Bu Hafta Ne Oldu…
Rusya-Ukrayna gerilimine ilişkin haber akışı hafta boyunca piyasalara yön verdi. Hafta başında Rusya Devlet Başkanı Putin, Ukrayna'nın doğusundaki Donetsk ve Luhansk'ın bağımsızlığını tanıyan kararı onaylarken ABD Başkanı Joe Biden, Rusya'nın Doğu Ukrayna kararı sonrası, Rusya'daki bazı elit aile üyelerine, 4 finans kurumuna ve askeri bankaya yaptırım uygulayacaklarını, Rusya'nın devlet borcuyla ilgili olarak batıdan finansmanını durdurduklarını ve Rusya’nın batıdan finansman alamayacağını dile getirdi. Perşembe günü Putin, Donbas'a özel askeri operasyon başlattıklarını duyurmasıyla küresel piyasalardaki risk iştahı azaldı. Risk iştahının azalmasıyla yükselişe geçen altının onsu fiyatı 1.974,39 dolara kadar yükselirken, Brent tipi petrol ise 100 doların üzerine çıktı. Küresel piyasalarda sert satışlar görüldü. Rusya’nın Ukrayna’ya girmesinin ardından Avrupa ve ABD tarafından Rusya’ya yönelik yaptırım kararları art arda geldi. İngiltere Başbakanı Johnson, Rusya’ya karşı yaptırımları açıklayarak, tüm büyük bankalarının İngiltere’deki varlıklarının dondurulması da dahil olmak üzere ağır ek yaptırım paketini duyurdu. ABD Başkanı Joe Biden, dün akşam Amerika'daki Rus bankalarının varlıkları dondurulacağını, Rusya'nın dolar üzerinden euro, pound ve yen üzerinden ticaret yapma yeteneğini kısıtlayacaklarını ve Rusya'nın yüksek teknoloji ihracatını yarı yarıya kesme kararını verdiklerini açıkladı. Bu gelişmeler ışığında haftaya pozitif başlamasına rağmen Rusya’nın Ukrayna’ya girmesiyle sert satışlarla karşılaşan BİST100 Endeksi, 1.826,83 seviyesine kadar geriledi.
Endeks, bugün gelen tepki alımları ve Rusya-Ukrayna taraflarının görüşmesine yönelik ılımlı haber akışının etkisiyle kayıplarının bir kısmını telafi ederken haftayı %3,94 kayıpla 1.952,40 puandan kapattı. Perşembe günü Türkiye 2 ve 10 yıllık tahvil faizleri sırasıyla %24,08 ve %24,79 seviyelerine kadar yükseldi.
13,64 seviyesinden haftaya başlayan Dolar/TL, 14,65 sınırının üzerine çıkarken Euro/TL, 16,60 sınırını geçti. Yurt dışı yerleşik yatırımcılar 11-18 Şubat haftasında, reel olarak (fiyat ve kur etkisinden arındırılmış) 37,3 milyon dolar hisse senedi alımı, 185,2 milyon dolar Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS-Kesin Alım) satışı ve 5,5 milyon dolar Özel Sektör Tahvili alımı gerçekleştirdi. Aynı haftada yurt içinde yerleşik gerçek kişilerin döviz mevduatı 41 milyon dolar artarak 141.047 milyon dolara yükselirken, tüzel kişilerin döviz mevduatı 7.101 milyon dolar azalarak 74.942 milyon dolara geriledi. Türkiye dolar bazlı 5 yıllık CDS oranı 597 seviyesine kadar yükseldi.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
6,71x olan BİST100 cari F/K çarpanı 8,7x olan 5 yıllık ortalamasına göre %22,9 iskontolu.
Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki primle beraber önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek politika faizini
%12,00 seviyesine indiren TCMB, 2020’deki ilk 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 24 Eylül 2020’de son iki yıldaki ilk faiz artırımını gerçekleştirdi ve politika faizini 200 baz puan artışla %10,25’e çekti. 22 Ekim’deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 seviyesinde sabit bıraktı. Naci Ağbal göreve geldikten sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla %15,00’e yükseltilirken 24 Aralık toplantısında ise haftalık repo faizi 200 baz puan artışla %17 seviyesine yükseltildi. 2021 yılı Ocak ve Şubat ayı toplantılarında faizde değişikliğe gitmeyen TCMB, 18 Mart’taki toplantısında haftalık repo faizini 200 baz puan artırarak %19’a yükseltti. 6 Mayıs, 17 Haziran, 14 Temmuz ve 12 Ağustos PPK toplantılarında ise faiz oranında değişiklik yapmayarak %19’da sabit bıraktı.
TCMB, politika faizini 23 Eylül’de 100, 21 Ekim’de 200, 18 Kasım ‘da 100 ve 16 Aralık toplantısında 100 baz puan indirerek %14 seviyesine çekti. TCMB, 2022 yılının ilk toplantısında ise faizi değiştirmeyerek %14 seviyesinde sabit bıraktı. TCMB, politika faizini 17 Şubat tarihinde değişiklik yapmayarak %14 olarak sabit bıraktı.
