Hazine'den Güne Bakış

(1)

Piyasa Özet Son Haftalık Değ. (Bps) Aylık Değ. (Bps) Yıllık Değ. (Bps)

Parite Verileri Son Haftalık Değ. % Aylık Değ. % Yıllık Değ. %

Tahvil Verileri Son Haftalık Değ. (Bps) Aylık Değ. (Bps) Yıllık Değ.( BPS)

Verim Eğrisi

Emtia Verileri Son Haftalık Değ. % Aylık Değ. % Yıllık Değ. %

13/01/2021 14/01/2021

Türkiye Sanayi Üretimi Çin Dış Ticaret Dengesi Türkiye Perakende Satışlar Türkiye Konut Satışları

Euro Bölgesi Sanayi Üretimi ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları

ABD TÜFE Enflasyonu ABD Dış Ticaret

Ajanda BRENT PETROL

Altın(USD/ons) 56.15 1839

6.17 -5.47

0.11 -0.52

-13.53 18.88 EUR/USD

USD/JPN USD/CNY GBP/USD USD/ZAR USD/BRL USD/RUB USD/TRY EUR/TRY TRY SEPET

1.22 104.26 6.47 1.36 15.39 5.47 73.90 7.50 9.12 8.30

-0.89 1.40 0.08 0.05 2.42 3.37 -0.84 1.25 0.39 0.53

-0.02 0.44 -1.18 1.64 3.02 7.00 0.49 -4.35 -4.39 -4.35

9.21 -5.18 -6.31 4.46 6.82 32.47 20.23 27.51 39.29 33.68 ABD'de ek mali teşvikin detayları beklenirken küresel piyasalar dünkü işlemlerde yatay seyretti. Dolar endeksi

90,500 seviyesinde yatay bir seyir izledi. ABD on yıllık tahvil faizi ise %1,1870 seviyesine kadar tırmandı. Dolar/TL gün içinde 7,42-7,52 aralığında işlem gördü. Ons altın fiyatı 1850 dolar, Brent petrol fiyatları 55-56 dolar seviyesinde fiyatlandı. Beş yıllık ülke risk primimiz 323 seviyesinde bulunuyor. Tahvil tarafında iki yıllık gösterge tahvil bileşik getirisi %14,69, on yıllık gösterge tahvil %13,23 bileşik seviyesine geriledi. Hazine eurobondlarında beş yıllık dolar cinsi eurobondun getirisi %4,54, on yıllık dolar cinsi eurobondun getirisi %5,70 seviyesinden işlem gördü.

Bugün yurt içinde sanayi üretimi ve perakende satışlar, yurt dışında Euro Bölgesi sanayi üretimi ve ABD TÜFE enflasyonu açıklanacak.

Repo O/N TPP O/N 3M TRLIBOR TLREF

17.15 17.12 17.95 17.17

35.00 17.00 0.10 38.02

174.00 146.00 168.08 174.75

616 685 686 617

CDS 323 3.10 -10.57 22

1 Ay Swap 3 Ay Swap USBOND2 USBOND10 GERBOND 2Y GERBOND 10Y Brezilya 2 Y Brezilya 10 Y G. Afrika 2 Y G. Afrika 10 Y

15.21 15.70 0.15 1.17 -0.70 -0.48 5.06 7.78 4.51 8.82

169 78 3.40 22.50 0.02 0.11 71 90 5 13

99 84 2.80 25.70 0.07 0.14 57 38 -19 4

408 475 -142 -65 -0.12 0 5 98 -221 58 Türkiye 2 Y

Türkiye 10 Y 14.69 13.23

-24 4

1469 -16

431 225

11.00%

11.50%

12.00%

12.50%

13.00%

13.50%

14.00%

14.50%

15.00%

15.50%

16.00%

0 500 1000 1500 2000 2500 3000

Kullanılan Yöntem: Svensson 12.01.2021 11.12.2020 Kaynak: Borsa İstanbul

(2)

13/01/2021

1-Jan Japonya İmalat PMI Çin Caixin İmalat PMI Türkiye İmalat PMI Almanya İmalat PMI Euro Bölgesi İmalat PMI İngiltere İmalat PMI Euro Bölgesi Öncü Enflasyon ABD İmalat PMI ABD ISM İmalat Endeksi

