abc
İşsizlik oranı Ocak – Şubat – Mart döneminde %14.4 oldu. TÜİK verilerine göre Türkiye genelinde işsiz sayısı geçen yılın aynı dönemine göre 238,000 kişi azalarak 3,564,000 kişiye geriledi. Aynı dönem işsizlik oranı 1.7 puan azalış gerçekleştirirken
%14.4’e geriledi. Kentsel yerlerde işsizlik oranı 1.8 puan azalışla %16.3 ve kırsal yerlerde işsizlik oranı 1.6 puan azalışla %10.3 düzeyinde oluştu. Anılan dönemde tarım dışı istihdam sayısı 826,000 ve tarım sektöründe çalışan sayısı 662,000 kişi arttı.
Tüketici güven endeksi 85.80’e yükseldi. TÜİK verilerine göre 2010 yılı Nisan ayında tüketici güven endeksi bir önceki aya göre %1.24 oranında artarak 85.80’e ulaştı. Tüketici güven endeksinin 100’den büyük olması iyimser durum, 100’den küçük olması kötümser durum ve 100 olması ne iyimser durum ne de kötümser durum olduğunu yansıtmaktadır.
Nisan ayında tüketici güven endeksinde yaşanan artışta tüketicilerin mevcut ve gelecek dönem satın alma gücü, gelecek dönem genel ekonomik durum ve gelecek dönem iş bulma olanaklarına dair değerlendirmelerinin iyileşmesinden kaynaklandı.
Merkez Bankası’nın politika faiz oranını aynı bırakması bekleniyor. Bugün açıklanacak TCMB faiz kararı öncesinde Reuters tarafından 13 banka ve aracı kurum arasında yapılan ankette Merkez Bankası’nın faiz oranlarını %6.50 ile aynı bırakması beklenmektedir. Ankette ilk faiz arıtırımı tek bir kurum tarafından Haziran ayı olarak öngörülürken genel olarak toplam 8 kurum Eylül ayında ilk faiz artırımı gerçekleşmesi tahmininde bulundu. 2010 yıl sonuna kadar faizde artırım miktarı beklentisi ise 100 – 250 baz puan arasında değişti.
Özel sektörün uzun vadeli kredi borcu 121.4 milyar dolar oldu. Merkez Bankası verilerine göre özel sektörün Mart ayı sonu itibariyle yurtdışından sağladığı uzun vadeli kredi borcu 121.4 milyar dolar oldu. Buna göre bankalar hariç özel sektörün yurtdışından sağladığı kısa vadeli borcu 1.2 milyar dolar ve bankaların kısa vadeli borcu 6 milyar dolar düzeyinde oluştu.
Günlük Bülten
İşsizlik oranı Ocak – Şubat – Mart döneminde %14.4 oldu
Tüketici güven endeksi 85.80’e yükseldi
Merkez Bankası’nın politika faiz oranını aynı seviyede bırakması bekleniyor
18 Mayıs 2010
Salı
İMKB verileri
İMKB–100 56,071.1 Piyasa Değeri ($m) 247,621.6
Halka Açık Piyasa Değeri ($mn) 73,707.8 Günlük İşlem Hacmi ($mn) 1,371.54
Yurtdışı piyasalar
Borsalar Kapanış % Değ.
