Lütfen bu raporun sonunda bulunan önemli uyarı notunu okuyunuz.
Piyasa Yorumu
BİST-100 endeksi haftanın ilk işlem gününü %1,6’lık yükselişle 1.562 puandan tamamladı. Endeksteki yükselişin genele yayıldığı görüldü. Türk lirası dolar karşısındaki değer kazanımını hızlandırırken, USDTRY paritesi Ağustos ayından bu yana ilk defa psikolojik destek seviyesi olan 7 seviyesinin altına geriledi. Dün GOÜ para birimlerinde alıcılı bir seyir hakimken, TL’nin dolar karşısında %1’in üzerinde değer kazanımı ile en iyi performans gösteren GOÜ para birimi olduğu takip edildi. Bununla birlikte 7 seviyesi altına gerileyen ve 7,9461 seviyesini test eden USDTRY paritesi, günü 7,9643 seviyesinden düşüşle tamamladı. Türkiye 5 yıllık CDS primi 283,92 baz puana gerilerken, 10 yıllık tahvil faizi %13 oldu.
Piyasalardaki mevcut görünüme bakacak olursak bu sabah saatlerinde Asya piyasalarında alıcılı bir seyir ön plana çıkarken, ABD endeks vadelilerinde ise pozitif bir seyir izleniyor. Dün resmî tatil nedeniyle kapalı olan ABD borsaları bugün işleme açılacak. Çin’de piyasalar yeni yıl nedeniyle Perşembe gününe kadar kapalı olacak.
Bugün yurt içi piyasalarda Hazine ihaleleri ve Aralık Konut Fiyat Endeksi verisi takip edilecek. Yurt dışında ise Euro Bölgesi 4Ç20 GSYİH Büyüme Oranı, Almanya Şubat Ayı ZEW Ekonomik Büyüme Beklenti Endeksi ve ABD Şubat Ayı New York Empire State İmalat Endeksi verileri izlenecek.
BİST-100 endeksindeki teknik görünüme baktığımızda, dün alıcılı seyreden BIST-100 endeksi gün içinde 1560 direncini geçtikten sonra 1562’den günü tamamladı. Kısa vadeli indikatörler aşırı alım
bölgesinde olup henüz aşağı yönlü hareketlerine başlamadılar.
Olabilecek satış baskısında, BİST-100 endeksi 5 ve 22 günlük hareketli ortalamaların üzerinde tutunduğu süre boyunca orta vadeli yükseliş hareketinin devam edebileceğini düşünüyoruz. Bugün olası yükseliş hareketlerinde takip edilecek ilk direnç seviyesi 1568’te bulunmakta olup, bu seviyenin geçilmesiyle birlikte 1575 seviyesi hedeflenecektir.
Diğer yandan, olası satışlarda ise takip edilecek ilk destek seviyesi 1551’de bulunmakta olup bu seviyenin kırılmasıyla birlikte 1540 seviyesinin test edilmesi söz konusu olacaktır.
Ekonomi ve Politika Haberleri
▪ Saat 14:30’da Aralık Konut Fiyat Endeksi açıklanacak.
▪ Yıllık Bütçe açığı /GSYİH %4,3’e yükseldi.
▪ Hazine dünkü ihalelerde ROT sahil toplam 6,7 milyar TL borçlandı.
▪ Ocak ayında toplan 70.587 adet konut satıldı.
Şirket ve Sektör Haberler
▪ THYAO – Ocak ayı trafik verilerini açıkladı.
▪ HALKB, HLGYO, KCHOL, LKMNH, ODAS, VESBE – 4Ç20 sonuçlarını açıkladı.
▪ TAVHL – DHMİ Bilgilendirmesi, 4Ç20 sonuçlarını açıklayacak.
