Türkiye nin Önde Gelen Katma Değerli Teknoloji Dağıtıcısı Yılı 4. Çeyrek Yatırımcı Sunumu

(1)

2022

Türkiye’nin Önde Gelen

Katma Değerli Teknoloji Dağıtıcısı

2021 Yılı 4. Çeyrek Yatırımcı Sunumu

(2)

Çekince

Bu sunum yayımlandığı tarih itibarı ile geleceğe ilişkin belirli beklenti ve varsayımlara dayanan ileriye dönük ifadeler içerir ve bu beklenti ve varsayımların riske maruz olması nedeni ile gerçek sonuçlar bu sunumda belirtilen sonuçlardan farklı olabilir. Bu risklerin pek çoğu Penta Teknoloji Ürünleri Dağıtım Ticaret A.Ş. (Penta) kontrol kabiliyetinin ve kesin olarak tahmin edebilme yeteneğinin ötesindedir, örneğin gelecekteki piyasa ve iktisadi koşullar, diğer piyasa katılımcılarının davranışları, edinilen işeri başarı ile entegre etmek veya beklenen maliyet azaltımları veya verimlilik artışlarını gerçekleştirmek bunlar arasında sayılabilir. Okuyucular bu sunumda belirtilen geleceğe yönelik ifadelere gereğinden fazla itibar göstermemek konusunda uyarılmaktadırlar. Penta bu sunum tarihinden sonra meydana gelebilecek gelişmeler nedeni ile bu sunumda yer alan geleceğe yönelik ifadeler konusunda olabilecek herhangi bir revizyonu kamuya açıklama konusunda hiçbir taahhüt altına girmemektedir.

Bu sunum Penta’nın izni olmadan hiçbir surette basılmayacak, yeniden üretilmeyecek ve dağıtılmayacaktır.

Bu sunumdaki rakamlar daha iyi bir genel bakış verebilmek maksadıyla yuvarlanmıştır. Sapmaların hesaplaması kesirleri de içeren figürlere dayanır. Bu nedenle yuvarlama farklılıkları oluşabilir.

Penta yönetim kurulu, üst düzey yöneticileri, çalışanları veya herhangi bir diğer kişi bu sunumun kullanılmasından

doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamaz.

(3)

Gündem

Faaliyetler ve Sektöre Bakış 2021 Yılı Finansal Sonuçlar Soru ve Cevap

2

(4)

9.000+

iş ortağı

40+

global tedarikçi

%7.2 Brüt Kar Marjı

%5.4 FAVÖK Marjı

~$636 mn ($) Net Satış

~6% ($)

Net Satış Büyümesi

Öne Çıkanlar

14 münhasır

distribütörlük

(5)

Büyümeyi ve karlılığı yönlendiren benzersiz iş modeli

4

Yaygın İşbirliği Gelişmiş Lojistik Dijitalleşme

Bayinet Müşteri Çözümleri

Penta Teknoloji Merkezi

Penta Depom

10’dan 10’a teslimat

Müşteri ilişkileri yönetimi

Abonelik yönetimi hizmetleri

Tedarikçi ve müşteri entegrasyonları

Katma Değerli Hizmetler Stratejik

Şirket Satın Alımları

Güçlü Yönetim ve

Yetkin Çalışanlar

Değerli yeteneklerin kazanılması ve tutulması

353

¹

yetkin ve bağlı çalışan (ortalama kıdem

9 yıl) Verimli

Entegrasyon

Yeni kategoriler &

markalar

1 31.12.2021 itibarıyla

(6)

18,3% 6,9% 39,0% 15,0% 10,2% 10,6%

Aksesuar ve Çevre Birimleri Yazıcı ve Sarf Malzemeleri

Bilgisayar Bilgisayar Bileşenleri

Sunucu & Veri Depolama ve Ağ Ürünleri Yazılım

Geniş yelpazeli ürün portföyü ve müşteri tabanı

2021 Kategori Kırılımı

2021 Kanal Dağılımı

30,9%

25,5%

15,0%

13,3%

15,3%

Perakende

Katma Değerli Satıcı Bayi

Pazaryeri Toptan & Diğer

▪ 2021 yılında geçen seneye göre USD bazında %6 ciro büyümesi gerçekleşmiştir.

