abc
Hazine bu hafta 2 ihale düzenliyor. Hazine’nin Temmuz ayında 10.98 milyar TL’si piyasaya olmak üzere toplam 12.65 milyar TL itfasına karşılık ayın ilk ihaleleri bu hafta düzenlenecek. Buna göre Hazine bugün 12.01.2011 vadeli 182 günlük referans bono ihracıyla piyasadan 1.7 milyar TL borçlanacak. Hazine ayrca yarın 25.04.2012 vadeli 651 günlük yeni gösterge tahvilin ilk ihracını gerçekleştirecek. Hazine 26 Temmuz tarihinde 10.04.2013 vadeli 3 ayda bir sabit kupon ödemeli tahvilin yeniden ihracını düzenleyecek olurken 27 Temmuz tarihinde 20.07.2011 vadeli iskontolu Hazine bonosu ile 19.07.2017 vadeli 3 ayda bir değişken kupon ödemeli tahvilin ilk ihraçlarını gerçekleştirecek. İç borçlanma programında Hazine Temmuz ayındaki 12.7 milyar TL itfasına karşılık toplam 10.8 milyar TL borçlanılmasını öngörmüştü.
İhracat birim değer endeksi Mayıs ayında %6.7 yükseldi. Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) verilerine göre 2010 yılı Mayıs ayında bir önceki yılın aynı ayına göre ihracat birim değer endeksi %6.7 ve ithalat birim değer endeksi %14.4 artış kaydetti. İhracat birim değer endekslerinde önceki yılın aynı ayına göre tarım ormancılık %24.4, balıkçılık
%10.7, madencilik ve taşocaklığı %22.1 ve imalat sanayi %5.6 yükseldi. İthalat birim değer endeksleri içerisinde geçen yılın aynı ayına göre tarım ormancılık %24.7, madencilik ve taş ocaklığı %26.2, imalat sanayi %9.5 artış kaydetti. 2010 yılı Mayıs ayında bir önceki yılın aynı ayına göre ihracat miktar endeksi %26.1 ve ithalat miktar endeksi %18.1 arttı. İhracat miktar endeksleri içerisinde geçen yılın aynı ayına göre balıkçılık %31.7 azalırken tarım ormancılık %13.4, madencilik ve taşocaklığı %80.5, imalat sanayi %25.7 yükseldi. Anılan dönem içerisinde ithalat miktar endeksleri içerisinde tarım ormancılık %27.7, madencilik ve taşocaklığı %0.9, imalat sanayi %19.1 artış kaydetti.
Günlük Bülten
Mali piyasalarda bugün yurtiçinde Hazine ihalesi, cari denge ve bütçe dengesi izlenecektir
Hazine bu hafta 2 ihale düzenliyor
İhracat birim değer endeksi Mayıs ayında %6.7 yükseldi 12 Temmuz 2010
Pazartesi
İMKB verileri
İMKB–100 57,150.9 Piyasa Değeri ($m) 259,620.5
Halka Açık Piyasa Değeri ($mn) 75,418.9 Günlük İşlem Hacmi ($mn) 1,083.71
Yurtdışı piyasalar
Borsalar Kapanış % Değ.
S&P 500 1,078.0 0.72 Dow Jones 10,198.0 0.58
NASDAQ-Comp. 2,196.5 0.97 Frankfurt DAX 6,065.2 0.49
Paris CAC 40 3,554.5 0.46 Londra FTSE–100 5,132.9 0.54 Rusya RTS 1,359.5 0.25 Shangai Composite 2,481.7 0.43 Bombay Stock Exc. 17,941.9 0.61 Brezilya Bovespa 63,476.3 0.30 Arjantin Merval 2,289.5 1.08 Nikkei 225 9,569.5 -0.17
12 Temmuz 2010
Piyasa verileri
Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB–100 57,150.9 -%0.3 %5.2 %54.5 USD/TRY 1.5431 -%0.1 -%3.1 %0.1 EUR/TRY 1.9554 %0.1 %2.5 -%9.1 EUR/USD 1.2672 %0.2 %5.9 -%9.2 Altın/Ons ($) 1,209.0 %1.5 -%1.4 %32.2 Bono
Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik
Faiz (%) TRT250112T14 88.3 %8.7 %8.5 TRT031110T10 97.7 %7.6 %7.8 O/N Repo (net) %6.59
İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans
45,000.0 47,500.0 50,000.0 52,500.0 55,000.0 57,500.0 60,000.0
10-Jun 12-Jun 14-Jun 16-Jun 18-Jun 20-Jun 22-Jun 24-Jun 26-Jun 28-Jun 30-Jun 02-Jul 04-Jul 06-Jul 08-Jul 1.5200 1.5300 1.5400 1.5500 1.5600 1.5700 1.5800 1.5900 1.6000
XU100 USD/TRY (Sağ taraf)
abc
Piyasa Yorumu
Perşembe günü (i) IMF’nin küresel büyüme tahminini %4.6’ya yükseltmesi, (ii) ABD haftalık işsizlik başvurularının 454,000’e gerilemesi ve (iii) son olarak ABD perakende şirketlerinin açıkladığı satış rakamlarının etkisi Cuma sabahı Asya seansında hissedilmeye devam etti.
