Japonya’daki seçim sonuçlarının ülkede mali teşvik beklentilerini canlı tutması Nikkei endeksini destekliyor ve bugün %2,6 civarında artıda seyrediyor. Zayıf Çin verisi iseÇin borsalarını aşağı çekiyor. Cuma günü rekor seviyeden kapatan ABD borsaları ardından ABD vadelileri de haftaya %0,2 civarında alıcılı bir görüntüyle başlıyor. Geçen hafta yükseliş sergileyen dolar endeksi bugün hafif artıda seyrediyor.
Gelişen ülke para birimlerinde dolar karşısında bugün sınırlı düşüş gözleniyor, TL ise Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan ile ABD Başkanı Joe Biden'ın G20 Zirvesi'nde yaptığı görüşmenin etkisiyle olumlu ayrışıyor. ABD 10 yıllıkların faizi, %1,60 seviyesinin altında. ABD tarafı petroldeki yüksek seviyelerden rahatsızlığını dile getirmeye devam ediyor ve OPEC+ toplantısı öncesinde Biden, G-20 Zirvesi’nde, Suudi Arabistan ve Rusya’yı, enerji arzı konusunda yetersiz adım attıkları gerekçesiyle eleştirdi.
Ekim ayına ilişkin Çin imalat sektörü resmi PMI 49,2 seviyesine gerileyerek üst üste ikinci ayda daralma bölgesinde gerçekleşti. Söz konusu gerilemede, elektrik kesintileri ve yükselen emtia fiyatlarının imalat sektörünü olumsuz etkilemesi etkili oldu.Çin imalat dışı resmi PMI ise ekimde 52,4 seviyesiyle beklentilerin altında kaldı, bu durumda özellikle artan vakalar ve sıkılaştırılan salgın tedbirlerinin tatil harcamalarını sınırlaması etkili oldu. Küçük ölçekli firmaları içeren Caixin imalat PMI ise 50,6 seviyesinde gerçekleşerek beklentileri aştı. Diğer yandan, ekimde enflasyonistbaskılar yükselişe geçti, imalatçıların girdi ve ürün satış fiyatları yükseldi, bu durum,üreticilerin, artan maliyetleri tüketicilere yansıtmaya başladığına işaret etti.
TCMB tarafından yılın son Enflasyon Raporu yayınlandı. TCMB, 2021 yıl sonu enflasyon tahminini %14,1 seviyesinden %18,4 (%17,3-%19,5 tahmin aralığı) seviyesineçekti. Enflasyon eylülde %19,58 seviyesinde bulunuyor, piyasa katılımcıları ekimde enflasyonun kurgeçişkenliği, hizmet sektörüne yönelik KDV indiriminin sona ermesi, sigara ve akaryakıta zamlar nedeniyle %20 seviyesini aşabileceğini değerlendiriyor ve yılın geri kalanında da önemli bir yavaşlama beklemiyor. TCMB’nin enflasyonpatikası da ekimde yükseleceğine, sonra kısmi yavaşlamaya işaret ediyor.
TCMB, 2022yıl sonu enflasyon tahminini %7,8’den %11,8 seviyesine çekti (Orta noktası %11,8 olmak üzere %9,6-%14 tahmin aralığı).
Güçlü bilanço açıklamaları ile rekor seviyeden cuma gününü sonlandıran ABD borsaları bugün vadelilerde olumlu seyrinisürdürüyor. ECB beklentilerle uyumlu olarak faizlerde ve varlık alım programında bir değişiklik yapmadı. Arz sıkıntıları ve Delta varyant, ABD’nin 3. çeyrek büyümesinde etkili oldu ve ABD büyümesinde momentum kaybına neden oldu. Bilanço sezonu devam ederken bu hafta ABD, Avustralya ve İngiltere merkez bankaları toplantısı, ABD’de istihdam, fabrika siparişleri ve dayanıklı mal siparişleri izlenecek. Ayrıca petrol üretimindeki seyringörüşüleceği OPEC+ toplantısı takip edilecek. Fed’in bu haftaki toplantısında varlık alımı azaltımını açıklayabileceği değerlendiriliyor ve Fed Başkanı’nın faiz konusundaki açıklamaları da dikkatedeğer olacaktır. Bugün özelinde ABD’de ISM imalat PMI verisi izlenecek.
