TESCO KİPA KİTLE PAZARLAMA TİCARET VE GIDA SANAYİ A.Ş. 1 MART - 31 MAYIS 2007 ÖZEL ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLAR

(1)

TESCO KİPA

KİTLE PAZARLAMA TİCARET VE GIDA SANAYİ A.Ş.

1 MART - 31 MAYIS 2007 ÖZEL ARA HESAP DÖNEMİNE AİT

MALİ TABLOLAR

(2)

TABLOLAR

İÇİNDEKİLER SAYFA

BİLANÇOLAR... 1-2

GELİR TABLOLARI ... 3

ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOLARI ... 4

NAKİT AKIM TABLOLARI ... 5

ÖZEL ARA HESAP DÖNEMLERİNE AİT MALİ TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR ... 6-38 DİPNOT 1 ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU ... 6

DİPNOT 2 MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR... 6-7 DİPNOT 3 UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/ MUHASEBE POLİTİKALARI ... 7-14 DİPNOT 4 HAZIR DEĞERLER... 14

DİPNOT 5 MENKUL KIYMETLER... 14

DİPNOT 6 FİNANSAL BORÇLAR ... 15

DİPNOT 7 TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR ... 15-16 DİPNOT 8 FİNANSAL KİRALAMA ALACAKLARI VE BORÇLARI... 16

DİPNOT 9 İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR... 17-18 DİPNOT 10 DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR ... 19

DİPNOT 11 CANLI VARLIKLAR... 19

DİPNOT 12 STOKLAR ... 19

DİPNOT 13 DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ ALACAKLARI VE HAKEDİŞ BEDELLERİ ... 19

DİPNOT 14 ERTELENEN VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ ... 20

DİPNOT 15 DİĞER CARİ/ CARİ OLMAYAN VARLIKLAR VE KISA/ UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 21 DİPNOT 16 FİNANSAL VARLIKLAR ... 21

DİPNOT 17 POZİTİF/ NEGATİF ŞEREFİYE ... 21

DİPNOT 18 YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER ... 22

DİPNOT 19 MADDİ VARLIKLAR ... 23-24 DİPNOT 20 MADDİ OLMAYAN VARLIKLAR... ... . 24

DİPNOT 21 ALINAN AVANSLAR... . 24

DİPNOT 22 EMEKLİLİK PLANLARI... 25

DİPNOT 23 BORÇ KARŞILIKLARI ... 25-27 DİPNOT 24 ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR/ANA ORTAKLIK DIŞI KAR / ZARAR ... 27

DİPNOT 25 SERMAYE/ KARŞILIKLI İŞTİRAK SERMAYE DÜZELTMESİ ... 27-28 DİPNOT 26 SERMAYE YEDEKLERİ ... 29

DİPNOT 27 KAR YEDEKLERİ ... 29

DİPNOT 28 GEÇMİŞ YILLAR KARLARI... 29

DİPNOT 29 YABANCI PARA POZİSYONU... 30-31 DİPNOT 30 DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI... 32

DİPNOT 31 KARŞILIKLAR, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ... 32

DİPNOT 32 İŞLETME BİRLEŞMELERİ... 33

DİPNOT 33 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA... 33

DİPNOT 34 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR ... 33

DİPNOT 35 DURDURULAN FAALİYETLER ... 33

DİPNOT 36 ESAS FAALİYET GELİRLERİ ... 34

DİPNOT 37 FAALİYET GİDERLERİ ... 34

DİPNOT 38 DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/ GİDER VE KAR/ ZARARLAR... 35

DİPNOT 39 FİNANSMAN GİDERLERİ ... 35

DİPNOT 40 NET PARASAL POZİSYON KAR/ ZARARI ... 35

DİPNOT 41 VERGİLER ... 36-37 DİPNOT 42 HİSSE BAŞINA KAZANÇ/ KAYIP ... 37

DİPNOT 43 NAKİT AKIM TABLOLARI ... 38

DİPNOT 44 MALİ TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA MALİ TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR... 38

(3)

Dipnotlar 31 Mayıs 2007 28 Şubat 2007 VARLIKLAR

DÖNEN VARLIKLAR 184.856.166 142.704.364

Hazır değerler 4 14.788.037 13.032.291

Menkul kıymetler- net 5 - -

Ticari alacaklar- net 7 2.275.548 2.642.034

Finansal kiralama alacakları- net 8 - -

İlişkili taraflardan alacaklar- net 9 4.553.034 5.280.896

Diğer alacaklar- net 10 52.545.487 38.095.309

Canlı varlıklar- net 11 - -

Stoklar- net 12 102.741.264 77.416.694

Devam eden inşaat sözleşmelerinden alacaklar- net 13 - -

Ertelenen vergi varlıkları 14 - -

Diğer dönen varlıklar 15 7.952.796 6.237.140

DURAN VARLIKLAR 601.685.934 522.854.758

Ticari alacaklar- net 7 241.642 239.516

Finansal kiralama alacakları- net 8 -

İlişkili taraflardan alacaklar- net 9 -

Diğer alacaklar- net 10 -

Finansal varlıklar- net 16 -

Pozitif/ negatif şerefiye- net 17 -

Yatırım amaçlı gayrimenkuller- net 18 76.112.108 54.413.460

Maddi varlıklar- net 19 498.519.891 444.535.932

Maddi olmayan varlıklar- net 20 7.463.784 7.845.615

Ertelenen vergi varlıkları 14 7.859.204 3.546.779

Diğer cari olmayan/ duran varlıklar 15 11.489.305 12.273.456

TOPLAM VARLIKLAR 786.542.100 665.559.122

1 Mart- 31 Mayıs 2007 özel ara hesap dönemine ait mali tablolar, Yönetim Kurulu tarafından 28 Haziran 2007 tarihinde onaylanmıştır.

İzleyen dipnotlar özel ara hesap dönemine ait mali tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur.

(4)

Dipnotlar 31 Mayıs 2007 28 Şubat 2007 YÜKÜMLÜLÜKLER

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 532.628.841 389.936.605

Finansal borçlar- net 6 20.197.934 30.297.959

Uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısımları- net 6 - -

Finansal kiralama işlemlerinden borçlar- net 8 - -

Diğer finansal yükümlülükler- net 10 - -

Ticari borçlar- net 7 157.845.301 149.511.434

İlişkili taraflara borçlar- net 9 339.344.388 191.907.329

Alınan avanslar 21 230.054 3.056.590

Devam eden inşaat sözleşmeleri hakediş bedelleri- net 13 - -

Borç karşılıkları 23 9.400.312 7.843.329

Ertelenen vergi yükümlülüğü 14 - -

Diğer yükümlülükler- net 15 5.610.852 7.319.964

UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 132.864.206 132.837.439

Finansal borçlar- net 6 - -

Finansal kiralama işlemlerinden borçlar- net 8 - -

Diğer finansal yükümlülükler- net 10 - -

Ticari borçlar- net 7 442.359 425.562

İlişkili taraflara borçlar- net 9 130.000.000 130.000.000

Alınan avanslar 21 - -

Borç karşılıkları 23 2.073.077 1.973.850

Ertelenen vergi yükümlülüğü 14 - -

Diğer yükümlülükler- net 15 348.770 438.027

ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR 24 - -

ÖZSERMAYE 121.049.053 142.785.078

Sermaye 25 11.810.664 11.810.664

Karşılıklı iştirak sermaye düzeltmesi 25 - -

Sermaye yedekleri 99.683.559 99.683.559

Hisse senetleri ihraç primleri 25 10.563.316 10.563.316

Hisse senedi iptal karları - -

Yeniden değerleme fonu - -

Finansal varlıklar değer artış fonu - -

Özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları 26-28 89.120.243 89.120.243

Kar yedekleri 15.021.602 15.021.602

Yasal yedekler 26-28 2.212.847 2.212.847

Statü yedekleri - -

Olağanüstü yedekler 26-28 12.808.755 12.808.755

Özel yedekler - -

Sermayeye eklenecek iştirak hisseleri ve gayrimenkul -

satış kazançları - -

Yabancı para çevrim farkları - -

Net dönem (zararı)/ karı (21.736.024) (37.313.250)

Geçmiş yıllar karları 16.269.252 53.582.503

TOPLAM ÖZSERMAYE VE YÜKÜMLÜLÜKLER 786.542.100 665.559.122

Taahhütler, şarta bağlı varlıklar ve yükümlülükler 31

(5)

