Yurt İçi Veri Takvimi
Hafta içerisinde gelecek verilerle ilgili grafikler 3. sayfada görülebilir.
3 Ocak Pazartesi
10:00 Aralık TÜFE verileri
▪ Kurum tahminiz Aralık ayında enflasyonun aylık %9 oranında artış kaydetmesi yönünde. Foreks tarafından gerçekleştirilen anket sonuçlarına göre piyasa medyan tahmininin ise %8,1 olduğu görülüyor. Kurum tahminimize paralel bir gerçekleşme olması durumunda yıllık TÜFE artışı %21,3’ten %30,5’e yükselecek. Tahmin aralığının ise %5,5 – %14,6 ile oldukça geniş bir bantta olduğu izleniyor.
▪ Yıllık enflasyonun gelecek aylarda da artışını sürdürmesini bekliyoruz. Özellikle 2022 yılının ilk yarısında yıllık enflasyondaki yükseliş seyrinin, baz yılının da etkisiyle, hızlanarak devam etmesini bekliyoruz. Diğer taraftan asgari ücret artışları ve olası yönetilen /yönlendiren fiyatlardaki artışlar da tahminlerimiz üzerinde ek baskı yaratacaktır.
10:00 Aralık İSO/Markit PMI verileri
▪ İSO/Markit PMI Kasım ayında 51,2’den 52 seviyesine yükseldi. Geçen hafta açıklanan reel kesim güven endeksi de benzer bir iyileşmeyi işaret etmişti. Kasım ayı gerçekleşmesi ile 3 aylık ortalamalar 52,6 seviyesinden 51,9 seviyesine geriledi.
Böylece yılın son çeyreğindeki ılımlı yavaşlamanın devam ettiği izlendi.
▪ Aralık ayına gelindiğinde arındırılmamış Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE) 108,4 seviyesinden 106,1’e gerileme
kaydederken, mevsim etkilerinden arındırılmış endeksin de 112 seviyesinden 110,1’e gerilediği izlendi. Oldukça güçlü 3Ç21 ortalama RKGE sonrasında yılın son çeyreğine bir miktar gerileme yaşandığını, ancak endeks seviyesinin halen yüksek bir yeri işaret etmeye devam ettiğini görüyoruz. hatırlanacağı üzere 1Ç21 de ortalama endeks 109,3, 2Ç21’de 108,1, 3Ç21’de ise 112,5 olarak gerçekleşmişti. Son çeyrek ortalamasına bakıldığında arındırılmış REKE’nin 111 seviyesine bir miktar gerileme kaydettiğini izliyoruz. Mevcut endeks seviyesi ise pandemi önceki dönemin üstünde olmaya devam ediyor. Aralık ayına ilişkin İSO/Markit PMI verilerinin de aktivitenin gidişatı konusunda vereceği resim yakından takip edilecek.
4 Ocak Salı
10:00 TCMB Aylık Fiyat Gelişmeleri Raporu
▪ Söz konusu rapor teknik nitelikte olup politika mesajı içermez. Ancak TCMB’nin temel enflasyon eğilimi yolundaki değerlendirmeleri ve kısa vade enflasyon dinamikleri konusundaki analizleri yakından takip edilecek.
14:30 Aralık Reel Efektif Kur Endeksi (REKE)
▪ TCMB Ekim ayı Reel Efektif Kur Endeksini (REKE) 54,3 olarak açıkladı. Söz konusu değer tarihi düşük seviyeyi işaret ediyor.
Böylece son iki ay içerisinde reel değer kaybı %13,8’e, yıl içerisinde Şubat ayında gördüğü en yüksek seviyeye göre ise %22 oranında bir değer kaybı takip ediliyor.
▪ Aralık ayı ortalama eşit ağırlıklandırılmış sepet ve enflasyon gerçekleşmelerini göz önüne aldığımızda REKE’nin daha da gerileyerek 45 seviyelerine inebileceğini hesaplıyoruz. Söz konusu seviyeler tarihi dip yerleri işaret ediyor.
