EsKi
~EKiL
II. FON PORTFOYUNUN YONETiMi, YATIRIM STRA TEJisi iLE FON PORTFOY SINIRLAMALARI
2.10. Fon portf6yiine yapllandmlml~ bon;:lanma arafYlan dahil edilebilecek olup, yapllandmlml~ borfYlanma arafYlarmm; Fon'un yatmm stratejisine ve risk yaplSlna uygun olmasl, borsada i~lem gormesi, Tiirkiye'de ihrafYedilmi~ olmasl, ihrafYbelgesinin Kurulca onaylanml~ olmasl, yetkilendirilmi~ bir saklaYlcl kurulu~ nezdinde saklanmasl, fonun fiyat afYlklama donemlerinde Finansal Raporlama Tebligi diizenlemeleri fYerfYevesindegerfYege uygun degeri iizerinden nakde donii~tiiriilebilir nitelikte likiditeye sahip olmasl, ihrafYfYlSlmn ve/veya varsa yatmm aracmm, yatmm yapIiabilir seviyeye denk gelen derecelendirme notuna sahip olmasl, derecelendirme notunu ifYeren belgelerin Kurucu nezdinde bulundurulmasl gereklidir.
YapIiandmlml~ borfYlanma arafYlanmn dayanak varhklan, ozel sekWr ve kamu borfYlanma arafYlan, ortakhk pay lan, faiz, doviz/kur, emtia, altm ve finansal endekslerden olu~abilmekte olup, soz konusu dayanak varhklarm getirisi ile birlikte bir tiirev aracm kombinasyonundan olu~an yapllandmlml~ borfYlanma arafYlan da portf6ye dahil edilebilecektir.
Diger taraftan, sadece Tiirkiye'de ihrafYedilmi~ yapIiandmlml~ borfYlanma arafYlanmn fon portf6yiine almabilecek olmasl sebebiyle, Kurul 'un borfYlanma arafYlanna ili~kin diizenlemeleri fYerfYevesindeniteligi itibari ile borfYlanma araCl oldugu kabul edilen sermaye piyasasl arafYlarmdan, yatmmcl tarafmdan odenen bedelin tamammm geri Odenecegi taahhiidiinii ifYerenozellikteki arafYlarfon portf6yiine dahil edilebilecektir.
YapIiandmlml~ borfYlanma arafYlanmn getirisi temelde ihrafYedilecek bir borfYlanma aracmm getirisine dayah olmakta ve yatmm yapIian dayanak varhgm riski dogrultusunda getiri sunabilmektedir.
YENi
~EKiL
II. FON PORTFOYUNUN YONETiMi, YATIRIM STRATEJiSi iLE FON PORTFOY SINIRLAMALARI
2.10. Fon portfdyiine yurt ifYindeve yurt dl~mda ihrafYedilmi~ yapllandmlml~ yatmm arafYlan; fonun yatmm stratejisine ve risk yaplsma uygun olmasl, borsada i~lem gormesi, ihrafYfYlSmmve/veya varsa yatmm aracmm yatmm yapIiabilir seviyede derecelendirme notuna sahip olmasl ve derecelendirme notunu ifYerenbelgelerin Yonetici nezdinde bulundurulmasl ve yetkilendirilmi~ bir saklaYlcl kurulu~ nezdinde saklanmasl ko~uluyla dahil edilebilir.
Tiirkiye'de ihrafY edilmi~ yapIiandmlml~ yatmm arafYlan ifYinborsada i~lem gorme
~artl aranmaz. Bununla birlikte ihrafYbelgesinin Kurulca onaylanml~ olmasl, fiyatmm veri dagltIm kanallan vasltaslyla ilan edilmesi ve fonun fiyat afYlklama donemlerinde Finansal Raporlama Tebligi diizenlemeleri fYerfYevesindegerfYege uygun degeri iizerinden nakde donii~tiiriilebilir nitelikte likiditasyona sahip olmasl zorunludur.