S&P 500 1,136.9 0.11 Dow Jones 10,625.8 0.05
NASDAQ-Comp. 2,354.2 0.31 Frankfurt DAX 6,066.9 0.17
Paris CAC 40 3,543.6 -0.47 Londra FTSE–100 5,262.5 -0.01 Rusya RTS 1,422.7 -1.32 Shangai Composite 2,557.4 -0.10 Bombay Stock Exc. 16,769.9 -0.39 Brezilya Bovespa 62,866.3 -0.86 Arjantin Merval 2,185.9 -1.22 Nikkei 225 10,218.5 -0.17
18 Mayıs 2010
Piyasa verileri
Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB–100 56,071.1 %0.6 -%3.7 %67.5 USD/TRY 1.5370 %0.9 %4.7 -%1.5 EUR/TRY 1.8939 -%0.4 -%4.7 -%10.5 EUR/USD 1.2322 -%1.4 -%9.0 -%9.2 Altın/Ons ($) 1,230.4 %0.7 %8.6 %32.1 Bono
Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik
Faiz (%) TRT250112T14 86.1 %9.5 %9.3 TRT031110T10 96.5 %7.8 %8.0 O/N Repo (net) %6.50
İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans
45,000.0 47,500.0 50,000.0 52,500.0 55,000.0 57,500.0 60,000.0
18-Apr 20-Apr 22-Apr 24-Apr 26-Apr 28-Apr 30-Apr 02-May 04-May 06-May 08-May 10-May 12-May 14-May 16-May
1.4200 1.4400 1.4600 1.4800 1.5000 1.5200 1.5400 1.5600 1.5800
XU100 USD/TRY (Sağ taraf)
abc
Piyasa Yorumu
AB ülkelerinin bütçe uygulamalarının ekonomideki toparlanma açısından oluşturduğu risklerin etkileri dün sabah aynı ölçüde devam etti. ABD piyasa kapanışları sonrasında Asya borsalarında satıcılı bir seyir hakim olurken Avrupa futures endekslerindeki kayıplar
%0.7 - %1.5 aralığında seyretti. Risk iştahında yaşanan ciddi bozulmayla birlikte
yurtiçinde İMKB100 endeksi güne -%1.5 gerileyerek 54,900 puan seviyelerinden başladı.
Avrupa borsalarındaki düşüşlerde banka hisselerinde yoğunlaşan satışlar etkiliydi. Günün ilk yarısını -%0.55 gerileyerek 55,442 puandan tamamlayan İMKB100 ikinci seans başlangıcında Avrupa borsaları yeniden artıya geçmeyi başardı ve günü 56,071 puandan kapattı. Faiz cephesi de azalan risk iştahından olumsuz etkilendi. Gün ortasında bileşik faiz kademeli olarak gerilemeyi başarırken %9.35’den işlem gördü. 25.01.2012 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi bugün valör işlemlerinde düşüş eğilimini sürdürürken
%9.25’den işlem gördü. Gösterge tahvilin bileşik faizi son işlemde aynı seviyeden kapandı. Döviz tarafında, USD sepet bazında gelişmiş ülkeler para birimlerine karşı %0.8 değer artışı kaydederken USD/TRY kuru 1.5550 seviyelerinden güne başladı. EUR/USD paritesi Asya seansında 1.2237’yi test ederken Avrupa seansında 1.2260 seviyelerinden işlem gördü. İngiltere koalisyon hükümetinin bütçe açığını nasıl azaltacağına yönelik devam eden endişelerin ardından GBP/USD paritesi 1.4330’a geriledi. ABD Vadeli İşlemler ve Takas Komisyonu verilerine göre spekülatif yatırımcı kitlesi net dolar uzun pozisyonları son hafta içerisinde sınırlı derecede azaldı. Buna göre net dolar uzun pozisyon miktarı anılan süreçte 23.3 milyar dolardan 22.06 milyar dolara geriledi. Ancak dolar uzun pozisyonlarındaki azalışta net yen kısa pozisyonlarının azaltılması etkiliydi Gün ortasında pariteler sınırlı derecede dolara karşı toparlanırken USD/TRY kuru 1.5500’in altını test etti. Akşam saatlerinde Avrupa borsalarının yönünü yeniden yukarı çevirebilmesi dolarda baskı kurmayı başarırken EUR/USD paritesi 1.2400’e doğru toparlandı. Aynı şekilde USD/TRY kuru 1.5400’ün altını test etti. kur bu sabah 1.5450 seviyesinden işleme başladı.
