EKONOMİ HABERLERİ SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ

(1)

BİST-100 Kapanış (TL/$) 73,616 / 25,085

Değişim TL $

Günlük 0.14% -0.16%

Aylık -6.61% -12.63%

YBB -14.12% -31.91%

Günlük İşlem Hacmi (mn) 3,452 1,176

3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 3,227 1,181

Yabancı Takas Oranı 64.55%

Gösterge Bileşik Faiz 11.04%

Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 5.4%

Eurobond spread 163.7

Döviz Sepeti 3.1273

Günlük Değişim -0.01%

YBB 23.49%

XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 183,899

XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 57,324

Araştırma Kapsamı 2014 2015T 2016T

F/K 10.5 9.8 8.6

FD/FVAÖK 9.4 6.5 5.7

F/DD (Bankalar) 0.9 0.8 0.7

Satış Büyümesi 10% 11% 12%

FVAÖK Büyümesi 9% 16% 16%

Kar Büyümesi (Banka dışı) 39% 11% 14%

Kar Büyümesi (Banka) -9% 4% 13%

Kar Büyümesi (Toplam) 13% 8% 14%

TEKNİK ANALİZ

GÜNE BAŞLARKEN

27 Ağustos 2015

GÜNDEM PİYASALARA BAKIŞ

EKONOMİ HABERLERİ PİYASA EKRANI

DEĞERLEME TABLOSU

SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ

TEPKİ YÜKSELİŞİ EĞİLİMİ KORUNUYOR

Düne satışla başlamasına karşın tepki alımlarının etkili olmaya devam ettiği BİST100 endeksinde kapanış %0.1’lik yükselişle 73,615 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %5 oranında artışla 3.411mnTL olurken; BİST100 endeksine dahil 38 hisse değer kazandı, 49 hisse değer kaybetti.

BİST100 endeksinde güne alıcılı eğilimle başlanmasını öngörüyoruz.

Kısa vadeli görünümde tepki yükselişi öngörümüzü koruduğumuz endekste, aynı vadede oluşan alçalan trend direnci yeni gün itibariyle 73,500 seviyesine gerilemiş durumda. Bu paralelde gün içi görünümde destek bölge 73,500-73,300 aralığı olmak üzere tepki yükselişi eğiliminin devamını bekliyoruz. Bu süreçte ilk aşamada öngördüğümüz direnç bölgenin dün test edilmesi sonrasında ikincil direnç bölgeye yönelik eğilim öne çıkabilir. 75,000-76,000 aralığı bu anlamda izleyeceğimiz direnç bölge konumunda olacaktır.

ARAŞTIRMA

Tekfen Holding (TKFEN, EÜ): Dün ortalama 3.95-3.96TL fiyat aralığında 200,000 TKFEN hissesi satın alındı.

Torunlar GYO (TRGYO, EÜ): Yönetim Kurulu üyesi Mehmet Torun dün 2.89TL ortalama fiyatla 10,000 TRGYO hissesi satın aldı.

Akfen Holding (AKFEN, EP): AKFEN hisse geri alım limit değişikliği

Telekom- 4.5G İhalesi: Mobil iletişimde 4.5G teknolojisi için frekans ihalesinde toplam teklif 3,356mn Euro (KDV dahil 3,960mn Euro)oldu. 4.5G ihalesinde Turkcell 8, AVEA ve Vodafone 5'er paket satın aldı.

Turkcell (TCELL, EP): Turkcell, Bilgi Teknolojileri ve İletişim Kurumu (BTK) tarafından düzenlenen "IMT Hizmet ve Altyapılarına İlişkin Yetkilendirme İhalesi"nde, 1.62 milyar Avro (KDV hariç) karşılığında 13 yıl geçerli olmak üzere toplam 172.4 MHz frekans almaya hak kazanmıştır.

27 Ağustos Perşembe

Jackson Hole Toplantısı 1. Günü 11:00 – Türkiye Turist Sayısı (Yıllık) Önceki Veri: %-4.9 / Beklenti: m.d.

