Haftalık Bülten 22 Şubat 2021

(1)

Enflasyonun seyri önem taşıyor

ABD’de gündeme gelen destek paketi küresel risk iştahını destekleyen temel gelişmeler arasında yer alırken, destek paketine ilişkin güç kazanan beklentiler aynı zamanda ilerleyen süreçte ABD’de enflasyonun hızlı bir artış kaydedebileceğine dair endişeleri de artırdı. İleriye yönelik tahminlere baktığımız zaman enflasyonda daha hızlı ve kontrolsüz bir artış olabileceğine dair beklentilerin ön plana çıktığı ve bu durumun etkisiyle ABD’nin uzun vadeli tahvil faizlerinde yükselişlerin hız kazandığı görülüyor. Salgının olumsuz etkileriyle mücadele edebilmek ve ekonomileri desteklemek adına hem parasal hem de mali önemli destekler bu zamana kadar devreye alındı. Küresel çapta faiz oranlarının tarihi düşük seviyelerde olduğu, çok ciddi parasal genişleme programlarının uygulandığı ve mali desteklerin devreye alındığı bir sürecin içerisinde bulunmaktayız. 2008 finansal krizinden sonra tüm dünyada parasal genişlemeyi yaşamış olsak da bu durumu o dönemden ayıran temel olgu, ekonomik gerekçelerden ziyade bu sıkıntılı sürecin salgın gibi bir faktörden kaynaklanıyor olması ve 2008 sonrası döneme kıyasla bu dönemde hem parasal hem de mali destek adımlarının daha eşgüdümlü olarak atılmasıdır. 2008 krizi sonrasındaki parasal genişlemeler dünyada enflasyon oluşturma konusunda çok ciddi bir etki yaratmazken, bu durum elbette bölgeden bölgeye farklılık arz etti. Ancak yukarıda belirttiğimiz gibi bu süreçte parasal ve mali adımlar daha eşgüdümlü bir şekilde atılırken, mali desteklerin enflasyonist bir baskı oluşturup oluşturmayacağı takip edilmesi gereken önemli bir kriter olacaktır. Daha önceki dönemde para politikasının enflasyon oluşturmada görece başarısız kalması belirli ölçüde likidite tuzağı teoremiyle açıklanabilirken, bu dönemde mali destekler bu tuzağı kırarak enflasyon tarafında daha ciddi yükselişleri ve enflasyonist bir dönemi beraberinde getirebilir. Son dönemde başta ABD’de olmak üzere artan enflasyon endişeleri geçen hafta ABD’de açıklanan ÜFE rakamının ocak ayında beklentilerin oldukça üzerinde güçlü bir seyir kaydetmesine bağlı olarak tekrar gündeme geldi. Ayrıca St. Louis Fed Başkanı James Bullard'ın "Bu yıl enflasyonda yükseliş bekliyorum" sözleri de bu taraftaki endişeleri artırdı. Özetlemek gerekirse, ABD’de getiri eğrisinde gözlenen dikleşme ve geleceğe dair enflasyon tahminlerinde gözlenen artış başta ABD olmak üzere küresel çaptaki enflasyon rakamlarının önemini artırıyor. Enflasyonun izleyeceği seyir, merkez bankaları ve hükümetlerin ekonomileri desteklemek adına attıkları adımlar üzerinde etkili olacağından bu cephedeki gelişmelerin ayrı bir pencerede izlenmesi gerekmektedir.

Küresel çapta ana gündemde değişim yok

ABD tarafında ekonomik destek paketine dair gelişmeler ve haber akışları ön planda kalmaya devam ediyor. Pakete ilişkin görüşmeler devam ederken, bu husustaki gelişmeler fiyatlamalar ve risk iştahı üzerinde etkisini sürdürecektir. ABD Hazine Bakanı Janet Yellen, 1,9 trilyon dolarlık destek paketiyle ilgili olarak destekleyici söylemlerini sürdürdü. Son dönemde teşvik paketine ilişkin güç kazanan beklentilerin yanında küresel çapta vaka sayılarındaki gerileme eğilimi de risk iştahını destekleyen bir gelişme olarak karşımıza çıkıyor. Ayrıca devam eden aşılama çalışmaları da ileriye yönelik olumlu beklentilerin gücünü korumasına katkı sağlıyor.

Geçen hafta Avrupa Birliği’nin Pfizer ve BioNTech'in geliştirdiği koronavirüs aşısından 200 milyon doz daha almak için anlaşmaya vardığına ilişkin açıklama ile Biden yönetimiyle birlikte ABD’de aşılama temposunun hız kazandığına ve yeni dönemde aşı teslimatlarının %23 artış kaydettiğine ilişkin haber akışı öne çıktı.

Haftalık Veriler

Hisse Senedi

Piyasaları Kapanış Haftalık (%) Aylık (%)

BIST - 100 1,560.34 1.42 -0.30

BIST - 30 1,622.25 -0.37 -4.02

BIST Mali 1,639.27 -0.24 -0.10

BIST Sanayi 2,723.48 3.44 5.91

BIST - 30 Vadeli 1,621.25 -0.63 -5.04

Sabit Getirili Menkul

Kıymet Kapanış Haftalık (%) Aylık (%)

Türkiye 2 Yıllık 14.89 0.29 1.26

Türkiye 10 Yıllık 13.02 0.25 1.12

Gecelik Faiz 16.93 0.32 1.46

Emtia ve Pariteler Kapanış Haftalık (%) Aylık (%)

Altın (Ons/$) 1,774.20 -2.33 -3.84

Brent Petrol 61.95 -0.59 11.05

USD/TRY 6.98 -0.88 -6.56

EUR/TRY 8.47 -0.67 -6.55

Döviz Sepeti 7.68 -1.53 -7.26

Yurtdışı Piyasalar Kapanış Haftalık (%) Aylık (%)

