EMEKLİLİK
FON BÜLTENİ
KASIM
2021
Bunları biliyor musunuz?
22.10.2021 tarihli Emeklilik Gözetim Merkezi verilerine göre BNP Paribas Cardif Emeklilik katılımcı sayısı 438.227 ve fon büyüklüğü devlet katkısı ve otomatik katılım dahil 4.72 milyar TL'dir.
Aylık Emeklilik Fon Bülteni arşivimize istediğiniz zaman bnpparibascardif.com.tr
adresinden ulaşabilirsiniz. Bültenlerimizde geçen ay piyasa gelişmeleri, bu ay
beklentilerimiz, piyasa ve makro ekonomik göstergeler, Bireysel Emeklilik plan ve
fon getirileri ve içerisinde bulunan yatırım araçlarının aylık dağılımları ile portföy
dağılımları yer almaktadır.
Bunları biliyor musunuz?
Enflasyon
TÜFE'de 2021 Ekim ayında bir önceki aya göre %2,39, bir önceki yılın Ekim ayına göre %19,89 artış gerçekleşti. Önceki yıla göre artışın düşük olduğu ana gruplar sırasıyla; %5,29 ile haberleşme, %7,88 ile alkollü içecekler ve tütün, %8,08 ile giyim ve ayakkabı oldu. Önceki yıla göre artışın yüksek olduğu ana gruplar ise sırasıyla, %27,41 ile gıda ve alkolsüz içecekler ve %25,23 ile lokanta ve oteller oldu.
Dış Ticaret
Genel ticaret sistemine göre; Eylül ayında ihracat yıllık bazda %30 artarak 20 milyar 780 milyon USD, ithalat %11,9 artarak 23 milyar 328 milyon USD olarak gerçekleşti. Dış ticaret açığı ise 2,5 milyar USD ile geçen yıla göre %47,5 azaldı. Geçen sene %76,7 olan ihracatın ithalatı karşılama oranı, Eylül 2021’de %89,1'e erişti.
Ödemeler Dengesi
Ağustos ayında cari denge 528 milyon USD fazla verdi (Ağustos 2020: -4,1 milyar USD). Böylece, 12 aylık cari açık 23 milyar USD seviyesinde gerçekleşti.
Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi
Eylül ayında merkezi yönetim bütçe dengesi 23,6 milyar TL açık verdi (Eylül 2020: -29,7 milyar TL).
Böylece, 12 aylık bütçe açığı 99 milyar TL’den 93 milyar TL’ye geriledi. Faiz dışı denge de 9,5 milyar TL açık verdi (Eylül 2020: -13,5 milyar TL). Böylece, 12 aylık faiz dışı fazla 71 milyar TL’den 75 milyar TL’ye sınırlı yükseldi.
Devlet Katkısı
Bunları biliyor musunuz?
Sanayi Üretimi
Ağustos’ta sanayi üretimi yıllık %13,8 yükseldi. Alt sektörler incelendiğinde, madencilik ve taşocakçılığı sektörü yıllık %9,4, imalat sanayi sektörü endeksi %14,2 ve elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi %9,4 arttı.
İşgücü
Ağustos’ta mevsim etkisinden arındırılmış işsizlik oranı %12,1 ile yatay kaldı (Temmuz 2021: %12,1).
İşsiz sayısı, önceki aya göre 11 bin kişi artarak 3 milyon 965 bin kişi oldu. Tarım dışı işsizlik oranı 0,2
puan artış ile %14,2; geniş tanımlı işsizlik oranı ise 1,7 puan düşüş ile %22,0 oldu.
Bunları biliyor musunuz?
Küresel çapta Covid-19 vaka sayısı 248 milyona tırmanırken, can kaybı sayısı 5 milyonu aştı. ABD, Rusya ve İngiltere gibi ülkelerde günlük vakalar halen yüksek seyretse de ortalamalar düşüşte. Artan aşılamanın ve yer yer alınan önlemlerin katkısıyla, küresel düzeyde üçüncü zirve geride bırakıldı.
Türkiye’de günlük vaka sayısı 25.000-30.000 bandında seyrediyor. İlk doz aşısını yaptıran kişi sayısı 55 milyon ve iki doz aşısı tamamlanan kişi sayısı 49 milyon.
3Ç21’de Türkiye’de ekonomik aktivite gücünü korudu. İmalat PMI, güven endeksleri, elektrik tüketimi gibi göstergeler güçlü seyretti. Bu doğrultuda, 3Ç21’de %6-7 bandında yıllık büyüme yakalanabilir. Ancak, Ekim ayı verilerinde bir miktar ivme kaybı mevcut.
Türkiye’nin Ekim TÜFE’si piyasa beklentisinin altında gerçekleşti. Yıllık TÜFE, %19,58’den 33 ayın zirvesi olan %19,89’a yükseldi. Yıllık çekirdek enflasyonu bir miktar gerilerken, yıllık ÜFE yükseldi. İleriye dönük olarak enflasyonist riskler canlılığını koruyor.
21 Ekim’deki PPK Toplantısı’nda TCMB, 200 baz puanlık indirim ile politika faizini %16,00 seviyesine düşürdü. Karar metninde;
ticari kredi büyüme oranındeki gerilemeye dikkat çekildi. Arz yönlü arızi unsurlardan kaynaklı olarak politika faizinde yapılan aşağı yönlü düzeltme için yıl sonuna kadar sınırlı alan kaldığı belirtildi. Sonraki PPK Toplantısı 18 Kasım’da yapılacak.
