ZİRAAT HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş. ALTERNATİF KATKI EMEKLİLİK YATIRIM FONU

(1)

1 OCAK - 31 ARALIK 2015 HESAP DÖNEMİNE AİT

FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

(2)

(3)

(4)

1 OCAK - 31 ARALIK 2015 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR

İÇİNDEKİLER SAYFA

FİNANSAL DURUM TABLOSU ... 1

KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU ... 2

TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ DEĞİŞİM TABLOSU ... 3

NAKİT AKIŞ TABLOSU ... 4

FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR ... 5-24 DİPNOT 1 FON HAKKINDA GENEL BİLGİLER ... 5-6 DİPNOT 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR ... 6-13 DİPNOT 3 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA ... 13

DİPNOT 4 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI ... 13-14 DİPNOT 5 ALACAK VE BORÇLAR ... 15

DİPNOT 6 KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR ... 15

DİPNOT 7 NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER... 15

DİPNOT 8 TOPLAM DEĞER/ NET VARLIK DEĞERİ VE TOPLAM DEĞER / NET VARLIK DEĞERİNDE ARTIŞ / AZALIŞ ... 16

DİPNOT 9 FİYAT RAPORUNDAKİ VE FİNANSAL DURUM TABLOSUNDAKİ TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ MUTABAKATI ... 16

DİPNOT 10 HASILAT ... 17

DİPNOT 11 ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER ... 17

DİPNOT 12 KUR DEĞİŞİMİNİN ETKİLERİ... 18

DİPNOT 13 TÜREV ARAÇLAR ... 18

DİPNOT 14 FİNANSAL ARAÇLAR ... 18

DİPNOT 15 RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR ... 19

DİPNOT 16 NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR ... 19-20 DİPNOT 17 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ ... 20-24 DİPNOT 18 FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR ... 24

(5)

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ

31 ARALIK 2015 TARİHİ İTİBARIYLA FİNANSAL DURUM TABLOSU

(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

Bağımsız Bağımsız Denetimden Denetimden

Geçmiş Geçmiş

Dipnot 31 Aralık 31 Aralık

referansları 2015 2014

Varlıklar

Nakit ve nakit benzerleri 16 522.186 152.793

Diğer alacaklar 4,5 8.789 5.487

Finansal varlıklar 14 13.678.358 3.951.634

Toplam varlıklar (A) 14.209.333 4.109.914

Yükümlülükler

Takasa borçlar 5 19.885 -

Diğer borçlar 5 5.735 2.182

Toplam Yükümlülükler (B) 25.620 2.182

Toplam Değeri/Net Varlık Değeri (A-B) 14.183.713 4.107.732

Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.

(6)

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN YILA AİT KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU

Dipnot 1 Ocak - 1 Ocak -

referansları 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 KAR VEYA ZARAR KISMI

Kar payı gelirleri 10 622.928 130.480

Temettü geliri 10 8.900 -

Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin

gerçekleşmiş kar/zarar 10 (102.896) (1.788)

Finansal varlık ve yükümlülüklere

ilişkin gerçekleşmemiş kar/zarar 123.794 76.858

Esas faaliyetlerden diğer gelirler 11 9.479 5.497

Esas faaliyet gelirleri 662.204 211.047

Yönetim ücretleri 7 (29.641) (7.442)

Saklama ücretleri 7 (1.000) (250)

Denetim ücretleri 7 (1.029) (987)

Komisyon ve diğer işlem ücretleri 7 (159) (44)

Esas faaliyetlerden diğer giderler 7,11 (7.582) (4.289)

Esas faaliyet giderleri (39.411) (13.012)

Esas faaliyet kar/zararı 622.793 198.035

Finansman giderleri - -

Net Dönem Karı/Zararı (A) 622.793 198.035

DİĞER KAPSAMLI GELİR KISMI

Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar - -

Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacaklar - -

Diğer kapsamlı gelir (B) - -

TOPLAM DEĞERDE/NET VARLIK

DEĞERİNDE ARTIŞ/AZALIŞ (A+B) 622.793 198.035

(7)

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN YILA AİT TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ DEĞİŞİM TABLOSU

Dipnot Geçmiş Geçmiş

referansları 2015 2014

1 Ocak-31 Aralık itibariyla Toplam Değeri

/Net varlık değeri 8 4.107.732 827.737

Toplam değeri/net varlık değerindeki artış/(azalış) 8 622.793 198.035

Katılma payı ihraç tutarı (+) 8 10.067.031 3.228.455

Katılma payı iade tutarı (-) 8 (613.843) (146.495)

31 Aralık itibariyla Toplam Değeri/

Net Varlık Değeri (Dönem sonu) 8 14.183.713 4.107.732

(8)

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ

1 OCAK - 31 ARALIK 2015 DÖNEMİNE AİT NAKİT AKIŞ TABLOSU

Bağımsız Bağımsız

Denetimden Denetimden

Dipnot 1 Ocak - 1 Ocak -

referansları 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 A. İşletme faaliyetlerden nakit akışları

Net dönem karı/(zararı) 622.793 198.035

Net dönem karı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler

Kar payı tahakkukları ile ilgili düzeltmeler 16 (2.714) (521)

Kar payı gelirleri ile ilgili düzeltmeler 10 (622.928) (130.480)

Temettü gelirleri ile ilgili düzeltmeler 10 (8.900) -

Gerçeğe uygun değer

kayıpları/kazançları ile ilgili düzeltmeler (123.794) (76.858)

İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler

Alacaklardaki artış ile ilgili düzeltmeler (3.302) (2.996)

Borçlardaki artış ile ilgili düzeltmeler 23.438 1.375

Finansal varlıklardaki değişimler, net (9.602.930) (3.057.643)

Alınan temettü 8.900 -

Alınan kar payı 622.928 130.480

Faaliyetlerden elde edilen net nakit çıkışları (9.086.509) (2.938.608) B. Finansman faaliyetlerden nakit akışları

Katılma payı ihraçlarından elde edilen nakit 8 10.067.031 3.228.455

Katılma payı iadeleri için ödenen nakit 8 (613.843) (146.495)

Finansman faaliyetleriden sağlanan net nakit 9.453.188 3.081.960

Yabancı para çevrim farklarının etkisinden önce

nakit ve nakit benzerlerindeki net artış (A+B) 366.679 143.352

C. Yabancı para çevrim farklarının

nakit ve nakit benzerleri üzerindeki etkisi - -

Nakit ve nakit benzerlerindeki net artış (A+B+C) 366.679 143.352

D. Dönem başı nakit ve nakit benzeri değerleri 16 152.272 8.920

Dönem sonu nakit ve nakit benzeri değerleri

(A+B+C+D) 16 518.951 152.272

(9)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

1. FON HAKKINDA GENEL BİLGİLER

Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Katkı Emeklilik Yatırım Fonu, (“Fon”) emeklilik yatırım fonudur.

Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. (“Kurucu”) tarafından 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu’nun Ek-1inci maddesine göre katılımcılar adına ödenen devlet katkılarının, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre işletilmesi amacıyla Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Katkı Emeklilik Yatırım Fonu kurulmuştur.

Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Katkı Emeklilik Yatırım Fonu Sermaye Piyasası Kurulu’nun 14 Mart 2013 Tarih ve 9/309 sayılı kararına istinaden, Fon İçtüzüğü’nün Ticaret Sicil Müdürlüğü’nce 10 Nisan 2013 tarihinde tescili ile kurulmuş ve Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi’nde 16 Nisan 2013 tarihinde ilanı edilmiştir. Fon 5.000.000.000TL tutar ile 500 milyar paya bölünerek ve kurucu şirketten avans tahsis edilmeden faaliyetlerine başlamıştır. Fon’un halka arz edilme tarihi 30 Nisan 2013’tür.

Fon Kurucusu, Yöneticisi, Aracı Kurum ve Saklayıcı Kurum ile ilgili bilgiler aşağıdaki gibidir:

Kurucu:

Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş.

Turgut Özal Millet Caddesi No:7 Fatih, Aksaray/İstanbul Yönetici:

Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş.

Maslak Mah. Maslak Meydanı Sok. No:3 Veko Giz Plaza 6. Kat 34398 Sarıyer/İstanbul Aracı Kurum:

Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

Levent Mah. Gonca Sok. No:22 Kat:1 34330 Beşiktaş/İstanbul Saklayıcı Kurum:

İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş.

Şişli Merkez Mahallesi, Merkez Caddesi No:6 34381 Şişli/İstanbul Fon süresi ve kaçıncı yılda olduğu

Fon, 2013 yılında, süresiz olarak kurulmuş olup, üçüncü yılındadır.

Fon’un, 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren yıla ait finansal tabloları 30 Mart 2016 tarihinde Fon Kurulu tarafından onaylanmıştır.

(10)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

1. FON HAKKINDA GENEL BİLGİLER (Devamı) Fon’un yönetim stratejisi

1 Ocak - 31 Aralık 2015 döneminde Fon’un yönetim stratejisi gereği; Fon, portföyünün en az %75’ini Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen Türk Lirası cinsinden faizsiz borçlanma araçları, kira sertifikası ve gelir ortaklığı senetlerine yatırarak gelir elde etmeyi hedefler. Fon, portföyünün azami

%15’ini BIST 100 Endeksi veya BIST Katılım Endeksindeki ortaklık paylarına yatırır. Fon’un, Türk Lirası cinsinden katılma hesabına, borsada işlem görmek kaydı ile bankalar tarafından çıkarılan faizsiz borçlanma araçlarına veya kaynak kuruluşu bankalar olan varlık kiralama şirketlerince ihraç edilen kira sertifikalarına yapacağı yatırımların toplam tutarı ise Fon portföyünün %15’ini aşamaz.

Fon portföyüne alınacak menkul kıymet seçiminde ve sınırlamalarında Yönetmelik ve Devlet Katkısı Hakkında Yönetmelik'te belirlenmiş olan yönetim ilkelerine uyulur.

Fon yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçları seçiminde nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir. Fon portföyü istikrarlı, yüksek reel getiri hedefi ile yönetilir.

Fon’un yatırım stratejisi bant aralıkları;

- Hazine Müsteşarlığınca İhraç Edilen Türk Lirası Cinsinden Faizsiz Borçlanma Araçları (+) Gelir Ortaklığı Senetleri + Kira Sertifikaları %75-%100

- Türk Lirası Cinsinden Bankalar Tarafından Çıkarılan Faizsiz Türk Özel Sektör Borçlanma Araçları(+) Kaynak Kuruluşu Bankalar Olan Varlık Kiralama Şirketlerince İhraç Edilen Kira Sertifikaları (+) Katılma Hesabı (TL) % 0-%15,

- Türk Ortaklık Payları: %0-%15 olarak belirlenmiştir.

Fon’un karşılaştırma ölçütü aşağıdaki şekilde belirlenmiştir:

BIST-KYD Kamu Kira Sertifikaları Endeksi %97+BIST Katılım Endeksi %1+BIST-KYD Özel Sektör Kira Sertifikaları Endeksi %1+BIST-KYD 1 Aylık Kar Payı Endeksi (TL) %1

24 Aralık 2015 tarih ve 14347 sayılı Sermaye Piyasası Kurulu izni ile Fon'un yatırım/yönetim stratejisi ve varlık türünde değişikliğe gidilmiştir. İlgili değişiklikler 4 Ocak 2016 tarihinde Ticaret Siciline tescil ettirilmiştir. Değişiklerin detaylarına Dipnot 15’te yer verilmiştir.

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR A. Sunuma İlişkin Temel Esaslar

(a) Uygulanan muhasebe standartları ve TMS’ye uygunluk beyanı

Bu finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 30 Aralık 2013 tarih ve 28867 (mükerrer) sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan seri II-14.2 No’lu (“Tebliğ”) hükümlerine uygun olarak hazırlamış olup Tebliğ’in 5. maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları (“TMS”) esas alınmıştır. Bununla birlikte Fon’un portföyündeki varlıkların gerçeğe uygun değer ölçümlerinde Dipnot 2.C.i’de belirtilen değerleme ilkeleri esas alınmıştır.

(11)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (a) Uygulanan muhasebe standartları ve TMS’ye uygunluk beyanı (Devamı)

Fon’un finansal tabloları ve dipnotları, SPK tarafından 30 Aralık 2013 tarihli bülten ile açıklanan formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur.