Mali piyasalarda bugün akşam saatlerinde TCMB faiz kararı sonrası yapılacak yazılı açıklama izlenecektir. Dış piyasalarda İngiltere TÜFE artışı (beklenti: %0.40), Almanya zew endeksleri (beklenti: koşullar -33.3, ekonomi güven endeksi 47), Avrupa Bölgesi TÜFE artışı (beklenti: %0.40), ABD inşaat izinleri (beklenti: 680,000), konut
başlangıçları (beklenti: 650,000) ve ÜFE artışı (beklenti: %0.10) takip edilecektir. Mali piyasalarda bugün tepki alımları beklenirken AB maliye bakanlarının 750 milyar euro tutarındaki pakete yönelik teknik çalışmaları bu durumda etkili olabilir. Dış piyasalara paralel İMKB100 endeksi 56,400 puana ulaşabilir. USD/TL kurunun 1.5400 – 1.5550 aralığında yer alması ve bileşik faizin %9.20’lerden işlem görmesi beklenebilir.
Piyasa Gündemi
18 Mayıs Salı ABD ÜFE -- Nisan Almanya ZEW Anketi -- Mayıs
TCMB faiz kararı Eurozone TÜFE -- Nisan İngiltere TÜFE -- Nisan
19 Mayıs Çarşamba
Türk piyasaları resmi tatil nedeniyle kapalı İngiltere BoE Tutanakları ABD TÜFE -- Nisan ABD FOMC Tutanakları
20 Mayıs Perşembe
Türkiye Kamu Borçlanması -- Nisan
Almanya TEFE -- Nisan ABD Perakende Satışları -- Nisan
ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları
Eurozone Tüketici Güven Endeksi -- Mayıs ABD Öncü Göstergeler Endeksi -- Nisan
21 Mayıs Cuma
Türkiye Yıl sonu TÜFE tahminleri
Almanya GSYİH 1Ç Almanya IFO anketleri
24 Mayıs Pazartesi
Türkiye Kapasite Kullanımı-- Mayıs
Türkiye Üretici Güven Endeksi
ABD Yeni Konut Satışları -- Nisan
Döviz piyasaları
TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık
(%) Aylık(
%) Haftalık (%) Aylık(%) USD/TRY 1.537 %0.7 %3.1 %0.0 %0.0 USD/ZAR 7.56 %1.0 %1.6 -%0.3 %1.4 USD/HUF 223.8 %4.6 %13.8 -%3.7 -%9.4 USD/BRL 1.8003 %1.6 %2.6 -%1.0 %0.5 USD/PLN 3.2377 %3.0 %12.1 -%2.3 -%8.1 :
abc
Şirket Haberleri
Garanti Bankası, Akbank ve Vakıfbank EBRD ile 60'ar milyon dolarlık kredi anlaşması imzalandı. Bankalar tarafından yapılan açıklamalarda, kredilerin yenilenebilir enerji yatırımlarının finansmanında kullanılacağı bildirildi. Alınan krediler miktar itibariyle bankaların bilançoları üzerinde ciddi bir etkiye sahip değil. [AKBNK.IS;
Mevcut Fiyat: 7.85 TL, Hedef Fiyat: 7.13 TL, Endeksin Altında Getiri], [GARAN.IS;
Mevcut Fiyat: 7.10 TL, Hedef Fiyat: 8.40 TL, Endeksin Üzerinde Getiri], [VAKBN.IS;
Mevcut Fiyat: 3.58 TL, Hedef Fiyat: 4.70 TL, Endekse Paralel Getiri]
HSBC haftalık portföy listesi
Kapanış Hedef Fiyat İMKB–100 Portföy Hisse (TL) (TL) Rel.Per.
