Yatırımcı İlişkileri Sunumu
2016 1. Çeyrek Sonuçları
Güncelleme: Mayıs 2016
Gündem
Doğuş Otomotiv / Değer Zinciri 2016 Makroekonomik Görünüm
Otomotiv Pazarı
Finansal Performans
Doğuş Otomotiv / Değer Zinciri 2016
Otomotiv Değer Zincirinin Her Halkasında Var Olmak
* Bağlı Ortaklıklar
** Temsilcilik Ofisleri
Yedek Parça ve Satış Sonrası Hizmetler
Her Markaya Hızlı Çözümler Yedek Parça ve Lojistik İthalat ve Dağıtım
Yüce Auto
Diğer Yatırımlar
Ana Faaliyetler Otomotivle İlgili
Yardımcı Faaliyetler Finans
Otomotiv Finansmanı
Sigorta
Sigorta Perakende
Doğuş Otomotiv Bağımsız Yetkili Bayiler
İkinci El Araç Satışı
DOD İkinci El Araç Satışı
TÜVTÜRK
Makroekonomik
Görünüm
Makroekonomik Göstergeler
Yıllık Enflasyon (%)
Yıllık TÜFE Yıllık ÜFENominal Döviz Kuru
USD/TL EUR/TL Sepet (0,5US$+0,5EUR)Oto Kredi Faiz Oranları (%)
TL EURO USDTüketici Güven Endeksi
Tüketici Güven Endeksi Perakende Satış Toplamı (Binek+Hafif Ticari) 20,0015,00
10,00
5,00
0,00
-5,00
3,10 2,80 2,50 2,20 1,90 1,60 1,30 1,00
2,70
2,20
1,70
1,20
0,70
0,20
180.000 160.000 140.000 120.000 100.000 80.000 60.000 40.000 20.000 0 105,0
100,0 95,0 90,0 85,0 80,0 75,0 70,0 65,0 60,0 55,0
04-10 08-09 08-10 04-11 04-12 04-13 08-14 08-1512-09 12-10 08-11 08-12 08-13 12-14 04-1612-15
07-09 01-10
01-11 04-11 01-12 01-13 01-14 01-1504-12 04-13 04-14 04-15 04-1601-1610-12 10-13 10-14 10-15 04-10 12-11 12-12 04-1412-13 04-15
07-10 07-12 07-13 07-14 07-15 10-09
04-05 10-06 04-07 04-08 04-09 04-10 04-11 04-12 04-13 04-1404-0610-05 10-07 10-08 10-09 10-10 10-11 10-12 10-13 10-14 04-15 04-1610-15 04-10 04-11 04-12 04-13 04-14 04-1510-10 10-11 10-12 10-13 10-14 10-1501-11 01-12 01-13 01-14 01-15 04-1601-1607-10 07-11 07-12 07-13 07-14 07-15
3,193,00 2,80
10-1107-11
10-10
%13,67 %12,98
%11,14
%6,57
%2,87
%2,13
%1,09
%1,44
%1,15
12/02 06/03 12/03 06/04 12/04 06/05 12/05 06/06 12/06 06/07 12/07 06/08 12/08 06/09 12/09 06/10 12/10 06/11 12/11 06/12 12/12 06/13 12/13 06/14 12/14
Genç nüfus ve mali reformlar ülkeyi sürdürülebilir büyümeye yöneltmektedir.
Nüfus her yıl ortalama %1,5 artış göstermektedir.
Nüfusun %64’ü 15 ile 59 yaş aralığında olacaktır.
35 ile 59 yaş aralığındaki insanların payı
%3 artış gösterecektir.
Yaş Demografisi
2014 2023
üzeri60
%12 %15
35-59
%31 %34
15-34
%33
%30
%24 0-14 %21
Nüfus ve Demografi
Nüfus İstatistikleri (’000)
25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00
7,00 6,00 5,00 4,003,00 2,00 1,00 -1,000,00 -2,00 -3,00 Ticaret Açığı İhracat İthalat
Oto Sanayi Ticaret Dengesi (US$ bn) Ekonomi
140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0
Reel GSYİH GSYİH Yıllık Büyüme (%)
Not: Tüm rakamlar yuvarlanmıştır. Baz yıl 2009’dur.