6 Ocak Perşembe
14:30 Haftalık yabancı portföy hareketleri (24 – 31 Aralık)
▪ 17 – 24 Aralık haftasında hisse senedi piyasasında 570 milyon dolar, tahvil piyasasında ise repo işlemleri hariç 94 milyon dolarlık net yabancı çıkışı yaşandı. Yılbaşından bu yana bakıldığında hisse senedi piyasasında toplam 1,2 milyar dolarlık bir yabancı çıkışı, tahvil piyasasında ise repo işlemleri hariç toplam 1,1 milyar dolarlık bir yabancı girişi olduğu takip ediliyor.
Son bir sene içerisinde ise hisse senedi piyasasında toplamda 1,1 milyar dolarlık yabancı çıkışı görülürken, tahvil piyasasında ise 1 milyar dolarlık bir yabancı girişi göze çarpıyor.
14:30 Haftalık para ve banka istatistikleri (24 – 31 Aralık)
▪ 17 – 24 Aralık haftası içerisinde yerleşiklerin altın dahil DTH hesaplarında fiyat etkisinden arındırılmış olarak toplam 1,45 milyar dolarlık bir yükseliş yaşandı.
7 Ocak Cum
17:30 Aralık Nakit Bütçe verileri
▪ Kasım ayında nakit bütçe 30,2 milyar TL kadar oldukça yüklü bir fazla kaydetti. Faiz dışı denge ise 43,5 milyar TL kadar fazla verdi. Geçen sene kaydedilen 12,5 milyar TL nakit fazla ve 21,2 milyar TL faiz dışı fazla ile karşılaştırıldığı oldukça iyi bir performans göze çarpıyor. 12 aylık performansa baktığımızda ise; nakit bütçe açığının Kasım ayı itibariyle 114,6 milyar TL’den 96,8 milyar TL’ye (GSYİH’nin %1,5’ü) gerilediği görüldü. Alt kalemlere baktığımızda gelirler tarafında %53 oranında yıllık artış takip edilirken, giderler tarafında %42,7 oranında yükseliş görülüyor. Kasım ayı verileri 15 Aralık’ta açıklanacak merkezi yönetim bütçe verileri için öncü gösterge niteliğinde. Merkezi Yönetim Bütçe verilerinde gelirler ve gideler tarafında daha ayrıntılı bir analiz yapma imkânımız olacak. Mevcut veriler ışığında ise 2021 yılsonu merkezi bütçe açığı / GSYİH’nin resmi tahmin olan %3,5 seviyesinin de altında gerçekleşmesini bekliyoruz.
Haftalık Veri Takvimi 3
GRAFİKLER
Yıllık TÜFE & TÜFE-C (değişim)
Kaynak: TÜİK, Tacirler Yatırım
Reel Efektif Kur Endeksi (2003=100)
Kaynak: TCMB,Tacirler Yatırım Yabancı Net Portföy Hareketleri (milyon dolar)
(yıllık kümülatif, hisse+tahvil (repo işl. hariç))
Kaynak: TCMB, Tacirler Yatırım
Yurtiçi yerleşiklerin Döviz Mevduatları
Kaynak: TCMB, Tacirler Yatırım İmalat Sektörü PMI endeksi (3-aylik HO)
Kaynak: TCMB,Tacirler Yatırım
Bütçe Dengesi (12ay kümülatif, milyar TL)
Kaynak: Hazine ve Maliye Bakanlığı, Tacirler Yatırım 5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
Jan-18 May-18 Oct-18 Mar-19 Jul-19 Dec-19 May-20 Oct-20 Feb-21 Jul-21 Dec-21 May-22 Sep-22
CPI CPI-C
T
50 60 70 80 90 100 110 120 130
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
-20,000 -15,000 -10,000 -5,000 0 5,000 10,000 15,000