Fransa 5,773.55 1.23 3.12

Almanya 13,993.23 -0.40 1.29

İngiltere 6,624.02 0.52 -1.32

S&P 500 3,915.93 -0.48 3.08

Çin 3,696.17 1.12 3.64

Dow Jones 31,563.34 0.33 2.05

Honk Kong 30,644.73 1.56 3.38

Nasdaq 13,890.84 -1.08 5.26

Japonya 30,017.92 1.69 4.84

Hindistan 50,889.76 -1.27 3.02

Haftalık Kar ş ıla ş tırmalı Getiri Tablosu

- 0 . 3 7 %

1 . 4 2 %

- 0 . 8 8 %

- 0 . 6 7 %

- 3 . 1 6 %

B IS T - 3 0

B IS T - 1 0 0

U S D / T R Y

E U R / T R Y

A lt ın

(2)

Geçen hafta Fed’in 26-27 Ocak'ta gerçekleşen toplantısına ilişkin FOMC tutanakları yayımladı. Fed'in bilançosundaki genişlemenin finansal koşulları önemli ölçüde rahatlattığına ve ekonomiye destek sağladığına dikkat çekildi. Bununla birlikte ekonomik koşulların uzun vadeli hedeflerin uzağında olduğunu ve hedeflere ulaşılıncaya kadar destekleyici politika duruşunun devam etmesi gerektiğini ortaya koydu. Özetle, ABD’deki destek paketine ilişkin beklentiler, genişlemeci politikaların devam edeceğine dair verilen mesajlar, aşılama çalışmaları ve vaka artış ivmesindeki yavaşlama küresel risk iştahını desteklerken; salgın kaynaklı endişeler, sıkı tedbirler ve enflasyon endişeleri önemli risk unsurlarıdır.

TCMB güçlü duruşunu sürdürüyor

18 Şubat Perşembe günü gerçekleşen şubat ayı toplantısında Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), piyasadaki beklentilere paralel olarak faiz oranlarında değişikliğe gitmedi ve politika faizi %17,00 olarak korundu. TCMB’nin yayınladığı açıklama metnindeki ifadelerin büyük oranda bir önceki metinle uyumlu ve benzer olduğu görüldü. TCMB, sıkı para politikası duruşunun kararlılıkla uzun bir müddet sürdürüleceğini ve gerekmesi durumunda ilave parasal sıkılaşma yapılacağını belirtti. Bunun dışında karar metninde, “Kalıcı fiyat istikrarı ve yüzde 5 hedefine varıncaya kadar, para politikası faizi ile gerçekleşen/beklenen enflasyon arasındaki denge, güçlü dezenflasyonist etkiyi koruyacak şekilde kararlılıkla sürdürülecektir.” ifadesi ön plana çıktı. Bu cümleye önceki PPK metninde yer verilmese de ocak sonunda açıklanan enflasyon raporunda yer verilmişti. TL’de istikrar korunabilirse bahar aylarında zirve seviyesinin görülmesinin ardından enflasyonda düşüş trendinin başlayabileceğini ve TÜFE enflasyonundaki gerilemeye paralel olarak yılın ikinci yarısında bir faiz indirim sürecinin başlayabileceğini değerlendiriyoruz. Ancak bu tarafta TCMB’nin verdiği güçlü mesajlar ve sıkı duruşun uzun vadede korunacağı ifadeleri dikkate alındığında reel faizin korunarak kademeli indirimlerin geleceğini ve enflasyondaki düşüşü destekleyecek sıkı duruşun korunmaya devam edeceğini beklentileri ön planda kalmaya devam ediyor.

Türk Lirası’ndaki olumlu hava korunuyor

Kasım ayında ekonomi yönetiminde gerçekleşen değişimler, yapısal reform mesajları, TCMB’den gelen güçlü mesajlar ve ilerleyen süreçte yapılan faiz artırımları ile yurt içinde güven ortamının artış kaydettiği ve başta Türk Lirası olmak üzere TL varlıklarda değer kazanımlarının ön plana çıktığı görüldü. Ocak ayının son haftasında gerçekleşen yılın ilk Enflasyon Raporu toplantısında TCMB Başkanı Naci Ağbal, para politikasındaki sıkı ve ihtiyatlı duruşun enflasyonda yüzde 5 hedefine kadar uzun bir süre kararlılıkla sürdürüleceğine ilişkin vurgusunu yinelerken, erken bir faiz indirimi yapılmayacağı yönünde de güçlü mesajlar verdi. Sıkı duruşun korunacağına ilişkin vurgu ve kararlı duruş geçen haftaki TCMB toplantısında ve karar metninde de bir kez daha teyit edildi. Geçen hafta Dolar/TL kurunda 7’li seviyelerin altındaki seviyeler test edilirken, yılın ilerleyen bölümünde TCMB’nin sıkı duruşunu devam ettirmesi, 2021 yılı genelinde doların küresel çapta zayıf bir seyir izleyeceğine dair beklentiler, risk iştahındaki güç kazanımıyla gelişmekte olan ülkelere para girişlerinin hız kazanma ihtimali, yurt içinde bahar ayları itibariyle enflasyonda düşüşün başlayacağına ilişkin tahminler Türk Lirası’nda istikrarlı ve güçlü görünümün sürmesine katkı sağlayabilecek temel faktörler olarak sıralanabilir. Ancak salgın kaynaklı endişelerin risk iştahını ve gelişmekte olan ülke varlıklarını baskılaması, ABD’de enflasyonun beklenenden daha hızlı ve kontrolsüz bir artış kaydetmesi ile bu durumun doların değer kazanmasına yol açması ile Türkiye’nin dış ilişkilerinde tansiyonun artış kaydetmesi yukarı yönlü risk unsurlarıdır. Son olarak geçtiğimiz iki haftada yurtiçi yerleşiklerin döviz mevduatları 3,2 milyar dolar azalış kaydederken, 12 Şubat haftası itibariyle yurtiçi yerleşiklerin döviz mevduatları 2,7 milyar dolar artış görüldü. Kur

cephesinde geri çekilmelerin devamlılığı açısından geçtiğimiz haftalarda görülen ters dolarizasyonun devam etmesi ve bu eğilimin (aynı zamanda TL’ye olan güvenin) güç kazanması noktasında yapısal reform adımları önem taşımaktadır.