Dipnotlar

1 Mart 2007- 31 Mayıs 2007

1 Mart 2006- 31 Mayıs 2006 ESAS FAALİYET GELİRLERİ

Satış gelirleri- net 36 225.888.602 145.688.333

Satışların maliyeti 36 (176.299.847) (116.842.845)

Hizmet gelirleri- net - -

Esas faaliyetlerden diğer gelirler - -

BRÜT ESAS FAALİYET KARI 49.588.755 28.845.488

Faaliyet giderleri 37 (57.444.966) (25.143.540)

NET ESAS FAALİYET KARI (7.856.211) 3.701.948

Diğer faaliyetlerden gelir ve karlar 38 2.450.889 1.994.066

Diğer faaliyetlerden gider ve zararlar 38 (1.057.311) (927.836)

Finansman giderleri 39 (19.585.816) (4.259.756)

FAALİYET (ZARARI)/ KARI (26.048.449) 508.422

Net parasal pozisyon kar/ zararı 40 - -

Ana ortaklık dışı kar/ zarar 24 - -

VERGİ ÖNCESİ (ZARAR)/ KAR (26.048.449) 508.422

Vergiler 41 4.312.425 (6.691.466)

NET DÖNEM (ZARARI)/ KARI (21.736.024) (6.183.044)

HİSSE BAŞINA (KAYIP)/ KAZANÇ 42 (1,840) (0,524)

(6)

1 Mart- 31 Mayıs 2007 özel ara hesap dönemine ilişkin özsermaye değişim tablosu:

Sermaye

Hisse senetleri ihraç primleri

Özsermaye enflasyon düzeltmesi

farkları

Yasal yedekler

Olağanüstü yedekler

Net dönem karı/ (zararı)

Geçmiş yıllar karları

Toplam özsermaye

1 Mart 2007 11.810.664 10.563.316 89.120.243 2.212.847 12.808.755 (37.313.250) 53.582.502 142.785.077

Geçmiş yıllar karlarına transfer - - - - - 37.313.250 (37.313.250) -

Net dönem zararı - - - - - (21.736.024) - (21.736.024)

31 Mayıs 2007 11.810.664 10.563.316 89.120.243 2.212.847 12.808.755 (21.736.024) 16.269.252 121.049.053 1 Mart - 31 Mayıs 2006 özel ara hesap dönemine ilişkin özsermaye değişim tablosu:

Sermaye

Hisse senetleri ihraç primleri

Özsermaye enflasyon düzeltmesi

farkları

Yasal yedekler

Olağanüstü yedekler

Net dönem karı

Geçmiş yıllar karları

Toplam özsermaye 1 Mart 2006 11.810.664 10.563.316 89.120.243 15.021.602 - 946.005 52.636.498 180.098.328

Geçmiş yıllar karlarına transfer - - - - - (946.005) 946.005 -

Net dönem karı - - - - (6.183.044) - (6.183.044)

31 Mayıs 2006 11.810.664 10.563.316 89.120.243 15.021.602 - (6.183.044) 53.582.503 173.915.284 İzleyen dipnotlar özel ara hesap dönemine ait mali tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur.

(7)

Dipnotlar 31 Mayıs 2007 31 Mayıs 2006 İşletme faaliyetleri:

Vergi öncesi (zarar)/ kar (26.048.449) 508.422

Vergi öncesi (zarar)/ kar ile işletme faaliyetlerinden sağlanan net nakit mutabakatı için gerekli düzeltmeler

Amortisman ve itfa payları 37 5.676.385 2.619.401

Kıdem tazminatı karşılığı 23 99.227 156.792

Faiz geliri 38 (222.675) (18.290)

Faiz gideri 39 15.056.745 2.133.147

Stok değer düşüklüğü 12 - -

Varlık ve yükümlüklerdeki değişimler öncesi net nakit (5.438.767) 5.399.472 Varlık ve yükümlüklerdeki değişimler:

Kısa vadeli ticari alacaklardaki değişim 7 366.486 (122.671)

Uzun vadeli ticari alacaklardaki değişim 7 (2.126) (52.297)

İlişkili taraflardan alacaklardaki değişim 9 727.862 544.145

Stoklardaki değişim 12 (25.324.570) (7.527.349)

Diğer alacaklardaki değişim 10 (14.450.178) (1.724.328)

Diğer dönen varlıklardaki değişim 15 (1.715.656) (734.662)

Banka Kredilerindeki değişim (10.095.541) -

Diğer duran varlıklardaki değişim 15 784.151 (33.848)

Kısa vadeli ticari borçlardaki değişim 7 8.333.867 12.904.538

İlişkili taraflara borçlardaki değişim 9 11.684.692 829.993

Kısa vadeli alınan avanslardaki değişim 21 (2.826.536) 256.124

Borç karşılıklarındaki değişim 23 1.556.983 (685.195)

Diğer kısa vadeli yükümlülüklerdeki değişim 15 (1.709.112) 816.069

Diğer uzun vadeli yükümlülüklerdeki değişim 15 (89.257) -

Uzun vadeli ticari borçlardaki değişim 7 16.797 50.054

Uzun vadeli alınan avanslardaki değişim 15 - -

Ödenen kıdem tazminatları 23 - -

İşletme faaliyetlerinden sağlanan net nakit (38.180.905) 9.920.045

Yatırım faaliyetleri:

Tahsil edilen faiz 222.676 19.789

Maddi varlık satışlarının net defter değeri 35.996 -

Maddi ve maddi olmayan varlık alımları- net 19-20 (81.013.158) (45.104.372)

Maddi varlık satışları - -

Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit (80.754.486) (45.084.583) Finansman faaliyetleri:

Temettü ödemesi - -

İlişikili taraflara ticari olmayan borçlardaki artış 9 135.000.000 -

Alınan krediler - 32.175.220

Ödenen faiz (14.308.863) (1.658.459)

Finansman faaliyetlerinden sağlanan net nakit 120.691.137 30.516.761 Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net azalış 1.755.746 (4.647.777) 1 Mart itibariyle nakit ve nakit benzeri değerler 4 13.032.291 18.825.299 31 Mayıs itibariyle nakit ve nakit benzeri değerler 4 14.788.037 14.177.522

(8)

DİPNOT 1 - ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

Tesco Kipa Kitle Pazarlama Ticaret ve Gıda Sanayi A.Ş. (“Şirket”) 1992 yılında İzmir’de kurulmuş olup ana faaliyet konusu hipermarket, süpermarket ve benzeri mağaza ve tesisleri aracılığıyla her türlü gıda ve tüketim maddeleri ticareti ile alışveriş merkezleri, akaryakıt satış ve servis istasyonları işletmeciliği yapmaktır. Şirket’in, 31 Mayıs 2007 tarihi itibariyle İzmir’de 5 (28.02.2007: 5), Konya’da 2 (28.02.2007: 1) Denizli, Bodrum, Antalya, Çanakkale, Aydın, Lüleburgaz, Çorlu, Uşak, Burhaniye Kırklareli ve Bursa’da da birer olmak üzere toplam 18 hipermarket ve alışveriş merkezi (28.02.2007: toplam 15), İzmir’de 16, Antalya’da 3 olmak üzere toplam 19 ekspres market (28.02.2007: 15), 2 akaryakıt istasyonu (28.02.2007: 2) ve İzmir Yazıbaşı’nda 1 dağıtım merkeziyle (28.02.2007: Yoktur) toplam 172.901 m² (28.02.2007: 103.380 m²) satış alanında faaliyet göstermektedir.

Şirket’in ana ortaklığı, Büyük Britanya’da yerleşik, Tesco PLC’dir (Dipnot 25).

Şirket’in 31 Mayıs 2007 tarihi itibariyle bünyesinde istihdam edilen ortalama personel sayısı 3.497’dir (28.02.2007: 2.655).