TCMB, 2021yıl sonu enflasyon tahminini %14,1 seviyesinden %18,4 (%17,3-%19,5 tahmin aralığı) seviyesine çekti. Kültür ve Turizm Bakanlığı tarafından açıklanan verilere göre gelen yabancı ziyaretçi sayısı yaz mevsiminin geride kalmasıyla eylül ayında aylık %11,8 düşerken, yıllık bazda ise %59,5 arttı. Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın Kasım 2021-Ocak 2022 dönemine ilişkin iç borçlanma stratejisinde, kasım ayı borçlanma hedefi 7 milyar TL aşağı çekilerek 15 milyar TL, aralık ayı borçlanma hedefi de 7,8 milyar TL aşağı çekilerek 14 milyar TL olarak güncellendi. TÜFE ve ÜFE rakamları, bu haftanın öne çıkan verileri bugün özelinde ekim ayı imalat PMI ve İTO enflasyon verisi izlenecek.
Duygu Altınsoy dakkoca@ziraatbank.com.tr
+90 212 304 3129 Gürol Atay gatay@ziraatbank.com.tr
+90 212 304 3138 Sercan Koyunlu skoyunlu@ziraatbank.com.tr
+90 212 304 3135
2021 2022 Türk Lirası Cinsi İthalat Fiyatlarındaki Güncelleme (Döviz Kuru, Petrol
ve İthalat Fiyatları Dâhil) +1,5 puan -
Gıda Enflasyonu Varsayımındaki Güncelleme +2,1 puan +1,0 puan
Yönetilen/Yönlendirilen Fiyat Ayarlamaları Kaynaklı Güncelleme +0,3 puan -
Çıktı Açığındaki Güncelleme +0,4 puan +0,8 puan
Enflasyon Tahminindeki Sapma / Enflasyonun Ana Eğilimindeki Artış - +2,2 puan 2021 ve 2022
Yıl Sonları Enflasyon Tahminindeki
Güncelleme ve Kaynakları
Kaynak: TCMB.
Son PPK karar metninde yıl sonuna kadar faiz indirimlerinde sınırlı alan kaldığı vurgulanmıştı. TCMB Başkanı Kavcıoğlu, yılın son Enflasyon Raporu’nun sunumunda, önümüzdeki faiz kararlarına, ilgili teknik ekibin yaptığı çalışma sonucu karar vereceklerini ve geçici unsurların ne kadar imkan sağlayacağını göreceklerini belirtti.
Başkan, dikkat çekici olarak cari açık ve enflasyon ilişkisine vurgu yaptı. Cari açığın kapanmasının üretimin ve ihracatın artmasına bağlı olduğunu, cari açıktaki iyileşme ile fiyat istikrarının sağlanacağını vurguladı. Son dönemdeki döviz kuru gelişmelerine ilişkin ise kur artışıyla cari açığı kapatmak gibi bir hedefleri olmadığını söyledi.
Uyguladıkları politika ile kurda dengelenmenin olacağını belirtti. Enflasyonla ilgili hedeflerinden vazgeçmiş olmadıklarını ve temel hedeflerinin enflasyonu düşürmek olduğunu belirtti. Uygulanmakta olan sıkı para politikasının ticari kredilerde öngörülenin ötesinde daraltıcı etki yapmaya başladığını ve faiz indirimlerinin zaman içerisinde ticari krediler faizlerini de aşağı yönlü etkilemesini beklediğini ve kredi büyümesindeki artışla sabit sermaye yatırımlarının da destekleneceğini belirtti.
Kültür ve Turizm Bakanlığı tarafından açıklanan verilere göre gelen yabancı ziyaretçi sayısı yaz mevsiminin geridekalmasıyla eylül ayında aylık %11,8 düşerken, yıllık bazda ise %59,5 arttı. Bu açıdan cari dengedeki net hizmet gelirlerininaylık bazda gerilemesi fakat yıllık bazdaki güçlü artışın etkisiyle net hizmet gelirlerinin kümülatif bazdakiartışının sürmesi olası gözükmekte.
Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın önümüzdeki Kasım 2021-Ocak 2022 dönemine ilişkin iç borçlanma stratejisinde,kasım ayı borçlanma hedefi 7 milyar TL aşağı çekilerek 15 milyar TL, aralık ayı borçlanma hedefi de 7,8 milyar TLaşağı çekilerek 14 milyar TL olarak güncellendi. Stratejiye göre, kasım ayında 11 milyar TL’lik iç borç servisinekarşılık 15 milyar TL iç borçlanma hedefleniyor. Aralık ayında 20,5 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık 14 milyar TLiç borçlanma planlanıyor. Ocak ayında ise 44,8 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık 46,2 milyar TL iç borçlanma öngörülüyor. Bir önceki ayki strateji dokümanında yer alan borçlanma takvimi ile yenisi kıyaslandığında 4 yıl vadeli TÜFE’ye endeksli devlet tahvilinin ve 10 yıllık sabit kuponlu devlet tahvilinin çıkarıldığı görülmekte. Ayrıca yurtiçinde ihraç edilen döviz cinsi stok miktarının azaltılması stratejisi kapsamında itfası gelen yurt içinde ihraç edilen döviz cinsi senetler yerine borçlanma yapılmayacağı belirtilmekte.
Diğer yandan, perşembe günü TCMB’nin son PPK toplantısına ilişkin özetler yayınlandı.
Enflasyon:
Eylül ayında enflasyondaki artışta hizmet ve enerji fiyatlarının belirleyici olduğu, B ve C endekslerinin yıllık enflasyonları yükselirken eğilimlerinin bir miktar gerilediği,
Piyasa Katılımcıları Anketi’ne göre enflasyon beklentilerinin yükseldiği,
Uluslararası emtia fiyatları, tedarik zincirinde devam eden sorunlar ve yurt içi enerji sektöründeki gelişmelerin ÜFE üzerinde etkili olduğunun görüldüğü,
Kaynak: Kültür ve Turizm Bakanlığı, TCMB.
Küresel Görünüm:
Küresel ölçekte aşılamaya rağmen varyantların aşağı yönlü riskleri canlı tuttuğu,
Küresel talepteki toparlanma, emtia fiyatlarındaki yüksek seyir, arz kısıtları, taşımacılık maliyetlerindeki artışın küresel enflasyonu arttırdığı, tarımsal emtia ihracatçısı ülkelerde yaşanan iklim koşullarının küresel gıda fiyatlarına olumsuz yansıdığı, gelişmiş ülke Merkez Bankaları’nın küresel enflasyondaki artışın büyük ölçüde geçici olacağını değerlendirdiği,
Gelişmiş ülkelerdeki uzun vadeli tahvil oranlarındaki oynaklıkların ve finansal koşulların portföy akımlarına ilişkin riskleri canlı tuttuğu fakat bu risklerin Türkiye’ye etkilerinin sınırlı kalabileceği,
Büyüme, Cari Denge ve İstihdam:
Yurt içinde ekonomik faaliyetin dış talep kaynaklı güçlü seyrettiği, sanayi üretiminin temmuzda arızi nedenlerden kaynaklanan düşüşü ağustosta telafi ettiği, bu dönemde imalat sanayi firmalarının yatırım eğilimlerinin güçlendiği,
Aşılamanın genele yayılmasının iktisadi faaliyetin daha dengeli sürmesine olanak sağladığı,
Temmuz-Ağustos döneminde istihdamın hizmetler sektörü öncülüğünde arttığı, yüksek frekanslı verileriniş gücü piyasasındaki olumlu seyrin devam ettiğine işaret ettiği,
Sıkı para politikasının ve olumlu dış talep koşullarının cari dengeyi olumlu etkilediği, mevsimsellikten arındırılmış altın hariç ihracat ve ithalatın kısmi bir düzeltme hareketi yaptığı, turizm gelirlerinin toparlanma eğiliminin belirginleştiği, ihracattaki artış eğilimiyle yılın geri kalanında kümülatif cari dengedeki iyileşmenin sürmesinin beklendiği, cari dengedeki iyileşme eğiliminin fiyat istikrarı açısından önem arz ettiği, ParaPolitikası:
• Politika duruşunun geçici unsurların da dikkate alındığı şekilde, dezenflasyon sürecini en kısa sürede tesis edecek ve orta vadeli hedeflere ulaşıncaya kadar bunun sürekliliğini sağlayacak bir sıkılık düzeyinde belirlenmeye devamedileceği,
• Enflasyondaki artışta geçici unsurların etkili olduğu, güçlü parasal sıkılaştırmanın ticari kredilerde ve iç talepüzerindeki yavaşlatıcı etkilerinin devam ettiği, parasal duruşun sıkılığının ticari krediler üzerinde öngörülenin üstünde daraltıcı etki yaptığı, bireysel kredilerin ılımlı seyre dönmesi için uygulanan makroihtiyati tedbirlerin olumlu etkileriningörülmeye başlandığı,
• Bu çerçevede politika faizinde 200 baz puan indirim yapıldığı fakat arızi unsurlardan kaynaklı politika faizinde yapılan aşağı yönlü düzeltme için sınırlı alan kaldığı,
• Sürdürülebilir finans uygulamalarının uzun vadeli bir politika olarak desteklenme kararı alındığı belirtildi.