BIST-100 Endeksi’nde volatilite artış kaydetti

Ocak ayının son bölümünde satıcılı bir seyrin izlendiği Borsa İstanbul’da şubat ayı içerisinde yurt dışındaki toparlanmanın katkısıyla genel olarak yukarı yönlü bir seyir etkili oldu. Şubat ayının ilk haftasında alım iştahı daha güçlü seyrederken, son dönemde ise alım iştahındaki zayıflama ve teknik indikatörlerde gözlenen yorulma emareleri dikkat çekiyor. Önceki hafta 1.550 seviyesi üzerinde tutunma sağlamakta zorlanan ve günlük bazda kapanış gerçekleştiremeyen BIST-100 Endeksi, geçen haftaya olumlu bir başlangıç yaparak pazartesini gününü 1.562 puandan tamamlamayı başardı. Ancak haftanın devam eden bölümünde endekste volatilitenin artış kaydettiği görüldü. Geçen haftanın ikinci bölümünde yurt dışı piyasalarda zayıflayan görünüm de endeksteki yükselişleri sınırlayan bir gelişme oldu. Dalgalı bir seyrin izlendiği ve gün içi volatilitenin artış kaydettiği BIST-100 Endeksi cuma günü etkili olan alımlarla haftayı %1,42’lik bir yükselişle 1.560,34 puandan tamamladı. Endekste yukarı yönlü seyrin devamlılığı açısından 1.550 üzerinde tutunmanın korunması önem taşımaktadır. 1.150 üzerinde kalındığı sürece tarihi zirvenin bulunduğu 1.582 seviyesi direnç olarak takip edilebilir. Tarihi zirvelerin gündeme gelmesi durumunda endekste yeniden 1.600 – 1.640 aralığı konuşulmaya başlanabilir. Ancak bu tarafta yükselişlerin genele yayılan alımlarla ve işlem hacmiyle desteklenmesi önem taşımaktadır. Yukarıda da ifade ettiğimiz gibi teknik indikatörlerde yorulma emarelerinin görüldüğü ve sektörel hareketlerin yaşanabildiği endekste, risk iştahı ve yurt dışı hisse piyasalarındaki görünümü bozulması ve satış baskısının artış kaydetmesine bağlı olarak yaşanabilecek düşüşlerde 1.550 seviyesi ilk önemli destek noktası olup, devamında 1.535 ile 1.525 – 1.519 aralığı destek konumunda bulunmaktadır.

1.525 – 1.519 destek bölgesinin kırılması ve bu bölge altında kapanışların görülmesi durumunda endeksteki satış baskısının artış kaydedebileceğini ve 1.500 altındaki seviyelerin yeniden gündeme gelebileceğini değerlendiriyoruz.

(3)

Yeni Haftada Ne Konu ş aca ğ ız?

ABD tarafında ekonomik destek paketine dair gelişmeler ve haber akışları önemini koruyor. Devam eden aşılama çalışmaları da ileriye yönelik olumlu beklentilerin gücünü korumasına katkı sağlıyor.

ABD’deki destek paketine ilişkin beklentiler, genişlemeci politikaların devam edeceğine dair verilen mesajlar, aşılama çalışmaları ve vaka sayılarındaki gerileme eğilimi küresel risk iştahını son dönemde destekleyen temel gelişmeler olarak izleniyor. Bununla birlikte salgın kaynaklı gelişmeler, mutasyon endişeleri, uygulamadaki sıkı tedbirler ve küresel çapta enflasyonun beklenenden daha hızlı bir artış kaydedebileceğine ilişkin artan beklentiler aşağı yönlü risk unsurları olarak takip edilmektedir. Geçen hafta St. Louis Fed Başkanı James Bullard'ın "Bu yıl enflasyonda yükseliş bekliyorum" sözleri ile ABD’de güçlü gelen ÜFE rakamı enflasyon endişelerinin artış kaydetmesinde etkili oldu. Enflasyonun hızlı bir artış kaydedebileceğine ilişkin endişeler ABD’nin uzun vadeli tahvil faizlerinde yükselişleri beraberinde getiriyor. Risksiz varlıklardaki getirinin artış kaydetmesi ve bunun ilerleyen süreçte hız kazanması hisse piyasaları başta olmak üzere riskli varlıklar üzerinde baskı oluşturabilir. ABD’de getiri eğrisinde gözlenen dikleşme ve geleceğe dair enflasyon tahminlerinde gözlenen artış başta ABD olmak üzere küresel çaptaki enflasyon rakamlarının önemini artırıyor. Enflasyonun izleyeceği seyir, merkez bankaları ve hükümetlerin ekonomileri desteklemek adına attıkları adımlar üzerinde etkili olacağından bu cephedeki gelişmelerin yakından takip edilmesi önem taşımaktadır. Aşılama çalışmaları, salgın kaynaklı gelişmeler, destek paketine ilişkin süreç ve ekonomik veri akışları risk iştahı ve fiyatlamalar üzerinde etkili olacaktır. Yurt içinde ise küresel çaptaki gelişmelere ek olarak hukuk ve ekonomi alanındaki reform adımları, gündeme gelen anayasa değişikliği konusundaki gelişmeler ve Türkiye’nin dış ilişkilerindeki seyir ayrıca takip edilecektir. Geçen hafta gerçekleşen TCMB toplantısında beklentilere paralel faiz oranlarında değişim yapılmazken, sıkı duruşun korunduğu görüldü. Olumlu havanın devam ettiği Türk Lirası’nın seyri üzerinde TCMB’nin sıkı duruşu ve açıklamaları etkili olmaya devam edecektir. Yeni haftada yurt içinde reel kesim güven endeksi, kapasite kullanım oranı, ekonomik güven endeksi, TCMB toplantı tutanakları ve dış ticaret dengesi; Euro Bölgesi’nde TÜFE ve tüketici güveni; ABD tarafında ise CB tüketici güveni, yeni konut satışları, dayanıklı mal siparişleri, 2020/4Ç GSYH, haftalık işsizlik başvuruları, bekleyen konut satışları, kişisel tüketim harcamaları ve Michigan tüketici güveni açıklanacaktır.

Ayrıca salı ve çarşamba günü Fed Başkanı Powell’ın Temsilciler Meclisi ile Senato’da gerçekleştireceği sunum önemli olacaktır.