Ocak ayında %11,10 artan TÜFE’nin Şubat 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Şubat ayında %4,22, Mart ayında %2,81, 2022 yılı sonunda %34,06 ve 12 ay sonrasında
%24,83 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 16,04, 12 ay sonrasında ise 16,62 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 9,5 milyar dolar, 2023 yılında ise 11,8 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’de sırasıyla %3,7 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,00, 3 ay sonrasında %14,00 ve 12 ay sonrasında ise %15,19 olması beklenmektedir.
2.038 2.017 2.016 1.851 1.952
0 10 20 30 40
1.750 1.800 1.850 1.900 1.950 2.000 2.050
2.100 Hacim, milyar TL (Sağ Eksen) BİST100
BİST Verileri 25.02.2022
BIST-100 Piyasa Değeri (milyar $) 106,8 BIST-100 Piyasa Değeri (milyar TL) 1.519,7 BIST-100 İşlem Hacmi (milyar $) 1,0 BIST-100 İşlem Hacmi (milyar TL) 14,7
BIST-100 F/K Cari 6,94
Yabancı Payı % 40,2
Endeksler Kapanış Günlük Haftalık YBB Yıllık BIST30 2.181,4 5,37% -2,08% 7,7% 40,0%
BIST100 1.952,4 5,46% -2,70% 5,1% 31,7%
BIST30 ($) 155,1 3,28% -6,59% -0,6% -29,7%
BIST100 ($) 138,8 3,36% -7,09% -3,0% -33,4%
BISTMali 1.785,1 4,68% -6,07% 1,8% 1,8%
BISTSınai 3.487,8 6,63% -1,12% 2,5% 2,5%
BISTBanka 1.631,0 3,47% -6,47% 2,2% 2,2%
Borsalar Kapanış Günlük YBB 365Gün
ABD-DJ IND. 33.401 0,5% -8,1% 6,4%
ABD-S&P 500 4.301 0,3% -9,8% 12,3%
ABD-NASDAQ 13.408 -0,5% -14,3% 2,2%
Almanya-DAX 14.428 2,7% -9,2% 4,0%
İngiltere-FTSE 100 7.445 3,3% 0,8% 11,9%
Fransa-CAC40 6.706 2,8% -6,2% 15,9%
Rusya-RTSI 913 22,9% -41,1% -35,0%
Brezilya-BOVESPA 111.592 -0,4% 6,5% -0,6%
Japonya-NIKKEI 225 26.477 2,0% -8,0% -10,8%
Çin-SHANGHAİ 3.451 0,6% -5,2% -3,2%
G.Kore KOSPI 2.677 1,1% -10,1% -10,6%
Hindistan-Sensex 55.859 2,4% -4,1% 10,0%
BİST100 1.952 5,5% 5,1% 31,7%
BİST BANKA 1.631 3,5% 0,0% 19,9%
BİST SINAİ 3.488 6,6% 2,5% 35,4%
Kapanış değerleri Cuma günü saat 18:00 itibari ile alınmıştır.
Döviz-Emtia-Faiz Kapanış Günlük Haftalık YBB
Dolar/TL 13,9021 -0,9% 1,5% 4,4%
Euro/TL 15,6858 -1,0% 1,4% 3,3%
Euro/Dolar 1,1241 0,4% -0,7% -1,2%
Dolar/Yen 115,5 0,0% 0,5% 0,4%
Altın ($/ons) 1.886,0 -0,6% -0,6% 3,2%
Altın (TL/gram) 843,1 -1,4% 1,3% 7,7%
Gümüş ($/ons) 23,9 -1,0% 0,6% 3,1%
Gümüş (TL/gram) 10,7 -1,8% 2,5% 7,6%
Brent Petrol ($/varil) 94,5 -1,0% 1,4% 21,1%
VIX 29,3 -3,3% 4,3% 70,2%
Dolar Endeksi 96,8 -0,4% 0,7% 1,1%
Gösterge Tahvil 22,87% -2,6% 10,3% 0,8%
Tr 10yıl Tahvil 23,73% -3,2% 8,5% -2,4%
ABD 10y Tahvil Faizi 1,98% 0,5% 2,1% 31,2%
Kapanış değerleri Cuma günü saat 18:00 itibari ile alınmıştır.
