abc
Para Politikası Kurulu (PPK), enflasyondaki düşüşün Eylül ayından sonra
belirginleşerek devam edeceğini belirtti. Merkez Bankası’nın yayınladığı Eylül ayı Para Politikası Kurulu Toplantı Özeti’ne göre, Eylül ayında kesintiye uğrayan enflasyon rakamlarındaki düşüşün sonraki dönemlerde devam edeceği belirtildi. Kurul, çekirdek enflasyon göstergelerinin ise kademeli düşüşünü sürdüreceği beklentisini dile getirdi.
Ağustos ayında tüketici fiyatları % 0.56 oranında artarken, yıllık enflasyon % 8.88’e gerilediğine dikkat çekilirken, bu gerilemenin büyük ölçüde temel mal fiyatlarından kaynaklandığı vurgulandı.
Türkiye’yi ziyaret eden yabancı sayısı ilk 8 ayda % 0.3 arttı. Kültür ve Turizm Bakanlığı’nın açıkladığı verilere göre Türkiye’ye gelen yabancı turist sayısı 2012 yılının ilk 8 ayında geçen yılın aynı dönemine göre % 0.29 oranında artışla 21 milyon 765 bin 569 kişiye ulaştı. Ağustos ayında Türkiye’yi ziyaret eden yabancı sayısı ise geçen yılın aynı ayına göre % 9.65 artışla 4 milyon 470 bin 202 oldu. 2012 yılı Ağustos ayında Türkiye’ye en çok ziyaretçi gönderen ülkeler sıralamasında Almanya % 15.25 pay ve 681 bin 786 ziyaretçi ile birinci, Rusya Federasyonu % 14.46 pay ve 646 bin 344 kişi ile ikinci, İngiltere % 8.96 pay 400 bin 534 kişi ile üçüncü sırada yer aldı.
Günlük Bülten
Para Politikası Kurulu (PPK), enflasyondaki düşüşün Eylül ayından sonra belirginleşerek devam edeceğini belirtti
Türkiye’yi ziyaret eden yabancı sayısı ilk 8 ayda % 0.3 arttı
Türk Telekom’da Özelleştirme İdaresi toplam hisselerin
%6.7’si seviyesinde satış yapabilir 26 Eylül 2012
Çarşamba
Piyasa verileri (Açık Piyasa)
Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB–100 67,809.6 %0.9 %3.3 %19.4 USD/TRY 1.7859 -%0.3 -%0.2 -%3.1 EUR/TRY 2.3074 -%0.3 %2.9 -%7.0 EUR/USD 1.2920 %0.0 %3.2 -%4.1 Altın/Ons ($) 1,771.9 %0.4 %6.0 %5.7 Bono
Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik
Faiz (%) TRT050314T14 102.0 %7.6 %7.8 O/N Repo (net) %5.03
İMKB verileri
İMKB–100 67,809.6 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 270,736.0
Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 73,757.2 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 1,366.95
Yurtdışı piyasalar
Borsalar Kapanış % Değ.
S&P 500 1,441.6 -1.1%
Dow Jones 13,457.6 -0.7%
NASDAQ-Comp. 3,117.7 -1.4%
Frankfurt DAX 7,425.1 0.2%
Paris CAC 40 3,513.8 0.5%
Londra FTSE–100 5,859.7 0.4%
Rusya RTS 1,511.0 0.1%
Shangai Composite 2,029.3 -0.2%
Bombay Stock Exc. 18,694.4 0.1%
Brezilya Bovespa 60,501.1 -2.3%
Arjantin Merval 2,533.4 0.1%
Nikkei 225 9,091.5 0.2%
İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans
60,000.0 61,000.0 62,000.0 63,000.0 64,000.0 65,000.0 66,000.0 67,000.0 68,000.0 69,000.0 70,000.0
27-Aug 29-Aug 31-Aug 02-Sep 04-Sep 06-Sep 08-Sep 10-Sep 12-Sep 14-Sep 16-Sep 18-Sep 20-Sep 22-Sep 24-Sep
1.65 1.70 1.75 1.80 1.85
XU100 USD/TRY (Sağ taraf)
abc
Piyasa Yorumu
Global piyasalar:
Avrupa borsaları Avrupa Merkez Bankası’nın açıklamalarıyla gelen tepki alımlarına da bağlı olarak yükselirken, ABD borsaları şirket bazlı haberlere ve Fed üyesi Plosser’in Fed’in açıkladığı yeni varlı alım programının istihdam piyasasını canlandırmaya yetmeyebileceği açıklamalarıyla ortalamada %1.1 değer kaybetti. Asya borsaları risk algılamalarındaki bozulmaya da bağlı olarak bu sabah itibariyle negatif eğilimli hareket ederken, ABD future’ları dünkü satışlar sonrasında ortalamada %0.1 primli işlem görüyor.