Türkiye

Yurt içinde yeni haftaya şubat ayına ilişkin kapasite kullanım oranı ve reel kesim güven endeksi ile başlayacağız. Ocak ayında reel kesim güven endeksi 107,0; kapasite kullanım oranı ise %75,4 olarak açıklanmıştı. Reel kesim güven endeksi ile kapasite kullanımında nisan ayındaki düşük seviyelerden ağustos ayına kadar güçlü bir toparlanma görülürken, son aylarda daha sakin ve yatay bir seyir izleniyor. Haftanın devam eden bölümünde ise 25 Şubat Perşembe günü şubat ayı ekonomik güven endeksi ile TCMB PPK toplantı özeti açıklanacak. Ekonomik güven endeksi aralık ayına kıyasla yükseliş kaydederek ocak ayında 86,40 seviyesinden 96,20 seviyesine yükseliş kaydetmişti. TCMB toplantı tutanaklarında yer alacak ifadeler de piyasaların takibinde yer alacaktır. 26 Şubat Cuma günü ise ocak ayına ait dış ticaret rakamı takip edilecek.

Aralık ayında dış ticaret açığı 4,53 milyar dolar olarak açıklanmıştı.

Ticaret Bakanlığı’nın açıkladığı öncü ticaret rakamlarına paralel ocak ayında dış ticaret açığı 3,1 milyar dolar olarak gerçekleşebilir.

Avrupa

Şubat ayı başında Avrupa Birliği ile AstraZeneca arasında uzlaşmanın sağlanması aşı tedariki konusundaki endişeleri hafiflemesine katkı sağladı. Geçen hafta Avrupa Birliği’nin Pfizer ve BioNTech'in geliştirdiği koronavirüs aşısından 200 milyon doz daha almak için anlaşmaya vardığına ilişkin açıklama yakından takip edildi. Tedarik konusundaki endişelerin yatışmasının yanında vaka sayılarındaki artış ivmesinin bir miktar yavaşlama kaydetmesi ve ABD’deki teşvik paketine yönelik beklentiler şubat ayı içerisinde risk iştahını ve Avrupa varlıklarını destekleyen gelişmeler oldu. Bununla birlikte mutasyon endişeleri ve sıkı tedbirler aşağı yönlü risk unsurları olarak izleniyor. Aynı zamanda enflasyon konusunda artan endişeler de zaman zaman riskli varlıklar üzerinde baskı oluşturuyor.

Salgın kaynaklı endişeler, aşı gelişmeleri ve ekonomik veri akışları ön planda kalmaya devam edecektir. Özellikle Avrupa’da devam eden sıkı tedbirlerin ekonomik toparlanma üzerindeki yansımaları fiyatlamalar açısından önem taşımaktadır. 22 Şubat Pazartesi günü Almanya’da şubat ayı IFO endeksleri açıklanacak. 23 Şubat Salı günü Euro Bölgesi’nde ocak ayı TÜFE rakamı önemli olacaktır. 24 Şubat Çarşamba günü Almanya’da 2020/4Ç’e ait GSYH rakamı ile 25 Şubat Perşembe günü ise Euro Bölgesi’nde şubat ayına ait tüketici güven endeksi takip edilecek. Yeni haftada Euro Bölgesi’nde ekonomik takvim görece sakin seyrederken, salı günkü TÜFE verisi ön planda olacaktır.

ABD

Geçtiğimiz haftaya yeni aşı anlaşmaları ve tedarikte yaşanan sıkıntıların azalmasıyla yukarı yönlü başlayan ABD borsaları haftanın kalanında beklentilerin üstünde gerçekleşen ÜFE ve perakende satışlar verilerinin enflasyonu korkusunu ortaya çıkarmasıyla geriledi. Teknoloji hisselerinde görülen kar satışları S&P 500 ve Nasdaq endekslerinin haftayı %0,7 ve %1,6 oranında kayıplarla tamamlamasını sağladı. Döngüsel hisseler piyasaların üzerinde performans sergilerken enerji ve sanayi hisse gruplarında en az %1,5’in üzerinde primler görülmesi, DJ endeksinin haftayı

%0,1 yükselişle noktalamasında etkiliydi. Perşembe akşamı açıklamalarda bulunan Hazine Sekreteri Yellen, ekonomik verilerdeki toparlanmaya karşın 1,9 trilyon dolarlık yardım paketinin yeniden tam istihdam için önemli olduğunu belirtirken enflasyonun şuan için en büyük endişe kaynağı olmaktan uzak olduğunu belirtti.

ABD 10 yıllıkları hafta içinde açıklanan veriler sonrası 1,34 seviyelerine yükselerek son 11 ayın zirvesine tırmandı. ABD’de bu hafta yine salgın kaynaklı gelişmeler yakından takip edilecek olup son dönemde aşıların koruyuculuk oranına ve azalan vaka sayılarına yönelik olumlu gelişmeler piyasalarda risk iştahının yükselmesini sağlayabilir. Teksas’ta görülen dondurucu soğukların ardından bölgeye yönelik gelişmeler, eski başkan Trump’ın Beyaz Sara’dan ayrıldıktan sonra Florida’da ilk kez toplum önünde yapacağı konuşma ve halen Temsilciler Meclisi’nin onayının bekleyen 1,9 trilyon dolarlık yardım paketinin akıbeti bu hafta piyasaların radarında olacaktır. Haftaya Chicago fed ulusal aktivite endeksi verisini takip ederek başlayacak piyasalarda salı ve çarşamba günleri konut verilerinin yanı sıra fed başkanı Powell’ın konuşması izlenecektir. Perşembe günü dayanıklı mal siparişleri, son çeyrek büyüme rakamı ve haftalık istihdam verisi ve akabinde cuma günü açıklanacak kişisel gelirler-harcamalar, Chicago PMI ve Michigan tüketici güven endeksi şubat ayının son haftasında yatırımcıların odağında olacaktır.

