PİYASALAR
Euro, Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Mario Draghi'nin büyümeye ilişkin aşağı yönlü risklere dikkat çeken ve genişlemeci para politikasının süreceğini ifade ettiği açıklamasının ardından Dolar karşısında 1,2983 seviyesine kadar geriledi. ABD 1. çeyrek büyümesinin aşağı yönlü revize edilmesiyle bir miktar toparlanan EUR/USD paritesi günü 1,3012 seviyesinden sonlandırdı.
Güne 2,2281 seviyesinden başlayan sepet bazında TL, Çin Merkez Bankası’ndan gelen açıklamaların küresel piyasalara olumlu yansımasıyla gün içinde 2,22-2,23 bandında hareket etti ve günü %0,3 gerileyerek 2,2263 seviyesinden sonlandırdı. Küresel olarak gelişmekte olan piyasalara girişler sepetin gerilemesindeki ana neden oldu.
13 Mayıs 2015 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi, güne %8,06 seviyesinden başladı. Gün içinde %8,15 seviyesine kadar yükselen gösterge faizde hacim sınırlı kalmayı sürdürse de bono piyasasından çıkışlar sürdü ve gösterge faiz günü %8,11 seviyesinden sonlandırdı. TCMB’nin normal gün uygulamasına bugün de devam etmesi beklenirken ABD 10 yıllıktaki seyir faizin yönü konusunda belirleyici olmayı sürdürecektir.
TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 29 milyar TL düzeyine yükselirken bu rakamın 13,5 milyar TL’lik kısmı %4,50’den haftalık, 13,5 milyar TL’lik kısmı %6’dan piyasa yapıcılığı imkanı ve 2 milyar TL’lik kısmı da %5,96’dan aylık fonlamadan oluştu.
TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti, %5,30 düzeyine geriledi.
Döviz Piyasası
Faiz Piyasası
Son günlerde dalgalı bir seyir izleyen USD/TL kuru, gerek yurtiçinde ihalelerin bitmesiyle piyasanın bir miktar rahatlaması gerekse yurtdışında sert satış dalgasının bir miktar yatışmasıyla gün içinde 1,9200 seviyesine kadar geriledi. Genel olarak çarşamba günü pariteye göre hareket eden kur, Draghi’nin açıklamalarıyla yükselse de ABD'de büyümenin beklentilerin altında gelmesiyle gerileyerek günü yatay seviyeden sonlandırdı.
5,30
2 4 6 8 10 12 14
Eyl 11 Kas 11 Oca 12Mar 12May 12Tem 12 Eyl 12 Kas 12 Oca 13Mar 13May 13 TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Kaynak: TCMB
$/TL 1,7818 1,9348 1,9348 0,0% 8,6%
€/TL 2,3519 2,5303 2,5178 -0,5% 7,1%
Sepet* 2,0671 2,2324 2,2263 -0,3% 7,7%
€/$ 1,3204 1,3077 1,3012 -0,5% -1,5%
$/Yen 86,67 97,81 97,72 -0,1% 12,7%
$ Endeks 79,77 82,58 82,98 0,5% 4,0%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg * (0,5$+0,5€) 31 Ara 12 25 Haz 13 26 Haz 13 Günlük
Değişim
Yıl Sonuna Göre Değişim
1,9348
1,3012 2,2263
1 1,2 1,4 1,6 1,8 2 2,2 2,4
Oca 11
Mar 11
May 11
Tem 11
Eyl 11
Kas 11
Oca 12
Mar 12
May 12
Tem 12
Eyl 12
Kas 12
Oca 13
Mar 13
May 13
$/TL €/$ Sepet
Kaynak: Bloomberg
Gösterge Tahvil* 6,16 8,05 8,11 0,06 1,95
USD Libor( 3 aylık) 0,31 0,28 0,28 0,00 -0,03
EUR Libor( 3 aylık) 0,13 0,15 0,15 0,00 0,02
O/N İMKB Repo 5,25 6,12 5,79 -0,33 0,54
Eurobond 2030* 4,06 6,06 5,89 -0,17 1,83
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg * bi l eşi k fa i z 26 Haz 13 Günlük
Değişim
Yıl Sonuna Göre Değişim 31 Ara 12 25 Haz 13
Brent ham petrolün varil fiyatı, ABD’de açıklanan zayıf büyüme verisinin FED'in ekonomiye sağladığı parasal destekleri yakın zamanda geri çekeceği endişesini azaltmasıyla günü yükselerek USD 101,7 seviyesinden sonlandırdı. FOMC kararları sonrasındaki aşağı yönlü hareketini sürdüren altın, gün içinde Eylül 2010 ‘dan bu yana olan en düşük seviyeye geriledi. Altın, günü ons başına USD 1.227 seviyesinden sonlandırırken gümüş dün ons başına USD 18,4 seviyesine kadar geriledi.