Piyasa gündemi ve veri takvimi 16 Şubat Hazine ihaleleri (2 yıl, 5 yıl) Aralık Konut Fiyat Endeksi
18 Şubat Haftalık Yabancı Portföy Hareketleri (5 - 12 Şubat) Haftalık Para ve Banka İstatistikleri (5 - 12 Şubat) Şubat Tüketici Güven Endeksi
Aralık Kısa vadeli dış borç stoku verileri Para Politikası Kurulu toplantı kararı 19 Şubat Fitch Türkiye Kredi Notu Değerlendirmesi
Kapanış 1 gün 1 hafta Hisse senedi piyasası
BIST-100 1.562 %1,6 %1,8
BIST-30 1.651 %1,4 %1,6
Banka 1.502 %1,1 %1,2
Sanayi 2.682 %1,9 %3,2
Hizmet 1.235 %1,4 %0,2
Kapanış 1 hafta 1 ay Tahvil ve para piyasaları
Interbank gecelik faizi 18,50 18,50 18,50
AOFM 17,00 17,00 17,00
2 yıllık bono faizi 14,81 9,79 9,29
10 yıllık bono faizi 13,00 13,02 13,43 Kur
USD/TL 6,97 -%1,3 -%5,6
EUR/TL 8,46 -%0,5 -%5,6
Döviz sepeti (0.5USD+0.5EUR) 7,72 -%0,9 -%5,6 Hisse senedi piyasası değerleme istatistikleri
Piyasa değeri * 220 212 195
Ortalama işlem hacmi * 5,33 5,70 5,88
* milyar ABD doları
BIST-100 2019 2020T 2021T
F/K 8,9x 7,7x 5,7x
PD/DD 1,00x 1,01x 0,89x
PD/DD (Banka) 0,63x 0,46x 0,41x
FD/Satışlar 0,87x 1,02x 0,87x
FD/FAVÖK 5,9x 5,8x 4,9x
Kar büyümesi -%9,0 %58,6 %35,2
Özsermaye karlılığı %12,0 %13,6 %14,7
Temettü verimi %3,3 %3,7 %4,1
İletişim:
Yurtiçi Satış Operasyon destek@tacirler.com.tr +90 212 355 4646
% değişim
Kaynak: Bloomberg, Tacirler Yatırım
Günlük Bülten 2
Ekonomi ve Politika Haberleri
Saat 14:30’da Aralık Konut Fiyat Endeksi açıklanacak
Kasım ayında konut fiyat endeksi 152,2 olarak açıklanmış, bir önceki aya göre %1,5, yıllık bazda ise %30’luk bir artışı işaret etmişti.
Yıllık Bütçe açığı /GSYİH %4,3’e yükseldi
Ocak merkezi yönetim bütçesi 24,1 milyar TL, faiz dışı denge ise 2,2 milyar TL açık verildiği takip edildi. Geçen yılı aynı ayına göre açığın ve dengenin önemli oranda bozulma kaydettiği görülüyor. Ancak söz konusu bozulmanın önemli nedenlerinden biri, geçen yılın aynı ayında TCMB kar transferinin (40,5 milyar TL) bütçe hesaplarında görüldüğü, bu yıl için ise henüz kar transferinin yapılmamış olması öne çıkıyor. 12 aylık bütçe açığı 172,7 milyar TL'den (GSYİH'nin %3,4'ü) 218,4 milyar TL'ye (GSYİH'nin
%4,3’ü), faiz dışı açık ise 38,8 milyar TL'den (GSYİH'nin %0,8'i), 75,2 milyar TL'ye (GSYİH'nin %1,5’i) kötüleşme kaydetti.
• Ocak ayında toplam bütçe gelirlerinde TCMB kar transferinin henüz gerçekleşmemesi dolayısıyla %26,7 oranında yıllık düşüş yaşanırken, vergi gelirlerinde %17,5 oranında yıllık artış olumlu bir resim çizdi.
• Ocak ayında faiz-dışı harcamalarda %4,4 oranında sınırlı bir artış takip edilirken, faiz harcamaları %72,2 oranındaki artış ile dikkatleri çekiyor.
• 2020 yılında bütçe açığının GSYİH’ya oranı Ekim ayında yayınlanan Yeni Ekonomi Programı’ndaki hedeflerin oldukça altında gerçekleşerek %3,5 oldu.
2021 yılında ise gerek pandemi koşullarının devamının destekleri öne çıkarması gerekse artan faiz harcamaları çerçevesinde bütçe açığı ve GSYİH’nin %3,5-4 aralığında kalmasını bekleriz. Pandemi kaynaklı risklerin artışı ise yukarı yönlü revizyon ihtiyacını doğurabilir.
Ayrıntılı rapor için tıklayınız.
Hazine dünkü ihalelerde ROT dahil toplam 6,7 milyar TL borçlandı
Hazine dün düzenlediği 7 yıl vadeli değişken faizli ve 10 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihalelerinde ROT satışlar dahil toplam 6,7 milyar TL borçlandı. Dünkü ihalelerin ardından Hazine bugün 2 yıl ve 5 yıl vadeli sabit kuponlu iki ihale düzenleyecek.