2
EsKi ~EKiL
V. FON BiRiM PAY DEGERiNiN, FON TOP LAM DEGERiNiN VE FON PORTFOY DEGERiNiN BELiRLENME ESASLARI
5.5. Degerleme esaslanna ili~kin olarak Finansal Raporlama Tebligi uyannca TMS/TFRS dikkate almarak Kurucu yonetim kurulu karan ile belirlenen degerleme esaslan a~agldaki gibidir:
2) Eurobond ve yabanci borylanma araylannm degerlemesinde Bloomberg HP sayfasmda degerleme tarihini takip eden i~giinii saat 10:00' da degerleme tarihinde en son ilan edilen Mid Price fiyatl, bu fiyatm bulunrnamasl durumunda ise, bir onceki giiniin degerleme fiyatmm ertesi i~ giiniine iy verimle ilerletilerek hesaplanan fiyat kullanIilr. TCMB'nin ilan ettigi para birimleri iizerinden ihray edilmi~ yabanci para ve sermaye piyasasl araylan, TCMB tarafmdan ilgili yabanci para birimi iyin belirlenen doviz ah~ kuru ile degerlenir. TCMB'nin ilan etmedigi kur bilgileri iyin Reuters, Bloomberg ve diger veri dagltIm kanallanmn ilgili sayfalanndan alman doviz ah~ fiyatlan kullamhr. Bu till durumlarda degerlemede kullanIian kur bilgisini tevsik edici belgeler Kurucu nezdinde muhafaza edilir.
YENi ~EKiL
V. FON BiRiM PAY DEGERiNiN, FON TOPLAM DEGERiNiN VE FON PORTFOY DEGERiNiN BELiRLENME ESASLARI
5.5. Degerleme esaslanna ili~kin olarak Finansal Raporlama Tebligi uyannca TMS/TFRS dikkate almarak Kurucu yonetim kurulu kararl ile belirlenen degerleme esaslan a~agldaki gibidir:
2) Eurobond ve yabanci borylanma araylanmn degerlemesinde Bloomberg HP sayfasmda degerleme tarihini takip eden i~giinii saat 10:00' da degerleme tarihinde ilan edilen son satl~ fiyatl (ask price), bu fiyatm bulunrnamasl durumunda ise, bir onceki giiniin degerleme fiyatmm ertesi i~ giiniine iy verimle ilerletilerek hesaplanan fiyat kullamhr.
TCMB'nin ilan ettigi para birimleri iizerinden ihray edilmi~ yabanci para ve sermaye piyasasl araylan, TCMB tarafmdan ilgili yabanci para birimi iyin belirlenen doviz ah~ kuru ile degerlenir. TCMB'nin ilan etmedigi kur bilgileri iyin Reuters, Bloomberg ve diger veri dagltIm kanallarmm ilgili sayfalarmdan alman doviz ah~ fiyatlan kullamhr. Bu tiir durumlarda degerlemede kullarllian kur bilgisini tevsik edici belgeler Kurucu nezdinde muhafaza edilir.
EsKi ~EKiL
VI. KA TILMA P AYLARININ ALIM SA TIM ESASLARI 6.1. Katllma PaYI Ahm Esaslan
Fon tutanm temsil eden fon katIima paylan Teblig'de tammlanrnl~ olan Nitelikli Yatmmcllara satIhr. Serbest yatmm fonlanmn katIlma paylarmm ahm satIml konusunda yetkili kurulu~lar, satI~ yapllan yatmmcllann Teblig'de belirlenen nitelikli. yatmmci
GAR ;fl I
PORT~',NtTiMI AJ.-'
3
r
vaslflanm haiz olduklanna dair bilgi ve belgeleri temin etmek ve diizenli olarak tutmakla yiikiimliidiirler. Fona ilk giri~i slrasmda katthmcllardan Nitelikli Yatmmcl olduklarma dair beyan daglttcl tarafmdan ahmr.
Yatmmctlann BIST Borc;:lanma Arac;:lan Piyasasl'nm aC;:lkoldugu giinlerde her aym son i~giinii saat 13:30'a kadar verdikleri kattlma paYI ahm talimatlan, talimatm verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatt iizerinden yerine getirilir.