Kaynak: IMF, TÜİK, Frost Sullivan
GSYİH - (milyar TL) Yıllık GSYİH Büyümesi (%)
2014 2018 2023 2028
77.696
80.551
84.247
87.349
12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 -2,0 -4,0 -6,0 -8,0 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 101112 1314
Otomotiv Pazarı
Dünya Araç Pazarı ve Volkswagen Grup Binek Araç Satışları
(1)(Satışlarda yıllık büyüme, Ocak-Aralık 2015 ve 2014 dönemi)
Dünya Araç Pazarı: %2,6 VW Grup: %-1,8
Araç Pazarı VW Grup
Kuzey Amerika Batı Avrupa Orta & Doğu Avrupa Güney Amerika Dünyanın Geri Kalanı Asya Pasifik
(1) *Grafiğe Volkswagen Ticari Araçlar, Scania ve MAN hariçtir.
Kaynak: VW Grubu 2015 Sunumu.
%6,1
%4,3
%9,0
%5,1
%-23,3
%-21,2
%-7,7
%-29,0
%-3,0
%2,5 %2,6 %4,0
%-2,0(1)
%-4,8
%3,6
1.741 1.803
%1,8
1.037 1.056
%2,4
391 400
%18,6
190 225
%-3,5
447 431
%-14,7
120 102
%-4,0
80 77
Binek Araçlar Ticari Araçlar
6.119 5.823 10.137 9.931
(1) Grafiğe Volkswagen Grubu’nun tüm markaları (Binek Araçlar ve Ticari Araçlar) dahildir; %-1,8 Volkswagen Ticari Araçlar, Scania ve MAN hariçtir.
(2) MAN rakamlarına MAN Latin Amerika GVW>5t Kamyon ve Otobüsleri dahildir.
Volkswagen Grup
Oca-Ara 2014 Oca-Ara 2015 Değişim
MARKALAR BAZINDA SATIŞLAR (‘000 araç)
Kaynak: VW Grubu 2015 Sunumu.
VOLKSWAGEN
GROUP AUDI SKODA SEAT PORSCHE VW Hafif
Ticari MAN (2) SCANIA
VW Binek
Volkswagen Grup
FİNANSAL VE SATIŞ PERFORMANSI (EUR mn)
Satışlar (‘000 adet) Satış Gelirleri
(EUR mn) Faliyet Kârı Marjı
Faliyet Kârı (%)
(EUR mn) Vergi Öncesi Kâr Marjı
Vergi Öncesi Kâr (%) (EUR mn) Kaynak: VW Grup 2014 Faaliyet Raporu.
2013 2014 2015 Değişim
9.731 10.137 9.931 197.007 202.458213.292
5,9 6,3
-1,9 11.671 12.697
-4.069
6,7 7,3
-0,6 12.428 14.794
-1,301
%3,0
%9,0
%19,0
%7,0
%5,0
%-132
%-109
%-2,0
%32
%25
%44
%24 %56 %37
%63 %-78 %46 %32 %-10 %200
DOAŞ Toptan Pazar - 2015
12A2014 12A2015 Değişim
DOAŞ TOPLAM
SKODA VW T
icari
SCANIA MEILLER
VW Binek
SEAT
PORSCHE
AUDI KRONE* BENTLEY
LAMBORGHINI Krone Doğuş Treyler Sanayi Ve Ticaret A.Ş’nin toplam sermayesinin %49’unu temsil eden şirketimiz ve Doğuş Grubu ile Fahrzeugwerk Bernard Krone GmbH
arasında 29.01.2015 tarihinde imzalanmış satış sözleşmesi sonrasında, gerekli yasal izinler alınmış ve satış devir işlemi tamamlanmıştır.