• Geçtiğimiz haftalarda yapılan kira sertifikaları ve tahvil doğrudan satışlarını da eklediğimizde, dünkü ihalelerle beraber ay başından beri toplam 21,1 milyar TL satış gerçekleştirildi.
• Şubat ayı borçlanma programına göre Hazine ay içerisinde 45 milyar TL’lik iç borç servisi gerçekleştirecek. Bunun karşılığında ise 45,4 TL iç borçlanma öngörülüyor.
Ocak ayında toplan 70.587 adet konut satıldı
Konut satışları Ocak ayında toplam 70.587 adet olurken; aylık %33, yıllık ise %38 düşüş kaydetti. İpotekli konut satışları Ocak ayında 10.732 adet ile aylık bazda %27, yıllık bazda ise %75’lik bir daralmayı işaret etti. İpotekli konut satışlarında görülen gerilemede, Ocak ayında bir önceki yılın aynı dönemine ve Aralık ayına göre artış kaydeden konut kredi faizi etkili oldu. Bir önceki yılın aynı döneminde (Ocak 2020) aylık ortalama %11,88 olan konut kredi faizi Ocak 2021’de %18,38 oldu. Konut kredi faizi Aralık ayında ise ortalama %18,19 seviyesindeydi. 12 aylık toplam konut satışları Ocak ayında aylık %2,9 düşüş kaydederken, yıllık bazdaki yükseliş ise %13’ten %6,4’e geriledi.
Günlük Bülten 3
Şirket ve Sektör Haberleri
Halkbank – 4Ç20 sonuçlarını 510 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, çeyreksel bazda %62 artışı ve yıllık bazda %36 azalışı işaret etmekte olup, tahminimiz olan 503 milyon TL ve piyasa beklentisi olan 492 milyon TL ile uyumlu gerçekleşti. Krediler, çeyreksel bazda, %1 azaldı. TL krediler %1 artarken, YP krediler ise, çeyreksel bazda ve ABD Doları bazında, %2 azaldı. 31 Aralık 2020 itibariyle, Halkbank’ın KGF kredi bakiyesi 61.8 milyar TL olup çeyreksel bazda %5 azaldı ve toplam kredilerin
%14’ünü oluşturdu. Menkul kıymetler portföyü çeyreksel bazda %1 büyüdü. Swap maliyetlerine göre düzeltilmiş ana bankacılık gelirleri çeyreksel bazda %52 azaldı ve beklentilerimize paralel gerçekleşti. Halkbank TÜFE endeksli menkul kıymetlerden daha yüksek gelir elde etmiş olmasına (4Ç20: 3,171 milyon TL, 3Ç20: 997 milyon TL), 200 baz puan daralan ortalama kredi-mevduat makası ve artan swap maliyetleri (4Ç20: 234 milyon TL, 3Ç20: 184 milyon TL) swap maliyetlerine göre düzeltilmiş ana bankacılık gelirlerindeki daralmanın altında yatan ana nedendir. Swap maliyetlerine göre düzeltilmiş net faiz marjında 244 baz puan gerilemeye neden oldu ve %1,54 olarak kaydedildi. Ücret ve komisyonlar, çeyreksel ve yıllık bazda, %6 ve %10 geriledi.
Halkbank 4Ç20’de 351 milyon TL ticari işlem kar kaydetmiş olup, 3Ç20’de ise 3,2 milyar TL ticari işlem zararı kaydetmişti. Takipteki krediler oranı, çeyreksel bazda 20 baz puan gerileyerek %3,8 olarak kaydedildi. Grup 2’deki krediler, çeyreksel bazda %8 arttı ve toplam kredilerin %8,3’ünü oluşturdu. Net risk maliyetleri 74 baz puan olarak
gerçekleşirken, bir önceki çeyrek 123 baz puan olarak kaydedilmişti. 2020 itibariyle, net risk maliyetleri 169 baz puan olarak gerçekleşti. Grup 3’teki krediler için ayrılan karşılık oranı %65,3 olurken, 3Ç20 itibariyle, %64.1 idi. Halkbank’ın çekirdek sermaye yeterliliği, ana sermaye yeterliliği ve sermaye yeterliliği rasyoları, sırasıyla, %9,28, %11,1 ve %13,86 olarak kaydedildi.
Halk GYO - 4Ç20 sonuçlarını 321.6 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %17 artarken, şirket 3Ç20'de 4.7 milyon TL zarar açıklamıştı..
Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %14 artarak 432 milyon TL olarak gerçekleşti.