BrST Borc;:lanma Arac;:lan Piyasasl'mn aC;:lkoldugu giinlerde her aym son i~giinii saat 13:30'dan sonra iletilen talimatlar ise, ilk pay fiyatl hesaplamasmdan sonra verilmi~ olarak kabul edilir ve bir sonraki aym son i~ giiniinde yapllacak hesaplamada bulunan pay fiyatt iizerinden yerine getirilir.
YENi
~EKiL
VI. KA TILMA PAYLARININ ALIM SATIM ESASLARI 6.1. Katdma PaYI Ahm Esaslan
Fon tutanm temsil eden fon kattlma paylan Teblig'de tanlmlanml~ olan Nitelikli Yatmmcllara satthr. Serbest yatmm fonlanmn kattlma paylannm ahm sattml konusunda yetkili kurulu~lar, satt~ yaptlan yatmmcllarm Teblig'de belirlenen nitelikli yatmmcl vaslflanm haiz olduklarma dair bilgi ve belgeleri temin etmek ve diizenli olarak tutmakla yiikiimliidiirler. Fona ilk giri~i slrasmda katthmctlardan Nitelikli Yatmmcl olduklarma dair beyan daglttcl tarafmdan altmr.
Yatmmcllann BIST Borc;:lanma Arac;:lan Piyasasl'nm aC;:lkoldugu giinlerde her aym sondan iil;iincii i~giinii saat 13:30'a kadar verdikleri kattlma paYI altm talimatlan, talimatm verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatl (i1gili aym son i~giinii sonunda hesaplanacak pay fiyatI) iizerinden yerine getirilir.
BrST Borc;:lanma Arac;:lan Piyasasl'nm aC;:lkoldugu giinlerde her aym sondan ii~iincii i~giinii saat 13:30' dan sonra iletilen talimatlar ise, ilk pay fiyatl hesaplamasmdan sonra verilmi~ olarak kabul edilir ve bir sonraki aym son i~ giinii sonunda yapllacak hesaplamada bulunan pay fiyatt iizerinden yerine getirilir.
EsKi
~EKiL
VI. KA TILMA PA YLARININ ALIM SATIM ESASLARI 6.3. KatIlma PaYI SatIm Esaslan
Yatmmcllarm BIST Borc;:lanma Arac;:lan Piyasasl'mn aC;:lkoldugu giinlerde her aym son i~giinii saat 13:30'a kadar verdikleri kattlma paYI satlm talimatlarl talimatm verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatt iizerinden yerine getirilir.
BIST Borc;:lanrna Arac;:lan Piyasasl'nm aC;:lkoldugu giinlerde her aym son i~giinii saat 13:30'dan sonra iletilen talimatlar ise, ilk fiyat hesaplanmasmdan sonra verilmi~ olarak kabul
4
edilir ve bir sonraki aym son I~gunu sonunda yapI1acak hesaplamada bulunan pay fiyatl iizerinden yerine getirilir.
YENi~EKiL
VI. KA TILMA P A YLARININ ALIM SATIM ESASLARI 6.3. Katdma PaYl Satlm Esaslan
YatmmcIlann BIST Bon;:lanma Ara<;:lan Piyasasl'mn a<;:lkoldugu giinlerde her aym sondan ii~iincii i~giinii saat 13:30'a kadar verdikleri katIlma paYI satIm talimatlarl talimatm verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatl (i1gili aym son i~giinii sonunda hesaplanacak pay fiyatl) iizerinden yerine getirilir.
BIST Bor<;:lanmaAra<;:lan Piyasasl'mn a<;:lkoldugu giinlerde her aym sondan ii~iincii i~giinii saat 13:30'dan sonra iletilen talimatlar ise, ilk fiyat hesaplanmasmdan sonra verilmi~
olarak kabul edilir ve bir sonraki aym son i~giinii sonunda yapllacak hesaplamada bulunan pay fiyatl iizerinden yerine getirilir.