12A2014 12A2015 Değişim
DOAŞ TOPLAM 155.995 205.593 %32
VW Binek 85.134 106.677 %25
VW Ticari 23.191 33.411 %44
AUDI 17.070 21.100 %24
SKODA 14.397 22.435 %56
SEAT 12.540 17.212 %37
SCANIA 2.014 3.291 %63
KRONE 716 158 %-78
PORSCHE 601 877 %46
MEILLER 309 407 %32
BENTLEY 21 19 %-10
LAMBORGHINI 2 6 %200
DOAŞ Toptan Pazar - Nisan 2016
04A2015 04A2016 Değişim
DOAŞ TOPLAM
SKODA VW T
icari
SCANIA MEILLER
VW Binek
SEAT
PORSCHE
AUDI KRONE* BENTLEY
LAMBORGHINI Krone Doğuş Treyler Sanayi Ve Ticaret A.Ş’nin toplam sermayesinin %49’unu temsil eden şirketimiz ve Doğuş Grubu ile Fahrzeugwerk Bernard Krone GmbH
arasında 29.01.2015 tarihinde imzalanmış satış sözleşmesi sonrasında, gerekli yasal izinler alınmış ve satış devir işlemi tamamlanmıştır.
04A2015 04A2016 Değişim
DOAŞ TOPLAM 64.501 56.694 %-12
VW Binek 34.780 26.017 %-25
VW Ticari 9.938 10.497 %6
AUDI 5.843 5.537 %-5
SKODA 7.378 8.154 %11
SEAT 4.988 5.266 %6
SCANIA 1.073 978 %-9
KRONE 126 1 %-99
PORSCHE 183 235 %28
MEILLER 182 6 %-97
BENTLEY 5 1 %-80
LAMBORGHINI 5 2 %-60
%-12
%-25
%6
%-5 %11 %6
%-9 %-99 %28 %-97 %-80 %-60
Toptan Pazar Aylık Satışlar
DOAŞ Aylık Satışlar
Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara
Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara
33.674 36.953
64.348
93.765 90.750 84.313 93.342 90.856
83.025
68.580 67.936
56.425 63.963 63.088 63.494 59.563
71.401 71.982
88.100
142.245
89.044
134.289
49.456 39.316
32.020
%-5
8.935
15.760
20.141 19.486 18.243 17.468
11.805 13.943
11.873
10.724
15.859 16.062
15.766
19.843 20.948 22.051
19.262
14.573
13.719
12.966 13.498
10.378
7.826 9.088
%-9
2014 2015 2016 Değişim ( 16/15)
2014 2015 2016 Değişim
6.911
( 16/15) 88.785 85.574
15.541 18.103 15.811
62.761
Pazar Değerlendirmesi-Toptan - 2015
TOPTAN DOAŞ
Aralık 2014 Aralık 2015 Değişim Aralık 2014 Aralık 2015 Değişim
*Krone ve Meiller hariç
Toptan Pazar Binek Lüks Segment Hafif Ticari Ağır Ticari* Toptan Pazar Binek Lüks Segment Hafif Ticari Ağır Ticari*
154.970
17.694 23.191 33.411
2.014 3.291 22.002
168.326
129.765 205.028
%32
%24 %44
%63
%30 793.097
582.117 726.477
75.756
179.919 245.027
31.061 33.652 94.829
1.005.156
%27
%25
%25
%36
%8
Pazar Değerlendirmesi-Toptan - Nisan 2016
TOPTAN DOAŞ
Nisan 2015 Nisan 2016 Değişim
*Tahmini
Toptan Pazar Binek Lüks Segment Hafif Ticari Ağır Ticari* Toptan Pazar Binek Lüks Segment Hafif Ticari Ağır Ticari Nisan 2015 Nisan 2016 Değişim
64.193
6.036 9.938 10.497
1.073 978 5.775
45.212 53.182 56.687
%-12
%4 %6
%-9
%-15 285.817
