• Sonuç bulunamadı

Mayıs ayında sektörün karı aylık bazda %3 azalarak 33,9 milyar TL seviyesinde gerçekleşti, yıllık artış rekor yüksek %434 oranında

N/A
N/A
Protected

Academic year: 2022

Share "Mayıs ayında sektörün karı aylık bazda %3 azalarak 33,9 milyar TL seviyesinde gerçekleşti, yıllık artış rekor yüksek %434 oranında"

Copied!
13
0
0

Yükleniyor.... (view fulltext now)

Tam metin

(1)

Mayıs 2022

Sevgi Onur Analist

sonur@sekeryatirim.com.tr +90 (212) 334 3333 (150)

Mayıs ayında sektörün karı aylık bazda %3 azalarak 33,9 milyar TL seviyesinde gerçekleşti, yıllık artış rekor yüksek %434 oranında

Aylık olarak yayınlanan BDDK datasına göre, Türk bankacılık sektörü net kar rakamı Mayıs ayında 33,9 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. (Aylık %3 azalma).

Sektörünün 5 aylık kümülatif karı ise Mayıs ayında 132,1 milyar TL, yıllık kar artışı ise rekor tazeleyerek %434 seviyesinde gerçekleşti. Sektörün kümülatif özkaynak getirisi aylık bazda 102 baz puan toparlanarak %41,0 seviyesine ulaşırken, sermaye yeterliliği oranı ve çekirdek sermaye yeterliliği oranları %18,9 ve %13,9 seviyelerinde gerçekleşti.

Çeyreksel bazda karşılaştırmada bankacılık sektörü karı 2Ç22’nin ilk iki ayında (Nisan-Mayıs) 1Ç22’nin ilk iki ayına göre (Ocak-Şubat) göre kuvvetli %77 oranında artış göstermiştir ve 2Ç22 için güçlü finansallara işaret etmektedir.

Mayıs ayında, çekirdek bankacılık gelirlerinde toparlanmada hız kazanma (+%16), 10,9 milyar TL tutarında son derece kuvvetli ticari kar ve 1,8 milyar TL temettü gelirleri karlılığı olumlu etkiledi. Olumsuz tarafta ise kredi karşılıklarında %95 oranında son derece yüksek bir artış gerçekleşmiştir. Son olarak, efektif vergi oranı Nisan ayındaki %10 seviyesinden %22 seviyesine yükselmiştir.

Yabancı mevduat bankaları aylık bazda %8 kar artışı ile Mayıs ayında en kuvvetli performansı gösteren ve kar artışı gerçekleştiren tek segment oldu. Olumlu tarafta, 5,2 milyar TL ticari kar, kredi karşılıklarında on derece sert %302 artışın negatif etkisini dengeledi. Çekirdek bankacılık gelirleri aylık bazda %12 artış gösterdi.

Özel mevduat bankaları ikinci en iyi performansı gösteren segment oldu, aylık bazda %6 kar daralması gerçekleşti.

4 milyar TL ticari kar, çekirdek bankacılık gelirlerinde %12 artış, kredi karşılıklarında %137 artış ana unsurlar oldu.

Kamu mevduat bankaları aylık bazda %22 kar daralması ile Mayıs ayında en zayıf performansı gösteren segment oldu.

Çekirdek bankacılık gelirleri aylık bazda 17% artarken sektör trendinin aksine 128 milyon TL tutarında ticari zarar karlılığı baskıladı. Son olarak, efektif vergi oranı Nisan ayındaki -%9 seviyesinden 22% seviyesine yükseldi.

Yıllık bazda karşılaştırmada en yüksek kar artışı kamu mevduat bankalarında gerçekleşti (+%4.030). Özel ve Yabancı mevduat bankalarında ise net kar yıllık bazda kuvvetli %446 ve %259 oranında artış göstermiştir.

BDDK aylık data

Kaynak: BDDK, Seker Yatırım Araştırma -2.9%

-7.2%

45.3%

-6.4%

-21.7%

8.3%

-40%

10%

60%

Sektör Mevduat Katılım Özel Mevduat Kamu Mevduat Yabancı Mevduat

Segment bazında aylık net kar (%)

(2)

Çeyreksel bazda karşılaştırmada ise bankacılık sektörü karı 2Ç22’nin ilk iki ayında (Nisan-Mayıs) 1Ç22’ nin ilk iki ayına göre (Ocak-Şubat) %77 oranında artış göstermiştir. Çekirdek bankacılık gelirlerinde gözle görülür artış (Çeyreksel:

%43), güçlü temettü gelirleri (Çeyreksel: +%111), faaliyet giderlerinde %14 artış ve son derece kuvvetli 12 milyar TL ticari kar ana unsurlar olarak öne çıkmaktadır. 1Ç22’nin ilk iki ayında sekörün ticari karı 2 milyar TL seviyesindeydi.

Segment bazında, kamu mevduat bankaları çeyreksel karşılaştırmada en kuvvetli performansı gösterdi. Net kar çeyreksel bazda %102 oranında arttı. Çekirdek bankacılık gelirleri çeyreksel bazda son derece kuvvetli %65 artarak karlılığı destekledi. Net faiz marjı 153 baz puan iyileşti ve en kuvvetli marj performansı bu segmentte gerçekleşti. 883 milyon TL seviyesinde ticari zarar gerçekleşti. Son olarak, kredi karşılıkları sektör ortalamasının üzerinde %108 artış gösterdi.

Yabancı mevduat bankaları ikinci en kuvvetli performansı gösterdi. Çeyreksel bazda %88 oranında kar artışı gerçekleşti. 5,8 milyar TL ticari kar karlılığı önemli ölçüde destekledi. Kredi karşılıklarındaki sınırlı %13 oranında artış ve çekirdek bankacılık gelirlerindeki %31 artış ana unsurlar oldu. Net faiz marjı 49 baz puan iyileşti ve en zayıf marj performansı bu segmentte gerçekleşti.

Özel mevduat bankalarında karlılık ise çeyreksel bazda %69 oranında arttı. Çekirdek bankacılık gelirlerinde %37 artış, 4,6 milyar TL kuvvetli ticari kar ve kredi karşılıklarında %42 artış ana detaylar oldu.

Katılım bankalarında çeyreksel bazda %48 oranında kar artışı yaşandı. 1,9 milyar TL ticari kar ve kredi karşılıklarında gerileme karlılığı destekledi.

Marjlarda iyileşme devam ediyor. Sektörün net faiz marjı 1Ç22’e göre 125 baz puan iyileşerek Mayıs ayında %7,6 seviyesine ulaşmıştır. Kamu mevduat bankaları en kuvvetli performansı göstermiştir, marjlar 1Ç22’ye göre Mayıs ayında 153 baz puan genişlemiştir. Özel ve yabancı mevduat bankalarında ise 120 baz puan ve 57 baz puan iyileşme gerçekleşmiştir.

Kredi-mevduat spread gelişiminde özel mevduat bankaları öne çıkmaktadır. Kredi mevduat makası 1Ç22’ye göre 64 baz puan iyileşerek Mayıs ayında 6,7% seviyesine yükselmiştir. Özel ve yabancı mevduat bankalarında 106 ve 86 baz puan iyileşme gerçekleşmiştir. Kamu mevduat bankalarında ise sınırlı 11 baz puan toparlanma gerçekleşmiştir ve bu segment en zayıf performansı göstermiştir.

Net ücret ve komisyon gelirlerinde artış karlılığı destekliyor. NÜK gelirleri çeyreksel bazda kuvvetli %39 arttı. Yıllık bazda artış ise %78 seviyesinde gerçekleşti. Kamu bankalarında yıllık bazda %99 seviyesinde son derece yüksek bir artış oldu ve bu segment en kuvvetli performansı gerçekleştirdi.

Kredi riski maliyetinde hafif azalma. Sektörün TGA rasyosu 1Ç22’e göre 25 baz puan iyileşerek %2,63 olarak gerçekleşti.

Özel mevduat bankalarında TGA rasyosu yıllık bazda 175 baz puan iyileşerek %3,1 seviyesine geriledi ve bu segment aktif kalitesi tarafında en iyi performansı gösterdi. Toplam kredi riski maliyeti (brüt) ise 1Ç22’ye göre 2 baz puan azalarak 302 baz puan seviyesine gerilemiştir.

