PİYASALAR
1
ABD’den art arda gelen kötü veriler sonrası Euro günü Dolar karşısında değer kazanarak sonlandırdı. Aşağı yönlü revize edilen ilk çeyrek büyüme verisinin ardından Chicago PMI verisinin de beklentileri karşılayamaması sonrası EUR/USD paritesi günü %0,3 yükselerek 1,0986 seviyesinden tamamladı.
ABD büyüme ve Chicago PMI verileri sonrası Dolar endeksindeki geri çekilmeye bağlı olarak GOÜ para birimlerinin çoğunluğu günü değer kazanarak sonlandırdı. Kapanışa doğru gelen güçlü tüketici güven endeksi kazançların sınırlı kalmasına neden oldu.
Döviz Piyasası
Beklentilerin bir miktar üzerinde gelen dış ticaret verisi sonrası 2,6680 seviyesine kadar yükselen USD/TL kuru -%0,7’ye revize edilen ABD ilk çeyrek büyüme verisi sonrası 2,65 seviyesinin altına kadar geriledi. Ancak yaklaşan seçim nedeniyle bu seviyede kalıcı olamayan kur günü %0,3 yükselerek sonlandırdı.
Emtia Piyasası
Brent petrolün varil fiyatı ABD'de stokların düşmesi ve ülkede faaliyet gösteren sondaj kuyularının sayısının da azaldığı haberinin ardından arza yönelik endişelerle günü %4,8 artışla sonlandırdı.
Altın, beklentileri karşılayamayan ABD verileri sonrası ons başına USD 1.185 seviyesinden aldığı destekle yükselişe geçti ve günü ons başına USD 1.191 seviyesinden sonlandırdı.
1.383
1.191 115,1
65,6
40 50 60 70 80 90 100 110 120 130
1.100 1.150 1.200 1.250 1.300 1.350 1.400 1.450 1.500
Oca 14 Mar 14 May 14 Tem 14 Eyl 14 Kas 14 Oca 15 Mar 15 May 15 Altın ($/Ons) Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
Kaynak: Bloomberg
2,6629 2,7961
1,0986
1 1,05 1,1 1,15 1,2 1,25 1,3 1,35 1,4 1,45 1,5
2 2,1 2,2 2,3 2,4 2,5 2,6 2,7 2,8 2,9 3
Oca 14 Mar 14 May 14 Tem 14 Eyl 14 Kas 14 Oca 15 Mar 15 May 15
$/TL Sepet
€/$ (Sağ eks)
Kaynak: Bloomberg
$/TL 2,3350 2,6545 2,6629 0,3% 14,0%
€/TL 2,8266 2,9085 2,9258 0,6% 3,5%
Sepet* 2,5808 2,7802 2,7961 0,6% 8,3%
€/$ 1,2098 1,0949 1,0986 0,3% -9,2%
$/Yen 119,78 123,95 124,15 0,2% 3,6%
$ Endeks 90,27 96,97 96,91 -0,1% 7,4%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg * (0,5$+0,5€)
31 Ara 14 28 May 15 Yıl Sonuna
Göre Değişim 29 May 15 Günlük
Değişim
Altın($/Ons) 1.184 1.188 1.191 0,2% 0,5%
Petrol(Brent) 57,3 62,6 65,6 4,8% 14,4%
Gümüş($/Ons) 15,7 16,7 16,7 0,3% 6,6%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
31 Ara 14 29 May 15 Günlük Değişim
28 May 15 Yıl Sonuna
Göre Değişim
2
Borsalar
Seçim anketlerinin yarattığı belirsizliğin hisse senetleri üzerindeki baskısı sürerken; gün içinde volatil bir seyir izleyen BIST-100 endeksi geniş bantta dalgalandı ve günü %0,7 kayıpla sonlandırdı.
TL’deki değerlenmeye paralel olarak 2 yıllık gösterge tahvilinin bileşik faizi günü 1 baz puan gerileyerek %9,89 seviyesinden sonlandırdı. TL’nin haftalık olarak değer kaybetmesi nedeniyle 2 yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi haftayı 25 baz puan yükselerek tamamladı.
TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 73,2 milyar TL düzeyine yükselirken; bu rakamın 55 milyar TL’lik kısmı %7,50’den haftalık repo fonlamasından, 3,5 milyar TL’lik kısmı %10,25’ten piyasa yapıcılığı imkanından, 14,7 milyar TL’lik kısmı %10,75’ten BİST repo ve kotasyondan oluştu. Ortalama fonlama maliyeti
%8,28 düzeyine geriledi.
Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 212 seviyesinde yatay seyrederken; 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %4,91 seviyesine yükseldi.
%8,28
2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
Oca 13 Şub 13 Mar 13 Nis 13 May 13 Haz 13 Tem 13 Ağu 13 Eyl 13 Eki 13 Kas 13 Ara 13 Oca 14 Şub 14 Mar 14 Nis 14 May 14 Haz 14 Tem 14 Ağu 14 Eyl 14 Eki 14 Kas 14 Ara 14 Oca 15 Şub 15 Mar 15 Nis 15 May 15 TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi 26 1.233
%9,89
0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500
6,5 7,5 8,5 9,5 10,5 11,5
Oca.14 Şub.14 Mar.14 Nis.14 May.14 Haz.14 Tem.14 Ağu.14 Eyl.14 Eki.14 Kas.14 Ara.14 Oca.15 Şub.15 Mar.15 Nis.15 May.15
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort) Göst. Tahvilin Hacmi Göst. Faizi (Sol Eks,*)
Milyon TL
Gösterge Tahvil* 7,97 9,90 9,89 -0,01 1,92
USD Libor( 3 aylık) 0,26 0,28 0,28 0,00 0,02
EUR Libor( 3 aylık) 0,06 -0,01 -0,01 0,00 -0,07
O/N İMKB Repo 10,85 10,37 10,37 0,00 -0,48
Eurobond 2030* 4,73 4,90 4,91 0,00 0,18
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg * bi l eşi k fa i z
29 May 15 Yıl Sonuna Göre Değişim
31 Ara 14 28 May 15 Günlük
Değişim
82,981
60.000 65.000 70.000 75.000 80.000 85.000 90.000 95.000
0 100 200 300 400 500 600 700
Oca.14 Mar.14 May.14 Tem.14 Eyl.14 Kas.14 Oca.15 Mar.15 May.15 İşlem Hacmi (milyon TL)
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
Kaynak: Bloomberg
BIST-100 85.721 83.570 82.981 -0,7% -3,2%
BIST-30 106.150 101.818 101.003 -0,8% -4,8%
Sanayi 78.725 82.331 82.164 -0,2% 4,4%
Hizmetler 62.195 59.106 58.428 -1,1% -6,1%
Mali 115.225 110.530 109.625 -0,8% -4,9%
Bankalar Endeksi 159.267 145.166 143.872 -0,9% -9,7%
Dow Jones 17.823 18.126 18.011 -0,6% 1,1%
S&P 500 2.059 2.121 2.107 -0,6% 2,4%
DAX 9.806 11.678 11.414 -2,3% 16,4%
Nikkei 225 17.451 20.551 20.563 0,1% 17,8%
Günlük Değişim
31 Ara 14 28 May 15 29 May 15 Yıl Sonuna Göre Değişim
3
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
Dış ticaret açığı Nisan ayında USD 1,77 milyarlık altın ve kıymetli maden ihracatının desteği ve petrol fiyatlarındaki düşüşün Türkiye'nin enerji maliyetini azaltmasıyla bir önceki yıl aynı döneme göre %31,9 azalarak USD 4,97 milyara geriledi.
TCMB yılın ilk ‘’Finansal İstikrar Raporu’’nu yayımladı.
Kamu bankalarının katılım bankası kurması kapsamında ilk olarak Ziraat Bankası tarafından kurulan Ziraat Katılım Bankası'nın açılışı gerçekleşti.
Hazine, Haziran-Temmuz-Ağustos dönemi iç borçlanma programını yayımladı.
TCMB, zorunlu karşılıklar tebliğinde değişiklik yaptı.
BDDK tarafından yapılan yazılı açıklama ile TMSF’nin Bank Asya'nın tamamına el koyduğu bildirildi.
Türkiye konut fiyatları endeksi (TKFE) Mart ayında bir önceki yıl aynı döneme göre %18,56 artarken, en yüksek yıllık değişimin gerçekleştiği il olan İstanbul'daki artış ise %28,76 oldu.
ABD'de yılın birinci çeyreğinde %0,2 arttığı açıklanan GSYH’nin, revize edilen rakamlarda %0,7 ile beklentilerden daha az daraldığı açıklandı.
ABD'nin orta batı bölgesinde yer alan işyerlerinin faaliyetleri hakkında gösterge olan Chicago PMI endeksi Mayıs ayında yükseliş beklentilerinin aksine 46,2'ye gerileyerek Şubat ayından bu yana en düşük değeri aldı.