14:00 – ECB Üyesi Coeure Konuşacak

15:30 – ABD GSYH (Yıllıklandırılmış) (Çeyreklik) (2. Çeyrek) Önceki Veri: %2.3 / Beklenti: %3.2

15:30 – ABD Kişisel Harcamalar (2. Çeyrek) Önceki Veri: %2.9 / Beklenti: %3.1

15:30 – ABD İşsizlik Başvuruları (22 Ağustos) Önceki Veri: 277bin / Beklenti: 275bin

Çin kaynaklı endişelerin piyasalarda volatiliteye neden olduğu Ağustos ayının son işlem haftasında, New York FED Başkanı Dudley’nin açıklamaları toparlanma çabalarına katkı sağladı. William Dudley global piyasalardaki dalgalanmalar, petrol fiyatlarındaki düşüş ve Çin ekonomisine ilişkin kaygılar nedeniyle Eylül ayında faiz artışına sıcak bakmadığını belirtti. Açıklamaların ardından Wall Street endeksleri güçlü tepki alımlarıyla dünü %4’e yakın primle tamamlarken, iyimserlik yeni günde Asya tarafında da etkisini sürdürüyor. Global tarafta Çin kaynaklı gelişmeler takip edilmeye devam edilirken, ABD tarafında ise bugün başlayacak ve üç gün devam edecek Jackson Hole toplantıları ön plana çıkıyor. Jackson Hole toplantılarında Cumartesi günü FED Başkan Yardımcısı Fischer’ın açıklamaları, FED’e ilişkin beklentiler açısından önem taşımaktadır.

1 Kasım tarihinde gerçekleşecek genel seçim ve seçim sürecine ilişkin haber akışı yurtiçi gündemde önceliğini koruyor. Öncesinde global piyasalardaki toparlanma eğiliminin Borsa İstanbul’a katkı sağladığı görülüyor. Gün ebaşlarken Türk Lirası’nda sınırlı bir değerlenme öne çıkarken, global piyasalardaki iyimserlik paralelinde BİST’te alıcılı açılış öngörüyoruz. Kısa vadeli görünümde tepki yükselişi öngörümüzü koruduğumuz endekste, gün içi görünümde destek bölge 73,500- 73,300 aralığı olmak üzere bu eğilimin devamını bekliyoruz. Bu süreçte ilk aşamada öngördüğümüz direnç bölgenin dün test edilmesi sonrasında ikincil direnç bölgeye yönelik eğilim öne çıkabilir. 75,000-76,000 aralığı bu anlamda izleyeceğimiz direnç bölge konumunda olacaktır.

Geçici Hükümet: Başbakan Ahmet Davutoğlu, CHP ve MHP’nin geçici seçim hükümetinde yer almayacağı açıklamalarından sonra, CHP ve MHP üyelerine bireysel olarak bakanlık teklif etti. Bu iki partiden, sadece MHP milletvekili Tuğrul Türkeş’in teklifi kabul ettiği belirtilirken, Başbakan’dan teklif alan HDP’lilerden, hükümete katılma konusunda pozitif açıklamalar geldi.

(2)

GÜNE BAŞLARKEN 27 Ağustos 2015

P

İYASALARA

B

AKIŞ

Çin kaynaklı endişelerin piyasalarda volatiliteye neden olduğu Ağustos ayının son işlem haftasında, New York FED Başkanı Dudley’nin açıklamaları toparlanma çabalarına katkı sağladı. William Dudley global piyasalardaki dalgalanmalar, petrol fiyatlarındaki düşüş ve Çin ekonomisine ilişkin kaygılar nedeniyle Eylül ayında faiz artışına sıcak bakmadığını belirtti. Açıklamaların ardından Wall Street endeksleri güçlü tepki alımlarıyla dünü %4’e yakın primle tamamlarken, iyimserlik yeni günde Asya tarafında da etkisini sürdürüyor. Global tarafta Çin kaynaklı gelişmeler takip edilmeye devam edilirken, ABD tarafında ise bugün başlayacak ve üç gün devam edecek Jackson Hole toplantıları ön plana çıkıyor. Jackson Hole toplantılarında Cumartesi günü FED Başkan Yardımcısı Fischer’ın açıklamaları, FED’e ilişkin beklentiler açısından önem taşımaktadır.