Riskten kaçınma eğiliminde yaşanan azalışa paralel Avrupa piyasaları açılışı öncesinde futures endekslerindeki kazançlar %1 civarında seyretti. Avrupa borsalarındaki yükselişte finans hisselerinde devam eden alımlar etkili olurken Stoxx Europe 600 banka endeksi %0.7 değer kazandı. Dış piyasalarda yaşanan iyimser havaya karşın İMKB100 endeksi kademeli olarak kar satışlarına maruz kalarak -%0.6 düşüşle 57,100 puanın altını test etti. İkinci seansta negatif alanda kalmaya devam eden İMKB100 endeksi 56,600 – 57,000 bandından işlem gördü. ABD piyasa açılışlarında endeksler yatay hareket ederken İMKB100 endeksi aynı seviyelerde kalmayı sürdürdü. Endeks gün sonunda -%0.34 gerileyerek 57,150 puandan kapandı. Bu hafta yapılacak Hazine ihaleleri öncesinde faiz cephesinde iyimser seyir devam ederken Cuma sabahı faiz oranları yatay olarak açıldı. Türkiye risk primini yansıtan 5 yıl vadeli CDS spreadi ise son olarak 180 baz puanın altını olumlu bir şekilde test etti. 25.01.2012 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi günün ilk yarısını %8.46’dan tamamladı. Bugün valör işlemlerinde hareketsiz kalan bileşik faiz %8.46’dan işlem görmeyi sürdürdü. 25.01.2012 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi bugün valör son işlemde %8.46’dan kapandı. Küresel piyasalarda riski iştahı artışı Cuma sabahı devam ederken dolar sepet bazında gelişmiş ülkeler para birimlerine karşı -%0.13 değer kaybına uğradı. Böylece EUR/USD paritesi 1.2700 ve GBP/USD paritesi 1.5170’den işlem görürken USD/TL kuru sabah açılışında 1.5500’deki dengesini korudu.
Döviz piyasalarında aynı zamanda Perşembe gecesi ABD piyasalarının perakende şirketlerinin olumlu yöndeki satış rakamları ile haftalık işsizlik başvurularının 454,000’e gerilemesi sonrası
%1 yükselmesi risk iştahı artışını destekleyen unsurlar arasında sıralandı. Sonraki saatlerde EUR/USD paritesinde oluşan kar satışları paritenin 1.2670’e gerilemesine neden olurken USD/TL kuru 1.5520’den işlem gördü. Akşam saatlerinde EUR/USD paritesinde 1.2650’nin aşağı yönlü kırılması sonrası artan stop-losslara paralel parite 1.2630’a inerken USD/TL kuru 1.5530’dan işlem gördü.
Mali piyasalarda bugün yurtiçinde Hazine ihalesi, cari denge ve bütçe dengesi izlenecektir. Dış piyasalarda ABD Hazinesi 3 yıl vadeli tahvil ihalesi, Alcoa bilançosu (beklenti: $0.12 hisse başı kar) ve İngiltere GSYH artışı (beklenti %0.3) takip edilecektir. Piyasalar bu hafta özellikle yarın yapılacak Yunanistan’ın 26 haftalık bono ihracıyla ve bugün başlayacak olan ABD şirket bilançolarına odaklanacaktır. Bu hafta ABD bankaları arasında JP Morgan, Citigroup ve Bank of America ikinci çeyrek dönem sonuçlarını yayınlayacaktır. Bugün ayrıca Avrupa Bölgesi maliye bakanları bir araya gelecek olurken toplantılar yarına kadar sürecektir. Toplantıların ardından Avrupa bankaları stres testlerine yönelik açıklamalar yapılabilir. ABD şirket bilançoları dönemi başlangıcında Avrupa borsalarında bu sabah iyimser havanın devam etme olasılığı ile birlikte İMKB100 endeksi 57,400 – 57,500 puan aralığına ulaşabilir. USD/TL kurunun 1.5550’den işlem görmesi ve bileşik faizin %8.45’de yer alması beklenebilir. Olumlu yönde açıklanan Çin ihracat verileri de risk iştahında ilave artışa neden olabilir.