Şirket’in kayıtlı ofis adresi aşağıdaki gibidir:

Yeni Havaalanı Caddesi No: 40, 35610 Çiğli-İzmir

DİPNOT 2 - MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

Şirket’in hesap dönemi 11 Ağustos 2005 tarih ve 12 no’lu Yönetim Kurulu kararı çerçevesinde yapılan başvurular ile bağlantılı olarak T.C. Maliye Bakanlığı Gelirler Genel Müdürlüğü’nün 1 Ocak - 31 Aralık olan hesap döneminin 1 Mart - 28 Şubat olarak değiştirilmesine izin veren 22 Ağustos 2005 tarih ve 041593 sayılı yazısı çerçevesinde tadil edilmiştir. Buna göre hesap dönemi her yılın Mart ayının 1. günü başlar ve Şubat ayının son günü sona erer.

a) Uygulanan Muhasebe Standartları

Şirket’in mali tabloları, SPK tarafından yayımlanan muhasebe ve raporlama ilkelerine (“SPK Muhasebe Standartları”) uygun olarak hazırlanmıştır. SPK XI-25 No’lu “Sermaye Piyasalarında Muhasebe Standartları” tebliğinde kapsamlı bir muhasebe ilkeleri seti yayımlamıştır. Anılan tebliğde, alternatif olarak Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (“IASB”) tarafından çıkarılmış olan muhasebe standartlarının uygulanmasının da, SPK muhasebe standartlarına uyulmuş sayılacağı belirtilmiştir.

SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları’na uygun mali tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla mali tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, IASB tarafından yayımlanmış 29 No’lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” standardı (“UMS 29”) uygulanmamıştır. Mali tablolar ve ilgili dipnotlar yukarıda bahsedilen SPK’nın izin verdiği alternatif uygulama çerçevesinde ve SPK tarafından 20 Aralık 2004 tarihli duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur.

b) İşletmenin sürekliliği

Şirket’in 31 Mayıs 2007 ve 2006 tarihli mali tabloları işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıştır. 31 Mayıs 2007 tarihi itibariyle Şirket’in toplam kısa vadeli yükümlülükleri, toplam dönen varlıklarını 347.772.676 YTL tutarında aşmış olmakla birlikte Şirket yönetimi, Şirket’in faaliyetlerini sürdürebilmesi ve yükümlülüklerini yerine getirebilmesi konularında Şirket’in ana ortağı Tesco PLC ile birlikte sürdürdükleri çalışmalar ve geleceğe yönelik planlar doğrultusunda herhangi bir tereddüt duymamaktadır.

(9)

DİPNOT 2 - MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

c) Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesi

1 Mart- 31 Mayıs 2007 ve 1 Mart -31 Mayıs 2006 özel ara hesap dönemlerinde enflasyon düzeltmesi yapılmamıştır.

d) Konsolidasyon esasları

Şirket’in konsolide ettiği finansal varlığı bulunmamaktadır (28.02.2007: Yoktur).

e) Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Mali Tabloların Düzeltilmesi

Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket’in mali tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır.

f) Netleştirme/ mahsup

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler.

DİPNOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/ MUHASEBE POLİTİKALARI Mali tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir:

i. Hasılat

Satış gelirleri, teslimatın gerçekleşmesi, gelir tutarının güvenilir şekilde belirlenebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik faydaların Şirket’e akmasının muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin rayiç değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Net satışlar, mal satışlarından iade, indirim ve komisyonların düşülmesi suretiyle gösterilmiştir (Dipnot 36).

Diğer satışlardan kaynaklanan gelirler, Şirket’in, satıcıların ve taşeronların sözkonusu servislerden faydalandıkları dönem için tahakkuk esasına göre, ciro primleri hariç olmak üzere, satış olarak muhasebeleştirilir. Ciro primleri ise satılan malın maliyetinden indirilir. Kira gelirleri dönemsel tahakkuk esasına göre, faiz gelirleri ise etkin faiz yöntemi esasına göre muhasebeleştirilir.

(10)

DİPNOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/ MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı)

ii. Stoklar

Stoklar, maliyetin veya net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenir. Stokların maliyeti tüm satın alma maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Şirket’in depolarında ve mağazalarında bulunan stokların birim maliyeti, hareketli ağırlıklı ortalama maliyet yöntemi ile belirlenir. Net gerçekleşebilir değer, işin normal akışı içinde tahmini satış fiyatından satışı gerçekleştirmek için gerekli tahmini satış maliyeti toplamının indirilmesiyle elde edilen tutardır (Dipnot 12).

iii. Maddi duran varlıklar

Maddi duran varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce iktisap edilen kalemler için YTL’nin 31 Aralık 2004 tarihindeki alım gücüyle ifade edilen düzeltilmiş elde etme maliyetleri üzerinden, 1 Ocak 2005 tarihinden sonra iktisap edilen kalemler için ise elde etme maliyetleri üzerinden, birikmiş amortisman ve mevcutsa kalıcı değer düşüklüğünün indirilmesi sonrasında oluşan net değeri ile mali tablolara yansıtılmaktadır.

Maddi duran varlıklara ilişkin amortisman, varlıkların faydalı ömürleri süresince doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır (Dipnot 19).

Ekonomik ömür

Yeraltı ve yerüstü düzenlemeleri 36 yıl

Binalar 40 yıl

Özel maliyetler 5 - 40 yıl

Makina ve ekipmanlar 3 - 36 yıl

Motorlu taşıtlar 4 - 10 yıl

Demirbaşlar 5 - 40 yıl

Arazi ve arsalar için sınırsız ömürleri olması sebebiyle amortisman ayrılmamaktadır. Maddi duran varlıkların kayıtlı değerlerinin herhangi bir olay ve değişiklik sonucunda geri kazanım tutarlarının altında kalıp kalmadığı incelenir. Net satış fiyatı ile kullanım değerinin yüksek olanı olarak belirlenen geri kazanım tutarının, kayıtlı değerin altında kalması durumunda, kayıtlı değeri geri kazanım tutarına getirecek değer düşüklüğü mali tablolara dahil edilir.

Maddi duran varlıkların satışı dolayısıyla oluşan kar ve zarar, tahsil olunan veya olunacak tutarların karşılaştırılması sonucu belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılır.

Bakım ve onarım giderleri oluştukları dönemin gelir tablosuna gider olarak kaydedilirler. Başlıca yenilemeler ile ilgili maliyetler ise maddi varlığın gelecekte, yenilemeden önceki durumundan daha iyi bir performans ile ekonomik yarar sağlaması beklenen durumlarda o varlığın maliyetine eklenirler. Şirket, yapılan yenilemeler doğrultusunda değiştirilen parçaların diğer bölümlerden bağımsız bir şeklide amortismana tabi tutulup tutulmadığına bakmaksızın taşınan değerlerini bilançodan çıkarır. Başlıca yenilemeler, maddi duran varlıkların kalan ömrü baz alınarak amortismana tabi tutulurlar. (Dipnot 19).

iv. Maddi olmayan duran varlıklar

Maddi olmayan duran varlıklar, iktisap edilmiş hakları, bilgi sistemlerini ve bilgisayar yazılımlarını içermektedir. Bunlar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce iktisap edilen kalemler için YTL’nin 31 Aralık 2004 tarihindeki alım gücüyle ifade edilen düzeltilmiş elde etme maliyetleri üzerinden, 1 Ocak 2005 tarihinden sonra iktisap edilen kalemler için ise elde etme maliyetleri üzerinden, birikmiş itfa payları ve mevcutsa kalıcı değer düşüklüğünün indirilmesi sonrasında oluşan net değeri ile mali tablolara yansıtılmaktadır ve iktisap edildikleri tarihten sonra 5 yılı geçmeyen bir süre için tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulmaktadırlar (Dipnot 20).

(11)

v. Varlıklarda değer düşüklüğü

Şirket, ertelenen vergi varlıkları (Dipnot 14) dışında kalan her varlık için her bir bilanço tarihinde, sözkonusu varlığa ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Eğer sözkonusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Değer düşüklüğü kayıpları gelir tablosunda muhasebeleştirilir.

Bir varlıkta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda daha önce değer düşüklüğü ayrılan tutarı geçmeyecek şekilde geri çevrilir.

vi. Borçlanma maliyeti

Banka kredileri, alındıkları tarihlerde, alınan kredi tutarından işlem masrafları çıkartıldıktan sonraki değerleriyle kaydedilir (Dipnot 6). Banka kredileri, sonradan etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden gösterilir. İşlem masrafları düşüldükten sonra kalan tutar ile iskonto edilmiş maliyet değeri arasındaki fark, gelir tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yansıtılır.

Kredilerden kaynaklanan finansman maliyeti, oluştuğunda gelir tablosuna yansıtılır (Dipnot 39).

vii. Finansal araçlar

Krediler ve alacaklar, etkin bir piyasada kote olmayan ve sabit veya belirli ödemelerden oluşan türev olmayan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Krediler ve alacaklar, alım-satım amacıyla tutulmadan, Şirket’in herhangi bir borçluya doğrudan para, mal veya hizmet tedarik ettiğinde ortaya çıkmaktadır.