Yurtiçi yerleşiklerin DTH’ı, 22 Ekim haftasında 0,05 milyar USD azalış sergilerken, altın ve parite etkilerinden arındırılmış verilere göre ise 0,50 milyar USD azalış (-0,53 milyar USD gerçek kişilerde azalış, +0,03 milyar USD tüzel kişilerde artış) sergiledi. Ayrıca yıl başından bu yana bakıldığında, arındırılmış verilere göre toplam DTH’da 3,4 milyar USDartış gözlenirken, arındırılmamış verilere göre ise 1,2 milyar USD azalış görülüyor. Söz konusu dönemde TL mevduatlarda iseyaklaşık 359 milyar TL tutarında artış görülüyor.
Arındırılmamış verilere göre DTH’ın dağılımına baktığımızda,
• Gerçek kişilerin DTH’ı 0,23 milyar USD’lik azalışla (+0,43 milyar USD’si döviz, -0,66 milyar USD’si altın) 143,6 milyar USD seviyesindegerçekleşti.
• Tüzel kişilerin DTH’ı 0,18 milyar USD’lik artışla (+0,23 milyar USD’si döviz, -0,05 milyar USD’si altın) 90,9 milyar USD seviyesindegerçekleşti.
Dolarizasyonoranı olarak da izlenen döviz mevduatının toplam mevduatlardaki payı, bir önceki haftaya göre 0,2 yüzde puan artışla %56,2 seviyesinde gerçekleşti. (2018, 2019 ve 2020 yıl sonu sırasıyla; %49,5, %51,5 ve %55,7).
• Sermaye hareketlerine bakıldığında, yabancılar, hisse senedi tarafında önceki haftada 69 milyon USD’lik sınırlı alışlarının ardından, ilgili haftada 103 milyon USD’lik sınırlı satış gerçekleştirdiler.
• Yabancıların hisse senedi piyasasındaki payı ise, bir önceki haftaya göre 0,30 yüzde puanlık azalışla %41,20 seviyesindegerçekleşti ve bununla birlikte tarihi düşük seviyelerdeki seyrini sürdürdü. (2018, 2019 ve 2020 yıl sonusırasıyla; %65,1, %61,6 ve %49).
• Yabancılar, repo hariç DİBS tarafında ilgili hafta 158 milyon USD tutarında satış gerçekleştirdiler. Böylece yabancıların repo hariç DİBS tarafında son altı haftada aralıksız satışları toplam 1 milyar USD’ye ulaştı.
• 2018yılında %15’lerde bulunan yabancıların DİBS’teki (repo hariç) payı Eylül 2020’de %3,03 ile dip seviyeyi görmüştü. 22 Ekim 2021 haftasında ise bir önceki haftaya göre 0,01 yüzde puanlık artışla %3,84 seviyesindegerçekleşti. (2018, 2019 ve 2020 yıl sonu sırasıyla; %15, %10,1 ve %4).
• Öte yandan, sermaye hareketlerine yıl başından bu yana bakıldığında, yabancıların, hisse senedi tarafında 1,392 milyar USDtutarında satış gerçekleştirdikleri gözlenirken, repo hariç DİBS tarafında ise 1,029 milyar USD tutarında alış gerçekleştirdikleri görülüyor. Bu kapsamda, yıl başından bu yana net yabancı sermaye çıkışının 364 milyon USD seviyesindeolduğu görülüyor.
TCMB’nin toplam rezervleri, 22 Ekim haftasında 0,6 milyar USD azalışla 125,1 milyar USD seviyesine geriledi.