Emtia Piyasası
Borsalar
Çin'den gelen açıklamaların ardından yurtdışında oluşan olumlu havaya paralel BIST-100 endeksi gelen tepki alımlarıyla birlikte
%3,7 yükselerek günü 73.852 puandan sonlandırdı.
BIST-100 78.208 71.215 73.852 3,7% -5,6%
BIST-30 97.728 86.462 89.703 3,7% -8,2%
Sanayi 64.637 62.233 63.902 2,7% -1,1%
Hizmetler 49.947 49.038 50.228 2,4% 0,6%
Mali 113.627 100.073 104.452 4,4% -8,1%
Bankalar Endeksi 163.208 138.332 145.155 4,9% -11,1%
Dow Jones 13.104 14.760 14.910 1,0% 13,8%
S&P 500 1.426 1.588 1.603 1,0% 12,4%
DAX 7.612 7.811 7.941 1,7% 4,3%
Nikkei 225 10.323 12.969 12.834 -1,0% 24,3%
Bovespa 60.952 46.893 47.172 0,6% -22,6%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
Günlük Değişim
Yıl Sonuna Göre Değişim 31 Ara 12 25 Haz 13 26 Haz 13
73.852
48.000 53.000 58.000 63.000 68.000 73.000 78.000 83.000 88.000 93.000 98.000
0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500 5.000
Kas.11 Şub.12 May.12 Ağu.12 Kas.12 Şub.13 May.13 İşlem Hacmi (milyon TL)
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
Kaynak: Reuters
Altın($/Ons) 1.674 1.278 1.227 -4,0% -26,7%
Petrol(Brent) 111,1 101,3 101,7 0,4% -8,5%
Gümüş($/Ons) 30,3 19,7 18,5 -5,6% -38,8%
Kaynak: Reuters , Bl oomberg
31 Ara 12 25 Haz 13 26 Haz 13 Günlük Değişim
Yıl Sonuna Göre Değişim
1.227 101,7
85 90 95 100 105 110 115 120 125 130
1200 1300 1400 1500 1600 1700 1800 1900 2000
Oca 11Nis 11Tem 11Eki 11Oca 12Nis 12Tem 12Eki 12Oca 13Nis 13 Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen)
Kaynak: Bloomberg
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
BDDK, sistemik öneme haiz bankaları tespit edip, bunların denetimine ilişkin politika belirlemeyi hedefleri arasına aldı.
Türkiye, 2012 yılında dünyada en fazla uluslararası doğrudan yatırım çeken ülkeler arasında 2 basamak yükselerek 24’üncü oldu.
Uluslararası Ödemeler Bankası (BIS), ABD Merkez Bankası'nın para basmaya son verme planına piyasaların aşırı tepki gösterdiğini, ancak volatilitenin kaçınılmaz olduğunu açıkladı.
ECB Başkanı Draghi, bankanın alışılmışın dışındaki para politikası önlemlerinden çıkışının henüz uzak olduğunu, OMT tahvil alım planının ise gerektiğinde aktive edilmeye hazır bulunduğunu söyledi.
Uluslararası Finans Enstitüsü'nden yapılan açıklamada gelişen ülke piyasalarında yaşanan fon çıkışının likidite tehdidi yarattığı belirtildi.
Nakit sıkışıklığını gevşetmek üzere harekete geçeceğinin ilk sinyallerini veren Çin Merkez Bankası para piyasalarındaki istikrarı korunması ve likidite sıkışıklığını gevşetilmesine yönelik adımlar atacaklarını söyledi.