1 Kasım tarihinde gerçekleşecek genel seçim ve seçim sürecine ilişkin haber akışı yurtiçi gündemde önceliğini koruyor.

Öncesinde global piyasalardaki toparlanma eğiliminin Borsa İstanbul’a katkı sağladığı görülüyor. Güne başlarken Türk Lirası’nda sınırlı bir değerlenme öne çıkarken, global piyasalardaki iyimserlik paralelinde BİST’te alıcılı açılış öngörüyoruz. Kısa vadeli görünümde tepki yükselişi öngörümüzü koruduğumuz endekste, gün içi görünümde destek bölge 73,500-73,300 aralığı olmak üzere bu eğilimin devamını bekliyoruz. Bu süreçte ilk aşamada öngördüğümüz direnç bölgenin dün test edilmesi sonrasında ikincil direnç bölgeye yönelik eğilim öne çıkabilir. 75,000-76,000 aralığı bu anlamda izleyeceğimiz direnç bölge konumunda olacaktır.

Tahvil-Bono Piyasası: 14/06/2017 vadeli gösterge tahvil dün %11.10 bileşik ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlemlerin ortalaması %11.04’e geriledi. Gösterge tahvilin gün içinde %10.80-11.30 aralığında işlem görmesini bekliyoruz.

Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi dün 270- 276 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 270,75 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $162.96 seviyesinde.

Döviz Piyasası: USD, diğer ülke para birimleri karşısında yeniden değer kazanırken, dolar endeksi 95 seviyesinin üzerine yükseldi. EUR/USD paritesi 1.1510 seviyesinden güne başlarken, gün içinde 1.1292 seviyesine kadar geriledi.

Yurtiçinde ise USD/TL paritesi 2.9370 seviyesinden başladığı günü, 2.9177 seviyesine kadar gerilemesine rağmen 2.9318 seviyesinden tamamladı. Bu sabah €/$ 1.1352, $/Yen 119.8, €/Yen 136.1 seviyesinde işlem görüyor. $/TL’de işlemler 2.93 seviyesinden geçerken, gün içinde 2.90-2.96 aralığında bir seyir bekliyoruz. 2.9170 ve 2.9060 destek, 2.9360 ve 2.9500 ise direnç seviyeleridir.

Uluslararası Piyasalar: ABD'de borsalar Çin de dahil olmak üzere birçok küresel belirsizliğin olduğu bir dönemde Fed'in faiz artışlarını erteleyeceği beklentileriyle beraber dün hızlı yükselişler kaydetti. S&P 500 endeksi %3.90, Dow Jones ise %3.95 değer kazandı. ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %2.15, Brent petrol varil fiyatı ise $44 seviyesinde.

Asya borsaları dün Wall Street'te yaşanan keskin yükseliş ve Çin borsalarında yaşanan yükselişin küresel piyasalarda uzun sürecek bir düşüşün olacağı endişelerinin azalmasıyla artış kaydetti. Kapanışa doğru, Çin'in CSI300 endeksi

%2.10 yükseliş gösterirken, Shanghai bileşik endeksi de %2.55 artış kaydediyor. Vadeli Dow Jones sözleşmesi ise bu sabah yatay seyrediyor. Bugün, Avrupa’da önemli bir veri akışı bulunmazken, ABD’de ise 2.çeyrek büyüme rakamı ve haftalık işsizlik maaşı başvuruları takip edilecek.

(3)

Teknik Analiz

TEPKİ YÜKSELİŞİ EĞİLİMİ KORUNUYOR…

BİST100 (Günlük, TL)

Düne satışla başlamasına karşın tepki alımlarının etkili olmaya devam ettiği BİST100 endeksinde kapanış %0.1’lik yükselişle 73,615 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %5 oranında artışla 3.411mnTL olurken;

BİST100 endeksine dahil 38 hisse değer kazandı, 49 hisse değer kaybetti.

