1. Bir bakan, bir oy toplama memuru ve katipten ibaret toplantı divanının tekili,

(1)

TEKST L F NANSAL K RALAMA A. .

OLA AN GENEL KURUL TOPLANTI GÜNDEM

1. Bir ba kan, bir oy toplama memuru ve katipten ibaret toplantı divanının te kili, 2. Divana tutanakları imzalama yetkisi verilmesi,

3. 2003 yılı Bilanço ve Kar – Zarar hesabı ile Yönetim Kurulu ve Denetçi raporlarının okunması,görü ülmesi, onaylanması,

4. 2003 yılı içerisinde yapılan ba ı ların onaylanması,

5. Yönetim Kurulu Üyeleri ve Denetçilerin 2003 yılı çalı malarından dolayı ayrı ayrı ibra edilmeleri,

6. 2003 yılı karının ihtiyatlara ayrılması veya da ıtılmasına karar verilmesi, 7. Yönetim Kurulu Üyelerinin ücretlerinin belirlenmesi,

8. Denetçilerin seçimi,

9. Denetçilerin ücretlerinin belirlenmesi,

10. Yönetim Kurulunca seçilen ba ımsız Denetçi kurulu unun onaylanması,

11.Yönetim Kurulu Üyelerine, Türk Ticaret kanunu'nun 334. ve 335.maddelerince izin verilmesi,

12. Dilekler ve kapanı .

TOPLANTI YER VE TAR H 27/04/2004 Salı günü saat :11:00

Aydınevler Mahallesi , nönü Caddesi, Gökçe Sok. GSD Binası ,No:14 Küçükyalı 34854

Maltepe – STANBUL

(2)

TEKST L F NANSAL K RALAMA A. .

(A) GRUBU MT YAZLI PAY SAH PLER GENEL KURUL TOPLANTI GÜNDEM

1. Bir ba kan, bir oy toplama memuru ve katipten ibaret toplantı divanının te kili, 2. Divana tutanakları imzalama yetkisi verilmesi,

3. irketimizin 27/04/2004 tarihli Ola an Genel Kurul Toplantısında yeniden te kil olunacak Denetim Kurulu'na, (A) Grubu pay sahiplerini temsilen seçilecek 1 Denetim Kurulu Üye adayının belirlenmesi,

4. Dilekler ve kapanı

B) GRUBU MT YAZLI PAY SAH PLER GENEL KURUL TOPLANTI GÜNDEM

1. Bir ba kan, bir oy toplama memuru ve katipten ibaret toplantı divanının te kili, 2. Divana tutanakları imzalama yetkisi verilmesi,

3. irketimizin 27/04/2004 tarihli Ola an Genel Kurul Toplantısında yeniden te kil olunacak Denetim Kurulu'na, (B) Grubu pay sahiplerini temsilen seçilecek 1 Denetim Kurulu Üye adayının belirlenmesi,

4. Dilekler ve kapanı

TOPLANTI YER VE TAR H

27/04/2004 Salı günü (A) ve (B) grubu mtiyazlı Pay sahipleri Genel Kurul Toplantıları aynı gün ve aynı yerde sırasıyla 10:30 ve 10:45 ‘de yapılacaktır.

Aydınevler Mahallesi , nönü Caddesi, Gökçe Sok. GSD Binası ,No:14 Küçükyalı 34854

Maltepe – STANBUL

(3)

TEKST L F NANSAL K RALAMA A. .

Sayın Hissedarlarımız,

Geçen yıl Genel Kurul toplantımızda faaliyetlerimizle ilgili bilgileri verirken irketimizin ba arılı bir birle me operasyonunu tamamlamı oldu undan bahsetmi tik. Bu operasyonla sadece iki irketin bilançosunda kayıtlı aktiflerin birle medi ini, en az bu varlıklar kadar önemli olan i ili kilerinin de birle ti inden, kurulmu olan bu ili kilerden önemli beklentilerimiz oldu undan bahsetmi tik.

Gerçekten de 2003 yılında yapmı oldu umuz i ler bu öngörümüzü haklı çıkartmı tır. 2002 yılında USD 17.651.000 olan i lem hacmimiz 2003’de USD 27.240.000 olarak gerçekle mi tir. lem hacmimizde % 54 oranında artı olmu tur. Bu artı mevcut 15 ki ilik kadromuzla gerçekle tirilmi tir.

lem hacmindeki bu geli menin mevcut personelimiz ile gerçekle tirilmi olması irketimizin verimlili indeki geli imin de önemli bir göstergesi olmu tur. lem hacmindeki bu artı a kar ın yapılan i lerin kalitesinden herhangi bir taviz verilmemi tir. Yapılan i lerimiz sırasında kiracılarımıza tatminkar servis verilmesi, buna kar ılık i lemlerimizin karlı ve güvenilir olması ilkelerine ba lı kalınmı ve tüm tarafların kazançlarının en uygun noktada dengelenmesine özen göstermeye yönelik etkin ekilde faaliyet yürütülmü tür.

2004 yılına ili kin planlarımız hakkında da kısaca bilgi vermek isteriz. 2004 yılında faaliyetlerimiz mevcut 15 ki ilik kadromuzla sürdürülecek olup, geni leme anlamına gelecek bir kadro artı ı öngörülmemektedir. lem hacmimizin ise 2003 yılına oranla % 10 oranında artırılarak USD 30.000.000 seviyelerine ula aca ı beklenmektedir.

2003 yılında mevzuat konusunda da önemli geli meler gerçekle tirilmi tir. Bu konuda detaylı bilgiler faaliyet raporumuzda ve denetim raporumuzda bulunmaktadır. Özet olarak söylemek gerekirse irketimizin mali tabloları, S.P.K. tarafından Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına uyumlu olarak hazırlanmı olan XI.25 no’lu Tebli çerçevesinde düzenlenmi tir. S.P.K.’nın XI.25 no’lu Tebli i enflasyon düzeltmesini de kapsamaktadır. Dolayısıyla Genel Kurul’a sunmu oldu umuz mali tablolar Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’na uyumlu olarak yapılarak hazırlanmı tır.

Uluslararası Finansal Raporlama Standart’ları enflasyon düzeltmelerini de içermektedir.

2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat çerçevesinde hazırlanmı olan 2003 faaliyet dönemine ait Faaliyet Raporu ve Mali Tablolarımız ekte tetkik ve görü lerinize sunulmaktadır.

Tüm hissedarlarımıza irketimize gösterdikleri ilgi ve güven nedeniyle te ekkür eder, saygılarımızı

sunarız.

(4)

YÖNET M KURULU ÜYELER VE GÖREV SÜRELER

ADI , SOYADI GÖREV SÜRES GÖREV

M.TURGUT YILMAZ (29.03.2002-DEVAM ED YOR ) BA KAN

AKGÜN TÜRER (29.03.2002-DEVAM ED YOR ) BA KAN VEK L

YASEF COYAS (29.03.2002-DEVAM ED YOR ) ÜYE

A.ERDEM YÖRÜKO LU (29.03.2002-DEVAM ED YOR ) ÜYE EYÜP MURAT GEZG N (29.03.2002-DEVAM ED YOR ) ÜYE

ERGÜN ARAL (29.03.2002-DEVAM ED YOR ) ÜYE

HAKAN GÜLELÇE (29.03.2002-DEVAM ED YOR) ÜYE /GENEL MÜDÜR

DENETC LER VE GÖREV SÜRELER

ADI , SOYADI GÖREV SÜRES

N HAT YALÇINTA (08.04.2003-Görev süreleri 1 yıldır.)

SEDAT TEMELTA (08.04.2003-Görev süreleri 1 yıldır.)

(5)

I. GENEL DAR YAPI

2003 yılı sonunda irketin toplam personel sayısı 15 ki idir. Yıl içinde irketten 1 ki i ayrılmı tır.

irketimizde toplu sözle me uygulaması yoktur. Faaliyet dönemi sonu itibarıyla çalı anlar için ayrılan kıdem tazminatı yükümlülü ü 70.047.000.000.-TL ‘dır

RKET YÖNET M E BA LAMA TAR HLER

Hakan Gülelçe Genel Müdür 12/05/1997

Fahri Çınar Mali ler ve Muhasebe Grup Ba kanı 01/05/1997

Ferah Tüzmen Operasyon Müdürü 18/08/1997

Ahmet Münir Korkut Pazarlama Müdürü 02/07/2002

BA IMSIZ DENET M RKET

Güney Serbest Muhasebeci Mali Mü avirlik A. .

YEM NL MAL MÜ AV R

Ba aran Nas Yeminli Mali Mü avirlik A. . SERMAYE VE ORTAKLIK YAPISI

ORTAKLIK YAPISI

ORTAK ADI/ÜNVANI PAY TUTARI PAY ORANI %

GSD Holding A. .