Almanya'da tüketici güveni son 6 yılın en yüksek seviyesine çıktı.
ABD'nin bu yılın birinci çeyreğinde kaydettiği büyüme, daha önce açıklanan %2,4 seviyesinden %1,8'e revize edildi.
Hindistan'ın cari işlemler açığı Ocak-Mart döneminde keskin düşüş göstererek, USD 18,1 milyar ile GSYH'nın %3,6'sı seviyesinde gerçekleşti.
Güney Kore, 2013 yılı için ekonomik büyüme tahminini yukarı yönlü revize ederek %2,3’ten %2,7'ye çıkardı.
Moody's, Ürdün'ün yabancı para cinsinden devlet tahvili notunu 2 kademe indirerek Ba2'den B1'e düşürürken; görünümü ise 'negatif' olarak belirledi
BDDK, sistemik öneme haiz bankaları tespit edip, bunların denetimine ilişkin politika belirlemeyi hedefleri arasına aldı. BDDK 2007'den bu yana açıkladığı üç yıllık stratejik planlarının sonuncusunu kamuoyu ile paylaştı. Bu çerçevede; Plan döneminde Kurum faaliyetlerine yön vermesi öngörülen stratejik amaçlar; (1) kurumsal yapının güçlendirilmesi, (2) düzenleme, denetim ve uygulama faaliyetlerinin etkinliğinin artırılması, (3) finansal piyasalarda güven ve istikrarın sürdürülmesine yönelik çalışmalar yapılması ve (4) finansal ürün ve hizmetlerden yararlananlara yönelik uygulamaların güçlendirilmesi olarak belirlendi. 2013-2015 dönemini kapsayan planda, dört temel hedefe ulaşmak için 64 tane strateji sıralanıyor. Planda yer alan temel hedeflerden biri denetim faaliyetlerinin etkinliğinin artırılması. Bu hedefi gerçekleştirmek için ortaya konan stratejilerden biri ise batması tüm bankacılık sistemine zarar verecek büyük bankalarla ilgili. BDDK, 2015'e kadar, sistemik öneme haiz bankaların belirlenmesine yönelik yöntem geliştirecek ve bunların denetimine ilişkin politikasını belirleyecek. BDDK, sistemik risk grubunda belirlenen kriz senaryolarını da stres testlerine tabi tutacak.
Türkiye, 2012 yılında dünyada en fazla uluslararası doğrudan yatırım çeken ülkeler arasında 2 basamak yükselerek 24’üncü oldu. Birleşmiş Milletler Ticaret ve Kalkınma Örgütü (UNCTAD) tarafından hazırlanan ve tüm dünyada eşzamanlı duyurulan 2013 Dünya Yatırım Raporu’na göre uluslararası doğrudan yatırımlar 2012 yılında dünyada %18 düşüş kaydederek USD 1,35 trilyona indi. Aynı dönemde doğrudan yatırımlar Türkiye’de %23 gerileyerek USD 12,4 milyar olarak gerçekleşti. Türkiye’de uluslararası doğrudan yatırımlardaki düşüş 2012’de dünya ortalamasının üzerinde olsa da, Türkiye uluslararası doğrudan yatırım liginde 2 basamak yükselerek 26. sıradan 24. sıraya yükseldi. Geçen yıl dünyada en çok uluslararası doğrudan yatırım çeken ülke USD 167,6 milyar ile ABD oldu.
Uluslararası Finans Enstitüsü'nden yapılan açıklamada gelişen ülke piyasalarında yaşanan fon çıkışının likidite tehdidi yarattığı belirtildi. Uluslararası Finans Enstitüsü'nden (IIF) yapılan açıklamada Türkiye, Romanya, Polonya ve Fas yabancı finansmana olan bağımlılıklarından dolayı gelişen ülkelere olan yatırımın yavaşlamasıyla en büyük tehdidi yaşayan ülkeler arasında gösteriliyor.
korunması ve likidite sıkışıklığını gevşetilmesine yönelik adımlar atacaklarını söyledi. Çin Merkez Bankası'nın fonlama maliyetlerindeki yükselişin ekonomik büyümeyi azaltacağı endişelerini gevşetememesi üzerine Çin Borsası 4 yılın en düşüğüne işaret etmişti.