Hazine'den Güne Bakış

14,60%

14,30%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

Aralık 15 Aralık 16 Aralık 17 Aralık 18 Aralık 19 Aralık 20

TÜFE Enflasyonu & Çekirdek (C) Enflasyon

TÜFE Çekirdek (C) Enflasyon

%10,91

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

Aralık 10 Aralık 12 Aralık 14 Aralık 16 Aralık 18 Aralık 20

TCMB Enflasyon Hedefi & 12 Ay Sonrası Enflasyon Beklentisi

TCMB Enflasyon Hedefi 12 Ay Sonrası Enflasyon Beklentisi 62,34

40 60 80 100 120 140

Aralık 10 Aralık 12 Aralık 14 Aralık 16 Aralık 18 Aralık 20

TUFE Bazlı Reel Efektif Kur Endeksi

0 100 200 300 400 500 600 700

Kasım 19 Ocak 20 Mart 20 Mayıs 20 Temmuz 20 Eylül 20 Kasım 20 Ocak 21

5Y CDS GOÜ Kıyaslanması

Türkiye Rusya Brezilya Güney Afrika

%17,00

0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 12.00 14.00 16.00 18.00 20.00 22.00 24.00

Aralık 15 Aralık 16 Aralık 17 Aralık 18 Aralık 19 Aralık 20

Politika Faiz Kıyaslaması

Türkiye Rusya Brezilya Güney Afrika

0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80

Aralık 19 Şubat 20 Nisan 20 Haziran 20 Ağustos 20 Ekim 20 Aralık 20

VIX (Volatilite Endeksi)

(3)

ISIN Kodu İTFA/KUPON İTFA/KUPON Tarihi Kupon Oranı % İhraçcı Kurum

TRDHVKA12121 İTFA+KUPON 13/01/2021 4.6630 Halk Varlık Kiralama A.Ş.

TRT130121K24 İTFA 13/01/2021 Hazine / Turkish Treasury

TRD130121K14 İTFA 13/01/2021 Hazine / Turkish Treasury

TRFNURL12110 İTFA 13/01/2021 Nurol Yatırım Bankası A.Ş.

TRFSKFK12117 İTFA 13/01/2021 Şeker Finansal Kiralama A.Ş.

TRFISFN12115 İTFA 13/01/2021 İş Finansal Kiralama A.Ş.

TRFSKFK12133 İTFA 13/01/2021 Şeker Finansal Kiralama A.Ş.

TRT070727T13 KUPON 13/01/2021 1.4500 Hazine / Turkish Treasury

TRD140721T18 KUPON 13/01/2021 4.7000 Hazine / Turkish Treasury

TRD140721T26 KUPON 13/01/2021 4.7000 Hazine / Turkish Treasury

TRDYVKSE2214 KUPON 13/01/2021 4.2618 Yatırım Varlık Kiralama A.Ş.

TRFSKFK42114 KUPON 13/01/2021 0.0000 Şeker Finansal Kiralama A.Ş.

TRFDZYO32126 KUPON 13/01/2021 0.0000 Deniz Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.

TRFDZBK32122 KUPON 13/01/2021 0.9349 Denizbank A.Ş.

TRFDZBK32130 KUPON 13/01/2021 0.9349 Denizbank A.Ş.

TRSDZBKK2110 KUPON 13/01/2021 0.9589 Denizbank A.Ş.

TRFBVYS32112 KUPON 13/01/2021 1.0740 Birikim Varlık Yönetim A.Ş.

TRSERYP12313 KUPON 13/01/2021 6.9300 Eryap Mühendislik İnşaat Taahhüt Turizm Sanayi Ve Ticaret A.Ş.

TRSKCTF72127 KUPON 13/01/2021 3.6803 Koç Finansman A.Ş.

