Günlük Strateji Bülteni
15 Aralık 2017 Cuma
Piyasa Verileri
Endeksler 14 Aralık %Değ. Ybb
BIST100 109.666,4 1,4% 40,3%
BIST030 135.323,8 1,6% 41,7%
VIOP030 Endeks 135,925 1,4% 41,3%
S&P 500 2.652,0 -0,4% 18,5%
DJI 24.508,7 -0,3% 24,0%
DAX 13.068,1 -0,4% 13,8%
RTS 1.153,3 1,0% 0,1%
Parite 14 Aralık %Değ. Ybb
USD/TRY 3,8826 0,0% 10,2%
EUR/TRY 4,5761 -0,1% 23,5%
($+€)/TRY 4,2287 -0,1% 16,9%
EUR/USD 1,1783 0,0% 12,0%
Emtia 14 Aralık %Değ. Ybb
Brent Petrol(bbl) 63,4 0,1% 8,1%
Bakır ($/ton) 6.793,0 1,0% 22,7%
Altın ($/ons) 1.254,6 0,0% 8,8%
Gümüş ($/ons) 15,9 0,1% -0,1%
Performans ve işlem hacmi verileri
Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL) FLAP 20% HDFGS -20% THYAO 1199
BEYAZ 18% AYEN -8% KRDMD 703
TRNSK 17% ORMA -7% GARAN 541
LINK 14% METUR -5% HALKB 525
OSMEN 10% METAL -4% TUPRS 348
BIST 100 ve Gösterge Endeksler
Piyasalara Bakış
BİST, güne alımlarla 109.000 seviyesinin hemen altından bir başlangıç yaparken, açılış sonrasında ise TCMB’den gelecek faiz kararı beklendi. Piyasa beklentisi olan 100 baz puanlık artırımın altında, 50 baz puanlık GLP faizi artırımı açıklayan TCMB’nin bu kararı sonrasında ise BİST tarafında hareketlilik artarken, 108.000 seviyesine kadar satışlar gördük. Günün devamında toparlanan ve yeniden yönünü yukarı çeviren BİST, kapanışını da 109.666 seviyesinden gerçekleştirdi.
Dün Avrupa ve İngiltere merkez bankaları gerçekleştirdiği toplantıların ardından faiz oranlarında beklentiye paralel değişikliğe gitmediğini duyurdu.
AMB Başkanı Draghi basın toplantısında yaptığı açıklamada, enflasyon (2018:%1,4, 2019: %1,5) için hala teşviğe ihtiyaç olduğunu ifade etti. Ayrıca Draghi ekonomik göstergelerin güçlü ekonomik büyümeye işaret ettiğini belirterek, 2018 ve 2019 yılı büyüme tahminlerini yukarı yönlü revize ettiklerini açıkladı. Karar ardından Avrupa borsaları günü düşüşlerle tamamladı ve gösterge endeks son bir haftanın en düşük seviyesine geriledi. ABD borsaları da dün satıcılı bir seyirle günü kapattı.
Yurt içinde işsizlik ile bütçe dengesi verisi bugün yakından izlenecektir. Avrupa tarafında ise dış ticaret dengesi verisi izlenirken, ABD’den gelecek sanayi üretimi verisi de piyasaların takibinde olacaktır. Asya tarafında bu sabah Çin piyasaları satıcılı seyrederken, Japonya piyasaları yatay seyretmektedir.
Avrupa piyasalarının bugüne hafif satıcılı başlaması beklenirken, ABD vadeliler pozitif seyrediyor. BİST’in güne yatay başlaması beklenebilir ancak, yurt dışında gözlenen karışık seyirler nedeniyle gün içinde satış baskısı görebiliriz.