21 - 25 Şubat 2022
Haf. Hacim
(Milyar TL) Haf. Değişim YBB
THYAO 138,8 -6,9% 36,4%
EREGL 112,5 8,9% 10,7%
KRDMD 86,6 -3,2% 22,8%
GARAN 47,6 -3,7% 1,0%
YKBNK 40,5 -8,7% 8,6%
SISE 38,1 -6,2% -8,1%
TUPRS 30,6 -6,1% 16,5%
KARSN 29,8 7,7% 14,2%
PETKM 29,6 -4,4% -0,9%
ASELS 25,8 -5,3% -1,6%
Kaynak: Forex
22,7%
21,1%
21,0%
13,2%
12,0%
11,5%
10,6%
10,3%
9,9%
9,1%
8,9%
8,9%
8,3%
7,7%
6,7%
6,5%
5,6%
5,4%
5,2%
5,1%
KRTEK POLTK LKMNH DAGHL ISDMR SNKRN EDIP AVHOL ALKA AKSA EREGL PAMEL BOSSA KARSN DERHL YONGA DENGE TCELL DOKTA METRO
HAFTALIK YÜKSELENLER
13,9%
14,0%
14,5%
14,6%
14,8%
15,4%
15,5%
15,8%
16,6%
16,7%
17,4%
17,4%
17,6%
17,6%
18,6%
18,8%
19,2%
19,3%
19,6%
19,8%
QNBFB TKFEN AYES KLNMA ORMA ACSEL ETILR GSDDE UTPYA PRKAB INTEM SANEL DOBUR TEKTU IDEAS KSTUR ARMDA SERVE YBTAS ERSU
DÜŞENLER
116%
86%
84%
79%
69%
52%
48%
45%
45%
44%
43%
43%
42%
41%
40%
39%
39%
38%
37%
37%
KRSTL ISGYO ATSYH KONTR KAPLM DESA KZBGY ALARK SNGYO UZERB SAMAT MIPAZ KRTEK EUHOL PKENT TURGG CANTE SILVR TRGYO BASCM
YBB YÜKSELENLER
24%
24%
25%
25%
25%
26%
27%
27%
27%
28%
29%
29%
29%
30%
31%
32%
32%
33%
37%
38%
DMSAS PKART PENTA RTALB TRILC ISBIR INTEM MEDTR MERKO ERSU ISMEN BAGFS KRGYO BAYRK ARDYZ KLGYO ELITE CRDFA SEYKM NIBAS
DÜŞENLER
Pazartesi
Haftanın ilk işlem gününe pozitif başlayan BİST100 Endeksi, sabah seansındaki alışlarla 2.060 puana kadar yükseldikten sonra gün içerisinde Ukrayna-Rusya gerginliğinin etkisiyle 2.015 puana kadar geriledi. Öğleden sonra gelen alımlarla endeks, 2.038,06 puandan günü tamamladı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi %20,82 ve 10 yıllık tahvil faizi %21,72 seviyelerinden hafta açılışını yaptı. Dolar/TL 13,64 ve Euro/TL 15,46 seviyelerinden haftaya başladı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 533,7 seviyesinden işlem gördü.
Türkiye`ye gelen yabancı turist sayısı Ocak`ta yıllık % 151,41 oranında artış gösterdi.
Euro Bölgesi'nde imalat PMI Şubat'ta 2 ayın en düşük seviyesine geriledi, kısıtlamaların azalmasıyla hizmet sektörü PMI yükselirken bileşik PMI 5 ayın zirvesine çıktı.
Rusya Devlet Başkanı Putin, Ukrayna'nın doğusundaki Donetsk ve Luhansk'ın bağımsızlığını tanıyan kararı onayladı. ABD ve AB, Rusya'ya yaptırım kararı aldı.
Hazine ve Maliye Bakanı Nureddin Nebati, ihracatçılarla ve otomotiv sektörü temsilcileriyle bir araya geldi. Bakan Nebati,” Türkiye Ekonomi Modelimiz başta olmak üzere son dönemde devreye aldığımız uygulamalar ve ekonomideki güncel meseleler ile ilgili kapsamlı bir istişare toplantısı gerçekleştirdik” açıklamalarında bulundu.
Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin, 'Ukrayna NATO'ya katılırsa, Rusya'nın güvenlik tehditleri çarpıcı biçimde artacaktır' ifadesini kullandı.
Salı
Reel kesim güven endeksinin 109,5 seviyesinden 109,8 seviyesine yükseldi. İmalat sanayi genelinde kapasite kullanım oranı, bir önceki aya göre 1 puan azalarak % 76,6 seviyesinde gerçekleşti. TÜİK verilerine göre, mevsim etkilerinden arındırılmış güven endeksi Şubat ayında bir önceki aya göre; hizmet sektöründe % 1,2, perakende ticaret sektöründe % 3,8 ve inşaat sektöründe % 3,3 azaldı.
ABD’de S&P Case-Shiller ulusal konut fiyat endeksi Aralık’ta değişmeyerek %18,8 artarken, 20 kentte konut fiyatları ise yükselişini sürdürdü. ABD’de tüketici güven endeksi, Şubat'ta geçen aya kıyasla 0,6 puan azalarak 110,5'e indi.
ABD’de imalat sanayi PMI, Şubat'ta bir önceki aya kıyasla 2 puan artarak 57,5 değerine yükselirken, hizmet sektörü PMI ise Şubat’ta geçen aya göre 5,5 puan artarak 56,7'ye çıktı.
ABD Hazine Bakanlığı, Rusya'nın Ukrayna'nın doğusundaki Rusya yanlısı ayrılıkçıların sözde yönetimlerini resmen tanıma kararının ardından 2 Rus bankası ve 42 iştiraki ile 5 kişi için yaptırım kararı aldı. AB tarafından gelen açıklamalar ise, yaptırımların Rusya'nın eylemlerinden sorumlu kişi ve şirketleri hedef aldığını belirten von der Leyen, ayrıca Rus ordusunu finanse eden, Ukrayna'nın istikrarsızlaştırılmasına katkı veren bankaların yaptırım kapsamında olacağını bildirdi. Von der Leyen, ayrılıkçı iki bölgenin AB ile ticaretini yasaklayacaklarını, Rus hükümetinin AB mali piyasalarında sermaye sağlama kabiliyetini sınırlayacaklarını da açıklamalarına ekledi.