Net rezervler ise 22 Ekimhaftasında 0,3 milyar USD’lik artışla 32,4 milyar USD seviyesine yükseldi. TCMB’nin toplam rezervleri Mart 2015’ten bu yana en yüksek seviyelerde seyrederken, net rezervler ise Mayıs 2020’den bu yana enyüksek seviyelere ulaştı.
Ayrıca 22 Ekim haftasında bankaların TCMB’de tuttukları döviz mevduatının haftalık bazda 0,9 milyar USD azalışı rezervleri azalış yönlü etkilerken, TCMB’nin yurt içi bankalarla olan swap stokunun 0,29 milyar USD sınırlı artışı rezervleri artırıcı yönde etkide bulundu.
Kaynak: TCMB.
Milyon USD 22.Eki.21 15.Eki.21 Yıl Başından
Bu Yana
2020 2019 2018
Hisse Senedi -103 69 -1.392 -4.279 455 -956
DİBS -103 -155 1.363 -6.621 -3.121 -906
Repo Hariç DİBS -158 -173 1.029 -7.905 -3.355 468
Sermaye Giriş-Çıkışı* -261 -103 -364 -12.185 -2.900 -488
*Hisse+Repo Hariç DİBS
Kaynak: TCMB.
Milyar USD 22.Eki.21 15.Eki.21 Haftalık
Fark 2020 2019 2018
Toplam Rezervler 125,1 125,7 -0,6 93,2 106,3 91,9
Brüt Döviz Rezervleri 85,4 86,0 -0,5 50,0 81,2 72,0
Altın Rezervleri 39,7 39,8 -0,1 43,2 25,1 20,0
Net Rezervler 32,4 32,1 0,3 13,7 41,1 30,1
Türkiye piyasaları tatil iken yurt dışı veri takvimi oldukça yoğundu.
ECB beklentilerle uyumlu olarak faizlerde vevarlık alım programında bir değişiklik yapmadı. PEPP’in daha ılımlı hızda ve en azından Mart 2022’ye kadar devam edeceği vurgulandı. Toplantı sonrası konuşan ECB Başkanı Lagarde ise enerji fiyatlarındaki artışa vurgu yaparak enflasyonun kısa vadede yükseleceğini fakat enflasyonu etkileyen geçici unsurların hafiflemesiyle önümüzdeki yıl düşeceğini belirtti. Aralık ayında ise ECB’nin salgın dönemindeki acil tedbirleri azaltması beklenmekte.
Almanya’da TÜFE aylık %0,5 artarken, yıllık bazda 1993’ten beri görülen en yüksek seviye olan %4,5’e yükseldi. Bunda temel etken enerji fiyatlarındaki yıllık %18,6’lık artış oldu.
Euro Bölgesi tüketici güveni öncü verilerle uyumlu geldi ve ekim ayında -4,8’den -4’e yükseldi fakat negatif bölgede kalmaya devam etti. Tüketicilerin enflasyonist beklentilerine ilişkin alt endeks ise 1993’den beri enyüksek seviyeye işaret etti.
ABD’de ekim ayı Michigan Ünversitesi tüketici güven endeksi 72,8’den 71,7’ye geriledi. Hem cari durum hem de beklentiler kötüleşmekte. Enflasyon beklentileri de yüksek seyrini korumakta. Veriye Delta varyant vaka sayılarındaki azalış olumlu etki ederken, enflasyon ve Biden’ın ekonomi politikalarına güvenin azalması tüketici güveninde yükselişi engellemekte.
ABD’de eylül ayında kişisel gelirler, federal ek yardımların sona ermesinin de etkisiyle %1 azalmasına rağmen kişisel harcamalar %0,6 arttı. Tasarruf oranı ise %9,2’den %7,5’e geriledi. Fed’in enflasyon göstergesi olarakizlediği PCE deflatör ise %4,2’den %4,4’e yükselerek fiyat baskılarının devam ettiğini gösterdi. Çekirdek PCE deflatör ise %3,6 ile yatay seyretti.
Arzsıkıntıları ve Delta varyant, ABD’nin 3. çeyrek büyümesinde etkili oldu ve ABD büyümesinde momentum kaybına neden oldu. 3. çeyrekte yıllıklandırılmış bazda büyüme %2’ye geriledi. Geçen çeyrek büyüme %6,7’ydi.
