Yurt İçi Veri Takvimi
Hafta içerisinde gelecek verilerle ilgili grafikler 3. sayfada görülebilir.
14 Şubat Pazartesi
Hazine ihaleleri (2 yıl vadeli sabit kuponlu, 3 yıl vadeli TÜFE’ye endeksli) 15 Şubat Salı
Hazine ihalesi ve doğrudan satışı (11 ay vadeli kuponsuz tahvil ihalesi, 2 yıl vadeli kira sertifikası doğrudan satışı)
▪ Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın 3 aylık (Şubat – Mart – Nisan) iç borçlanma stratejisine göre Hazine şubat ayı içerisinde 64 milyar TL’lik bir iç borç servisi gerçekleşecek. Bunun karşılığında ise toplam yedi ihale ve bir kira sertifikası doğrudan satışı ile 49 milyar TL iç borçlanma öngörülüyor.
10:00 4Ç21 İşgücü İstatistikleri
11:00 Ocak Merkezi Yönetim Bütçe gerçekleşmeleri
▪ Hazine ve Maliye Bakanlığı geçtiğimiz hafta Ocak ayı nakit bütçe verilerini açıklamıştı. Buna göre Ocak ayında nakit bütçe 37,8 milyar TL açık verirken, faiz dışı açık ise 24,8 milyar TL oldu. Geçen senenin aynı ayında kaydedilen 26,1 milyar TL nakit açık ve 5 milyar TL faiz dışı açık ile karşılaştırıldığında daha olumsuz bir performans görülüyor. Ancak bu
noktada, bu yıl çeşitli vergi ödemelerinden kaynaklı 38 milyar TL tahsilatın Ocak yerine Şubat ayında bütçe hesaplarına dahil edildiği görülüyor. Sonuç olarak söz konusu düzeltmeyi yaptığımızda ise geçen sene ile karşılaştırıldığında bütçe performansında daha olumlu bir görünümün karşımıza çıktığını görüyoruz. Ocak nakit bütçe verileri 15 Şubat’ta açıklanacak olan Ocak Merkezi Yönetim Bütçe verileri için öncü niteliğinde.
16 Şubat Çarşamba
14:30 Aralık Konut Fiyat Endeksi
▪ Kasım ayı Konut Fiyat Endeksi 229,1 olarak açıklanırken, bir önceki aya göre %9, yıllık olarak ise %50,5 artış kaydetti.
Böylelikle konut fiyatlarındaki artışın enflasyon üzerindeki seyrine devam ettiği takip edildi.
17 Şubat Perşembe
10:00 Aralık Kısa Vadeli Dış Borç Stoku verileri
▪ Kasım ayında Kısa Vadeli Dış Borç Stoku 124 milyar dolar olarak açıklandı. 2020 sonu itibariyle kısa vadeli dış borç stoku 114.2 milyar dolar olarak açıklanmıştı. Dolayısıyla 2020 yılsonu değerine göre 9,8 milyar dolar artış olduğu izleniyor. Söz konusu stok rakamının GSYİH’ye oranı ise %16 civarında.
▪ Ancak burada özellikle yakından takip ettiğimiz orijinal vadesine bakılmaksızın vadesine bir yıl ve daha kısa kalan dış borçlar. Söz konusu rakam Kasım 2021 itibariyle 167,5 milyar dolar. Bu rakamdan şube ve iştiraklere borçları çıkararak baktığımızda borç stokunun 152 milyar dolar olduğu görülüyor. Vadesine bir yıl ve daha kısa kalan dış borçlara, önümüzdeki 12 aylık cari denge beklentilerimizi de denkleme ekliyoruz. Böylece Türkiye’nin önümüzdeki 1 yıllık süreçteki dış finansman ihtiyacını 157 milyar dolar civarında hesaplıyoruz. Türkiye’nin yıllık dış finansman ihtiyacının GSYİH’ye oranını bu çerçevede Kasım 2021 itibariyle %20,2 olduğu takip ediliyor.
