1 OCAK - 31 ARALIK 2015 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

(1)

NN HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.

LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU (Eski Unvanıyla ING EMEKLİLİK A.Ş.

LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU)

1 OCAK - 31 ARALIK 2015 HESAP DÖNEMİNE AİT

FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

(2)

(3)

(4)

İÇİNDEKİLER SAYFA

FİNANSAL DURUM TABLOSU ... 1

KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU ... 2

TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ DEĞİŞİM TABLOSU ... 3

NAKİT AKIŞ TABLOSU ... 4

FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR ... 5-26 DİPNOT 1 FON HAKKINDA GENEL BİLGİLER ... 5-6 DİPNOT 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR ... 6-14 DİPNOT 3 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA ... 15

DİPNOT 4 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI ... 15-16 DİPNOT 5 ALACAK VE BORÇLAR ... 16

DİPNOT 6 KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR ... 17

DİPNOT 7 NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER... 17

DİPNOT 8 TOPLAM DEĞER/ NET VARLIK DEĞERİ VE TOPLAM DEĞER / NET VARLIK DEĞERİNDE ARTIŞ / AZALIŞ ... 18

DİPNOT 9 FİYAT RAPORUNDAKİ VE FİNANSAL DURUM TABLOSUNDAKİ TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ MUTABAKATI ... 18

DİPNOT 10 HASILAT ... 19

DİPNOT 11 ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER ... 19-20 DİPNOT 12 KUR DEĞİŞİMİNİN ETKİLERİ... 20

DİPNOT 13 TÜREV ARAÇLAR ... 20

DİPNOT 14 FİNANSAL ARAÇLAR ... 20-21 DİPNOT 15 RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR ... 21

DİPNOT 16 NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR ... 21-22 DİPNOT 17 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ ... 22-26 DİPNOT 18 FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR ... 26

(5)

NN HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.

LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU (Eski Unvanıyla ING EMEKLİLİK A.Ş.

LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU) BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ

31 ARALIK 2015 TARİHİ İTİBARIYLA FİNANSAL DURUM TABLOSU

(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

Bağımsız Bağımsız denetimden denetimden

geçmiş geçmiş

Dipnot 31 Aralık 31 Aralık

referansları 2015 2014

Varlıklar

Nakit ve nakit benzerleri 16 51.297.574 48.481.146

Ters repo alacakları 5 106.029.610 120.033.045

Diğer alacaklar 4,5 137.241 196.068

Finansal varlıklar 14 111.487.051 98.071.133

Toplam varlıklar (A) 268.951.476 266.781.392

Yükümlülükler

Diğer borçlar 5 236.193 228.063

Toplam Yükümlülükler (B) 236.193 228.063

Toplam Değeri/Net Varlık Değeri (A-B) 268.715.283 266.553.329

Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.

(6)

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN YILA AİT KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU

Dipnot 1 Ocak- 1 Ocak-

referansları 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 KAR VEYA ZARAR KISMI

Faiz gelirleri 10 13.539.646 11.025.479

Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin

gerçekleşmiş kar/zarar 10 12.085.475 10.810.866

Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin

gerçekleşmemiş kar/zarar 10 944.372 481.485

Esas faaliyetlerden diğer gelirler 11 137.241 196.074

Esas faaliyet gelirleri 26.706.734 22.513.904

Yönetim ücretleri 7 (2.522.075) (2.261.456)

Komisyon ve diğer işlem ücretleri 7 (416.573) (456.519)

Saklama ücretleri 7 (40.662) (32.644)

Kurul ücretleri 7 (32.067) (30.217)

Denetim ücretleri 7 (8.114) (6.373)

Esas faaliyetlerden diğer giderler 7,11 (16.093) (5.971)

Esas faaliyet giderleri (3.035.584) (2.793.180)

Esas faaliyet kar/zararı 23.671.150 19.720.724

Finansman giderleri - -

Net Dönem Karı/Zararı (A) 23.671.150 19.720.724

DİĞER KAPSAMLI GELİR KISMI - -

Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar - -

Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacaklar - -

Diğer kapsamlı gelir (B) - -

TOPLAM DEĞERDE/NET VARLIK

DEĞERİNDE ARTIŞ/AZALIŞ (A+B) 23.671.150 19.720.724

(7)

NN HAYAY VE EMEKLİLİK A.Ş.

LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU (Eski Unvanıyla ING EMEKLİLİK A.Ş.

LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU) BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ

31 ARALIK 2015 TARİHLİ TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ DEĞİŞİM TABLOSU

Dipnot geçmiş geçmiş

referansları 2015 2014

Toplam değeri/Net varlık değeri

(Dönem başı- 1 Ocak) 8 266.553.329 191.011.815

Toplam değerinde/Net varlık değerinde

artış/azalış 8 23.671.150 19.720.724

Katılma payı ihraç tutarı (+) 8 648.183.143 738.179.719

Katılma payı iade tutarı (-) 8 (669.692.339) (682.358.929)

Toplam değeri/Net varlık değeri

(Dönem sonu- 31 Aralık) 8 268.715.283 266.553.329

(8)

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ

1 OCAK - 31 ARALIK 2015 DÖNEMİNE AİT NAKİT AKIŞ TABLOSU

Dipnot 1 Ocak - 1 Ocak -

referansları 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 A. İşletme faaliyetlerden nakit akışları

Net dönem (zararı)/karı 23.671.150 19.720.724

Net dönem karı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler

Faiz tahakkukları ile ilgili düzeltmeler (60.493) (57.418)

Faiz gelirleri ve giderleri ile ilgili düzeltmeler (13.539.646) (11.025.479) Gerçeğe uygun değer kayıpları/kazançları ile ilgili düzeltmeler (944.372) (481.485) İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler

Alacaklardaki artış/azalışla ilgili düzeltmeler 58.827 (5.898)

Borçlardaki artış/azalışla ilgili düzeltmeler 8.130 78.319

Finansal varlıklardaki değişimler, net (12.471.546) (31.643.443)

Alınan faiz 13.539.646 11.025.479

Faaliyetlerde kullanılan net nakit 10.261.696 (12.389.201) B. Finansman faaliyetlerden nakit akışları

Katılma payı ihraçlarından elde edilen nakit 8 648.183.143 738.179.719 Katılma payı iadeleri için ödenen nakit 8 (669.692.339) (682.358.929) Finansman faaliyetlerden sağlanan net nakit (21.509.196) 55.820.790 Yabancı para çevrim farklarının etkisinden önce

nakit ve nakit benzerlerindeki net artış (A+B) (11.247.500) 43.431.589 C. Yabancı para çevrim farklarının

nakit ve nakit benzerleri üzerindeki etkisi - -

Nakit ve nakit benzerlerindeki net artış (A+B+C) (11.247.500) 43.431.589 D. Dönem başı nakit ve nakit benzeri değerleri 16 168.319.142 124.887.553 Dönem sonu nakit ve nakit benzeri değerleri

(A+B+C+D) 16 157.071.642 168.319.142

(9)

NN HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.

LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU (Eski Unvanıyla ING EMEKLİLİK A.Ş.

LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

1. FON HAKKINDA GENEL BİLGİLER

NN Hayat ve Emeklilik A.Ş. Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu, 13 Ağustos 2003 tarihinde Fon portföyünü oluşturmak üzere toplam 500.000 TL avans alarak faaliyetlerine başlamıştır. Fon, Sermaye Piyasası Kurulu’ndan (“SPK” veya “Kurul”) almış olduğu izin uyarınca, 27 Ekim 2003 tarihinde katılma paylarını birim pay değeri 0,010463 TL’den halka arz etmiştir. Fon, iç tüzüğünde belirtildiği üzere süresizdir.

Oyak Emeklilik A.Ş. 4 Aralık 2008 tarihinde ING Grup tarafından satın alınmıştır. Satış işleminin ardından 26 Aralık 2008 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu’na Oyak Emeklilik A.Ş.’nin kurucusu olduğu fonların iç tüzük, izahname ve tanıtım formlarında kurucu unvanın ING Emeklilik A.Ş. olarak değiştirilmesi hususunda başvuruda bulunulmuştur. Sermaye Piyasası Kurulu’nun kurucu unvan değişikliğini 22 Ocak 2009 tarihinde onaylamasının ardından 2 Şubat 2009 tarihinden itibaren Oyak Emeklilik A.Ş. Likit Emeklilik Yatırım Fonu, ING Emeklilik A.Ş. Likit Emeklilik Yatırım Fonu unvanı ve IEL fon kodu ile işlem görmeye başlamıştır.

ING Emeklilik A.Ş. Likit Emeklilik Yatırım Fonu’nun içtüzük ve izahname değişikliğinin Sermaye Piyasası Kurulu tarafından, 23 Temmuz 2014 tarihinde onaylamasının ardından 2 Eylül 2014 tarihinden itibaren ING Emeklilik A.Ş. Likit Emeklilik Yatırım Fonu, ING Emeklilik A.Ş. Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu unvanı ve IER fon kodu ile işlem görmeye başlamıştır.

Fon'un kurucusu olan ING Emeklilik A.Ş.'nin 29 Ocak 2015 tarihinde gerçekleştirdiği ve 30 Ocak 2015 tarihinde İstanbul Ticaret sicili müdürlüğünde tescil edilen olağanüstü genel kurulunda alınan karar ile ticaret ünvanı NN Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi olarak değiştirilmiştir.

Fon, Kurucu’nun unvan değişikliği nedeniyle ING Emeklilik A.Ş. Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olan unvanının değişikliği için 4 Mart 2015’te Kurul’a başvuruda bulunmuş, Kurul’un 17 Ağustos 2015 tarih ve 8548 sayılı kararı ile talebi uygun bulunmuştur. Fon 15 Eylül 2015 itibariyle yeni unvanı olan NN Hayat ve Emeklilik A.Ş. Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu’nu kullanmaya başlamıştır.

NN Hayat ve Emeklilik ile ING Portföy Yönetimi Anonim Şirketi (“ING Portföy”) arasında yapılmış olan Portföy Yönetim Sözleşmesi kapsamında Fon’un yönetimi ING Portföy tarafından yapılmaktadır.

Yıl içinde Fon'un kamu kesimi, özel kesim tahvil, ters repo ve bono alım satımları İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve ING Bank A.Ş., hisse senedi alım satımları ve borsa para piyasası işlemleri ING Menkul Değerler A.Ş. ve VİOP işlemleri Oyak Yatırım A.Ş. aracılığı ile yapılmaktadır.

Fon Kurucusu, Yöneticisi, Aracı Kurum ve Saklayıcı Kurum ile ilgili bilgiler aşağıdaki gibidir:

Kurucu:

NN Hayat ve Emeklilik A.Ş.

Olive Plaza Maslak Mahallesi Ahi Evran Caddesi No:11 34398 Sarıyer/İstanbul Yönetici:

ING Portföy Yönetimi A.Ş.

Reşit Paşa Mahallesi Eski Büyükdere Caddesi No:8 Kat:9 34467 Sarıyer/İstanbul

(10)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

1. FON HAKKINDA GENEL BİLGİLER (Devamı) Aracı Kurum:

ING Menkul Değerler A.Ş.

Reşit Paşa Mahallesi Eski Büyükdere Caddesi No:8 Kat:11 34467 Sarıyer/İstanbul Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

Akatlar Ebulula Caddesi F2 C Blok 34335 Levent Beşiktaş/İstanbul ING Bank A.Ş.

Reşitpaşa Mahallesi, Eski Büyükdere Caddesi, No:8, 34467 Sarıyer/İstanbul İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

İş Kuleleri, Kule 2, Kat:12, 4. Levent Beşiktaş / İstanbul Saklayıcı Kurum:

İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş.

Şişli Merkez Mahallesi, Merkez Caddesi, No:6 Şişli 34381/İstanbul Euroclear Acc.

1, Boulevard du Roi Albert II 1210 Brussels Belgium

Fon’un, 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren yıla ait finansal tabloları 30 Mart 2016 tarihinde Kurucu’nun Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır.

Fon’un yönetim stratejisi

Fon portföyünün tamamı ters repo ve Takasbank borsa para piyasası işlemleri dahil vadesine en fazla 180 gün kalmış likiditesi yüksek devlet iç borçlanma senetleri ve/veya özel sektör borçlanma araçlarından ve kısa vadeli para piyasası enstrümanlarından oluşmaktadır. Fon portföyü düşük risk düzeyiyle yönetilmekte olup düşük risk profilindeki yatırımcılar için uygundur. Repo, vadeli ters repo, kısa vadeli hazine bonoları ve kısa vadeli özel sektör borçlanma araçlarının getirilerinden faydalanılmaktadır.

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR A. SUNUMA İLİŞKİN TEMEL ESASLAR

(a) Uygulanan muhasebe standartları ve TMS’ye uygunluk beyanı

Bu finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 30 Aralık 2013 tarih ve 28867 (mükerrer) sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan seri II-14.2 No’lu (“Tebliğ”) hükümlerine uygun olarak hazırlamış olup Tebliğ’in 5. maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları (“TMS”) esas alınmıştır. Bununla birlikte Fon’un portföyündeki varlıkların gerçeğe uygun değer ölçümlerinde Tebliğ’in 9. maddesinde belirtilen değerleme ilkeleri esas alınmıştır (Dipnot 2.C).

Fon’un finansal tabloları ve dipnotları, SPK tarafından 31 Aralık 2013 tarihli bülten ile açıklanan formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur. Bu kapsamda geçmiş döneme ait finansal tablolarda gerekli değişiklikler yapılmıştır.

(11)

NN HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.

LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU (Eski Unvanıyla ING EMEKLİLİK A.Ş.

LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

(a) Uygulanan muhasebe standartları ve TMS’ye uygunluk beyanı (Devamı)

Fon muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tabloların hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan prensiplere ve şartlara, Fon içtüzüğünde belirtilen hükümlere, Türk Ticaret Kanunu (“TTK”), vergi mevzuatı ve Tekdüzen Hesap Planı şartlarına uymaktadır. Bu finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerinin dışında tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış, kanuni kayıtlara TMS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir.

(b) Yeni standartlar, değişiklikler ve yorumlar

Fon, KGK tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2015 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıştır.

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar:

- TMS 19’daki değişiklik, “Tanımlanmış fayda planları”; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu sınırlı değişiklik üçüncü kişiler veya çalışanlar tarafından tanımlanmış fayda planına yapılan katkılara uygulanır. Plana yapılan katkıların hizmet süresinden bağımsız hesaplandığı; örneğin maaşının sabit bir kısmının katkı olarak alınması gibi; durumlarda nasıl muhasebeleştirme yapılacağına açıklık getirmektedir.

- Yıllık İyileştirmeler 2010-2012 Dönemi; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirme projesi 2010-2012 dönem aşağıda yer alan 7 standarda değişiklik getirmiştir:

- TFRS 2, Hisse Bazlı Ödemeler - TFRS 3, İşletme Birleşmeleri - TFRS 8, Faaliyet Bölümleri

- TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü

- TMS 16, Maddi Duran Varlıklar ve TMS 38, Maddi Olmayan Duran Varlıklar - TFRS 9, Finansal Araçlar; TMS 37, Karşılıklar, Şarta Bağlı Varlık ve Yükümlülükler - TMS 39, Finansal Araçlar - Muhasebeleştirme ve Ölçüm

- Yıllık İyileştirmeler 2013; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. 2011-12-13 dönemi iyileştirme projesi aşağıda yer alan 4 standarda değişiklik getirmiştir:

- TFRS 1, TFRS’nin İlk Uygulaması - TFRS 3, İşletme Birleşmeleri

- TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü - TMS 40, Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller

(12)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler

- TFRS 11 “Müşterek Anlaşmalar”daki değişiklik; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Müşterek faaliyetlerde pay edinimi ile ilgilidir. Standarttaki değişiklik ile işletme tanımına giren bir müşterek faaliyette pay ediniminde bu payın nasıl muhasebeleceği konusunda açıklık getirilmiştir.

- TMS 16 “Maddi duran varlıklar”, ve TMS 41 “Tarımsal faaliyetler”; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinden itibaren geçerlidir. Bu değişiklik üzüm asması, kauçuk ağacı, palmiye ağacı gibi bitkilerin finansal raporlamasını değiştirmektedir. Taşıyıcı bitkilerin, maddi duran varlıkların üretim sürecinde kullanılmasına benzemesi sebebiyle, maddi duran varlıklarla aynı şekilde muhasebeleştirilmesine karar verilmiştir. Buna bağlı olarak, değişiklik bu bitkileri TMS 41’in kapsamından çıkararak TMS 16’nın kapsamına alınmıştır. Taşıyıcı bitkiler üzerinde büyüyen ürünler ise TMS 41 kapsamındadır.

- TMS 16 ve TMS 38’deki değişiklik: “Maddi duran varlıklar” ve “Maddi olmayan duran varlıklar”; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikle, varlığın kullanımını içeren bir faaliyetten elde edilen hasılatın, genellikle varlığın ekonomik yararlarının tüketimi dışındaki etkenleri yansıttığından, hasılat esaslı amortisman ve itfa yöntemi kullanımının uygun olmadığına açıklık getirmiştir.

- TFRS 14 “Düzenlemeye Dayalı Erteleme Hesapları”; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik. ilk defa TFRS uygulayacak şirketlerin, tarife düzenlemesine dayalı tutarları önceki genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine göre finansal tablolarına yansıtmaya devam etmesine izin vermektedir.

Ancak daha önce TFRS uygulamış ve ilgili tutarı muhasebeleştirmeyecek diğer şirketlerle karşılaştırılabilirliği sağlamak adına, tarife düzenlemesinin etkisinin diğer kalemlerden ayrı olarak sunulması istenmektedir.

- TMS 27 “Bireysel finansal tablolar”; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, işletmelere, bağlı ortaklık, iştirakler ve iş ortaklıklarındaki yatırımlarını bireysel finansal tablolarında muhasebeleştirirken özkaynak yönetimini kullanmalarına izin vermektedir.

- TFRS 10 “Konsolide finansal tablolar” ve TMS 28 “İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar”; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, TFRS 10’un ve TMS 28’in gereklilikleri arasındaki, yatırımcı ve iştiraki ya da iş ortaklığı arasında bir varlığın satışı ya da katkısı konusundaki uyumsuzluğa değinmektedir. Bu değişikliğin nihai sonucu, işletme tanımına giren bir işlem gerçekleştiğinde (bağlı ortaklığa ilişkin ya da değil) işlem sonucu oluşan kayıp veya kazancın tamamı muhasebeleştirilirken; bu işlem eğer bir varlık alış veya satışı ise söz konusu işlemden doğan kayıp veya kazancın bir bağlı ortaklığa ilişkin olmasa bile bir kısmı muhasebeleştirilir.

(13)

NN HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.

LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU (Eski Unvanıyla ING EMEKLİLİK A.Ş.

LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler (Devamı)

- Yıllık İyileştirmeler 2014 Dönemi; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirmeler 4 standarda değişiklik getirmiştir:

- TFRS 5, ‘Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar ve durdurulan faaliyetler’, satış yöntemlerine ilişkin değişiklik.

- TFRS 7, ‘Finansal araçlar: Açıklamalar’, TFRS 1’e bağlı olarak yapılan, hizmet sözleşmelerine ilişikin değişiklik.

- TMS 19, ‘Çalışanlara sağlanan faydalar’ iskonto oranlarına ilişkin değişiklik.

- TMS 34, ‘Ara dönem finansal raporlama’ bilgilerin açıklanmasına ilişkin değişiklik.

- TMS 1 “Finansal Tabloların Sunuluşu”; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler ile finansal raporların sunum ve açıklamalarını iyileştirmek amaçlanmıştır.

- TFRS 10 “Konsolide finansal tablolar” ve TMS 28 “İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar”; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler yatırım işletmeleri ve onların bağlı ortaklıkları için konsolidasyon muafiyeti uygulamasına açıklık getirir.

- TFRS 15 ‘Müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılat’; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Amerika’da Kabul Görmüş Muhasebe Standartları ile yapılan uyum çalışması sonucu ortaya çıkan yeni standart, hasılatın finansal raporlamasını ve finansal tablolardaki brüt satış karlarının dünya çapında karşılaştırılabilirliğini sağlamayı amaçlamıştır.

- TFRS 9 “Finansal araçlar”; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart TMS 39’un yerini almaktadır. Finansal varlıklar ve yükümlülüklerin sınıflandırması ve ölçülmesi ile ilgili zorunlulukları ve aynı zamanda şuanda kullanılmakta olan, gerçekleşen değer düşüklüğü zararı modelinin yerini alacak olan beklenen kredi riski modelini de içermektedir.