▪ Ürün kategorilerine göre baktığımızda 2021 yılında;

▪ Bilgisayar ürünlerine olan talep daha stabil hale geldi (IDC’ye göre adet bazında %6, Penta’da ise USD bazında %13 büyüme).

▪ Ana kategorilerdeki artış çevre birimleri ürünlerindeki artışı tetikledi ve böylelikle son yılların en yüksek adetlerini gerçekleştirdik. Aksesuar ve çevre birimleri kategorisinde geçtiğimiz yıla göre %14 artış meydana geldi.

▪ Sektörel yazılım işimizde %13lük büyüme kaydettik. Yazılım tedarik zinciri sürecimizi dijitalleştirmeye 2021 yılında da devam ettik.

▪ Kanal yönetiminde esas amacımız dengeli bir dağılıma sahip olmak ve böylelikle de pazarda öne çıkan kar marjlarını yakalamak.

▪ Özellikle pazaryeri kanalı şirket içerisindeki ağırlığını artırıyor, bunun en önemli sebebi bu kanala özgü olarak hayata geçirdiğimiz katma değerli hizmetler. Bu kanal aynı zamanda sektörde en hızlı büyüyen kanaldır.

▪ Bayi kanalını gerek üreticilerle birlikte takip ettiğimiz yaygınlık programları gerekse yüksek müşteri sayısı ve risk dağılımından dolayı güçlü tutmaya gayret ediyoruz.

(7)

Sektör Trendleri ve Penta Teknoloji'nin Konumu

Değişen Müşteri İhtiyaçları Yüksek İşlem Miktarı

Dijital Odak Üretkenlik

Müşteri Memnuniyeti

Neden Penta Entegrasyon? Ne sunuyoruz?

Penta Depom Teslimat seçenekleri

Pazaryeri platformlarında esneklik

Platformlar ve müşterilerle İlişki Yönetimi

Otomatik süreç yönetimi

Geniş ürün portföyü

Alternatif ödeme seçenekleri ve finansal çözümler

7/24 Uygunluk

E-ticaret

❖ 2021'in başında özel bir ekibin kurulması

❖ Penta Teknoloji’nin pazaryeri + e-ticaret geliri 2021'in %22,5'i

❖ E-ticaret platformlarında, işimizi birlikte geliştirmek için müşterilerimize sunulan bir hizmet olan Penta Entegrasyonu çalıştırıyoruz.

6

15 Ortak 19M USD

Gelir

(8)

Sektör Trendleri ve Penta Teknoloji'nin Konumu

Eğlence

Artış;

• Ortalama satış fiyatı

• Yenileme sıklığı

Türkiye ilk 20 ülke arasında

Türkiye'de 36 Milyon Oyuncu

Talebi tetikleyenler;

• Bileşenler

• Çevre Birimleri ve Aksesuarlar

155,9

178,4

197,1

217,1

240,3

268,8

0,0 50,0 100,0 150,0 200,0 250,0 300,0

2020 2021 2022 2023 2024 2025

Dünya çapında video oyun pazarının büyüklüğü 2020-2025

MilyarUSD cinsinden

Toplam Oyun Geliri

773.9M USD

r

(9)

