EsKi ~EKiL
II. FON PORTFOYUNUN YONETiMi, YATIRIM STRA TEJiSi iLE FON PORTFOY SINIRLAMALARI
2.10. Fon portfdyune yapllandmlml~ borylanma araylan dahil edilebilecek olup, yapllandmlml~ borylanma araylanmn; Fon'un yatmm stratejisine ve risk yapisma uygun olmasl, borsada i~lem gormesi, Turkiye'de ihray edilmi~ olmasl, ihray belgesinin Kurulca onaylanml~ olmasl, yetkilendirilmi~ bir saklaYlcl kurulu~ nezdinde saklanmasl, fonun fiyat aylklama donemlerinde Finansal Raporlama Tebligi duzenlemeleri yeryevesinde geryege uygun degeri uzerinden nakde donu~tlirU1ebilir nitelikte likiditeye sahip olmasl, ihrayylSmm ve/veya varsa yatmm aracmm, yatmm yapllabilir seviyeye denk gelen derecelendirme notuna sahip olmasl, derecelendirme notunu iyeren belgelerin Kurucu nezdinde bulundurulmasl gereklidir.
YapI1andmlml~ borylanma araylanmn dayanak varhklan, ozel sektOr ve kamu borylanma araylarl, ortakhk pay Ian, faiz, doviz/kur, emtia, altm ve finansal endekslerden olu~abilmekte olup, soz konusu dayanak varhklann getirisi ile birlikte bir tlirev aracm kombinasyonundan olu~an yapllandmlml~ borylanma araylan da portfoye dahil edilebilecektir.
Diger taraftan, sadece Turkiye'de ihray edilmi~ yapllandmlml~ borylanma araylanmn fon portfdyline almabilecek olmasl sebebiyle, Kurul'un borylanma araylanna ili~kin duzenlemeleri yeryevesinde niteligi itibari ile borylanma araCI oldugu kabul edilen sermaye piyasasl araylanndan, yatmmci tarafmdan odenen be del in tamammm geri Odenecegi taahhiidiinu iyeren ozellikteki araylar fon portfdyune dahil edilebilecektir.
Yapllandmlml~ borylanma araylanmn getirisi temelde ihray edilecek bir borylanma aracmm getirisine dayah olmakta ve yatmm yapllan dayanak varhgm riski dogrultusunda getiri sunabilmektedir.
YENi
~EKiL
II. FON PORTFOYUNUN YONETiMi, YATIRIM STRA TEJisi iLE FON PORTFOY SINIRLAMALARI
2.10. Fon portfoyune yurt iyinde ve yurt dl~mda ihray edilmi~ yapllandmlml~ yatmm araylan; fonun yatmm stratejisine ve risk yapisma uygun olmasl, borsada i~lem gormesi, ihrayylSlmn ve/veya varsa yatmm aracmm yatmm yapllabilir seviyede derecelendirme notuna sahip olmasl ve derecelendirme notunu iyeren belgelerin Yonetici nezdinde bulundurulmasl ve yetkilendirilmi~ bir saklaYlcl kurulu~ nezdinde saklanmasl ko~uluyla dahil edilebilir.
Turkiye'de ihray edilmi~ yapllandmlml~ yatmm araylan iyin borsada i~lem gorme
~artl aranmaz. Bununla birlikte ihray belgesinin Kurulca onaylanml~ olmasl, fiyatmm veri daglt1m kanallan vasltaslyla ilan edilmesi ve fonun fiyat aylklama donemlerinde Finansal Raporlama Tebligi duzenlemeleri yeryevesinde geryege uygun degeri iizerinden nakde donu~tliriilebilir nitelikte likiditasyona sahip olmasl zorunludur.
2
EsKi~EKiL
V. FON BiRiM PAY DEGERiNiN, FON TOPLAM DEGERiNiN VE FON PORTFOY DEGERiNiN BELiRLENME ESASLARI
5.5. Degerleme esaslanna ili~kin olarak Finansal Raporlama Tebligi uyarmca TMS/TFRS dikkate ahnarak Kurucu yonetim kurulu karan ile belirlenen degerleme esaslan a~agldaki gibidir:
2) Eurobond ve yabancI borylanma araylanmn degerlemesinde Bloomberg HP sayfasmda degerleme tarihini takip eden i~giinii saat lO:OO'da degerleme tarihinde en son ilan edilen Mid Price fiyatl, bu fiyatm bulunmamasl durumunda ise, bir onceki giiniin degerleme fiyatmm ertesi i~ giiniine iy verimle ilerletilerek hesaplanan fiyat kullamhr. TCMB'nin ilan ettigi para birimleri iizerinden ihray edilmi~ yabancI para ve sermaye piyasasl araylarl, TCMB tarafmdan ilgili yabancI para birimi iyin belirlenen doviz ah~ kuru ile degerlenir. TCMB'nin ilan etmedigi kur bilgileri iyin Reuters, Bloomberg ve diger veri daglttm kanallanmn ilgili sayfalanndan alman doviz ah~ fiyatlan kullamhr. Bu tiir durumlarda degerlemede kullamlan kur bilgisini tevsik edici belgeler Kurucu nezdinde muhafaza edilir.