(4)

Ş irket Haberleri

TURKCELL / TCELL 19.02.2021 18:54:16

Şirket, 4Ç20’de 7.872 mn TL satış geliri (kons: 7.649 mn TL-Gedik:

7.717 mn TL), 3.243 mn TL FAVÖK (kons: 3.162 mn TL-Gedik:

3.202 mn TL) ve 1.302 mn TL net kar (kons: 1.109 mn TL-Gedik:

1.104 mn TL) açıklamıştır. Şirket 2021 yılına ilişkin beklentilerini paylaşmıştır. Buna göre; 2021 yılı için %14-%16 gelir büyümesi (2020: %15,8), yaklaşık 14 milyar TL FAVÖK (2020: 12,3 milyar TL) gerçekleştirmeyi hedeflenmektedir. Operasyonel yatırım harcamalarının gelire oranının ise yaklaşık %20 seviyesinde (2020:

%%18,5) gerçekleşeceği öngörülmektedir. (NÖTR) BRISA / BRISA 19.02.2021 21:29:29

1.280 mn TL), 304 mn TL FAVÖK (kons: 290 mn TL-Gedik: 291 mn TL) ve 227 mn TL net kar (kons: 183 mn TL-Gedik: 210 mn TL) açıklamıştır. Şirket Yönetim Kurulu, 1 TL nominal pay için nakit brüt 0,8070 TL (temettü verimi: %2,9) kar payı ödenmesine karar vermiştir. Hak kullanım tarihi: 26.03.2021 (SINIRLI POZİTİF)

AKÇANSA /AKCNS 19.02.2021 20:17:29

Şirket, 4Ç20’de 590 mn TL satış geliri (kons: 565 mn TL), 100 mn TL FAVÖK (kons: 110 mn TL) ve 41 mn TL net kar (kons: 51 mn TL) açıklamıştır. (NÖTR)

KORDSA / KORDS 22.02.2021 06:44:58

1.375 mn TL), 210 mn TL FAVÖK (kons: 198 mn TL-Gedik: 199 mn TL) ve 59 mn TL net kar (kons: 66 mn TL-Gedik: 55 mn TL) açıklamıştır. (NÖTR)

ARÇELİK / ARCLK 19.02.2021 23:59:17

Şirket Yönetim Kurulu, 1 TL nominal pay için nakit brüt 2,2198 TL (temettü verimi: %6,4) kar payı ödenmesine karar vermiştir. Hak kullanım tarihi: 29.03.2021 (SINIRLI POZİTİF)

FORD OTOMOTİV / FROTO 19.02.2021 22:16:04

TOFAŞ TÜRK OTOMOBİL / TOASO 19.02.2021 18:19:06

KOZA ALTIN İŞLETMELERİ / KOZAL 19.02.2021 08:51:54

Şirket 2020 yılına ilişkin kaynak ve rezerv sonuçlarını açıklamıştır.

Şirketin 2020 yılı toplam üretimi 259 bin ons ve 2020 yıl sonu itibariyle toplam rezerv 2.069 bin ons (2019: 2.074 bin ons) olarak gerçekleşmiştir. (NÖTR)

Resmi Gazete’de yayımlanan karara göre;

rafineri ve petrokimya tesislerinde üretilen malların, üretildiği tesislerde ÖTV’ye tabi olmayan malların imalatında kullanılması halinde ÖTV tutarı sıfırlandı. Rafineri ve petrokimya tesisleri arası ürün tesliminde de ÖTV uygulanmayacak. (TUPRS ve PETKM için SINIRLI POZİTİF)

VESTEL ELEKTRONİK / VESTL, VESBE 19.02.2021 18:38:07 Vestel Beyaz Eşya payları ile ilgili olarak 48,3 fiyattan 5.000.000 adet satış işlemi gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte şirketin Vestel Beyaz Eşya sermayesindeki payı %87,27'ye gerilemiştir.

Bugün açıklanması beklenen finansal sonuçlar:

ENJSA Kons: NS: 5.709 mn TL - FAVÖK: 1.242 TL mn - NK: 345 mn TL

*Kamuyu Aydınlatma Platformu’na 22.02.2021 saat 08:27’ye kadar gelen haberleri kapsamaktadır.

*Şirket haberleri araştırma birimi tarafından hazırlanmaktadır.

*SPK ve BIST kararıyla Tedbir Kapsamındaki Pay Senetlerine buradan ulaşabilirsiniz.

*Kredili İşlemde Öz Kaynak Tamamlama Bildirimi ve Resen Satış Hakkında Bilgilendirmeye ulaşmak için TIKLAYINIZ…

(5)

(6)

(7)

BIST-100 Endeksinde Geçen Hafta En Çok Yükselen ve Dü ş en İ lk 10 Hisse

YÜKSELENLER

Yükselenler Son Değer

Değişim

%

Önceki Hafta Ort. Günlük İşlem Hacmi

Geçen Hafta Ort. Günlük İşlem Hacmi

İşlem Hacmi Haftalık Ort.

Değişim %

HEKTS 34.86 31.15 142,539,509 389,971,895 173.6

SASA 44.82 30.21 772,410,211 2,731,570,732 253.6

VERUS 72.65 19.88 71,548,464 228,374,595 219.2

KORDS 26.58 18.34 117,988,364 402,006,980 240.7

FROTO 192.00 18.23 335,734,991 520,570,476 55.1

GUBRF 79.80 15.40 410,701,407 1,459,570,869 255.4

AGHOL 33.94 14.74 32,103,280 75,754,034 136.0

NTHOL 4.69 13.01 180,553,277 167,982,189 -7.0

AKSA 17.67 10.58 46,489,715 135,515,077 191.5

ALBRK 2.47 10.27 311,496,134 242,263,232 -22.2

DÜŞENLER

Düşenler Son Değer

Değişim

%

Önceki Hafta Ort. Günlük İşlem Hacmi

Geçen Hafta Ort.

Günlük İşlem Hacmi

İşlem Hacmi Haftalık Ort.