600 636

0 13 46 78 10 1113 1415 1718 20 2122 2425 2728 29 3132 3435 3638 3941 42 4345 4648 4950 52 5355 5657 5960 62 6364 6667 6970 71 7374 7677 7880 81 8384 8587 8890 9192 94 9597 9899 101102 104 105106 108109 111112 113 115116 118119 120122 123 125126 127129 130132 133134 136 137139 140141 143144 146 147148 150151 153154 155 157158 160161 162164 165 167168 169171 172174 175176 178 179181 182183 185186 188 189190 192193 195196 197 199200 202203 204206 207 209210 211213 214216 217218 220 221223 224225 227228 230 231232 234235 237238 239 241242 244245 246248 249 251252 253255 256258 259260 262 263265 266267 269270 272 273274 276277 279280 281 283284 286287 288290 291 293294 295297 298300 301 302304 305307 308309 311312 314 315316 318319 321322 323 325326 328329 330332 333 335336 337339 340342 343344 346 347349 350351 353354 356 357358 360361 363364 365 367368 370371 372374 375 377378 379381 382384 385 386388 389391 392393 395396 398 399400 402403 405406 407 409410 412413 414416 417 419420 421423 424426 427 428430 431433 434435 437438 440 441442 444445 447448 449 451452 454455 456458 459 461462 463465 466468 469 470472 473475 476477 479480 482 483484 486487 489490 491 493494 496497 498500 501 503504 505507 508510 511 512514 515517 518519 521522 524 525526 528529 531532 533 535536 538539 540542 543 545546 547549 550552 553 554556 557559 560561 563 564566 567568 570571 573574 575 577578 580581 582584 585 587588 589591 592594 595 596598 599601 602603 605606 608 609610 612613 615616 617 619620 622623 624626 627 629630 631633 634636 637 638640 641643 644645 647 648650 651652 654655 657658 659 661662 664665 666668 669 671672 673675 676678 679 680682 683685 686687 689 690692 693694 696697 699700

2020 12A 2021 12A

Net Ciro (mn $)

30,9%

25,5%

15,0%

13,3%

15,3%

2021 Satış Dağılımı (%)

Perakende Katma Değerli Satıcı Bayi Pazaryeri (*) Toptan ve diğer

200

161

2020 4Ç 2021 4Ç

Net Ciro (mn $)

USD bazlı satışlarda %6 büyüme

Finansal Sonuçlar – Ciroya genel bakış

(*) Pazaryeri kanalı 2020 yılında Bayi kanalında takip edilmekteydi.

30,0%

27,6%

25,5%

0,0%

16,9%

2020 Satış Dağılımı (%)

Perakende Katma Değerli Satıcı Bayi Pazaryeri (*) Toptan ve diğer

8

(10)

7,5% 7,2%

2020 12A 2021 12A

Brüt Kar Marjı (%)

5,6% 5,4%

2020 12A 2021 12A

FAVÖK Marjı (%)

Brüt kar ve FAVÖK iyileşmesi

Sektör bazında yüksek faaliyet kar marjları

1 FAVÖK: Brüt Kar – Faaliyet Giderleri + Amortisman & İtfa Giderleri

Finansal Sonuçlar – Kar oranlarına genel bakış

45,0 45,5

2020 12A 2021 12A

Brüt Kar (mn $)

33,4 34,4

2020 12A 2021 12A

FAVÖK (mn $)

¹

1,6

-2,2

-3,0 -2,0 -1,0 0,0 1,0 2,0 3,0

2020 12A 2021 12A

Net Kar (mn $)

0,3%

-0,3%

-0,5%

-0,3%

-0,1%

0,1%

0,3%

0,5%

2020 12A 2021 12A

Net Kar Marjı (mn $)

(11)

TRY mn. TRY mn. USD mn. TRY mn.

2021 2020 2021 2020

Hasılat 5.659 4.206 636 600

Satışların Maliyeti (-) (5.254) (3.891) (590) (555)

BRÜT KAR 405 315 46 45

Faaliyet Giderleri (107) (90) (12) (13)

ESAS FAALİYET KARI 0 0 0 0

Diğer Giderler, Net (128) (85) (14) (12)

Vergi ve Faiz Öncesi Gelir (0) (0) (0) (0)

Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 2 1 0 0

FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI 173 141 19 20

Finansman Gelirleri 6 21 1 3

Finansman Giderleri (-) (99) (133) (11) (19)

VERGİ ÖNCESİ KAR 80 30 9 4

Vergi Gideri (99) (18) (11) (3)

DÖNEM (ZARARI) / KARI (19) 11 (2) 2

Yabancı Para Çevrim Farkları 392 39 - -

DİĞER KAPSAMLI GELİR / (GİDER) 391 39 (0) 0

TOPLAM KAPSAMLI GELİR / (GİDER) 372 50 (2) 2

4. çeyrekteki önemli döviz dalgalanmaları nedeniyle dönem karı ve toplam kapsamlı gelir yıl sonunda önemli ölçüde farklılık göstermektedir.

