01/01/2012 – 31/12/2012 DÖNEMİNE İLİŞKİN GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
GELİR AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU
12 AYLIK RAPORU
BU RAPOR EMEKLİLİK YATIRIM FONLARININ KAMUYU AYDINLATMA
AMACIYLA DÜZENLENEN YÜKÜMLÜLÜKLERİ KAPSAMINDA DÜZENLENEN
BİR BELGE OLUP, EMEKLİLİK ŞİRKETİNİN MERKEZİ, BÖLGE
MÜDÜRLÜKLERİ, ŞUBELERİ, TEMSİLCİLİKLERİ VE İNTERNET SİTESİNDE
GÜNCELLENMİŞ OLARAK KATILIMCILARIN İNCELEMESİNE SUNULMAK
VE KATILIMCININ TALEP ETMESİ HALİNDE ÜCRETSİZ OLARAK
KENDİLERİNE VERİLMEK ÜZERE YETERLİ SAYIDA HAZIR
BULUNDURULUR.
GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
GELİR AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 2012 YILI 12 AYLIK RAPORU
Bu rapor Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu’nun 01/01/2012-31/12/2012 dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş oniki aylık fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir.
BÖLÜM A: 01.01.2012-31.12.2012 DÖNEMİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ
Mali uçurumla ilgili kısmi uzlaşmaya rağmen Mart başına kadar harcama kısıntıları ve yeniden yükseltilmesi gereken borç tavanına dair ABD kaynaklı haber akışı önemini koruyacak olsa da, Asya’da iyileşen ekonomik görünüm ile Fed ve Japon Merkez Bankası’nın güçlendirilen parasal genişlemesinin desteğiyle uluslararası piyasalar 2013’e olumlu bir havada girdi. Öte yandan, Dünya Bankası son ekonomik görünüm raporunda bu yıl için büyüme tahminini aşağıya çekerek 2012’ye yaklaştırsa da 2013’ün küresel büyümenin toparlanacağı bir yıl olacağı öngörüldü.
Aralık ayı küresel büyümenin seyri üzerinde belirleyici olan ülkelerde alınan politika kararlarıyla geçti. Öncelikle ABD Merkez Bankası (Fed), işsizlik oranı en az %6.5'e düşene kadar politika faizinin sıfıra yakın seviyede kalacağını, bu çerçevede enflasyonun %2.5'i aşmaması ve enflasyon beklentilerinin kontrol altında kalması kaydıyla işsizlik açıkladığı rakamlara inene kadar politika faizini değiştirmeyi düşünmediğini açıkladı. Eylül ayında her ay US$40 milyar tutarında konut kredisine dayalı tahvil almaya başlayan Fed, bu imkâna sürdürdüğü gibi yeni başlattığı programla her ay US$45 milyar tutarında uzun vadeli ABD Hazine tahvili alımını da ekledi.
Borç ve bankacılık sorunları başa çıkmaya çalışan Avrupa Birliği (AB) üyesi 27
Mart 2014'ten itibaren yürürlüğe girecek ve banka Euro Bölgesi’ndeki en az 150 büyük bankanın denetiminden doğrudan sorumlu oldu.
TÜFE, Aralık ayında giyim ve ayakkabı fiyatlarında %1.50’lik, ulaştırma fiyatlarında ise %0.27’lik gerilemelere rağmen gıda ve alkolsüz içecekler grubundaki %1.55’lik artışın etkisiyle, piyasa beklentisi ile aynı oranda %0.38 arttı. Böylece, yıllık enflasyon Kasım’daki %6.37’den son on yıldan beri en düşük yılsonu değeri olan
%6.16’ya indi. Öte yandan, tarım grubundaki %0.39’luk ve ana metal sanayi grubundaki %1.17’lik aylık düşüşlerin etkisiyle ÜFE Aralık ayında %0.12 geriledi.
Buna paralel olarak, yıllık ÜFE artışı %2.45 ile Kasım 2009’dan beri en düşük seviyeye geldi.
İhracatta önceki yılın aynı ayına göre %24.8‘lik önemli artışa karşın, ithalatın
%12.5 ile son bir yıldaki en yüksek aylık büyümeyi kaydetmesi sonrası Kasım’da dış ticaret açığı US$7.2 milyar ile piyasa beklentisinden daha kötü gerçekleşti.
Böylece, Ekim’de %63.7 olan 12 aylık ihracatın ithalatı karşılama oranı Kasım’da
%64.2’ye yükseldi. Öte yandan, mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış verilere göre ihracatta aylık %2.5 azalma, ithalatta ise %0.7’lik ılımlı bir artış görüldü.