203.635 202.861
23.368
70.551 62.790
11.631 4.947 23.690
270.598
%-5
%1
%1
%-13
%-61
Pazar Payı - Perakende - 2015
PERAKENDE PAZAR 2013 YIL
SONU 2014 YIL
SONU KÜMÜLE
ARALIK 14 KÜMÜLE
ARALIK 15 14/15
DEĞİŞİM ARALIK 2014/2015 DEĞİŞİM BİNEK ARAÇ %
DOĞUŞ OTOMOTİV 19,3 22,2 22,2 23,1 0,9 0,9
RENAULT 18,9 20,1 20,1 19,2 -0,9 -0,9
TOFAŞ 7,8 6,9 7,2 7,1 0,3 -0,1
HYUNDAI 7,2 7,65 7,7 6,9 -0,7 -0,7
TOYOTA 5,4 5,8 5,8 6,6 0,8 0,8
FORD 8,8 6,4 6,4 6,5 0,2 0,2
OPEL 8,4 6,7 6,7 6,5 -0,2 -0,2
BMW 3,1 4,5 4,5 4,3 -0,2 -0,2
DİĞER 21,1 19,9 19,5 19,8 -0,1 0,3
HAFİF TİCARİ ARAÇ %
FORD 26,4 27,5 27,5 29,5 2,0 2,0
TOFAŞ 25,1 27,5 27,5 25,6 -1,9 -1,9
DOĞUŞ OTOMOTİV 12,6 13,3 13,3 13,1 -0,3 -0,3
RENAULT 10,1 8,5 8,5 9,6 1,1 1,1
CITROEN 5,5 4,5 4,5 4,9 0,4 0,4
PEUGEOT 5,8 3,9 3,9 4,8 0,9 0,9
MERCEDES-BENZ 5,5 4,5 4,5 3,5 -1,0 -1,0
MITSUBISHI 2,0 2,4 2,4 1,9 -0,6 -0,6
DİĞER 7,0 8,0 8,0 7,3 -0,7 -0,7
BİNEK ARAÇ + HAFİF TİCARİ ARAÇ %
DOĞUŞ OTOMOTİV 17,8 20,1 20,1 20,6 0,5 0,5
RENAULT 17,0 17,4 17,4 16,8 -0,6 -0,6
FORD 12,7 11,3 11,3 12,3 0,9 0,9
TOFAŞ 11,5 11,7 12,0 11,8 0,0 -0,2
HYUNDAI 5,8 6,1 6,1 5,4 -0,7 -0,7
TOYOTA 4,5 4,7 4,7 5,3 0,6 0,6
OPEL 6,6 5,1 5,1 4,9 -0,3 -0,3
MERCEDES-BENZ 3,6 4,1 4,1 4,0 0,0 0,0
DİĞER 20,5 19,6 19,3 19,2 -0,4 -0,2 DOĞUŞ
OTOMOTİV
DOĞUŞ OTOMOTİV BİNEK İLK 5 ARALIK 2015
BİNEK+HAFİF TİCARİ İLK 5 ARALIK 2015 HAFİF TİCARİ İLK 5 ARALIK 2015
FORD TOFAŞ RENAULT CITROEN
FORD
RENAULT TOFAŞ HYUNDAI
DOĞUŞ
OTOMOTİV RENAULT TOFAŞ HYUNDAI TOYOTA
%23,1
%7,1
%19,2
%6,9 %6,6
%29,5
%13,1
%25,6
%9,6
%4,9
%20,6
%12,3
%16,8
%11,8
%5,4
Pazar Payı - Perakende - Nisan 2016
PERAKENDE PAZAR 2014 YIL
SONU 2015 YIL
SONU KÜMÜLE
NİSAN 15 KÜMÜLE
NİSAN 16 15/16
DEĞİŞİM NİSAN 2015/2016 DEĞİŞİM BİNEK ARAÇ %
DOĞUŞ OTOMOTİV 22,2 23,1 24,6 22,2 -0,9 -2,4
RENAULT 20,1 19,2 18,6 21,1 1,9 2,5
TOFAŞ 6,9 7,1 7,7 7,5 0,3 -0,2
HYUNDAI 7,7 6,91 7,2 7,3 0,4 0,0
OPEL 6,7 6,5 6,0 6,5 0,0 0,4
FORD 6,4 6,5 6,6 6,3 -0,2 -0,2
TOYOTA 5,8 6,6 6,9 5,7 -0,9 -1,3
MERCEDES-BENZ 3,9 4,2 3,1 3,9 -0,3 0,8
DİĞER 19,9 19,8 19,3 19,7 -0,1 0,4
HAFİF TİCARİ ARAÇ %
FORD 27,5 29,5 29,2 29,0 -0,5 -0,2
TOFAŞ 27,5 25,6 24,7 23,0 -2,6 -1,7
DOĞUŞ OTOMOTİV 13,3 13,1 14,5 16,5 3,5 2,1
RENAULT 8,5 9,6 7,6 8,1 -1,5 0,5
PEUGEOT 3,9 4,8 4,5 4,3 -0,5 -0,2
MERCEDES-BENZ 4,5 3,5 3,7 4,2 0,7 0,5
CITROEN 4,5 4,9 6,1 3,6 -1,3 -2,6
MITSUBISHI 2,4 1,9 2,3 2,2 0,3 -0,2
DİĞER 8,0 7,3 7,5 9,1 1,8 1,7
BİNEK ARAÇ + HAFİF TİCARİ ARAÇ %
DOĞUŞ OTOMOTİV 20,1 20,6 22,0 20,8 0,3 -1,1
RENAULT 17,4 16,8 15,8 18,0 1,2 2,2