Fon yönetimi, yukarıdaki Standart ve Yorumların uygulanmasının gelecek dönemlerde Fon’un finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağı görüşündedir.

(c) Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzeltilmesi

Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Fon’un finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlaması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerek görüldüğünde yeniden sınıflandırılır. 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla, cari dönem finansal tablolar ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgilerde yapılan önemli bir sınıflandırma değişikliği bulunmamaktadır.

(14)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (d) Netleştirme/Mahsup

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler.

(e) Raporlama Para Birimi

Fon’un finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. İşletmenin finansal durumu ve faaliyet sonucu, Fon’un geçerli para birimi olan ve finansal tablo için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir.

B. MUHASEBE TAHMİNLERİNDEKİ DEĞİŞİKLİKLER VE HATALAR

Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır.

C. ÖNEMLİ MUHASEBE POLİTİKALARININ ÖZETİ (a) Nakit ve nakit benzerleri

Nakit ve nakit benzeri kalemleri, nakit para, vadesiz mevduat ve Borsa Para Piyasasından alacaklardan oluşmaktadır. Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (“VİOP”) işlemleri için teminat olarak verilen ve bilanço tarihi itibarıyla açık bulunan işlemlerin değerlemesi sonucu hesaplanan tutarlar teminata verilen nakit ve nakit benzerleri hesabında muhasebeleştirilmektedir.

(Dipnot 16).

(b) Ters repo alacakları

Geri almak kaydıyla satılan menkul kıymetler (“repo”) finansal tablolara yansıtılır ve karşı tarafa olan yükümlülük “Repo borçları” hesabına kaydedilir. Geri satmak kaydıyla alınan menkul kıymetler (“ters repo”), satış ve geri alış fiyatı arasındaki farkın iç iskonto oranı yöntemine göre döneme isabet eden kısmının ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle “Ters repo alacakları” hesabına ters repo alacakları olarak kaydedilir (Dipnot 5).

(15)

NN HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.

LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU (Eski Unvanıyla ING EMEKLİLİK A.Ş.

LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (c) Finansal varlıklar

Fon, menkul kıymetlerini “gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan” menkul kıymetler olarak sınıflandırmakta ve muhasebeleştirmektedir. Finansal varlıkların sınıflandırılması, Fon yönetimi tarafından satın alma amaçları dikkate alınarak, elde edildikleri tarihlerde kararlaştırılmaktadır.

Tüm finansal varlıklar, ilk olarak bedelin gerçeğe uygun değeri olan ve yatırımla ilgili satın alma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir.

Kayıtlara ilk alındıktan sonra gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar gerçeğe uygun değerleriyle değerlenmektedir. Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıkların makul değerindeki değişiklik sonucu ortaya çıkan kar veya zarar ve finansal varlıklardan elde edilen faiz ve kupon gelirleri gelir tablosunda “Gerçeğe uygun değeri kar/zarara yansıtılan finansal varlık ve yükümlülüklerdeki diğer net değişim” hesabına dahil edilmektedir.

Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan amaçlı menkul kıymetleri elde tutarken kazanılan faizler, faiz geliri olarak finansal tablolara yansıtılmaktadır. Temettü alacakları ise ayrı olarak temettü gelirleri şeklinde finansal tablolarda gösterilmektedir.

Tüm yatırım amaçlı menkul kıymetler işlem tarihlerinde finansal tablolara yansıtılmaktadır (Dipnot 14).

(d) Takas alacakları ve borçları

“Takas alacakları” kalemi altında Fon’un bilanço tarihinden önceki birinci ve ikinci iş gününde sattığı menkul kıymetlerden kaynaklanan alacaklar bulunmaktadır.

“Takas borçları” kalemi altında altında Fon’un bilanço tarihinden önceki birinci ve ikinci iş gününde aldığı menkul kıymetlerden kaynaklanan borçlar bulunmaktadır.

(e) Kur değişiminin etkileri

Yabancı para cinsinden olan işlemler, işlemin yapıldığı tarihte geçerli olan kurdan; yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve borçlar ise, dönem sonu Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası döviz alış kurundan Türk Lirası’na çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan kalemlerin çevrimi sonucunda ortaya çıkan gelir ve giderler, ilgili yılın kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna dahil edilmiştir.

(f) İlişkili taraflar

Bu finansal tabloların amacı doğrultusunda Fon ve Kurucunun sermayesinde pay sahibi olan gerçek ve tüzel kişi ortaklar, ortaklardan doğrudan veya dolaylı sermaye ve yönetim ilişkisi içinde bulunduğu iştirakleri ve bağlı ortaklıkları dışındaki kuruluşlar, faaliyetlerinin planlanması, yürütülmesi ve denetlenmesi ile doğrudan veya dolaylı olarak yetkili ve sorumlu olan, yönetim kurulu üyesi, genel müdür gibi yönetici personel, bu kişilerin yakın aile üyeleri ve bu kişilerin doğrudan veya dolaylı olarak kontrolünde bulunan şirketler, ilişkili taraflar olarak kabul edilmektedir. İlişkili taraflarla olan işlemler finansal tablo dipnotlarında açıklanır (Dipnot 4).

(16)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (g) Bilanço tarihinden sonraki olaylar

Bilanço tarihinden sonraki olaylar, dönem karına ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Fon, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir (Dipnot 15).

(h) Fon payları, birim pay değeri ve net varlık değeri

Fon payları, temsil ettiği değerin tam olarak nakden ödenmesi şartıyla katılımcının bireysel emeklilik hesabına aktarılmaktadır.

Fonun pay değeri, net varlık değerinin dolaşımdaki pay sayısına bölünmesiyle elde edilmektedir.

Her iş günü sonu itibariyle hesaplanan pay değeri, müteakip işgünü duyurulmaktadır. Fon Net Varlık Değeri", “Fon Portföy Değeri”ne varsa diğer varlıkların eklenmesi ve borçların (Kurucu tarafından kuruluş işlemleri için verilen avans hariç) düşülmesi suretiyle bulunur.

(ı) Bedelsiz hisse senetleri

Bedelsiz hisse senetleri, bu senetlerin dağıtım tarihinin başlangıç gününde, nominal bedelle, menkul kıymetler hesabına kaydolunmaktadır. Dağıtım tarihini takip eden değerleme günlerinde de içtüzük hükümleri dikkate alınarak kayıtlarda izlenmektedir.