Ukrayna ile savaşın eşiğine gelen Rusya Devlet Başkanı Putin, tüm dünyaya gaz tedarikini kesintisiz sürdüreceklerini aktardı. Putin, yaptırımlar veya başka kısıtlamalar kullanılmamasının dünya topluluğunun çıkarına olacağını da ifade etti. Putin ayrıca Ukrayna’nın NATO üyeliğine karşı olduklarını; bunun Rusya'nın güvenliği için bir tehdit olduğu ifade açıklamalarında bulundu.
Çarşamba
Euro Bölgesi’nde Ocak ayı enflasyonu %5,1 gerçekleşti. Dünyada artan enerji, emtia ve gıda fiyatları enflasyonu yükseltirken pandemi karantinasının ardından üretime karşın arzın zayıf olması ve yükselen fiyatların tedarikleri de zorlaştırması enflasyondaki yükselişi etkiledi.
Putin, Donbas'a özel askeri operasyon başlattıklarını duyurdu. ABD Başkanı Joe Biden, Ukrayna'ya ve Ukraynalılara yardım sağlamaya devam edeceklerini ve Rusya'ya ağır yaptırımlar uygulayacaklarını ifade etti. ABD Başkanı Joe Biden, "Bu saldırının getireceği ölüm ve yıkımın tek sorumlusu Rusya'dır. ABD ve müttefikleri birlik ve kararlılıkla karşılık verecektir."
değerlendirmesinde bulundu. Ukrayna tarafı ise Rusya'nın Ukrayna'nın barışçıl kentlerini de vurduğunu, bunun geniş çaplı bir işgal olduğunu ifade etti.
AB Konseyi, üye ülkelerin Ukrayna'daki eylemleri nedeniyle Rusya'ya karşı hazırlanan yeni yaptırım paketini onayladıklarını açıkladı. Karara göre Rusya Parlamentosu'nun alt kanadı Duma'nın 351 üyesine kısıtlayıcı tedbir uygulanacak. Ayrıca, Ukrayna'nın toprak bütünlüğünü, egemenliğini ve bağımsızlığını istikrarsızlığa uğratan veya tehdit eden, Donetsk ve Luhansk'taki yasa dışı kararları alan hükümet üyeleri, Rus operasyonlarını mali olarak destekleyen veya bunlarda fayda sağlayan bankalar, iş insanları ve oligarklar ile dezenformasyon kampanyaları yürüten toplam 27 yüksek profilli kişi ve kuruluş yaptırıma tabi olacak. Rus devleti ve hükümetinin AB sermaye ve finans piyasalarına ve hizmetlerine erişimi kısıtlanacak. AB ayrıca, ihtiyaç halinde daha geniş kapsamlı siyasi ve ekonomik yaptırımları hızla uygulamaya koyacağını ifade etti.
Döviz Pozisyonu Adet Milyon TL Döviz Fazlası Olan Şirket 235 77.030 Döviz Açığı Olan Şirket 171 -740.191
Bütün Şirketler 406 -663.161
Döviz Açığı Olanlar Döviz Fazlası Olanlar
ISKUR -92.620 SAHOL 12.953
ISCTR -92.620 SISE 5.863
THYAO -88.596 ASELS 5.851
GARAN -73.394 ENKAI 5.388
AKBNK -59.908 ENJSA 4.721
YKBNK -59.766 TTKOM 3.617
HALKB -56.659 DOHOL 3.174
QNBFB -50.775 KCHOL 2.540
VAKBN -46.294 EREGL 1.630
ZOREN -10.506 GSDHO 1.609
Araştırma Model Portföy Tablosu
Hisse Kapanış Hedef Fiyat Pot. Get.
AYGAZ 22,46 12,68 -43,5%
BIMAS 71,15 95,84 34,7%
CIMSA 31,08 16,38 -47,3%
EREGL 29,08 28,88 -0,7%
PETKM 7,32 8,95 22,3%
TCELL 14,52 13,73 -5,4%
TOASO 73,80 54,99 -25,5%
TRGYO 5,22 4,01 -23,2%
TUPRS 166,90 125,85 -24,6%
Kaynak: BMD Araştırma
Anahtar Göstergeler
TÜFE - Ocak 2022 48,69%
ÜFE - Ocak 2022 93,53%
GSYH Büyüme Hızı - 3Ç 7,38%
37,3
-24,5
-81,9
-139,0 -32,7 -55,1
18.Şub 11.Şub 4.Şub
28.Oca 21.Oca 14.Oca
Yurt Dışı Yerleşikler Hisse Net Reel Değ., m$
-185,17 1,43
35,53 63,58 14,73
-76,28
18.Şub 11.Şub 4.Şub
28.Oca 21.Oca 14.Oca
Yurt Dışı Yerleşikler DİBS Net Reel Değ., m$
Perşembe
TCMB tarafından periyodik olarak açıklanan verilere göre 11-18 Şubat haftasında yurt dışı yerleşik yatırımcılar, reel olarak (fiyat ve kur etkisinden arındırılmış) 37,3 milyon dolar hisse senedi alımı, 185,2 milyon dolar Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS-Kesin Alım1) satışı ve 5,5 milyon dolar Özel Sektör Tahvili alımı gerçekleştirdi.