Fon muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tabloların hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan prensiplere ve şartlara, Fon içtüzüğünde belirtilen hükümlere, Türk Ticaret Kanunu (“TTK”), vergi mevzuatı ve Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı şartlarına uymaktadır. Bu finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerinin dışında tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış, kanuni kayıtlara TMS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir.

(b) Yeni standartlar, değişiklikler ve yorumlar

Fon, KGK tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2015 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıştır.

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar:

- TMS 19’daki değişiklik, “Tanımlanmış fayda planları”, 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu sınırlı değişiklik üçüncü kişiler veya çalışanlar tarafından tanımlanmış fayda planına yapılan katkılara uygulanır. Plana yapılan katkıların hizmet süresinden bağımsız hesaplandığı, örneğin maaşının sabit bir kısmının katkı olarak alınması gibi, durumlarda nasıl muhasebeleştirme yapılacağına açıklık getirmektedir.

- Yıllık İyileştirmeler 2012: 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. 2010-12 dönemi iyileştirme projesi aşağıda yer alan 7 standarda değişiklik getirmiştir:

- TFRS 2, Hisse Bazlı Ödemeler - TFRS 3, İşletme Birleşmeleri - TFRS 8, Faaliyet Bölümleri

- TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü

- TMS 16, Maddi Duran Varlıklar ve TMS 38, Maddi Olmayan Duran Varlıklar - TFRS 9, Finansal Araçlar; TMS 37, Karşılıklar, Şarta Bağlı Varlık ve

Yükümlülükler

- TMS 39, Finansal Araçlar - Muhasebeleştirme ve Ölçüm

- Yıllık İyileştirmeler 2013; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. 2011-12-13 dönemi iyileştirme projesi aşağıda yer alan 4 standarda değişiklik getirmiştir:

- TFRS 1, TFRS’nin İlk Uygulaması - TFRS 3, İşletme Birleşmeleri

- TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü - TMS 40, Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller

(12)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (b) Yeni standartlar, değişiklikler ve yorumlar (Devam)

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler:

- TFRS 11, “Müşterek Anlaşmalar”daki değişiklik: Müşterek faaliyetlerde pay alımı.

1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Standarttaki değişiklik ile işletme tanımına giren bir müşterek faaliyette pay satın alındığında bu payın nasıl muhasebeleşeceği konusunda açıklık getirilmiştir.

- TMS 16 “Maddi duran varlıklar”, ve TMS 41 “Tarımsal faaliyetler”, standartlarındaki meyve veren bitkilere ilişkin değişiklik, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinden itibaren geçerlidir. Bu değişiklik üzüm asması, kauçuk ağacı, palmiye ağacı gibi bitkilerin finansal raporlamasını değiştirmektedir.

Meyve veren bitkilerin, maddi duran varlıkların üretim sürecinde kullanılmasına benzemesi sebebiyle, maddi duran varlıklarla aynı şekilde muhasebeleştirilmesine karar verilmiştir. Buna bağlı olarak değişiklik bu bitkileri TMS 41’in kapsamından çıkararak TMS 16’nın kapsamına aldı. Bu bitkiler yetişme sürecinde yine TMS 41 kapsamında kalmaya devam edecekler.

- TMS 16 ve TMS 38’deki değişiklik: “Maddi duran varlıklar” ve “Maddi olmayan duran varlıklar”, amortisman ve itfa payları, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikle bir varlığa ait amortismanı hesaplarken hasılat bazlı metotların uygun olmadığı açıklanmaktadır. Çünkü bir varlık kullanılarak yapılan bir operasyon sonucu elde edilen hasılat, genellikle bir varlığa ait ekonomik faydanın tüketilmesinden daha farklı etmenleri yansıtmaktadır. Aynı zamanda, hasılatın bir varlığa ait ekonomik faydanın tüketiminin ölçülmesinde uygun bir temel olmadığı açıklanmıştır.

- TFRS 14, “Regülasyona tabi ertelenen hesaplar” 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, ilk defa TFRS uygulayacak şirketlerde, eski regülasyona tabi hesaplarda bir değişiklik yapılmamasına izin vermektedir. Ancak daha önce TFRS uygulamış ve ilgili tutarı muhasebeleştirmeyecek diğer şirketlerle karşılaştırılabilirliği sağlamak adına, regülasyon oranı etkisinin diğer kalemlerden ayrı olarak sunulması istenmektedir.

- TMS 27, “Bireysel finansal tablolar”, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, işletmelere, bağlı ortaklık, iştirakler ve iş ortaklıklarındaki yatırımlarını muhasebeleştirirken özkaynak yönetimini kullanmalarına izin vermektedir.

- TFRS 10, “Konsolide finansal tablolar” ve TMS 28 “İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar”, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik TFRS 10’un gereklilikleri ve TMS 28 arasındaki, yatırımcı ve iştiraki ya da iş ortaklığı arasında bir varlığın satışı ya da iştiraki konusundaki uyumsuzluğa değinmektedir. Bu değişikliğin ana sonucu, işletme tanımına giren bir işlem gerçekleştiğinde (bağlı ortaklığın elinde tutulan veya tutulmayan ) işlem sonucu oluşan kayıp veya kazancın tamamı muhasebeleştirilirken; bu işlem eğer bir varlık alış veya satışı ise söz konusu işlemden doğan kayıp veya kazancın bir kısmı muhasebeleştirilir.

(13)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (b) Yeni standartlar, değişiklikler ve yorumlar (Devamı)

- Yıllık İyileştirmeler 2014: 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirmeler 4 standarda değişiklik getirmiştir:

- TFRS 5, ‘Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar ve durdurulan faaliyetler’, satış metotlarına ilişkin değişiklik

- TFRS 7, ‘Finansal araçlar: Açıklamalar’, TFRS 1’e bağlı olarak yapılan, hizmet sözleşmelerine ilişkin değişiklik

- TMS 19, ‘Çalışanlara sağlanan faydalar’ iskonto oranlarına ilişkin değişiklik - TMS 34, ‘Ara dönem finansal raporlama’ bilgilerin açıklanmasına ilişkin

değişiklik.