Fitch Ratings, Çin'deki sıkı interbank piyasasından kaynaklı risklerin Hong Kong bankalarına sıçraması riskinin şu aşamada sınırlı olduğunu belirtti.
Moody's, Çin Merkez Bankası'nın yüksek kredi büyümesini kontrol altında tutmakta haklı olduğunu, bunun olmaması halinde uzun vadede negatif sonuçlar olacağını belirtti.
ABD'nin bu yılın birinci çeyreğinde kaydettiği büyüme, daha önce açıklanan %2,4 seviyesinden %1,8'e revize edildi ve beklentilerin (%2,4) altında gerçekleşti. Aynı dönemde çekirdek kişisel tüketim harcamalarındaki (PCE) artış %1,3 ile beklentiler seviyesinde açıklandı. ABD'de geçen yılın dördüncü çeyreğinde GSYH'nin kaydettiği nihai büyüme %0,4 olarak açıklanmıştı.
-8,9
3,1 0,4
1,8
-9 -7 -5 -3 -1 1 3 5
Mar 07 Tem 07 Kas 07 Mar 08 Tem 08 Kas 08 Mar 09 Tem 09 Kas 09 Mar 10 Tem 10 Kas 10 Mar 11 Tem 11 Kas 11 Mar 12 Tem 12 Kas 12 Mar 13
ABD Çeyreksel Büyüme (%)
Kaynak: Bloomberg
6 6,05 6,1 6,15 6,2 6,25 6,3 6,35 6,4
2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Haz 12
Tem 12
Ağu 12
Eyl 12
Eki 12
Kas 12
Ara 12
Oca 13
Şub 13
Mar 13
Nis 13
May 13
Haz 13
Çin Piyasası
SHIBOR 3 Aylık Repo Faiz Oranı (7 g) USD/CNY (Sağ eksen)
0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000
Oca 12
Şub 12
Mar 12
Nis 12
May 12
Haz 12
Tem 12
Ağu 12
Eyl 12
Eki 12
Kas 12
Ara 12
Oca 13
Şub 13
Mar 13
Nis 13
May 13
Haz 13 Şanghay Bileşik Endeksi
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçinde TCMB’nin likidite adımları izlenirken, son gelişmelerin ardından gelen ilk tüketici güven endeksi yakından takip edilecektir. Yurtdışı tarafında Almanya’da işsizlik, İngiltere’de 1. çeyrek GSYH, Euro Bölgesi tüketici güven endeksi, ABD’de ise kişisel gelir, bekleyen konut satışları ve işsizlik maaş başvuruları açıklanacak.
Almanya'da tüketici güveni son 6 yılın en yüksek seviyesine çıktı. GfK tarafından hazırlanan tüketici güven endeksi temmuz ayı için 6,8 puana yükseldi. Endeks, haziran ayında 6,5 puan olmuştu.
-80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80
0 1 2 3 4 5 6 7 8
Kaynak: Bloomberg, Reuters
Almanya Zew Eğilim Endeksi (Sağ Eksen) GfK Tüketici Güven Endeksi
Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Mario Draghi, bankanın alışılmışın dışındaki para politikası önlemlerinden çıkışının henüz uzak olduğunu, OMT (doğrudan parasal işlemler) tahvil alım planının ise gerektiğinde aktive edilmeye hazır bulunduğunu söyledi. Fransa parlamentosunun alt kanadındaki komitelere bilgi veren ve ECB'nin para politikasını "genişlemeci" olarak tanımlayan Draghi, bunun öngörülebilir gelecekte böyle kalacağına da dikkat çekti ve ekledi: "Bu politikalardan çıkış uzak görünmeye devam ediyor". ECB'nin gerektiği takdirde yeni girişimde bulunmaya hazır durumda olduğunu ifade eden Draghi, para politikasının reel ekonomik büyüme yaratamayacağını ve bunun hükümetler tarafından reformlarla desteklenmesi gerektiğini de söyledi.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