14:00 Para Politikası Kurulu Toplantı Kararı
▪ Politika faizinin yeniden sabit bırakılması beklenebilir. PPK bir önceki karar notunda ilk çeyrekte gelişmelerin
izleneceğine ilişkin söylemin düşürülmesinin bir miktar belirsizliği artırabileceği düşünülse bile, diğer taraftan politika faizinin daha uzun süre sabit kalabileceği yolunda bir mesaj olarak da algılandı. Diğer taraftan özellikle KKM gibi ürünler para politikasında “liralaşma” stratejisi altında asli unsur olarak daha çok ön planda bulunduruluyor.
14:30 Haftalık yabancı portföy hareketleri (4 – 11 Şubat)
▪ 28 Ocak – 4 Şubat haftasında hisse senedi piyasasında net yabancı çıkışı devam ederken tahvil piyasasında ise sınırlı bir giriş gözlendi. Buna göre söz konusu hafta içerisinde hisse senedi piyasasında 82 milyon dolarlık bir yabancı satışı yaşanırken, tahvil piyasasında ise repo işlemleri hariç 35,5 milyon dolarlık net yabancı girişi takip edildi. Son bir sene içerisinde ise hisse senedi piyasasında toplam 1,4 milyar dolar, tahvil piyasasında ise repo işlemleri hariç toplam 26 milyon dolarlık bir yabancı çıkışı yaşandı.
14:30 Haftalık para ve banka istatistikleri (4 – 11 Şubat)
▪ 28 Ocak – 4 Şubat haftasında yerleşiklerin DTH’ları 4,9 milyar dolar düşüş kaydetti (altın hariç, parite etkisinden arındırılmış rakamlar). Kurumlar DTH’ları parite etkisinden arındırılmış olarak 4,1 milyar dolar gerilerken, hanehalkı DTH’larında ise 0,8 milyar dolarlık sınırlı bir düşüş gözlendi. Aynı hafta içinde kıymetli maden mevduat hesaplarında 0,18 milyar dolarlık hafif bir düşüş yaşanırken, söz konusu gerilemenin 0,1 milyar dolarlık kısmı hane halkı kıymetli maden hesaplarındaki azalıştan kaynaklandı. Özetle, 28 Ocak – 4 Şubat haftası içerisinde yerleşiklerin altın dahil DTH hesaplarında fiyat etkisinden arındırılmış olarak toplam 5,08 milyar dolarlık bir düşüş yaşandı.
18 Şubat Cuma
10:00 Şubat Tüketici Güven Endeksi
▪ Tüketici Güven Endeksi Ocak ayında 68,9 seviyesinden 73,2 seviyesine yükseldi. Verinin alt kalemlerini incelediğimizde genel ekonomik durum beklentisine ilişkin alt endeksin Ocak ayında %11,1 oranında yükselerek 74,5 seviyesine çıktığı, hanenin maddi durum beklentisine ilişkin alt endeksin ise %9,3 oranında iyileşme kaydederek 71,3 seviyesine yükseldiği dikkat çekti.
10:00 Ocak Konut Satış İstatistikleri
▪ Konut satışları Aralık ayında toplam 226.503 adet olurken; aylık ve yıllık bazda sırasıyla %27 ve %114 oranında artış kaydetti. Bir önceki yılın aynı döneminde toplam 105.981 adet konut satılmıştı. İpotekli konut satışları Aralık ayında 45.260 adet ile aylık bazda %15, yıllık bazda ise %209 artış kaydetti. Geçtiğimiz yılın Aralık ayında aylık ortalama %18,2 olan konut kredi faizi Aralık 2021’de ortalama %17,3 oldu. Konut kredi faizi Kasım ayında ise ortalama %17,1
seviyesindeydi. Diğer konutlar ise Aralık ayında 181.243 adet ile aylık bazda %30, yıllık bazda ise %98’lik güçlü bir artışı işaret etti. Aralık ayında yabancılara toplam 7.841 adet konut satışı gerçekleştirildi. Yabancılara Kasım ayında 7.363 adet, geçtiğimiz yılın Aralık ayında ise 4.427 adet konut satılmıştı.
▪ 12 aylık toplam konut satışları Aralık ayında aylık bazda %8,8 oranında artış kaydederken, yıllık bazda ise önemli bir değişim göstermedi.