BİST100 endeksinde güne alıcılı eğilimle başlanmasını öngörüyoruz. Kısa vadeli görünümde tepki yükselişi öngörümüzü koruduğumuz endekste, aynı vadede oluşan alçalan trend direnci yeni gün itibariyle 73,500 seviyesine gerilemiş durumda. Bu paralelde gün içi görünümde destek bölge 73,500-73,300 aralığı olmak üzere tepki yükselişi eğiliminin devamını bekliyoruz. Bu süreçte ilk aşamada öngördüğümüz direnç bölgenin dün test edilmesi sonrasında ikincil direnç bölgeye yönelik eğilim öne çıkabilir. 75,000-76,000 aralığı bu anlamda izleyeceğimiz direnç bölge konumunda olacaktır.

(4)

VİOP Teknik Analiz

VİOP Endeks30 Ağustos Kontratı

Güne hafif satıcılı başlayan kontrat gün içinde gücünü korudu ve günü %1.1 artışla 90.675 seviyesinden kapattı. Kısa vadede dip formasyonu oluşturan kontratta 90.000-89.000 destek seviyeleri iken 91.300-92.000 ve 93.000 direnç seviyeleridir. Kontratta 90.000 üzerinde kalınması halinde long pozisyonlar korunabilir. Bu aşamada bu seviye mevcut long pozisyonlar için stop-loss seviyesidir. Vade kapanışa 3 gün kala pozisyon değişimleri devam ediyor, bu da özellikle gün içi dalgalanmalara sebep olabilir. Kontratın güne alımlarla başlamasını bekliyoruz

Endeks30 – Ağustos Kontratı (Günlük)

(5)

E

KONOMİ

H

ABERLERİ

Geçici Hükümet: Başbakan Ahmet Davutoğlu, CHP ve MHP’nin geçici seçim hükümetinde yer almayacağı açıklamalarından sonra, CHP ve MHP üyelerine bireysel olarak bakanlık teklif etti. Bu iki partiden, sadece MHP milletvekili Tuğrul Türkeş’in teklifi kabul ettiği belirtilirken, Başbakan’dan teklif alan HDP’lilerden, hükümete katılma konusunda pozitif açıklamalar geldi.

Ş

İRKET

H

ABERLERİ

Tekfen Holding (TKFEN, EÜ, Fiyat:TL4.00, Piyasa Değeri:TL1,480mn): Meltem Berker ve Nilgün Şebnem Berker tarafından dün 3.95-3.96TL fiyat aralığında toplam 200,000 TKFEN hissesi satın alındı.

Torunlar GYO (TRGYO, EÜ, Fiyat:TL2.87, Piyasa Değeri:TL1,435mn): Yönetim Kurulu üyesi Mehmet Torun dün 2.89TL ortalama fiyatla 10,000 TRGYO hissesi satın aldı. Bu işlemle birlikte Torun’un şirket sermayesindeki payı

%39.31’e çıkmıştır.

Akfen Holding (AKFEN, EP, Fiyat:8.20TL, Piyasa Değeri TL2,148mn): Akfen Holding, geri alımı yapılabilecek toplam pay miktarının, payların işlem gününden önceki 20 günlük işlem miktarı ortalamasının %25’ini geçmeyeceğine yönelik uygulamanın %50’ye yükseltilmesine ilişkin SPK’ya yapmış olduğu başvurunun olumlu karşılandığını açıkladı. Akfen Holding’in son 20 işlem gününde ortalama işlem hacmi 0.22mn TL seviyesinde olup Şirket en son 29 Temmuz’da yaptığı geri alımla şirkette %5.66 paya ulaşmıştır. Hafif olumlu.

Telekom- 4.5G İhalesi:Mobil iletişimde 4.5G teknolojisi için frekans ihalesinde toplam teklif 3,356mn Euro (KDV dahil 3,960mn Euro)oldu. 4.5G ihalesinde Turkcell 8 (1.62mlr Euro), Vodafone 5 (778mn Euro) ve AVEA 5 paket satın aldı.

İhalede yarışan 4 firmadan Netgsm teklif vermeyerek ihaleye katılmaya hak kazanamadı. Yetkilendirme süresi, 30 Nisan 2029'a kadar devam edecek. İhalenin ardından tahsis edilecek frekanslardan 1 Nisan 2016'dan itibaren yeni teknolojiyle hizmet sunumuna başlanabilecek. İhale bedeli, peşin veya ilki peşin olmak ve geri kalan taksitler ilk ödemeyi takip eden 6'şar aylık dönemlerde ödenmek üzere 4 eşit taksitte yatırılabilecek.