ABD 10 yıllık tahvilin getirisi %1.71 seviyelerinden açıldığı günü %1.66 seviyelerinden tamamlarken, bu sabah itibariyle ilk işlemler %1.67 seviyelerinden geçiyor. Avrupa borç krizine ilişkin belirsizlikler Euro tarafındaki oynaklığı artırırken, EURUSD paritesi 1.288 – 1.297 aralığında hareket ettiği günü 1.29 seviyelerinden tamamladı. Bu sabah itibariyle 1.287 seviyelerinden güne başlayan EURUSD paritesinde yönü Avrupa borç krizine ilişkin gelecek haber / açıklamalar tayin edecek. 200 günlük hareketli ortalama seviyesi olan 1.282’nin önemli bir destek olacağını düşündüğümüz günde EURUSD paritesinin 1.280 – 1.295 aralığında hareket etmesini bekliyoruz.
Altın fiyatları geniş bant salınımına dün de devam ederken, altının ons fiyatı 1758 – 1775 dolar aralığında hareket ettiği günü 1760 seviyelerinden tamamladı. Bu sabah itibariyle 1763 seviyelerinden güne başlayan altının gün içinde 1740 – 1780 dolar aralığında hareket etmesini bekliyoruz.
Yurtiçi piyasalar:
Hisse senedi: global piyasalardaki pozitif eğilimli seyir İMKB’yi de olumlu etkilerken, İMKB-100 günü %0.9 yükselişle tamamladı. Asya borsalarındaki sert satışlara da bağlı olarak güne negatif eğilimli bir başlangıç beklediğimiz İMKB’de genel itibariyle global piyasalara paralel bir seyir bekliyoruz. Bugün için İMKB-100’un 66,500 – 68,200 aralığında hareket etmesini bekliyoruz.
Bono: Hazine’nin yeni gösterge tahvilin ihracını gerçekleştirdiği günde bono piyasasında görece pozitif bir seyir yaşanırken, gösterge bononun bileşik faizi %7.54 seviyelerinden açıldığı günü %7.52 seviyelerinden tamamladı. Bu sabah itibariyle %7.50 seviyelerinden açılan yeni gösterge bononun gün içinde bileşik %7.4 - %7.7 aralığında işlem görmesini bekliyoruz.
Döviz: Türk lirasında dün temkinli pozitif bir seyir yaşanırken, USDTRY kuru 1.788 – 1.800 aralığında hareket ettiği günü 1.792 seviyelerinden tamamladı. Bu sabah itibariyle 1.795 seviyelerinden güne başlayan USDTRY’de yönü piyasa oyuncularının risk algılamaları tayin edecek. Bu bağlamda global piyasalardaki gelişmelerin de yakından takip edileceği günde USDTRY’nin 1.785 – 1.802 aralığında hareket etmesini bekliyoruz.
Döviz piyasaları
TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık
(%) Aylık(
%) Haftalık (%) Aylık(%) USD/TRY 1.7859 -%0.6 -%1.4 %0.0 %0.0 USD/ZAR 8.22 %0.5 -%2.3 -%1.2 %0.9 USD/HUF 220.6 %1.8 -%1.5 -%2.3 %0.1 USD/BRL 2.0315 %0.4 -%0.6 -%1.0 -%0.8 USD/PLN 3.2109 %1.9 -%1.8 -%2.5 %0.4
Piyasa Gündemi
24 Eylül Pazartesi
Türkiye Sanayi Kesimi Güven Endeksi-- Eylül
25 Eylül Salı ABD Tüketici Güven Endeksi--Eylül ABD Konut Fiyat Endeksi--Temmuz 26 Eylül Çarşamba Almanya TÜFE--Eylül
27 Eylül Perşembe Almanya İthalat Fiyat Endeksi--Ağustos Almanya İşsizlik Oranı
İngiltere GSYH--2Ç
Euro-Zone Tüketici Güven Endeksi--Eylül 28 Eylül Cuma Almanya Perakende Satışlar--Ağustos
Euro-Zone TÜFE--Eylül
abc
Şirket Haberleri
Bank Asya 2012 yılı sonuna kadar sukuk ihraç etmeyi planlıyor. Bank Asya bu yılın sonuna kadar 150mn TL (83mn dolar) tutarında sukuk ihraç etmeyi planladığını açıkladı.