Bunda temel etkenlerden biri tüketici harcamalarındaki düşüş oldu. Tüketim harcamaları %1,6 artarken, geçen çeyrek %12 artmıştı. Ayrıca işletme yatırımları da bir önceki çeyreğe göre yavaşladı. Bu çeyrekte büyümeye stoklardakiartış katkı sunarken, net ihracat ise büyümeye aşağı yönlü etki etti.
Euro Bölgesi ise üçüncü çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %2,2 büyüdü. Tedarik zincirindeki sıkıntılar ve enflasyontarafı toparlanma üzerinde baskı oluştururken, bu dönemde güçlü iç ve dış talep büyümeyi destekledi.
Bölgenin en büyük ekonomisi Almanya çeyreklik bazda %1,8, Fransa ise %3 büyüdü.
Buhaftanın veri takvimine baktığımızda,
ABD’de bu hafta çarşamba günkü Fed toplantısı ön plana çıkmakta. Varlık alımı azaltımı zamanlamasının bu toplantıda netleşmesi beklenmekte. Daha önce varlık alımı azaltımı için kasım veya aralık ayı işaret edilmişti. Önceki toplantıda nokta grafik önümüzdeki sene için faiz artırımı bekleyen üye sayısının arttığını göstermişti. Son dönemde piyasa katılımcılarının yanı sıra bazı Fed üyelerinden daha fazla faiz artırımı beklediklerine dair mesajlar gelmekte. Bu açıdan toplantıda buna yönelik mesajlar da önemli olacaktır. Veri gündeminde ise hafta boyunca istihdam piyasasına yönelik istatistikler izlenecek.
Çarşamba günü ekim ayı ADP özel sektör istihdamı, perşembe günü haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve cumagünü ise ekim tarım dışı istihdam verileri izlenecek. ABD ADP özel sektör istihdamı eylül ayında beklentilerin üstünde 568 bin kişi artmıştı. Salgın sonrası verilerde ADP ile tarım dışı istihdam verisinin farklı hareket ettiğini sıkça görmekteydik. Tarım dışı istihdam ADP’nin aksine beklentilerin altında kalarak 194 binkişi artmıştı. Geçen haftaki haftalık işsizlik maaşı başvuruları da 281 bin kişi oldu ve salgın sonrası en düşük seviyede gerçekleşti. Ekim ayı boyunca 300 bin kişi altında seyrederek istihdam piyasasına ilişkin olumlu sinyal verdi. Bu açıdan ekim ayında istihdam artış hızında yükseliş görebiliriz. Ayrıca ekim ayı ortalama saatlik kazanç ve işsizlik oranı da izlenecek. Eylülde ücretler yıllık bazda %4,6’ya yükseldi, ki salgın öncesi %3 civarındaydı. Bu veri de enflasyonist beklentiler açısından önemli olacaktır.
Ayrıca ABD’de bugün ekim ayı IHS Markit imalat sektörü, ISM imalat PMI ve çarşamba günü ise IHS Markit Hizmet PMI ile ISM imalat dışı PMI verileri takip edilecek. Öncü verilere göre imalat PMI ekim ayında devam eden tedarik sorunları ve iş gücü kısıtları nedeniyle hafif düşüşle 60,7’den 59,2 seviyesine gerilemiş, bununla birlikte güçlü büyüme bölgesindeki seyrini sürdürmüştü. Hizmet PMI ise, imalat PMI’ın aksine 54,9’dan 58,2 seviyesine yükselerek hizmet sektöründe büyümenin hızlandığına işaret etmişti. Ayrıca çarşamba günü eylül ayı fabrika sparişleri ve perşembe günü dış ticaret verileri açıklanacak. ABD dış ticaret açığı ağustosta 73,3 milyar USD’ye yükselmişti. Veride Çin ile olan dış ticaret açığındaki artış dikkat çekmişti.
Önümüzdeki dönemde Çin ile olan dış ticaret açığı gündemdeki yerini alabilir.