2022 yılı için sektör karında 2021 yılına göre, çekirdek bankacılık gelirlerinde sürdürülebilir artışın da yardımı ile

%58 seviyesinde bir artış modelliyoruz. Sektörün ortalama özkaynak karlılığının ise 2022 yıl sonunda %19,1 seviyesinde gerçekleşmesini modelliyoruz. 2021 yılında %20 oranında gerçekleşen TL kredi büyümesinin hafif toparlanarak 2022 yılında %22 seviyesine ulaşmasını modelliyoruz. YP kredilerde ise zayıf performansın devam etmesini öngörüyor ama daralmanın hız kaybetmesini bekliyoruz. Özel mevduat bankalarında %25, kamu mevduat bankalarında ise %18 oranında TL kredi büyümesi öngörüyoruz.

Sektörün net faiz marjında (düzeltilmiş) yıllık bazda 45 baz puan toparlanma öngörüyoruz. En kuvvetli marj gelişiminin 1Ç22’de gerçekleşmesini bekliyoruz. Marjlarda iyileşmede kredi fiyatlaması ve Tüfe endeksli kağıt getirileri belirleyici olacaktır. Göreceli uzun aktif-pasif vade farkı, zayıf vadesiz mevduat tabanları ve kredi fiyatlamada daha sınırlı alanları olması sebebiyle kamu mevduat bankalarının kredi-mevduat makaslarında zayıf seyrin devamını bekliyoruz.

Ücret ve komisyon gelirlerinde %30 oranında, faaliyet giderlerinde ise %35 seviyesinde artış modelliyoruz. Takip ettiğimiz bankaların kredi riski maliyetinin (net) 2021 yılına göre 50 baz puan artarak normelleşmesini modelliyoruz.

Bankacılık endeksi son 1 ayda %3 değer kaybederek BIST100’un %2 altında getiri sağlamıştır ve endeksten negatif

ayrışmaktadır. Takip ettiğimiz bankalar 2022T 2,7x F/K ve 0,4x F/DD çarpanlarıyla işlem görmektedir. Akbank ve Yapı

Kredi Bankası en beğendiğimiz bankalar olmaya devam etmektedir.

(3)

Aylık Karşılaştırma

Kar Zarar Tablosu Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Nisan 22 Mayıs 22 Aylık

Net faiz geliri 46,344 54,907 18.5% 41,355 47,745 15.4% 3,279 4,825 47.2%

Net ücret ve komisyon gelirleri 9,012 9,438 4.7% 8,237 8,704 5.7% 424 503 18.7%

Çekirdek gelirler 55,357 64,344 16.2% 49,592 56,448 13.8% 3,703 5,328 43.9%

Temettü gelirleri 1,909 1,881 -1.5% 1,901 1,853 -2.5% 4 0 -

Ticari kar/zarar 1,081 10,916 909.8% 319 9,137 2766.3% 627 1,312 109.1%

Diğer faaliyet gelirleri 7,695 7,120 -7.5% 7,341 6,844 -6.8% 258 135 -47.7%

Brüt faaliyet gelirleri 66,041 84,261 27.6% 59,153 74,283 25.6% 4,592 6,775 47.5%

Beklenen zarar karşılıkları 13,557 26,493 95.4% 12,523 24,321 94.2% 915 1,452 58.7%

Faaliyet giderleri 13,801 14,153 2.5% 12,369 12,661 2.4% 993 962 -3.1%

Net faaliyet karı 38,684 43,615 12.7% 34,262 37,301 8.9% 2,685 4,362 62.5%

Vergi karşılığı 3,745 9,698 159.0% 3,065 8,344 172.2% 452 1,117 147.1%

Net kar 34,939 33,917 -2.9% 31,197 28,957 -7.2% 2,233 3,245 45.3%

Kaynak: BDDK, Seker Yatırım Araştırma

Sektör Mevduat Katılım

Aylık Karşılaştırma

Kar Zarar Tablosu Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Nisan 22 Mayıs 22 Aylık

Net faiz geliri 15,652 17,745 13.4% 15,522 18,451 18.9% 10,182 11,548 13.4%

Net ücret ve komisyon gelirleri 3,297 3,493 5.9% 2,773 2,902 4.7% 2,167 2,309 6.5%

Çekirdek gelirler 18,949 21,238 12.1% 18,294 21,354 16.7% 12,349 13,857 12.2%

Temettü gelirleri 1,511 1,584 4.8% 320 220 -31.3% 71 50 -29.6%

Ticari kar/zarar 556 4,002 619.3% -755 -128 -83.0% 517 5,263 917.7%

Diğer faaliyet gelirleri 2,712 2,183 -19.5% 2,136 1,150 -46.2% 2,493 3,511 40.9%

Brüt faaliyet gelirleri 23,728 29,007 22.2% 19,996 22,595 13.0% 15,429 22,680 47.0%

Beklenen zarar karşılıkları 3,604 8,523 136.5% 7,076 8,390 18.6% 1,843 7,408 302.0%

Faaliyet giderleri 5,051 5,135 1.7% 3,873 3,953 2.1% 3,444 3,573 3.7%

Net faaliyet karı 15,073 15,350 1.8% 9,047 10,252 13.3% 10,142 11,699 15.3%

Vergi karşılığı 2,228 3,326 49.3% -776 2,559 -429.7% 1,613 2,459 52.4%

Net kar 12,845 12,024 -6.4% 9,823 7,693 -21.7% 8,529 9,240 8.3%

Kaynak: BDDK, Seker Yatırım Araştırma

Özel Mevduat Kamu Mevduat Yabancı Mevduat

(4)

Çeyreksel Karşılaştırma

Kar Zarar Tablosu Nisan-Mayıs Ocak-Şubat Çeyrek Nisan-Mayıs Ocak-Şubat Çeyrek Nisan-Mayıs Ocak-Şubat Çeyrek

Net faiz geliri 70,472 101,251 43.7% 61,091 89,100 45.8% 6,165 8,104 31.5%

Net ücret ve komisyon gelirleri 13,302 18,450 38.7% 12,344 16,941 37.2% 529 927 75.1%

Çekirdek gelirler 83,774 119,701 42.9% 73,435 106,041 44.4% 6,694 9,031 34.9%

Temettü gelirleri 1,799 3,790 110.6% 1,799 3,755 108.7% 0 4 -

Ticari kar/zarar 2,066 11,997 480.8% 151 9,456 6176.8% 1,524 1,939 27.2%

Diğer faaliyet gelirleri 15,825 14,814 -6.4% 13,660 14,185 3.8% 1,811 394 -78.3%

Brüt faaliyet gelirleri 103,464 150,302 45.3% 89,045 133,436 49.9% 10,029 11,367 13.3%

Beklenen zarar karşılıkları 28,168 40,050 42.2% 24,169 36,844 52.4% 3,123 2,367 -24.2%

Faaliyet giderleri 24,494 27,953 14.1% 21,898 25,030 14.3% 1,929 1,954 1.3%

Net faaliyet karı 50,801 82,299 62.0% 42,978 71,562 66.5% 4,978 7,046 41.6%

Vergi karşılığı 11,802 13,443 13.9% 10,118 11,409 12.8% 1,277 1,568 22.8%

Net kar 38,998 68,856 76.6% 32,861 60,153 83.1% 3,700 5,478 48.0%

Kaynak: BDDK, Seker Yatırım Araştırma

Sektör Mevduat Katılım

Çeyreksel Karşılaştırma

Kar Zarar Tablosu Nisan-Mayıs Ocak-Şubat Çeyrek Nisan-Mayıs Ocak-Şubat Çeyrek Nisan-Mayıs Ocak-Şubat Çeyrek

Net faiz geliri 24,520 33,396 36.2% 19,957 33,973 70.2% 16,613 21,731 30.8%

Net ücret ve komisyon gelirleri 4,860 6,790 39.7% 4,090 5,675 38.8% 3,395 4,476 31.8%

Çekirdek gelirler 29,380 40,186 36.8% 24,047 39,648 64.9% 20,008 26,206 31.0%

Temettü gelirleri 1,755 3,095 76.3% 17 539 3118.0% 27 120 342.9%

Ticari kar/zarar 831 4,559 448.4% -1,392 -883 -36.6% 712 5,780 712.2%

Diğer faaliyet gelirleri 4,031 4,895 21.4% 3,226 3,286 1.9% 6,403 6,003 -6.2%

Brüt faaliyet gelirleri 35,998 52,735 46.5% 25,897 42,591 64.5% 27,150 38,109 40.4%