Net borç/FAVÖK rasyosu 7.1 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 0.1 olarak kaydedilmiştir.
Koç Holding - 4Ç20 sonuçlarını 2536 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, 2100 milyon TL olan piyasa beklentisinin üzerindedir. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %128 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %10 arttı.
Lokman Hekim - 4Ç20 sonuçlarını 11.7 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %92 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %46 arttı. Net satışlar 97 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %5 arttı. Şirket, 4Ç20'de 23 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %51 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 722 baz puan artarak %23.6 oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 916 baz puan arttı ve %23.1 olarak gerçekleşti. Faaliyet
giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 101 baz puan arttı ve %5.1 olarak gerçekleşti.
Net işletme sermayesi ise 20 milyon TL (4Ç19: 44 milyon TL ve 3Ç20: 31 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %6.3 (4Ç19: %13.2 ve 3Ç20: 9.9%) olarak kaydedildi. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %6 azalarak 158 milyon TL olarak gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu 2.2 olarak gerçekleşmiş
Günlük Bülten 4 olup, net borç/özsermaye rasyosu 1.5 olarak kaydedilmiştir. En son kapanış fiyatına göre, şirket 17.5 F/K çarpanından ve 8.1 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.
Odaş Elektrik - 4Ç20 sonuçlarını 263.5 milyon TL net kar ile açıkladı. Şirket geçen yılın aynı döneminde, 127 milyon TL zarar açıklamıştı. Net kardaki ciddi artışın en önemli sebeplerden biri 206 milyon TL olan ertelenmiş vergi gelirleridir. Buna ek olarak şirket 3Ç20 de 254 milyon TL olan ve 4Ç19 da 107 milyon TL olan kambiyo zararları 4Ç20’de, 25,8 milyon TL net kambiyo karı olarak gerçekleşti. Net satışlar 270 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %31 arttı. Şirket, 4Ç20'de 69 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %16 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 316 baz puan azalarak %25.6 oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 790 baz puan azaldı ve %21.1 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 107 baz puan arttı ve %5.9 olarak gerçekleşti. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %1 azalarak 2,079 milyon TL olarak gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu 7.3 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 2.6 olarak kaydedilmiştir.
Tav Havalimanları – Devlet Hava Meydanları İşletmesi (DHMİ) tarafından Tav Havalimanları’na gönderilen resmi yazıda, pandemi kaynaklı seyahat kısıtlamalarının yarattığı Mücbir Sebep (Force Majeure) koşulları nedeni ile, kontratlarının gereği yapmış olduğu başvurularının değerlendirildiği ve Türkiye'de işlettiğimiz Antalya, Ankara, Gazipaşa-Alanya, İzmir ve Milas-Bodrum havalimanlarının her birinin mevcut işletme hakkı sürelerinin ikişer yıl uzatılmasına karar verildiği belirtildi. Ayrıca, aynı yazıda, bahsedilen havalimanlarının 2022 yılında yapılması gereken kira ödemelerinin 2024 yılında yapılmasına karar verildiği de bildirildi.
Ayrıca, şirket bugün 4Ç20 sonuçlarını açıklayacak. Piyasa zarar beklentisi 590 milyon TL olup, şirket 4Ç19’da 1,419 milyar TL net kar açıklamıştı. Konsensus net satış beklentisi 624 milyon TL olup, yıllık bazda %41 azalışı ifade etmektedir. Piyasa FAVÖK beklentisi 67 milyon TL olup, yıllık bazda, %76 azalışı işaret etmektedir.
Türk Havayolları – Ocak ayında Türk Havayolları’nın taşıdığı toplam yolcu sayısı, yıllık bazda, %65 azalış ile 1,97 milyon olurken, iç hatlardaki ve dış hatlardaki yolcu
sayılarında, sırasıyla %59 ve %69 azalma gerçekleşti. Konsolide doluluk oranı Ocak 2020’deki seviyesi olan %80,6’dan %60,3’e geriledi. Doluluk oranı, iç hatlarda Ocak 2020’deki seviyesi olan %86,9’dan %72,8’e gerilerken dış hatlarda ise Ocak 2020’deki seviyesi olan %79,8’den %58,4’e geriledi. Kargo hacmi yıllık bazda %13 arttı.
Yıllıklandırılmış rakamlar üzerinden incelediğimizde, yurtiçi yolcu sayısı, yıllık bazda,
%59, yurtdışı yolcu sayısı %73 azalmış olup toplam yolcu sayısı ise %67 azalmıştır.
