migros olarak değiştireceği konuşuluyor.
Kipa’nın 168 mağazası ve 31 alışveriş merkezi, Migros’un ise 1.471 mağazası bulunuyor.
3
Günlük Bülten – 30 Mayıs 2016
TEKNİK ANALİZ İNDİKATÖR DEĞERLERİ
UYARI: Bu bölümdeki tablolarda yer alan ifadeler, teknik analiz programlarında yer alan
bazı indikatörlerin ürettiği sinyalleri göstermektedir. HSBC Yatırım’ın alım ya da satım tavsiyesi olarak düşünülmemelidir.
MOMENTUM: Göstergede 100 referans noktasını gösterir. Göstergenin referans çizgisinin altına inmesi “sat”, referans çizgisinin üzerine çıkması“al” sinyali olarak değerlendirilir. Momentumun aşırı satış bölgesinden dönüş eğiliminde olması kısa vadede düşüşün tamamlandığını, momentumun belirli bir tepe yapıp aşağı doğru dönmesi, fiyatlardaki artış hızının yavaşladığını, ve fiyatların bir süre sonra gerilemeye başlayacağını gösterir. Gösterge 115 çizgisinin üzerindeyken aşırı alım bölgesinde, 85 çizgisinin altındayken aşırı satım bölgesinde olarak yorumlanır.
MACD: Orta vadeli ve hareketli ortalamalardan oluştuğu için trend takip edici bir göstergedir.
Göstergede 0 değeri referans çizgisini gösterir. MACD çizgisi kesikli sinyal çizgisini yukarıdan aşağıya doğru kestiğinde “SAT”, aşağıdan yukarıya doğru kestiğinde ise “AL” sinyali olarak yorumlanır.
RSI: RSI eğrisi “0” ile “100” sayıları arasında değer alır. RSI genellikle 70 çizgisi üzerinde tepe ve 30 çizgisinin de altında dip yapar. Gösterge 70 seviyesinin üzerinde aşırı alım bölgesini, 30 seviyesinin altında ise aşırı satım bölgesini gösterir. RSI’nın 30 çizgisinin altına düşüp tekrar yükselmeye başlaması durumunda “AL” sinyali, 70 çizgisinin üzerine çıkıp bir tepe yaptıktan sonra tekrar aşağı dönmesi durumunda “SAT” sinyali olarak yorumlanır.
STOCHASTIC: Stochastic eğrisi “0” ile “100” arasında dalgalanır. Genellikle 80’nin üzeri aşırı alım yapılmış bir piyasayı (sat sinyali), 20’nin altı da aşırı satış yapılmış bir piyasayı (al sinyali) gösterir.
Ayrıca; yavaşlatılmış %K çizgisi aşağıdan yukarıya doğru %D çizgisini keserse “AL”, %K çizgisi %D çizgisini yukarıdan aşağıya doğru keserse “SAT” sinyali olarak değerlendirilir.
CCI: CCI eğrisi +100 ile –100 arasında bir değer alır. Göstergede +100 seviyesinin üzeri aşırı alım yapıldığını, -100 seviyesinin altı ise aşırı satım yapıldığını ifade eder.