YENi ~EKiL
V. FON BiRiM PAY DEGERiNiN, FON TOPLAM DEGERiNiN VE FON PORTFOY DEGERiNiN BELiRLENME ESASLARI
5.5. Degerleme esaslanna ili~kin olarak Finansal Raporlama Tebligi uyannca TMS/TFRS dikkate ahnarak Kurucu yonetim kurulu kararl ile belirlenen degerleme esaslan a~agldaki gibidir:
2) Eurobond ve yabancI borylanma araylanmn degerlemesinde Bloomberg HP sayfasmda degerleme tarihini takip eden i~giinii saat 10:00' da degerleme tarihinde ilan edilen son satI~ fiyatI (ask price), bu fiyatm bulunmamasl durumunda ise, bir onceki giiniin degerleme fiyatmm ertesi i~ giiniine iy verimle ilerletilerek hesaplanan fiyat kullanlhr.
TCMB'nin ilan ettigi para birimleri iizerinden ihray edilmi~ yabancI para ve sermaye piyasasl araylan, TCMB tarafmdan ilgili yabancI para birimi iyin belirlenen doviz ah~ kuru ile degerlenir. TCMB 'nin ilan etmedigi kur bilgileri iyin Reuters, Bloomberg ve diger veri daglttm kanallannm ilgili sayfalanndan alman doviz ah~ fiyatlan kullamhr. Bu tiir durumlarda degerlemede kullamlan kur bilgisini tevsik edici belgeler Kurucu nezdinde muhafaza edilir.
ESKi ~EKiL
VI. KA TILMA P AYLARININ ALIM SA TIM ESASLARI 6.1. KatIlma PaYI Ahm Esaslan
Fon tutanm temsil eden fon kattlma paylan Teblig'de tanlmlanml~ olan Nitelikli Yatmmcllara satthr. Serbest yatmm fonlanmn kattlma paylanmn ahm sattml konusunda yetkili kurulu~lar, satl~ yapllan yatmmcllann Teblig'de belirlenen nitelikli yatmmcI
GAR.\\Nr':-",-y"'y
yn'JETiMi ,,~:'"
"'1I i1'-' l);;;]'. '.!nt 6kak
3 ..• 8e~ " ~> ,,'\NBUL
S€ ;Ikta .. , ~ :J"I COS .,,467 Meres No: ...>d90097 ,)670 0014
vasIflanm haiz olduklanna dair bilgi ve belgeleri tern in etrnek ve duzenli olarak tutrnakla yukurnlUdurier. Fona ilk giri~i slrasmda katihrncilardan Nitelikli Yatmrncl olduklanna dair beyan daglticl tarafmdan ahmr.
Yatmrncllann BIST Borylanrna Araylan Piyasasl'mn aylk oldugu gunlerde her aym son i~gunu saat 13:30'a kadar verdikleri katilrna paYl ahrn talirnatlan, talirnatm verilrnesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyati uzerinden yerine getirilir.
BIST Borylanma Araylan Piyasasl'mn aylk oldugu gunlerde her aym son i~gunu saat 13:30'dan sonra iletilen talirnatlar ise, ilk pay fiyati hesaplamasmdan sonra verilrni~ olarak kabul edilir ve bir sonraki aym son i~ gununde yapilacak hesaplarnada bulunan pay fiyati uzerinden yerine getirilir.
YENi ~EKiL
VI. KA TILMA P AYLARININ ALIM SA TIM ESASLARI 6.1. Kahlma PaYI Ahm Esaslan
Fon tutanm ternsil eden fon katilrna paylan Teblig'de tamrnlanml~ olan Nitelikli Yatmrncllara satihr. Serbest yatmrn fonlanmn katilrna paylanmn ahrn satirnl konusunda yetkili kurulu~lar, sati~ yapllan yatmrncilann Teblig'de belirlenen nitelikli yatmrncl vasIflanm haiz olduklanna dair bilgi ve belgeleri tern in etrnek ve duzenli olarak tutrnakla ylikurnlUdurier. Fona ilk giri~i slrasmda katlhrncilardan Nitelikli Yatmrncl olduklanna dair beyan dagitici tarafmdan ahmr.