Piyasa Gündemi
12 Temmuz Pazartesi Türkiye Cari Denge -- Mayıs Türkiye Bütçe Dengesi bu hafta açıklanıyor -- Haziran İngiltere GSMH -- 1Ç 13 Temmuz Salı İngiltere TÜFE --Haziran
Almanya ZEW Anketi -- Temmuz ABD Dış Ticaret Dengesi -- Mayıs ABD Aylık Bütçesi -- Haziran 14 Temmuz Çarşamba İngiltere İşsizlik Oranları -- Mayıs
Eurozone TÜFE -- Haziran Eurozone Sanayi Üretimi -- Mayıs ABD Perakende Satışları -- Haziran ABD Perakende Sektörü Stok Durumu -- Mayıs
ABD FOMC Toplantı Tutanakları
15 Temmuz Perşembe
Türkiye Çeyreksel İşsizlik Oranı -- Nisan
Türkiye MB Gösterge Faizi -- Temmuz
ABD ÜFE -- Haziran
ABD Empire Sanayi Güven Endeksi -- Temmuz
ABD Sanayi Üretimi -- Haziran ABD Philadelphia Fed Güven Endeksi -- Temmuz
16 Temmuz Cuma
Türkiye Tüketici Güven Endeksi -- Haziran
Eurozone Dış Ticaret Dengesi -- Mayıs
ABD TÜFE -- Haziran ABD University of Michigan Güven Endeksi -- Temmuz
Döviz piyasaları
TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık
(%) Aylık(
%) Haftalık (%) Aylık(%) USD/TRY 1.5447 -%1.3 -%2.2 %0.0 %0.0 USD/ZAR 7.60 -%1.8 -%1.1 %0.4 -%1.1 USD/HUF 221.1 -%3.1 -%4.8 %1.8 %2.7 USD/BRL 1.7585 -%0.7 -%2.8 -%0.6 %0.6 USD/PLN 3.2203 -%2.6 -%5.0 %1.3 %2.9 :
abc
Şirket Haberleri
NBG Finansbank’ın %30’unu satmayı planlıyor. Gazetenin haberine göre nakit sıkıntısı çeken banka bu sayede bilançosunu rahatlatacak. NBG Finansbank’ın %46’sını 2006 yılında satın almıştı. [FINBN.IS; Mevcut Fiyat: 5.50 TL]
Ford Otosan'ın ABD'ye ihraç edilen 33,700 Transit Connect'i tavan kaplamasındaki problem nedeniyle geri çağırmaya karar verdi. Şirket, bayilere sorun çözülene kadar Aralık 2008 ila Mayıs 2010 arasında Gölcük'te üretilen araçların dağıtımını
durdurmalarını söylediklerini açıkladı. Haberin, hisse üzerinde kısmen olumsuz etkisi olabileceğini düşünüyoruz. [FROTO.IS; Mevcut Fiyat: 10.40 TL, Hedef Fiyat: 12.90 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5
Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Afyon Çimento 234.00 %15.3 2 Fenerbahçe 55.00 %5.8 3 BSH Ev Aletleri 134.00 %5.5 4 Netaş Telekom. 58.50 %4.5 5 Selçuk Ecza 2.27 %2.7 En çok düşen 5
Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Gübre Fabrik. 10.10 -%2.9 2 Turkcell 8.15 -%1.8 3 Enka İnşaat 5.45 -%1.8 4 Pera GMYO 0.60 -%1.6 5 Tesco Kipa 9.15 -%1.6 En yüksek hacimli 5
Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası 7.25 135.0 2 İş Bankası (C) 5.25 124.4 3 Fenerbahçe 55.00 107.7 4 Türk Hava Yolları 4.16 66.4
5 YKB 4.54 66.2
abc
Teknik Yorum
İMKB–100 endeksi gün içinde 56,561 – 57,751 puan aralığında hareket etti ve bir önceki güne göre %0.34 değer kaybederek 57,150 seviyesinden kapanış yaptı.
İMKB–100 endeksi için kısa vadede 56,300 destek seviyesi; 57,700 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir.
İMKB-100
Daily Q.XU100 13/04/2009 - 03/08/2010 (IST)
BarOHLC; Q.XU100; Last Trade
09/07/2010; 57,615.31; 57,751.01; 56,561.22; 57,150.90 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 5;
09/07/2010; 56,988.23
WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 22;
09/07/2010; 56,218.44
WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 56;
09/07/2010; 55,783.98
Price TRY
.12 28,000 32,000 36,000 40,000 44,000 48,000 52,000 56,000
May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Oca Şub Mar Nis May Haz Tem
Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010
Direnç ve Destek seviyeleri
5 günlük 22 günlük 56 günlük
Ağırlıklı Ortalama 56,988 56,218 55,783
Yön ↑ ↑ ↑
Kısa Orta Uzun
Direnç 57,700 65,000 75,000
Destek 56,300 48,500 40,000
abc
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü
Cenk Orçan. Araştırma Müdürü cenkorcan@hsbc.com.tr
Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü bulentyurdagul@hsbc.com.tr
Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist muratulgen@hsbc.com.tr
Tamer Şengün, Müdür Yardımcısı tamersengun@hsbc.com.tr
Erol Hullu. Yönetmen erolhullu@hsbc.com.tr
Levent Bayar. Yönetmen leventbayar@hsbc.com.tr
HSBC Bank
Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) fatihkeresteci@hsbc.com.tr Eylem Ünal. Stratejist (HSBC Özel Bankacılık) eylemunal@hsbc.com.tr
Yasal Çekinceler
Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (“HSBC”) tarafından yalnızca Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin
kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir.
Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti;
aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapordaki bilgiler HSBC’nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü’ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır.
HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir.
Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir.
Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394
Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