Torunlar GMYO'nun Ankamall satışı iptal edildi. Şirket tarafından yapılan açıklamada, ECE ile Ankamall yönetimi arasında bir anlaşmaya varılamamasından dolayı satışın iptal edildiği belirtildi. Hatırlanacağı gibi ECE Ankamall için 525 milyon dolar teklif vermişti.
Torunlar GMYO'nun Ankamall'de %14.8 hissesi bulunuyor. Bu gelişme Torunlar GMYO'nun satıştan elde edilecek kaynaklardan yoksun kalması sebebiyle hafif olumsuz bir gelişme olarak öne çıkıyor.
Turcas hisse geri alımı yapabilir. Turcas dün yaptığı açıklamada, 1 Kasım'da yapılacak Genel Kurul'da ortaklara hisse geri alımı önerisinin götürüleceğini bildirdi. Açıklama sonrası Turcas hisseleri günü %4 yukarıda kapattı.
Türk Telekom’da Özelleştirme İdaresi toplam hisselerin %6.7’si seviyesinde satış yapabilir. Dün sabah Özelleştirme İdaresi’nin Türk Telekom’da %15’lik hissenin (yaklaşık 2 milyar dolar) satılmasının planlandığı haberi çıkmıştı. Özelleştirme İdaresi daha sonra gün içerisinde daha taze bir açıklama yaparak, şirketteki hisselerini %25’in altında düşürmeme planları olduğunu belirtirken, bu açıklama olası satışın toplam hisselerin %6.7’si seviyesinde (900mn dolar) olabileceği anlamına geliyor. Hem arz edilecek miktarın azlığı, hem de bu miktardaki bir arzın halka arzdan çok blok hisse satışı olma ihtimalinin nispeten daha yüksek olması nedeniyle, dün gün içinde yapılan açıklama hisse üzerindeki fiyat baskısını azaltmak açısından olumlu. Ancak yine de 900mn dolar tutarındaki bir arz, halihazırda halka arz edilmiş miktarın neredeyse yarısı seviyesinde bulunmakta.
Bu raporda bahsi geçen şirketler için HSBC’nin son araştırma notlarında verdiği tavsiye ve hedef fiyatlar şu şekildedir:
[ASYAB.IS; Mevcut Fiyat: 2.06 TL, Hedef Fiyat: 1.90 TL, Endekse Paralel Getiri]
[TRGYO.IS; Mevcut Fiyat: 2.88 TL, Hedef Fiyat: 3.13 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
[TRCAS.IS; Mevcut Fiyat: 3.00 TL, Hedef Fiyat: 4.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
[TTKOM.IS; Mevcut Fiyat: 7.04 TL, Hedef Fiyat: 6.50 TL, Endeksin Altında Getiri]
İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5
Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Turcas Petrol 3.00 %3.8 2 Sasa Polyester 1.26 %3.3 3 Göltaş Çimento 59.25 %3.1 4 İş Bankası (C) 5.76 %2.9 5 TAV Havalimanları 9.16 %2.7 En çok düşen 5
Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Menderes Tekstil 0.57 -%5.0 2 Fenerbahçe Futbol 45.10 -%3.0 3 Türk Telekom 7.04 -%2.5 4 Net Holding 1.86 -%2.1
5 Banvit 3.76 -%1.8
En yüksek hacimli 5
Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası 7.58 411.8 2 İş Bankası (C) 5.76 313.0 3 Vakıflar Bankası 3.94 187.4
4 Akbank 7.18 135.9
5 T. Halk Bankası 14.25 117.7
abc
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü
Cenk Orçan - Araştırma Direktörü [email protected]
Bülent Yurdagül - Araştırma Direktörü [email protected]
Tamer Şengün - Müdür [email protected]
Levent Bayar – Kıdemli Analist [email protected]
Melis Metiner - Ekonomist [email protected]
HSBC Bank
Fatih Keresteci - Stratejist (HSBC Hazine Satış) [email protected]
Yasal Çekinceler
Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (“HSBC”) tarafından yalnızca Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin
kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir.
Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti;
aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapordaki bilgiler HSBC’nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü’ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır.
HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir.
Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir.
Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394
Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
5