TCMB tarafından haftalık olarak yayınlanan verilere göre 18 Şubat ile biten haftada yurt içinde yerleşik gerçek kişilerin döviz mevduatı 41 milyon dolar artarak 141.047 milyon dolara yükselirken, tüzel kişilerin döviz mevduatı 7.101 milyon dolar azalarak 74.942 milyon dolara geriledi.
ABD, 2021’in 4. çeyreğinde %7 büyüdü. Aralık ayında da %12 artan yeni konut satışları Ocak ayında %4,5 oranında düştü ve 801 bin yeni konut satışı yapıldı. Beklentilerin altında olmasına karşın konut satışları son ayda da 800 bin üzerinde kalmayı başardı. ABD’de işsizlik maaşı başvuruları tahminlerden fazla olarak 17 bin düşüşle 232 bin oldu.
ABD Başkanı Joe Biden, Rusya’ya karşı uygulanacak yaptırımlara ilişkin olarak, “Amerika'daki Rus bankalarının varlıkları dondurulacaktır. Rusya'nın dolar üzerinden euro, pound ve yen üzerinden ticaret yapma yeteneğini kısıtlayacağız. Rusya'nın yüksek teknoloji ihracatını yarı yarıya kesme kararını verdik.” açıklamalarında bulundu.
Putin basın toplantısı düzenledi. Toplantıda, “Rusya dünya ekonomisinin bir parçası olmaya devam ediyor ve bu sisteme zarar vermeyi planlamıyor.” açıklamalarında bulundu.
İngiltere Başbakanı Boris Johnson, Rusya'nın Ukrayna'ya askeri müdahalesinin ardından Rus bankalarını, şirketlerini, kuruluşlarını ve bireyleri hedef alan yeni ek yaptırım paketi uygulayacağını ifade etti. Johnson, İngiltere'nin yaptırımlarının, tüm büyük Rus bankalarını, 5 Rus oligarkı ve 100'den fazla şirket ve kişiyi hedef alacağını bildirdi. Ülkesinin gelecek hafta tüm büyük Rus bankalarının varlıklarını donduracağının altını çizen Johnson, ancak VTB Bank'ın
"derhal" tüm varlıklarının dondurulacağına ifade ederken ayrıca Rus havayolu şirketi Aeroflot'un faaliyetlerine son verileceğini de açıklamalarına ekledi.
Cuma
Ekonomik güven endeksi Ocak ayında 100,8 iken, Şubat ayında % 2,6 oranında azalarak 98,2 değerine düştü. Ekonomik güven endeksindeki düşüş, tüketici, reel kesim (imalat sanayi), hizmet, perakende ticaret ve inşaat sektörü güven endekslerindeki düşüşlerden kaynaklandı.
Euro Bölgesi’nde Şubat ayı Ekonomik Görünüm Endeksi 114 değerinde açıklandı. Beklenti 113 idi.
Çin Devlet Başkanı Şi Jinping, Rusya Devlet Başkanı Putin ile bir telefon görüşmesi gerçekleştirdi. Çinli liderin Putin'e Ukrayna ile müzakere çağrısı yaptığı belirtildi.
Rusya Dışişleri Bakanı Lavrov Ukrayna’yı işgal planı olmadıklarını belirterek “Ukrayna halkının bağımsız olmasını istiyoruz” açıklamasını yaptı
Haftanın son işlem gününe pozitif başlayan ve seans içinde alıcılı seyrini sürdüren BİST100 Endeksi, %5,46 kazançla 1.952,40 puandan günü tamamladı. Küresel piyasalarda pozitif bir seyir izleniyor. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi %22,87, 10 yıllık tahvil faizi %23,73 ve ABD 10 yıllık tahvil faizi %1,977 seviyesinden işlem görüyor. Brent tipi petrolün varili 94,32 dolardan, altının onsu 1.883,5 dolardan, gramı ise 841 liradan alıcı buluyor.