4
Günlük Bülten – 30 Mayıs 2016
BIST - 100
Momentum MACD RSI Stochastic CCI
ADEL 105 AL AL Aşırı Alım Bölgesinde
AEFES 100 SAT SAT
AFYON 101 AL AL
AKBNK 104 AL AL Aşırı Alım Bölgesinde
AKENR 97 SAT SAT
AKSA 96 AL AL
AKSEN 92 SAT AL
ALARK 99 SAT AL
ALBRK 97 SAT Aşırı Satım Bölgesinde SAT Aşırı Satım Bölgesinde
ALCTL 105 AL AL
ALGYO 98 SAT AL
ALKIM 103 AL AL Aşırı Alım Bölgesinde
ANACM 106 AL SAT Aşırı Alım Bölgesinde
ARCLK 103 AL AL
ASELS 50 SAT Aşırı Satım Bölgesinde SAT Aşırı Satım Bölgesinde
AYEN 107 AL AL Aşırı Alım Bölgesinde
AYGAZ 103 AL SAT
BAGFS 94 SAT AL
BIMAS 97 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde
BIZIM 107 AL AL Aşırı Alım Bölgesinde
BJKAS 67 SAT Aşırı Satım Bölgesinde SAT
BRISA 99 AL AL
BRSAN 109 AL SAT
CCOLA 101 AL SAT
CIMSA 102 SAT SAT
CLEBI 95 AL AL
CRFSA 104 AL SAT
DEVA 105 AL AL Aşırı Alım Bölgesinde
DOAS 99 SAT AL
DOCO 95 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde
DOHOL 96 SAT SAT
ECILC 97 SAT AL
ECZYT 87 SAT AL
EGEEN 90 SAT AL
İNDİKATÖRLER
5
Günlük Bülten – 30 Mayıs 2016
BIST - 100
Momentum MACD RSI Stochastic CCI
EKGYO 100 AL AL
ENKAI 99 AL AL
EREGL 92 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde
FENER 91 SAT Aşırı Satım Bölgesinde SAT Aşırı Satım Bölgesinde
FROTO 100 AL AL
GARAN 100 AL AL
GLYHO 96 AL AL
GOLTS 95 SAT SAT
GOODY 83 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde
GOZDE 99 SAT SAT
GSDHO 100 AL AL
GSRAY 91 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde
GUBRF 105 AL SAT
HALKB 95 SAT AL
HLGYO 96 SAT SAT Aşırı Satım Bölgesinde
IHLAS 110 AL AL
IPEKE 98 SAT AL
ISCTR 102 AL AL Aşırı Alım Bölgesinde
ISGYO 102 AL AL
IZMDC 94 SAT AL
KARSN 100 AL AL
KARTN 107 AL AL Aşırı Alım Bölgesinde
KCHOL 101 AL AL
KIPA 111 AL AL Aşırı Alım Bölgesinde
KONYA 100 AL AL
KORDS 101 SAT SAT
KOZAA 99 AL AL
KOZAL 94 SAT SAT
KRDMD 104 AL AL Aşırı Alım Bölgesinde
LOGO 99 SAT AL
METRO 97 SAT AL
MGROS 98 AL AL
NETAS 98 AL SAT
İNDİKATÖRLER
6
Günlük Bülten – 30 Mayıs 2016
BIST - 100
Momentum MACD RSI Stochastic CCI
NTTUR 109 AL AL Aşırı Alım Bölgesinde
ODAS 110 AL SAT Aşırı Alım Bölgesinde
OTKAR 98 SAT AL
PARSN 102 AL AL Aşırı Alım Bölgesinde
PETKM 104 SAT SAT
PGSUS 96 AL AL
PRKME 103 AL AL Aşırı Alım Bölgesinde
SAHOL 100 AL AL
SISE 101 SAT AL
SKBNK 99 AL AL
SODA 102 SAT SAT
TATGD 94 SAT AL
TAVHL 96 SAT SAT
TCELL 96 SAT AL
THYAO 93 AL AL
TKFEN 111 AL SAT
TKNSA 111 AL AL Aşırı Alım Bölgesinde
TMSN 99 AL SAT
TOASO 100 SAT SAT
TRGYO 105 SAT AL Aşırı Alım Bölgesinde
TRKCM 110 AL AL Aşırı Alım Bölgesinde
TSKB 97 SAT AL
TTKOM 97 AL AL
TTRAK 103 AL AL Aşırı Alım Bölgesinde
TUPRS 99 AL AL
ULKER 98 SAT SAT
VAKBN 97 SAT AL
VESBE 95 SAT AL
VESTL 103 AL AL Aşırı Alım Bölgesinde
VKGYO 98 AL AL
YAZIC 96 SAT AL
YKBNK 103 AL AL Aşırı Alım Bölgesinde
ZOREN 99 AL AL
İNDİKATÖRLER
7
Günlük Bülten – 30 Mayıs 2016
Yasal Çekinceler
Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.("HSBC") tarafından sadece Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir ve hisse senedi piyasası ve bazı hisse senetleri hakkında analizler içermektedir.