Turkcell (TCELL, EP, Fiyat:11.40TL, Piyasa Değeri TL25,080mn): Turkcell, Bilgi Teknolojileri ve İletişim Kurumu tarafından düzenlenen "IMT Hizmet ve Altyapılarına İlişkin Yetkilendirme İhalesi"nde, 1.62 milyar Avro (KDV hariç) karşılığında 13 yıl geçerli olmak üzere toplam 172.4 MHz frekans almaya hak kazanmıştır. Böylece Turkcell, 4.5G'de en fazla frekans kaynağını kullanma hakkını elde etmiştir. 4.5G teknolojisi 1 Nisan 2016'da müşteri hizmetine sunulacak olup Turkcell, taşıyıcı birleştirme tekniğini kullanarak en yüksek 4.5G hızı olacak 375 Mbps'i sağlayan Türkiye'deki tek operatör olacaktır. 4İhale bedeli gerekli onayların tamamlanmasının ardından iç kaynaklar ve çeşitli finansman alternatifleri kullanılarak ödenecektir.

*İhale bedelinin bugün tarihli TCMB Avro/TL alış kuru 3.3640 olarak hesaplanan TL karşılığının 31 Aralık 2014 tarihinde sona eren hesap dönemine ait gelir tablosundaki brüt satış hasılatına oranıdır.

(6)

K

URUMSAL

İ

ŞLEMLER

27.08.2015Şirket BIST Kodu Tarih

Hisse Başına Brüt (TL)

Brüt Temettü

Verim i Bedelli

(%)

Bedelsiz (%)

Mevcut Serm aye (m n TL)

Kapanış (TL)

Referans Fiyat (TL)

1 Sinpas G.M.Y.O. SNGYO 27.08.2015 0.06 9% 600.0 0.70 0.62

2 Akmerkez G.M.Y.O. AKMGY 15.09.2015 0.18 1% 37.3 17.45

3 Bak Ambalaj BAKAB 15.09.2015 0.05 2% 36.0 2.55

4 Pinar Sut PNSUT 30.09.2015 0.81 4% 45.0 19.90

5 Pergamon Status PSDTC 30.09.2015 0.35 4% 4.5 8.70

6 Bim Birlesik Magazalar BIMAS 21.10.2015 0.40 1% 303.6 49.00

7 Saf G.M.Y.O. SAFGY 30.10.2015 0.12 12% 886.6 1.00

8 Hektas HEKTS 27.11.2015 0.24 10% 75.9 2.50

9 Aslan Cimento ASLAN 10.12.2015 0.72 2% 73.0 41.05

10 Kardemir (A) KRDMA 11.12.2015 0.04 3% 240.3 1.56

11 Kardemir (B) KRDMB 11.12.2015 0.04 3% 119.5 1.73

12 Kardemir (D) KRDMD 11.12.2015 0.04 3% 780.2 1.27

13 Mardin Cimento MRDIN 15.12.2015 0.51 13% 109.5 3.91

14 Unye Cimento UNYEC 15.12.2015 0.45 11% 123.6 4.22

15 Bolu Cimento BOLUC 15.12.2015 0.16 3% 143.2 5.11

16 Emek Elektrik EMKEL 21.12.2015 0.01 1% 24.3 1.03

17 Park Elek. Madencilik PRKME 31.12.2015 0.61 17% 148.9 3.68

18 Is G.M.Y.O. ISGYO 746.0 1.40

19 Is Yatirim ISMEN 355.0 1.01

20 Karsusan Karadeniz Su UrunleriKRSAN 155 4.9 5.62

21 Ozak G.M.Y.O. OZKGY 59.24 250.0 1.49

22 Sanko Pazarlama SANKO 38.03 50.0 2.85

23 Temapol Polimer Plastik TMPOL 170 14.2 4.16

Sermaye Artırımı

(7)