Yıllıklandırılmış doluluk oranı Ocak 2021’de %67,7 olarak gerçekleşmiş ve Ocak 2020’ye göre 14 yüzde puan azalmıştır.
Vestel Beyaz Eşya - 4Ç20 sonuçlarını 621.4 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, 521.0 milyon TL olan piyasa beklentisinin üzerindedir. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %406 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %73 arttı. Net satışlar 3,366 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde
%71 arttı. Açıklanan net satış rakamı piyasa beklentisi olan 3,155 milyon TL'nin üzerinde gerçekleşti. Şirketin yurtdışı satışları, yıllık ve ABD doları bazında, %20 artış kaydetti ve net satışlardaki payı %81 oldu. (4Ç19: %84) Şirket, 4Ç20'de 727 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %203 artış gösterdi.
Açıklanan FAVÖK rakamı piyasa beklentisi olan 629 milyon TL'nin üzerinde gerçekleşti.
Günlük Bülten 5 FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 943 baz puan artarak %21.6 oldu.
Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 1035 baz puan arttı ve %22.0 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 21 baz puan azaldı ve %2.7 olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 2,175 milyon TL (4Ç19: 803 milyon TL ve 3Ç20: 1,578 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %23.1 (4Ç19: %11.5 ve 3Ç20: 19.7%) olarak kaydedildi. Şirketin net borcu
çeyreksel bazda yüzde %10 artarak 1,225 milyon TL olarak gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu 0.7 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 0.4 olarak
kaydedilmiştir. En son kapanış fiyatına göre, şirket 7.1 F/K çarpanından ve 5.9 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.
Günlük Bülten 6
Teknik Analiz
USD/TL
Türk lirası dolar karşısındaki değer kazanımını hızlandırırken, USDTRY paritesi Ağustos ayından bu yana ilk defa psikolojik destek seviyesi olan 7 seviyesinin altına geriledi.
Dün gelişmekte olan ülke para birimlerinde alıcılı bir seyir hakimken, TL’nin dolar karşısında %1’in üzerinde değer kazanımı ile en iyi performans gösteren gelişen ülke para birimi olduğu takip edildi. Bununla birlikte 7 seviyesi altına gerileyen ve 7,9461 seviyesini test eden USDTRY paritesi, günü 7,9643 seviyesinden düşüşle tamamladı.
Türkiye 5 yıllık CDS primi 283,92 baz puana gerilerken, 10 yıllık tahvil faizi %13 oldu.
USDTRY paritesi bu sabah saatlerinde 6,9480 seviyesinden işlem görüyor. Görece zayıf seyrini sürdüren dolar endeksinin ise 90,28 seviyesinde hareket ettiğini görmekteyiz. Bu sabah saatlerinde paralelinde gelişmekte olan ülke para birimlerinde alıcılı bir seyir hakimken, Türk lirasının yaklaşık %0,25’lik değer kazancı ile dolar karşısında en iyi performans gösteren ikinci gelişen ülke para birimi konumunda yer aldığı görülüyor.
Teknik olarak USDTRY paritesinin 7 seviyesi altında kalıcı olup olmayacağını yakından izleyeceğiz. Teknik göstergeler TL’deki olumlu ayrışmanın sürmesi durumunda USDTRY paritesindeki geri çekilme hareketinin 6,90 seviyesine doğru devam edebileceğinin sinyalini veriyor. Teknik göstergelerin ürettikleri sinyaller doğrultusunda USDTRY paritesinin kısa vadede 6,90 – 7 banında hareket edebileceği görüşündeyiz.
Bugün yurt içi piyasalarda Hazine ihaleleri ve Aralık Konut Fiyat Endeksi verisi takip edilecek. Yurt dışında ise Euro Bölgesi 4Ç20 GSYİH Büyüme Oranı, Almanya Şubat Ayı ZEW Ekonomik Büyüme Beklenti Endeksi ve ABD Şubat Ayı New York Empire State İmalat Endeksi verileri izlenecek.
USD/TL
Günlük Bülten 7
EUR/USD
Dolar endeksindeki görece zayıf seyrin devam etmesi ile birlikte EURUSD paritesinin de dün 1,21 seviyesi üzerinde tutunmaya devam ettiği görüldü. Dolar endeksi haftanın ilk işlem gününde zayıf seyrini sürdürdü. Gün içerisinde 90,26 – 90,48 bandında işlem gören endeks, günü 90,48 seviyesinden yatay bir seyirle tamamladı. Bununla birlikte dün 1,2117 – 1,2147 seviyeleri arasında dar bir bantta işlem gören EURUSD paritesi ise günü 1,2131 seviyesinden tamamladı.