Beklenen zarar karşılıkları 8,527 12,127 42.2% 7,432 15,466 108.1% 8,210 9,251 12.7%

Faaliyet giderleri 8,722 10,186 16.8% 6,680 7,827 17.2% 6,496 7,017 8.0%

Net faaliyet karı 18,749 30,423 62.3% 11,785 19,298 63.8% 12,444 21,841 75.5%

Vergi karşılığı 4,003 5,554 38.8% 3,115 1,783 -42.8% 2,999 4,072 35.8%

Net kar 14,746 24,869 68.6% 8,670 17,516 102.0% 9,445 17,769 88.1%

Kaynak: BDDK, Seker Yatırım Araştırma

Özel Mevduat Kamu Mevduat Yabancı Mevduat

(5)

Kümülatif Karşılaştırma

Kar Zarar Tablosu Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık

Net faiz geliri 75,746 217,320 186.9% 65,769 189,474 188.1% 4,847 18,538 282.4%

Net ücret ve komisyon gelirleri 22,779 40,640 78.4% 21,181 37,534 77.2% 944 1,832 94.1%

Çekirdek gelirler 98,525 257,960 161.8% 86,950 227,008 161.1% 5,792 20,370 251.7%

Temettü gelirleri 2,942 6,624 125.2% 2,920 6,584 125.5% 1 4 -

Ticari kar/zarar -15,578 24,992 -260.4% -16,393 19,307 -217.8% 496 4,303 766.7%

Diğer faaliyet gelirleri 28,301 40,112 41.7% 25,185 36,142 43.5% 2,761 2,794 1.2%

Brüt faaliyet gelirleri 114,189 329,687 188.7% 98,662 289,041 193.0% 9,049 27,472 203.6%

Beklenen zarar karşılıkları 41,948 92,464 120.4% 37,075 81,547 120.0% 3,907 8,670 121.9%

Faaliyet giderleri 42,844 68,100 59.0% 38,418 60,991 58.8% 3,177 5,047 58.9%

Net faaliyet karı 29,397 169,123 475.3% 23,169 146,504 532.3% 1,966 13,755 599.8%

Vergi karşılığı 4,663 37,022 694.0% 3,643 32,216 784.2% 401 3,371 740.1%

Net kar 24,735 132,101 434.1% 19,525 114,288 485.3% 1,564 10,384 563.8%

Kaynak: BDDK, Seker Yatırım Araştırma

Sektör Mevduat Katılım

Kümülatif Karşılaştırma

Kar Zarar Tablosu Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık

Net faiz geliri 28,025 72,394 158.3% 14,772 68,357 362.8% 22,972 48,723 112.1%

Net ücret ve komisyon gelirleri 8,283 14,953 80.5% 6,283 12,519 99.2% 6,615 10,062 52.1%

Çekirdek gelirler 36,308 87,347 140.6% 21,055 80,876 284.1% 29,588 58,785 98.7%

Temettü gelirleri 2,286 5,706 149.6% 364 663 82.1% 270 216 -20.1%

Ticari kar/zarar -6,254 10,020 -260.2% -8,166 -619 -92.4% -1,973 9,906 -602.0%

Diğer faaliyet gelirleri 7,499 11,660 55.5% 9,221 9,260 0.4% 8,465 15,222 79.8%

Brüt faaliyet gelirleri 39,839 114,733 188.0% 22,473 90,179 301.3% 36,349 84,129 131.4%

Beklenen zarar karşılıkları 14,021 25,829 84.2% 9,393 32,065 241.4% 13,661 23,653 73.1%

Faaliyet giderleri 14,685 23,653 61.1% 12,429 19,307 55.3% 11,305 18,030 59.5%

Net faaliyet karı 11,133 65,251 486.1% 652 38,807 5852.3% 11,383 42,446 272.9%

Vergi karşılığı 1,772 14,156 699.1% -57 9,527 -16831.5% 1,929 8,533 342.4%

Net kar 9,362 51,096 445.8% 709 29,279 4030.2% 9,455 33,913 258.7%

Kaynak: BDDK, Seker Yatırım Araştırma

Yabancı Mevduat

Özel Mevduat Kamu Mevduat

(6)

Kaynak: BDDK, Seker Yatırım Araştırma

Kaynak: BDDK, Seker Yatırım Araştırma

33,917

0 4,000 8,000 12,000 16,000 20,000 24,000 28,000 32,000 36,000 40,000

Ar al ık 1 6 Şu ba t 17 N is an 1 7 H az ir an 1 7 Ağu st os 1 7 Ek im 1 7 Ar al ık 1 7 Şu ba t 18 N is an 1 8 H az ir an 1 8 Ağ us to s 18 Ek im 1 8 Ar al ık 1 8 Şu ba t 19 N is an 1 9 H az ir an 1 9 Ağ us to s 19 Ek im 1 9 Ar al ık 1 9 Şu ba t 20 N is an 2 0 H az ir an 2 0 Ağu st os 2 0 Ek im 2 0 Ar al ık 2 0 Şu ba t 21 N is an 2 1 H az ir an 2 1 Ağu st os 2 1 Ek im 2 1 Ar al ık 2 1 Şu ba t 22 N is an 2 2

Türk bankacılık sektörü aylık net kar (milyon TL) Aylık Net Kar: -%2,9

434.1%

-70%

30%

130%

230%

330%

430%

530%

Ar al ık … Şu ba t… N is an … H az ir … Ağu st … Ek im … Ar al ık … Şu ba t… N is an … H az ir … Ağu st … Ek im … Ar al ık … Şu ba t… N is an … H az ir … Ağu st … Ek im … Ar al ık … Şu ba t… N is an … H az ir … Ağu st … Ek im … Ar al ık … Şu ba t… N is an … H az ir … Ağu st … Ek im … Ar al ık … Şu ba t… N is an …

Türk bankacılık sektörü kümülatif net kar (Yıllık Değişim %)

Yıllık kümülatif net kar: %434

(7)

Kaynak: BDDK, Seker Yatırım Araştırma

Kaynak: BDDK, Seker Yatırım Araştırma

Kaynak: BDDK, Seker Yatırım Araştırma -2.9%

-7.2%

45.3%

-6.4%

-21.7%

8.3%

-40%

10%

60%

Sektör Mevduat Katılım Özel Mevduat Kamu Mevduat Yabancı Mevduat

Segment bazında aylık net kar (%)

76.6%

83.1%

48.0%

68.6%

102.0%

88.1%

0%

50%

100%

150%

Sector Deposit Participation Private Deposit State Deposit Foreign Deposit

Segment bazında çeyreksel net kar (Nisan-Mayıs ve Ocak- Şubat)

434.1% 485.3% 563.8% 445.8%

4030.2%

258.7%

0%

1000%

2000%

3000%

4000%

5000%

Sektör Mevduat Katılım Özel Mevduat Kamu Mevduat Yabancı Mevduat

Segment bazında kümülatif net kar yıllık (%)

(8)

Tablo 1: Segment bazında Kar/Zarar kalemleri

Net faiz geliri Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıllık Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyreksel

Sektör 16,785 46,344 54,907 18.5% 227.1% 75,746 217,320 186.9% 116,068 151,877 30.9%

Özel Mevduat 5,928 15,652 17,745 13.4% 199.4% 28,025 72,394 158.3% 38,998 50,094 28.5%

Kamu Mevduat 3,735 15,522 18,451 18.9% 394.0% 14,772 68,357 362.8% 34,384 50,960 48.2%

Yabancı Mevduat 5,068 10,182 11,548 13.4% 127.9% 22,972 48,723 112.1% 26,992 32,596 20.8%

Katılım 967 3,279 4,825 47.2% 399.1% 4,847 18,538 282.4% 10,434 12,156 16.5%

Net ücret ve komisyon gelirleri Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıllık Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyreksel

Sektör 4,489 9,012 9,438 4.7% 110.2% 22,779 40,640 78.4% 22,190 27,675 24.7%

Özel Mevduat 1,540 3,297 3,493 5.9% 126.8% 8,283 14,953 80.5% 8,163 10,185 24.8%

Kamu Mevduat 1,385 2,773 2,902 4.7% 109.5% 6,283 12,519 99.2% 6,844 8,513 24.4%

Yabancı Mevduat 1,243 2,167 2,309 6.5% 85.8% 6,615 10,062 52.1% 5,586 6,713 20.2%

Katılım 191 424 503 18.7% 163.4% 944 1,832 94.1% 906 1,390 53.5%

Kambiyo karı/zararı Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıllık Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyreksel

Sektör -4,393 -28,209 -23,326 -17.3% 431.0% -28,973 -27,359 -5.6% 24,176 -77,302 -419.7%

Özel Mevduat -707 -23,967 -19,646 -18.0% 2678.3% -13,265 -32,566 145.5% 11,047 -65,420 -692.2%

Kamu Mevduat -1,972 1,401 -3,106 -321.7% 57.5% -4,970 -1,263 -74.6% 443 -2,558 -677.9%

Yabancı Mevduat -1,095 -2,090 -3,080 47.4% 181.2% -7,661 8,121 -206.0% 13,290 -7,754 -158.3%

Katılım -771 -1,917 2,827 -247.5% -466.8% -2,671 1,552 -158.1% 641 1,365 112.9%

Sermaye piyasası işlem karı/zararı Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıllık Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyreksel

Sektör -86 29,290 34,242 16.9% -39821.9% 13,395 52,351 290.8% -11,181 95,297 -952.3%

Özel Mevduat -641 24,523 23,649 -3.6% -3792.1% 7,011 42,586 - -5,586 72,258 -1393.5%

Kamu Mevduat -620 -2,156 2,978 -238.2% -580.4% -3,197 644 -120.1% -179 1,234 -789.8%

Yabancı Mevduat 256 2,607 8,342 220.0% 3152.9% 5,687 1,785 -68.6% -9,164 16,423 -279.2%

Katılım 980 2,544 -1,515 -159.6% -254.7% 3,168 2,751 -13.1% 1,723 1,543 -10.4%

Ticari kar/zarar Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıllık Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyreksel

Sektör -4,479 1,081 10,916 909.8% -343.7% -15,578 24,992 -260.4% 12,995 17,995 38.5%

Özel Mevduat -1,348 556 4,002 619.3% -397.0% -6,254 10,020 -260.2% 5,461 6,838 25.2%

Kamu Mevduat -2,592 -755 -128 -83.0% -95.1% -8,166 -619 -92.4% 264 -1,324 -602.0%

Yabancı Mevduat -839 517 5,263 917.7% -727.6% -1,973 9,906 -602.0% 4,126 8,670 110.1%

Katılım 209 627 1,312 109.1% 528.0% 496 4,303 766.7% 2,364 2,908 23.0%

Faaliyet giderleri Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıllık Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyreksel

Sektör 8,721 13,801 14,153 2.5% 62.3% 42,844 68,100 59.0% 40,147 41,930 4.4%

Özel Mevduat 2,965 5,051 5,135 1.7% 73.2% 14,685 23,653 61.1% 13,467 15,279 13.5%

Kamu Mevduat 2,594 3,873 3,953 2.1% 52.4% 12,429 19,307 55.3% 11,481 11,740 2.3%

Yabancı Mevduat 2,232 3,444 3,573 3.7% 60.1% 11,305 18,030 59.5% 11,013 10,526 -4.4%

Katılım 596 993 962 -3.1% 61.2% 3,177 5,047 58.9% 3,093 2,931 -5.2%

Kredi karşılıkları öncesi faaliyet karı Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıllık Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyreksel

Sektör 11,878 52,240 70,108 34.2% 490.2% 71,346 261,587 266.6% 139,238 183,523 31.8%

Özel Mevduat 4,579 18,677 23,872 27.8% 421.3% 25,154 91,080 262.1% 48,531 63,824 31.5%

Kamu Mevduat 781 16,122 18,642 15.6% 2288.3% 10,045 70,872 605.5% 36,107 52,146 44.4%

Yabancı Mevduat 4,074 11,985 19,107 59.4% 369.0% 25,045 66,099 163.9% 35,007 46,638 33.2%

Katılım 1,430 3,600 5,813 61.5% 306.5% 5,873 22,424 281.8% 13,012 14,119 8.5%

Özel karşılıklar (3. Aşama) Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıllık Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyreksel

Sektör 2,555 3,301 5,753 74.3% 125.2% 13,139 22,119 68.3% 13,065 13,581 3.9%

Özel Mevduat 444 861 2,480 188.0% 458.1% 4,229 7,194 70.1% 3,852 5,012 30.1%

Kamu Mevduat 734 1,599 1,011 -36.8% 37.7% 3,557 6,717 88.9% 4,107 3,915 -4.7%

Yabancı Mevduat 636 462 1,319 185.7% 107.5% 3,359 5,244 56.1% 3,463 2,671 -22.9%

Katılım 681 363 711 95.7% 4.5% 1,785 2,510 40.6% 1,436 1,612 12.3%

Genel karşılıklar (1. ve 2. Aşama) Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıllık Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyreksel

Sektör 3,435 6,402 13,378 109.0% 289.5% 20,592 46,168 124.2% 26,389 29,670 12.4%

Özel Mevduat 947 756 2,868 279.5% 202.8% 5,972 8,319 39.3% 4,695 5,436 15.8%

Kamu Mevduat 1,074 4,524 5,036 11.3% 369.1% 4,463 18,720 319.4% 9,160 14,340 56.5%

Yabancı Mevduat 1,047 850 4,880 474.4% 366.2% 8,001 14,348 79.3% 8,619 8,594 -0.3%

Katılım 260 311 201 -35.4% -22.7% 1,710 4,023 135.3% 3,512 767 -78.2%

Beklenen zarar karşılıkları Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıllık Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyreksel

Sektör 7,245 13,557 26,493 95.4% 265.7% 41,948 92,464 120.4% 52,414 60,075 14.6%

Özel Mevduat 2,211 3,604 8,523 136.5% 285.4% 14,021 25,829 84.2% 13,702 18,190 32.8%

Kamu Mevduat 2,039 7,076 8,390 18.6% 311.4% 9,393 32,065 241.4% 16,599 23,199 39.8%

Yabancı Mevduat 1,763 1,843 7,408 302.0% 320.3% 13,661 23,653 73.1% 14,402 13,877 -3.6%

Katılım 1,009 915 1,452 58.7% 43.9% 3,907 8,670 121.9% 6,303 3,550 -43.7%

Net kar Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıllık Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyreksel

Sektör 4,027 34,939 33,917 -2.9% 742.3% 24,735 132,101 434.1% 63,245 103,284 63.3%

Özel Mevduat 1,906 12,845 12,024 -6.4% 530.9% 9,362 51,096 445.8% 26,227 37,303 42.2%

Kamu Mevduat -647 9,823 7,693 -21.7% -1289.8% 709 29,279 4030.2% 11,763 26,274 123.3%

Yabancı Mevduat 1,781 8,529 9,240 8.3% 418.8% 9,455 33,913 258.7% 16,144 26,654 65.1%

Katılım 307 2,233 3,245 45.3% 956.4% 1,564 10,384 563.8% 4,907 8,216 67.5%

Kaynak: BDDK, Seker Yatırım Araştırma (*) Çeyrekselleştirilmiş rakamlar

Kümülatif Çeyreksel

(9)

Tablo 2: Segment bazında karlılık rasyoları

Ortalama aktif getirisi Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıllık Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyreksel

Sektör 0.7% 4.2% 3.8% -0.34% 3.09% 0.9% 3.2% 2.27% 2.6% 3.9% 1.27%

Özel Mevduat 1.2% 5.3% 4.7% -0.60% 3.44% 1.3% 4.3% 3.00% 3.7% 4.8% 1.13%

Kamu Mevduat -0.3% 3.3% 2.4% -0.86% 2.75% 0.1% 2.0% 1.94% 1.4% 2.8% 1.40%

Yabancı Mevduat 1.6% 4.9% 5.0% 0.11% 3.35% 1.8% 4.0% 2.17% 3.2% 4.8% 1.58%

Katılım 0.8% 3.3% 4.5% 1.22% 3.75% 0.8% 3.2% 2.34% 2.5% 3.8% 1.26%

Ortalama özkaynak getirisi Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıllık Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyreksel

Sektör 8.1% 55.3% 50.2% -5.15% 42.04% 10.0% 41.0% 30.99% 33.0% 49.0% 16.09%

Özel Mevduat 11.7% 62.3% 53.8% -8.57% 42.07% 11.5% 47.1% 35.62% 41.1% 53.6% 12.49%

Kamu Mevduat -4.3% 48.3% 34.8% -13.53% 39.02% 0.9% 30.1% 29.12% 19.9% 39.1% 19.22%

Yabancı Mevduat 15.6% 62.8% 64.4% 1.67% 48.80% 16.7% 46.8% 30.09% 37.6% 58.5% 20.87%

Katılım 12.4% 66.8% 93.2% 26.42% 80.81% 13.0% 61.4% 48.40% 49.4% 70.6% 21.24%

Net faiz marjı Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıllık Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyreksel

Sektör 3.9% 7.3% 8.3% 0.99% 4.42% 3.65% 7.07% 3.42% 6.36% 7.61% 1.25%

Özel Mevduat 4.3% 7.4% 8.0% 0.62% 3.68% 4.27% 6.92% 2.65% 6.29% 7.49% 1.20%

Kamu Mevduat 2.0% 5.7% 6.5% 0.77% 4.51% 1.61% 5.13% 3.52% 4.39% 5.92% 1.53%

Yabancı Mevduat 5.3% 6.5% 7.0% 0.51% 1.77% 4.95% 6.41% 1.46% 6.00% 6.57% 0.57%

Katılım 2.6% 5.3% 7.5% 2.14% 4.84% 2.79% 6.22% 3.44% 5.94% 6.21% 0.27%

Kredi getirisi (TL) Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıllık Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyreksel

Sektör 15.5% 17.7% 18.7% 1.03% 3.21% 14.0% 17.2% 3.25% 16.4% 17.4% 0.93%

Özel Mevduat 17.0% 19.3% 20.4% 1.14% 3.43% 15.3% 18.6% 3.37% 17.7% 18.9% 1.27%

Kamu Mevduat 13.6% 15.2% 15.8% 0.62% 2.21% 12.4% 15.0% 2.54% 14.6% 14.9% 0.30%

Yabancı Mevduat 17.9% 20.0% 21.6% 1.65% 3.72% 16.0% 19.6% 3.58% 18.6% 19.8% 1.28%

Katılım 14.9% 19.3% 20.6% 1.31% 5.75% 13.3% 18.6% 5.30% 16.6% 18.8% 2.20%

Mevduat maliyeti (TL) Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıllık Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyreksel

Sektör 14.6% 13.2% 13.6% 0.42% -1.00% 13.2% 13.4% 0.28% 11.4% 11.8% 0.35%

Özel Mevduat 14.3% 13.0% 13.4% 0.47% -0.84% 13.0% 13.6% 0.64% 11.8% 11.7% -0.09%

Kamu Mevduat 14.4% 13.1% 13.5% 0.42% -0.92% 13.2% 13.2% 0.07% 11.2% 11.8% 0.56%

Yabancı Mevduat 15.0% 13.3% 13.6% 0.33% -1.36% 13.2% 13.6% 0.37% 11.7% 11.7% 0.04%

Katılım 15.5% 13.7% 14.2% 0.45% -1.31% 13.8% 13.6% -0.22% 10.8% 12.2% 1.36%

Kredi-mevduat makası (TL) Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıllık Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyreksel

Sektör 0.8% 4.0% 4.5% 0.52% 3.71% 0.7% 3.3% 2.62% 4.5% 5.0% 0.51%

Özel Mevduat 2.4% 5.6% 6.1% 0.56% 3.78% 2.0% 4.4% 2.39% 5.3% 6.5% 1.22%

Kamu Mevduat -0.7% 1.9% 2.0% 0.17% 2.75% -0.7% 1.5% 2.18% 3.0% 2.8% -0.24%

Yabancı Mevduat 2.5% 5.9% 7.1% 1.15% 4.50% 2.5% 5.3% 2.82% 6.2% 7.3% 1.11%

Katılım -0.6% 4.9% 5.6% 0.73% 6.18% -0.4% 4.4% 4.86% 5.2% 5.9% 0.69%

Kredi getirisi (YP) Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıllık Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyreksel

Sektör 5.4% 4.6% 7.0% 2.42% 1.62% 5.0% 5.3% 0.29% 4.9% 5.7% 0.74%

Özel Mevduat 6.4% 5.1% 7.8% 2.76% 1.46% 5.9% 6.0% 0.19% 5.6% 6.3% 0.69%

Kamu Mevduat 6.3% 5.3% 7.9% 2.62% 1.55% 6.1% 6.0% -0.02% 5.5% 6.4% 0.93%

Yabancı Mevduat 5.5% 4.5% 6.9% 2.36% 1.44% 5.0% 5.3% 0.28% 4.9% 5.6% 0.70%

Katılım 4.3% 3.9% 5.8% 1.89% 1.48% 4.3% 4.6% 0.33% 4.4% 4.7% 0.39%

Mevduat maliyeti (YP) Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıllık Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyreksel

Sektör 0.7% 0.5% 0.7% 0.17% 0.02% 0.7% 0.5% -0.21% 0.4% 0.6% 0.19%

Özel Mevduat 0.4% 0.3% 0.4% 0.12% -0.01% 0.4% 0.2% -0.18% 0.2% 0.3% 0.13%

Kamu Mevduat 1.0% 0.7% 0.9% 0.18% -0.04% 1.0% 0.7% -0.31% 0.6% 0.8% 0.24%

Yabancı Mevduat 0.5% 0.5% 0.6% 0.13% 0.09% 0.5% 0.4% -0.13% 0.3% 0.5% 0.19%

Katılım 1.0% 0.9% 1.2% 0.39% 0.20% 1.0% 0.9% -0.07% 0.8% 1.0% 0.24%

Kredi-mevduat makası (YP) Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıllık Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyreksel

Sektör 4.6% 4.0% 6.2% 2.23% 1.58% 4.3% 4.8% 0.50% 4.5% 5.0% 0.54%

Özel Mevduat 6.0% 4.8% 7.4% 2.63% 1.47% 5.4% 5.8% 0.37% 5.4% 6.0% 0.56%

Kamu Mevduat 5.3% 4.5% 6.9% 2.41% 1.57% 5.0% 5.3% 0.31% 4.9% 5.6% 0.67%

Yabancı Mevduat 4.9% 4.1% 6.3% 2.21% 1.34% 4.5% 4.9% 0.42% 4.6% 5.1% 0.50%

Katılım 3.2% 3.0% 4.5% 1.47% 1.26% 3.3% 3.7% 0.39% 3.5% 3.7% 0.14%

Kredi getirisi (TL+YP) Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıllık Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyreksel

Sektör 11.7% 12.2% 13.9% 1.70% 2.21% 10.8% 12.2% 1.47% 11.5% 12.6% 1.05%

Özel Mevduat 13.1% 13.6% 15.4% 1.87% 2.35% 11.9% 13.5% 1.62% 12.7% 14.0% 1.24%

Kamu Mevduat 11.7% 11.9% 13.2% 1.32% 1.58% 10.8% 12.0% 1.25% 11.6% 12.1% 0.57%

Yabancı Mevduat 13.1% 13.5% 15.5% 2.02% 2.44% 11.9% 13.6% 1.69% 12.7% 14.0% 1.25%

Katılım 10.5% 12.6% 14.3% 1.73% 3.74% 10.0% 12.3% 2.37% 11.1% 12.9% 1.79%

Mevduat maliyeti (TL+YP) Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıllık Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyreksel

Sektör 6.7% 5.7% 6.0% 0.24% -0.66% 6.2% 5.6% -0.56% 5.1% 5.5% 0.36%

Özel Mevduat 5.9% 5.1% 5.4% 0.21% -0.51% 5.5% 5.2% -0.31% 4.8% 4.9% 0.12%

Kamu Mevduat 7.6% 6.6% 6.9% 0.21% -0.76% 7.2% 6.4% -0.75% 5.8% 6.3% 0.43%

Yabancı Mevduat 6.4% 5.3% 5.6% 0.25% -0.90% 5.8% 5.2% -0.57% 4.7% 5.0% 0.32%

Katılım 5.5% 5.2% 5.7% 0.44% 0.18% 5.0% 5.0% -0.04% 4.3% 5.1% 0.80%

Kaynak: BDDK, Seker Yatırım Araştırma (*) Çeyrekselleştirilmiş rakamlar

Kümülatif Çeyreksel

(10)