5

.445.115.390.000 TL 54,45

Halka Açık Kısmı 4.553.775.360.000 TL 45,54

Di er 1.109.250.000 TL 0,01

TOPLAM 10.000.000.000.000TL 100,00

(6)

II. RKET HAKKINDA ÖZET B LG :

GSD Grubu bünyesinde leasing faaliyetleri 1992 yılındaTekstil Finansal Kiralama A. . 'nin (Rant Leasing olarak kuruldu, 9.9.2002 tarihinde Tekstil Leasing ile birle mesini takiben ünvanı Tekstil Finansal Kiralama A. . olarak de i tirildi) kurulmasıyla ba ladı. 1995'te, Tekstil Leasing halka açıldı ve hisse senetleri - stanbul Menkul Kıymetler Borsası (IMKB)'de i lem görmeye ba ladı. Tekstil Leasing’in kayıtlı sermayesi 25 Trilyon TL, çıkarılmı sermayesi ise 10 Trilyon TL’dir.

III. RKET N PERFORMANSINI ETK LEYEN ANA ETMENLER:

A a ıda görülece i üzere irketimizi etkilemekte olan etkenler ülkemizde faaliyet gösteren neredeyse tüm irketleri farklı derecelerde de olsa etkileyen etkenlerdir.

• Dı etkenler:

o Kredi vadelerinin kısalı ı,

o Kredi kaynaklarının yeterince çe itlendirilememesi, o Rekabet ko ulları nedeniyle kar marjlarının dü üklü ü, o USD/EUR paritesindeki a ırı dalgalanma,

o TL’nin de er kazanması,

o ç tüketimin yeterli seviyede olmaması nedeniyle yatırımcıların ihracata yo unla maları, TL’nin de er kazanması sonucunda ihracatçı irketlerin karlılık açısından olumsuz etkilenmelerinin faaliyet alanımızdaki riski a ırla tırması,

Yukarıda belirtildi i üzere faaliyetlere vade riski, parite riski ve ticari riskin a ırla tı ı bir ortamda devam edilmektedir. Bu risklerin dikkatli ekilde de erlendirilmesi gereklili inin farkında olarak gerekli önlemler alınmaktadır.

o Vade riskini almamak için öncelikle finanse edilecek i lem konusu yatırım malının gelece i ülkenin ihracat sigortası kurumlarının destekledi i uzun vadeli kredilerin kullanılması tercih edilmektedir. Bu krediler dı ındaki kredilerin vadelerinin kısa olması nedeniyle kredi kullanımımız minimum seviyede tutulmakta, yeni i lemlerin uzun vadeyi kapsayan kısımları özkaynaklarımızla finanse edilmektedir. Kullanılan kısa vadeli (kısa vadeden anla ılması gereken 1 yıl vadeli kredilerdir) kredilerin yenilenece i varsayımı ile uzun vadeli leasing i lemlerine girilmemektedir. Faaliyetlerimiz sürekli olarak ileriye yönelik 3 yıllık bakı ile sürdürülmekte, bu zaman dilimindeki herhangi bir zamanda nakit akımında açı a izin verilmemektedir.

o Parite riskini almamak için vadeli döviz kontratları yapılmakta, USD ve EUR cinsinden net varlıklarımızın birbirleri ile e it seviyede olmalarına özen gösterilmektedir.

o Ticari riske yönelik olarak da kredi tahsis sürecinin her a amasında gere ince dikkatli davranılmakta, gerekli teminatlar alınmaktadır,

o Makro ekonomik göstergelerdeki olumlu geli meler takip edilmekte olup, fiyat istikrarının kalıcı hale geldi i yönünde kanaat edinildi inde TL cinsinden orta vadeli i lemlere de ba lanacaktır. Halen izleme pozisyonunda olmamız nedeniyle 12 aydan uzun vadeli TL i lemlere girilmemektedir. 12 ay vade yatırım finansmanı için yeterince uzun olmadı ı için TL cinsinden i lem yapılamamaktadır. Bu nedenle finansal kiralama alacakları içindeki TL cinsinden alacaklarımızın toplam alacaklar içindeki payı % 1 seviyelerindedir. Bunun anlamı dı kaynaklarımızın ve sermayemizin yarı yarıya USD ve EUR cinsinden i lemlere tahsis edilmi oldu udur. Faiz riskinden kaçınmak amacıyla yapmı oldu umuz bu tercihin maliyeti, TL’nin de erlendi i bu dönemde mali tablolarımızda zararla kar ıla mamızdır. Getirisi ise;

yönetimimizin risk algılaması bazında, güvenli pozisyonumuzun sürdürülmesidir.

(7)

• letmenin faaliyette bulundu u çevrede meydana gelen önemli de i iklikler:

o 9.4.2003 tarih ve 4842 sayılı Kanun’la VUK’na eklenen Mükerrer Md. 290 ile finansal kiralama i lemlerinin de erleme usulleri de i tirilmi tir. Yapılan de i iklikler sonucu finansal kiralama i lemlerinin muhasebele tirilmesi ve vergi matrahının bulunması konuları Uluslararası Finansal Raporlama Standartları ile uyumlu hale getirilmi tir. Bu de i ikliklerin sektörümüze olumlu ve olumsuz etkileri olacaktır. Olumlu etkilerinin ba ında finansal kiralama irketlerinin sadece gerçek kazançları üzerinden vergi ödeyecek olmalarıdır. Bu düzenleme ile sektörümüz üzerindeki henüz gerçekle memi kazanç üzerinden vergi ödeme baskısı kalkmı olmaktadır. Bu vergi baskısının kalkmı olması kiracılarımızla yapmakta oldu umuz i lemlerde fiyatlarımızın a a ıya çekilmesi eklinde kiracılarımıza olumlu ekilde yansıtılmaktadır. Düzenleme, bu yönüyle sektörümüzü olumlu yönde etkilemi tir. Aslında finansal kiralama irketleri üzerindeki vergi yükü; eski muhasebele tirilme yöntemi nedeniyle kiracıların vergi yükünün finansal kiralama irketlerine aktarılması eklinde olu maktaydı.

Yeni muhasebele tirme düzeni ile kiracı irketler tarafından vergi planlaması nedeniyle yapılan finansal kiralama i lemleri engellenmi olundu. Bu açıdan bakıldı ında ise, yapılan düzenlemeler sektörümüzde i kaybına neden olmu tur. Düzenlemenin olumlu yönlerinden biri de finansal kiralama irketlerinin mali tablolarının effafla masıdır. Düzenleme bu yönüyle özellikle hissedarlar ve kreditörler açısından faydalı olmu tur.

o 17.12.2003 tarih ve 5024 sayılı Kanun’la VUK’na eklenen Mükerrer Md. 298 ile enflasyon muhasebesi uygulaması yürürlü e girmi tir. Bu düzenleme tüm irketleri ilgilendiren bir düzenleme olmakla birlikte sektörümüzü de yakından ilgilendirmektedir. Vergi matrahı hesaplanırken enflasyon etkisiyle abartılı hale gelmi kar, enflasyon etkisinden arındırılacak ve düzeltilmi kar açıklanacaktır. Aynı ekilde bilanço kalemlerinde de gerekli düzeltmeler yapılacak ve bilanço güncel hale getirilecektir.

o SPK’nın XI.25 sayılı Tebli i ile halka açık irketlerin mali tabloları Uluslararası Muhasebe Standartları ile uyumlu hale getirilmi tir. Bu düzenleme de yukarıdaki düzenlemeler gibi irket ile ilgili tüm taraflara standartlara uygun raporlarla irket performansı ve durumu hakkında net bilgiler verilmesini sa lamaktadır.

IV. RKET N F NANSMAN KAYNAKLARI:

irketimiz a ırlıklı olarak özkaynaklarına dayalı olarak faaliyet göstermektedir. Kredi kullanımı yakla ık olarak özkaynaklarının % 140’I oranındadır. Bu oran finans sektörü için oldukça dü üktür. Kredilerin vade ve maliyet ko ullarının uygun seviyelere gelmesi halinde kredi kullanımımız ve buna ba lı olarak i lem hacmimiz artırılacaktır. Kredi kaynaklarımız yurt içinde ve yurt dı ında faaliyet gösteren bankalardır. Sermaye Piyasası araçları da, kullanılabilir duruma gelmeleri halinde faaliyetlerimiz için en uygun kaynaklar olacaktır. Ancak bugünkü ekonomik ko ullarda yatırımcılar açısından tercih edilebilir nitelikde olmadıkları için Sermaye Piyasası araçları halen kullanılamamaktadır.