Mayıs’ta %9.75’i gören ortalama fonlama maliyetini yavaş yavaş indirerek Ekim’de
%5.81’e getiren MB, yılın son enflasyon raporunun açıklandığı toplantıda gerekli görülürse %5.75’lik politika faizinin altına (%5.50’ye kadar) indirilebileceği sinyalini vermiş, sonrasında da Kasım’da ortalama %5.69’a, 7 Aralık itibariyle de
%5.60 seviyesine getirmişti. Aralık PPK toplantısında politika faizinin %5.5’e indirilmesinin ardından daha da gerileyen ortalama fonlama maliyeti Aralık sonuna doğru %5.51’i gördükten sonra 15 Ocak itibariyle %5.64’e geldi.
2013 yılının ilk aylarında, yurt dışında AB’de devam eden borç krizine yönelik gelişmeleri, ABD’nin Şubat’a ertelenen harcama kesintileri ve Mayıs’a ertelenen borçlanma limitine yönelik gelişmeleri takip eden piyasaların yurt içinde Merkez Bankası’nın politikalarını, açıklanmaya başlayacak 4. Çeyrek bilançoları ve Moody’s’den gelecek haberlere odaklanacağını bekleniyor. Bu gelişmelere paralel olarak önümüzdeki ilk 3 ayda piyasalardaki dalgalanmanın artabileceği düşünülebilir.
BÖLÜM B: FON KURULU FAALİYET RAPORU İLE İLGİLİ BİLGİLER
İlgili dönemde, fonun faaliyet gösterdiği piyasanın ve ekonominin genel durumuna ilişkin bilgileri, fonun performans bilgilerini ve varsa dönem içinde yatırım politikalarında, izahname, fon içtüzüğü gibi kamuyu aydınlatma belgelerinde, katılımcıların karar vermesini etkileyecek diğer konularda meydana gelen degişiklikleri içeren “fon kurulu faaliyet raporu” raporun ekidir.
BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ MALİ TABLOLAR
Bağımsız denetim sonuçlarına göre Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonunun 01/01/2012-31/12/2012 döneminde varlıkları Kanun ve Yönetmelik hükümleri çerçevesinde saklanmaktadır.
Fon portföyünün değerlenmesi, fonun net varlık değerinin ve birim pay değerinin hesaplanması işlemleri, 28/02/2002 tarihli ve 24681 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik hükümleri ve Garanti Emeklilik ve Hayat AŞ Gelir Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonunun içtüzük hükümlerine uygunluk arzetmekte;
sözkonusu mali tablolar, fonun 31/12/2012 tarihindeki gerçek mali durumunu ve bu tarihte sona eren hesap dönemine ait gerçek faaliyet sonucunu, mevzuata ve bir önceki hesap dönemi ile tutarlı bir şekilde uygulanan genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine uygun olarak doğru bir biçimde yansıtmaktadır.
Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonunun iç kontrol sistemi, Yönetmeliğin 14 üncü maddesinde belirtilen asgari esas ve usulleri içermektedir.
31/12/2012 tarihli Bilanço (TL)
Varlıklar (+) 21.349.608
Borçlar (-) 29.097 Fon Toplam Değeri 21.320.511
31/12/2012 tarihli Gelir Tablosu (TL) Gelirler Toplamı 2.843.605
Giderler Toplamı 1.611.885 Gelir Gider Farkı 1.231.720
BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERİ-NET VARLIK DEĞERİ TABLOLARI
GARANTİ EMEKLİLİK ve HAYAT A.Ş.
GELİR AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 31 ARALIK 2012 TARİHİ İTİBARİYLE
FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU (TÜRK LİRASI "TL")
CARİ DÖNEM 31 ARALIK 2012
(Türk Lirası)
Nominal Rayiç
Değeri Değeri %
DEVLET TAHVİLİ VE HAZİNE
BONOLARI TL 10,500,000 10,545,246 50.51
ÖZEL KESİM TAHVİL VE
BONOLARI TL 1,643,348 1,702,561 8.15
Diğer Özel Kesim Tahvil ve
Bonoları TL 1,643,348 1,702,561 8.15
EUROBOND EUR
800,000 2,154,263 10.32
EUROBOND USD 1,420,000 3,308,495 15.85
VADELİ MEVDUAT USD - - -
TERS REPO TL 3,206,885 3,167,444 15.17
FON PORTFÖY
DEĞERİ 20,878,009 100.00
Diğer Borçlar *: Tahvil borsa payı + bağımsız denetim ücreti karşılığından oluşmaktadır.
GARANTİ EMEKLİLİK ve HAYAT A.Ş.