EURUSD paritesi bu sabah saatlerinde 1,2137 seviyesinden işlem görüyor. Teknik göstergelerin ürettikleri sinyaller doğrultusunda EURUSD paritesinin bugün 1,2080 – 1,2150 seviyeleri arasında hareket edebileceği görüşündeyiz. Bir süredir bültenlerimizde orta vadeli teknik göstergelerin ve oluşumların paritede aşağı yönlü eğilimlerin ön plana çıkabileceğini işaret ettiğini belirtmekteyiz, zira EURUSD paritesi bir önceki hafta gerçekleştirdiği kapanış ile birlikte haftalık grafiğinde Mart 2020’den bu yana devam ettirdiği yükseliş kanalını aşağı yönlü kırarak düşüş sürecine girebileceğine yönelik bir sinyal verdi. Diğer yandan, Mart ayından bu yana sürdürdüğü düşüş trendini yukarı yönlü kıran dolar endeksinde de teknik göstergeler aşağı yönlü hareketlerin sınırlı kalabileceğini ve endeksin 90 – 90,20 bandından destek bulabileceğini işaret ediyor. Bu da paritedeki yükseliş çabalarının sınırlı kalabileceğine ilişkin bir diğer sinyal olarak karşımıza çıkıyor. Bütün bu teknik sinyaller bize EURUSD paritesinin 1,21 seviyesi üzerindeki hareketinin kalıcı olmayabileceğinin sinyalini veriyor.
Bugün yurt dışında Euro Bölgesi 4Ç20 GSYİH Büyüme Oranı, Almanya Şubat Ayı ZEW Ekonomik Büyüme Beklenti Endeksi ve ABD Şubat Ayı New York Empire State İmalat Endeksi verileri izlenecek.
EUR/USD
Günlük Bülten 8
XAUUSD
Haftanın ilk işlem gününde 1816 – 1830 bandında hareket eden ons altın, günü 1818,85 seviyesinden düşüşle tamamladı. Yükseliş eğilimini koruyan ABD 10 yıllık tahvil faizi %1,25 seviyesine yükselirken, 90,20 civarından destek bulmaya çalışan dolar endeksi ise gün içerisinde 90,26 – 90,48 bandında dalgalı bir seyir izledi.
Altının ons fiyatı bu sabah saatlerinde 1822 seviyesinden işlem görüyor. Dolar endeksinin 90,30 seviyesinde hareket ettiğini, ABD 10 yıllık tahvil faizinin ise yükseliş eğilimini koruduğunu takip ediyoruz. ABD 10 yıllıklarındaki yükselişin sürmesi
durumunda ons altındaki yukarı yönlü hareketlerin sınırlı kalmaya devam edebileceğini düşünmekteyiz. Diğer yandan, hatırlanacağı üzere dolar endeksi Mart ayından bu yana sürdürdüğü düşüş trendini bir önceki hafta yukarı yönlü kırmıştı. Trend kırılmasının yarattığı yukarı yönlü momentum ve teknik göstergelerin ürettikleri sinyaller
çerçevesinde dolar endeksindeki geri çekilme eğiliminin sınırlı kalabileceği ve endeksin kısa vadede yeniden 91 üzerini hedef alabileceği görüşündeyiz. Bu gelişmeler
paralelinde ons altındaki yükseliş eğilimlerinin sınırlı kalmaya devam etmesini bekliyoruz. Kısa vadeli görünüme bakacak olursak, teknik göstergeler altının ons fiyatının kısa vadede 1800 – 1850 bandında hareket edebileceğinin sinyalini veriyor.
Bugün yurt dışında Euro Bölgesi 4Ç20 GSYİH Büyüme Oranı, Almanya Şubat Ayı ZEW Ekonomik Büyüme Beklenti Endeksi ve ABD Şubat Ayı New York Empire State İmalat Endeksi verileri izlenecek.