V. RKET N KAR DA ITIMI POL T KASI:

irket bünyesinde olu an fonların sermayeye eklenmesi suretiyle mali yapının güçlendirilmesi tercih edilmektedir.

VI. RKET N FAAL YET GÖSTERD SEKTÖR Ç NDEK YER :

2003 yılında F DER üyesi irketlerin i lem hacmi USD 2.164.883.000 olmu tur. irketimiz USD 27.240.000 tutarındaki i lem hacmi ile sektörün toplam i lem hacminin % 1.25’ni gerçekle tirmi tir. Net kira alacakları bazında, sektörde faaliyet gösteren Fider üyesi 39 Adet irket arasında 18.nci sıradadır.

(8)

VII. RKET N K RA ALACAKLARININ SEKTÖRLER T BAR YLE DA ILIMI:

K RA ALACAKLARININ SEKTÖREL DA ILIMI

%43

%5 %3

%2 %7 %0 %0 %14

%4 %10

%2

%9

%1

Tekstil Turizm Basın yayın

Maden metal ve kimya endüstrisi

Finansal kurulu lar Elektronik

Bilgisayar n aat

Sa lık ve sosyal kurulu lar Nakliyat

Dayanıklı tüketim maddeleri

çecek ve yiyecek

VIII. RKET N TE V KLERDEN YARARLANMA DURUMU:

irketimizin önceki dönemlerden gelmekte olan kullanıma hazır durumda 44.481.388.892.875.-TL tutarında Yatırım ndirimi stoku bulunmaktadır. Bu stoktan yararlanılması durumunda % 19.8 oranında Gelir Vergisi Stopajı tahakkuk ettirilmek zorundadır. Ancak 9.4.2003 tarih ve 4842 sayılı Kanun’la Gelir Vergisi Kanunu’nun Yatırım ndirimi ile ilgili maddeleri de i tirilmi ve yatırım malları alımında Yasa’da belirtilen kriterler çerçevesinde yapılan yatırımın % 40’ı oranında Yatırım ndirimi stisnasından yararlanılaca ı belirtilmi tir. Bu hükme göre yararlanılan Yatırım ndirimi stisnalarında Gelir Vergisi Stopajı da uygulanmamaktadır. irketlerin her iki tür Yatırım ndirimi stisnasına sahip olmaları durumunda, hangisinden yararlanacakları konusunda serbest bırakılmı lardır. irketimizin faaliyet konusu gere i sürekli yatırım malları alımı yapmakta olması dikkate alınarak yapmı oldu umuz projeksiyonlara göre; gelecek dönemlerde kullanmaya hak kazanacı ı Gelir Vergisi Stopajına tabi olmayan Yatırım ndirimi stisnasının ilgili dönemlerde olu an Kurumlar Vergisi matrahını kar ılamaya yeterli büyüklükte olaca ı tahmin edilmektedir.

(9)

IX. F NANSAL YAPI

L K D TE (%) 2003 2002 2001 2000

Cari Oran 126,53 11,79 118,58 85,43

Likidite Oranı 122,11 7,07 115,05 81,16

Nakit Oranı 15,32 1,94 40,27 38,07

F NANSAL YAPI ORANLARI

(%)

Toplam Borçlar /Özsermaye 163 66 152 322

K.V.Borçlar /Aktif Toplamı 51,22 40,42 51,89 63,67 U.V.Borçlar /Aktif Toplamı 10,77 25,87 8,50 12,64

Maddi Duran Var./Özsermaye+U.V.Borçlar 0,52 156,83 66,04 97

KARLILIK ORANLARI(%)

Net Dönem Karı/Aktif Toplam (0,92) 4,34 8,64 7,00

Net Dönem Kar/Özsermaye (2,41) 12,86 21,81 29,56 V.Ö.Kar/Özkaynaklar (4,35) 14,64 27,66 41,07

2000, 2001 ve 2002 yıllarına ait finansal yapı oranları Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri XI-1 nolu tebli ine göre hazırlanan mali tablolardan hesaplanmı tır.2003 yılına ait finansal yapı oranları ise;

Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri XI-25 nolu tebli inde yer alan “Uluslararası Finansal Raporlama Standartları”na göre hazırlanan mali tablodan hesaplanmı tır.

X. KURUMSAL YÖNET M LKELER :

Sermaye Piyasası Kurulu tarafından 4.7.2003 tarih ve 35/835 sayılı karar ile kabul edildi i, Kurul’un

30.6.2003-4.7.2003 tarihli Haftalık Bülteni ile kamuoyuna duyurulan Kurumsal Yönetim lkeleri’ne

uyum sa lamak konusunda çalı malara ba lanmı tır. Uygulanması gönüllülük prensibine dayalı

ilkelerin uygulanması irket Yönetim Kurulu tarafından kararla tırılacak olanlarla ilgili gerekli

düzenlemeler yapılacaktır. Uygulanması yönünde karar verilenlerin uygulama sonuçları ve

uygulanmaması yönünde karar verilen ilkelerin uygulanmama nedenleri ile ilgili gerekli açıklamalar

takip eden döneme ait faaliyet raporunda verilecektir.

(10)

(11)

Tekstil Finansal Kiralama Anonim irketi

31 ARALIK 2003 TAR H NDE SONA EREN YILA A T B LANÇO

(Birim - 31 Aralık 2003 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmi milyon Türk Lirası)

Notlar 2003 2002

AKT FLER

Nakit ve nakit benzeri de erler 3 2,943,947 149,859

Satılmaya hazır menkul de erler 4 983,707 897,878

Finansal kiralama alacakları 5 43,884,258 41,336,356

Faturalanmı kira alacakları 6 509,946 669,972

Maddi duran varlıklar 7 126,108 265,952

Maddi olmayan duran varlıklar 8, 9 602,475 751,968

Di er aktifler 10 1,133,702 1,240,925

Toplam aktifler 50,184,143 45,312,910

PAS FLER VE ÖZKAYNAKLAR

Alınan krediler 11 30,060,402 23,057,548

Ticari borçlar 265,942 912,685

Mü terilerden alınan avanslar 485,157 740,693

Di er pasifler ve kar ılıklar 148,165 72,091

Türev finansal araçlar 13 147,068 -

Gelir vergisi kar ılı ı 12 - 579,705

Ertelenmi vergi yükümlülü ü 12 - 412,544

Toplam Pasifler 31,106,734 25,775,266

Özkaynaklar

Sermaye 14 48,600,394 48,600,394

Emisyon primi 784 784

Yasal yedekler ve birikmi zararlar 15 (29,523,769) (29,063,534)

Toplam özkaynaklar 19,077,409 19,537,644

Toplam pasifler ve özkaynaklar 50,184,143 45,312,910

(12)

31 ARALIK 2003 TAR H NDE SONA EREN YILA A T GEL R TABLOSU

Notlar 2003 2002

Finansal kiralama gelirleri

- Faiz 6,866,102 6,347,529

- Kur farkı gelirleri 759,354 10,844,344

Toplam finansal kiralama geliri 7,625,456 17,191,873

Finansman giderleri 18 (1,715,698) (9,788,820)

Finansal kiralama alacakları kar ılı ı 5, 6 (193,090) (435,566)

Finansman gideri ve finansal kiralama alacakları

kar ılı ı sonrası faaliyet karı 5,716,668 6,967,487

Pazarlama ve genel yönetim giderleri (1,859,680) (2,254,556)

Personel giderleri 19 (758,125) (866,313)

Amortisman gideri ve itfa payları 7, 8 (294,389) (256,511)

Di er gelir 20 185,328 998,204

Vergi kar ılı ı ve parasal zarar öncesi faaliyet karı 2,989,802 4,588,311

Vergi kar ılı ı 370,529 (642,486)

Parasal zarar (3,820,566) (3,009,279)

Net (zarar) kar (460,235) 936,546

Ortalama hisse adedi 16 10,000,000,000 10,000,000,000

Hisse ba ına (zarar) kar (tam TL) (46) 94

(13)

Tekstil Finansal Kiralama Anonim irketi

31 ARALIK 2003 TAR H NDE SONA EREN YILA A T ÖZKAYNAK DE M TABLOSU

Sermaye

Ödenmi Sermayeye

Tashihler Emisyon

Primi Yasal Yedekler ve

Birikmi Zararlar Toplam

1 Ocak 2002 bakiyeleri 8,100,000 37,898,245 784 (27,397,931) 18,601,098

Fevkalade ihtiyatlardan transfer (Not 14) 1,900,000 702,149 - (2,602,149) -

Net dönem karı - - - 936,546 936,546

31 Aralık 2002 bakiyeleri 10,000,000 38,600,394 784 (29,063,534) 19,537,644

Net dönem zararı - - - (460,235) (460,235)

31 Aralık 2003 bakiyeleri 10,000,000 38,600,394 784 (29,523,769) 19,077,409

.