T

AVSİYE

L

İSTESİ

26.08.2015 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T FİNANSAL

Bankalar Banks 6.8 6.0 0.75 0.68 13.6% 14.0%

Akbank AKBNK EÜ 6.66 9.20 38% 9,078 82.6 8.1 7.2 0.95 0.86 12.3% 12.5%

Garanti Bankası GARAN - 7.28 - - 10,419 317.2 - - - - - -

Halk Bankası HALKB EÜ 10.95 16.10 47% 4,664 95.8 5.6 4.7 0.74 0.65 13.9% 14.7%

İş Bankası ISCTR EÜ 4.85 6.90 42% 7,437 75.1 6.5 6.1 0.68 0.62 11.0% 10.6%

Vakıfbank VAKBN EÜ 3.76 5.45 45% 3,203 99.0 5.2 4.6 0.58 0.53 11.7% 11.9%

YKB YKBNK EP 3.46 4.50 30% 5,125 26.2 8.0 6.6 0.73 0.67 9.4% 10.6%

TSKB TSKB EÜ 1.53 2.30 50% 912 2.2 6.4 6.1 1.01 0.89 16.8% 15.4%

Sigorta ve Emeklilik Banks

Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.23 6.35 21% 731 0.2 17.9 14.2 3.19 2.87 18.6% 21.3%