Tablo 3: Segment bazında karlılık rasyoları

Kredi-mevduat makası (TL+YP) Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıllık Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyreksel

Sektör 4.7% 6.1% 7.4% 1.36% 2.74% 4.3% 6.3% 1.95% 6.1% 6.7% 0.64%

Özel Mevduat 6.8% 8.0% 9.6% 1.56% 2.75% 6.1% 8.0% 1.86% 7.6% 8.6% 1.06%

Kamu Mevduat 3.8% 5.0% 6.0% 1.03% 2.21% 3.4% 5.3% 1.90% 5.4% 5.5% 0.11%

Yabancı Mevduat 6.2% 7.8% 9.4% 1.66% 3.22% 5.8% 8.0% 2.18% 7.7% 8.5% 0.86%

Katılım 4.8% 7.0% 8.2% 1.20% 3.36% 4.7% 7.0% 2.29% 6.5% 7.4% 0.89%

Menkul kıymet getirisi (TL) Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıllık Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyreksel

Sektör 19.0% 44.1% 48.7% 4.58% 29.68% 16.1% 39.1% 22.94% 34.8% 44.0% 9.25%

Özel Mevduat 17.0% 46.2% 47.1% 0.93% 30.12% 16.0% 40.6% 24.63% 38.9% 44.7% 5.86%

Kamu Mevduat 20.8% 44.7% 48.0% 3.35% 27.23% 15.8% 36.3% 20.52% 29.9% 44.0% 14.07%

Yabancı Mevduat 20.7% 39.3% 41.0% 1.70% 20.33% 17.9% 36.0% 18.09% 32.1% 37.7% 5.55%

Katılım 14.8% 47.8% 84.9% 37.07% 70.08% 16.2% 62.2% 46.02% 61.1% 61.3% 0.22%

Menkul kıymet getirisi (YP) Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıllık Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyreksel

Sektör 4.7% 4.7% 6.1% 1.37% 1.41% 4.5% 5.2% 0.68% 4.8% 5.3% 0.45%

Özel Mevduat 4.6% 5.3% 4.8% -0.52% 0.24% 4.6% 5.1% 0.52% 5.0% 4.9% -0.13%

Kamu Mevduat 4.7% 4.2% 6.6% 2.39% 1.97% 4.5% 5.1% 0.58% 4.6% 5.3% 0.68%

Yabancı Mevduat 5.2% 5.8% 5.7% -0.17% 0.46% 4.8% 5.6% 0.81% 5.1% 5.6% 0.50%

Katılım 4.2% 4.2% 6.4% 2.24% 2.18% 3.6% 4.8% 1.16% 4.5% 5.1% 0.60%

Menkul kıymet getirisi (TL+YP) Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıllık Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyreksel

Sektör 13.7% 37.6% 40.2% 2.54% 26.46% 11.1% 32.2% 21.10% 28.6% 36.8% 8.24%

Özel Mevduat 11.9% 38.8% 40.4% 1.58% 28.49% 10.9% 33.7% 22.88% 32.2% 38.0% 5.75%

Kamu Mevduat 15.4% 38.8% 38.8% 0.03% 23.40% 10.8% 29.7% 18.93% 24.2% 36.7% 12.56%

Yabancı Mevduat 14.7% 31.6% 33.5% 1.81% 18.74% 12.5% 28.8% 16.27% 25.7% 30.4% 4.66%

Katılım 10.2% 41.9% 73.8% 31.85% 63.60% 12.1% 54.8% 42.68% 54.1% 53.4% -0.67%

Faaliyet giderleri/Gelir Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıllık Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyreksel

Sektör 42.3% 20.9% 16.8% -4.10% -25.54% 37.5% 20.7% -16.86% 22.4% 18.6% -3.78%

Özel Mevduat 39.3% 21.3% 17.7% -3.59% -21.60% 36.9% 20.6% -16.25% 21.7% 19.3% -2.41%

Kamu Mevduat 76.9% 19.4% 17.5% -1.88% -59.37% 55.3% 21.4% -33.89% 24.1% 18.4% -5.75%

Yabancı Mevduat 35.4% 22.3% 15.8% -6.57% -19.64% 31.1% 21.4% -9.67% 23.9% 18.4% -5.52%

Katılım 29.4% 21.6% 14.2% -7.42% -15.24% 35.1% 18.4% -16.73% 19.2% 17.2% -2.02%

Faaliyet giderleri/Krediler Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıllık Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyreksel

Sektör 2.7% 2.9% 2.9% -0.07% 0.16% 2.6% 2.7% 0.02% 2.9% 2.7% -0.16%

Özel Mevduat 3.4% 3.8% 3.7% -0.14% 0.30% 3.4% 3.3% -0.05% 3.5% 3.6% 0.07%

Kamu Mevduat 2.1% 2.3% 2.2% -0.07% 0.12% 2.0% 2.1% 0.09% 2.3% 2.1% -0.17%

Yabancı Mevduat 3.5% 3.5% 3.5% -0.05% 0.01% 3.5% 3.4% -0.09% 3.8% 3.3% -0.52%

Katılım 2.9% 2.9% 2.6% -0.26% -0.27% 3.1% 2.6% -0.42% 3.1% 2.6% -0.49%

Faaliyet giderleri/Aktifler Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıllık Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyreksel

Sektör 1.6% 1.6% 1.6% -0.05% -0.02% 1.5% 1.4% -0.09% 1.6% 1.5% -0.10%

Özel Mevduat 1.9% 2.0% 1.9% -0.07% 0.06% 1.8% 1.7% -0.14% 1.8% 1.8% 0.04%

Kamu Mevduat 1.3% 1.3% 1.2% -0.04% -0.02% 1.2% 1.2% -0.04% 1.3% 1.2% -0.10%

Yabancı Mevduat 2.0% 1.9% 1.9% -0.04% -0.14% 2.0% 1.8% -0.20% 2.1% 1.8% -0.31%

Katılım 1.5% 1.4% 1.3% -0.13% -0.16% 1.5% 1.3% -0.21% 1.5% 1.3% -0.25%

Ücret ve komisyon gelirleri (net)/Aktifler Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıllık Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyreksel

Sektör 0.8% 1.1% 1.0% -0.01% 0.23% 0.8% 0.9% 0.04% 0.9% 1.0% 0.11%

Özel Mevduat 1.0% 1.3% 1.3% 0.01% 0.35% 1.1% 1.1% 0.04% 1.1% 1.2% 0.14%

Kamu Mevduat 0.7% 0.9% 0.9% -0.01% 0.24% 0.6% 0.8% 0.15% 0.8% 0.9% 0.09%

Yabancı Mevduat 1.1% 1.2% 1.2% 0.01% 0.09% 1.2% 1.0% -0.17% 1.1% 1.1% 0.07%

Katılım 0.5% 0.6% 0.7% 0.07% 0.22% 0.5% 0.5% 0.02% 0.4% 0.6% 0.16%

Ücret ve komisyon gelirleri (net)/Faaliyet giderleri Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıllık Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyreksel

Sektör 51.5% 65.3% 66.7% 1.38% 15.21% 53.2% 59.7% 6.51% 55.3% 66.0% 10.73%

Özel Mevduat 51.9% 65.3% 68.0% 2.74% 16.09% 56.4% 63.2% 6.81% 60.6% 66.7% 6.05%

Kamu Mevduat 53.4% 71.6% 73.4% 1.83% 20.01% 50.6% 64.8% 14.29% 59.6% 72.5% 12.90%

Yabancı Mevduat 55.7% 62.9% 64.6% 1.70% 8.94% 58.5% 55.8% -2.71% 50.7% 63.8% 13.06%

Katılım 32.0% 42.7% 52.3% 9.61% 20.29% 29.7% 36.3% 6.58% 29.3% 47.4% 18.14%

Kaynak: BDDK, Seker Yatırım Araştırma (*) Çeyrekselleştirilmiş rakamlar

Kümülatif Çeyreksel

(11)

Tablo 4: Segment bazında bilanço rasyoları

Krediler Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıl Başı Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyrek Başı