GRAFİKLER
Türkiye'nin yıllık dış finansman ihtiyacı
Kaynak: TCMB, Tacirler Yatırım
Konut satışları
Kaynak: TÜİK,Tacirler Yatırım Yabancı Net Portföy Hareketleri (milyon dolar)
(yıllık kümülatif, hisse+tahvil (repo işl. hariç))
Kaynak: TCMB, Tacirler Yatırım
Yurtiçi yerleşiklerin Döviz Mevduatları (altın dahil)
Kaynak: TCMB, Tacirler Yatırım Bütçe Dengesi (12ay kümülatif, milyar TL) Reel Politika Faizi
%14
%16
%18
%20
%22
%24
%26
%100
%120
%140
%160
%180
%200
%220
%240
Tem-11 Nis-12 Şub-13 Kas-13 Eyl-14 Tem-15 Nis-16 Şub-17 Kas-17 Eyl-18 Haz-19 Nis-20 Oca-21 Kas-21
Dış finansman ihtiyacı / Brüt döviz rezervleri Dış finansman ihtiyacı / GSYİH (sağ eksen)
-%40 -%20
%0
%20
%40
%60
1,000,000 1,100,000 1,200,000 1,300,000 1,400,000 1,500,000 1,600,000 1,700,000
Ara 14 Tem 15 Mar 16 Eki 16 Haz 17 Şub 18 Eyl 18 May 19 Oca 20 Ağu 20 Nis 21 Ara 21
Konut satışları
12 aylık toplam konut satışlarındaki yıllık değişim
-20,000 -15,000 -10,000 -5,000 0 5,000 10,000 15,000
Oca-14 Ağu-14 Nis-15 Kas-15 Tem-16 Şub-17 Eki-17 May-18 Oca-19 Ağu-19 Nis-20 Kas-20 Tem-21 Şub-22
Hisse Tahvil (repo hariç)
50 55 60 65 70 75 80 85 90 95
80 90 100 110 120 130 140 150 160
Ağu 15 Ara 15 Nis 16 Ağu 16 Ara 16 Nis 17 Eyl 17 Oca 18 May 18 Eyl 18 Oca 19 May 19 Eyl 19 Oca 20 Haz 20 Eki 20 Şub 21 Haz 21 Eki 21 Şub 22
Gerçek Kişiler
Tüzel kişiler (sağ eksen)
-%3 -%2 -%1
%0
%1
%2
-%16 -%12 -%8 -%4
%0
%4
%8
Reel Politika Faizi (ex-ante)*
Reel Politika Faizi (ex-post)
* TCMB Piyasa katılımcıları anketi _12
Yurt Dışı Veri Takvimi
Tarih Ülke/Bölge Saat (TSİ) Dönem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
14 Şubat AB 19:00 Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde'ın Konuşması
15 Şubat Japonya 02:50 4Ç21 (Öncü) GSYİH Çeyreklik Büyüme Oranı (%) 1,5 -0,9
15 Şubat Japonya 02:50 4Ç21 (Öncü) GSYİH Yıllık Büyüme Oranı (%) 6 -3,6
15 Şubat Almanya 13:00 Şubat ZEW Beklenti Endeksi 58,8 51,7
15 Şubat AB 13:00 4Ç21 (Öncü) GSYİH Çeyreklik Büyüme Oranı (%) 0,3 0,3
15 Şubat AB 13:00 4Ç21 (Öncü) GSYİH Yıllık Büyüme Oranı (%) 4,6 4,6
15 Şubat ABD 16:30 Şubat New York Empiare State İmalat Endeksi 10 -0,7
15 Şubat ABD 16:30 Ocak Aylık ÜFE (%) 0,4 0,5
15 Şubat ABD 16:30 Ocak Aylık Çekirdek ÜFE (%) 0,4 0,4
15 Şubat ABD 16:30 Ocak Yıllık ÜFE (%) 8,9 9,7
15 Şubat ABD 16:30 Ocak Yıllık Çekirdek ÜFE (%) 6,3 6,9
16 Şubat Çin 04:30 Ocak Yıllık TÜFE (%) 1 1,5
16 Şubat Çin 04:30 Ocak Yıllık ÜFE (%) 9,5 10,3
16 Şubat AB 13:00 Aralık Aylık Sanayi Üretimi (%) 0,2 2,3
16 Şubat AB 13:00 Aralık Yıllık Sanayi Üretimi (%) -1 -1,5
16 Şubat ABD 16:30 Ocak Aylık Perakende Satışlar (%) 1,8 -1,9
16 Şubat ABD 16:30 Ocak Aylık Çekirdek Perakende Satışlar (%) 1 -2,3
16 Şubat ABD 17:15 Ocak Aylık Sanayi Üretimi (%) 0,4 -0,1