Makroekonomi & Politika Haberleri
Kısa vadeli dış borcu Ekim'de 111,5 mlr $’a yükseldi
Merkez Bankası GLP’de borç verme faiz oranını 50 bp arttırdı Sektör ve Şirket Haberleri
Yabancı yatırımcılar 08 Aralık 2017 haftasında 117 mn $ hisse satımı gerçekleştirdi (=)
Kısa Kısa Şirket Haberleri: ASELS, CRFSA, HALKB, TRKCM, THYAO Takvim
6.219,9 6.353,4 6.419,6 5.446,5 7.052,0
107.921
109.156 109.050
108.153 109.666
0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000
107.000 107.500 108.000 108.500 109.000 109.500 110.000
8/12 11/12 12/12 13/12 14/12
İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol)
80 90 100 110 120 130 140 150
21.12.2016 20.03.2017 17.06.2017 14.09.2017 12.12.2017
MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR
Ülke TSİ Dönem Veri Beklenti Önceki
Türkiye 10:00 Eyl. İşsizlik Oranı 10,70% 10,60%
Türkiye 11:00 Kas. Bütçe Dengesi -3,3 mlr TL
Avro Bölgesi 13:00 Eki. Dış Ticaret Dengesi 26,4 mlr €
Rusya 13:30 Ara. Rusya M B Faiz Kararı 8,00% 8,25%
ABD 16:30 Ara. New York FED Sanayi Endeksi 18,00 19,40
ABD 17:15 Kas. Sanayi Üretimi- Aylık % 0,20% 0,94%
ABD 17:15 Kas. Kapasite Kullanımı 77,20% 77,00%
15 Aralık 2017 Cuma
Kısa vadeli dış borcu Ekim'de 111,5 mlr $’a yükseldi
2017 Ekim sonu itibarıyla, kısa vadeli dış borç stoku, 2016 yılsonuna göre % 13,7 oranında artışla 111,5 mlr $ olarak gerçekleşmiştir. Bu dönemde, bankalar kaynaklı kısa vadeli dış borç stoku
%7,9 oranında artarak 61,9 mlr $ olurken, diğer sektörlerin kısa vadeli dış borç stoku %22 oranında artarak 49,5 mlr $ düzeyinde gerçekleşmiştir.
Merkez Bankası GLP’de borç verme faiz oranını 50 bp arttırdı
Merkez Bankası faiz koridorunun alt bandı olan gecelik borçlanma faizini %7,25’te, politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını %8,00’de, faiz koridorunun üst bandı olan gecelik borç verme faizini %9,25 seviyesinde sabit bıraktı. Ayrıca Geç Likidite Penceresi (GLP) uygulaması çerçevesinde, Bankalararası Para Piyasası’nda gecelik vadede uygulanan Merkez Bankası borçlanma faiz oranı %0, borç verme faiz oranı ise %12,25’ten %12,75 düzeyine yükseltildi. Piyasalarda TCMB tarafından politika faiz oranı ve faiz koridorunda değişiklik beklenmezken, GLP borç verme faiz oranında 100 bp artış bekleniyordu.
Yapılan açıklamada, 2017 yılı genelinde toplam talebin güçlü bir seyir izlediği ve kredilerde hızlı bir artış gözlendiği belirtildi. Son dönemde açıklanan verilerin iktisadi faaliyetin gücünü koruduğuna işaret ettiği ve iç talepteki iyileşmenin devam ederken dış talepteki artışın ihracat üzerindeki olumlu etkisini sürdürdüğü ifade edildi.
TCMB tarafından yapılan açıklamada, enflasyonun bulunduğu yüksek seviyelerin ve yakın dönemde yaşanan maliyet gelişmelerin beklentiler ve fiyatlama davranışlarına dair risklerin arttırdığı belirtilerek, bu çerçevede parasal duruşun sıkılaştırılmasına karar verildiği bildirildi.
Fiyat istikrarı temel amacı doğrultusunda elindeki bütün araçları kullanmaya devam edeceğini belirten Merkez Bankası, enflasyon görünümünde belirgin bir iyileşme ve hedeflere uyum sağlanana kadar para politikasındaki sıkı duruşu kararlılıkla sürdürüleceğini ifade etti. Ayrıca enflasyon beklentileri, fiyatlama davranışları ve enflasyonu etkileyen diğer unsurlardaki gelişmeler yakından izlenerek ihtiyaç duyulması halinde ilave parasal sıkılaştırma yapılabileceği belirtildi.