Sektör 3,857 5,648 6,079 7.64% 24.05% 3,857 6,079 57.61% 5,503 6,079 10.48%

Özel Mevduat 1,037 1,577 1,694 7.43% 25.10% 1,037 1,694 63.34% 1,523 1,694 11.18%

Kamu Mevduat 1,498 2,069 2,221 7.35% 22.33% 1,498 2,221 48.28% 2,006 2,221 10.67%

Yabancı Mevduat 767 1,165 1,255 7.72% 27.61% 767 1,255 63.68% 1,133 1,255 10.80%

Katılım 246 417 454 8.78% 35.04% 246 454 84.51% 401 454 13.18%

TL Krediler Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıl Başı Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyrek Başı

Sektör 2,430 3,417 3,635 6.36% 28.33% 2,430 3,635 49.59% 3,221 3,635 12.84%

Özel Mevduat 663 977 1,038 6.16% 28.58% 663 1,038 56.54% 918 1,038 13.07%

Kamu Mevduat 1,098 1,416 1,504 6.23% 22.63% 1,098 1,504 37.01% 1,347 1,504 11.66%

Yabancı Mevduat 477 706 748 5.98% 30.98% 477 748 56.95% 666 748 12.36%

Katılım 146 246 266 7.90% 51.35% 146 266 81.91% 226 266 17.62%

YP Krediler Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıl Başı Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyrek Başı

Sektör 1,428 2,231 2,445 9.60% 18.18% 1,428 2,445 71.26% 2,282 2,445 7.14%

Özel Mevduat 374 599 656 9.51% 19.97% 374 656 75.40% 606 656 8.31%

Kamu Mevduat 400 653 717 9.78% 21.71% 400 717 79.20% 660 717 8.65%

Yabancı Mevduat 290 459 507 10.39% 22.93% 290 507 74.73% 467 507 8.56%

Katılım 100 171 188 10.04% 17.19% 100 188 88.31% 175 188 7.43%

Mevduat Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıl Başı Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyrek Başı

Sektör 3,805 6,131 6,581 7.33% 24.09% 3,805 6,581 72.97% 5,972 6,581 10.19%

Özel Mevduat 1,110 1,828 1,973 7.92% 23.15% 1,110 1,973 77.83% 1,809 1,973 9.07%

Kamu Mevduat 1,531 2,319 2,455 5.85% 22.29% 1,531 2,455 60.32% 2,240 2,455 9.58%

Yabancı Mevduat 797 1,323 1,444 9.10% 26.90% 797 1,444 81.09% 1,281 1,444 12.71%

Katılım 367 661 710 7.35% 27.57% 367 710 93.44% 643 710 10.46%

TL Mevduat Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıl Başı Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyrek Başı

Sektör 1,679 2,659 2,730 2.68% 45.18% 1,679 2,730 62.64% 2,502 2,730 9.13%

Özel Mevduat 448 741 756 2.09% 40.50% 448 756 68.88% 702 756 7.65%

Kamu Mevduat 775 1,150 1,164 1.22% 41.85% 775 1,164 50.10% 1,089 1,164 6.83%

Yabancı Mevduat 338 531 561 5.53% 50.43% 338 561 65.92% 487 561 15.09%

Katılım 117 237 249 5.20% 67.31% 117 249 112.20% 222 249 11.99%

YP Mevduat Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıl Başı Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyrek Başı

Sektör 2,126 3,473 3,851 10.89% 12.51% 2,126 3,851 81.13% 3,471 3,851 10.96%

Özel Mevduat 662 1,087 1,217 11.89% 14.37% 662 1,217 83.89% 1,107 1,217 9.96%

Kamu Mevduat 756 1,169 1,291 10.41% 8.76% 756 1,291 70.80% 1,151 1,291 12.19%

Yabancı Mevduat 459 792 883 11.50% 15.43% 459 883 92.25% 794 883 11.25%

Katılım 250 424 461 8.55% 13.05% 250 461 84.62% 420 461 9.65%

Kredi/Mevduat rasyosu Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıl Başı Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyrek Başı

Sektör 101.4% 92.1% 92.4% 0.3% 0.0% 101.4% 92.4% -9.01% 92.1% 92.4% 0.24%

Özel Mevduat 93.5% 86.2% 85.8% -0.4% 1.3% 93.5% 85.8% -7.61% 84.2% 85.8% 1.63%

Kamu Mevduat 97.8% 89.2% 90.5% 1.3% 0.0% 97.8% 90.5% -7.35% 89.6% 90.5% 0.89%

Yabancı Mevduat 96.2% 88.0% 86.9% -1.1% 0.5% 96.2% 86.9% -9.25% 88.4% 86.9% -1.50%

Katılım 67.0% 63.1% 63.9% 0.8% 3.5% 67.0% 63.9% -3.09% 62.4% 63.9% 1.53%

Kredi/Mevduat rasyosu (TL) Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıl Başı Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyrek Başı

Sektör 144.8% 128.5% 133.1% 4.6% -17.5% 144.8% 133.1% -11.62% 128.8% 133.1% 4.38%

Özel Mevduat 148.0% 132.0% 137.2% 5.3% -12.7% 148.0% 137.2% -10.81% 130.6% 137.2% 6.57%

Kamu Mevduat 141.6% 123.1% 129.2% 6.1% -20.3% 141.6% 129.2% -12.35% 123.6% 129.2% 5.60%

Yabancı Mevduat 141.0% 132.8% 133.4% 0.6% -19.8% 141.0% 133.4% -7.62% 136.6% 133.4% -3.23%

Katılım 124.4% 104.0% 106.7% 2.7% -11.2% 124.4% 106.7% -17.76% 101.6% 106.7% 5.10%

Kredi/Mevduat rasyosu (YP) Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıl Başı Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyrek Başı

Sektör 67.1% 64.2% 63.5% -0.8% 3.0% 67.1% 63.5% -3.66% 65.7% 63.5% -2.26%

Özel Mevduat 56.5% 55.1% 53.9% -1.2% 2.5% 56.5% 53.9% -2.61% 54.7% 53.9% -0.82%

Kamu Mevduat 52.9% 55.8% 55.5% -0.3% 5.9% 52.9% 55.5% 2.60% 57.3% 55.5% -1.81%

Yabancı Mevduat 63.2% 58.0% 57.4% -0.6% 3.5% 63.2% 57.4% -5.76% 58.8% 57.4% -1.42%

Katılım 40.0% 40.2% 40.8% 0.6% 1.4% 40.0% 40.8% 0.80% 41.6% 40.8% -0.84%

Takipteki krediler rasyosu (%) Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıl Başı Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyrek Başı

Sektör 3.7% 2.8% 2.6% -0.1% -0.5% 3.7% 2.6% -1.08% 2.9% 2.6% -0.25%

Özel Mevduat 4.9% 3.3% 3.1% -0.2% -0.9% 4.9% 3.1% -1.75% 3.6% 3.1% -0.42%

Kamu Mevduat 2.7% 2.2% 2.1% -0.1% -0.3% 2.7% 2.1% -0.65% 2.2% 2.1% -0.17%

Yabancı Mevduat 5.1% 3.6% 3.5% -0.1% -0.7% 5.1% 3.5% -1.60% 3.7% 3.5% -0.27%

Katılım 3.6% 2.7% 2.6% -0.2% -0.7% 3.6% 2.6% -1.02% 2.9% 2.6% -0.32%

Temerrüt karşılıkları (Üçüncü aşama) Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıl Başı Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyrek Başı

Sektör 76.9% 80.2% 80.4% 0.2% 0.9% 76.9% 80.4% 3.47% 79.9% 80.4% 0.48%

Özel Mevduat 75.6% 77.3% 78.0% 0.7% 0.1% 75.6% 78.0% 2.45% 77.7% 78.0% 0.34%

Kamu Mevduat 82.0% 86.6% 85.8% -0.8% 0.7% 82.0% 85.8% 3.77% 85.7% 85.8% 0.10%

Yabancı Mevduat 72.5% 76.9% 76.5% -0.4% 1.5% 72.5% 76.5% 3.98% 76.4% 76.5% 0.09%

Katılım 85.9% 87.3% 91.1% 3.8% 3.2% 85.9% 91.1% 5.23% 87.3% 91.1% 3.81%

Kredi karşılıkları / K.K öncesi faaliyet karı (Küm.) Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıl Başı Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyrek Başı