Yatmrncllann BIST Borylanrna Araylan Piyasasl'nm aylk oldugu gunlerde her aym sondan ii~iincii i~giinii saat 13:30'a kadar verdikleri katllrna paYI ahrn talirnatlan, talirnatm verilrnesini takip eden ilk hesaplarnada bulunacak pay fiyatl (ilgili aym son i~giinii sonunda hesaplanacak pay fiyah) uzerinden yerine getirilir.
BIST Borylanrna Araylan Piyasasl'nm aylk oldugu gunlerde her aym sondan ii~iincii i~giinii saat 13:30' dan sonra iletilen talirnatlar ise, ilk pay fiyatl hesaplamasmdan sonra verilrni~ olarak kabul edilir ve bir sonraki aym son i~ gunu sonunda yapilacak hesaplarnada bulunan pay fiyatl uzerinden yerine getirilir.
EsKi ~EKiL
VI. KA TILMA P A YLARININ ALIM SATIM ESASLARI 6.3. Katllma PaYI Sahm Esaslan
Yatmmcllann BIST Borylanrna Araylan Piyasasl'nm aylk oldugu gunlerde her aym son i~gunu saat 13:30'a kadar verdikleri katilrna paYI satlrn talirnatlan talirnatm verilrnesini takip eden ilk hesaplarnada bulunacak pay fiyati uzerinden yerine getirilir.
edilir ve bir sonraki aym son l~gunu sonunda yapllacak hesaplamada bulunan pay fiyatl tizerinden yerine getirilir.
YENi ~EKiL
VI. KATILMA PAYLARININ ALIM SATIM ESASLARI 6.3. Katllma PaYI Satlm Esaslarl
Yatmmcllann BIST Borylanma Araylan Piyasasl'mn aylk oldugu gtinlerde her aym sondan ii~iincii i~giinii saat l3:30'a kadar verdikleri katllma paYl satlm talimatlarl talimatm verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatl (i1giliaym son i~giinii sonunda hesaplanacak pay fiyatl) tizerinden yerine getirilir.
BrST Borylanma Araylan Piyasasl'nm aylk oldugu gtinlerde her aym sondan ii~iincii i~giinii saat 13:30'dan soma iletilen talimatlar ise, ilk fiyat hesaplanmasmdan soma verilmi~
olarak kabul edilir ve bir sonraki aym son i~gtinti sonunda yapllacak hesaplamada bulunan pay fiyatl tizerinden yerine getirilir.
EsKi ~EKiL
VI. KATILMA PAYLARININ ALIM SATIM ESASLARI 6.4. Satlm Bedellerinin adenme Esaslan
Katllma paYl bedelleri; iade talimatmm, BrST Borylanma Araylan Piyasasl'nm apk oldugu gtinlerde her aym son i~gtinti saat 13:30'a kadar verilmesi halinde, talimatm verilmesini takip eden ikinci i~lem gtintinde, iade talimatmm BIST Borylanma Araylarl Piyasasl'nm aylk oldugu gtinlerde her aym son i~gtintisaat 13:30'dan sonra verilmesi halinde ise, talimatm verilmesini takip eden aym son i~gtintisonunda yapllacak hesaplamada bulunan pay fiyatl tizerinden bir sonraki aym ikinci i~lem gtintinde yatmmcI1ara odenir.
YENi~EKiL
VI. KATILMA PAYLARININ ALIM SATIM ESASLARI 6.4. Sahm Bedellerinin adenme Esaslarl
Katllma paYl bedelleri; iade talimatmm, BIST Borylanma Araylan Piyasasl'mn aylk oldugu gtinlerde her aym sondan ii~iincii i~giinii saat 13:30'a kadar verilmesi halinde, talimatm verilmesini takip eden aym ikinci i~lem gtintinde, iade talimatmm BrST Borylanma Araylan Piyasasl'nm aylk oldugu gtinlerde her aym sondan ii~iincii i~giinii saat 13:30'dan soma verilmesi halinde ise, talimatm verilmesini takip eden aym son i~gtinti sonunda yapI1acak hesaplamada bulunan pay fiyatl tizerinden bir sonraki aym ikinci i~lem giintinde yatmmcllara odenir.