- TMS 1, “Finansal Tabloların Sunuluşu”; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler ile finansal raporların sunum ve açıklamalarını iyileştirmek amaçlanmıştır.

- TFRS 10, “Konsolide finansal tablolar” ve TMS 28 “İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar”; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler yatırım işletmeleri ve onların bağlı ortaklıkları için konsolidasyon muafiyeti uygulamasına açıklık getirir.

- TFRS 15, “Müşteri sözleşmelerinden hasılat”, 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Amerika’da Kabul Görmüş Muhasebe Standartları ile yapılan uyum çalışması sonucu ortaya çıkan yeni standart hasılatın finansal raporlamasını ve finansal tabloların toplam gelirlerinin dünya çapında karşılaştırılabilirliğini sağlamayı amaçlamıştır.

- TFRS 9, “Finansal araçlar”, 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart TMS 39’un yerini almaktadır. Finansal varlıklar ve yükümlülüklerin sınıflandırması ve ölçülmesi ile ilgili zorunlulukları ve aynı zamanda şuanda kullanılmakta olan, gerçekleşen değer düşüklüğü zararı modelinin yerini alacak olan beklenen kredi riski modelini de içermektedir.

Kurucu, yukarıdaki Standart ve Yorumların uygulanmasının gelecek dönemlerde Fon’un finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağı görüşündedir.

(c) Netleştirme/Mahsup

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler.

(d) Raporlama Para Birimi

Fon’un finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. İşletmenin finansal durumu ve faaliyet sonucu, Fon’un geçerli para birimi olan ve finansal tablo için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir.

(14)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) B. Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar

Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır.

C. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (a) Nakit ve nakit benzerleri

Nakit ve nakit benzeri kalemleri, nakit para, vadesiz mevduat ve Borsa Para Piyasasından alacaklardan oluşmaktadır. Vadeli Opsiyon Borsası (“VIOP”) işlemleri için teminat olarak verilen ve bilanço tarihi itibarıyla açık bulunan işlemlerin değerlemesi sonucu hesaplanan tutarlar teminata verilen nakit ve nakit benzerleri hesabında muhasebeleştirilmektedir (Dipnot 16).

(b) Ters repo alacakları

Geri almak kaydıyla satılan menkul kıymetler (“repo”) finansal tablolara yansıtılır ve karşı tarafa olan yükümlülük “Repo borçları” hesabına kaydedilir. Geri satmak kaydıyla alınan menkul kıymetler (“ters repo”), satış ve geri alış fiyatı arasındaki farkın iç iskonto oranı yöntemine göre döneme isabet eden kısmının ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle “Ters repo alacakları” hesabına ters repo alacakları olarak kaydedilir (Dipnot 5).

(c) Finansal varlıklar

Fon, menkul kıymetlerini “alım-satım amaçlı” menkul kıymetler olarak sınıflandırmakta ve muhasebeleştirmektedir. Finansal varlıkların sınıflandırılması Fon yönetimi tarafından satın alma amaçları dikkate alınarak, elde edildikleri tarihlerde kararlaştırılmaktadır.

Tüm finansal varlıklar, ilk olarak bedelin gerçeğe uygun değeri olan ve yatırımla ilgili satın alma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir.

Kayıtlara ilk alındıktan sonra alım-satım amaçlı finansal varlıklar gerçeğe uygun değerleriyle değerlenmektedir. Alım satım amaçlı finansal varlıkların makul değerindeki değişiklik sonucu ortaya çıkan kar veya zarar ve finansal varlıklardan elde edilen kar payı ve kupon gelirleri gelir tablosunda “Gerçeğe uygun değeri kar/zarara yansıtılan finansal varlık ve yükümlülüklerdeki diğer net değişim” hesabına dahil edilmektedir.

Alım satım amaçlı menkul kıymetleri elde tutarken kazanılan kar payları finansal varlıklara ilişkin gerçekleşen ve gerçekleşmeyen kar-zarar olarak finansal tablolara yansıtılmaktadır.

Temettü alacakları ise ayrı olarak temettü gelirleri şeklinde finansal tablolarda gösterilmektedir.

Tüm yatırım amaçlı menkul kıymetler işlem tarihlerinde finansal tablolara yansıtılmaktadır (Dipnot 14).

(15)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (d) Takas alacakları ve borçları

“Takas alacakları” kalemi altında Fon’un bilanço tarihinden önceki iki iş gününde sattığı menkul kıymetlerden kaynaklanan alacaklar bulunmaktadır.

“Takas borçları” kalemi altında altında Fon’un bilanço tarihinden önceki iki iş gününde aldığı menkul kıymetlerden kaynaklanan borçlar bulunmaktadır (Dipnot 5).

(e) Kur değişiminin etkileri

Yabancı para cinsinden olan işlemler, işlemin yapıldığı tarihte geçerli olan kurdan; yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve borçlar ise, dönem sonu Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası döviz alış kurundan Türk lirasına çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan kalemlerin çevrimi sonucunda ortaya çıkan gelir ve giderler, ilgili yılın kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna dahil edilmiştir.

(f) Bilanço tarihinden sonraki olaylar

Bilanço tarihinden sonraki olaylar, dönem karına ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Fon, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir (Dipnot 15).

(g) Vergi karşılığı

21 Haziran 2006 tarih ve 26205 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu’nun istisnaları düzenleyen 5. maddesinin 1. fıkrasının (d) bendine göre, emeklilik yatırım fonlarının kazançları kurumlar vergisinden istisnadır.

(h) Gelir/giderin tanınması

Fon menkul kıymetlerinin dönem sonu itibarıyla aşağıdaki değerleme ilkelerine göre değerlenmesi sonucunda ortaya çıkan değerleme farkları, kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna “Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmemiş kar/zarar” hesabına kaydedilir.