3 Kasım’daki FOMC Toplatısı’nda Fed, beklentiye paralel faizlerde değişikliğe gitmedi ve varlık alımlarının Kasım itibariyle aylık 15 milyar USD düşüleceğini açıkladı. Toplantı sonrası konuşan Fed Başkanı Powell ise “tapering” ile faiz artırım süreçlerinin ayrılması gerektiğini söyledi. Faiz artışı için sabırlı olacaklarını ve azami istihdam hedefini takip edeceklerini belirtti. Piyasa, ilk faiz artırımı için Temmuz 2022 toplantısını fiyatlıyor.
Bunları biliyor musunuz?
Küresel piyasalarda “yüksek enflasyon/ivme kaybeden büyüme” teması endişe yarattı. Ayrıca, Fed başta olmak üzere gelişmiş/gelişmekte olan merkez bankalarının daha sıkı politikalara yönelmesi de risk iştahını törpüledi. Ekim ayı ortasında, küresel borsalarda düzeltme yaşandı. Birçok gelişmiş ve gelişmekte olan ülkede yıllık TÜFE oranı halen uzun dönem ortalamalarının üzerinde ve “geçici enflasyon” öngörüsü tartışma konusu.
Sonrasında ise beklentiyi aşan ABD ve Avrupa şirket bilançoları ile küresel borsalar yeniden yükselişe geçti. ABD’de Ekim ayı sonuna kadar bilanço açıklayan şirketlerin yaklaşık %80’i kar beklentisini aştı. ABD’de büyük borsalar tarihi zirvelerini yeniledi.
ABD 10 yıllık tahvil getirisi %1,70’i görse de kalıcı olamadı ve ay genelinde %1,55 yakınında dengelendi. Merkez bankalarından faiz artışı fiyatlaması ile kısa vade tahvil faizleri yukarı ve büyüme endişesi ile uzun vade tahvil faizleri aşağı kaydı.
Enerji emtia ürünlerinde yükseliş trendi korundu. Kış yaklaşırken artan talep ve arz sıkıntıları ile petrol, doğalgaz, kömür gibi ürünlerde fiyatlar yüksek. Ayrıca, tarımsal emtia ürünleri de yukarı yönlü trend takip etti. Bu gelişim, küresel enflasyon fiyatlamasını güçlendiriyor. Ons altın, 1.750-1,800 USD bandında hareket etti.
Bunları biliyor musunuz?
Hisse Senedi
Ekim ayında; BIST-100 %8,2 değer kazanırken, BIST Bankacılık Endeksi da %8,0 yükseldi. BIST-100 1.406 puan seviyesinden başladığı ayı, 1.522 puan seviyesinde noktaladı. BIST Bankacılık Endeksi için rakamlar sırasıyla 1.244 (Eylül kapanış) ve 1.347 (Ekim kapanış) olarak gerçekleşti.
Tahvil
Ekim ayında; 2 yıllık tahvil faizi 21 baz puan yükseliş ile %18,37 seviyesine gelirken; 10 yıllık tahvil faizi 150 baz puan yükseliş ile %19,99 seviyesine erişti. Aynı dönemde, ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi %1,55 civarında dengelendi.
Döviz
USDTRY, Ekim’de %8,0 artışla 9,61 seviyesinde kapattı. EURTRY de %7,7 artışla 11,10 seviyesinde noktaladı.
Emtia
Ekim’de Brent petrol fiyatı %7,5’lik primle varil başına 84,4 USD’ye erişirken, WTI
petrol fiyatı da 83,6 USD seviyesinde oluştu. Aynı dönemde; ons altın 1.783 USD
seviyesine yükselirken, ons gümüş da %7,8’lik değer kazancıyla 23,9 USD seviyesinde
oluştu.
0,86%
8,22%
6,79% 6,82%
1,27%
10,79%
TRT200923T18 (Gösterge Tahvil)
BIST 100 Dolar Döviz Sepeti O/N Repo Altın
1,52% 8,04% 20,20%
2,61% 11,89% 28,39%
4,50% 18,72% 46,80%
5,26% 17,32% 44,69%
0,91% 7,48% 17,32%
6,82% 23,03% 66,54%
2,52% 10,90% 30,42%
3,58% 12,49% 35,43%
2,24% 8,63% 22,78%
2,03% 9,34% 24,20%
3,71% 14,41% 36,62%
5,34% 15,14% 43,77%
4,29% 10,85% 31,57%
0,84% 6,51% 16,10%
6,76% 23,14% 66,58%
2,52% 10,90% 30,42%
3,31% 11,80% 33,70%
3,40% 11,13% 31,88%
2,03% 9,34% 24,20%
2,18% 7,66% 21,56%
4,29% 10,85% 31,57%
4,72% 13,92% 40,38%
4,81% 13,25% 38,56%
3,71% 14,41% 36,62%
66 18
6 10
Tahvil Bono Hisse
Vdl. Mevd. (TL) Diğer
33
5 15 16
6 25
Ö. Tahvil Bono T. Repo
Eurobond Vadeli mevduat
Finansman Bonosu Diğer
87 13
Kamu Kira Sertifika
Kıymetli Maden 1
94 5
Diğer Hisse T. Repo 18
58 13
11
Ö. Tahvil Bono Tahvil Bono Fin. Bonosu Diğer
8
12
30 15
35
Ö. Tahvil Bono Yat. Fonları Kat. Payı
Tahvil Bono Hisse
Diğer
14 3
26 34
23
Diğer T.Repo
Finansman Bonosu Tahvil Bono Vadeli Mevduat
8 3
14
56 19
Diğer T.Repo
Finansman Bonosu Tahvil Bono Özel Tahvil Bono
2
15
3
74
6
Diğer Hisse
Özel Tahvil Bonosu Tahvil Bono Vadeli Mevduat
84 3
10 3
Eurobond Ters Repo
Mevduat Diğer
4 5 3
83 5
Diğer T.Repo
Mevduat (Döviz) Eurobond Özel Sek. Dış Borç.