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
Yurt Dışı Yerleşiklerin Hisse & DİBS Stok Hareketleri ( Yıllık % Değişim)
DİBS Hisse Senetleri Toplam
33.401 33.223
33.132 33.597
34.079
25.2 24.2
23.2 22.2
21.2
ABD-DOW JONES
7.445
7.207 7.498
7.494 7.484
25.2 24.2
23.2 22.2
21.2
İngiltere-FTSE-100
26.477
25.971 26.450
26.450 26.911
25.2 24.2
23.2 22.2
21.2
Japonya-NIKKEI
111.084 111.592
112.008 112.892
111.725
25.2 24.2
23.2 22.2
21.2
Brezilya-Bovespa
6.888
6.818 6.920
6.862 6.903
25.2 24.2
23.2 22.2
21.2
Endonezya-IDX
4.301 4.289 4.226 4.305 4.349
25.2 24.2 23.2 22.2 21.2
ABD-S&P500
13.408 13.474
13.037 13.382 13.548
25.2 24.2 23.2 22.2 21.2
ABD-NASDAQ
14.428
14.052 14.631 14.693 14.731
25.2 24.2 23.2 22.2 21.2
Almanya-DAX
6.706
6.521 6.781 6.788 6.788
25.2 24.2 23.2 22.2 21.2
Fransa-CAC40
3.451 3.430 3.489
3.457 3.491
25.2 24.2 23.2 22.2 21.2
Çin-SSEC
2.677 2.649 2.720 2.707 2.744
25.2 24.2 23.2 22.2 21.2
G. Kore-KOSPI
921 743 1.204 1.227 1.208
25.2 24.2 23.2 22.2 21.2
Rusya-RTSI
55.859 54.530 57.232 57.301 57.684
25.2 24.2 23.2 22.2 21.2
Hindistan-Sensex
51.743 51.454 51.363 52.600 52.025
25.2 24.2 23.2
22.2 21.2
Meksika-IPC
1.952
1.851 2.016 2.017 2.038
25.2 24.2 23.2 22.2 21.2
Türkiye-BİST100
-2,6%
-1,3%
-1,0%
1,0%
-4,6%
-1,9%
-2,4%
-1,6%
ABD-Dow Jones ABD-S&P500 ABD-NASDAQ İngiltere-FTSE100 Almanya-DAX Fransa-CAC40 Japonya-Nikkei G.Kore-KOSPI
Aylık
-4,3%
-6,4%
-13,5%
5,7%
-5,4%
-0,5%
-7,9%
-8,8%
ABD-Dow Jones ABD-S&P500 ABD-NASDAQ İngiltere-FTSE100 Almanya-DAX Fransa-CAC40 Japonya-Nikkei G.Kore-KOSPI
3 Aylık
-8,1%
-9,8%
-14,3%
0,8%
-9,2%
-6,2%
-8,0%
-10,1%
ABD-Dow Jones ABD-S&P500 ABD-NASDAQ İngiltere-FTSE100 Almanya-DAX Fransa-CAC40 Japonya-Nikkei G.Kore-KOSPI
Yıl Başından Bu Yana
8,0%
12,9%
1,6%
14,8%
4,7%
17,6%
-8,6%
-11,2%
ABD-Dow Jones ABD-S&P500 ABD-NASDAQ İngiltere-FTSE100 Almanya-DAX Fransa-CAC40 Japonya-Nikkei G.Kore-KOSPI
Yıllık
0,5%
0,8%
-29,0%
-3,5%
4,9%
1,3%
0,4%
Çin-SSEC Brezilya-Bovespa Rusya-RTSI Hindistan-Sensex Endonezya-IDX Meksika-IPC BİST100
Aylık
-3,2%
8,7%
-42,0%
-2,2%
5,0%
4,5%
9,9%
Çin-SSEC Brezilya-Bovespa Rusya-RTSI Hindistan-Sensex Endonezya-IDX Meksika-IPC BİST100
3 Aylık
-5,2%
6,0%
-42,3%
-4,1%
4,7%
-2,9%
5,1%
Çin-SSEC Brezilya-Bovespa Rusya-RTSI Hindistan-Sensex Endonezya-IDX Meksika-IPC BİST100
Yıl Başından Bu Yana
-1,6%
1,0%
-34,7%
13,8%
10,2%
16,0%
32,7%
Çin-SSEC Brezilya-Bovespa Rusya-RTSI Hindistan-Sensex Endonezya-IDX Meksika-IPC BİST100
Yıllık
-2,0%
-1,1%
-1,0%
-0,9%
-4,1%
-3,2%
-2,4%
-2,5%
ABD-Dow Jones
ABD-S&P500
ABD-NASDAQ
İngiltere-FTSE100
Almanya-DAX
Fransa-CAC40
Japonya-Nikkei
G.Kore-KOSPI
Haftalık
-1,1%
-1,6%
-33,8%
-3,4%
-0,1%
-1,0%
-3,9%
Çin-SSEC
Brezilya-Bovespa
Rusya-RTSI
Hindistan-Sensex
Endonezya-IDX
Meksika-IPC
BİST100
Haftalık
Gelişmekte Olan Ülke Endeksleri Getirileri
Gelişmiş Ülke Endeksleri Getirileri
1,9%
4,9%
-0,9%
-5,6%
0,1%
-1,5%
0,2%
-0,1%
USD/TRY USD/RUB USD/ZAR USD/BRL USD/INR USD/MXN USD/MYR USD/CNY
Aylık
1,9%
10,3%
-6,5%
-8,3%
0,2%
-6,8%