Finansal Sonuçlar – Kapsamlı gelir

10

❑ Vergi Öncesi Karda %125 artış

❑ 11 mn. USD vergi gideri

❑ TRY finansalda +392 mn. TRY

yabancı para çevrim farkı

(12)

Faaliyet Giderlerinin Dağılımı (mn $) USD bazında faaliyet gideri / net satışlar oranı iyileşmektedir

Personel ve Lojistik Giderleri (Net Ciro %)

Finansal Sonuçlar – Faaliyet Giderleri

4,8

8,1

12,8

4,4

7,5

12,0

Genel Yönetim Giderleri Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri

Toplam Faaliyet Giderleri

Faaliyet Giderleri (mn $)

2020 12A 2021 12A

2,1%

1,9%

2020 12A 2021 12A

Faaliyet Giderleri / Net Ciro (%)

1,2% 1,0%

0,3% 0,2%

2020 12A 2021 12A

Personel ve Lojistik Giderleri / Net Ciro (%)

Personel Giderleri / Net Satışlar (%) Lojistik Giderleri / Net Satışlar (%) 6,5

1,5 0,8 0,6 0,5

0,4 1,5

Faaliyet Giderlerinin Dağılımı (MN $)

Personel giderleri Lojistik giderleri Amortisman giderleri Sigorta giderleri Danışmanlık giderleri Bilgi işlem giderleri Diğer

(13)

Finansal Sonuçlar – Net İşletme Sermayesi

12

NİS Getirisi

²

1: Tahsilat gün sayısı = 365 gün * (ort. alacaklar / satışlar; Stok günü sayısı= 365 * (ort. stok /maliyet); Ödeme gün sayısı= 365 * (ort. Ticari borçlar /maliyet); NÇG = AGS + SGS – ÖGS.

Hesaplamalarda KDV etkisi hariç tutulmuştur.

2: NİS Getirisi: Son 12 ay FAVÖK / NİS (TA +Stok – TB)

Nakit Döngüsü

¹

Net İşletme Sermayesi / Net Satışlar

97 100

16,2% 15,8%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

16,0%

18,0%

(10) 5 20 35 50 65 80 95 110 125 140 155 170

2020 12A 2021 12A

NİS / Net Ciro

Net İşletme Sermayesi (mn $) NİS / Net Ciro

33 34

97 100

34,3%

34,2%

33,0%

33,2%

33,4%

33,6%

33,8%

34,0%

34,2%

34,4%

34,6%

(5) 15 35 55 75 95 115 135 155 175

2020 12A 2021 12A

NİS Getirisi

FAVÖK (mn $) Net İşletme Sermayesi (mn $) NİS Getirisi 76

70

2020 12A 2021 12A

Tahsilat günü

31

36

2020 12A 2021 12A

Stok günü

47

51

2020 12A 2021 12A

Ödeme günü

60

56

2020 12A 2021 12A

Nakit Çevrim Günü

12

(14)

Finansal Sonuçlar – Borç ve Sermaye Yapısı

Finansal borç yaklaşık 25 mn $ düşüş gösterdi

USD bazında kullanılan toplam fonlardan %36 getiri

Net Financial Debt

(¹)Yıldız Holding sendikasyon kredisi sözleşmesi. %6.8 sabit faiz oranı.