Vadeleri bilanço tarihinden itibaren 12 aydan kısa ise, bu varlıklar dönen varlıklar içinde, 12 aydan fazla ise duran varlıklar içinde gösterilmektedir. Krediler ve alacaklar, bilançoda ticari alacaklar ve diğer alacaklar içerisine dahil edilmiştir. Krediler ve alacaklar, ilgili tutarların işlem masrafları çıkarıldıktan sonraki değerleri ile kaydedilir. Krediler ve alacaklar sonradan etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden gösterilir.

viii. İşletme birleşmeleri Yoktur (28.02.2007: Yoktur).

ix. Kur değişiminin etkileri

Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlem tarihlerinde geçerli olan kurlar üzerinden çevrilmiştir. Yabancı para ile ifade edilen parasal varlık ve yükümlülükler, bilanço tarihindeki geçerli olan kurlar üzerinden çevrilmiştir. Yabancı para ile ifade edilen parasal varlık ve yükümlülüklerin çevrimlerinden doğan kur farkı gelir ve giderleri, gelir tablosuna yansıtılmıştır.

x. Hisse başına (kayıp)/ kazanç

Gelir tablosunda belirtilen hisse başına kayıp ve kazanç, dönem net kar ya da zararının, dönem boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur (Dipnot 42).

Türkiye’de şirketler, sermayelerini halihazırda bulunan hissedarlarına, geçmiş yıl kazançlarından dağıttıkları

“bedelsiz hisse” yolu ile artırabilmektedirler. Bu tip “bedelsiz hisse” dağıtımları, hisse başına kazanç hesaplamalarında, mali tablolarda sunulan tüm dönemlerde ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkilerini de hesaplayarak bulunmuştur.

(12)

DİPNOT 3 -UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/ MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı)

xi. Bilanço tarihinden sonraki olaylar

Bilanço tarihinden sonraki olaylar; kara ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Şirket; bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, mali tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir.

Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan düzeltme gerektirmeyen hususlar, mali tablo kullanıcılarının ekonomik kararlarını etkileyen hususlar olmaları halinde mali tablo dipnotlarında açıklanır (Dipnot 34).

xii. Karşılıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve şarta bağlı varlıklar

Geçmişteki olaylardan kaynaklanan ve gerçekleşmesi gelecekte Şirket’in tamamiyle kontrolünde olmayan, bir veya birden fazla olayın olması veya olmaması durumuna bağlı olan olası varlık ve yükümlülükler, şarta bağlı varlık ve yükümlülükler olarak kabul edilmektedir. Şirket, şarta bağlı varlık ve yükümlülükleri kayıtlarına yansıtmamaktadır. Şarta bağlı yükümlülükler, ilgili bir ekonomik fayda çıkışı olasılığı uzak olmadığı sürece, şarta bağlı varlıklar ise ancak ekonomik faydaların girişi kuvvetle muhtemel ise mali tablo dipnotlarında açıklanmıştır (Dipnot 31).

Karşılıklar, Şirket’in bilanço tarihi itibariyle mevcut bulunan ve geçmişten kaynaklanan yasal veya yapısal bir yükümlülüğünün bulunması, yükümlülüğü yerine getirmek için ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkışının gerçekleşmesinin kuvvetle muhtemel olması ve yükümlülük tutarı konusunda güvenilir bir tahminin yapılabildiği durumlarda muhasebeleştirilmektedir. Birden fazla sayıda benzer yükümlülüğün bulunduğu durumlarda, gerekli olabilecek ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkış olasılığı aynı nitelikteki yükümlülüklerin tamamı dikkate alınarak değerlendirilir. Aynı nitelikte bulunan yükümlülüklerden herhangi bir tanesine ilişkin kaynak çıkışı ihtimali az bile olsa karşılık ayrılmaktadır.

Gelecekteki operasyonel zararlarla ilgili olarak karşılık ayrılmamaktadır.

Paranın zaman değerinin etkisinin önemli olduğu durumlarda, karşılık tutarı; yükümlülüğün yerine getirilmesi için gerekli olması beklenen giderlerin bugünkü değeri olarak belirlenir. Karşılıkların bugünkü değerlerine indirgenmesinde kullanılacak iskonto oranının belirlenmesinde, ilgili piyasalarda oluşan faiz oranı ile sözkonusu yükümlülükle ilgili risk dikkate alınır. Sözkonusu iskonto oranın vergi öncesi oran olması şarttır. Sözkonusu iskonto oranı, gelecekteki nakit akımlarının tahminiyle ilgili riski içermez.

xiii. Muhasebe politikaları, muhasebe tahminlerinde değişiklik ve hatalar

Olması durumunda muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem mali tabloları yeniden düzenlenir. Yine olması durumunda muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır.

xiv. Kiralama işlemleri

Mülkiyete ait risk ve getirilerin önemli bir kısmının kiraya verene ait olduğu kiralama işlemi, işletme (operasyonel) kiralaması olarak sınıflandırılır. İşletme kiraları olarak (kiraya verenden alınan teşvikler düşüldükten sonra) yapılan ödemeler, kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile gelir tablosuna gider olarak kaydedilir.

(13)

DİPNOT 3 -UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/ MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı)

xv. İlişkili taraflar

Bu mali tablolar açısından, Şirket’in hissedarları, Tesco PLC grubu şirketleri, Şirket personeli, ortaklar, üst düzey yönetim kadrosu ve yönetim kurulu üyeleri, aileleri ve bunlar tarafından kontrol edilen veya onlara bağlı şirketler, iştirak ve ortaklıklar ilişkili taraflar olarak kabul ve ifade edilmişlerdir (Dipnot 9).

xvi. Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlanması

Şirket sadece Türkiye’de ve sadece perakende mağazacılık alanında faaliyet gösterdiği için finansal bilgilerini bölümlere göre raporlamamıştır.

xvii. İnşaat sözleşmeleri Yoktur (28.02.2007: Yoktur).

xviii. Durdurulan faaliyetler Yoktur (28.02.2007: Yoktur).

xix. Devlet teşvik ve yardımları Yoktur (28.02.2007: Yoktur).

xx. Yatırım amaçlı gayrimenkuller

Mal ve hizmetlerin üretiminde kullanılmak veya idari maksatlarla veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira elde etmek veya değer kazanımı amacıyla veya her ikisi için tutulan araziler ve binalar yatırım amaçlı gayrimenkuller olarak sınıflandırılır ve maliyet yöntemine göre maliyet bedelinden birikmiş amortisman (arazi hariç) düşülerek gösterilir (Dipnot 18).

xxi. Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler

Dönemin kar ve zararı üzerindeki gelir vergisi yükümlülüğü, cari yıl vergisi ve ertelenen vergiyi içermektedir. Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve bilanço tarihinde geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan vergi yükümlülüğünü ve geçmiş yıllardaki vergi yükümlülüğü ile ilgili düzeltme kayıtlarını içermektedir (Dipnot 41).

Ertelenen vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin mali tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin bilanço tarihi itibariyle yasalaşmış vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir (Dipnot 14).

Ertelenen vergi yükümlülüğü veya varlığı, sözkonusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapacakları tahmin edilen artış ve azalış oranlarında mali tablolara yansıtılmaktadırlar. Ertelenen vergi varlığı, gelecek dönemlerde vergi avantajının sağlanması olası durumlarda ayrılır. Bu varlıktan artık yararlanılamayacağı anlaşıldığı oranda ilgili varlıktan silinir.

(14)

xxii. Çalışanlara sağlanan faydalar/ kıdem tazminatları

Yürürlükteki kanunlara göre, Şirket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ya da İş Kanunu’nda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Kıdem tazminatı karşılığı, aktüer varsayımlar uyarınca tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarlarının net bugünkü değerine göre hesaplanmış ve mali tablolara yansıtılmıştır (Dipnot 23).

xxiii. Emeklilik planları Yoktur (28.02.2007: Yoktur).

xxiv. Tarımsal faaliyetler Yoktur (28.02.2007: Yoktur).

xxv. Nakit akım tablosu

Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır (Dipnot 43). İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları, Şirket’in perakende mağazacılık faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımlarını gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Şirket’in yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akımlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, Şirket’in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir. Nakit ve nakit benzeri değerler, nakit ve banka mevduatı ile tutarı belirli nakde kolayca çevrilebilen yüksek likiditeye sahip yatırımları içermektedir.

xxvi. Finansal araçlar ve finansal risk yönetimi

Şirket, faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasaları fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Şirket’in toplam risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Şirket’in mali performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır.