-0,9%
-1,2%
USD/TRY USD/RUB USD/ZAR USD/BRL USD/INR USD/MXN USD/MYR USD/CNY
3 Aylık
3,4%
11,2%
-4,7%
-7,8%
0,9%
-0,4%
0,6%
-0,6%
USD/TRY USD/RUB USD/ZAR USD/BRL USD/INR USD/MXN USD/MYR USD/CNY
Yıl Başından Bu Yana
88,4%
11,9%
1,1%
-6,9%
2,8%
-2,4%
4,0%
-2,2%
USD/TRY USD/RUB USD/ZAR USD/BRL USD/INR USD/MXN USD/MYR USD/CNY
Yıllık
80%
100%
120%
140%
160%
180%
200%
220%
240%
Doların EM Para Birimleri Karşısında Seyri
TL RUS. RUB G.AF. RAND BREZ. REAL
HİN. RUPİ MEK. PESO MAL. RİNGİT ÇİN YUAN
1,5%
7,6%
0,4%
0,0%
0,7%
0,8%
0,3%
-0,2%
USD/TRY
USD/RUB
USD/ZAR
USD/BRL
USD/INR
USD/MXN
USD/MYR
USD/CNY
Haftalık
Doların GOÜ Para Birimleri
Karşısındaki Değişimi
13,90 14,04
13,82 13,81
13,68
25.2 24.2
23.2 22.2
21.2
$/₺
15,69 15,72
15,63 15,64
15,48
25.2 24.2
23.2 22.2
21.2
€/₺
18,67 18,72
18,75 18,60
18,36
25.2 24.2
23.2 22.2
21.2
£/₺
1.889 1.898
1.909 1.901
1.904
25.2 24.2
23.2 22.2
21.2
Ons Altın (USD)
22,87 23,48
21,45 21,06
20,75
25.2 24.2
23.2 22.2
21.2
Gösterge Tahvil
129,9 129,5 130,0 130,3 129,9
25.2 24.2 23.2 22.2 21.2
€/¥
115,6 115,6 115,0 115,0 114,8
25.2 24.2 23.2 22.2 21.2
$/¥
0,84 0,84 0,83 0,83
0,83
25.2 24.2 23.2 22.2 21.2
€/£
1,34 1,34 1,36 1,35
1,36
25.2 24.2 23.2 22.2 21.2
£/$
1,12 1,12 1,13 1,13
1,13
25.2 24.2 23.2 22.2 21.2
€/$
96,77 97,14
96,19 96,03 96,08
25.2 24.2 23.2 22.2 21.2
Dolar Endeksi
842,8 855,7 848,3 843,6 837,2
25.2 24.2 23.2 22.2 21.2
Gram Altın
94,5 95,8
94,2 93,3 94,1
25.2 24.2 23.2 22.2 21.2
Brent (Varil/$)
23,7 24,5
22,1 22,4 21,9
25.2 24.2 23.2 22.2 21.2
10 Y Tahvil
596,6
549,0 536,2 533,7 526,2
24.2 23.2 22.2 21.2 18.2
CDS
Değişim (Baz Puan)
25.02.2022 Kapanış (%) Haftalık Aylık YBB Yıllık
Gösterge Faiz 14,00 0 0 0 -300
TLREF 15,15 76 84 92 -219
Tahvil Faizi (2Y) 22,64 190 26 -6 772
TCMB AOFM 14,00 0 0 0 -300
TÜFE 48,69 0 1.261 1.261 3.372
TCMB Brüt Rezervleri, Milyon $
18.02.2022 Pay Haftalık Aylık YBB Yıllık
Altın 41.229 36,2% 3,8% 5,7% -4,2% 2,6%
Brüt Döviz Rez. 72.781 63,8% -3,1% 2,8% 41,0% 35,1%
Toplam 114.010 100% -0,7% 3,8% 20,5% 21,2%
% Değişim
= -
Net Altın ve Döviz Rezervi
Swap İşlemleri Toplamı
** Swaplar Hariç TCMB Net Altın ve
Döviz Rezervi
12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 40 42 44 46 48 50 52 TLREF TCMB AOFM TCMB Haftalık Repo Göst. Faizi Tahvil Faizi (2Y) TÜFE %
0 20.000 40.000 60.000 80.000 100.000 120.000 140.000 Milyon $
TCMB Brüt Rezervleri
Altın Brüt Döviz Rezervi
37.368
-4.209
-10.000 0 10.000 20.000 30.000 40.000
TCMB Net Altın ve Döviz Rezervleri*, Milyon $
Net Altın ve Döviz Rezervleri (Haftalık) Medyan= 28.266 En Yüksek & Düşük Değer
38.375
-62.583
-75.000 -60.000 -45.000 -30.000 -15.000 0 15.000 30.000 45.000
Swaplar Hariç TCMB Net Altın ve Döviz Rezervleri**, Milyon $
En Yüksek & Düşük Değer Swap (Döviz+Altın) Hariç Net Rezervler, Milyon $
* TCM B Net Altın ve Döviz
Rezervleri Dolar/TL Paritesi
TCMB Dış Varlıklar Top. - TCMB Top. Döviz Yükümlülükleri
=
NOT: Bu hesaplamada TCMB'de bulunan kamu kesimi döviz mevduatı hesaba katılmamıştır.