16 Şubat ABD 17:15 Ocak Kapasite Kullanım Oranı (%) 76,8 76,5
16 Şubat ABD 22:00 FOMC Toplantı Tutanakları
17 Şubat Japonya 02:50 Aralık Aylık Çekirdek Makine Siparişleri (%) -2 3,4
17 Şubat Japonya 02:50 Aralık Yıllık Çekirdek Makine Siparişleri (%) 1 11,6
17 Şubat AB 12:00 Avrupa Merkez Bankası Ekonomik Bülteni
17 Şubat ABD 16:30 Ocak Yapı Ruhsatları (bin adet) 1747 1885
17 Şubat ABD 16:30 Ocak Konut Başlangıçları (bin adet) 1700 1702
17 Şubat ABD 16:30 Haftalık İşsizlik Başvuruları (bin kişi) - 223
17 Şubat ABD 16:30 Şubat Philadelphia Fed İş Görünümü Endeksi 20 23,2
17 Şubat ABD 19:00 St. Louis Fed Başkanı Bullard'ın Konuşması
18 Şubat Japonya 02:30 Ocak Yıllık Ulusal TÜFE (%) 0,6 0,8
18 Şubat Japonya 02:30 Ocak Yıllık Ulusak Çekirdek TÜFE (%) 0,3 0,5
18 Şubat ABD 18:00 Ocak Güncel Konut Satışları (milyon adet) 6,1 6,18
18 Şubat ABD 01:00 Cleveland Fed Başkanı Mester'ın Konuşması
18 Şubat AB 18:00 Şubat (Öncü) Tüketici Güven Endeksi -7,6 -8,5
18 Şubat ABD 18:00 Ocak Conference Board Öncü Gösterge (%) 0,2 0,8
18 Şubat ABD 18:45 Fed YK Üyesi Waller'ın ve Chicago Fed Başkanı Evans'ın Konuşması
Kaynak: Bloomberg, Tacirler Yatırım
Yatırım Merkezlerimiz
Genel Müdürlük
Nispetiye Cad. B-3 Blok Kat: 9 Akmerkez Etiler - İSTANBUL 0 212 355 46 46
Adana Cemal Paşa Mah. Gazipaşa Bul. Cemal Uğurlu Apt. Kat: 1 D: 4 (0 322) 457 77 55
Akatlar İrtibat Bürosu Akat Mahallesi Meydan Caddesi B Blok No: 16 D: 8 (Eski No D: 10) Beşiktaş (0 212) 355 46 46 Ankara Remzi Oğuz Arık Mah. Tunalı Hilmi Cad. Yaprak Apt. No: 94 Kat: 2 D: 9 Kavaklıdere Çankaya (0 312) 435 18 36 Ankara - Çukurambar İrtibat Bürosu Kızılırmak Mah.Ufuk Üniversitesi Cad. Next Level Loft Ofis No: 4/65 Kat: 24 Söğütözü Çankaya (0 312) 909 87 70
Antalya Şirinyalı Mah. İsmet Gökşen Cad. Özden Apt. No:82/6 Muratpaşa (0 242) 248 45 20
Bakırköy İstanbul Cad. Bakırköy İş Merkezi No: 6 Kat: 4 D: 14 Bakırköy (0 212) 570 52 59
Bodrum İrtibat Bürosu Konacık Mahallesi, Atatürk Bulvarı, Arbor-Abdullah Ünal Çabuk İş Merkezi No: 285/1-A6 Bodrum (0212) 355 46 46 Bursa Muradiye Mah. Çekirge Cad. Koçer Apt. No: 49 Kat: 2 D: 4 Osmangazi (0 224) 225 64 10 Çankaya İrtibat Bürosu Çankaya Mahallesi Cinnah Caddesi Cinnah Apartmanı No: 55 D: 7-8 Çankaya / ANKARA (0212) 355 46 46
Denizli Urban İş Merkezi 2. Ticari Yol Daire 26 Kat: 6 Bayramyeri (0 258) 265 87 85
Erenköy Bağdat Cad. Çubukçu Apt. No: 333 Kat: 2 D: 4 Kadıköy (0 216) 348 82 82
Gaziantep İncilipinar Mah. Gazimuhtarpaşa Bul. Kepkepzade Park İş Merkezi B Blok No: 18 Kat: 1 D: 5 (0 342) 232 35 35 Girne Ziya Rızkı Cad. Şehit Necati Gürkaya Sok. Kat: 1 D: 1 Girne - KKTC (0 392) 815 14 54-55-56 İzmir Şair Eşref Bul. Ragıp Şanlı İş Merkezi No: 6 Kat: 3 D: 306 Çankaya (0 232) 445 01 61 İzmir İrtibat Bürosu Şehit Nevres Bulvarı Eczacıbaşı Apartmanı No: 7 Kat: 2 Daire: 5 Pasaport Alsancak - Konak (0 232) 241 24 50