Kredi riski

Şirket, perakende satışları dışındaki satışlar açısından kredi riskine tabidir.

Finansal varlıkların mülkiyeti, karşı tarafın, sözleşmelerin şartlarını yerine getirmeme risk unsurunu taşır.

Ticari alacakların önemli bir kısmı kiracılardan ve ilişkili şirketlerdendir. Şirket, kiracılar ve ilişkili şirketler üzerinde etkili bir kontrol sistemi kurmuş olup bu işlemlerden doğan kredi riski yönetim tarafından takip edilmektedir ve her bir borçlu için bu riskler sınırlandırılmıştır. Kiracılardan yeterli miktarlarda teminat alınması kredi riskinin yönetiminde kullanılan diğer bir yöntemdir.

Fonlama riski

Varolan ve muhtemel borç yükümlülüklerini fonlama riski, fonlama imkanı yüksek borç verenlerden yeterli fonlama taahhütlerinin sağlanması yoluyla yönetilmektedir.

(15)

DİPNOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/ MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) xxvi. Finansal araçlar ve finansal risk yönetimi (Devamı)

Faiz oranı riski

Şirket, faiz oranı bulunduran varlık ve yükümlülüklerin tabi olduğu faiz oranlarının değişiminin etkisinden doğan faiz oranı riskine açıktır. Şirket bu riski, faiz oranına duyarlı olan varlık ve yükümlülüklerini dengelemek suretiyle oluşan doğal tedbirlerle yönetmektedir.

xxvii. Finansal varlık ve yükümlülüklerin makul değeri Döviz kuru riski

Şirket, döviz cinsinden varlık ve borçlu bulunulan meblağların YTL’ye çevrilmesinden dolayı kur değişiklerinden doğan döviz riskine sahiptir. Bu riskler, yabancı para pozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır (Dipnot 29).

Makul değer, finansal varlık veya yükümlülüklerin, zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında, istekli taraflar arasında gerçekleşecek bir cari işlemde, el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa teşkilatlanmış bir piyasada işlem gören fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir.

Şirket, finansal araçların tahmini makul değerlerini hali hazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Ancak piyasa bilgilerini değerlendirip makul değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirmektedir. Buna bağlı olarak burada sunulan tahminler, Şirket’in cari bir piyasa işleminde elde edebileceği değerlerin göstergesi olmayabilir.

Finansal araçların makul değerinin tahmini için kullanılan mantıklı yöntem ve varsayımlar aşağıdaki gibidir:

Finansal Varlıklar

Yabancı para cinsinden bakiyeler dönem sonunda yürürlükteki döviz kurları kullanılarak YTL’ye çevrilmektedir. Bu bakiyelerin yaklaşık olarak makul değere eşit olduğu öngörülmektedir. Kasa, bankalardan alacaklar ve diğer finansal varlıkların bakiyelerinin kısa vadeli olmaları nedeniyle, yaklaşık olarak makul değerlerine eşit oldukları öngörülmektedir.

Ticari ve ilişkili taraflardan alacakların cari değerlerinin, ilgili şüpheli alacak karşılıklarıyla beraber, makul değerlerini yansıttığı öngörülmektedir.

Finansal Yükümlülükler

Banka kredileri, ticari borçlar ve diğer parasal yükümlülüklerin rayiç bedellerinin, kısa vadeli olmaları sebebiyle ilişkili taraflara uzun vadeli borçların ise nispeten kısa vadeli olmasından ve bilanço tarihindeki piyasa faiz oranlarına yaklaşık fazi oranları taşımalarından dolayı makul değerlerinin defter değerlerine yaklaştığı varsayılmaktadır.

xxviii. Önemli muhasebe tahminleri ve kararları

Mali tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibariyle raporlanan varlıklar ve yükümlülüklerin tutarlarını, şarta bağlı varlıkların ve yükümlülüklerin açıklamasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Bu tahmin ve varsayımlar, Şirket yönetiminin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen, fiili sonuçlar varsayımlardan farklılık gösterebilir.

(16)

DİPNOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/ MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) xxviii. Önemli muhasebe tahminleri ve kararları (Devamı)

Gelir vergileri

Nihai vergi tutarına olan etkileri kesinleşmeyen ilgili bir çok işlem ve hesaplama normal iş akışı sırasında gerçekleşmekte olup bu gibi durumlar kurumlar vergisi karşılığı belirlenmesi sırasında önemli muhakemelerin kullanılmasını gerektirmektedir. Şirket, gelecek yıllara devreden mali zararlardan doğan ve gelecekte vergilendirilebilecek karlar aracılığıyla gerçekleşecek olan ertelenmiş vergi varlıklarını ve vergisel olayların sonucunda ödenmesi tahmin edilen ek vergilerin oluşturduğu vergi yükümlüklerini kayıtlarına almaktadır.

Şirket, yatırım indirimlerinden doğan ertelenen vergi alacaklarını, bu varlıkların gelecekteki kullanımlarının kuvvetle muhtemel olmaması nedeniyle kayıtlarına almamıştır (Dipnot 14). Bu konular ile ilgili oluşan nihai vergisel sonuçların başlangıçta kaydedilen tutarlardan farklı olduğu durumlarda, bu farklar belirlendiği dönemlerdeki gelir vergisi ve ertelenmiş vergi gelir/giderini etkileyebilecektir.

DİPNOT 4 - HAZIR DEĞERLER

31 Mayıs 2007 28 Şubat 2007

Nakit 2.010.380 1.672.800

Bankalar 12.777.657 11.359.491

- Vadesiz mevduat 12.777.657 11.359.491

- Vadeli mevduat - -

14.788.037 13.032.291 31 Mayıs 2007 tarihi itibariyle Şirket’in bankalarda 1 ile 24 gün (28.02.2007: 1-24 gün) boyunca bloke olarak tutulan kredi kartı sliplerinin tutarı 12.317.146 YTL (28.02.2007: 11.299.313 YTL) olup vadesiz mevduat olarak sınıflandırılmışlardır.

Vadesiz mevduatların para birimi detayları (YTL olarak):

31 Mayıs 2007 28 Şubat 2007

YTL 12.437.149 11.345.801

ABD Doları 8.787 10.303

İngiliz Sterlini 1.058 2.725

Euro 330.664 662

12.777.657 11.359.491

DİPNOT 5 - MENKUL KIYMETLER Yoktur (28.02.2007: Yoktur).

(17)

DİPNOT 6 - FİNANSAL BORÇLAR

31 Mayıs 2007 28 Şubat 2007

Yıllık faiz Yıllık faiz

oranı % YTL oranı % YTL

Kısa vadeli krediler:

YTL krediler 20,90 18.388.159 20,00 26.372.643

YTL spot krediler - 1.809.776 - 3.925.316

20.197.935 30.297.959

Kısa vadeli kredilerin vadesi 1 gündür. (28.02.2007: 1 ile 5 gün).

DİPNOT 7 - TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR

31 Mayıs 2007 28 Şubat 2007

a) Kısa vadeli ticari alacaklar:

Müşterilerden alacaklar 2.582.732 3.110.320

Verilen depozito ve teminatlar 86.600 99.057

Vadeli çekler ve alacak senetleri 270.300 78.335

2.939.632 3.287.712

Tenzil: Şüpheli alacak karşılığı (639.261) (591.997)

Vadeli satışlardan kaynaklanan tahakkuk

etmemiş finansman geliri (24.823) (53.681)

2.275.548 2.642.034 31 Mayıs 2007 tarihi itibariyle kısa vadeli ticari alacaklar için hesaplanan tahakkuk etmemiş finansman geliri için kullanılan etkin ağırlıklı ortalama faiz oranı yıllık %16,77 (28.02.2007: %19,10) olup ortalama vade 1 aydır (28.02.2007: 1 ay).