Bilançoda bulunan finansal varlıkların, alım ve satımı, fon paylarının alım ve satımı, fonun gelir ve giderleri ile fonun diğer işlemleri yapıldıkları gün itibarıyla muhasebeleştirilir. Fon’dan satılan bir menkul kıymet satış günü değeri (alış bedeli ve satış gününe kadar oluşan değer artış veya azalışları toplamı) üzerinden “Finansal varlıklar” hesabına alacak/borç kaydedilir. Satış günü değeri, ortalama bir değer olup; “Finansal varlıklar” hesabının borç bakiyesinin, ilgili menkul kıymetin birim sayısına bölünmesi suretiyle hesaplanır. Satış tutarı ile satış günü değeri arasında bir fark oluştuğu takdirde bu fark “Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş kar/zarar” hesabına kaydolunur. Satılan menkul kıymete ilişkin Fon’un muhasebe kayıtlarında bulunan “Fon payları değer artış/azalış” hesabının bakiyesinin ortalamasına göre satılan kısma isabet eden tutar ise, bu hesaptan çıkarılarak “Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş kar/zarar” hesaplarına aktarılır.

(16)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (h) Gelir/giderin tanınması (Devamı)

Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası’ndaki (“VIOP”) işlemler için teminat olarak verilen tutar her gün itibarıyla açık olan pozisyon rayiç değeri de dikkate alınarak değerlenmekte ve ilgili tutarlar kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda “Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş kar/zarar” kaleminde muhasebeleştirilmektedir. İlgili teminat tutarı ise bilançoda

“Teminata verilen nakit ve nakit benzerleri” hesabına kaydedilir.

(i) Uygulanan Değerleme İlkeleri

Portföydeki varlıkların değeri aşağıda ve Fon izahnamesinde yer alan esaslara göre tespit edilir:

a) Portföye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilir.

b) Alış tarihinden başlamak üzere portföydeki varlıklardan;

1) Borsada işlem gören varlıklar değerleme gününde borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenir. Kapanış seansı uygulaması bulunan piyasalarda işlem gören varlıkların değerlemesinde kapanış fiyatı kullanılır.

2) Borsada işlem görmekle birlikte değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan paylar son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla; borçlanma araçları, ters repo ve repolar son işlem günündeki iç verim oranı ile değerlenir.

c) Yatırım fonu katılma paylan, değerleme günü itibarıyla en son açıklanan fiyatları esas alınarak değerlenir.

d) Katılım bankalarında açılan katılma hesapları ise, açılmış olan vadenin internet şubesinde günlük ilan edilen brüt kar payı oranı dikkate alınarak, geçen gün esasına göre hesaplanacak tutarın, anaparaya eklenmesi sureti ile değerlendirilir. Vade sonunda döneme ait nihai kar payı oranı açıklandığında ise hesaplarda ilgili kar payı doğrultusunda gerekli düzenleme yapılır.

e) Yabancı para cinsinden varlıklar, TCMB tarafından ilgili yabancı para için belirlenen döviz alış kuru ile, yükümlülükler ise TCMB tarafından ilgili yabancı para için belirlenen döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerleme yapılır.

f) Yukarıda belirtilenler dışında kalan para ve sermaye piyasası araçları ile işlemlerin ve dış borçlanma araçlarının değerlemesine ilişkin esaslar ise piyasa fiyatını en doğru yansıtacak şekilde Fon Kurulu tarafından belirlenerek yazılı karara bağlanır.

g) Endeks fonların portföylerinde yer alan varlıklardan; baz alınan endeks kapsamında bulunan varlıklar endeksin hesaplanmasında kullanılan esaslar, diğer varlıklar ise (1) bendinde belirtilen esaslar çerçevesinde değerlenir.

(17)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) D. Önemli Muhasebe Tahmin Ve Varsayımları

Fon finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır.

Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan koşullu varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir.

Fon portföyündeki varlıkların değerleme ilkeleri 2.C.i no’lu dipnotta açıklanmıştır.

3. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

Fon, Fon'un yatırım stratejisine uygun olarak çeşitli menkul kıymetlere ve türevlere yatırım yapmak amacıyla tek faaliyet bölümü olarak yapılanmıştır. Fon'un tüm faaliyetleri birbiriyle ilişkili ve birbirine bağımlıdır. Dolayısıyla tüm önemli faaliyet kararları Fon'u tek bir bölüm olarak değerlendirmek suretiyle alınmaktadır. Tek faaliyet bölümüne ilişkin bilgiler Fon'un bir bütün olarak sunulan finansal tablo bilgilerine eşittir.

4. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI

a) 31 Aralık 2015 ve 2014 tarihlerinde ilişkili taraflarla olan bakiyeler aşağıdaki gibidir:

Nakit ve nakit benzerleri 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014

Ziraat Katılım Bankası A.Ş. 33.845 -

Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. - 21.102

33.845 21.102

İlişkili taraflardan alacaklar 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Kurucu’dan alacaklar (Fon toplam gider kesintisi aşım iadeleri) 8.789 5.487

8.789 5.487

İlişkili taraflara borçlar 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014

Kurucu’ya borçlar (Fon işletim gider kesintisi) 4.019 1.150

4.019 1.150

(18)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

4. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)

Katılma payları 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014

Kurucu tarafından iktisap edilen katılma payı 498.796.894.987 499.623.372.314

Toplam 498.796.894.987 499.623.372.314

Kurucu’ya borçlar fon işletim gider kesintisi tahakkukundan oluşmaktadır. Fon, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş.’ye yönetimi ve temsili için tahsis ettiği donanım, personel ve sair tüm hizmetlerin karşılığı olarak her gün için fon net varlık değerinin %0,00099’undan (yüzbindesıfırvirgüldoksandokuz) oluşan bir fon işletim gider kesintisi tahakkuk ettirmekte ve bu ücreti her ay sonunu izleyen bir hafta içinde Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş.’ye ödemektedir (31 Aralık 2014: Günlük %0,00099 (yüzbindesıfırvirgüldoksandokuz)).

b) 31 Aralık 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren hesap dönemleri itibarıyla ilişkili taraflarla olan işlemler aşağıdaki gibidir:

1 Ocak - 1 Ocak - Niteliklerine göre giderler 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. (Fon işletim gider kesintisi) 29.641 7.442

29.641 7.442

1 Ocak - 1 Ocak - Niteliklerine göre gelirler 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. (Fon toplam gider kesintisi iadesi) 8.789 5.487

8.789 5.487

Fon’dan karşılanan toplam giderlerin (Fon işletim gideri kesintisi dahil) üst sınırı olan Fon toplam gider kesintisi oranı fon net varlık değerinin yıllık %0,365’i (yüzdesıfırvirgülüçyüzaltmışbeş) kadardır.