Oca-14 Ağu-14 Mar-15 Kas-15 Haz-16 Oca-17 Eyl-17 Nis-18 Kas-18 Tem-19 Şub-20 Eyl-20 May-21 Ara-21
Hisse Tahvil (repo hariç)
50 55 60 65 70 75 80 85 90 95
80 90 100 110 120 130 140 150 160
Ağu 15 Ara 15 Nis 16 Ağu 16 Ara 16 Nis 17 Ağu 17 Ara 17 Nis 18 Ağu 18 Ara 18 Nis 19 Ağu 19 Ara 19 Nis 20 Ağu 20 Ara 20 Nis 21 Ağu 21 Ara 21
Gerçek Kişiler
Tüzel kişiler (sağ eksen)
30 35 40 45 50 55 60
Mar-08 Haz-09 Eyl-10 Kas-11 Şub-13 May-14 Ağu-15 Kas-16 Şub-18 May-19 Ağu-20 Kas-21
(uzun dönem ortalaması)
-250 -200 -150 -100 -50 0
Ara-06 Ağu-07 May-08 Oca-09 Eki-09 Haz-10 Mar-11 Kas-11 Ağu-12 Nis-13 Oca-14 Eyl-14 Haz-15 Mar-16 Kas-16 Ağu-17 Nis-18 Oca-19 Eyl-19 Haz-20 Şub-21 Kas-21
Merkezi hükümet bütçe dengesi Hazine nakit bütçe dengesi
Yurt Dışı Veri Takvimi
Tarih Ülke/Bölge Saat (TSİ) Dönem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
3 Ocak Almanya 11:55 Aralık (Nihai) Markit İmalat PMI Endeksi 57,9 57,9
3 Ocak AB 12:00 Aralık (Nihai) Markit İmalat PMI Endeksi 58 58
3 Ocak ABD 17:45 Aralık (Nihai) Markit İmalat PMI Endeksi 57,7 57,8
3 Ocak ABD 18:00 Kasım Aylık İnşaat Harcamaları (%) 0,7 0,2
4 Ocak Almanya 10:00 Kasım Aylık Perakende Satışlar (%) -0,5 0,1
4 Ocak Almanya 10:00 Kasım Yıllık Perakende Satışlar (%) -3,5 -3,3
4 Ocak Çin 04:45 Aralık Caixin İmalat PMI Endeksi 50 49,9
4 Ocak ABD 18:00 Aralık ISM İmalat Endeksi 60,2 61,1
4 Ocak ABD 18:00 Kasım JOLTS Açık İş Sayısı (bin kişi) - 11033
5 Ocak Almanya 11:55 Aralık (Nihai) Markit Hizmet PMI Endeksi 48,4 48,4
5 Ocak Almanya 11:55 Aralık (Nihai) Markit Bileşik PMI Endeksi 50 50
5 Ocak AB 12:00 Aralık (Nihai) Markit Hizmet PMI Endeksi 53,3 53,3
5 Ocak AB 12:00 Aralık (Nihai) Markit Bileşik PMI Endeksi 53,4 53,4
5 Ocak ABD 16:15 Aralık ADP Özel Sektör İstihdam Değişimi (bin kişi) 385 534
5 Ocak ABD 17:45 Aralık (Nihai) Markit Hizmet PMI Endeksi 57,5 57,5
5 Ocak ABD 17:45 Aralık (Nihai) Markit Bileşik PMI Endeksi - 56,9
5 Ocak ABD 22:00 FOMC Toplantı Tutanakları
6 Ocak Çin 04:45 Aralık Caixin Hizmet PMI Endeksi 51,9 52,1
6 Ocak Çin 04:45 Aralık Caixin Bileşik PMI Endeksi - 51,2
6 Ocak Almanya 10:00 Kasım Fabrika Siparişleri (%) 2,4 -6,9
6 Ocak Almanya 10:00 Kasım Çekirdek Fabrika Siparişleri (%) -1,4 -1
6 Ocak Almanya 16:00 Aralık (Öncü) Aylık TÜFE (%) 0,3 -0,2
6 Ocak Almanya 16:00 Aralık (Öncü) Yıllık TÜFE (%) 5,1 5,2
6 Ocak ABD 16:30 Haftalık İşsizlik Başvuruları (bin kişi) - 198
6 Ocak ABD 18:00 Kasım Fabrika Siparişleri (%) 1,4 1
6 Ocak ABD 18:00 Aralık ISM Hizmet Endeksi 67,1 69,1
6 Ocak ABD 18:00 Kasım (Nihai) Dayanıklı Mal Siparişleri (%) - 2,5
6 Ocak ABD 18:00 Kasım (Nihai) Çekirdek Dayanıklı Mal Siparileri (%) - 0,8
6 Ocak ABD 21:15 St. Louis Fed Başkanı Bullard'ın Konuşması
7 Ocak Almanya 10:00 Kasım Aylık Sanayi Üretimi (%) 1 2,8