(%) Ağırlığı ASYAB 3.38 5.20 -4.8 10%
AYGAZ 5.80 9.15 -3.6 10%
ENKAI 6.70 8.50 -3.2 10%
EREGL 4.26 6.00 -3.4 10%
FROTO 10.60 13.50 -1.4 10%
ISCTR 4.90 5.85 -2.1 10%
ISGYO 1.61 1.95 -4.9 10%
KRDMD 0.65 0.90 -2.5 10%
TRCAS 5.20 6.80 -4.3 10%
VAKBN 3.58 4.70 -1.6 10%
Performans Portföy IMKB-100 Relatif Bu hafta -%2.62 %0.58 -%3.18 2010 %15.12 %6.15 %8.45 2009 %202.81 %107.63 %45.83
HSBC haftalık portföy performansı
90.0 95.0 100.0 105.0 110.0 115.0 120.0 125.0 130.0 135.0 140.0
Hafta 0 Hafta 2 Hafta 4 Hafta 6 Hafta 8 Hafta 10 Hafta 12 Hafta 14 Hafta 16 Hafta 18 Hafta 20
HSBC haftalık portföy İMKB-100
İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5
Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Koza Madencilik 4.34 %9.0 2 Doğuş Otomotiv 6.50 %5.7
3 Akbank 7.85 %3.3
4 Aksa 2.62 %3.1
5 Doğan Holding 1.08 %2.9 En çok düşen 5
Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Fenerbahçe 57.00 -%18.6 2 Pınar Süt 8.75 -%3.8 3 Sinpaş G.M.Y.O. 2.33 -%3.7
4 İş GMYO 1.61 -%3.6
5 Gübre Fabrik. 11.30 -%3.4 En yüksek hacimli 5
Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası 7.10 244.8 2 Koza Madencilik 4.34 178.7 3 İş Bankası (C) 4.90 141.0
4 YKB 4.12 98.9
5 Doğan Holding 1.08 77.8
abc
Teknik Yorum
İMKB–100 endeksi gün içinde 54,507 – 56,116 puan aralığında hareket etti ve bir önceki güne göre %0.58 değer kazanarak 56,071 seviyesinden kapanış yaptı.
İMKB–100 endeksi için kısa vadede 54,300 destek seviyesi; 56,900 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir.
İMKB-100
Daily Q.XU100 18/02/2009 - 09/06/2010 (IST)
BarOHLC, Q.XU100, Last Trade
17/05/2010, 54,860.74, 56,116.99, 54,507.22, 56,071.09 WMA, Q.XU100, Last Trade(Last), 5
17/05/2010, 56,636.70
WMA, Q.XU100, Last Trade(Last), 22 17/05/2010, 56,996.07
WMA, Q.XU100, Last Trade(Last), 56 17/05/2010, 57,069.91
Price TRY
.12 24,000 27,000 30,000 33,000 36,000 39,000 42,000 45,000 48,000 51,000 54,000
Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Oca Şub Mar Nis May Haz
Q1 09 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010
Direnç ve Destek seviyeleri
5 günlük 22 günlük 56 günlük
Ağırlıklı Ortalama 56,636 56,996 57,069
Yön ↓ ↓ ↑
Kısa Orta Uzun
Direnç 56,900 65,000 75,000
Destek 54,300 48,500 40,000
abc
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü
Cenk Orçan. Araştırma Müdürü cenkorcan@hsbc.com.tr
Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü bulentyurdagul@hsbc.com.tr
Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist muratulgen@hsbc.com.tr
Erol Hullu. Yönetmen erolhullu@hsbc.com.tr
Levent Bayar. Yönetmen leventbayar@hsbc.com.tr
HSBC Bank
Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) fatihkeresteci@hsbc.com.tr
Eylem Ünal. Stratejist (HSBC Özel Bankacılık) eylemunal@hsbc.com.tr
Yasal Çekinceler
Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (“HSBC”) tarafından yalnızca Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin
kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir.
Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti;
aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapordaki bilgiler HSBC’nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü’ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır.
HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir.
Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir.
Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394
Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