FORD 11,3 12,3 12,3 11,7 -0,6 -0,7
TOFAŞ 12,0 11,8 12,0 11,1 -0,6 -0,9
HYUNDAI 6,1 5,4 5,6 5,8 0,4 0,2
OPEL 5,1 4,9 4,5 4,9 0,1 0,4
TOYOTA 4,7 5,3 5,4 4,8 -0,5 -0,6
MERCEDES-BENZ 4,1 4,0 3,3 4,0 0,0 0,7
DİĞER 19,6 19,2 19,2 18,9 -0,2 -0,2
BİNEK İLK 5 NİSAN 2016
HAFİF TİCARİ İLK 5 NİSAN 2016
BİNEK+HAFİF TİCARİ İLK 5 NİSAN 2016
FORD
RENAULT TOFAŞ HYUNDAI
DOĞUŞ OTOMOTİV
RENAULT HYUNDAI
DOĞUŞ
OTOMOTİV TOFAŞ OPEL
FORD DOĞUŞ
OTOMOTİV
TOFAŞ RENAULT PEUGEOT
%22,2
%7,5
%21,1
%7,3 %6,5
%29,0
%16,5
%23,0
%8,1 %4,3
%20,8
%11,7
%18,0
%11,1
%5,8
Finansal Performans
(mn TL, SPK) 31 Mart 16 31 Mart 15 Değişim (%)
Net Satışlar 2.252 2.175 %4
Brüt Kâr 253 267 %-5
Operasyonel Giderler -163 -124 %31
Satış ve Pazarlama Giderleri -71 -57 %29
Genel Yönetim Giderleri -86 -65 %32
Garanti Giderleri, net -19 -10 %90
Diğer Operasyonel Giderler, net 13 8 %77
EBITDA 105 155 %-32
EBIT 90 144 %-37
Marjlar 31 Mart 16 31 Mart 15 Değişim (%)
Brüt Kâr %11,2 %12,3 %-9
Faaliyet Giderleri/Net Satışlar %7,2 %5,7 %26
EBITDA Marjı %4,7 %7,1 %-35
EBIT Marjı %4,0 %6,6 %-39
Net Kâr Marjı %2,1 %6,1 %-66
Konsolide Gelir Tablosu
(TL '000) 31 Mart 16 Dikey Analiz (%) 31 Mart 15 Dikey Analiz (%) Değişim (%)
Gelir 2.252.445 2.175.042 %4
Satışların Maliyeti -1.999.670 %-89 -1.907.684 %-88 %5
Brüt Kâr 252.775 %11 267.358 %12 %-5
Satış. Pazarlama ve Dağıtım Giderleri -71.023 %-3 -56.647 %-3 %25
Genel Yönetim Giderleri -86.143 %-4 -65.423 %-3 %32
Garanti Giderleri -18.722 %-1 -9.872 %0 %90
Diğer Faaliyet Gelir/Gider. net 13.308 %1 8.087 %0 %65%
Faaliyet Kârı 90.195 %4 143.503 %7 %-37
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler - 33.190
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların
Kâr/Zararlarındaki Paylar 20.551 12.634 %63
Finansal Gelirler/Giderler. net -54.248 -28.273 92%
Vergi Öncesi Kâr 56.498 %3 161.054 %7 %-65
Vergi Gideri -9.286 -28.529 %-67
Dönem Kârı 47.212 %2 132.525 %6 %-64
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen
Yatırımların Kâr/Zararlarındaki Paylar 31.03.2016 Kümülatif 31.03.2015 Kümülatif
VDF 8.917 3.799
Doğuş Sigorta 299 1.227
SKODA (Yüce Oto) 1.973 2.986
VDF Servis Holding 2.867 3.180
TÜVTURK Group 7.321 3.114
Meiller-Doğuş -440 -243
Krone-Doğuş 0 -1.567
Doğuş Teknoloji -386 138
Toplam 20.551 12.634
Konsolide Gelir Tablosu
Satış, Pazarlama ve Dağıtım Giderleri
• Dağıtım Giderlerinde %8 artış
• Tanıtım Giderlerinde %58 artış
Genel Yönetim Giderleri
• Personel Giderlerinde %33 artış Satışların Maliyeti