• Avrupa tarafında, Euro Bölgesi’nde yarın ekim ayı imalat PMI ve perşembe günü hizmet PMI verileri açıklanacak. Avrupa’da ekim ayında bölge genelinde devam eden arz sıkıntılarının yanında enerji tedarikindeki sorunlar ve enerjifiyatlarındaki dalgalanma ve artan maliyetlerin de etkisiyle imalat ve hizmet PMI’larda kısmi düşüşler görülmüş ancak güçlü genişleme bölgesindeki seyirlerini sürdürmüşlerdi. Öncü verilere göre imalat PMIAlmanya’da 58,4’ten 58,2’ye, Fransa’da 55’ten 53,5’e, Euro Bölgesi’nde 58,6’dan 58,5’e hafif gerilerken, hizmet PMI’lar Almanya’da 56,2’den 52,4’e, Euro Bölgesi’nde 56,4’ten 54,7’ye gerilemiş, Fransa’da 56,2’den 56,6’ya yükselmişti. Perşembe günü Almanya eylül ayı fabrika siparişleri ve Euro Bölgesi ÜFE, cuma günü ise Almanya eylül ayı sanayi üretimi ve Euro Bölgesi perakende satışlar verileri takip edilecek.
Ağustos ayı verilerinde global tedarik zincirindeki sıkıntıların yansımasını verilerde belirgin şekilde görmüştük.
Almanya’da sanayi üretimi %4 düşerken, yıllık büyüme hızı da %6’dan %1,7’ye gerilemiş, fabrika siparişleri ise aylık %7,7 düşmüştü. Süregelen arz tedarik sıkıntıları ve çip sıkıntısının verilerde eylülde olumsuz etkilerinigörmeye devam edebiliriz. Ağustos ayında Euro Bölgesi’nde ÜFE aylık %1,1 gelmiş, yıllık bazda
%13,4’e yükselmişti. İngiltere’de ise perşembe günü BoE toplantısı odak noktasında olacak. Bu toplantıda büyüme tarafında kısmi sıkıntılar olmasına rağmen enflasyondaki görünümle faiz artırımına gitmesi beklenmekte.Ayrıca bugün ekim ayı imalat PMI ve çarşamba günü ise hizmet PMI verileri izlenecek. Öncü verilere göre imalat PMI İngiltere’de ise 57,1’den 57,7 seviyesine ve hizmet PMI da 55,4’ten 58 seviyesine yükselmişti.
• Asya tarafında ise veri gündemi sakin. Çarşamba günü ekim ayı Çin Caixin hizmet sektörü PMI ve perşembe günü Japonya hizmet sektörü PMI izlenecek. Salı günü ise Avustralya Merkez Bankası toplantısı bulunmakta. Daha öncesinde diğer gelişmiş ülke merkez bankalarının aksine 2024’e kadar faiz arttırmaması bekleniyordu fakat cuma günü tahvil faizlerindeki artış ile getiri eğrisi hedefine ilişkin kuşkular arttı. Buna yönelik mesajlar önemli olacaktır.
Yurtiçinde ise, bugün ekim ayı imalat sektörü PMI, çarşamba günü ekim ayı enflasyon, perşembe günü ekim ayı reel efektif döviz kuru ve cuma günü ekim ayı Hazine nakit dengesi verileri takip edilecek.
Eylül ayında ISO imalat PMI, 54,1’den 52,5’e gerilemiş fakat imalat sektörünün büyümeye devam ettiğini göstermişti. Raporda yeni siparişlerde artış olduğu, yeni siparişlerin istihdamı desteklediği belirtilirken, tedarik zincirindeki sıkıntılar nedeniyle firmaların girdi stoklarını artırdığı, teslimat sürelerinin ise artmaya devam ettiği belirtilmekteydi.Ayrıca ham madde fiyat artışları ve döviz kuru gelişmelerinin girdi maliyetlerini artırdığı ve bunun da satış fiyatlarına yansıdığı raporda yer almaktaydı.
Elektrik tüketimi ekim ayında düşerek tarihsel ortalamasına yakınsadı, ekim ayı reel kesim güven endeksi ve kapasitekullanım oranı ise sınırlı düştü, günlük ihracat verilerine göre ihracat ise güçlü seyrini sürdürdü, bu açıdan ekimde imalat PMI rakamında düşüş beklemekle birlikte eşik seviyeninin üzerinde kalmasını beklemekteyiz.