ABD'de Michigan Üniversitesi tarafından hazırlanan tüketici güven endeksi Mayıs ayında 90,7'ye gerilemesine karşılık beklentilerin ve öncü verinin üzerinde bir değer aldı.
Dış ticaret açığı Nisan ayında USD 1,77 milyarlık altın ve kıymetli maden ihracatının desteği ve petrol fiyatlarındaki düşüşün Türkiye'nin enerji maliyetini azaltmasıyla bir önceki yıl aynı döneme göre %31,9 azalarak USD 4,97 milyara geriledi. Nisan ayında dış ticaret açığı geçen yılın aynı ayına göre %31,9 azalarak beklentilerin üzerinde USD 4,97 milyar seviyesinde açıklandı.
Beklenti açığın USD 4,8 milyar olacağı yönündeydi. İhracat aylık %6,8 artış gösterirken; ithalat ise %2 geriledi. Gümrük ve Ticaret Bakanlığı'nın açıkladığı öncü verilere göre, Nisan'da ihracat %0,95 artarak USD 13,3 milyar, ithalat %12,3 azalarak USD 18,1 milyar olmuştu.
En yüksek ihracat yaptığımız ülkeler sırasıyla İsviçre, Almanya, İngiltere ve Irak oldu. İthalatta ilk sırayı yine Çin alırken; bunu Almanya, Rusya ve ABD izledi.
İhracatın ithalatı karşılama oranı geçen ay bulunduğu %67 seviyesinden ihracatın yükselmesiyle %73 seviyesine yükseldi.
Nisan Ocak-Nisan Mart Nisan Ocak-Nisan
İhracat 13.372 53.506 12.536 13.392 50.477
İthalat 20.659 78.117 18.725 18.358 70.663
Dış Ticaret Dengesi -7.287 -24.611 -6.188 -4.966 -20.186
Enerji Net İthalatı 4.019 16.591 3.291 2.593 12.425
Enerji Hariç Dış Ticaret Dengesi -3.267 -8.020 -2.897 -2.373 -7.762
İhracatın İthalatı Karşılama Oranı (%) 64,7% 68,5% 67,0% 73,0% 71,4%
Kaynak: TÜİK
Milyon USD 2014 2015
TCMB yılın ilk ‘’Finansal İstikrar Raporu’’nu yayımladı. Raporda başlıca şu değerlendirmeler yapıldı:
Alınan makro ihtiyati tedbirlerin etkisiyle hane halkı finansal yükümlülüklerinin varlıklarına oranındaki iyileşme devam etmekte.
Hane halkının sadece TL cinsinden ve sabit faizle borçlanmakta olması finansal piyasalarda oynaklığın arttığı bu dönemde hane halkının borç ödeme gücünün korunmasına katkı sağlamakta.
Reel sektör yabancı para borçlarının ağırlıklı olarak uzun vadeli olmasının, kısa vadeli açık pozisyonun düşüklüğünün ve yabancı para cinsinden borçlanmanın daha çok kur riskini iyi yönetebilecek büyük firmalar tarafından yapılmasının, kur riskini sınırlandırdığı değerlendirilmekte.
Borçlanma yoluyla finansmanın içerdiği vergi avantajının neden olduğu yüksek kaldıracın azaltılması amacıyla, yapılan yeni yasal düzenlemeyle nakdi sermaye artışına sağlanan vergi teşviki, özkaynak finansmanını özendirecektir.
TCMB'nin zorunlu karşılık uygulamasında mevduat dışı yabancı para kaynakların vadesini uzatmaya yönelik yaptığı değişikliklerin de katkısıyla bankaların yurt dışından sağladığı kaynakların ortalama vadesi uzamakta.
Türk Lirası cinsinden tesis edilen zorunlu karşılıklara çekirdek yükümlülükleri teşvik edecek şekilde faiz ödenmesi uygulaması da başlatılmış olup, bankaların çekirdek fonlama kaynak kullanımını artırmaya başlamaları finansal istikrar açısından olumlu.
Döviz likiditesini, çekirdek yükümlülükleri ve uzun vadeli borçlanmayı destekleyici yönde atılan adımlar ekonomimizin küresel şoklara karşı dayanıklılığını artırmaya yönelik tedbirlerdir. Gerekli görülmesi halinde aynı doğrultuda ilave önlemler alınabilecek.
Kamu bankalarının katılım bankası kurması kapsamında ilk olarak Ziraat Bankası tarafından kurulan Ziraat Katılım Bankası'nın açılışı gerçekleşti. Açılışa katılan Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, katılım bankacılığında %5 olan bu payın 2023 yılında %15- 20'lere çıkması gerektiğini söyledi.