• Brüt kar marjını ve maliyetleri bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla olumsuz yönde etkileyen gelişmeler aşağıdaki gibidir:
- EUR/TL kurundaki artış. (Pazardaki rekabet nedeniyle, kur dalgalanmalarının araç satış fiyatlarına tam olarak yansıtılamamış olması) - Bazı binek araç modellerinde yapılan FOB
fiyat artışı.
- Emisyon problemi nedeniyle Doğuş Otomotiv etkilenmiş olan Jetta modellerinin satışını Ekim 2015’te durdurmuştur.
(mn TL, SPK) 31 Mart 2016 31 Mart 2015 Değişim (%)
Finansman Giderleri -54,25 -28,27 %92
Safi Finansman Giderleri, net -54,25 -26,32 %106
Borçlanma Faizleri -53,49 -25,37 %111
Teminat Mektubu Giderleri -0,75 -0,70 %6
Diğer Finansman Maliyetleri -0,01 -0,25 %-96
Kur Farkı Geliri/Gideri, net* - -1,96 %-100
Finansman Giderleri
SPK: Türkiye Sermaye Piyasası Kurulu
*kredilerden kaynaklanan
(TL ’000) 31 Mert 16 31 Aralık 15
VARLIKLAR 4.219.644 3.979.903
Nakit ve Nakit Benzerleri 44.551 71.870
Ticari Alacaklar 911.703 1.103.939
Stoklar 1.527.397 1.214.122
Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıklar 697.233 684.891
Finansal Yatırımlar 533.196 511.815
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 260.780 239.010
Diğer 244.784 154.256
YÜKÜMLÜLÜKLER 3.088.142 2.617.020
Finansal Borçlar 1.924.736 1.941.124
Ticari Borçlar 711.813 509.411
Borç Karşılıklar 71.033 68.920
Diğer 380.560 97.565
ÖZKAYNAKLAR 1.131.502 1.362.883
Özkaynak Yöntemiyle
Değerlenen Yatırımlar 31 Mart 16 31 Aralık 15 İştirakler
VDF 94.198 85.281
Doğuş Sigorta 34.227 32.709
Yüce Auto (SKODA) 19.271 17.298
VDF Servis 35.719 32.852
Doğuş Bilgi İşlem 4.137 4.523
Müştereken Kontrol Edilen Ortaklıklar
TÜVTURK Kuzey - Güney
(Konsolide) 67.675 60.354
Meiller-Doğuş 5.553 5.993
Total 260.780 239.010
Diğer 31 Mart 16 31 Aralık 15
Ödenen Temettü 300.000 0
Ödenecek KDV 22.686 61.501
Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 4.755 3.166 Alınan Sipariş Avansları 19.102 13.604 Çalışanlara Sağlanan Faydalar
Kapsamında Borçlar 29.816 13.894 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 476 2.625
Diğer 3.725 2.775
Konsolide Bilanço
Borç Karşılıkları 31 Mart 16 31 Aralık 15
Garanti Karşılıkları 36.799 35.617
Dava ve Tazminat Karşılıkları 14.335 14.173
İzin Karşılığı 5.198 5.193
Çalışanlara Sağlanan Faydalara
İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar 14.701 13.937
Stoklar
• Yoldaki mallardaki artış (araç)
• 31 Mart 2016: 1.527.397 bin TL
• 31 Aralık 2015: 1.214.122 bin TL
• 31.03.2016’da araç sayısı 14.426 adetten 21.605 adede yükselmiştir.