7 Ocak Almanya 10:00 Kasım Yıllık Sanayi Üretimi (%) -0,8 -0,6
7 Ocak Japonya 02:30 Aralık Tokyo Yıllık TÜFE (%) 0,7 0,5
7 Ocak Japonya 02:30 Aralık Tokyo Yıllık Çekirdek TÜFE (%) 0,5 0,3
7 Ocak AB 13:00 Kasım Aylık Perakende Satışlar (%) -0,5 0,2
7 Ocak AB 13:00 Kasım Yıllık Perakende Satışlar (%) 5,6 1,4
7 Ocak AB 13:00 Aralık (Öncü) Aylık TÜFE (%) 0,3 0,4
7 Ocak AB 13:00 Aralık (Öncü) Yıllık TÜFE (%) 4,7 4,9
7 Ocak AB 00:00 Aralık (Öncü) Yıllık Çekirdek TÜFE (%) 2,5 2,6
7 Ocak ABD 16:30 Aralık Tarım Dışı İstihdam Değişimi (%) 400 210
7 Ocak ABD 16:30 Aralık İşsizlik Oranı (%) 4,1 4,2
7 Ocak ABD 16:30 Aralık Aylık Ortalama Saatlik Kazançlar (%) 0,4 0,3
7 Ocak ABD 16:30 Aralık Yıllık Ortalama Saatlik Kazançlar (%) 4,2 4,8
7 Ocak ABD 18:00 San Francisco Fed Başkanı Daly'nin Konuşması
7 Ocak ABD 20:00 Richmond Fed Başkanı Barkin'in Konuşması
7 Ocak ABD 20:15 Atlanta Fed Başkanı Bostic'in Konuşması
Kaynak: Bloomberg, Tacirler Yatırım
Haftalık Veri Takvimi 5
Yatırım Merkezlerimiz
Genel Müdürlük
Nispetiye Cad. B-3 Blok Kat: 9 Akmerkez Etiler - İSTANBUL 0 212 355 46 46
Adana Cemal Paşa Mah. Gazipaşa Bul. Cemal Uğurlu Apt. Kat: 1 D: 4 (0 322) 457 77 55
Akatlar İrtibat Bürosu Akat Mahallesi Meydan Caddesi B Blok No: 16 D: 8 (Eski No D: 10) Beşiktaş (0 212) 355 46 46 Ankara Remzi Oğuz Arık Mah. Tunalı Hilmi Cad. Yaprak Apt. No: 94 Kat: 2 D: 9 Kavaklıdere Çankaya (0 312) 435 18 36 Ankara - Çukurambar İrtibat Bürosu Kızılırmak Mah.Ufuk Üniversitesi Cad. Next Level Loft Ofis No: 4/65 Kat: 24 Söğütözü Çankaya (0 312) 909 87 70
Antalya Şirinyalı Mah. İsmet Gökşen Cad. Özden Apt. No:82/6 Muratpaşa (0 242) 248 45 20
Bakırköy İstanbul Cad. Bakırköy İş Merkezi No: 6 Kat: 4 D: 14 Bakırköy (0 212) 570 52 59
Bodrum İrtibat Bürosu Konacık Mahallesi, Atatürk Bulvarı, Arbor-Abdullah Ünal Çabuk İş Merkezi No: 285/1-A6 Bodrum (0212) 355 46 46 Bursa Muradiye Mah. Çekirge Cad. Koçer Apt. No: 49 Kat: 2 D: 4 Osmangazi (0 224) 225 64 10 Çankaya İrtibat Bürosu Çankaya Mahallesi Cinnah Caddesi Cinnah Apartmanı No: 55 D: 7-8 Çankaya / ANKARA (0212) 355 46 46
Denizli Urban İş Merkezi 2. Ticari Yol Daire 26 Kat: 6 Bayramyeri (0 258) 265 87 85
Erenköy Bağdat Cad. Çubukçu Apt. No: 333 Kat: 2 D: 4 Kadıköy (0 216) 348 82 82
Gaziantep İncilipinar Mah. Gazimuhtarpaşa Bul. Kepkepzade Park İş Merkezi B Blok No: 18 Kat: 1 D: 5 (0 342) 232 35 35 Girne Ziya Rızkı Cad. Şehit Necati Gürkaya Sok. Kat: 1 D: 1 Girne - KKTC (0 392) 815 14 54-55-56 İzmir Şair Eşref Bul. Ragıp Şanlı İş Merkezi No: 6 Kat: 3 D: 306 Çankaya (0 232) 445 01 61 İzmir İrtibat Bürosu Şehit Nevres Bulvarı Eczacıbaşı Apartmanı No: 7 Kat: 2 Daire: 5 Pasaport Alsancak - Konak (0 232) 241 24 50
İzmit Hürriyet Cad. Kaya İşhanı No: 39/5 İzmit (0 262) 323 11 33