Şüpheli alacaklar için ayrılan karşılıkların dönem içindeki hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

1 Mart 2006 163.747

Dönem içerisinde ayrılan karşılıklar (Dipnot 38) 678.405

Konusu kalmayan karşılıklar ve tahsilatlar (Dipnot 38) (142.856)

Silinen şüpheli alacak karşılığı (107.299)

28 Şubat 2007 591.997

Dönem içerisinde ayrılan karşılıklar (Dipnot 38) 217.815

Konusu kalmayan karşılıklar ve tahsilatlar (Dipnot 38) (170.551)

Silinen şüpheli alacak karşılığı

31 Mayıs 2007 639.261

(18)

31 Mayıs 2007 28 Şubat 2007 b) Uzun vadeli ticari alacaklar:

Verilen depozito ve teminatlar 241,642 239.516

241,642 239.516

c) Kısa vadeli ticari borçlar:

Satıcılara borçlar 159.685.740 151.445.990

159.685.740 151.445.990 Tenzil: Vadeli alışlardan kaynaklanan tahakkuk

etmemiş finansman gideri (1.840.439) (1.934.556)

157.845.301 149.511.434 31 Mayıs 2007 tarihi itibariyle kısa vadeli ticari borçlar için hesaplanan tahakkuk etmemiş finansman gideri için kullanılan etkin ağırlıklı ortalama faiz oranı yıllık %17,53 (28.02.2007: %19,09) olup vadeleri ortalama 3 aydır (28.02.2007: 3 ay).

d) Uzun vadeli ticari borçlar:

Alınan depozito ve teminatlar 442.358 425.562

442.358 425.562

DİPNOT 8 - FİNANSAL KİRALAMA ALACAKLARI VE BORÇLARI Yoktur (28.02.2007: Yoktur).

(19)

DİPNOT 9 - İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR

Dönem sonları itibariyle ilişkili taraflardan alacaklara ve ilişkili taraflara borçlara ilişkin bakiyeler ile dönem içlerinde ilişkili taraflarla yapılan önemli işlemlerin özeti aşağıda sunulmuştur:

31 Mayıs 2007 28 Şubat 2007

a) İlişkili taraflardan alacaklar:

Tesco Stores Ltd. 2.555.823 3.175.969

Tesco International Services Ltd. 1.454.188 1.827.166

Personelden alacaklar 489.678 221.588

Tesco International Sourcing Ltd. 30.191 30.191

Tesco PLC - -

Diğer 23.154 25.982

İlişkili taraflardan alacaklar toplamı 4.553.034 5.280.896

b) İlişkili taraflara borçlar:

Tesco PLC (*) 224.109.217 186.226.104

Personele borçlar 3.822.835 3.175.647

Tesco International Services Ltd. 1.393.940 1.525.276

Tesco Stores Ltd.(**) 109.991.603 877.194

Tesco International Sourcing Ltd. -

Diğer 26.793 103.108

İlişkili taraflara borçlar toplamı 339.344.388 191.907.329

c) İlişkili taraflara uzun vadeli borçlar:

Tesco PLC (*) 100.000.000 100.000.000

Tesco Stores Ltd.(**) 30.000.000 30.000.000

İlişkili taraflara uzun vadeli borçlar toplamı 130.000.000 130.000.000

(*) Şirket'in ana ortağı olan Tesco PLC'ye olan borç, sözkonusu şirketten alınan 20.0000.000 YTL, 32.000.000 YTL, 20.000.000 YTL, 30.000.000 YTL, 75.000.000 YTL ve 30.000.000 YTL tutarında toplam

207.000.000 YTL’lik altı kredinin ana parası ve faiz tahakkukları ile Şubat 2008 tarihine kadar arttırılacak Şirket sermayesinde kullanılmak üzere 100.000.000 YTL tutarındaki sermaye avansından oluşmaktadır.

Alınan kredilerin etkin ağırlıklı faiz oranları kısa vadeli krediler için sırasıyla yıllık %18,56 ve %19,86 olup vadeleri sırasıyla 29 Haziran 2007, 27 Ağustos 2007, 16 Ocak 2008 ve 12 Mart 2008’dir. (28.02.2007:

Şirket'in ana ortağı olan Tesco PLC'ye olan borç, sözkonusu şirketten alınan 52.0000.000 YTL, 50.000.000 YTL, 75.000.000 YTL ve 30.000.000 YTL tutarında toplam 207.000.000 YTL’lik dört kredinin ana parası ve faiz tahakkukları ile 2007 senesi içinde arttırılacak Şirket sermayesinde kullanılmak üzere 100.000.000 YTL tutarındaki sermaye avansından oluşmaktadır. Alınan kredilerin etkin ağırlıklı faiz oranları kısa ve uzun vadeli krediler için sırasıyla yıllık %20,11 ve %19,85 olup vadeleri sırasıyla 29 Haziran 2007, 27 Ağustos 2007, 16 Ocak 2008 ve 12 Mart 2008’dir).

(**)Şirket'in ilişkili kuruluşu olan Tesco Stores Ltd.'ne olan borç, sözkonusu şirketten alınan 80.0000.000 YTL, 25.000.000 YTL, ve 30.000.000 YTL tutarında toplam 135.000.000 YTL’lik altı kredinin ana parası ve faiz

tahakkuklarından oluşmaktadır. Alınan kredilerin etkin ağırlıklı faiz oranları kısa ve uzun vadeli krediler için sırasıyla yıllık %19,86, %19,84 ve 19,57 olup vadeleri sırasıyla 16 Nisan 2008, 30 Mayıs 2008, 4 Haziran 2008’dir. (28.02.2007: Yoktur).

(20)

DİPNOT 9 - İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı)

SPK, Şirket’e göndermiş olduğu 17 Nisan 2007 tarihli yazısında Tesco PLC tarafından Şirket’e aktarılan 100.000.000 YTL tutarındaki sermaye avansının mali tablolarda “İlişkili taraflara borçlar” altında sınıflandırılması gerektiğini bildirmiştir. Şirket buna istinaden, 31 Mayıs 2007 tarihli mali tablolarında sözkonusu sermaye avansını ilişkili taraflara uzun vadeli borçlar altında sınıflandırmıştır.

1 Mart 2006- 31 Mayıs 2007

1 Mart 2006- 31 Mayıs 2006 d) Mal alımları:

Tesco International Sourcing Ltd. 2.587.916 223.773

İlişkili taraflardan mal alımları toplamı 2.587.916 223.773

e) Hizmet alımları:

Tesco International Services Ltd. 1.532.460 960.341

Tesco Stores Ltd. 842.117 141.871

Diğer 97.354 241

İlişkili taraflardan hizmet alımları toplamı 2.471.931 1.102.453 f) Hizmet satışları:

Tesco Stores Ltd. 178.623 1.037.765

Tesco International Services Ltd. 496.520 593.179

Tesco PLC - 59.854

Diğer 17.007 39.520

İlişkili taraflara hizmet satışları toplamı 692.150 1.730.318 g) Finansman gideri:

Tesco PLC 10.281.272 -

Tesco Stores Ltd. 4.014.888 2.045.197

İlişkili taraflara finansman gideri toplamı 14.296.160 2.045.197 h) Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar:

Üst düzey yöneticilere sağlanan menfaatler 1.751.737 1.659.380

(21)

Kısa vadeli diğer alacaklar:

31 Mayıs 2007 28 Şubat 2007

Devreden Katma Değer Vergisi “KDV” 50.817.251 37.979.704

Peşin ödenen vergiler ve fonlar 145.054 114.499

Sigortadan Alacaklar 1.583.182 -

Diğer - 1.106

52.545.487 38.095.309 Devreden KDV alacaklarının önemli bir kısmı, Şirket’in yapmakta olduğu yatırım harcamaları neticesinde oluşmaktadır.

DİPNOT 11 - CANLI VARLIKLAR Yoktur (28.02.2007: Yoktur).

DİPNOT 12 - STOKLAR

31 Mayıs 2007 28 Şubat 2007

Ticari mallar 100.017.103 76.311.612

Verilen avanslar 3.293.729 2.062.828

Diğer 15.155 26.697

103.325.987 78.401.137

Tenzil: Ticari mallar değer düşüklüğü (Dipnot 38) (584.723) (984.443)

102.741.264 77.416.694 Cari dönem içinde giderleştirilen stok maliyeti tutarı 186.397.149 YTL’dir (1 Mart 2005 – 31 Mayıs 2006:

120.643.025 YTL).

DİPNOT 13 - DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ ALACAKLARI VE HAKEDİŞ BEDELLERİ

Yoktur (28.02.2007: Yoktur).