Değişim %

KONYA 1,385.00 -9.07 72,657,915 72,329,573 -0.5

BUCIM 4.59 -7.33 94,255,986 50,289,142 -46.6

ISCTR 6.06 -6.77 327,145,327 515,703,751 57.6

KARTN 76.35 -5.51 185,656,037 79,292,960 -57.3

GARAN 9.44 -4.84 1,567,453,327 1,583,699,153 1.0

ISFIN 3.94 -4.83 535,546,595 260,256,257 -51.4

DOHOL 3.41 -4.75 1,691,400,762 424,063,480 -74.9

AKSGY 3.47 -4.41 158,777,356 70,860,908 -55.4

KERVT 6.20 -4.32 56,035,143 69,302,337 23.7

CCOLA 75.50 -4.15 64,398,641 81,734,657 26.9

BIST-100 Endeksinde Geçen Hafta İşlem Hacmi Artan ilk 15 Hisse

Hisse Haftalık Bazda Hacim Değişimi (%)

Haftalık İşlem Hacmi

Haftalık Getiri

Kapanış F/K PD/DD 21 Günlük Ort.

50 Günlük Ort.

100 Günlük Ort.

200 Günlük Ort.

500 Günlük Ort.

HALKB 403.02 157,652,228.67 9.79 5.83 5.55 0.34 5.42 5.49 5.33 5.39 5.74

SKBNK 276.47 154,908,599.32 2.78 1.48 1.30 1.48 1.51 1.49 1.33 1.06

GUBRF 255.38 522,050,486.35 15.40 79.80 398.67 46.94 70.16 66.72 53.20 39.86 20.09

SASA 253.64 1,664,409,908.58 30.21 44.82 119.16 12.89 31.33 25.56 21.32 17.03 10.89

PNSUT 252.10 40,108,224.52 -2.43 25.72 21.17 1.09 26.39 24.47 22.67 20.37 13.73

KORDS 240.72 223,699,307.60 18.34 26.58 33.80 2.00 23.00 19.15 15.96 13.77 12.47

VERUS 219.19 62,451,903.55 19.88 72.65 36.08 10.44 60.74 51.64 47.31 37.67 25.70

VAKBN 212.94 276,141,708.69 9.34 4.80 3.74 0.40 4.45 4.61 4.47 4.51 4.72

AKSA 191.49 54,381,138.85 10.58 17.67 13.00 3.07 15.41 14.31 11.77 9.37 6.97

ALCTL 183.92 86,100,374.22 9.28 35.10 185.03 2.97 31.81 30.42 30.09 25.79 16.49

HEKTS 173.59 106,712,080.20 31.15 34.86 42.12 11.38 27.94 23.52 18.23 15.86 10.34

LOGO 159.97 92,605,720.00 -0.07 146.90 32.07 7.31 140.89 133.84 117.41 100.67 69.26

TOASO 153.07 47,166,946.52 3.29 37.68 10.56 4.22 37.09 35.65 31.67 27.51 22.11

AGHOL 135.97 31,566,931.16 14.74 33.94 1.39 29.64 28.01 24.26 21.24 16.95

ENJSA 132.86 146,174,018.80 7.46 13.11 9.73 2.04 12.23 12.17 10.99 9.69 7.40

*Haftalık Bazda Hacim Değişimi altında son hafta gerçekleşen toplam işlem hacimin bir önceki haftanın toplam işlem hacmine göre değişimini vermektedir.

BIST-100 Endeksinde Geçen Hafta İşlem Hacmi Düşen ilk 15 Hisse

Hisse Haftalık Bazda Hacim Değişimi (%)

Haftalık İşlem Hacmi

Haftalık Getiri

Kapanış F/K Pd/DD 21 Günlük Ort.

50 Günlük Ort.

100 Günlük Ort.

200 Günlük Ort.

500 Günlük Ort.

DOHOL -74.93 687,750,556.03 -4.75 3.41 5.61 1.05 3.74 3.48 3.01 2.55 1.88

KARTN -57.29 62,645,916.60 -5.51 76.35 48.36 10.74 78.72 89.34 79.98 50.52 28.00

AKSGY -55.37 90,336,383.47 -4.41 3.47 0.53 3.57 3.60 3.69 3.31 2.65

BIZIM -52.41 24,677,571.59 -2.80 15.27 29.82 6.10 15.76 15.66 15.73 15.98 11.62

EKGYO -51.68 843,041,027.25 -3.17 2.44 7.95 0.65 2.50 2.38 2.14 1.99 1.60

ISFIN -51.40 246,116,731.21 -4.83 3.94 13.86 1.70 4.04 3.92 3.87 3.88 3.95

GOZDE -50.76 75,554,878.39 0.99 7.15 32.96 1.29 7.11 7.29 6.85 5.90 4.51

TRGYO -47.76 44,333,551.44 -2.06 3.81 7.86 0.47 3.94 3.99 3.88 3.67 2.78

BUCIM -46.65 83,774,770.39 -7.33 4.59 30.40 3.44 4.96 4.70 3.95 3.02 1.99

IHLGM -44.19 181,927,833.65 -2.88 1.35 88.67 2.60 1.42 1.37 1.33 1.30 1.01

YATAS -42.72 29,690,716.01 -2.88 16.86 21.43 5.30 16.33 15.06 12.65 10.31 7.66

ISDMR -42.51 41,546,683.85 -2.46 11.49 13.75 1.52 11.55 10.77 9.40 8.18 7.14

GSDHO -39.99 303,731,972.74 -1.85 2.65 10.92 0.70 2.59 2.51 2.39 2.23 1.55

ISGYO -38.90 166,500,119.83 -1.59 2.48 8.92 0.58 2.53 2.48 2.25 2.04 1.53

EGGUB -35.19 131,250,839.00 -2.19 227.30 27.14 8.03 225.02 193.03 159.83 124.66 71.11

*Haftalık Bazda Hacim Değişimi altında son hafta gerçekleşen toplam işlem hacimin bir önceki haftanın toplam işlem hacmine göre değişimini vermektedir.