İzmit İrtibat Bürosu Ömerağa Mah. Alemdar Cad. İ. Kolaylı Apt. No: 8 Kat: 2 İzmit (0 262) 260 01 01 Karadeniz Ereğli Murtaza Mah. Hamamüstü Sok. İ. Esat Taneri İş Merkezi No: 19 Kat: 2 Karadeniz Ereğli (0 372) 316 40 50
Kartal Üsküdar Cad. Cevat Kayacan Apt. No: 26 Kat: 4 D: 8 Kartal (0 216) 306 22 71 - 306 22 06
Kayseri Cumhuriyet Mah. Turan Cad. Turan Plaza Apt. No: 8 Kat: 2 D: 5 Melikgazi (0 352) 221 08 68 - 222 82 51 Marmaris İrtibat Bürosu Kemeraltı Mah. Orgeneral Mustafa Muğlalı Cad. Güven Apt. No: 22 D: 2 Marmaris (0 252) 321 08 00
Merkez Şube Akat Mahallesi Meydan Caddesi B Blok No: 16 D: 7 (Eski No D: 9) Beşiktaş (0 212) 355 46 46 Mersin İnönü Mah. 1401 Sok. No:32 Pozcu Evo Kat:2 No:10-11 Yenişehir Mersin (0 324) 238 11 89 Trabzon İrtibat Bürosu Kemerkaya Mahallesi Halkevi Cad. Mandıralı İş Merkezi No: 4 Daire: 4 Ortahisar (0 462) 432 24 50
Uyarı Notu
Bu raporda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta olup finansal bilgi ve genel yatırım tavsiyesi kapsamında hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Yatırım Danışmanlığı hizmeti talep edilmesi halinde; yatırımcının Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile Yatırım
Danışmanlığı sözleşmesi imzalamış olması, Yerindelik Testi’ni tamamlamış ve risk grubunun belirlemiş olması zorunludur.
Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Dolayısıyla, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapor herhangi bir sürede belirli bir getirinin sağlanacağına dair bir taahhüt içermemekte olup, zaman içerisinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle yorum ve tavsiyelerde değişiklikler söz konusu olabilir. Bu raporda bahsedilen yatırım araçlarının fiyatları ve değerleri yatırımcıların menfaatlerine aykırı olarak hareket edebilir ve netice itibariyle yatırımcılar anaparalarını kaybetme riski ile karşı karşıya kalabilirler. Bu raporda yer alan geçmiş performans verileri gelecekte elde edilecek sonuçların bir garantisi olarak kabul edilemez.
Bu raporda yer alan tüm bilgiler ve görüşler yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
tarafından güncel ve güvenilir kaynaklardan temin edilmiş olmakla beraber, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. söz konusu bilgilerin doğru ve tam olduğunu taahhüt etmemektedir. Raporlardaki yorumlardan, bilgilerin tam veya doğru olmaması ve/veya güncellenme nedeniyle doğabilecek maddi ve manevi zararlardan Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
ve çalışanları sorumlu tutulamaz.
Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz. Aksi halde, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. uğramış olduğu bütün zarar ve ziyanı talep etme hakkını saklı tutar.