(i) Bedelsiz hisse senetleri (Rüçhan hakkı kullanımı)

Fon portföyündeki hisse senetlerine ilişkin rüçhan hakkının kullanılması suretiyle sahip olunan hisse senetleri, muvakkat makbuzlar veya geçici ilmuhaberler rüçhan hakkı kullanım gününde alış bedeli ile menkul kıymetler hesabına borç kaydedilmektedir. Rüçhan hakkı kullanımı karşılığında elde edilen hisse senetleri, muvakkat makbuzlar veya geçici ilmuhaberler, rüçhan hakkı kullanımına konu olan hisse senetlerinin değerlemesinde esas alınan fiyatlardan varsa temettü farkı düşülerek değerlenmektedir. Temettü farkı bulunmaması halinde ise değerleme, Borsa'da oluşacak ağırlıklı ortalama fiyat üzerinden yapılmaktadır. Muvakkat makbuzların veya geçici ilmuhaberlerinin, hisse senetleri ile değiştirilmesinden sonra, içtüzük hükümlerine göre değerlemeye devam edilmektedir.

(j) Kar payları

Fon portföyünde bulunan hisse senetlerinin kâr payları, kâr payı dağıtım tarihinin başlangıç gününde, tahsil edilmesine bakılmaksızın, temettü geliri olarak muhasebeleştirilmektedir.

(k) Vergi karşılığı

21 Haziran 2006 tarih ve 26205 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu’nun istisnaları düzenleyen 5. maddesinin 1. fıkrasının (d) bendine göre, emeklilik yatırım fonlarının kazançları kurumlar vergisinden istisnadır.

(17)

NN HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.

LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU (Eski Unvanıyla ING EMEKLİLİK A.Ş.

LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (l) Gelir/giderin tanınması

Fon menkul kıymetlerinin dönem sonu itibarıyla aşağıdaki değerleme ilkelerine göre değerlenmesi sonucunda ortaya çıkan değerleme farkları, kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna “Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmemiş kar/zarar” hesabına kaydedilir.

Bilançoda bulunan finansal varlıkların, alım ve satımı, fon paylarının alım ve satımı, fonun gelir ve giderleri ile fonun diğer işlemleri yapıldıkları gün itibarıyla muhasebeleştirilir. Fon’dan satılan bir menkul kıymet satış günü değeri (alış bedeli ve satış gününe kadar oluşan değer artış veya azalışları toplamı) üzerinden “Finansal varlıklar” hesabına alacak/borç kaydedilir. Satış günü değeri, ortalama bir değer olup; “Finansal varlıklar” hesabının borç bakiyesinin, ilgili menkul kıymetin birim sayısına bölünmesi suretiyle hesaplanır. Satış tutarı ile satış günü değeri arasında bir fark oluştuğu takdirde bu fark “Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş kar/zarar” hesabına kaydolunur. Satılan menkul kıymete ilişkin “Fon payları değer artış/azalış” hesabının bakiyesinin ortalamasına göre satılan kısma isabet eden tutar ise, bu hesaptan çıkarılarak “Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş kar/zarar”

hesaplarına aktarılır.

Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası’ndaki (“VİOP”) işlemler için teminat olarak verilen tutar her gün itibarıyla açık olan pozisyon rayiç değeri de dikkate alınarak değerlenmekte ve ilgili tutarlar kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda “Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş kar/zarar” kaleminde muhasebeleştirilmektedir. İlgili teminat tutarı ise bilançoda

“Teminata verilen nakit ve nakit benzerleri” hesabına kaydedilir (Dipnot 6).

(m) Uygulanan değerleme ilkeleri

Portföydeki varlıkların değeri aşağıdaki esaslara göre tespit edilir:

a) Portföye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilir. Yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin TCMB döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle bulunur.

b) Alış tarihinden başlamak üzere portföydeki varlıklardan;

1) Borsada işlem görenler değerleme gününde borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenir. Şu kadar ki, kapanış seansı uygulaması bulunan piyasalarda işlem gören varlıkların değerlemesinde kapanış seansında oluşan fiyatlar, kapanış seansında fiyatın oluşmaması durumunda ise borsada oluşan en son işlem fiyatları kullanılır.

2) Borsada işlem görmekle birlikte değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan paylar son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla; borçlanma araçları, ters repo ve repolar son işlem günündeki iç verim oranı ile değerlenir.

3) Fon katılma paylan, değerleme günü itibarıyla en son açıklanan fiyatları esas alınarak değerlenir.

(18)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (m) Uygulanan değerleme ilkeleri (Devamı)

4) Vadeli mevduat, bileşik faiz oranı kullanılarak tahakkuk eden faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenir.

5) Yabancı para cinsinden olanlar, TCMB tarafından ilgili yabancı para için belirlenen döviz alış kuru ile değerlenir.

6) Türev araçlar nedeniyle teminat olarak verilen varlıklar da portföy değeri tablosunda gösterilir. Bu varlıklar teminatın türü dikkate alınarak bu maddedeki esaslar çerçevesinde değerlenir.

7) Borsa dışı repo-ters repo sözleşmeleri, piyasa fiyatını en doğru yansıtacak şekilde güvenilir ve doğrulanabilir bir yöntemle değerlenir.

8) (1) ile (7) nolu alt bentlerde belirtilenler dışında kalanlar, KGK tarafından yayımlanan TMS/TFRS dikkate alınarak değerlenir. Değerleme esasları, yazılı karara bağlanır.

9) (7) ve (8) nolu alt bentlerde yer alan yöntemlere ilişkin kararlar kurucunun yönetim kurulu tarafından alınır.

c) Endeks fonların portföylerinde yeralan varlıklardan; baz alınan endeks kapsamında bulunan varlıklar endeksin hesaplanmasında kullanılan esaslar, diğer varlıklar ise (b) bendinde belirtilen esaslar çerçevesinde değerlenir.

Fon’un diğer varlık ve yükümlülükleri, KGK tarafından yayımlanan TMS/TFRS dikkate alınarak değerlenir. Şu kadar ki, Fon’un yabancı para cinsinden yükümlülükleri TCMB tarafından ilgili yabancı para için belirlenen döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir.

D. ÖNEMLİ MUHASEBE TAHMİN VE VARSAYIMLARI Fon, finansal tablolarının işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlamıştır.

Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan koşullu varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir.

Fon portföyündeki varlıkların değerleme ilkeleri Dipnot 2.C’de açıklanmıştır.

(19)

NN HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.

LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU (Eski Unvanıyla ING EMEKLİLİK A.Ş.

LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

3. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla Fon’un faaliyet bölümü bulunmamaktadır.

4. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI

a) 31 Aralık 2015 ve 2014 tarihlerinde ilişkili taraflarla olan bakiyeler aşağıdaki gibidir:

Nakit ve nakit benzerleri 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014

ING Bank A.Ş. (Banka mevduatı) 7.032 8.517.313

7.032 8.517.313 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla Fon’un vadeli mevduatlarının faiz oranı %9,30, vadesi 21 Şubat 2015’dir.

İlişkili taraflardan alacaklar 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014

ING Bank A.Ş. (Ters repo alacakları) - 120.033.045

Kurucu’dan alacaklar (FİG alacakları) 137.241 196.068

137.241 120.229.113 Kurucu’dan alınacak fon işletim gideri iadeleri, günlük ortalama fon net varlık değerine göre hesaplanan fon işletim giderlerinin, fon içtüzüğünde belirlenen oranları aşan tutardır. Söz konusu tutar her takvim yılı sonunda, ilgili dönemi takip eden beş işgünü içinde Fon’a iade edilir.