Fon'un Siiresi Sonunda Satlm Bedellerinin adenme Esaslarl
5
Fon'un siiresi sonunda (12.08.2024 tarihinde) fon portfOyiindeki varhklar nakde donii~tiiriilerek, tiim katllma pay. sahipleri i~in otomatik olarak satIm talimatI olu~turulur. Fon katIlma pay. bedelleri bir oneeki i~giinii sonunda hesaplanaeak pay fiyatI iizerinden 12.08.2024 tarihinde nakit olarak katllma pay. sahiplerinin hesaplarma yatInhr.
EsKi ~EKiL
VI. KATILMA PAYLARININ ALIM SATIM ESASLARI 6.6. Giri~ c;.k.~ Komisyonlan:
KatIlma paylanmn tasarruf sahipleri tarafmdan 12/08/2024 gUnUsaat 13:30'a kadar veri1en fon katIlma paYI satIm talimatlarl i<;:in%1,5 (yUzdebirvirgiilbe~) oramnda <;:1k1~
komisyonu uygulamr.
c;lkl~ komisyonu tutarl geri ahml yapllan fon pay saYISlile ger<;:ek1e~me fiyatmm
<;:arplmlsonucu bulunan brut deger Uzerinden hesaplanacaktu. Soz konusu komisyon tahsil edildigi gUnfona gelir kaydedilir.
KatIlma paylanmn tasarruf sahipleri tarafmdan 12/08/2024 tarihinden soma verilecek olan fon katIlma paYIsatIm talimatlarl i<;:inise <;:lkl~ komisyonu uygulanmayacaktu.
YENi ~EKiL
VI. KATILMA PAYLARININ ALIM SATIM ESASLARI 6.6. Giri~ c;.kI~ Komisyonlan:
KatIlma paylarmm tasarruf sahipleri tarafmdan 12/08/2024 tarihinden once verilen fon katIlma paYIsatIm talimatlarl i<;:in
%2,0(yiizdeiki) oramnda (BSMV dahil) <;:lkl~ komisyonu uygulamr.
c;lkl~ komisyonu tutan geri ahml yapl1an fon pay saYISlile ger<;:ekle~mefiyatmm
<;:arplmlsonucu bulunan brUt deger Uzerinden hesaplanacaktu. Soz konusu komisyon tahsil edildigi gUnfona gelir kaydedilir.
Fonun siiresi sonunda (12.08.2024 tarihinde) otomatik olarak bozularak mii~teri hesaplarma odenen tutarlar iizerinden ~.kI~komisyonu almmayaeaktIr.
EsKi ~EKiL
VII. FON MALVARLIGINDAN KAR~ILANACAK HARCAMALAR VE
KURUCU'NUN KAR~ILADIGI GiDERLER
7.1.5. Kar~ll.k Ayrllaeak Diger Giderler ve Tahmini Tutarlan
6
A~agldaki tabloda yer alan lieret, gider ve komisyonlar Fon'un getirisini dogrudan etkiler. Tabloda yer alan tutarlar bir hesap donemi boyunea Fon'dan tahsil edilmektedir.
A) Fon'dan Kar~Ilanan Giderler (yIlhk) 0/0
Yonetim Uereti 1,00
- Kurueu 0,40
- Fon Daibtlm Kurulusu 0,60
Saklama Uereti 0,08
Diger Giderler (tahmini) 0,15
Toplam Giderler (tahmini) 1,23
B) YatInmcIlardan Tahsil Edilecek Vcret ve Komisyonlar
Erken <;:lkl~Komisyonu (12/08/2024 glinli saat 13:30'a kadar verilen fon katIlma paYl iadesi talimatlarmda uygulamr) %1,5 (ylizdebirvirglilbes)'dir.
YENi SEKiL
VII. FON MALVARLIGINDAN KARSILANACAK HARCAMALAR VE KURUCU'NUN KARSILADIGI GiDERLER
7.1.5. Kar~lhk Aynlacak Diger Giderler ve Tahmini Tutarlan
A~agldaki tabloda yer alan lieret, gider ve komisyonlar Fon'un getirisini dogrudan etkiler. Tabloda yer alan tutarlar bir hesap donemi boyunea Fon'dan tahsil edilmektedir.
A) Fon'dan Kar~Ilanan Giderler (ydhk) 0/0
Yonetim Uereti 1,00
- Kurueu 0,40
- Fon Dagltlm Kurulusu 0,60
Saklama Uereti 0,08
Diger Giderler (tahmini) 0,15
Toplam Giderler (tahmini) 1,23
B) YatInmcIlardan Tahsil Edilecek Vcret ve Komisyonlar
KatIhmellar tarafmdan 12.08.2024 tarihinden once verileeek fon katIlma paYl iadesi talimatlarmda %2,0 (BSMV dahil) oranmda Erken <;:lkl~ Komisyonu uygulanlr.
7