(14)

31 ARALIK 2003 TAR H NDE SONA EREN YILA A T NAK T AKIM TABLOSU

2003 2002

letme faaliyetlerinden sa lanan nakit akımları:

Net (zarar) kar (460,235) 936,546

Tashihler:

Ertelenmi vergi (avantajı) kar ılı ı (370,529) 485,750

Cari dönem vergi kar ılı ı - 156,736

Amortisman ve itfa payları 294,389 292,166

Forward zararları 147,068 -

Menkul kıymetler de er dü üklü ü kar ılı ı - (20,602)

Maddi duran varlıklar de er dü üklü ü kar ılı ı - 124,134

Kıdem tazminatı kar ılı ı 45,113 (33,743)

Finansal kiralama alacakları provizyonu 193,090 435,566

Maddi duran varlık satı zararları 25,574 82,324

letme faaliyetlerinden (kullanılan) sa lanan net nakit (125,530) 2,458,877

Faturalanmı kira alacaklarında net azalı 234,028 1,986,532

Finansal kiralama alacaklarında net azalı (2,587,692) (4,801,762)

Di er aktiflerde net azalı 107,223 350,567

Ticari borçlardaki net azalı (646,743) (1,168,156)

Mü terilerden alınan avanslarda net (azalı ) artı (255,536) 248,087

Di er pasiflerdeki net artı (azalı ) 34,430 (2,249,137)

Ödenen gelir vergisi (840,018) (1,254,726)

Faaliyetlerden kullanılan net nakit (4,079,838) (4,429,718)

Yatırım faaliyetlerinden sa lanan nakit akımları

Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımları (30,626) (269,661)

Satılmaya hazır menkul de erlerde azalı (artı ) (85,829) 292,751

tirak birle mesi sonucunda do an nakit artı ı - 4,364,026

Yatırım faaliyetlerinden (kullanılan) sa lanan net nakit (116,455) 4,387,116 Finansman faaliyetlerinden sa lanan net nakit akımları

Alınan banka kredileri 21,039,717 8,073,609

Geri ödenen banka kredileri (13,536,864) (16,765,559)

Finansman faaliyetlerinde (kullanılan) sa lanan net nakit 7,502,853 (8,691,950)

Nakit ve nakit benzeri varlıklardaki net artı (azalı ) 3,306,560 (8,734,552)

Parasal zararın ve kur farkının nakit ve nakit benzeri de erler üzerindeki etkisi (512,472) 888,308

Yıl ba ındaki nakit ve nakit benzeri de erler 149,859 7,996,103

Yıl sonundaki nakit ve nakit benzeri de erler 2,943,947 149,859

Nakit Akım tablosu ile lgili Açıklayıcı Dipnotlar:

2003 ve 2002 yılı içinde nakit ödenen faiz 1,317,534 1,447,647

2003 ve 2002 yılı içinde nakit alınan faiz 7,495,754 7,057,680

(15)

Tekstil Finansal Kiralama Anonim irketi 31 ARALIK 2003 TAR H T BAR YLE MAL TABLOLARA L K N D PNOTLAR

1. RKET B LG LER Genel

Tekstil Finansal Kiralama Anonim irketi (Tekstil Finansal Kiralama veya irket) 1992'de, 3226 sayılı Finansal Kiralama Kanunu hükümleri çerçevesinde Hazine ve Dı Ticaret Müste arlı ı’ndan alınan izni müteakiben, Türkiye’de faaliyet göstermek üzere Rant Finansal Kiralama Anonim irketi adı altında kurulmu tur. irket’in hisselerinin bir bölümü stanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda 20 ubat 1995’den beri i lem görmektedir.

irket'in kayıtlı adresi, Aydınevler Mahallesi, nönü Caddesi, Gökçe Sokak, GSD Binası, No:14 Küçükyalı, stanbul / Türkiye'dir.

Tekstil Finansal Kiralama Anonim irketi 1996'da, 3226 sayılı Finansal Kiralama Kanunu hükümleri çerçevesinde Hazine ve Dı Ticaret Müste arlı ı’ndan alınan izni müteakiben, Türkiye’de faaliyet göstermek üzere kurulmu tu.

Mart 2002'de Rant Finansal Kiralama, Tekstil Finansal Kiralama hisselerinin %99.996'sını iktisap etmi tir. Eylül 2002’de Rant Finansal Kiralama A. ., i tiraki olan Tekstil Finansal Kiralama A. .'yi Türk Ticaret Kanunu'nun 451'inci ve Kurumlar Vergisi Kanunu'nun 37'nci, 38'inci ve 39'uncu hükümleri çerçevesinde tüm aktif, pasifi ve vecibeleriyle birlikte külliyen devir alınması yoluyla birle mi tir. Söz konusu iki irketin faaliyetleri Tekstil Finansal Kiralama Anonim irketi ( irket) (Not 9) adı altında birle tirilmi tir. Rant Finansal Kiralama A. . bu birle me i lemini takiben ünvanını Tekstil Finansal Kiralama A. . olarak de i tirmi tir.

irket’in mali tabloları yayınlanmak üzere 13 ubat 2004 tarihinde yönetim tarafından onaylanmı tır. Genel Kurul ve belirli düzenleyici taraflar yasal mali tabloların yayımlanmasından sonra de i tirme hakkına sahiptir.

irket’in ana hissedarı GSD Holding Anonim irketi’dir (GSD Holding).

irketin Faaliyet Alanları

irket her türlü finansal kiralama faaliyetinde bulunmaktadır.

2. UYGULANAN ÖNEML MUHASEBE POL T KALARININ ÖZET

Hazırlanı Esasları

Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”), 15 Kasım 2003 tarihli Seri XI, No: 25 “Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebli ”i (“Tebli ”) 1 Ocak 2005 tarihinden sonra sona eren ilk ara mali tablolardan geçerli olmak üzere yürürlü e girmi tir. Tebli uyarınca dileyen i letmeler, 31 Aralık 2003 tarihinde veya daha sonra sona eren yıllık veya ara hesap döneminden ba lamak üzere, bu Tebli hükümlerini uygulamaya ba layabilirler. Bunun yanısıra, Tebli ’in Otuzdördüncü Kısım - Muhtelif Hükümler Geçici Madde 1, mali tablo ve raporların zorunlu olarak bu Tebli hükümlerince düzenlenece i ilk hesap döneminin ba ına kadar geçen süre zarfında, mali tablo ve raporların Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’na (“UFRS”) göre düzenlenmesinin ve kamuya açıklanmasının Tebli ’de öngörülen düzenleme ve ilan yükümlülüklerinin yerine getirilmesi hükmünde oldu unu belirtmektedir. Buna ba lı olarak, irket, mali tablolarını 31 Aralık 2003 tarihinde sona eren hesap döneminde UFRS’ye göre düzenlemeyi seçmi tir.

irket’in mali tabloları, Uluslararası Muhasebe Standartları Komitesi tarafından onaylanan

Uluslararası Muhasebe Standartları (UMS) ve yorumları içeren Uluslararası Finansal Raporlama

Standartları’na (UFRS) uygun olarak hazırlanmı tır. Söz konusu mali tabloların hazırlanmasında alım

satım amaçlı menkul kıymetlerin ve türev finansal araçlarının rayiç de er hesaplamaları dı ında

tarihsel maliyet esas alınmı tır.

(16)

31 ARALIK 2003 TAR H T BAR YLE

MAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR (Devamı)

(Birim-31 Aralık 2003 tarihinde geçerli olan alım gücüyle yeniden ifade edilmi milyon Türk Lirası)

2. UYGULANAN ÖNEML MUHASEBE POL T KALARININ ÖZET (devamı)

Türkiye'de kurulmu olan irket, Sermaye Piyasası Kurulu, Türk Ticaret Kanunu, Finansal Kiralama Kanunu ve vergi mevzuatına uygun olarak muhasebe kayıtlarını tutmakta ve yasal mali tablolarını hazırlamaktadır. Mali tablolar irket’in yasal kayıtlarına dayandırılmı ve Türk lirası (TL) cinsinden ifade edilmi olup UFRS'ye göre

irket’in durumunu layıkıyla arz edebilmesi için, birtakım tashihlere ve sınıflandırma de i ikliklerine tabi tutularak hazırlanmı tır. Söz konusu tashihler genel olarak Türk Lirasının alım gücündeki de i ikliklerin mali tablolara yansıtılması, 1 Temmuz 2003 tarihinden önce imzalanan finansal kiralama i lemlerinin

muhasebele tirilmesi, ertelenmi vergi hesaplanması ve finansal araçların kayda alınması ve de erlenmesinden olu maktadır.