EsKi ~EKiL
VI. KA TILMA P AYLARININ ALIM SA TIM ESASLARI 6.4. Satlm Bedellerinin Odenme Esaslan
KatIlma paYI bedelleri; iade talimatmm, BIST Bor<;:lanma Ara<;:lan Piyasasl'mn a<;:lk oldugu giinlerde her aym son i~giinii saat 13:30'a kadar verilmesi halinde, talimatm verilmesini takip eden ikinci i~lem giiniinde, iade talimatmm BIST Bor<;:lanma Ara<;:larl Piyasasl'nm a<;:lkoldugu giinlerde her aym son i~giinii saat 13:30'dan sonra verilmesi halinde ise, talimatm verilmesini takip eden aym son i~giinii sonunda yapllacak hesaplamada bulunan pay fiyatI iizerinden bir sonraki aym ikinci i~lem giiniinde yatmmcllara odenir.
YENi ~EKiL
VI. KA TILMA P A YLARININ ALIM SATIM ESASLARI 6.4. Satlm Bedellerinin Odenme Esaslan
KatI1ma paYI bedelleri; iade talimatmm, BIST Bor<;:lanma Ara<;:lan Piyasasl'nm a<;:lk oldugu giinlerde her aym sondan ii~iincii i~giinii saat 13:30'a kadar verilmesi halinde, talimatm verilmesini takip eden aym ikinci i~lem giiniinde, iade talimatmm BIST Bor<;:lanma Ara<;:lan Piyasasl'nm a<;:lkoldugu giinlerde her aym sondan ii~iincii i~giinii saat 13:30'dan sonra verilmesi halinde ise, talimatm verilmesini takip eden aym son i~giinii sonunda yapllacak hesaplamada bulunan pay fiyatl iizerinden bir sonraki aym ikinci i~lem giiniinde yatmmcllara odenir.
Fon'un siiresi sonunda (28.10.2021 tarihinde) Con portfOyiindeki varhklar nakde donii~tiiriilerek, tiim katIlma paYI sahipleri i~in otomatik olarak satIm talimatI olu~turulur. Fon katIlma paYI bedelleri bir onceki i~giinii sonunda hesaplanacak pay fiyatI iizerinden 28.10.2021 tarihinde nakit olarak katIlma paYI sahiplerinin hesaplarma yatIrlhr.
EsKi SEKiL
VI. KA TILMA PAYLARININ ALIM SA TIM ESASLARI 6.6. Giri~ <;Ikl~Komisyonlart:
Katllma paylanmn tasarruf sahipleri tarafmdan 07/10/2021 gUnU saat 13:30'a kadar veri len fon kattlma pay! satlm talimatlan iyin %1,5 (yUzdebirvirgiilbe~) oramnda y!k!~
komisyonu uygulamr.
<;!k!~ komisyonu tutan geri ahm! yaptlan fon pay say1Sl ile geryekle~me fiyatmm yarp!m! sonucu bulunan brut deger Uzerinden hesaplanacaktlr. Soz konusu komisyon tahsil edildigi gUn fona gelir kaydedilir.
Kat!lma paylanmn tasarruf sahipleri tarafmdan 07/10/2021 tarihinden soma verilecek olan fon kattlma pay! sat!m talimatlan iyin ise y!k!~ komisyonu uygulanmayacakt!r.
YENi SEKiL
VI. KA TILMA PA YLARININ ALIM SATIM ESASLARI 6.6. Giri~ <;Ikt~Komisyonlart:
Kattlma paylarmm tasarruf sahipleri tarafmdan 28/10/2021 tarihinden once verilen fon katllma pay! satlm talimatlan iyin %2,0 (yiizdeiki) oramnda (BSMV dahil) y!k!~ komisyonu uygulamr.
<;!k!~ komisyonu tutan geri ahm! yap!lan fon pay say!s! ile geryekle~me fiyatmm yarp!m! sonucu bulunan brUt deger Uzerinden hesaplanacakt!r. Soz konusu komisyon tahsil edildigi gUn fona gelir kaydedilir.
Fonun siiresi sonunda (28.10.2021 tarihinde) otomatik olarak bozularak mii~teri hesaplarma odenen tutarlar iizerinden ~Ikl~komisyonu almmayacaktIr.
EsKi SEKiL
VII. FON MAL VARLIGINDAN KARSILANACAK HARCAMALAR VE KURUCU'NUN KARSILADIGI GiDERLER