UYARI: Bu bülten Ziraat Bankası tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izniolmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
Japonya 03:30 İmalat Sektörü PMI (Nihai Veri, Ekim) 53,2 51,5
Çin 04:45 Caixin İmalat Sektörü PMI (Ekim) 50,6 50,0 50,0
İngiltere 12:30 İmalat Sektörü PMI (Nihai Veri, Ekim) 57,7 57,1
ABD 16:45 İmalat Sektörü PMI (Nihai Veri, Ekim) 59,2 60,7
17:00 İnşaat Harcamaları (Aylık, Eylül) 0,4% 0,0%
17:00 ISM İmalat Sanayi PMI Endeksi (Ekim) 60,5 61,1
2 Kas Avustralya 07:30 Merkez Bankası Faiz Kararı 0,10% 0,10%
Euro Bölgesi 12:00 İmalat Sektörü PMI (Nihai Veri, Ekim) 58,5 58,6
Almanya 11:55 İmalat Sektörü PMI (Nihai Veri, Ekim) 58,2 58,4
Fransa 11:50 İmalat Sektörü PMI (Nihai Veri, Ekim) 53,5 55,0
İtalya 11:45 İmalat Sektörü PMI (Nihai Veri, Ekim) 59,7 59,7
3 Kas Türkiye 10:00 TÜFE (Aylık Değişim, Ekim) 2,61% 1,25%
10:00 TÜFE (Yıllık Değişim, Ekim) 20,18% 19,58%
10:00 Çekirdek TÜFE (Yıllık Değişim, Ekim) 16,98%
10:00 ÜFE (Aylık Değişim, Ekim) 1,55%
10:00 ÜFE (Yıllık Değişim, Ekim) 43,96%
Japonya Japonya Piyasaları Kültür Günü Tatili Nedeniyle Kapalı Olacak
Çin 04:45 Caixin Hizmet Sektörü PMI (Ekim) 53,4
İngiltere 12:30 Hizmet Sektörü PMI (Nihai Veri, Ekim) 58,0 55,4
Euro Bölgesi 12:00 İşsizlik Oranı (Eylül) 7,4% 7,5%
ABD 15:15 ADP Özel Sektör İstihdam (Bin Kişi, Ekim) 400 568
16:45 Hizmet Sektörü PMI (Nihai Veri, Ekim) 58,2 54,9
17:00 Fabrika Siparişleri (Aylık, Eylül) 0,1% 1,2%
17:00 ISM İmalat Dışı PMI Endeksi (Ekim) 62,1 61,9
21:00 Fed Faiz Kararı (FOMC Toplantısı) 0,00%-0,25% 0,00%-0,25%
21:30 Fed Başkanı Jerome Powell'ın Konuşması
4 Kas Türkiye 14:30 Reel Efektif Döviz Kuru (Ekim) 63,09
Japonya 03:30 Hizmet Sektörü PMI (Nihai Veri, Ekim) 47,8
Almanya 09:00 Fabrika Siparişleri (Yıllık, Eylül) 11,7%
11:55 Hizmet Sektörü PMI (Nihai Veri, Ekim) 52,4 56,2
Fransa 11:50 Hizmet Sektörü PMI (Nihai Veri, Ekim) 56,6 56,2
Euro Bölgesi 12:00 Hizmet Sektörü PMI (Nihai Veri, Ekim) 54,7 56,4
12:00 ÜFE (Yıllık Değişim, Eylül) 15,2% 13,4%
İtalya 11:45 Hizmet Sektörü PMI (Nihai Veri, Ekim) 54,5 55,5
İngiltere 14:00 BoE Faiz Kararı 0,10%
ABD 15:30 Dış Ticaret Dengesi (Milyar Dolar, Eylül) -80,3 -73,3
15:30 Yeni İşsizlik Maaşı Başvuruları (Bin Kişi, 30 Ekim) 275 281
Norveç 11:00 Merkez Bankası Faiz Kararı 0,25% 0,25%
5 Kas Türkiye 17:30 Hazine Nakit Dengesi (Milyar TL, Ekim) -32,9
Almanya 09:00 Sanayi Üretimi (Yıllık, Eylül) 1,7%
Euro Bölgesi 12:00 Perakende Satışlar (Yıllık, Eylül) 1,5% 0,0%
ABD 15:30 Ortalama Saatlik Kazançlar (Yıllık, Ekim) 4,9% 4,6%
15:30 Tarım Dışı İstihdam (Bin Kişi, Ekim) 413 194
15:30 İşsizlik Oranı (Ekim) 4,7% 4,8%