Sınıflandırmalar

irket, cari dönem sunumu ile uyumlu olması amacıyla 31 Aralık 2002 tarihli mali tablolarında bazı sınıflandırmalar yapmı tır.

Ölçüm Birimi

irket’in ölçüm birimi Türk Lirası’dır. 31 Aralık 2002 tarihi itibariyle Türk lirasının genel alım gücündeki de i ikliklerin yeniden ifade edilmesi UMS 29’a (“Hiperenflasyonist Ekonomilerde Finansal Raporlama”) uygun olarak yapılmı tır.

UMS 29 yüksek enflasyonist bir ekonominin para biriminde hazırlanan mali tabloların bilanço tarihinde cari olan ölçüm birimi ile yeniden ifade edilmesini öngörür. UMS 29’un uygulanmasını gerektiren bir özellik, 3 yıllık kümülatif enflasyon oranının %100’e yakla ması veya a masıdır. 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle Devlet

statistik Enstitüsü tarafından toptan e ya fiyat endeksi baz alınarak yayınlanan 3 yıllık kümülatif enflasyon oranı %181 (2002 - %227).

31 Aralık 2003 tarihi itibariyle sona eren üç yıla ait söz konusu endeks ve katsayılar a a ıda sunulmu tur.

Tarih Endeks Katsayı

31 Aralık 2001 4,951.7 1.308

31 Aralık 2002 6,478.8 1.139

31 Aralık 2003 7,382.1 1.000

Yukarıda belirtilen yeniden ifade etme i leminin esasları a a ıdaki gibidir:

- daha önce 31 Aralık 2002 tarihinde raporlanan ölçüm birimiyle ifade edilmi olan geçmi yıl mali tabloları parasal aktif ve pasif kalemler de dahil olmak üzere, 31 Aralık 2003 tarihinde geçerli ölçüm birimi ile yeniden ifade edilmi tir.

- 31 Aralık 2003 tarihindeki bilançoda yer alan parasal aktif ve pasif kalemleri bilanço tarihinde geçerli ölçüm birimi ile ifade edildi inden yeniden ifade edilmemi tir.

- yeniden ifade edilen sermaye, nakit artırımların, da ıtılmamı temettülerin ve yasal da ıtılmamı karlardan transferlerin sermayeye eklendi i tarihten itibaren ilgili katsayılar kullanılarak yeniden de erlenmesi ile bulunmu tur.

- bilanço tarihinde cari olan ölçüm biriminde ta ınmayan parasal olmayan aktif ve pasifler ve di er özkaynak kalemleri ilgili katsayılar kullanılarak yeniden ifade edilmi tir.

(17)

Tekstil Finansal Kiralama Anonim irketi 31 ARALIK 2003 TAR H T BAR YLE

MAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR (Devamı)

2. UYGULANAN ÖNEML MUHASEBE POL T KALARININ ÖZET (devamı) - genel enflasyonun net parasal pozisyona etkisi gelir tablosunda net parasal kar (zarar) olarak

yansıtılmı tır.

- gelir-gider tablosunda amortisman, tükenme payları ve parasal olmayan aktiflerin satı kar/zararları (yeniden de erlenmi brüt defter de erleri ve birikmi amortisman üzerinden de erlenen kalemler) dı ında bütün di er kalemler ilgili katsayılar kullanılarak endekslenmi tir.

Bilanço ve gelir tablosu kalemlerinin genel fiyat endeksi ve katsayılar kullanılarak yeniden ifade edilmesi irket’in bilançolarda belirtilen tutarlarda varlıkları gerçekle tirebilece i ve yükümlülükleri yerine getirece i anlamına gelmemektedir. Aynı ekilde, irket’in mali tablolarda belirtilen tutarlarda özkaynakları hissedarlarına sa layaca ı anlamına da gelmemektedir.

Yabancı Para Çevrimi

Yabancı para i lemler i lemin yapıldı ı dönemdeki kur ile de erlemeye tabi tutularak kaydedilmektedir. Yabancı para cinsinden parasal varlık ve yükümlülükler bilanço tarihindeki kur ile de erlemeye tabi tutulmaktadır. Olu an tüm kur farkları gelir tablosuna yansıtılmaktadır.

irket’in yıl sonları itibariyle parasal aktiflerini yabancı para de erlemesinde kullandı ı döviz kurları a a ıdaki gibidir:

Tarih EUR / TL

(tam TL) USD / TL

(tam TL)

31 Aralık 2001 1,268,115 1,439,567

31 Aralık 2002 1,703,477 1,634,501

31 Aralık 2003 1,745,072 1,395,835

irket’in yıl sonları itibariyle parasal pasiflerini yabancı para de erlemesinde kullandı ı döviz kurları a a ıdaki gibidir:

Tarih EUR / TL

(tam TL) USD / TL

(tam TL)

31 Aralık 2001 1,274,231 1,446,510

31 Aralık 2002 1,711,693 1,642,384

31 Aralık 2003 1,753,489 1,402,567

Maddi Duran Varlıklar

Maddi duran varlıklar maliyetlerinden birikmi amortisman ve de er dü üklükleri indirilerek yansıtılmı tır.

Normal amortisman metodu ile ilgili aktiflerin tahmini ekonomik ömürlerine tekabül eden oranlarla hesaplanmı amortisman a a ıdaki gibidir :

Yıllar

Mobilya ve mefru at 5

Ofis ekipmanları ve ta ıt araçları 5

(18)

31 ARALIK 2003 TAR H T BAR YLE

MAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR (Devamı)

Maddi duran varlıkların ta ınan de erlerinin gerçekle emeyece ine yönelik olay veya de i ikliklerin meydana gelmesi durumunda herhangi bir de er dü üklü ünün olup olmadı ı incelenmektedir. Söz konusu göstergelerin bulunması ve ta ınan de erlerin gerçekle ebilir de eri a ması durumunda ilgili aktifler gerçekle ebilir de erlerine indirgenmektedir. De er dü üklükleri gelir tablosuna yansıtılmaktadır.

erefiye ve Maddi Olmayan Duran Varlıklar

erefiye, devir alınan ortaklı ın elde etme maliyetiyle söz konusu ortaklı ın net varlıklarının alım tarihindeki rayiç bedeli arasındaki farktır. erefiye normal amortisman metodu ile maksimum tahmin edilen ekonomik ömrü olan 5 yıl içinde itfa edilmektedir. erefiyenin ta ınan de erinin gerçekle emeyece ine yönelik olay veya de i ikliklerin meydana gelmesi durumunda herhangi bir de er dü üklü ünün olup olmadı ı incelenmektedir.

erefiye, maliyetinden birikmi amortisman ve varsa de er dü üklükleri indirilerek yansıtılmı tır.

Bir i letmenin satın alınmasına ba lı olmadan elde edilen maddi olmayan duran varlıklar maliyet de eriyle aktifle tirilmektedir. Bir i letmenin satın alınması sonucu alınan maddi olmayan duran varlıklar erefiyenin rayiç de eri sa lıklı bir ekilde belirlenebiliyorsa ve bu rayiç de er negatif erefiye yaratmayacak ya da alımla olu an mevcut negatif erefiyeyi artırmayacak bir tutarla sınırlı ise erefiyeden ayrı olarak aktifle tirilir. letme içinde yaratılan maddi olmayan duran varlıklar, geli tirme giderleri hariç, aktifle tirilmemekte ve olu tu u anda gider kaydedilmektedir. Maddi olmayan duran varlıklar tahmin edilen kullanım ömrü üzerinden do rusal yöntemle itfa edilirler.

Maddi olmayan duran varlıklar ta ınan de erlerinin gerçekle emeyece ine yönelik olay veya de i ikliklerin meydana gelmesi durumunda herhangi bir de er dü üklü ünün olup olmadı ı incelenmektedir.

Satılmaya Hazır Menkul De erler

Satılmaya hazır menkul de erler söz konusu menkul de erin alım tarihindeki rayiç bedelini yansıttı ı kabul edilen, alım sırasında ortaya çıkan di er masrafları da içerecek ekilde, elde etme maliyeti ile de erlenmektedir.

irket'in satılmaya hazır menkul de erler portföyü bazı ili kili kurulu ların hisse senetleri ve yatırım fonlarından olu maktadır.

Satılmaya hazır menkul de erler alımı takiben rayiç de erleriyle ta ınırlar. Rayiç de ere getirme esnasında olu an kar veya zarar gelir tablosuna yansıtılır.

Satılmaya hazır menkul de erlerden elde edilen faiz, faiz gelirlerine, alınan temettüler ise temettü gelirlerine kaydedilir.