İlişkili taraflara ait finansal varlıklar 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014

ING Bank A.Ş. (Özel sektör tahvili) 14.707.685 8.673.157

14.707.685 8.673.157 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla, özel sektör bonosunun faiz oranı %11,50, vadesi 7 Mart 2016’dır (31 Aralık 2014: faiz oranı %9,55, vadesi 29 Mayıs 2015).

İlişkili taraflara diğer borçlar 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014

Kurucu’ya borçlar (Yönetim ücreti) 216.405 211.661

ING Bank A.Ş. (Aracılık Komisyonu) 116.200 -

332.605 211.611

Kurucu’ya borçlar fon yönetim ücreti tahakkukundan oluşmaktadır. Fon, NN Hayat ve Emeklilik A.Ş.’ye yönetimi ve temsili için tahsis ettiği donanım, personel ve sair tüm hizmetlerin karşılığı olarak her gün için portföy toplam değerinin toplam %0,0026’sından (milyondayirmialtı) oluşan bir yönetim ücreti tahakkuk ettirmekte ve bu ücreti her ay sonunu izleyen bir hafta içinde NN Hayat ve Emeklilik A.Ş.’ye ödenmektedir.

(20)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

4. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)

Katılma payları 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014

Kurucu tarafından iktisap edilen katılma payı 192.885.523.192 192.285.585.073 192.885.523.192 192.285.585.073 b) 31 Aralık 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren hesap dönemleri itibarıyla ilişkili taraflarla olan

işlemler aşağıdaki gibidir:

1 Ocak - 1 Ocak - Niteliklerine göre giderler 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 NN Hayat ve Emeklilik Emeklilik A.Ş. (Fon yönetim ücreti) 2.522.075 2.261.456

ING Bank A.Ş.(Aracılık komisyonu) 116.200 440.672

ING Menkul Değerler A.Ş. (Aracılık komisyonu) 9.506 15.487

2.647.781 2.717.615 1 Ocak - 1 Ocak - Niteliklerine göre gelirler 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 ING Emeklilik A.Ş. (Fon işletim gideri iadeleri) 137.241 196.068

137.241 196.068

Fon’dan karşılanan toplam giderlerin (fon işletim gideri kesintisi dahil) üst sınırı fon net varlık değerinin yıllık %1,09’u (yüzdebirvirgülsıfırdokuz) kadardır. Fon’un toplam giderleri kapsamında, fon net varlık değerinin günlük %0,0026’sından (yüzbindeikivirgülaltı) [yıllık yaklaşık %0,95 (yüzdesıfırvirgüldoksanbeş)] oluşan bir fon işletim gideri kesintisi tahakkuk ettirilir ve bu ücret her ay sonunu izleyen bir hafta içinde Kurucu’ya ödenir.

5. ALACAKLAR VE BORÇLAR

Alacaklar 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014

Ters repo alacakları (*) 106.029.610 120.033.045

Diğer alacaklar (Dipnot 4) 137.241 196.068

106.166.851 120.229.113 (*) 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle Fon'un ters repo alacaklarının faiz oranları %10,20 vadeleri

4 Ocak 2016’dır (31 Aralık 2014: faiz oranı %10,05-10,06, vadesi 2 Ocak 2015).

Borçlar 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014

Ödenecek fon yönetim ücretleri (Dipnot 4) 216.405 211.661

Ödenecek kurul kayda alma ücreti 8.365 7.977

Ödenecek denetim ücreti 5.744 4.379

Ödenecek saklama ücreti 3.855 3.092

Diğer borçlar 1.824 954

236.193 228.063

(21)

NN HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.

LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU (Eski Unvanıyla ING EMEKLİLİK A.Ş.

LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

6. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Fon’un karşılık, koşullu varlık ve borcu bulunmamaktadır (31 Aralık 2014: Bulunmamaktadır).

7. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER

1 Ocak- 1 Ocak-

31 Aralık 2015 31 Aralık 2014

Yönetim ücretleri (*) (Dipnot 4) 2.522.075 2.261.456

Komisyon ve diğer işlem ücretleri 416.573 456.519

-BPP komisyonu (**) 9.506 15.847

-SGMK komisyonu (**) 1.955 2.227

-Repo komisyonu (**) 403.429 438.445

-Banka Masrafı 1.683 -

Takas saklama komisyonu gideri 40.662 32.644

Kurul kayıt ücreti 32.067 30.217

Denetim ücretleri 8.114 6.373

Diğer giderler 16.093 5.971

3.035.584 2.793.180 (*) Fon, her gün için fon toplam değerinin %0,0026’sı (milyondayirmialtı) oranında yönetim ücreti tahakkuk

ettirmektedir (31 Aralık 2014: %0,0026 (milyondayirmialtı))

(**) Fon yapmış olduğu işlem türüne göre işlemin toplam tutarı üzerinden,

- O/N ters repo işlemlerinde: %0,001181 (BSMV dahil) (Yüzbinde binyüzseksenbir) (31 Aralık 2014: %0,001 (BSMV dahil) (Yüzbinde bir),

- Hazine bonosu ve devlet tahvili işlemlerinde %0,002 (BSMV dahil) (Yüzbinde iki) (31 Aralık 2014: %0,002 (BSMV dahil) (Yüzbinde iki),

(31 Hisse senetleri alım satım işlemlerinde %0,03 (BSMV dahil) (Onbinde üç)(31 Aralık 2014:

%0,03 (BSMV dahil) (Onbinde üç), (31 Vadeli işlemler ve opsiyon piyasası işlemlerinde

%0,013125 (BSMV dahil) (Onbindebirnoktaüçbinyüzyirmibeş) Aralık 2014: %0,013125 (BSMV dahil) (Onbindebirnoktaüçbinyüzyirmibeş),

- Borsa Para Piyasası işlemlerinde %0,00275 (BSMV dahil) (Yüzbindeikiyüzyetmişbeş) (31 Aralık 2014: %0,00275 (BSMV dahil) (Yüzbindeikiyüzyetmişbeş),

- 7 gün üzeri vadeli Borsa Para Piyasası işlemlerinde %0,00035 (BSMV dahil) (Yüzbindesıfırnoktaotuzbeş) (31 Aralık 2014: %0,00035 (Yüzbindesıfırnoktaotuzbeş) (BSMV dahil)

- Yabancı menkul kıymet işlemlerinde %0,002 (BSMV dahil) (Yüzbindeiki) (31 Aralık 2014:

%0,002 (BSMV dahil) (Yüzbindeiki))oranında işlem komisyonu ödemektedir .