Erdoğan, Ziraat Katılım Bankası'nın Hazine tarafından 675 milyon TL sermayeyle kurulduğunu belirterek, yıl sonundaki 20 şube hedefine süratle ulaşılacağına inandığını, gelecek yıl 50, 2018'de 170 ve 2023'te 500 şubeye ulaşmasının planlandığını kaydetti.
Erdoğan, özellikle yurtdışında yatırım imkanları arayan, faizsiz bankacılık fonlarının ülkemize çekilmesinin hedeflendiğini söyledi.
Ziraat Bankası'nın bilançosunu büyütmek için ihtiyaç duyduğu kaynakların çeşitlendirilmesinde önemli mesafeler kaydettiğini belirten Erdoğan şunları söyledi: "Güçlü mevduat tabanının yanı sıra yurtdışından temin ettiği fonlarla reel sektörün finansmanı konusundaki kabiliyetini artırdı. Ziraat Bankası'nın İslami sigorta olan tekafülü de kurmasını bekliyoruz. Bu adımı atmasında büyük fayda var. Çünkü bu anlamda atılacak bir adımla da bu alanda ilk Ziraat Bankası'nın veya Ziraat Katılım'ın olması anlamlıdır. Ziraat Finans Grubu'yla ilgili çalışmaların kısa sürede neticeleneceğine inanıyorum."
Başbakan Yardımcısı Ali Babacan da törende yaptığı konuşmada, faizsiz finans alanında faaliyet gösterecek, ekonomiyi ve reel sektörü finanse edecek Ziraat Katılım için 2015 sonuna kadar 20 şube, 2018 sonuna kadar da 170 şube 2.200 personel hedefi koyulduğunu ifade etti.
Gelecek dönemde katılım bankacılığıyla ilgili yapacaklarının çok detaylı bir yol haritasını da ortaya koyduklarını ifade eden Babacan özellikle çiftçilerin ve esnafın sübvansiyonlu kredi kullanımında da katılım bankacılığının çok önemli olacağını belirtti.
TCMB, zorunlu karşılıklar tebliğinde değişiklik yaptı. TCMB konu ile ilgili web sitesinden şu açıklamayı yaptı:
"Türkiye’de kurulmuş bankaların yurt dışı şubelerinin zorunlu karşılığa tabi yükümlülüklerinin kapsamı genişletilmiştir. Düzenleme ile bankaların yurt dışı şubelerinin de borçlanmalarında uzun vadeyi tercih etmeleri sağlanacaktır. Uygulama yurt dışı şubelerin 29 Mayıs 2015 tarihinden sonra oluşacak yeni yükümlülükleri için geçerli olacağından, düzenlemenin bankaların mali durumu üzerinde kayda değer bir etkisi olmayacağı değerlendirilmektedir."
5
Haftanın ilk günü yurtiçinde PMI imalat verisi ve TİM ihracat rakamları açıklanıyor.
İmalat PMI verisinin Mayıs ayında da 50 seviyesinin altında kalarak sektördeki daralmanın devam ettiğine işaret etmesini bekliyoruz. Özellikle küresel talep yetersizliği sebebiyle ihracat siparişlerindeki gerilemenin Mayıs ayında da süreceğini tahmin ediyoruz. Geçen hafta açıklanan dış ticaret verilerinde de altın hariç ihracatın yıllık %11 gerilediğini görmekteyiz. Bu gerilemede paritedeki düşüşün büyük etkisi olmakla birlikte ana ihracat bölgemiz olan Avrupa’daki toparlanmanın yeterli düzeyde olmaması ana etken.
Bugün yurtdışında ise ABD’de enflasyon baskısının önemli bir göstergesi olan kişisel gelirler verisi ve imalat PMI verisi takip edilecek.
VERİ GÜNDEMİ
Hazine, Haziran-Temmuz-Ağustos dönemi iç borçlanma programını yayımladı.
Hazine Haziran'da toplam 9,5 milyar TL iç borç servisine karşılık 8,5 milyar TL iç borçlanma öngörüyor.
Hazine Temmuz'da toplam 6,9 milyar TL iç borç servisine karşılık 6,5 milyar TL iç borçlanma öngörüyor.
Hazine Ağustos'ta toplam 7,4 milyar TL iç borç servisine karşılık 5,3 milyar TL iç borçlanma öngörüyor.
Hazine Haziran'da 5, Temmuz'da 3, Ağustos'ta 2 ihale ile borçlanacak.
Hazine Ağustos'ta 1,5 milyar TL tutarında kira sertifikası ihraç edecek.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