Organize mali piyasalarda aktif olarak i lem gören menkul kıymetlerin rayiç de erleri bilanço tarihi itibariyle Borsa'da kote edilen kapanı piyasa alı fiyatlarıyla belirlenir. Piyasa fiyatı olmayan yatırımlar için rayiç de er, benzeri ba ka bir yatırım aracının cari piyasa de erine dayanılarak belirlenir veya yatırıma baz olan net aktif de erin ileride yaratması beklenen nakit akımları baz alınarak hesaplanır. Rayiç de erleri güvenilir olarak belirlenemeyen finansal varlıklar, maliyet bedelinden, varsa, de er dü üklü ü kar ılı ı indirilerek yansıtılırlar.

Netle tirme

Finansal varlık ve yükümlülükler, netle tirmeye yönelik yasal bir hakka ve yaptırım gücüne sahip olunması ve sözkonusu varlık ve yükümlülükleri net bazda tahsil etme/ödeme veya e zamanlı sonuçlandırma niyetinin olması durumunda bilançoda netle tirilerek gösterilmektedir.

(19)

Tekstil Finansal Kiralama Anonim irketi 31 ARALIK 2003 TAR H T BAR YLE

MAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR (Devamı)

2. UYGULANAN ÖNEML MUHASEBE POL T KALARININ ÖZET (devamı) Finansal Araçların Kayda Alınması ve Kayıttan Çıkartılması

irket, finansal aktif veya finansal pasifleri sadece ve sadece finansal araçların sözle mesine taraf oldu u takdirde bilançosuna yansıtmaktadır. irket finansal aktifi veya finansal aktifin bir kısmını sadece ve sadece söz konusu varlıkların konu oldu u sözle meden do an hakları üzerindeki kontrolünü kaybetti i zaman kayıttan çıkartmaktadır. irket finansal pasifi sadece ve sadece sözle mede tanımlanan yükümlülü ün ortadan kalkması, iptal olması veya zaman a ımına u raması durumunda kayıttan çıkartmaktadır.

Tüm finansal varlık alı ve satı ları i lem tarihinde, bir ba ka deyi le irket'in alımı veya satımı

gerçekle tirece ini taahhüt etti i tarihte muhasebele tirilir. Ola an alı ve satı lar, varlı ın teslim süresinin genelde bir mevzuat veya piyasalardaki düzenlemelere göre belirlendi i alı ve satı lardır.

Nakit ve Nakit Benzeri De erler

Nakit akım tablosu gösterimi için yapılan nakit ve nakit benzeri de erler tanımlaması kasadaki nakit ile üç ay veya daha kısa vadeli banka mevduatlarını ve nakde dönü türülebilir, likiditesi yüksek di er kısa vadeli yatırımları içermektedir.

Finansal Kiralama lemleri Kiralayan Olarak

Finansal Kiralama

irket finansal kiralamaya konu olan aktifi bu i leme konu olan yatırıma e it de erde bir alacak olarak göstermektedir. Finansal gelir net yatırım üzerinden sabit dönemsel getiri sa layacak ekilde yansıtılır.

Ba langıçta gerçekle en masraflar anında gider olarak kaydedilir.

Kiracı Olarak Finansal Kiralama

irket’e kiralanan varlı ın mülkiyeti ile ilgili bütün risk ve faydaların devrini öngören finansal kiralamalar, finansal kiralamanın ba langıç tarihinde, kiralamaya söz konusu olan varlı ın rayiç de eri ile kira ödemelerinin bugünkü de erinden küçük olanı esas alınarak yansıtılmaktadır. Finansal kira ödemeleri, kira süresi boyunca her bir dönem için geriye kalan borç bakiyesine sabit bir dönemsel faiz oranı üretecek ekilde finansal kiralama yükümlülü ünden indirilecek tutar ve finansman gideri olarak ayrılmaktadır. Finansman giderleri, dönemler itibariyle do rudan gelir tablosuna yansıtılmaktadır.

Aktifle tirilen kiralanmı varlıklar, varlı ın tahmin edilen ömrü üzerinden amortismana tabi tutulmaktadır.

Finansal Kiralama Alacakları Kar ılı ı

irket, i letme kaynaklı alacaklarını de erlendirerek, tahsil edemeyece ine inandı ı alacaklar ve

vermi oldu u teminatlar ve taahhütler sebebiyle maruz kalaca ı zararlar için kar ılık tahmininde

bulunur. E er irket sözle me artlarına uygun olarak bütün alacaklarını vadelerinde tahsil

edemeyece ini öngörüyorsa, bu alacaklar tahsil imkanı sınırlı hale gelmi (kayba u ramı ) olarak

kabul edilir. Kaybın tutarı, alaca ın ta ınan de eri ile gelecekteki nakit akımlarının, alaca ın orijinal

faiz oranı ile iskonto edilmesi neticesinde bulunan de eri arasındaki fark ya da e er alacak

teminatlandırılmı ve nakde dönü türülebilmesi muhtemel ise alaca ın ta ınan de eri ile bu teminatın

rayiç de erinin farkıdır. Kayba u rama ve tahsil edilememe tek ba ına önemli olan finansal kiralama

ve kira alacakları için tek tek veya benzer alacak grupları dikkate alınarak portföy bazında belirlenir ve

ölçülür.

(20)

31 ARALIK 2003 TAR H T BAR YLE

MAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR (Devamı)

Alaca ın ta ınan de eri, de er dü üklü ü kar ılı ı hesabı kullanılarak tahmin edilen tahsil edilebilir tutarına indirgenmektedir. Alaca ın silinmesi, alaca ın tamamının veya bir kısmının tahsil edilemeyece inin öngörülmesi ya da alacaktan vazgeçilmesi durumunda gerçekle mektedir. Aktiften silinen tutar daha önce ayrılmı olan kar ılıktan ve alaca ın anaparasından dü ülerek kaydedilir. Daha önce aktiften silinmi olan alacaklarla ilgili tahsilatlar gelir kaydedilir.

E er de er dü üklü ü kar ılıkları sonradan gerçekle en bir olay sebebiyle azalırsa serbest kalan kar ılık miktarı üpheli alacak kar ılı ı gideri hesabına kaydedilir. Serbest kalan kar ılık gelir olarak nitelendirilir ve kalan kar ılık yeniden de erlendirilir.

Yönetim, portföy bazında üçüncü ahıslarla yapılan finansal kiralamalar için ayrılan %1.5 kar ılı ın gelecekte, potansiyel veya u anda öngörülmeyen tahsil edilemeyebilecek kira alacakları için yeterli oldu unu tahmin etmektedir.

Alınan Krediler

Alınan krediler ilk a amada maliyet de erleri ile kayda alınırlar. lk kayda alınmadan sonra, geri ödenmi tutarlar dü ülerek, tüm finansal yükümlülükler efektif getiri metodu ile iskonto edilmi tutarlardan ta ınmaktadır.

skonto edilmi tutar anla madaki tüm indirim ve primler dikkate alınarak hesaplanır. Gelir ve gider, yükümlülük yerine getirildi inde, kayba u radı ında veya iskonto edilmek suretiyle olu maktadır. Borçlanma maliyetleri de olu tukları zaman giderle tirilirler.

Kıdem Tazminatı Kar ılı ı

irket, mevcut i kanunu gere ince, en az bir yıl hizmet verdikten sonra emeklilik nedeni ile i ten ayrılan veya istifa ve kötü hal dı ındaki nedenlerle i ine son verilen personele belirli miktarda kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür.

irket, mali tablolarda yer alan Kıdem Tazminatı kar ılı ını “Projeksiyon Metodu”nu kullanarak tahmini enflasyon oranlarını ve irket’in personel hizmet süresini tamamlama ve kıdem tazminatına hak kazanma konularındaki deneyimlerini baz almı ve bilanço tarihinde devlet tahvillerinin cari getiri oranı ile iskonto ederek mali tablolara yansıtmı tır.

Kar ılıklar

Kar ılıklar, ancak ve ancak, irket’in geçmi ten gelen ve halen devam etmekte olan bir yükümlülü ü (yasal ya da yapısal) varsa ve bu yükümlülük sebebiyle irket’e ekonomik çıkar sa layan kaynakların elden çıkması olasılı ı mevcutsa ve gerçekle ecek zararın miktarı güvenilir bir ekilde belirlenebiliyorsa kayıtlara alınır.

Zamanın para üzerindeki etkisi önemliyse, ayrılacak kar ılı ın miktarı, yapılacak harcamaların bugünkü de eri olarak dikkate alınır. Bu de eri bulurken kullanılacak iskonto oranı, söz konusu yükümlülü e ili kin risklerin ve paranın zamana ba lı de erinin cari piyasa tahminlerini yansıtan vergi öncesi oran olarak tespit edilir.