XAUUSD
Günlük Bülten 9
Piyasalara Genel Bakış
1 günlük 1 haftalık 1 aylık 6 aylık YBB
Hisse senedi endeksleri Gelişmiş Piyasalar
S&P 3.935 %0,5 %1,2 %4,4 %16,7 %4,8
DAX 14.109 %0,4 %0,4 %2,3 %9,4 %2,8
FTSE 6.756 %2,5 %3,6 %0,3 %10,9 %4,6
Nikkei 30.084 %1,8 %4,2 %7,4 %31,5 %11,6
Gelişmekte olan Piyasalar
Türkiye 1.562 %1,6 %1,8 %2,5 %44,2 %5,8
Çin 3.655 %1,4 %3,9 %3,5 %9,4 %5,2
Hindistan 52.154 %0,6 %2,2 %7,0 %38,5 %9,9
Endonezya 6.270 %0,2 %1,2 -%1,4 %19,8 %5,1
Rusya 3.482 %1,6 %1,0 %0,9 %13,7 %5,9
Brezilya 119.429 %0,1 -%0,7 -%0,8 %17,8 %0,3
Meksika 44.157 -%0,1 -%0,1 -%3,8 %13,4 %0,2
Güney Afrika 67.125 %1,5 %3,2 %5,6 %17,6 %13,0
Oynaklık Endeksleri
VIX 20 -%6,0 -%4,3 -%14,4 -%10,4 -%12,2
EM VIX 22 -%1,0 %2,5 -%18,4 -%4,9 -%12,2
MOVE 47 %2,3 -%0,4 -%6,2 %6,3 -%4,0
Döviz Kurları (ABD dolarına karşı)
Türkiye 6,9638 -%1,0 -%1,6 -%6,7 -%5,5 -%6,3
Brezilya 5,3776 -%0,1 %0,0 %1,1 -%1,0 %3,4
Güney Afrika 14,4557 -%0,6 -%2,8 -%5,1 -%16,9 -%1,6
Çin 6,4583 %0,4 -%0,1 -%0,3 -%7,2 -%1,1
Hindistan 72,69 -%0,1 -%0,4 -%0,5 -%3,0 -%0,5
Endonezya 13910 a.d. -%0,7 -%0,8 -%6,0 a.d.
10 yıllık bono faizleri
Türkiye %13,0 0,0 0,0 -0,4 a.d. 0,1
Brezilya %7,8 0,1 0,2 0,3 0,8 a.d.
Hindistan %6,0 0,0 0,0 0,1 0,1 0,2
Endonezya %6,2 a.d. 0,0 0,1 -0,5 a.d.
10 yıllık Eurobond faizleri (USD)
Türkiye %5,5 -0,02 0,02 -0,38 -1,44 0,04
Brezilya %3,4 0,02 0,04 -0,08 -0,08 0,23
Güney Afrika %4,3 0,01 0,00 -0,22 -0,86 a.d.
Endonezya %2,1 -0,02 -0,02 -0,05 -0,02 a.d.
Emtia
Ham Petrol - Brent USD/varil 63,3 %1,4 %4,5 %14,9 %41,3 %22,2
Ham Petrol - WTI USD/varil 59,47 %2,1 %4,6 %11,8 %39,4 %22,6
Altın - USD / oz 1821,6 -%0,2 %0,6 -%1,2 -%5,9 -%3,9
Gümüş - USD / t oz. 27,328 %1,0 %1,1 %7,4 %5,2 %3,5
Commodity Bureau Index 470,1 %0,7 %1,9 %3,4 %24,2 %5,9
* Değişim değerleri baz olarak ifade edilmiştir.