(8)

Dünya Borsaları Haftalık De ğ i ş im %

Dünya Borsaları Yılba ş ına Göre De ğ i ş im %

Dünya Borsaları 52 Haftalık Fark %

1.42 -0.48 0.33 -1.08 -0.40 1.23 0.52 0.23 0.71 1.69 1.56 1.12

X U1 00

S PX DJI

B OV ES P

CCO

DAX

P X1

UK X

K OS PI

R TS I

NIKX

P KHS X

S HCOMP - 2

- 1 0 1 2

5.66 4.26 3.13 7.78 2.00 4.00 2.53 8.15 6.12 9.38 12.54 6.42

X U1 00

S PX DJI

B OV ES P

CCO

DAX

P X1

UK X

K OS PI

R TS I

NIKX

P KHS X

S HCOMP 0

5 1 0 1 5

30.91 15.65 7.55 41.50 1.48 -5.53 -11.17 40.59 -4.52 28.28 10.81 24.22

X U1 00

S PX DJI

B OV ES P

CCO

DAX

P X1

UK X K O

S PI

R TS I

NIKX

P KHS X

S HCOMP - 2 0

0 2 0 4 0 6 0

(9)

Para Birimleri Haftalık De ğ i ş im %

Para Birimleri Yılba ş ına Göre De ğ i ş im %

Para Birimleri 52 Haftalık De ğ i ş im %

-0.88 1.06 0.59 -0.20 0.60 0.44 2.84 -0.35 -0.07 -0.02 2.15 -0.05 1.01 0.56 -1.86

US D/ TR Y

US DZ AR

US DR UB

US DB GN

US DCZ K

US DCNY

US DMX N

US DP LN

US DMY R

US DHUF

US DCOP

US DINR

US DIDR

US DB RL

US DCL P - 4

- 2 0 2 4

-6.18 0.14 -0.05 0.81 -0.54 -0.70 3.13 -0.96 -0.27 -0.27 4.38 -0.69 1.24 4.12 -0.30

US D/ TR Y

US DZ AR

US DR UB

US DB GN

US DCZ K

US DCNY

US DMX N

US DP LN

US DMY R

US DHUF

US DCOP

US DINR

US DIDR

US DB RL

US DCL P - 5

0 5

- 1 0

14.65 -1.83 16.70 -10.87 -7.49 -7.31 10.47 -6.36 -3.01 -5.02 5.50 1.31 2.80 23.90 -11.07

S D/ TR Y

US DZ AR

US DR UB

US DB GN

US DCZ K

US DCNY

S DMX N

US DP LN

US DMY R

US DHUF

US DCOP

US DINR

US DIDR

US DB RL

US DCL P - 2 0

- 1 0 0 1 0 2 0 3 0

(10)

Gedik Yatırım Menkul De

ğ

erler A.

Ş

. - Yatırım Danı

ş

manlı

ğ

ı Birimi

E-Posta : gyd@gedik.com

Adres : Esentepe Mahallesi Ecza Sokak N: 6 Safter İş Merkezi K:2 Şişli/İstanbul Tel :(0216) 453 0053

Yatırım Danı

ş

manlı

ğ

ı Birimi

Üzeyir DOĞAN Yatırım Danışmanlığı Müdürü uzeyirdogan@gedik.com

Mesut KURT Müdür mkurt@gedik.com

Mert ALTIOK Yatırım Danışmanı mert.altiok@gedik.com

Onurcan BAL Yatırım Danışmanı obal@gedik.com

Eda KARADAĞ Yatırım Danışmanı eda.karadag@gedik.com

Elif KAYA Yatırım Danışmanlığı Uzman Yardımcısı ekaya@gedik.com

Betül ASİLKAN Yatırım Danışmanlığı Uzman Yardımcısı betul.asilkan@gedik.com

YASAL UYARI

Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Yatırım sinyal, bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan sinyal, yorum ve tavsiyeler, herhangi bir yatırım aracının alım satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir ve sadece burada yer alan bilgilere ve sinyallere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan sinyaller, fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm sinyal ve veriler, Gedik Yatırım tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu sinyal ve kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan ve zararlardan Gedik Yatırım sorumlu değildir.

(11)

Genel Müdürlük

Altayçeşme Mah. Çamlı Sok. Ofis Park Maltepe No:21/4 Kat:10-11-12 Maltepe/İstanbul/Türkiye Tel: (0216) 453 00 00 (pbx) Faks: (0216) 377 11 36

Alanya

Şekerhane Mah. 1100 Sok. No: 9 / 206 Alanya / ANTALYA Tel: (0242) 519 23 17 (pbx) Faks: (0242) 513 93 81

Adana-Seyhan

Çınarlı Mah. Ziyapaşa Bulvarı No: 78 Günep Ziyapaşa İş Merkezi Kat :5 No :504 Seyhan/ADANA Tel: (0322) 355 03 50 (pbx) Faks: (0322) 290 35 18

Ankara - Çankaya

Simon Bolivar Cad. No: 8/6 Çankaya/ANKARA Tel: (0312) 438 27 00 (pbx) Faks: (0312) 438 27 47

Antalya

Tahıl Pazarı Mah.404 Sok. Hafız Ahmet Bedesteni No: 5/29-30 ANTALYA Tel: (0242) 248 35 20 (pbx) Faks: (0242) 244 29 10

Aydın - Kuşadası

Türkmen mah. Atatürk Bulvarı Belvü Sitesi C Blok Kat 2 Daire 3 Kuşadası /AYDIN Tel:

(0256) 618 44 77 (pbx) Faks: (0256) 618 44 91

Aydın - Nazilli

Altıntaş Mah. İstasyon Bulvarı No:19 Kat:4 Daire:12 Nazilli / AYDIN Tel: (0256) 314 15 98 (pbx) Faks: (0256) 315 88 52

Bağdat Caddesi

Bağdat Cad. Esen Apt. No: 351/5 Şaşkınbakkal/İSTANBUL Tel: (0216) 560 34 00 (pbx) Faks: (0216) 411 23 54

Bodrum

Yokuşbaşı Mah. Kıbrs Şehitleri Cad. No:19 Bodrum Tel: (0252) 316 32 70 (pbx) Faks: (0252) 316 92 70

Bursa

Fethiye Mah. Sanayi Cad., Corner Plus İş Merkezi No:263 Kat:2 D:22/26 Nilüfer/BURSA Tel: (0224) 220 51 50 (pbx) Faks: (0224) 220 50 99

Bursa - Nilüfer

Odunluk Mah. Liman Cad. No:7 Nilüfer / BURSA Tel: (0224) 275 35 50 (pbx) Faks: (0224) 451 79 66