Fon’un toplam giderleri kapsamında, fon net varlık değerinin günlük %0,00099’undan (yüzbindesıfırvirgüldoksandokuz) [yıllık yaklaşık %0,361 (yüzdesıfırvirgülüçyüzaltmışbir)] oluşan bir fon işletim gideri kesintisi tahakkuk ettirilir ve bu ücret her ay sonunu izleyen bir hafta içinde Kurucu’ya ödenir. (31 Aralık 2014: Sırasıyla yıllık %0,365 (yüzdesıfırvirgülüçyüzaltmışbeş), günlük

%0,00099 (yüzbindesıfırvirgüldoksandokuz) ve yıllık %0,361 (yüzdesıfırvirgülüçyüzaltmışbir).

Kurucu’dan alınacak fon toplam gider kesintisi iadesi ise, günlük hesaplanan fon giderlerinin, Fon içtüzüğünde belirlenen fon toplam gider kesintisi oranını aşan tutarıdır. Söz konusu tutar dönemi takip eden beş iş günü içinde Fon’a iade edilir.

(19)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

5. ALACAKLAR VE BORÇLAR

Alacaklar 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014

Kurucu’dan alacaklar (Dipnot 4) 8.789 5.487

8.789 5.487

Borçlar 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014

Takasa borçlar 19.885 -

Ödenecek fon işletim gideri (Dipnot 4) 4.019 1.150

Ödenecek denetim ücreti 981 977

Diğer borçlar 735 55

25.620 2.182

6. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR Bulunmamaktadır (31 Aralık 2014: Bulunmamaktadır).

7. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER

1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014

Fon işletim gider kesintisi (*) (Dipnot 4) 29.641 7.442

İlan giderleri 5.071 2.789

Denetim ücreti giderleri 1.029 987

Takas saklama komisyonu giderleri 1.000 250

Menkul kıymetler aracılık komisyonu (**) 159 44

Diğer giderler 2.511 1.500

39.411 13.012

(*) Fon, her gün için fon toplam değerinin %0,00099 (yüzbindesıfırvirgüldoksandokuz) oranında fon işletim gider kesintisi tahakkuk ettirmektedir (31 Aralık 2014: %0,00099 (yüzbindesıfırvirgüldoksandokuz)).

(**) Fon yapmış olduğu işlem türüne göre işlemin toplam tutarı üzerinden,

- Hisse senetleri alım satım işlemlerinde %0,00 (BSMV dâhil) (Sıfır) (2014'te bu işlem gerçekleşmemiştir.)

- Borçlanma araçları - Kira sertifikası işlemlerinde %0,00 (BSMV dâhil) (Sıfır) (31 Aralık 2014:

%0,00 (BSMV dâhil) (Sıfır))

- İlgili tutar Borsa İstanbul’a işlemler üzerinden ödenen borsa paylarından oluşmaktadır.

(20)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

8. TOPLAM DEĞER / NET VARLIK DEĞERİ VE TOPLAM DEĞER / NET VARLIK DEĞERİNDE ARTIŞ / AZALIŞ

2015 2014

1 Ocak itibariyla toplam değer /

net varlık değeri (Dönem Başı) 4.107.732 827.737

Toplam değeri/net varlık değerinde artış/(azalış) 622.793 198.035

Katılma payı ihraç tutarı (+) 10.067.031 3.228.455

Katılma payı iade tutarı (-) (613.843) (146.495)

31 Aralık itibariyla toplam

değeri/net varlık değeri (Dönem sonu) 14.183.713 4.107.732 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Birim pay değeri

Fon toplam değeri (TL) 14.183.713 4.107.732

Dolaşımdaki pay sayısı (Adet) 1.203.105.013 376.627.686

Birim pay değeri (TL) 0,011789 0,010907

Katılma belgeleri hareketleri

2015 2014

1 Ocak itibarıyla (Adet) 376.627.686 83.726.144

Dönem içinde satılan fon payları sayısı (Adet) 880.226.296 306.887.751 Dönem içinde geri alınan fon payları sayısı (Adet) (53.748.969) (13.986.209)

31 Aralık itibarıyla (Adet) 1.203.105.013 376.627.686

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla çıkarılmış katılma belgeleri 500.000.000.000 (31 Aralık 2014:

500.000.000.000) adettir.

Fon’a ait menkul kıymetler ve katılma belgeleri İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş.

(“Takasbank”) nezdinde saklamada tutulmaktadır. Yapılan saklama sözleşmesine istinaden menkul kıymetler Takasbank güvencesi altındadır.

9. FİYAT RAPORUNDAKİ VE FİNANSAL DURUM TABLOSUNDAKİ TOPLAM DEĞER / NET VARLIK DEĞERİ MUTABAKATI

31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Finansal durum tablosundaki toplam değer / net varlık değeri 14.183.713 4.107.732 Fiyat raporundaki toplam değer / net varlık değeri 14.183.713 4.107.732

Fark - -

(21)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

10. HASILAT

1 Ocak - 1 Ocak - Katılım payı ve temettü gelirleri 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014

Özel kesim menkul kıymetleri katılım payları 62.054 2.570

Kamu kesimi menkul kıymetleri katılım payları 560.874 127.910

Hisse senedi kar payları 8.900 -

631.828 130.480

Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin Gerçekleşmiş Kar/Zarar

Özel kesim menkul kıymetleri satış zararları (39.899) (1.215)

Kamu kesimi menkul kıymetleri satış zararları (93.344) (224)

Özel kesim menkul kıymetleri gerçekleşen değer artışları/(azalışları) (4.002) 339 Kamu kesimi menkul kıymetleri gerçekleşen değer artışları/(azalışları) 34.350 (688) (102.896) (1.788) Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin

Gerçekleşmemiş Kar/Zarar

Kira sertifikaları 105.329 75.576

Hisse senedi 15.751 760

Katılım hesapları 2.714 522

123.794 76.858

11. ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER Esas faaliyetlerden diğer gelirler

Fon işletim gideri iadeleri (Dipnot 4) 8.789 5.487

Diğer gelirler 690 10

9.479 5.497

Esas faaliyetlerden diğer giderler

İlan giderleri 5.071 2.789

TKYD Endeks kullanım bedeli 944 -

Noter tasdik ve ücreti 877 1.429

Diğer giderler 690 71

7.582 4.289

(22)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

12. KUR DEĞİŞİMİNİN ETKİLERİ

Fon’un 31 Aralık 2015 itibariyla yabancı para varlık ve yükümlülükleri bulunmamaktadır (31 Aralık 2014: Bulunmamaktadır).