GELİR AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 31 ARALIK 2012 TARİHİ İTİBARİYLE
NET VARLIK DEĞERİ TABLOSU (TÜRK LİRASI "TL")
CARİ DÖNEM 31 ARALIK 2012
Tutarı (TL) Grup % Toplam %
A- FON PORTFÖY DEĞERİ (**) 20,878,009 100.00 97.92
B- HAZIR DEĞERLER 471,599 100.00 2.22
a) Kasa - - -
b) Bankalar 5,317 1.13 0.02
c) Diğer Hazır Değerler (*) 466,282 98.87 2.20 C- ALACAKLAR - - -
a) Takastan Alacaklar - - - b) Diğer Alacaklar - - - D- DİĞER VARLIKLAR - - -
E- BORÇLAR (29,097) 100.00 (0.14)
a) Takasa Borçlar - - -
b) Yönetim Ücreti (27,063) 93.01 (0.13)
c) Ödenecek Vergi - - - d) İhtiyatlar - - - e) Krediler - - - f) Diğer Borçlar (2,034) 6.99 (0.01)
NET VARLIK DEĞERİ 21,320,511 100.00
Toplam Pay Sayısı (Adet) 10,000,000,000 100.00 100.00
Fondaki Pay Sayısı (Adet) 8,837,615,261 88.38 88.38
Dolaşımdaki Pay Sayısı (Adet) 1,162,384,739 11.62 11.62
Kurucunun Elindeki Pay Sayısı (Adet) - - - (*) Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası (VOB) işlemi için yatırılmış olan nemalandırılmış teminat tutarıdır.
BÖLÜM E: FON PERFORMANSINA İLİŞKİN BİLGİLER
Fon portföyünde ağırlıklı olarak Türkiye Cumhuriyeti tarafından ihraç edilen TL cinsi tahviller ve yurtdışında ihraç edilen Eurobondlara yer verilmektedir. Fon esas olarak USD bazında yatırımlarının yanısıra TL faizinden de faydalanmayı amaçlayan yatırımcıları hedeflemektedir. Fonun yatırım yaptığı tahvillerin fiyat hareketleri fon performansı üzerinde etkili olmaktadır. Bunun yanında Doların TL karşısındaki değer artış azalışı da fon getirisini etkileyen faktördür. TL cinsi kamu kağıtlarının getirisinin yanı sıra dönemsel olarak yüksek getiriler elde edilebilen döviz cinsi yatırımlar vasıtasıyla fonun getirisinin arttırılması amaçlanmaktadır.
31.12.2011-31.12.2012 tarihleri arasında fon getirisi %11,75 olarak gerçekleşmiştir.
Fon’un, Fon Portföy yapısı / yönetim stratejisi karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmaması nedeniyle karşılaştırma ölçütü belirlenmemiştir.
BÖLÜM F: FON HARCAMALARI İLE İLGİLİ BİLGİLER
i. Hisse Senetleri : 0,00063 (BSMV dahil)
ii. Borçlanma Senetleri : 0,0000092125
iii. Ters Repo İşlemleri O/N : 0,000004803125
Vadeli : 0,000004803125*repo süresi
iv. Tahvil/bono aracılık işlemleri : 0,00003 v. Ters repo aracılık işlemleri : 0,000003
vi. Yabancı Menkul Kıymetler :
Fon Malvarlığından Yapılabilecek Harcamaların Senelik Olarak Fon Net Varlık Değerine Oranı
Aşağıda fondan yapılan harcamaların 12 aylık tutarlarının ortalama fon toplam değerine oranı yer almaktadır.
Gider Türü Ortalama Fon Net Varlık Değerine Oranı Fon İşletim Ücreti 0,0150
Aracılık Komisyonları 0,0007 Diğer Fon Giderleri 0,0010 Toplam Harcamalar 0,0167
Söz konusu oranlar gerçekleşenler üzerinden hesaplanmıştır.
Fonun 2012 12 aylık döneminde; içtüzük ve izahname değişikliği nedeniyle yapılan noter ve tescil masrafları fon mal varlığından karşılanmıştır.
Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek
Bu örnek Fon’a yapılan yatırımın maliyetinin diğer fonlarla karşılaştırılabilmesi amacıyla hazırlanmıştır.
Bu örnekte aşağıda belirtilen süreler boyunca Fon’a 1.000 TL yatırıldığı ve belirtilen süre sonunda fondan çıkıldığı varsayılmaktadır. Ayrıca örnekte Fon’un yukarıda yer alan gider oranlarının değişmediği ve Fon’un senelik getiri oranının
%10 olduğu varsayılarak tahmini maliyetler aşağıdaki gibi hesaplanmıştır. Gerçek maliyetler aşağıdaki tahmini tutarlardan daha az ya da fazla olabilecektir.
1 Sene 2 Sene 5 Sene 10 Sene
16,75 TL 36,58 TL 118,97 TL 369,05 TL
EKLER:
1. Fon kurulu faaliyet raporu
2. Bağımsız denetimden geçmiş fon bilanço ve gelir tabloları 3. Bağımsız denetim raporu
4. Bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tabloları