(22)

Ertelenen vergiler

Şirket ertelenen gelir vergisi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinde SPK Muhasebe Standartları ve Vergi Usul Kanunu arasındaki farklı değerlendirmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır.

İleriki dönemlerde gerçekleşecek geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri için uygulanan oran %20’dir (28.02.2007: %20).

31 Mayıs 2007 ve 28 Şubat 2007 tarihleri itibariyle birikmiş geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin bilanço tarihleri itibariyle yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hesaplamalarının dökümü aşağıdaki gibidir:

Vergilendirilebilir

geçici farklar Ertelenen vergi varlıkları/

(yükümlülükleri)

31 Mayıs 2007 28 Şubat 2007 31 Mayıs 2007 28 Şubat 2007

Maddi ve maddi olmayan duran varlıklara

ilişkin aktifleştirilen giderler 13.037.462 12.085.700 (2.607.492) (2.417.140)

Ciro primleri karşılığı- net 2.408.780 (2.779.990) (481.756) 555.998

Tahakkuk etmemiş finansman gideri- net 1.815.616 1.880.875 (363.123) (376.175) Yatırım amaçlı gayrimenkullerin

endeksleme ve ekonomik ömür farkları - 231.590 - (46.318)

Kullanılmayan yatırım indirimi - - -

Gelecek yıllara devreden mali zarar (50.605.169) (27.225.265) 10.121.034 5.445.053

Borç ve gider karşılıkları (8.339.170) (6.716.960) 1.667.834 1.343.392

Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların

endeksleme ve ekonomik ömür farkları (4.651.410) (2.493.675) 930.282 498.735 Kıdem tazminatı karşılığı (Dipnot 23) (2.073.077) (1.973.850) 414.615 394.770

Stok değer düşüklüğü (Not 12) (1.048.278) (984.445) 209.656 196.889

Arazilerin yeniden değerleme farkı 10.224.256 40.968.500 (2.044.851) (2.048.425)

Diğer (65.030) - 13.006 -

Ertelenen vergi varlıkları 13.356.427 8.434.837

Ertelenen vergi yükümlülükleri (5.497.223) (4.888.058)

Ertelenen vergi varlıkları- net 7.859.204 3.546.779

Şirket, müteakip yıllarda kullanılabilecek yatırım indirimlerinden kaynaklanan toplam 15.813.937 YTL tutarındaki ertelenen vergi varlığını gelecekte faydalanılması kuvvetle muhtemel olmadığı için kayıtlarına almamıştır.

Ertelenen vergi hareket tablosu aşağıda belirtilmiştir:

1 Mart 2007 3.546.779

Cari dönem ertelenen vergi geliri (Dipnot 41) 4.312.425

31 Mayıs 2007 7.859.204

1 Mart 2006 8.411.613

Cari dönem ertelenen vergi geliri (Dipnot 41) (4.864.834)

28 Şubat 2007 3.546.779

(23)

DİPNOT 15 - DİĞER CARİ/ CARİ OLMAYAN VARLIKLAR VE KISA/ UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER

31 Mayıs 2007 28 Şubat 2007 a) Diğer dönen varlıklar:

Satıcı ciro primi tahakkuku 2.869.825 3.340.403

Peşin ödenen giderler 5.082.971 2.896.737

Diğer - -

7.952.796 6.237.140 Satıcı ciro prim tahakkukları, Şirket’in dönem içinde gerçekleştirmiş olduğu satışlar neticesinde almayı haketmiş olduğu ancak ilgili satıcılara henüz faturalanmamış olan ciro primlerinden kaynaklanmaktadır.

b) Diğer duran varlıklar:

Peşin ödenen giderler 11.489.305 12.273.456

11.489.305 12.273.456 31 Mayıs 2007 tarihi itibariyle peşin ödenen giderler, Şirket’in cari dönemde kiralamış olduğu mağazalardan kaynaklanan kira bedellerinin önümüzdeki yıllara düşen kısmından oluşmaktadır.

c) Diğer kısa vadeli yükümlülükler:

Ödenecek vergi, harç ve diğer kesintiler 5.223.343 6.971.268

Ertelenen gelirler 387.509 345.162

Diğer - 3.534

5.610.852 7.319.964

d) Diğer uzun vadeli yükümlülükler:

Ertelenen gelirler 348.770 438.027

348.770 438.027

DİPNOT 16 - FİNANSAL VARLIKLAR Yoktur (28.02.2007: Yoktur).

DİPNOT 17 - POZİTİF/ NEGATİF ŞEREFİYE Yoktur (28.02.2007: Yoktur).

(24)

DİPNOT 18 - YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER

Transferler

1 Mart 2007 İlaveler (Dipnot 19) 31 Mayıs 2007 Maliyet değeri:

Arsa 18.363.493 - 718.329 19.081.822

Binalar 37.865.477 - 21.237.038 59.102.515

56.228.970 21.955.367 78.184.337

Tenzil: Birikmiş amortisman:

Binalar (1.815.510) (256.719) - (2.072.229)

Net defter değeri 54.413.460 76.112.108

Transferler

1 Mart 2006 İlaveler (Dipnot 19) 31 Mayıs 2006 Maliyet değeri:

Arsa 9.877.452 - - 9.877.452

Binalar 18.842.521 - - 18.842.521

28.719.973 - 28.719.973

Tenzil: Birikmiş amortisman:

Binalar (1.081.829) (129.618) - (1.211.447)

Şirket’in sahip olduğu yatırım amaçlı gayrimenkullerin önemli bir kısmı, kira sözleşmeleri kapsamında kiraya verilen mağaza alanları ve bu alanlara isabet eden arsa paylarından oluşmaktadır. Cari dönemdeki maddi varlıklardan transferlerin önemli bir bölümü Kırklareli ve Balçova’da bulunan aktifleştirilen yatırım amaçlı arsa ve binalardan oluşmaktadır. 1 Mart 2007 - 31 Mayıs 2007 hesap dönemi itibariyle yatırım amaçlı gayrimenkullerden elde edilen kira geliri 4.667.375 YTL (1 Mart 2006 – 31 Mayıs 2006: 1.895.632 YTL) olup esas faaliyet gelirleri hesabı altında muhasebeleştirilmiştir.

(25)

DİPNOT 19 - MADDİ VARLIKLAR

1 Mart 2007 İlaveler Çıkışlar Transferler

(Dipnot 18) 31 Mayıs 2007 Maliyet:

Arsa 90.527.119 - - 3.493.801 94.020.920

Yeraltı ve yerüstü düzenlemeleri 1.129.005 - - 483.650 1.612.655

Binalar 136.730.539 - - 33.566.441 170.296.980

Özel maliyetler 48.277.690 - - 8.056.962 56.334.652

Makine ve ekipmanlar 29.794.269 - - 12.861.742 42.656.011

Motorlu taşıtlar 339.913 - - 1.469.822 1.809.735

Demirbaşlar 44.119.213 - (165.174) 11.064.179 55.018.217

Yapılmakta olan yatırımlar 101.259.037 55.693.569 - (73.841.888) 83.110.717

Verilen avanslar 12.248.632 25.156.134 - (19.110.076) 18.294.690

464.425.417 80.849.703 (165.174) (21.955.367) 523.154.577 Birikmiş amortismanlar:

Yeraltı ve yerüstü düzenlemeleri (61.269) (13.112) - - (74.381)

Binalar (7.056.950) (978.536) - - (8.035.486)

Özel maliyetler (1.857.615) (694.407) - - (2.552.022)

Makine ve ekipmanlar (3.118.400) (1.154.102) - - (4.272.502)

Motorlu taşıtlar (301.265) (22.803) - - (324.068)

Demirbaşlar (7.493.986) (2.011.419) 129.178 - (9.376.227)

(19.889.485) (4.874.379) 129.178 0 (24.634.686)

1 Mart 2006 İlaveler Çıkışlar Transferler

(Dipnot 18 ve 20) 31 Mayıs 2006 Maliyet:

Arsa 74.759.631 3.675.930 - - 78.435.561

Yeraltı ve yerüstü düzenlemeleri 983.018 35.830 - - 1.018.848

Binalar 86.304.044 87.639 - 3.948.293 90.339.976

Özel maliyetler 14.072.300 1.768.553 - 7.421.271 23.262.124

Makine ve ekipmanlar 9.604.086 655.558 - 496.639 10.756.283

Motorlu taşıtlar 332.017 - - - 332.017

Demirbaşlar 17.833.029 1.376.996 - 1.610.127 20.820.152

Yapılmakta olan yatırımlar 18.058.351 24.370.384 - (5.936.269) 36.492.466

Verilen avanslar 5.233.509 12.988.974 - (7.540.061) 10.682.422

227.179.985 44.959.864 - - 272.139.849

Birikmiş amortismanlar:

Yeraltı ve yerüstü düzenlemeleri (24.127) (8.810) - - (32.937)

Binalar (4.250.392) (614.592) - - (4.864.984)

Özel maliyetler (300.798) (232.810) - - (533.608)

Makine ve ekipmanlar (586.700) (356.771) - - (943.471)

Motorlu taşıtlar (287.267) (5.451) - - (292.718)

Demirbaşlar (2.656.832) (773.938) - - (3.430.770)

(8.106.116) (1.992.372) - - (10.098.488)

(26)

DİPNOT 19 - MADDİ VARLIKLAR (Devamı)

5.676.385 YTL tutarındaki cari dönem toplam amortisman ve itfa payı giderleri genel yönetim giderleri altında sınıflandırılmıştır (1 Mart 2006- 31 Mayıs 2006: 2.619.401 YTL).