Avivasa AVISA EÜ 49.65 60.00 21% 605 0.8 16.1 12.8 4.51 3.77 30.3% 32.1%

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T

Holdingler

Akfen Holding AKFEN EP 8.20 8.90 9% 732 0.3 - 46.1

Doğan Holding DOHOL GG 0.53 - - 473 5.0 - -

Koç Holding KCHOL EP 11.20 13.90 24% 9,678 20.8 11.7 9.5

Sabancı Holding SAHOL EÜ 8.50 11.90 40% 5,910 18.5 7.1 6.1

Şişe Cam SISE EP 2.78 3.31 19% 1,800 4.4 8.8 7.4

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T 2015T 2016T GYO

Emlak GYO EKGYO EÜ 2.45 3.90 59% 3,172 35.0 7.0 6.2 6.1 5.5

İş GYO ISGYO EÜ 1.40 1.81 29% 356 1.9 15.0 6.8 12.7 7.1

Sinpaş GYO SNGYO EP 0.70 0.90 29% 143 0.9 - 57.2 43.6 19.0

Torunlar GYO TRGYO EÜ 2.87 4.30 50% 489 1.1 2.3 2.2 11.3 5.8

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T

SANAYİ 12.0 10.4 9.4 6.5 5.7 1.2

Adana Çimento ADANA EA 6.40 7.20 13% 192 0.2 8.3 9.0 7.0 7.1 2.1 2.1

Anadolu Efes AEFES EP 20.05 27.54 37% 4,045 1.9 19.3 15.4 7.8 6.9 1.4 1.2

Akçansa AKCNS EP 13.70 18.70 37% 894 0.6 10.1 9.1 7.3 6.7 1.9 1.8

Ak Enerji AKENR EP 0.90 1.20 33% 224 2.2 - - 11.7 12.4 1.7 1.8

Aksa Enerji AKSEN EÜ 2.78 3.80 37% 581 3.6 - 10.7 9.7 8.0 1.6 1.5

Anadolu Cam ANACM EÜ 1.93 2.50 30% 292 1.2 11.8 8.0 3.1 3.0 1.0 0.9

Anel Elektrik ANELE GG 0.87 - - 33 0.5 6.5 4.5 7.2 6.7 0.6 0.6

Arçelik ARCLK EÜ 13.55 17.18 27% 3,120 8.0 12.8 11.6 8.6 7.9 1.0 0.9

Aselsan ASELS EP 14.20 16.00 13% 2,419 4.1 15.6 11.2 11.7 10.1 2.4 2.0

Aygaz AYGAZ EÜ 9.95 11.37 14% 1,017 1.2 9.3 9.3 8.1 7.9 0.5 0.4

Bağfaş BAGFS EP 12.55 15.85 26% 192 3.2 18.8 12.5 12.3 9.1 1.5 1.2

Banvit BANVT EÜ 2.05 3.10 51% 70 0.4 5.4 3.6 5.0 4.1 0.3 0.3

BİM BIMAS EP 49.00 52.20 7% 5,069 12.5 26.2 21.6 17.3 14.1 0.8 0.7

Bizim Toptan BIZIM EP 11.15 16.20 45% 152 1.9 20.3 14.9 5.4 4.6 0.2 0.1

Brisa BRISA EÜ 8.34 9.50 14% 867 1.7 13.3 12.1 8.0 6.7 2.0 1.8

Bolu Çimento BOLUC EP 5.11 6.70 31% 249 0.5 8.5 6.8 6.3 5.6 2.1 1.7

Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 32.85 59.50 81% 2,847 4.6 14.4 11.9 8.6 7.2 1.5 1.3

Çimsa CIMSA EÜ 14.80 19.30 30% 681 1.1 9.4 9.6 6.8 6.2 1.9 1.7

Doğuş Otomotiv DOAS - 12.60 - - 945 5.4 - - - - - -

Enka İnşaat ENKAI EÜ 4.76 6.06 27% 6,488 7.2 11.6 11.1 13.6 5.5 0.8 1.0

Ereğli Demir Çelik EREGL EP 3.78 4.80 27% 4,508 18.1 10.1 10.0 5.1 4.8 1.2 1.1

Ford Otosan FROTO EÜ 29.65 33.43 13% 3,545 4.6 14.9 11.2 9.0 7.3 1.0 0.9

Gübretaş GUBRF EP 6.07 7.21 19% 691 5.0 9.8 9.1 4.6 4.2 0.8 0.7

Indeks INDES EÜ 5.27 7.50 42% 101 0.3 8.4 7.0 9.5 8.1 0.2 0.2

Kardemir (D) KRDMD EP 1.27 2.16 70% 338 20.9 4.3 3.8 4.5 4.1 1.0 0.9

Mardin Çimento MRDIN EA 3.91 5.01 28% 146 0.2 7.6 6.8 5.3 4.9 1.6 1.5

Migros MGROS EÜ 16.40 23.70 45% 995 3.3 23.7 17.3 8.2 7.4 0.5 0.5

Otokar OTKAR EP 72.10 71.70 -1% 590 6.9 18.0 20.4 9.7 13.1 1.6 1.7

Petkim PETKM EÜ 3.89 5.00 29% 1,326 10.0 8.9 9.4 6.7 6.3 0.8 0.7

Pegasus PGSUS EÜ 18.75 31.65 69% 653 12.9 10.1 6.9 3.9 3.1 0.6 0.5

Soda Sanayii SODA EP 4.68 4.59 -2% 1,053 2.1 10.4 9.2 6.6 5.8 1.6 1.4

Tat Konserve TATGD EP 6.92 7.30 6% 321 2.7 15.2 14.7 11.5 9.7 1.0 0.9

TAV Havalimanları TAVHL EÜ 22.20 24.20 9% 2,748 7.6 11.7 10.3 6.6 6.3 3.4 3.2

Tekfen Holding TKFEN EÜ 4.00 5.60 40% 504 11.5 7.1 6.9 4.7 4.3 0.3 0.3

Turkcell TCELL EP 11.40 13.95 22% 8,546 33.5 13.1 10.8 4.4 4.2 1.9 1.8

Türk Hava Yolları THYAO GG 8.11 - - 3,814 78.0 6.2 6.8 4.8 4.1 0.9 0.8

Tümosan TMSN GG 6.07 - - 238 12.1 14.9 12.5 9.8 8.3 1.4 1.2

Tofaş TOASO EP 17.85 16.73 -6% 3,041 9.2 12.0 10.0 7.9 6.1 1.2 1.0

Trakya Cam TRKCM EÜ 1.73 3.25 88% 528 3.3 7.0 5.9 3.0 2.7 0.8 0.7

Türk Telekom TTKOM Not Yok 6.30 - - 7,514 8.0 - - - - - -

Türk Traktör TTRAK EP 70.25 82.00 17% 1,278 2.1 13.1 11.6 8.8 7.9 1.5 1.4

Tüpraş TUPRS EÜ 70.65 77.20 9% 6,029 26.9 11.7 9.6 8.6 7.3 0.6 0.5

Ülker ULKER EÜ 17.55 21.30 21% 2,045 7.1 26.3 21.1 16.7 13.9 2.0 1.8

Ünye Çimento UNYEC EP 4.22 5.36 27% 178 0.1 7.5 6.7 5.0 4.7 1.5 1.4

BİST-100 XU100 73,616 95,637 30% 155,776 1,361 9.8 8.6 6.5 5.7 1.1 1.0

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get.