İzmit Hürriyet Cad. Kaya İşhanı No: 39/5 İzmit (0 262) 323 11 33
İzmit İrtibat Bürosu Ömerağa Mah. Alemdar Cad. İ. Kolaylı Apt. No: 8 Kat: 2 İzmit (0 262) 260 01 01 Karadeniz Ereğli Murtaza Mah. Hamamüstü Sok. İ. Esat Taneri İş Merkezi No: 19 Kat: 2 Karadeniz Ereğli (0 372) 316 40 50
Kartal Üsküdar Cad. Cevat Kayacan Apt. No: 26 Kat: 4 D: 8 Kartal (0 216) 306 22 71 - 306 22 06
Kayseri Cumhuriyet Mah. Turan Cad. Turan Plaza Apt. No: 8 Kat: 2 D: 5 Melikgazi (0 352) 221 08 68 - 222 82 51 Marmaris İrtibat Bürosu Kemeraltı Mah. Orgeneral Mustafa Muğlalı Cad. Güven Apt. No: 22 D: 2 Marmaris (0 252) 321 08 00
Merkez Şube Akat Mahallesi Meydan Caddesi B Blok No: 16 D: 7 (Eski No D: 9) Beşiktaş (0 212) 355 46 46 Mersin İnönü Mah. 1401 Sok. No:32 Pozcu Evo Kat:2 No:10-11 Yenişehir Mersin (0 324) 238 11 89
Uyarı Notu
Bu raporda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta olup finansal bilgi ve genel yatırım tavsiyesi kapsamında hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Yatırım Danışmanlığı hizmeti talep edilmesi halinde; yatırımcının Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile Yatırım
Danışmanlığı sözleşmesi imzalamış olması, Yerindelik Testi’ni tamamlamış ve risk grubunun belirlemiş olması zorunludur.
Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Dolayısıyla, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapor herhangi bir sürede belirli bir getirinin sağlanacağına dair bir taahhüt içermemekte olup, zaman içerisinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle yorum ve tavsiyelerde değişiklikler söz konusu olabilir. Bu raporda bahsedilen yatırım araçlarının fiyatları ve değerleri yatırımcıların menfaatlerine aykırı olarak hareket edebilir ve netice itibariyle yatırımcılar anaparalarını kaybetme riski ile karşı karşıya kalabilirler. Bu raporda yer alan geçmiş performans verileri gelecekte elde edilecek sonuçların bir garantisi olarak kabul edilemez.
Bu raporda yer alan tüm bilgiler ve görüşler yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
tarafından güncel ve güvenilir kaynaklardan temin edilmiş olmakla beraber, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. söz konusu bilgilerin doğru ve tam olduğunu taahhüt etmemektedir. Raporlardaki yorumlardan, bilgilerin tam veya doğru olmaması ve/veya güncellenme nedeniyle doğabilecek maddi ve manevi zararlardan Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
ve çalışanları sorumlu tutulamaz.
Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz. Aksi halde, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. uğramış olduğu bütün zarar ve ziyanı talep etme hakkını saklı tutar.