Çanakkale

Kemalpaşa Mah. Şair Ece Ayhan Meydanı Dış Kapı No: 22 Kat: 2 İç Kapı No:2 Merkez / ÇANAKKALE Tel: (0286) 999 17 02 (pbx) Faks:

Çorum - Merkez

Yavruturna Mah. 1. Maliye Sok. No: 1 Kat: 4 D: 22 Çorum Tel: (0364) 211 11 45 (pbx) Faks:

(0364) 201 05 63

Denizli - Merkez

Saraylar Mah. İkinci Ticari Yol Sok. No: 32 Kat: 4 DENİZLİ Tel: (0258) 263 80 15 (pbx) Faks: (0258) 241 91 01

Edirne - Merkez

Sabuni Mah. Banka Aralığı Sok. Kardeşler İş Merkezi No:10/19 Merkez/EDİRNE Tel: (0284) 212 25 30 (pbx) Faks: (0284) 213 37 78

Elazığ - Merkez

Yeni Mah. Gazi Cd. No: 28/3 ELAZIĞ Tel: (0424) 233 28 01 (pbx) Faks: (0424) 233 27 35

Eskişehir - Merkez

Sakarya Cad. Köprübaşı Şen Sok. Onur İşhanı No: 1 Kat: 4 ESKİŞEHİR Tel: (0222) 230 09 08 (pbx) Faks: (0222) 220 37 02

İstanbul - Ataşehir

Barbaros Mah. Ihlamur Bulvarı Sarkaç Sok. Ağaoğlu My Prestige No:1 D: 12-13 Ataşehir/İSTANBUL Tel: (0216) 560 37 00 (pbx) Faks: (0216) 688 67 86

İstanbul - Bakırköy

Cevizlik Mah. Muhasebeci Sok. Neşe Han No: 1 Kat:3 Bakırköy/İSTANBUL Tel: (0212) 660 85 25 (pbx) Faks: (0212) 570 03 03

İstanbul - Kapalıçarşı

Kürkçüler Sk. No: 25 Eminönü/Kapalıçarşı/İSTANBUL Tel: (0212) 513 40 01 (pbx) Faks:

(0212) 527 16 86

İstanbul - Maltepe

Bağlarbaşı Mah. Bağdat Caddesi. Gedik İş Merkezi A Blok No: 414 Kat: 2 Daire: 22 İSTANBUL Tel: (0216) 399 00 42 (pbx) Faks: (0216) 399 18 17

İstanbul - Tophane

Necatibey Cad. Alipaşa Degirmen Sok. No: 24 34425 Tophane/Karaköy/ İSTANBUL Tel:

(0212) 251 60 06 (pbx) Faks: (0212) 293 49 03

İstanbul - Ümraniye

İnkılap Mah. Küçüksu Cad. Çeşminaz Sok. NO:2/7 Kat:3 Ümraniye Tel: (0216) 461 33 90 (pbx) Faks: (0216) 328 10 32

İzmir - Alsancak

Cumhuriyet Bulvarı Arpacıoğlu Apt. No:139 Kat:3 Alsancak İZMİR Tel: (0232) 465 10 20 (pbx) Faks: (0232) 464 66 22

Karabük - Merkez

Bayır Mah. Menderes Cad. Çebioğlu Twin Towers B Blok Dış Kapı No :2 İç Kapı No : 107 Merkez / Karabük Tel: (0370) 502 15 90 (pbx) Faks: (0370) 502 15 93

Kayseri

Hunat MAh. Postalar Geçidi Sok. No:1 / 206 Tel: (0352) 221 36 29 (pbx) Faks: (0352) 221 48 27

Kocaeli - Gebze

Hacı Halil Mah. Hükümet Cad. No: 95 Gebze/KOCAELİ Tel: (0262) 642 34 00 (pbx) Faks: (0262) 641 82 01

Konya - Selçuklu

Beyazıt Mahallesi, Hüsnü Aşk Sok. Bezirci İş Merkezi Kat:4 D:403 Selçuklu / KONYA Tel:

(0332) 238 59 60 (pbx) Faks: (0332) 238 59 75

Malatya - Battalgazi

Büyük Hüseyin Bey Mah. Atatürk Cad. Anadolu İş Merkezi K: 3 No: 23 D: 9-10-11 Battalgazi / MALATYA Tel: (0422) 325 62 67 (pbx) Faks: (0422) 322 23 72

Manisa - Merkez

Anafartalar Mah. Mustafa Kemal Paşa Cad. Kamil Menteş Apt. No: 34/1 MANİSA Tel:

(0236) 239 42 98 (pbx) Faks: (0236) 239 43 02

Mersin - Akdeniz

Mahmudiye Mah. Atatürk Cad. Adil Kanun İş Hanı Kat: 2 Akdeniz / MERSİN Tel: (0324) 238 18 18 (pbx) Faks: (0324) 231 22 52

Muğla - Fethiye

Babataşı Mah. 774. Sok. No.2 Fethiye / Muğla Tel: (0252) 612 07 60 (pbx) Faks: (0252) 612 36 46

Sakarya - Adapazarı

Tığcılar Mah. Yenicami Sok. Dış Kapı No:5 İç Kapı No: 201 Adapazarı- Sakarya Tel: (0264) 279 83 89 (pbx) Faks: (0264) 281 03 88

Samsun - İlkadım

Kale Mah. Kaptanağa Sok. No: 18/41 Mecit Turan İş Merkezi İlkadım- Samsun Tel:

(0362) 431 63 43 (pbx) Faks: (0362) 431 33 89

Trabzon - Ortahisar

Kemerkaya Mah. K.Maraş Cad. Ticaret Mektep Sk. Ustaömeroğlu İş Merkezi No: 9/9 Ortahisar/TRABZON Tel: (0462) 326 09 97 (pbx) Faks: (0462) 326 38 67

Uşak - Merkez

İsmetpaşa Cad. No: 63 K: 2 Mavi Plaza UŞAK Tel: (0276) 227 27 44 (pbx) Faks: (0276) 227 27 37

Zonguldak - Ereğli

Müftü Mahallesi Süheyla Erel Sokak. No:2/1 Ay City İş Merkezi 7. Kat Ofis No:85 Karadeniz