Makro Ekonomi & Politika
15 Aralık 2017 Cuma
Yabancı yatırımcılar 08 Aralık 2017 haftasında 117 mn $ hisse satımı gerçekleştirdi (=)
TCMB tarafından açıklanan haftalık menkul kıymet istatistiklerine göre, yurt dışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki hisse senedi portföyü, 08 Aralık ile sona eren haftada piyasa fiyatı ve kur hareketlerinden arındırılmış olarak hesaplandığında 117 mn $ net satım olarak gerçekleşirken, aynı dönemde Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS) portföyü ise, net 102 mn $ yükseliş gösterdi.
Yurt dışında yerleşik kişilerin bir önceki hafta 45,5 mlr $ olan hisse senedi stoku 08 Aralık ile sona eren haftada 48,0 mlr $’a yükselirken, DİBS stoku ise 30,2 mlr $ olarak gerçekleşti. Aynı dönemde repo miktarı 2,35 mlr $ oldu.
Kısa Kısa Şirket Haberleri:
(=) Aselsan (ASELS): Milli Savunma Bakanı Nurettin Canikli yaptığı açıklamada, su üstü ve alçak irtifa hava arama radarı talebinin söz konusu olduğunu ve bunun yurtdışında temin edildiğini söyleyerek, toplam ihtiyacın 25 tane olduğunu ve toplam 200 mn $ ödeme gerektiğini belirtti.
Canikli, su üstü ve alçak irtifa hava arama radarını Aselsan üzerinden %100 milli imkanlarla üreteceklerini belirterek, 1,2 mn $’a üretileceğini ve toplamının 26,5 mn $ olacağını söyledi.
Kaynak: Business HT
(=) Carrefoursa (CRFSA): Genel Müdür Hakan Ergin, e-ticaret altyapısını kısa süre önce yenilediklerini belirterek, 2018 yılı ile birlikte internet üzerinden alışverişte hızlanacaklarını belirtti. Ergin, yeni satın alma konusunda ise fırsatları değerlendirdiklerini belirterek, "Spesifik olarak ilgilendiğimiz bir yer yok ama radarımız hep açık. Yeni satın almalara her zaman açığız.
İyi bir fırsat çıkarsa tabi ki değerlendiririz. Ama bu tamamen teklife bağlı” dedi.
(=) Halk Bankası (HALKB): Mondrian Investment Partners adlı şirket yönettiği fonlar adına 12 Aralık 2017’de 10,5651 TL fiyatından 5,23 mn adet Halk Bankası paylarında alış işlemi gerçekleştirdiğini açıkladı. Böylece Şirket’in yönettiği fonların Halk Bankası’ndaki payları
%4,62’den %5,04’e çıktı.
(-) Trakya Cam (TRKCM): Rekabet Kurulu, yürüttüğü soruşturma kapsamında şirkete 17,5 mn TL idari para cezası verdi. Yorum: Peşin ödeme olması durumunda indirim ile birlikte şirketin ödeme tutarını yaklaşık 13 mn TL hesaplıyoruz. Bu tutar şirketin 2017 yılı dokuz aylık net karının yaklaşık %3’üne denk gelmektedir. Dolayısıyla da ceza haberinin şirket hisselerinin fiyatlaması üzerindeki negatif etkisinin sınırlı olduğu görüşündeyiz.
(+) Türk Hava Yolları (THYAO): Moody's, Türk Hava Yolları'nın kredi notu görünümünü 'negatif'ten 'durağan'a yükselttiğini açıkladı. Moody’s tarafından yapılan açıklamada, görünümün durağana değiştirme kararının Türkiye piyasasında yolcu talebinde Haziran 2017'den bu yana gözle görülür toparlanma yaşanmasının yansıttığını ifade etti. Yorum: Not görünümünün yükseltilmesi haberinin ardından dün şirket hisseleri %5,6 artış göstermiş olup, böylece gelişmenin fiyatlandığını düşünüyoruz.