(²)Şirket 8 Şubat 2021 tarihinde imzalanan anlaşma uyarınca, Yıldız Holding A.Ş’den olan TL cinsinden finansal alacaklarını, Yıldız Holding’e olan Türk Lirası ve ABD Doları cinsinden finansal borçlarından mahsup etmiştir. Bu işlem sonucunda şirketin 31 Aralık 2020 tarihli bilançosunda yer alan 220.318.244 TL tutarındaki ilişkili taraflardan diğer alacaklar bakiyesi 5 Şubat 2021 tarihli TCMB döviz alış kuru olan 7.0789 ABD doları / TL’den 31.1 milyon ABD Doları olarak ilişkili taraflara diğer borçlar hesabından mahsup edilmiştir. Böylece, Şirket’in döviz açık pozisyonu 31 milyon $ azalmıştır.

(³)18 Mayıs 2021 tarihinde halka arz gelirlerinden yaklaşık 45mn USD tutarında ödeme yapılmış, Yıldız Holding’e olan borçlar bu tutar kadar azalmıştır.

Borç & Sermaye yapısı Mayıs 2021’de gerçekleşen halka arzdan elde edilen gelirler ile önemli ölçüde değişti

Halka arzdan elde edilen net fon ~ 45 mn $

28,7

72,6

2020 2021

Özkaynaklar (mn $)

65,7

25,5 2,0

0,7

-2,0-1,9 -1,8-1,7 -1,6-1,5 -1,4-1,3 -1,2-1,1 -1,0-0,9 -0,8-0,7 -0,6-0,5 -0,4-0,3 -0,2-0,1 0,00,1 0,20,3 0,40,5 0,60,7 0,80,9 1,01,1 1,21,3 1,41,5 1,61,7 1,81,9 2,02,1 2,22,3 2,42,5

-10,0 10,0 30,0 50,0 70,0 90,0

2020 2021

Net Borç (mn $)

Net Borç (mn $) Net Borç / FAVÖK

35,4% 35,6%

2020 2021

FAVÖK / Toplam Fon (Sermaye + Borç)

31 Aralık 31 Aralık

2020 2021

Banka kredileri 0,7 -

Yıldız Holding'e finansal borçlar (1, 2, 3) 107,7 31,5

Ortaklara diğer borçlar 1,5 1,7

Kiralama yükümlülükleri (TFRS 16 etkisi) 1,9 0,8

Toplam finansal borç 111,8 34,0

Nakit ve nakit benzerleri (-) (16,1) (8,5)

Yıldız Holding'den finansal alacaklar (-) (2) (30,0) -

Net finansal borç 65,7 25,5

mn $

(15)

Net Döviz Pozisyonu

TL USD Eqv. TL USD Eqv.

Ticari alacaklar 214 33 356 27

Diğer parasal varlıklar 31 4 18 1

YH'den alacaklar (YH TL borç, net) (*) 231 32 - -

Toplam Varlıklar 476 69 375 28

Ticari borçlar (16) (4) (30) (2)

Diğer parasal yükümlülükler (29) (3) (72) (5)

Toplam Yükümlülükler (45) (8) (102) (8)

Türev araçlar (78) (11) (7) (1)

Net Döviz Pozisyonu 353 50 267 20

31 Aralık 2020 31 Aralık 2021

Net Döviz Pozisyonu Finans Giderleri

Finansal Sonuçlar – Döviz Pozisyonu

Kur Duyarlılık Tablosu

Döviz Kuru Değişimi

Karlılığa etkisi (m TL)

Karlılığa etkisi (m $) 31 Aralık 2020

TL +10% / -10% 35.3 / (35.3) 5 / (5)

Döviz Kuru Değişimi

Karlılığa etkisi (m TL)

Karlılığa etkisi (m $) 31 Aralık 2021

TL +10% / -10% 26.7 / (26.7) 2 / (2)

Döviz pozisyonunda büyük iyileşme; 50 mn$ net döviz pozisyonundan 20 mn$’a

6,8

12,2

18,9

1,6

9,5 11,1

(5,0) - 5,0 10,0 15,0

Kur Farkı Gideri (mn $) Finansal Giderler (mn $) Toplam Finans Giderleri (mn $)

Finans Giderleri (mn $)

2020 12A 2021 12A

14

(16)