13. TÜREV ARAÇLAR

Fon’un 31 Aralık 2015 tarihi itibariyla portföyünde türev finansal araçları bulunmamaktadır (31 Aralık 2014: Bulunmamaktadır.)

14. FİNANSAL ARAÇLAR

Finansal varlıklar 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014

Gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara

yansıtılan finansal varlıklar 13.678.358 3.951.634

13.678.358 3.951.634 31 Aralık 2015

Gerçeğe uygun değer farkları kar / zarar yansıtılan finansal varlıklar

Maliyet Kayıtlı Değer

Kira sertifikaları (*) 13.124.700 13.302.129

Hisse senetleri (**) 360.477 376.229

Dönem sonu 13.485.177 13.678.358

(*) Kira sertifikası, her türlü varlık ve hakkın finansmanını sağlamak amacıyla varlık kiralama şirketi tarafından ihraç edilen ve sahiplerinin bu varlık veya haktan elde edilen gelirlerden payları oranında hak sahibi olmalarını sağlayan menkul kıymettir. Tanımda yer alan hak; kira sertifikaları ihracına dayanak her türlü hakkı, varlık ise kira sertifikaları ihracına dayanak haklar dışındaki her türlü varlığı ifade eder.

(**) Hisse senetlerinin tamamı BİST’te işlem görmektedir.

31 Aralık 2014

Gerçeğe uygun değer farkları kar/zarar yansıtılan finansal varlıklar

Maliyet Kayıtlı Değer

Kira sertifikaları 3.879.533 3.951.634

Dönem sonu 3.879.533 3.951.634

(23)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

15. RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR

24 Aralık 2015 tarih ve 14347 sayılı Sermaye Piyasası Kurulu izni ile Fon'un yatırım/yönetim stratejisi ve varlık türünde değişikliğe gidilmiştir. İlgili değişiklikler 4 Ocak 2016 tarihinde Ticaret Siciline tescil ettirilmiştir.

Buna göre, Fon’un yeni yatırım/yönetim stratejisi ve varlık türü aşağıdaki gibidir:

Fon, portföyünün en az %75’ini Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen Türk Lirası cinsinden kira sertifikası ve gelir ortaklığı senetlerine yatırarak gelir elde etmeyi hedefler. Fon, portföyünün azami

%15’ini BIST 100 Endeksi veya BIST Katılım Endeksindeki ortaklık paylarına yatırır. Fonun, Türk Lirası cinsinden katılma hesabına, kaynak kuruluşu bankalar olan varlık kiralama şirketlerince ihraç edilen kira sertifikalarına yapacağı yatırımların toplam tutarı ise Fon portföyünün %15’ini aşamaz.

Fon portföyüne alınacak menkul kıymet seçiminde ve sınırlamalarında Yönetmelik ve Devlet Katkısı Hakkında Yönetmelik’te belirlenmiş olan yönetim ilkelerine uyulur.

Fon yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçları seçiminde nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir. Fon portföyü istikrarlı, yüksek reel getiri hedefi ile yönetilir.

Fon’un karşılaştırma ölçütü aşağıdaki şekilde değiştirilmiştir:

BIST-KYD Kamu Kira Sertifikaları Endeksi %85+Katılım 50 Endeksi%5+BIST-KYD Özel Sektör Kira Sertifikaları Endeksi %5+BIST-KYD 1 Aylık Kar Payı Endeksi (TL) %5

(31 Aralık 2014: Bulunmamaktadır).

16. NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR

31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Bankalardaki nakit

- Katılım hesabı (*) 488.341 131.691

- Vadesiz mevduat 33.845 21.102

Nakit ve nakit benzerleri 522.186 152.793

(*) 31 Aralık 2015 tarihi itibariyla 488.341 TL’lik bakiye katılım hesaplarından oluşmaktadır. İlgili bakiyenin ağırlıklı ortalama katılım oranı %9,46 olup, vadesi 8-10 Şubat 2016 arasıdır (31 Aralık 2014: Katılım hesabı bakiyesi 131.691 TL, katılım oranı %8,76, vadesi 19-29 Ocak 2015’tir.).

(24)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

16. NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR (Devamı)

Fon’un 31 Aralık 2014 ve 2015 tarihleri itibarıyla nakit akış tablolarında nakit ve nakit benzeri değerler, hazır değerler ile ters repo alacakları toplamından teminata verilen nakit ve nakit benzerleri ve kar payları tahakkukları düşülerek gösterilmektedir:

31 Aralık 2015 31 Aralık 2014

Nakit ve nakit benzerleri 522.186 152.793

Katılım hesapları kar payı tahakkukları (3.235) (521)

Nakit akış tablosunda yer alan

nakit ve nakit benzerleri 518.951 152.272

17. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ FİNANSAL RİSK YÖNETİMİ

Fon, faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile katılım paylarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Fon’un toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Fon’un mali performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır.

Katılım payı riski

Katılım payı riski, piyasa katılım paylarında meydana gelen değişikliklerden dolayı Fon’un katılım payına duyarlı finansal varlıklarının nakit akışlarında veya gerçeğe uygun değerinde dalgalanmalar olması riskidir. Fon’un katılım payına duyarlılığı finansal araçların katılım payının değişimine bağlı olarak finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinde olacak değişikliği içermektedir. Fon’un, 31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla faiz enstrümanlı finansal varlıkları bulunmamaktadır. Fon değişken getirili finansal varlık olarak katılım kar payı endeksi bulundurduğundan kar payı oranlarında meydana gelen değişikliklerden etkilenebilmektedir.