(22)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

8. TOPLAM DEĞER / NET VARLIK DEĞERİ VE TOPLAM DEĞERİ / NET VARLIK DEĞERİNDE ARTIŞ / AZALIŞ

2015 2014

1 Ocak itibariyle toplam değeri / net varlık değeri 266.553.329 191.011.815 (Dönem başı)

Toplam değeri / net varlık değerinde artış / (azalış) 23.671.150 19.720.724

Katılma payı ihraç tutarı (+) 648.183.143 738.179.719

Katılma payı iade tutarı (-) (669.692.339) (682.358.929)

31 Aralık itibariyle Toplam

Değeri/Net Varlık Değeri (Dönem sonu) 268.715.283 266.553.329 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Birim pay değeri

Fon toplam değeri (TL) 268.715.283 266.553.329

Dolaşımdaki pay sayısı (Adet) 7.114.476.807 7.714.414.927

Birim pay değeri (TL) 0,037770 0,034553

2015 2014

Katılma belgeleri hareketleri:

1 Ocak itibarıyla (Adet) 7.714.414.927 6.005.027.913

Dönem içinde satılan fon payları sayısı (Adet) 17.973.622.539 22.299.225.348 Dönem içinde geri alınan fon payları sayısı (Adet) (18.573.560.659) (20.589.838.334) 31 Aralık itibarıyla (Adet) 7.114.476.807 7.714.414.927 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla çıkarılmış katılma belgeleri 200.000.000.000 (31 Aralık 2014:

200.000.000.000) adettir.

Fon’a ait menkul kıymetler ve katılma belgeleri İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş.

(“Takasbank”) nezdinde saklamada tutulmaktadır. Yapılan saklama sözleşmesine istinaden menkul kıymetler Takasbank güvencesi altındadır.

9. FİYAT RAPORUNDAKİ VE FİNANSAL DURUM TABLOSUNDAKİ TOPLAM DEĞER / NET VARLIK DEĞERİ MUTABAKATI

31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Finansal durum tablosundaki toplam değer / net varlık değeri 268.715.283 266.553.329 Fiyat raporundaki toplam değer / net varlık değeri 268.715.283 266.553.329

Fark - -

(23)

NN HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.

LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU (Eski Unvanıyla ING EMEKLİLİK A.Ş.

LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

10. HASILAT

1 Ocak - 1 Ocak - Faiz ve Temettü Gelirleri 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Özel kesim menkul kıymetleri faiz ve kar payları 1.160.390 2.392.503 Kamu kesimi menkul kıymetleri faiz ve kar payları 7.405.719 4.916.201

Vadeli mevduat faizi 4.973.537 3.716.775

13.539.646 11.025.479 Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin

Gerçekleşmiş Kar/Zarar

Kamu kesimi menkul kıymetleri satış zararları (200) (312)

Kamu kesimi menkul kıymetleri gerçekleşen değer azalışları (437.170) (968.964)

Ters repo gerçekleşen değer artışları 12.090.370 11.052.963

Borsa para piyasası gerçekleşen değer artışları 432.475 727.179

12.085.475 10.810.866 Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin

Gerçekleşmemiş Kar/Zarar

Devlet tahvili 178 575.252

Özel sektör tahvilleri 495.504 (1.019.409)

Vadeli mevduat 88.969 35.979

Borsa para piyasası 4.569 3.864

Finansman bonosu 323.517 289.339

Banka bonosu 31.635 596.460

944.372 481.485

11. ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER Esas faaliyetlerden diğer gelirler

1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Kurucu’dan iade alınacak fon işletim giderleri (Dipnot 4) 137.241 196.068

Diğer gelirler - 6

137.241 196.074

(24)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

11. ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER (Devamı) Esas faaliyetlerden diğer giderler

1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014

Noter tasdik ve ücreti 6.506 2.036

İlan giderleri 893 -

Diğer 8.694 3.935

16.093 5.971

12. KUR DEĞİŞİMİNİN ETKİLERİ

Fon’un yabancı para varlık ve yükümlülükleri yoktur (31 Aralık 2014: Bulunmamaktadır.)

13. TÜREV ARAÇLAR

Fon’un 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle portföyünde türev finansal araçları bulunmamaktadır (31 Aralık 2014: Bulunmamaktadır.)

14. FİNANSAL ARAÇLAR

Finansal varlıklar 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014

Gerçeğe uygun değer farkları kar / zarar

yansıtılan finansal varlıklar 111.487.051 98.071.133

111.487.051 98.071.133 31 Aralık 2015

Maliyet Kayıtlı Değer Gerçeğe uygun değer farkları kar / zarar

yansıtılan finansal varlıklar

Banka bonosu 40.604.520 41.232.614

Devlet tahvili 45.856.050 46.692.277

Finansman Bonosu 22.949.304 23.562.160

109.409.874 111.487.051

(25)

NN HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.

LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU (Eski Unvanıyla ING EMEKLİLİK A.Ş.

LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

14. FİNANSAL ARAÇLAR (Devamı) 31 Aralık 2014

Maliyet Kayıtlı Değer Gerçeğe uygun değer farkları kar / zarar

yansıtılan finansal varlıklar

Banka bonosu 41.743.980 42.340.440

Devlet tahvili 47.912.680 48.745.225

Finansman bonosu 6.696.130 6.985.468

96.352.790 98.071.133 15. RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR

Sermaye Piyasası Kurulu’ndan alınan 21 Aralık 2015 tarihli ve 14184 sayılı izin doğrultusunda, 1 Ocak 2016’dan itibaren geçerli olmak üzere Fon’un karşılaştırma ölçütü aşağıdaki şekilde değiştirilmiştir:

%35 BIST-KYD DIBS 91 gün Endeksi + %60 BIST-KYD DIBS Brüt Repo Endeksi + %5 BIST- KYD 1 Aylık Mevduat Endeksi

(31 Aralık 2014: Fon'un kurucusu olan ING Emeklilik A.Ş.'nin 29 Ocak 2015 tarihinde gerçekleştirdiği ve 30 Ocak 2015 tarihinde İstanbul Ticaret sicili müdürlüğünde tescil edilen olağanüstü genel kurulunda alınan karar ile Kurucu'nun ana sözleşmesinin 2. maddesi aşağıdaki sekilde tadil edilmiştir:

"Şirket'in ticaret ünvanı NN Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi'dir."

Kurucu'nun ticaret ünvanındaki bu değişiklik sonucunda Fon'un ünvanının NN Hayat ve Emeklilik A.Ş. Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olmasına 4 Mart 2015 tarihli Fon Kurulu’nda karar verilmiş ve Sermaye Piyasası Kurul'una gerekli değişiklikler için başvuruda bulunulmuştur

16. NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR

31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Bankalardaki nakit

Vadeli mevduat (*) 45.228.276 42.639.307

Vadesiz mevduat 7.032 2.142

Borsa para piyasası alacakları (**) 6.062.266 5.839.697

Ters repo alacakları (***) 106.029.610 120.033.045

Nakit ve nakit benzerleri 157.327.184 168.514.191

(*) 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla, vadeli mevduatların vadesi 11 Ocak-19 Şubat 2015 aralığında olup, ağırlıklı ortalama faiz oranı %13,31’dir (31 Aralık 2014: faiz oranı %10,92, vadesi 23 Ocak-17 Şubat 2015 aralığında).