Şirket’in, cari dönemde almış olduğu arsaların önemli bir bölümü, Kırklareli ve Torbalı’da bulunan, toplam 4.212.130 YTL tutarındaki mağaza arsalarından oluşmaktadır.

Ayrıca, Şirket’in Bornova Forum, Burhaniye, Konya-2 ve Bursa’da inşa etmiş olduğu toplam 8.056.962 YTL tutarındaki alışveriş merkezleri ile ilgili bina ve özel maliyet harcamaları bulunmaktadır. Öte yandan, yapılmakta olan yatırımların ve verilen avansların önemli bir bölümü Şirket’in mağaza ve depo yatırımlarından oluşmaktadır.

DİPNOT 20 - MADDİ OLMAYAN VARLIKLAR

DİPNOT 21 - ALINAN AVANSLAR

31 Mayıs 2007 28 Şubat 2007

a) Kısa vadeli alınan avanslar:

Ciro primi avansları - 2.779.990

Alınan sipariş avansları 230.054 276.600

230.054 3.056.590

Ciro primi avansları, Şirket’in stoklarında yer alıp dönem sonu itibariyle satılmamış olan ticari mallarla ilgili olarak alınmış ve dönem sonu itibariyle kazanılmamış ciro primi gelirlerinden oluşmaktadır.

1 Mart 2007 İlaveler Çıkışlar Transferler 31 Mayıs 2007 Maliyet:

Haklar - Yazılım 10.456.396 163.456 - - 10.619.852

Birikmiş itfa payları:

Haklar - Yazılım (2.610.781) (545.287) - - (3.156.068)

1 Mart 2006 İlaveler Çıkışlar

Transferler

(Dipnot 19) 31 Mayıs 2006 Maliyet:

Haklar - Yazılım 9.609.699 144.508 - - 9.754.207

Birikmiş itfa payları:

Haklar - Yazılım (551.610) (497.411) - - (1.049.021)

(27)

DİPNOT 22 - EMEKLİLİK PLANLARI

Dipnot 23 - Borç Karşılıkları’nda açıklanan kıdem tazminatı karşılığı dışında Şirket tarafından yapılmış herhangi bir emeklilik taahhüdü anlaşması yoktur.

DİPNOT 23 - BORÇ KARŞILIKLARI

31 Mayıs 2007 28 Şubat 2007

a) Kısa vadeli borç karşılıkları

Tahakkuk eden personel primleri 4.898.532 4.224.829

Kullanılmayan izin karşılığı 2.019.367 1.562.654

Mağaza kira karşılıkları 1.303.006 1.124.970

Faturası gelmemiş hizmet ve mal alımları 907.853 482.389

Şarta bağlı zarar karşılığı (Dipnot 31) 171.798 363.169

Diğer 99.756 85.318

9.400.312 7.843.329 Tahakkuk eden personel primleri, Şirket’in üst düzey yöneticilerine performansları ile ilgili olarak müteakip dönemde ödemeyi taahhüt etmiş olduğu performans primlerini içermekte olup dönem içerisindeki hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

1 Mart 2007 4.224.829

Yıl içerisinde yapılan ödemeler (597.128)

Yıl içerisinde ayrılan karşılıklar 1.270.831

31 Mayıs 2007 4.898.532

1 Mart 2006 4.339.145

Yıl içerisinde yapılan ödemeler (747.197)

Konusu kalmayan karşılıklar (Dipnot 38) -

Yıl içerisinde ayrılan karşılıklar 511.841

31 Mayıs 2006 4.103.789

(28)

DİPNOT 23 - BORÇ KARŞILIKLARI (Devamı)

Şarta bağlı zarar karşılıklarının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

1 Mart 2007 363.169

Konusu kalmayan karşılıklar (Dipnot 38) (238.466)

Yıl içerisinde ayrılan karşılıklar (Dipnot 38) 47.095

31 Mayıs 2007 171.798

1 Mart 2006 1.413.699

Konusu kalmayan karşılıklar (Dipnot 38) (1.000.000)

Yıl içerisinde ayrılan karşılıklar (Dipnot 31 ve 38) (50.530)

28 Şubat 2007 363.169

b) Uzun vadeli borç karşılıkları

31 Mayıs 2007 28 Şubat 2007

Kıdem tazminatı karşılığı 2.073.077 1.973.850

2.073.077 1.973.850 Türk İş Kanunu’na göre, Şirket bir senesini doldurmuş olan ve Şirket’le ilişkisi kesilen veya emekli olan 25 hizmet (kadınlarda 20) yılını dolduran ve emekliliğini kazanan (kadınlar için 58 yaşında, erkekler için 60 yaşında), askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir.

Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş kadardır ve bu tutar 31 Mayıs 2007 tarihi itibariyle 1.960,69 YTL (31 Mayıs 2006: 1.770,62 YTL) ile sınırlandırılmıştır.

Kıdem tazminatı karşılığı yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı bulunmamaktadır. Kıdem tazminatı karşılığı çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bugünkü değerinin aktüeryal varsayımlar uyarınca tahminiyle hesaplanır.

Tebliğ, Şirket’in kıdem tazminatı karşılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliştirilmesini öngörmektedir. Buna göre toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aşağıda yer alan aktüer öngörüler kullanılmıştır:

31 Mayıs 2007 28 Şubat 2007

İskonto oranı (%) 5,71 5,71

Emeklilik olasılığı (%) 95 95

Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır.

Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir.

(29)

DİPNOT 23 - BORÇ KARŞILIKLARI (Devamı)

Kıdem tazminatı karşılığının yıl içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

1 Mart 2007 1.973.850

Faiz maliyeti -

Aktüeryel karlar -

Yıl içinde ödenen (140.824)

Yıl içindeki artış 240.051

31 Mayıs 2007 2.073.077

1 Mart 2006 1.326.054

Faiz maliyeti 58.452

Aktüeryel zararlar 292.347

Yıl içinde ödenen (522.191)

Yıl içindeki artış 819.188

28 Şubat 2007 1.973.850

DİPNOT 24 - ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR/ ANA ORTAKLIK DIŞI KAR/ ZARAR Yoktur (28.02.2007: Yoktur).

DİPNOT 25 - SERMAYE/ KARŞILIKLI İŞTİRAK SERMAYE DÜZELTMESİ

Şirket’in 31 Mayıs 2007 ve 28 Şubat 2007 tarihlerindeki hissedarları ve sermaye içindeki payları tarihi değerlerle aşağıdaki gibidir:

(*) SPK Seri: XI, No: 20 sayılı “Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesine İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Tebliği” 14. maddesi uyarınca yapılan enflasyona göre düzeltme sonucunda ortaya çıkan tutardır (Dipnot 26).

31 Mayıs 2007 28 Şubat 2007

Hissedar

Pay Oranı (%)

Pay Tutarı YTL

Pay Oranı (%)

Pay Tutarı YTL

Tesco PLC 92,87 10.969.051 92,87 10.969.051

Diğer 7,13 841.613 7,13 841.613

100,00 11.810.664 100,00 11.810.664

Sermaye düzeltmesi hesabı (*) 45.669.299 45.669.299

Toplam düzeltilmiş sermaye 57.479.963 57.479.963