Sektör 47.3% 25.7% 26.1% 0.4% -17.8% 47.3% 26.1% -21.17% 28.3% 23.6% -4.77%

Özel Mevduat 40.6% 15.1% 17.0% 1.9% -16.0% 40.6% 17.0% -23.52% 17.6% 16.4% -1.24%

Kamu Mevduat 79.8% 37.1% 35.9% -1.2% -32.3% 79.8% 35.9% -43.95% 36.7% 35.0% -1.74%

Yabancı Mevduat 45.4% 28.5% 29.6% 1.1% -14.2% 45.4% 45.5% 0.14% 34.5% 24.2% -10.36%

Katılım 59.5% 33.8% 29.1% -4.7% -22.3% 59.5% 29.1% -30.38% 38.0% 16.8% -21.18%

Özel kredi riski maliyeti (Kümülatif) Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıl Başı Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyrek Başı

Sektör 0.9% 0.9% 1.0% 0.0% -0.2% 0.9% 1.0% 0.1% 1.0% 1.0% -0.03%

Özel Mevduat 1.0% 1.0% 1.2% 0.2% -0.3% 1.0% 1.2% 0.1% 1.1% 1.2% 0.07%

Kamu Mevduat 0.6% 0.9% 0.8% -0.1% 0.0% 0.6% 0.8% 0.2% 0.9% 0.8% -0.05%

Yabancı Mevduat 1.1% 1.1% 1.1% 0.0% -0.6% 1.1% 1.1% 0.0% 1.3% 1.1% -0.18%

Katılım 1.8% 1.4% 1.6% 0.1% -0.1% 1.8% 1.6% -0.3% 1.6% 1.6% -0.03%

Kaynak: BDDK, Seker Yatırım Araştırma

(12)

Tablo 5: Segment bazında bilanço rasyoları

Özel kredi riski maliyeti (Aylık) Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıl Başı Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Yıllık

Sektör 0.8% 0.7% 1.2% 0.5% -1.2% 0.8% 1.2% 0.4% 1.3% 1.2% -0.1%

Özel Mevduat 0.5% 0.7% 1.8% 1.1% -1.0% 0.5% 1.8% 1.3% 1.1% 1.8% 0.7%

Kamu Mevduat 0.6% 0.9% 0.6% -0.4% -2.0% 0.6% 0.6% 0.0% 1.1% 0.6% -0.5%

Yabancı Mevduat 1.0% 0.5% 1.3% 0.8% -0.4% 1.0% 1.3% 0.3% 1.9% 1.3% -0.6%

Katılım 3.3% 1.1% 1.9% 0.9% -1.0% 3.3% 1.9% -1.4% 2.5% 1.9% -0.5%

Toplam kredi riski maliyeti (Kümülatif) Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıl Başı Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyrek Başı

Sektör 2.2% 2.8% 3.0% 0.2% 0.1% 2.2% 3.0% 0.84% 3.0% 3.0% -0.02%

Özel Mevduat 2.4% 2.1% 2.5% 0.4% -0.5% 2.4% 2.5% 0.04% 2.4% 2.5% 0.09%

Kamu Mevduat 1.3% 3.0% 3.1% 0.1% 0.5% 1.3% 3.1% 1.74% 2.8% 3.1% 0.28%

Yabancı Mevduat 3.7% 3.7% 4.2% 0.5% -0.2% 3.7% 4.2% 0.54% 4.5% 4.2% -0.32%

Katılım 3.6% 4.5% 4.0% -0.4% 0.4% 3.6% 4.0% 0.44% 5.4% 4.0% -1.35%

Toplam kredi riski maliyeti (Aylık) Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıl Başı Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyrek Başı

Sektör 1.9% 2.1% 3.8% 1.8% -2.0% 1.9% 3.8% 1.99% 3.9% 3.8% -0.04%

Özel Mevduat 1.6% 1.2% 3.9% 2.6% 1.2% 1.6% 3.9% 2.25% 2.2% 3.9% 1.64%

Kamu Mevduat 1.4% 3.5% 3.3% -0.2% -6.3% 1.4% 3.3% 1.89% 4.1% 3.3% -0.73%

Yabancı Mevduat 2.6% 1.4% 6.0% 4.6% 1.1% 2.6% 6.0% 3.35% 5.7% 6.0% 0.27%

Katılım 4.5% 2.0% 2.5% 0.5% -3.6% 4.5% 2.5% -2.04% 7.6% 2.5% -5.14%

Çekirdek sermaye yeterliliği oranı Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıl Başı Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyrek Başı

Sektör 13.6% 15.7% 13.9% -1.89% 0.41% 13.6% 13.9% 0.22% 15.6% 13.9% -1.71%

Özel Mevduat 14.3% 17.6% 15.6% -1.99% 0.51% 14.3% 15.6% 1.27% 17.1% 15.6% -1.49%

Kamu Mevduat 11.7% 14.1% 12.3% -1.78% 1.30% 11.7% 12.3% 0.64% 14.6% 12.3% -2.25%

Yabancı Mevduat 14.3% 15.3% 13.4% -1.84% -0.43% 14.3% 13.4% -0.85% 14.6% 13.4% -1.17%

Katılım 11.7% 14.0% 13.1% -0.90% 1.58% 11.7% 13.1% 1.38% 13.3% 13.1% -0.20%

Sermaye yeterliliği oranı Mayıs 21 Nisan 22 Mayıs 22 Aylık Yıl Başı Mayıs 21 Mayıs 22 Yıllık 1Ç22 2Ç22 (*) Çeyrek Başı

Sektör 17.9% 20.4% 18.1% -2.23% -0.24% 17.9% 18.1% 0.29% 20.4% 18.1% -2.24%

Özel Mevduat 18.4% 22.3% 20.0% -2.30% -0.22% 18.4% 20.0% 1.55% 21.9% 20.0% -1.89%

Kamu Mevduat 15.8% 18.2% 16.2% -2.00% 0.65% 15.8% 16.2% 0.37% 19.0% 16.2% -2.79%

Yabancı Mevduat 18.7% 20.3% 17.9% -2.38% -0.98% 18.7% 17.9% -0.76% 19.6% 17.9% -1.69%

Katılım 16.6% 20.6% 19.3% -1.23% 0.51% 16.6% 19.3% 2.73% 20.6% 19.3% -1.24%

Kaynak: BDDK, Seker Yatırım Araştırma

(13)

UYARI NOTU:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye

özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere

dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapordaki veri, grafik ve tablolar güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.

Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından ŞEKER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin

yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.- Büyükdere Cad. No:171 Metrocity A Blok Kat 4-5

ŞİŞLİ /İSTANBUL Tel: 0212 334 33 33, Pbx Fax: 0212 334 33 34, arastirma@sekeryatirim.com

Referanslar

Benzer Belgeler

Böylece şirketin yılbaşından itibaren net karı yıllık bazda 9% artarak 176 milyon TL seviyesinde gerçekleşti.. Açıklanan olumlu net kar rakamı beklentimizin

Mayıs 2013’te 11.4 milyar TL, Haziran ayında 13.8 milyar TL olan sektörün dönem net karı (yıllık %19.7 artış göstermişti) Temmuz ayında geçen yılın aynı

 TÜİK’ten yapılan açıklamaya göre, Tüketici Güven Endeksi Nisan ayında ayında aylık bazda %1.6 artarken, yıllık bazda %16.7 azalarak 65.4 olarak gerçekleşti.. 

HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve

 Ekim ayında ithal fiyat endeksi aylık bazda beklenti üzeri artışla yüzde 0.9 olurken, yıllık bazda rakamlar yüzde -0.6 düzeyinde gerçekleşti..  Kasım ayına ait

 Ağustos ayına ait ithal fiyatları aylık bazda yüzde -0.1 düzeyindeki düşüş yönlü beklentilerin hafif gerisinde yüzde -0.2 düzeyinde, yıllık bazda yüzde

 Eylül ayı enflasyon rakamları aylık bazda yüzde 2.0 düzeyindeki beklentilere paralel açıklanırken yıllık bazda 0.4 yüzde puan artışla yüzde 1.0

*Şubat ayı lisanssız güneş santralleri üretim verileri EPİAŞ Şeffaflık Platfor- mu’nda açıklanmadığından Şubat ayı lisanssız güneş enerjisi santralleri