13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35
Kredi ve Mevduat Faiz Oranları %
İhtiyaç Kredisi Konut Kredisi Taşıt Kredisi Tüketici Kredisi TL Mevduat
₺-
₺2
₺4
₺6
₺8
₺10
₺12
₺14
₺16
₺18
₺20
100 200 300 400 500 600 700
Sepet Kur
CDS
Türkiye 5 Yıllık Dolar Bazlı CDS Oranları
Cari CDS = 597 Medyan = 275 Sepet Kur (0,5 $/₺+0,5 €/₺)
68,0%
83,5%
60%
65%
70%
75%
80%
85%
90%
95%
100%
105%
110%
MSCI Türkiye & MSCI EM Göreceli Getiri
MSCI TR MSCI EM
Değişim (Baz Puan)
18.02.2022 Kapanış (%) Haftalık Aylık YBB Yıllık İhtiyaç Kredisi 29,24 -132 -218 -31 682
Konut Kredisi 17,87 -15 -31 39 11
Taşıt Kredisi 26,56 -106 -160 32 700
Tüketici Kredisi 26,81 -106 -190 67 519
TL Mevduat 16,74 -17 -78 -279 52
Kaynak: TCMB
Diğer Raporlar için TIKLAYINIZ.
25.02.2022
Haftalık Piyasa Takvimi
BİST Veri Bankası Şirket Karları Strateji Raporu
Bizim Menkul Değerler A.Ş Araştırma Bölümü
E-mail: arastirma@bizimmenkul.com.tr Telefon: 0216-547-13-00 Önemli Uyarı!
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Burada yer alan bilgiler Bizim Menkul Değerler A.Ş. (BMD)’nin güvenilir olduğunu düşündüğü yayımlanmış bilgilerden ve veri kaynaklarından derlenerek BMD Araştırma Bölümü tarafından okuyucuyu bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Kullanılan bilgilerin hatasızlığı ve/veya eksiksizliği konusunda BMD hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. BMD Araştırma raporları şirket içi ve dışı dağıtım kanalları aracılığıyla tüm BMD müşterilerine eşzamanlı olarak dağıtılmaktadır. Burada yer alan tahmin, yorum ve tavsiyeler dökümanın yayınlandığı tarih itibariyle geçerlidir. BMD Araştırma Bölümü daha önce hazırladığı ya da daha sonra hazırlayacağı raporlarda bu raporda sunulan görüş ve tavsiyelerden farklı ya da bu raporda sunulan görüş ve tavsiyelerle çelişen başka raporlar yayınlayabilir. Çelişen fikir ve tavsiyeler bu raporu hazırlayan kişilerden farklı zaman dilimlerine işaret ediyor, farklı analiz yöntemlerini içeriyor ya da farklı varsayımlarda bulunuyor olabilir. Böyle durumlarda, BMD’nin bu raporlardaki tavsiye ve görüşlerle çelişen diğer BMD Araştırma Bölümü raporlarını okuyucunun dikkatine sunma zorunluluğu yoktur. BMD ve ilişkili olduğu firmalar bu raporda adı geçen pay senetlerinde pozisyon sahibi olabilir ve/veya raporun yayınlanma tarihinden sonra işlem yapabilir. Ayrıca yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle BMD ve/veya diğer ilişkili firmalarının iş ilişkisi içerisinde olabileceğini kabul ederler.
Bu çalışma kesinlikle tekrar çıkarılmak, çoğaltılmak, kopyalanmak ve/veya okuyucudan başkasına dağıtılmak üzere hazırlanmamıştır ve BMD Araştırma Bölümü’nün izni olmadan kopyalanamaz ve çoğaltılıp dağıtılamaz. Okuyucuların bu raporun içeriğini oluşturan yatırım tavsiyeleri, tahmin ve hedef fiyat değerlemeleri de dahil olmak üzere tüm yorum ve çıkarımların, BMD Araştırma Bölümü‘nün izni olmadan başkalarıyla paylaşmamaları gerekmektedir. BMD bu araştırma raporunu yayınlamaya, müşterilerine ve gerekli yatırım profesyonellerine dağıtmaya yetkilidir. BMD Araştırma Bölümü gerekli olduğunu düşündüğünde düzenli olarak yatırım tavsiyelerini güncellemekte ve temel analize dayalı araştırma raporları hazırlamaktadır. Bununla birlikte, bu çalışma herhangi bir hisse senedinin veya finansal yatırım enstrümanlarının alımı ya da satımı için BMD ve/veya BMD tarafından direk veya dolaylı olarak kontrol edilen herhangi bir şirket tarafından gönderilmiş bir teklif ya da öneri oluşturmamaktadır. Herhangi bir alım- satım ya da herhangi bir enstrümanın halka arzına talepte bulunma kararı bu çalışmaya değil, arz edilen yatırım aracı ile ilgili kamuya duyurulmuş ve yayınlanmış izahname ve sirkülere dayanmalıdır. BMD ya da herhangi bir BMD çalışanı bu raporun içeriğindeki görüş ve tavsiyelere uyulması sebebiyle doğabilecek doğrudan ya da dolaylı herhangi bir zarar ya da kayıpla ilgili olarak sorumlu tutulamaz.