Kar ılıkların iskonto edilmesi durumunda, iskonto tutarı, zaman farkından kaynaklanan faiz gideri olarak kaydedilir.

Gelir ve Giderlerin Muhasebele tirilmesi

Tüm gelir ve gider kalemleri tahakkuk esasına göre muhasebele tirilmektedir.

(21)

Tekstil Finansal Kiralama Anonim irketi 31 ARALIK 2003 TAR H T BAR YLE

MAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR (Devamı)

Gelir Vergisi

Vergi gideri / (geliri) cari ve ertelenmi vergi göz önüne alınarak net dönem karı ya da zararının belirlenmesinde kullanılan toplam bakiyeyi temsil etmektedir.

Ertelenmi vergi, bilanço yükümlülü ü metodu ile, aktif ve pasiflerin finansal raporlamada yansıtılan de erleri ile vergi hesabına baz olan tutarlar arasındaki geçici farklılıkların vergi etkisi dikkate alınarak hesaplanmaktadır.

Ertelenmi vergi yükümlülü ü vergilendirilebilir tüm geçici farklar üzerinden a a ıdaki husus haricinde hesaplanmaktadır.

- Ertelenmi vergi yükümlülü ünün do du u erefiye üzerinden ayrılan itfa ve tükenme payları ile irket birle mesi dı ında bir varlık veya yükümlülü ün ilk kayda alınması sırasında olu an ve bilanço kar/zararı veya vergilendirilebilir kar etkisi olmayan i lemlerin olması durumunda

Ertelenmi vergi alaca ı, ta ınan ve kullanılmayan birikmi zararlar ve her türlü indirilebilir geçici farklar üzerinden hesaplanır ve ancak bu birikmi zararlar ve geçici farklar irket tarafından öngörülebilir gelecekte kullanılabilecek durumda ise a a ıdaki husus haricinde kaydedilir.

- Ertelenmi vergi yükümlülü ünün do du u erefiye üzerinden ayrılan itfa ve tükenme payları ile irket birle mesi dı ında bir varlık veya yükümlülü ün ilk kayda alınması sırasında olu an ve bilanço kar/zararı veya vergilendirilebilir karı etkisi olmayan i lemlerin olması durumunda

Her bilanço döneminde irket, ertelenmi vergi alacaklarını gözden geçirmekte ve ileriki yıllarda vergilendirilebilir gelirlerden dü ülemeyece i tespit edilen ertelenmi vergi alaca ı için kar ılık ayrılmaktadır.

Ertelenmi gelir vergisi aktif ve pasifleri ilgili aktifin gerçekle ti i veya yükümlülü ün ifa edilece i zamanlarda geçerli olaca ı tahmin edilen etkin vergi oranı üzerinden veya bilanço tarihinde geçerli olan vergi oranları baz alınarak hesaplanır.

irket, finansal kiralama yatırımları için Hazine Müste arlı ından yatırım te vik belgeleri almı tır. Bu te vikler ithal edilen makine ve ekipman için gümrük vergilerinden muafiyet ve onaylanmı sabit kıymet harcamaları üzerinden %40 veya %100 oranında yatırım indirimi sa lamaktadır. Yatırım indirimleri kurumlar vergisi kar ılı ı hesaplamasında indirim eklini almaktadır.

Türev Finansal Araçları

irket, yabancı para swapları ve vadeli döviz i lemleri içeren türev araçlarıyla i lemler gerçekle tirmektedir.

irketin risk yönetim politikası gere i bu türev i lemleri, etkin ekonomik risk dengeleme unsurları sayılmaktadır;

ancak, UMS 39(Finansal araçlar - Kayda alınması ve de erlenmesi)’un belirli artları gere ince bu i lemler riskten korunma muhasebesi için yeterli görülmedi inden, alım satım amaçlı türevler olarak

muhasebele tirilmektedir. Türev finansal araçlar bilançoda ilk olarak maliyetten kayda alınır ve müteakip olarak rayiç de erle ifade edilir.

(22)

31 ARALIK 2003 TAR H T BAR YLE

MAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR (Devamı)

Rayiç de erler mümkün oldu u ölçüde geçerli borsaya kote piyasa fiyatlarından, iskonto edilmi nakit akımları ve opsiyon fiyatlama modellerinden uygun olanı ile belirlenir. Rayiç de eri pozitif olan türevler aktif olarak, rayiç de eri negatif olan türevler ise, pasif olarak bilançoda ta ınırlar.

Riskten korunma muhasebesi için yeterli görülmeyen türevler için, rayiç de erdeki de i ikliklerden kaynaklanan kazançlar ve zararlar do rudan dönem kar ve zararına yansıtılmaktadır.

Kullanılan Tahminler

Mali tabloların UFRS'ye göre hazırlanmasında irket yönetiminin, raporlanan aktif ve pasif tutarlarını etkileyecek, bilanço tarihi itibariyle vukuu muhtemel varlık ve yükümlülüklere ili kin açıklamaları etkileyebilecek bazı tahmin ve varsayımlar yapması gerekmektedir. Gerçekle en sonuçlar, tahmin ve varsayımlardan farklılık gösterebilir. Bu tahmin ve varsayımlar düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve ilgili dönemin faaliyet sonuçlarına yansıtılmaktadır.

3. NAK T VE NAK T BENZER DE ERLER

2003 2002

Bankalardaki mevduat 2,943,923 149,601

Nakit 24 258

Nakit akım tablosundaki nakit ve nakit benzeri de erler 2,943,947 149,859

Bankalardaki vadeli ve vadesiz mevduatın detayı a a ıdaki gibidir:

2003 2002

Bankalardaki yabancı para vadeli ve vadesiz mevduat :

Vadesiz mevduat 60,849 101,121

Vadeli mevduat 2,879,269 -

2,940,118 101,121

Bankalardaki Türk lirası vadeli ve vadesiz mevduat :

Vadesiz mevduat 3,805 48,480

3,805 48,480

Bankalardaki toplam vadeli ve vadesiz mevduat 2,943,923 149,601

31 Aralık 2003 tarihi itibariyle yabancı para vadeli mevduatın vadeleri 2 Ocak 2004 ve faiz aralı ı %1 ve %2 arasındadır (2002 – Yoktur).

(23)

Tekstil Finansal Kiralama Anonim irketi 31 ARALIK 2003 TAR H T BAR YLE

MAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR (Devamı)

4. SATILMAYA HAZIR MENKUL DE ERLER

2003 2002

Satılmaya hazır menkul de erler - rayiç de erden takip edilenler

Yatırım fonları 242,340 165,508

Satılmaya hazır menkul de erler - maliyet de erinden takip edilenler

Borsada i lem görmeyen menkul de erler 741,367 732,370

983,707 897,878 Maliyet de erinden takip edilen satılmaya hazır menkul de erler, irket’in hisseleri borsada i lem görmeyen i letmelerin sermayelerine katılımın maliyetini yansıtmaktadır. Sonuç olarak satılmaya hazır menkul de erler güvenilir rayiç de er tahmini yapılmadı ı için endekslenmi maliyetten de er dü üklü ü kar ılı ının dü ülmesi ile mali tablolara yansıtılmı tır.

Satılmaya hazır menkul de erler kapsamında yer alan i tirak ve ba lı ortaklıklar a a ıdaki gibidir :

2003 2002

Ortaklık Yüzdesi Ortaklık Yüzdesi

Borsada i lem görmeyenler Tutar % Tutar %

Tekstil Factoring Hizmetleri A. 720,132 1.98 720,132 1.98

Di er 21,235 - 12,238 -

Toplam satılmaya hazır menkul de erler maliyet de eri 741,367 732,370

5. F NANSAL K RALAMA ALACAKLARI Finansal kiralama alacaklarına yapılan brüt yatırımlar :

2003 2002

Bir yıldan kısa 32,541,109 31,209,921

Bir yıldan daha uzun ve be yıldan kısa 18,117,561 18,945,076

Finansal kiralama alacakları, brüt 50,658,670 50,154,997

Eksi: Kazanılmamı faiz gelirleri (5,622,567) (7,706,586)

Finansal kiralamalara yapılan net yatırımlar 45,036,103 42,448,411

Eksi: üpheli alacak kar ılı ı (1,151,845) (1,112,055)

Finansal kiralama alacakları, net 43,884,258 41,336,356

Net finansal kiralama alacakları u ekilde analiz edilebilir:

Bir yıldan kısa 28,012,379 26,672,960

Bir yıldan daha uzun ve be yıldan kısa 17,023,724 15,775,451

45,036,103 42,448,411

(24)

31 ARALIK 2003 TAR H T BAR YLE

MAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR (Devamı)

5. F NANSAL K RALAMA ALACAKLARI (devamı)

31 Aralık 2003 tarihi itibariyle yabancı para finansal kiralama alacaklarının etkin faiz oranı ABD doları için

%12.17, ve EUR için %12.07, ve TL için %40 ile %50 arasında de i mektedir (2002 - ABD Doları için %15.70 ve EUR için %12.7 ve CHF için %11 ve TL için %66.5’dir).