İç Borç Ödemeleri Finansman Porgramı İTFA/KUPON ÖDEMESİ OLAN BORÇLANMA ARAÇLARI

Ocak 21 Ödemeler İç borç Servisi Dış Borç Servisi Finansman

Borçlanma Dışı Kaynaklar

Piyasadan Borçlanma Kira Sertifikası Kamudan Borçlanma İç Borç çevirme oranı

Milyar TL 39.1 37.2 1.9 39.1

13.8

24.4 0.0 1.0 78.74%

04/01/2021

05/01/2021

19/01/2021

15.04%

13.42%

14.39%

13.19%

3,912.00

4,809

2,358

5,671 2,000 Teklif

4,697

4,885

6,095 500

500

1,750

1,650

1,300

1,500 Oranı

45.52%

53.51%

52.95%

63.16%

09/11/2020

01/10/2025

17/11/2027

13/11/2030

13/04/2022

07/12/2020

24/11/2020

08/12/2020 14.40%

13.64%

14.19%

13.19%

1,616

2,140

2,063

3,311 TRT091122T10

TRT011025T16

TRT171127T15

TRT131130T14

TRT130422***

Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 6 ayda bir kupon ödemeli

Değiken Faizli Devlet Tahvili 6 ayda bir kupon ödemeli

Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 6 ayda bir kupon ödemeli

Kuponsuz Devlet Tahvili

2 Yıl / Yeniden İhraç

15 Ay / İlk İhraç

Tarih 06/01/2021 08/01/2021 13/01/2021 15/01/2021

Piyasa 17,136 44 1,050 10,230

Kamu 3,961 - 202 -

Toplam 21,097 44 1,252 10,230 20/01/2021 2,304 537 2,841 Toplam 1,490 246 1,736 32,254 4,946 37,200

(4)

13/01/2021

Hazine'den Güne Bakış

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

0 40,000 80,000 120,000 160,000 200,000 240,000 280,000

2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028

Yıllar İtibariyla Hazine İtfa Tutarları (milyar TL)

0 5 10 15 20 25 30 35 40

Nis an 19 Ma yı s 1 9 H azir an 19 Te mmu z 1 9 Ağu sto s 19 Eylül 19 Ek im 19 Ka sım 19 A ral ık 19 Oc ak 20 Şu ba t 20 Mar t 20 Nisa n 20 Mayı s 2 0 H azir an 20 Te mm u z 2 0 Ağ u sto s 20 Ey lül 20 Ek im 20 Ka sım 20

İç Borçlanmanın Ortalama Vadesi (Ay)

0 5 10 15 20 25 30

Nis an 1 9 Haz iran 19 Ağ u st o s 19 Ek im 19 Aral ık 1 9 Şu bat 20 Nisan 2 0 H aziran 20 Ağ u st o s 20 Ekim 2 0 Ar al ık 20

İki ve On yıllık Göstege Tahvil Kıyaslaması

TR 10Y TR 2Y

0 20 40 60 80 100 120 140

2 00 6 2 00 7 2 008 2 00 9 2 010 2 01 1 2 012 2 01 3 2 01 4 2 015 2 01 6 2 017 2 01 8 2 019 2 02 0 e yl ül

Dış Borçlanmanın Ortalama Vadesi (Ay) 0

10 20 30 40 50 60 70

Oc ak 19 Şubat 19 Mar t 1 9 Nis an 1 9 Mayıs 19 H aziran 19 Te m m u z 1 9 Ağ us tos 19 Eylü l 19 Ek im 19 K ası m 19 Ara lık 19 Oc ak 20 Şubat 20 Mar t 2 0 Nis an 2 0 May ıs 20 Haz iran 20 Te m m u z 2 0 Ağustos 20 Eylül 20 Ek im 20 K ası m 20

Aylık Borçlanma (milyar TL)

Borçlanma miktarı Borçlanma hedefi

96.6

134.9 137.4 295.0

380.3

179.6 309.6

205.9

33.8 47.1

31.3

0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500

O ca k 20 Şu bat 20 Mar t 2 0 Nis an 2 0 May ıs 2 0 H azira n 20 Te mmu z 2 0 Ağu stos 2 0 Eylül 20 Ekim 20 Ka sım 20

İç Borç Çevirme Oranı

İç Borç çevirme oranı %

(5)