Yatırım Menkul Değerler A.Ş (“HSBC”) satış bölümü, işbu raporda bahsedilen ürünlere ilişkin pazarlama faaliyetlerinde bulunabilir. Bu çerçevede, bu raporda yer alan konular tarafsız ya da bağımsız bir açıklama olarak değerlendirilmemelidir. Bu doküman aynı zamanda ilgili düzenleyici kurumların belirlediği kurallar çerçevesinde hazırlanmış olup sermaye piyasası araçları, bunları ihraç eden ortaklık ve kuruluşlar ile piyasa eğilimleri hakkında yönlendirici nitelikte olmayan genel yatırım tavsiyesi ile finansal bilgi sunulması niteliğinde bilgiler içermektedir. Bu doküman araştırma raporu olarak düşünülmemelidir.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ABD, İngiltere veya Japonya’da yayımlanamaz veya dağıtılamaz.
HSBC bu raporda yer alan menkul kıymetler, finansal enstrümanlar veya benzeri bir yatırım enstrümanının kendi adına ve hesabına ticari amaçla alım/satımını yapabilir; son 36 ay içerisinde bu enstrümanları satın almayı taahhüt etmiş olabilir; veya yöneticiler ile çalışanlarla birlikte alış ya da satış yönünde bir pozisyon almış bulunabilir. Bu raporda yer alan menkul kıymetler veya finansal enstrümanların tamamı veya bir kısmının alış/satışından doğan komisyon veya masraflar HSBC tarafından veya onun adına görevli şahıslar tarafından alınabilir.
HSBC bu raporda yer alan menkul kıymetler, finansal enstrümanlar veya benzeri bir yatırım enstrümanının kendi adına ve hesabına ticari amaçla alım/satımını yapabilir; son 36 ay içerisinde bu enstrümanları satın almayı taahhüt etmiş olabilir; veya yöneticiler ile çalışanlarla birlikte alış ya da satış yönünde bir pozisyon almış bulunabilir. Bu raporda yer alan menkul kıymetler veya finansal enstrümanların tamamı veya bir kısmının alış/satışından doğan komisyon veya masraflar HSBC tarafından veya onun adına görevli şahıslar tarafından alınabilir.
Bu raporun tamamen veya kısmen çoğaltılması ya da içeriğinin HSBC’nin önceden izni olmaksızın ifşa edilemez.
Yatırımcılar yatırım kararlarını kendi bağımsız değerlendirmelerine dayalı olarak vermelidirler. HSBC hiçbir müşterisine yasal, vergiyle ilgili ya da diğer uzman tavsiyeler sağlamaktan sorumlu değildir.
HSBC ya da herhangi bir HSBC görevlisi, yöneticisi, çalışanı ya da acentesi işbu raporun tamamen ya da kısmen kullanılmasından doğan herhangi bir kayıp ya da zararla ilgili yükümlülük kabul etmez.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Sermaye piyasası Kurulu’nun (SPK) denetim ve gözetimi altındadır.
Bu rapor veya ürünler hakkında daha detaylı bilgi almak isterseniz ilgili HSBC personeli ile görüşünüz.
Raporda yer alan grafik ve veriler, DirectFN’e ait iDeal programından sağlanmaktadır.
HSBC YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Sicil No : İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü - 359071-306653 Ticaret Ünvanı : HSBC YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Şirket Merkezi : Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli 34394 İst.
Sicile kayıtlı olduğu yer : Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli 34394 İst. - İstanbul Ticaret Sicil Md.
Web Adresi : : www.hsbcyatirim.com.tr
İrtibat Bilgileri : tel : 0212 -376 46 00 fax: 0212-3362472