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD

(mnTL) prim / iskonto

3,119 -31%

- -

30,162 -6%

16,731 4%

6,752 -22%

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD

Trailing

1.1 0.9 0.4 0.4

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış

*: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor

(8)

V

ERİ

A

KIŞI

27 Ağustos Perşembe

Jackson Hole Toplantısı 1. Günü

09:45 – Fransa İmalat Güveni Endeksi (Ağustos) – Önceki Veri: 102 / Beklenti: 102 11:00 – Türkiye Turist Sayısı Değişimi (Yıllık) – Önceki Veri: %-4.9 / Beklenti: m.d.

14:00 – ECB Üyesi Coeure Konuşacak

15:30 – ABD GSYH (Yıllıklandırılmış) (Çeyreklik) (2. Çeyrek) – Önceki Veri: %2.3 / Beklenti: %3.2 15:30 – ABD Kişisel Harcamalar (2. Çeyrek) – Önceki Veri: %2.9 / Beklenti: %3.1

15:30 – ABD İşsizlik Başvuruları (22 Ağustos) – Önceki Veri: 277bin / Beklenti: 275bin

17:00 – ABD Askıda Bekleyen Konut Satışları (Aylık) (Temmuz) – Önceki Veri: %-1.8 / Beklenti: %1.0

28 Ağustos Cuma

Jackson Hole Toplantısı 2. Günü

02:30 – Japonya İşsizlik Oranı (Temmuz) – Önceki Veri: %3.4 / Beklenti: %3.4 02:30 – Japonya Ulusal CPI (Yıllık) (Temmuz) – Önceki Veri: %0.4 / Beklenti: %0.2 11:15 – BoE Üyesi David Rule Konuşacak

11:30 – İngiltere GSYH (Yıllık) (2. Çeyrek) – Önceki Veri: %2.6 / Beklenti: %2.6 12:00 – AB Ekonomi Güven Endeksi (Ağustos) – Önceki Veri: 104 / Beklenti: 103.8 12:00 – AB Tüketici Güveni Endeksi (Ağustos) – Önceki Veri: -6.8 / Beklenti: m.d.

15:00 – Almanya TÜFE (Yıllık) (Ağustos) – Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: %0.1 15:30 – ABD Kişisel Gelir (Temmuz) – Önceki Veri: %0.4 / Beklenti: %0.4 15:30 – ABD Kişisel Harcamalar (Temmuz) – Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: %0.4

17:00 – ABD Michigan Üniversitesi Duyarlılık Endeksi (Ağustos) – Önceki Veri: 92.9 / Beklenti: 93.1 20:00 – ABD Baker Hughes Petrol Kuyu Sayısı (28 Ağustos) – Önceki Veri: 885 / Beklenti: m.d.

29 Ağustos Cumartesi

Jackson Hole Toplantısı 3. Günü 19:25 – FED Üyesi Fischer Konuşacak

31 Ağustos Pazartesi

02:50 – Japonya Sanayi Üretimi (Yıllık) (Temmuz) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.

09:45 – Fransa ÜFE (Aylık) (Temmuz) – Önceki Veri: %-0.2 / Beklenti: m.d.

10:00 – Türkiye Ticari Denge (Temmuz) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.

12:00 – AB TÜFE Beklentisi (Yıllık) (Ağustos) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.

16:45 – ABD Chicago PMI (Ağustos) – Önceki Veri: 54.7 / Beklenti: m.d.

17:30 – ABD Dallas Fed İmalat Endeksi (Ağustos) – Önceki Veri: -4.6 / Beklenti: m.d.

(9)

UYARI NOTU

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Garanti Yatırım

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul

Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40

E-mail: [email protected]

Tavsiye Tanımları

EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.

EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.

EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.