Aşağıdaki tabloda piyasa katılım payındaki %1 değişimin, diğer bütün değişkenler sabit kalmak kaydıyla, Fon’un net varlık değerine potansiyel etkisi sunulmaktadır:

31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Sabit getirili finansal araçlar

Özel sektör kira sertifikaları 363.525 61.367

Kamu kesimi kira sertifikaları 12.938.604 3.890.267

(25)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

17. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Fiyat riski

Aşağıdaki tabloda, diğer bütün değişkenlerin sabit kalması koşuluyla, Fon’un portföyündeki satılmaya hazır finansal varlıkları oluşturan kira sertifikaları ve hisse senetlerinin piyasa fiyatlarında %5 değer artış/(azalışının) Fon’un varlıkları üzerindeki etkisi gösterilmektedir.

31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Kar / Zarar Kar / Zarar Piyasa fiyat artışı/ (azalışı) üzerindeki etkisi üzerindeki etkisi

%5 18.811 -

(%5) (18.811) -

Likidite riski

Likidite riski, nakit olarak ya da diğer bir finansal varlığın teslimi suretiyle ödenen finansal borçlarla ilgili yükümlülüklerin yerine getirilmesinde zorlanma riskidir. Fon, katılma paylarının paraya çevrilmesine bağlı olarak günlük nakit çıkış riskine maruzdur.

31 Aralık 2015

Sözleşme Defter 1 aya 1 -3 ay 3 ay - 1 yıl 1 - 5 yıl uyarınca nakit değeri kadar arası arası arası Vadesiz çıkışlar toplamı

Takasa borçlar 19.885 19.885 - - - - 19.885

Diğer borçlar 5.735 5.735 - - - - 5.735

Toplam yükümlülükler 25.620 25.620 - - - - 25.620

31 Aralık 2014

Sözleşme Defter 1 aya 1 -3 ay 3 ay - 1 yıl 1 - 5 yıl uyarınca nakit değeri kadar arası arası arası Vadesiz çıkışlar toplamı

Diğer borçlar 2.182 2.182 - - - - 2.182

Toplam yükümlülükler 2.182 2.182 - - - - 2.182

Finansal araçların sınıfları ve gerçeğe uygun değeri

Gerçeğe uygun değer, bilgili ve istekli taraflar arasında, piyasa koşullarına uygun olarak gerçekleşen işlemlerde, bir varlığın karşılığında el değiştirebileceği veya bir yükümlülüğün karşılanabileceği değerdir.

Fon, finansal enstrümanların tahmini gerçeğe uygun değerlerini hâlihazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Bununla birlikte, piyasa bilgilerini değerlendirip gerçeğe uygun değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirmektedir.

Sonuç olarak burada sunulan tahminler, Fon’un cari bir piyasa işleminde elde edebileceği miktarların göstergesi olamaz.

(26)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

Gerçeğe uygun değerleri tahmin edilmesi pratikte mümkün olan finansal enstrümanların gerçeğe uygun değerlerinin tahmini için aşağıdaki yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır:

a. Finansal varlıklar:

Bankalardan alacaklar ve diğer finansal aktifler dahil olmak üzere maliyet bedeli ile gösterilen finansal aktifler bu finansal tablolarda iskontolu değerleri ile kayıtlara alınmaktadır.

Menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde piyasa fiyatları esas alınır.

b. Finansal yükümlülükler:

Kısa vadeli olmaları sebebiyle parasal pasiflerin gerçeğe uygun değerlerinin defter değerlerine yaklaştığı varsayılmaktadır.

Fon’un finansal varlık ve yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değerleri ve kayıtlı değerleri aşağıdaki gibidir:

2015 2014

Gerçeğe uygun Kayıtlı Gerçeğe uygun Kayıtlı

değer değer değer değer

Nakit ve nakit benzerleri 522.186 522.186 152.793 152.793

Diğer alacaklar 8.789 8.789 5.487 5.487

Finansal varlıklar 13.678.358 13.678.358 3.951.634 3.951.634

Takasa borçlar (19.885) (19.885) - -

Diğer borçlar (5.735) (5.735) (2.182) (2.182)

Finansal araçların sınıfları ve gerçeğe uygun değeri

Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir:

 Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenmektedir.

 İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından başka doğrudan ya da dolaylı olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmektedir.

 Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmektedir.

(27)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

Gerçeğe uygun değer ile gösterilen finansal varlıklar:

31 Aralık 2015 1. Seviye 2. Seviye 3. Seviye Toplam

Finansal varlıklar:

Borçlanma senetleri 13.302.129 - - 13.302.129

Hisse senedi 376.229 - - 376.229

Toplam finansal varlıklar 13.678.358 - - 13.678.358

31 Aralık 2014 1. Seviye 2. Seviye 3. Seviye Toplam

Finansal varlıklar:

Borçlanma senetleri 3.951.634 - - 3.951.634

Toplam finansal varlıklar 3.951.634 3.951.634

Kredi riski

Kredi riski, finansal aracın taraflarından birinin yükümlülüğünü yerine getirmemesi nedeniyle diğer tarafta finansal bir kayıp/zarar meydana gelmesi riski olarak tanımlanmaktadır. Fon’un kredi riski temel olarak borçlanma araçlarına yaptığı yatırımlardan kaynaklanmaktadır.

Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri:

Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar

İlişkili Diğer İlişkili Diğer Bankalardaki Finansal

31 Aralık 2015 Taraf Taraf Taraf Taraf Mevduat (*) Yatırımlar

Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan

azami riski - - 8.789 - 522.186 13.302.129

Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal

varlıkların net defter değeri - - 8.789 - 522.186 13.302.129

Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların

net defter değerleri - - - - - -

(*) Bankalar mevduatının içinde ilişkili taraf olan Ziraat Katılım Bankası A.Ş.’deki 33.845 TL tutarında vadesiz mevduat bulunmaktadır.

(28)

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar

İlişkili Diğer İlişkili Diğer Bankalardaki Finansal

31 Aralık 2014 Taraf Taraf Taraf Taraf Mevduat (*) Yatırımlar

Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan

azami riski - - 5.487 - 152.793 3.951.634

Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal

varlıkların net defter değeri - - 5.487 - 152.793 3.951.634

Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların

net defter değerleri - - - - - -

(*) Bankalar mevduatının içinde ilişkili taraf olan Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’deki 21.102 TL tutarında vadesiz mevduat bulunmaktadır.

18. FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR

Bulunmamaktadır (31 Aralık 2014: Bulunmamaktadır).

……….