31 Aralık 2003 tarihi itibariyle, irket bazı mü terilerden finansal kiralama alacaklarına kar ılık olarak tarihsel parayla ifade edilmi 166,448,812 TL (2002 - 258,499,110 TL) tutarında ipotek, teminat mektupları, teminat çek ve senetleri almı tır.

üpheli alacaklar kar ılı ındaki hareketleri a a ıdaki gibidir:

2003 2002

Dönem ba ındaki kar ılık 1,112,055 618,749

Alımla gelen - 435,564

Ayrılan kar ılık 250,174 302,900

Tahsilat (68,152) -

Tahsilat sonrası kar ılık 182,022 302,900

Parasal kazanç (142,232) (245,158)

Dönem sonundaki kar ılık 1,151,845 1,112,055

6. FATURALANMI K RA ALACAKLARI

2003 2002

Faturalanmı kira alacakları

Faturalanmı kira alacakları 1,133,028 1,367,056

Eksi:Ayrılan kar ılık (623,082) (697,084)

Faturalanmı kira alacakları, net 509,946 669,972

Finansal kiralama alacaklar kar ılı ı hareketleri

Dönem ba ındaki kar ılık 697,084 767,610

Ayrılan kar ılık 11,068 160,093

Tahsilatlar - (27,427)

Tahsilat sonrası kar ılık 11,068 132,666

Parasal kazanç (85,070) (203,192)

Dönem sonundaki kar ılık 623,082 697,084

(25)

Tekstil Finansal Kiralama Anonim irketi 31 ARALIK 2003 TAR H T BAR YLE

MAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR (Devamı)

7. MADD DURAN VARLIKLAR

Ta ıt Araçları Mobilya, Mefru at ve

Ofis Ekipmanları Özel Maliyetler Toplam

1 Ocak 2003, dönemba ı net defter de eri 102,002 100,718 63,232 265,952

ktisap edilenler - 3,090 - 3,090

Elden çıkarılanlar (24,003) (1,571) - (25,574)

Amortisman gideri (39,574) (71,049) (6,737) (117,360)

31 Aralık 2003 bakiyesi 38,425 31,188 56,495 126,108

31 Aralık 2002

Maliyet 560,055 1,106,283 136,146 1,802,484

Birikmi amortisman (458,053) (1,005,565) (72,914) (1,536,532)

Net defter de eri 102,002 100,718 63,232 265,952

31 Aralık 2003

Maliyet 469,605 1,140,057 136,147 1,745,809

Birikmi amortisman (431,180) (1,108,869) (79,652) (1,619,701)

Net defter de eri 38,425 31,188 56,495 126,108

Finansal kiralama yoluyla edinilen mobilya ve ofis ekipmanları 66,918 TL (2002 – 104,079 TL) tutarındadır. 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle irket’in finansal kiralama yükümlülü ü bulunmamaktadır.

8. MADD OLMAYAN DURAN VARLIKLAR erefiye

(Not 9) Di er Maddi Olmayan

Duran Varlıklar Toplam

1 Ocak 2003, dönemba ı net defter de eri 635,874 116,094 751,968

ktisap edilenler - 27,536 27,536

tfa ve tükenme payları (149,617) (27,412) (177,029)

31 Aralık 2003 bakiyesi 486,257 116,218 602,475

31 Aralık 2002

Maliyet 748,087 426,392 1,174,479

Birikmi itfa ve tükenme payları (112,213) (310,298) (422,511)

Net defter de eri 635,874 116,094 751,968

31 Aralık 2003 bakiyesi

Maliyet 748,087 423,427 1,171,514

Birikmi itfa ve tükenme payları (261,830) (307,209) (569,039)

Net defter de eri 486,257 116,218 602,475

(26)

31 ARALIK 2003 TAR H T BAR YLE

MAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR (Devamı)

9. SATIN ALIMLAR

27 Mart 2002 tarihinde irket, önceki adıyla Rant Finansal Kiralama, Tekstil Finansal Kiralama Anonim irketi’nin hisselerinin %99.996’sını iktisap etmi tir. 9 Eylül 2002 tarihinde iki irketin birle mesi gerçekle mi tir. Birle me sonrasında, Rant Finansal Kiralama’nın ticari adı Tekstil Finansal Kiralama Anonim

irketi olarak de i mi tir.

Bu ba lamda, irket’in, alım tarihi ve operasyonlar üzerindeki etkin kontrolün irket’e geçti i tarih olan 27 Mart 2002 ile birle me tarihi olan 9 Eylül 2002 arasındaki mali tabloları konsolide olarak hazırlanmı , Tekstil Finansal Kiralama’nın 27 Mart 2002 ile 9 Eylül 2002 arasında olu an faaliyet sonuçları da bu mali tablolara konsolide edilmi tir.

Tekstil Finansal Kiralama’nın net aktif ve erefiyesi a a ıdaki gibidir :

2002

Toplam ödenen nakit 5,752,121

Eksi : Alınan aktiflerin rayiç de eri (5,004,034)

Tekstil Finansal Kiralama erefiyesi (Not 8) 748,087

Toplam ödenen nakit 5,752,121

Eksi : Alınan ili kili kurulu un nakit ve nakit e de erleri (10,116,147)

Alımla gelen nakit giri i (4,364,026)

A a ıda Tekstil Finansal Kiralama’nın 27 Mart 2002 tarihindeki aktiflerinin detayı verilmektedir :

Nakit ve nakit e de erleri 10,116,147

Finansal kiralama alacakları 23,343,167

Ticari alacaklar 1,280,521

Satılmaya hazır menkul de erler 2,871

Maddi duran varlıklar 356,320

Maddi olmayan duran varlıklar 31,057

Ertelenmi vergi aktifi 592,888

Di er aktifler 977,909

Toplam Aktifler 36,700,880

Alınan krediler 29,362,098

Kıdem tazminatı kar ılı ı 15,512

Ödenecek vergi yükümlülü ü 788,256

Di er borçlar 1,530,980

Toplam pasifler 31,696,846

Tekstil Finansal Kiralama’nın net aktiflerinin rayiç de eri 5,004,034

(27)

Tekstil Finansal Kiralama Anonim irketi 31 ARALIK 2003 TAR H T BAR YLE

MAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR (Devamı)

10. D ER AKT FLER

2003 2002

Katma de er vergisi 357,382 130,806

Mü terilerden olan sigorta prim alacakları 80,752 132,728

Pe in ödenmi giderler 485,554 274,875

Verilen Avanslar 78,858 502,632

Elden çıkarılacak varlıklar 54,506 131,076

Di er 76,650 68,808

Toplam di er aktifler 1,133,702 1,240,925

11. ALINAN KRED LER

2003 2002

Orijinal

Tutar TL

Kar ılı ı Faiz Oranı

(%) Orijinal

Tutar TL

Kar ılı ı Faiz Oranı (%)

Kısa vadeli 24,655,732 12,772,964

Sabit faizli TL 10,305 10,305 - 1,102,552 1,102,552 44.75

USD 9,239,772 12,959,399 1.50-6.00 3,000,000 5,585,090 5.02-6.23

EUR 3,885,855 6,813,804 5.17 - 8.4 - - -

De i ken faizli USD 25,567 35,860 - 50,775 94,528 2.3

EUR 2,758,138 4,836,364 2.63-3.11 3,084,782 5,990,794 3-4.79

Orta/uzun vadeli 5,404,670 10,284,584

Sabit faizli EUR 574,055 1,006,598 8.4 - - -

De i ken faizli USD - - - 25,388 47,265 2.3

EUR 2,503,051 4,398,072 2.63-2.95 5,272,080 10,237,319 3 - 3.20

Toplam 30,060,402 23,057,548

Orta/uzun vadeli kredilerin geri ödemeleri a a ıdaki gibidir:

2003 2002

Sabit Oranlı De i ken Oranlı Sabit Oranlı De i ken Oranlı

2003 - - - -

2004 - - - 5,338,780

2005 659,368 3,891,757 - 4,306,275

2006 347,230 427,546 - 473,088

2007 - 78,769 - 166,441

1,006,598 4,398,072 - 10,284,584

Alınan kredilerin teminatına ili kin olarak krediyi veren kurulu lara irket’in ana orta ı ve ili kili bankaları sırasıyla 275,016 TL ve 19,314,674 TL tutarlarında kefalet vermi tir.