Ticari Borçlar:
• 31 Aralık 2015 tarihine göre ticari borçlarda meydana gelen %40 artışın temel sebebi, 2016’nın ilk üç ayında artan stok miktarına bağlı olarak üretici firmalara olan borç tutarının artmasıdır.
Finansal Borçlar:
Grup’un kısa vadeli kredilere ilişkin borçlanma maliyeti bir önceki yılın aynı dönemine göre yaklaşık 2 baz puan artış göstermiştir.
Diğer 31 Mar 16 31 Ara 15
Yatırım amaçlı gayrimenkuller 20.119 20.222 Üretici firmalardan garanti ve
fiyat farkı alacakları 46.093 28.072
Gelecek aylara ait giderler 84.225 15.749
Verilen avanslar 12.863 3.449
Sigorta şirketinden alacaklar 12.937 9.459 Ertelenmiş vergi varlıkları 14.010 5.662 Maddi duran varlıklara ilişkin verilen
avanslar 24.641 28.090
Gelecek yıllara ait giderler 7.814 721
Devreden KDV 10.729 20.403
Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar 0 15.984
Diğer 11.353 6.445
(Bilanço mn, TL) 31 Mart 16 31 Aralık 15 Değişim (%)
Toplam Varlıklar 4.220 3.980 %6
Toplam Özkaynaklar 1.132 1.363 %-17
Net İşletme Sermayesi 128 236 %-46
Net Nakit Pozisyonu -1.930 -1.902 %1
Yatırım Tutarı (CAPEX) 37 169 %-78
Alacak Devir Hızı (gün) 37 37 %0
Stok Devir Hızı (gün) 70 45 %54
Borç Devir Hızı (gün) 32 19 %71
Net Borç/EBITDA 4.5 3,7 %21
Aktif Getirisi (ROA) %1,1 %7,6 %-85
Özkaynak Getirisi (ROE) %4,2 %22,2 %-81
Konsolide Bilanço
Hisse Performansı
BIST 100 Relatif DOAŞ TL
Hissedar Yapısı % Pay Miktar (TL)
DOĞUŞ HOLDİNG AŞ. 35,21 77.461.218
DOĞUŞ ARAŞTIRMA GEL. VE MÜŞ. HİZM.A.Ş. 30,29 66.638.086
DİĞER DOĞUŞ GRUP ŞİRKETLERİ 0,00 696
HALKA AÇIK 34,50 75.900.000
TOPLAM 100,00 220.000.000
1,60
1,40
1,20
1,00
0,80
0,60
0,40
0,20
0,00
20,00
18,00
16,00
14,00
12,00
10,00
8,00
6,00
4,00
2,00
Nis 06 Eki 06 Nis 07 Eki 07 Nis 08 Eki 08 Nis 09 Eki 09 Nis 10 Eki 10 Nis 11 Eki 11 Nis 12 Eki 12 Nis 13 Eki 13 Nis 14 Eki 14 Nis 15 Eki 15 Nis 160,00