Kaynak: Bloomberg
Son Fiyat / Değer
Değişim
Günlük Bülten 10
Yatırım Merkezlerimiz
Genel Müdürlük
Nispetiye Cad. B-3 Blok Kat: 9 Akmerkez Etiler - İSTANBUL 0 212 355 46 46
Adana Cemal Paşa Mah. Gazipaşa Bul. Cemal Uğurlu Apt. Kat: 1 D: 4 (0 322) 457 77 55
Akatlar İrtibat Bürosu Akat Mahallesi Meydan Caddesi B Blok No: 16 D: 8 (Eski No D: 10) Beşiktaş (0 212) 355 46 46 Ankara Remzi Oğuz Arık Mah. Tunalı Hilmi Cad. Yaprak Apt. No: 94 Kat: 2 D: 9 Kavaklıdere Çankaya (0 312) 435 18 36 Ankara - Çukurambar İrtibat Bürosu Kızılırmak Mah.Ufuk Üniversitesi Cad. Next Level Loft Ofis No: 4/65 Kat: 24 Söğütözü Çankaya (0 312) 909 87 70
Antalya Şirinyalı Mah. İsmet Gökşen Cad. Özden Apt. No:82/6 Muratpaşa (0 242) 248 45 20
Bakırköy İstanbul Cad. Bakırköy İş Merkezi No: 6 Kat: 4 D: 14 Bakırköy (0 212) 570 52 59
Bursa Muradiye Mah. Çekirge Cad. Koçer Apt. No: 49 Kat: 2 D: 4 Osmangazi (0 224) 225 64 10
Denizli Urban İş Merkezi 2. Ticari Yol Daire 26 Kat: 6 Bayramyeri (0 258) 265 87 85
Erenköy Bağdat Cad. Çubukçu Apt. No: 333 Kat: 2 D: 4 Kadıköy (0 216) 348 82 82
Gaziantep İncilipinar Mah. Gazimuhtarpaşa Bul. Kepkepzade Park İş Merkezi B Blok No: 18 Kat: 1 D: 5 (0 342) 232 35 35 Girne Ziya Rızkı Cad. Şehit Necati Gürkaya Sok. Kat: 1 D: 1 Girne - KKTC (0 392) 815 14 54-55-56 İzmir Şair Eşref Bul. Ragıp Şanlı İş Merkezi No: 6 Kat: 3 D: 306 Çankaya (0 232) 445 01 61 İzmir İrtibat Bürosu Şehit Nevres Bulvarı Eczacıbaşı Apartmanı No: 7 Kat: 2 Daire: 5 Pasaport Alsancak - Konak (0 232) 241 24 50
İzmit Hürriyet Cad. Kaya İşhanı No: 39/5 İzmit (0 262) 323 11 33
İzmit İrtibat Bürosu Ömerağa Mah. Alemdar Cad. İ. Kolaylı Apt. No: 8 Kat: 2 İzmit (0 262) 260 01 01 Karadeniz Ereğli Murtaza Mah. Hamamüstü Sok. İ. Esat Taneri İş Merkezi No: 19 Kat: 2 Karadeniz Ereğli (0 372) 316 40 50
Kartal Üsküdar Cad. Cevat Kayacan Apt. No: 26 Kat: 4 D: 8 Kartal (0 216) 306 22 71 - 306 22 06
Kayseri Cumhuriyet Mah. Turan Cad. Turan Plaza Apt. No: 8 Kat: 2 D: 5 Melikgazi (0 352) 221 08 68 - 222 82 51 Marmaris İrtibat Bürosu Kemeraltı Mah. Orgeneral Mustafa Muğlalı Cad. Güven Apt. No: 22 D: 2 Marmaris (0 252) 321 08 00
Merkez Şube Akat Mahallesi Meydan Caddesi B Blok No: 16 D: 7 (Eski No D: 9) Beşiktaş (0 212) 355 46 46
Mersin Çankaya Mah. Bahri Ok İş Merkezi B Blok No: 78 (0 324) 238 11 89
Trabzon İrtibat Bürosu Kemerkaya Mahallesi Halkevi Cad. Mandıralı İş Merkezi No: 4 Daire: 4 Ortahisar (0 462) 432 24 50
Günlük Bülten 11
Uyarı Notu
Bu raporda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta olup finansal bilgi ve genel yatırım tavsiyesi kapsamında hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.
Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Yatırım Danışmanlığı hizmeti talep edilmesi halinde; yatırımcının Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi imzalamış olması, Yerindelik Testi’ni tamamlamış ve risk grubunun belirlemiş olması zorunludur.
Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Dolayısıyla, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapor herhangi bir sürede belirli bir getirinin sağlanacağına dair bir taahhüt içermemekte olup, zaman içerisinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle yorum ve tavsiyelerde değişiklikler söz konusu olabilir. Bu raporda
bahsedilen yatırım araçlarının fiyatları ve değerleri yatırımcıların menfaatlerine aykırı olarak hareket edebilir ve netice itibariyle yatırımcılar anaparalarını kaybetme riski ile karşı karşıya kalabilirler. Bu raporda yer alan geçmiş performans verileri gelecekte elde edilecek sonuçların bir garantisi olarak kabul edilemez.
Bu raporda yer alan tüm bilgiler ve görüşler yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
tarafından güncel ve güvenilir kaynaklardan temin edilmiş olmakla beraber, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. söz konusu bilgilerin doğru ve tam olduğunu taahhüt etmemektedir. Raporlardaki yorumlardan, bilgilerin tam veya doğru olmaması ve/veya güncellenme nedeniyle doğabilecek maddi ve manevi zararlardan Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamaz.
Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz. Aksi halde, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. uğramış olduğu bütün zarar ve ziyanı talep etme hakkını saklı tutar.