(**) 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla, Borsa Para Piyasası’ndan alacakların vadesi bir aydan kısa olup, ağırlıklı ortalama faiz oranı %14,18’dir (31 Aralık 2014: faiz oranı %10,55, vadesi 1 aydan kısa).

(***) 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle Fon'un ters repo alacaklarının faiz oranı %10,20 olup, vadeleri 4 Ocak 2016’dır (31 Aralık 2014: faiz oranı %10.05-10.06, vadesi 2 Ocak 2015).

(26)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

16. NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR (Devamı)

Fon’un 31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla nakit akış tablolarında nakit ve nakit benzeri değerler, hazır değerler ile ters repo alacakları toplamından teminata verilen nakit ve nakit benzerleri ve faiz tahakkukları düşülerek gösterilmektedir:

31 Aralık 2015 31 Aralık 2014

Nakit ve nakit benzerleri 157.327.184 168.514.191

Faiz tahakkukları (255.542) (195.049)

Nakit akış tablosunda yer alan

nakit ve nakit benzerleri 157.071.642 168.319.142

17. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ FİNANSAL RİSK YÖNETİMİ

Fon, faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Fon’un toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Fon’un mali performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır.

Faiz oranı riski

Faiz oranı riski, piyasa faiz oranlarında meydana gelen değişikliklerden dolayı Fon’un faize duyarlı finansal varlıklarının nakit akışlarında veya gerçeğe uygun değerinde dalgalanmalar olması riskidir.

Fon’un faize duyarlılığı finansal araçların faiz değişimine bağlı olarak finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinde olacak değişikliği içermektedir. Fon’un 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla aktif ve pasiflerinin yeniden fiyatlandırmaya göre kalan vadeleri ile likidite riskinde açıklanan kalan vadeleri büyük ölçüde aynıdır. Bu sebeple, bu finansal tablo notlarında faiz oranı riski ile ilgili ilave bir tablo sunulmamıştır.

31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Sabit faizli finansal araçlar

Nakit ve nakit benzerleri 45.228.276 42.639.307

Borsa para piyasası 6.062.266 5.839.697

Finansal varlıklar 111.487.051 98.071.133

Ters repo alacakları 106.029.610 120.033.045

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla, Fon’un değişken faizli finansal varlığı bulunmamaktadır.

(27)

NN HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.

LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU (Eski Unvanıyla ING EMEKLİLİK A.Ş.

LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

17. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Fiyat riski

Fon, piyasa fiyatıyla değerlenen finansal varlıklara sahip olduğundan fiyat riskine maruz kalmaktadır.

Fon’un finansal durum tablosunda 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlık olarak sınıfladığı hisse senedi bulunmamaktadır (31 Aralık 2014: Bulunmamaktadır).

Likidite riski

Likidite riski, nakit olarak ya da diğer bir finansal varlığın teslimi suretiyle ödenen finansal borçlarla ilgili yükümlülüklerin yerine getirilmesinde zorlanma riskidir. Fon, katılma paylarının paraya çevrilmesine bağlı olarak günlük nakit çıkış riskine maruzdur.

31 Aralık 2015

1 aya 3 aya 3 ay - 1 yıl - 5 yıl

kadar kadar 1 yıl arası 5 yıl arası üzeri Vadesiz Toplam

Nakit ve nakit benzerleri 24.201.271 27.089.271 - - - 7.032 51.297.574

Finansal yatırımlar 39.358.533 57.579.330 14.549.188 - - -111.487.051

Diğer alacaklar 137.241 - - - - - 137.241

Ters repo alacakları 106.029.610 - - - - - 106.029.610

Toplam varlıklar 169.726.655 84.668.601 14.549.188 - - 7.032 268.951.476

Diğer borçlar (24.532) - - - - - (24.532)

İlişkili taraflara borçlar (211.661) - - - - - (211.661)

Toplam kaynaklar (236.193) - - - - - (236.193)

Net likidite fazlası/(açığı) 169.490.462 84.668.601 14.549.188 - - 7.032 268.715.283

31 Aralık 2014

1 aya 3 aya 3 ay - 1 yıl - 5 yıl

kadar kadar 1 yıl arası 5 yıl arası üzeri Vadesiz Toplam

Nakit ve nakit benzerleri 31.413.455 17.065.549 - - - 2.142 48.481.146

Finansal yatırımlar 47.814.182 21.707.527 28.549.424 - - - 98.071.133

Ters repo alacakları 120.033.045 - - - - - 120.033.045

Diğer alacaklar 196.068 - - - - - 196.068

Toplam varlıklar 199.456.750 38.773.076 28.549.424 - - 2.142 266.781.392

Diğer borçlar (16.402) - - - - - (16.402)

İlişkili taraflara borçlar (216.405) - - - - - (216.405)

Toplam kaynaklar (228.063) - - - - - (228.063)

Net likidite fazlası/(açığı) 199.228.687 38.773.076 28.549.424 - - 2.142 266.553.329

(28)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

17. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Finansal araçların sınıfları ve gerçeğe uygun değeri

Gerçeğe uygun değer, bilgili ve istekli taraflar arasında, piyasa koşullarına uygun olarak gerçekleşen işlemlerde, bir varlığın karşılığında el değiştirebileceği veya bir yükümlülüğün karşılanabileceği değerdir.

Fon, finansal enstrümanların tahmini gerçeğe uygun değerlerini hâlihazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Bununla birlikte, piyasa bilgilerini değerlendirip gerçeğe uygun değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirmektedir.

Sonuç olarak burada sunulan tahminler, Fon’un cari bir piyasa işleminde elde edebileceği miktarların göstergesi olamaz.

Gerçeğe uygun değerleri tahmin edilmesi pratikte mümkün olan finansal enstrümanların gerçeğe uygun değerlerinin tahmini için aşağıdaki yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır:

a. Finansal varlıklar:

Bankalardan alacaklar ve diğer finansal aktifler dahil olmak üzere maliyet bedeli ile gösterilen finansal aktifler bu finansal tablolarda iskontolu değerleri ile kayıtlara alınmaktadır.

Menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde piyasa fiyatları esas alınır.

b. Finansal yükümlülükler:

Kısa vadeli olmaları sebebiyle parasal pasiflerin gerçeğe uygun değerlerinin defter değerlerine yaklaştığı varsayılmaktadır.

Fon’un finansal varlık ve yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değerleri ve kayıtlı değerleri aşağıdaki gibidir:

2015 2014

Gerçeğe uygun Kayıtlı Gerçeğe uygun Kayıtlı

değer değer değer değer

Nakit ve nakit benzerleri 51.297.574 51.297.574 48.481.146 48.481.146 Finansal varlıklar 111.487.051 111.487.051 98.071.133 98.071.133 Ters repo alacakları 106.029.610 106.029.610 120.033.045 120.033.045

Diğer alacaklar 137.241 137.241 196.068 196.068

Diğer borçlar (236.193) (236.193) (228.063) (228.063)