Sektör & Şirket Haberleri
15 Aralık 2017 Cuma
Rapora ulaşmak için tıklayınız…
Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki
15 Ara. Türkiye 10:00 Eyl. İşsizlik Oranı 76,47 10,70% 10,60%
15 Ara. Türkiye 11:00 Kas. Bütçe Dengesi 41,18 -3,3 mlr TL
15 Ara. Avro Bölgesi 13:00 Eki. Dış Ticaret Dengesi 27,27 26,4 mlr €
15 Ara. Rusya 13:30 Ara. Rusya M B Faiz Kararı 81,82 8,00% 8,25%
15 Ara. ABD 16:30 Ara. New York FED Sanayi Endeksi 83,33 18,00 19,40
15 Ara. ABD 17:15 Kas. Sanayi Üretimi- Aylık % 89,39 0,20% 0,94%
15 Ara. ABD 17:15 Kas. Kapasite Kullanımı 62,58 77,20% 77,00%
18 Ara. Japonya 02:50 Kas. Dış Ticaret Dengesi 71,28 285,4 mlr ¥
18 Ara. Avro Bölgesi 13:00 Kas. TÜFE- Aylık % 84,09 0,10%
18 Ara. Avro Bölgesi 13:00 Kas. TÜFE- Yıllık % 95,45 1,50%
18 Ara. ABD 18:00 Ara. NAHB Konut Piyasası Endeksi 47,73 70,00
19 Ara. Almanya 12:00 Ara. IFO İş Ortamı Güven Endeksi 98,31 117,50
19 Ara. ABD 16:30 Kas. Konut Başlangıçları 90,15 1.230 Bin 1.290 Bin
19 Ara. ABD 16:30 Kas. İnşaat İzinleri 63,11 1.270 Bin 1.316 Bin
19 Ara. ABD 16:30 3Ç17 Cari Denge 73,48 -123,1 mlr $
20 Ara. Almanya 10:00 Kas. ÜFE - Aylık % 55,93 0,30%
20 Ara. Almanya 10:00 Kas. ÜFE - Yıllık % 54,24 2,70%
20 Ara. Avro Bölgesi 12:00 Eki. Cari Denge 22,73 41,8 mlr €
20 Ara. ABD 15:00 15 Ara. M BA M ortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31
20 Ara. ABD 18:00 Kas. 2. EL Konut Satışları 88,64 5,52 mn 5,48 mn
20 Ara. ABD 18:00 Kas. 2. El Konut Satışları - Aylık % 53,79 0,70% 2,00%
21 Ara. Japonya 06:00 Ara. BOJ Para Politikası Toplantısı 59,57 -0,10%
21 Ara. Japonya 09:30 BOJ Başkanı Kuroda'nın basın toplantısı
21 Ara. Türkiye 10:00 Ara. Tüketici Güven Endeksi 50,00 65,2
21 Ara. ABD 16:30 3Ç17 GSYH - Çeyreksel(Yıllıklandırılmış)%- Final 96,97 3,40% 3,00%
21 Ara. ABD 16:30 16 Ara. Haftalık İşsizlik M aaşı Başvuruları 98,48
21 Ara. ABD 16:30 Ara. Philadelphia FED İmalat Endeksi 80,30 22,70
21 Ara. ABD 16:30 Kas. Chicago Ulusal Aktivite Endeksi 65,15 0,65
21 Ara. Avro Bölgesi 18:00 Ara. Tüketici Güven Endeksi- Öncü 81,82 0,10
21 Ara. ABD 18:00 Kas. CB Öncü Göstergeler Endeksi % 84,09 1,20%
Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks
Haftalık Ajanda
15 Aralık 2017 Cuma
