7UNL\H&XPKXUL\HW0HUNH]%DQNDVÕ
0(5.(=%$1.$6,%$ö,06,=/,ö,
ùXEDW0X÷OD
0(5.(=%$1.$6,%$ö,06,=/,ö,
ù8%$7
6D\JÕGH÷HUNRQXNODU
%XJQ EXUDGD ³3DUD 7HRULVL YH 3ROLWLNDODUÕQGD 6RQ *HOLúPHOHU´ NRQXOX VHPSR]\XPXQ
DoÕOÕúÕQGDNRQXúPDFÕRODUDNEXOXQPDNWDQE\NPHPQXQL\HWGX\X\RUXP
%XWRSODQWÕYHVLOHVLLOHEXJQ\DSDFD÷ÕPNRQXúPDQÕQJHQHOoHUoHYHVLQL PHUNH]EDQNDODUÕQÕQ
QHGHQ ED÷ÕPVÕ] NXUXPODU RODUDN WDVDUODQGÕ÷Õ ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQ QH DQODPD JHOGL÷L XQVXUODUÕ YH
QHOHUL JHUHNWLUGL÷L $YUXSD 0HUNH] %DQNDODUÕ 6LVWHPLQGH ED÷ÕPVÕ]OÕN DQOD\ÕúÕ YH |]HOOLNOH
7UNL\H &XPKXUL\HW 0HUNH] %DQNDVÕ¶QÕQ ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQÕQ WDULKVHO JHOLúLP VUHFL YH EXJQ
NDUúÕODúÕODQVRUXQODUROXúWXUDFDNWÕU
'H÷HUOLGLQOH\LFLOHU
'HPRNUDWLN WRSOXPODUGD ED÷ÕPVÕ]OÕN JLEL ELU NDYUDPÕQ R WRSOXPX ROXúWXUDQ NXUXPODUOD
ELUOLNWH YH |UQH÷LQ ³ED÷ÕPVÕ] PHUNH] EDQNDVÕ´ JLEL R NXUXPODUD DWIHQ NXOODQÕOPDVÕ ]DPDQ
]DPDQ³QHGHQYHNLPGHQED÷ÕPVÕ]´WDUWÕúPDVÕQÕJQGHPHJHWLUPHNWHGLU2\VDWDULKVHORODUDN
EDNÕOGÕ÷ÕQGD ³ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQ´ GHPRNUDWLN VUHoOHU VRQXFXQGD EL]]DW WRSOXP WDUDIÕQGDQ EX
NXUXPODUD YHULOGL÷L YH EX WU ELU NXUXPVDO WDVDUÕPÕQ QLKDL DPDFÕQÕQ WRSOXPXQ UHIDKÕQÕ
PDNVLPL]HHWPHN HQoRNODPDN ROGX÷XDoÕNoDJ|UOPHNWHGLU6RQXoODUÕLWLEDUÕLOHNDYUDPVDO
RODUDN WDúÕGÕ÷Õ DQODPÕQ oRN |WHVLQGH ELU |QHPH VDKLS RODQ PHUNH] EDQNDVÕ ED÷ÕPVÕ]OÕ÷Õ
NDYUDPÕQÕQ WRSOXPXQ WP NHVLPOHUL WDUDIÕQGDQ EHQLPVHQPHVL JHUHNOLOL÷L YH WRSOXPXQ
NHQGLVLQGHQ ED÷ÕPVÕ]OÕN DQODPÕQD JHOPHGL÷LQLQ DQODúÕOPDVÕ LoLQ NDPXR\XQXQ EX \DSÕQÕQ
QHGHQLQL WDP RODUDN NDYUDPDVÕ LoVHOOHúWLUPHVL YH EL]]DW NHQGLVLQLQ NRUXPDVÕ VDKLS oÕNPDVÕ
JHUHNPHNWHGLU%XQHGHQOHPHUNH]EDQNDVÕED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQÕQoRN|QHPOLROGX÷XQXYHVÕNOÕNOD
DQODWÕOPDVÕQÕQJHUHNWL÷LQLGúQ\RUXP
%X oHUoHYHGH NRQXúPDPÕQ EDúÕQGD WP GQ\DGD NDEXO HGLOGL÷L úHNOL\OH PHUNH] EDQNDVÕ
ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQÕQQHDQODPDJHOGL÷LYHPHUNH]EDQNDODUÕQÕQED÷ÕPVÕ]ROPDVÕQDQHGHQEXNDGDU
oRN|QHPYHULOGL÷LNRQXODUÕQDNÕVDFDGH÷LQHFH÷LP
gQFHOLNOH PHUNH] EDQNDVÕ ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQÕQ QHGHQ JHUHNOL ROGX÷XQXQ WDP RODUDN
DQODúÕODELOPHVL LoLQ IL\DW LVWLNUDUÕQÕQ ELU WRSOXP LoLQ WDúÕGÕ÷Õ |QHPLQ IDUNÕQGD ROXQPDVÕ
JHUHNOLGLU %XJQ DUWÕN JHOLQHQ QRNWDGD \NVHN YH NURQLN HQIODV\RQXQ HNRQRPLOHUL WDKULS
HWWL÷LYHVDGHFHHNRQRPLNGH÷HUOHUHGH÷LOWRSOXPVDOGH÷HUOHUHGH]DUDUYHUGL÷L
gerek Ülkemiz
JHUHNVHGQ\D|UQHNOHULoHUoHYHVLQGHWDULKLQ|QP]HNR\GX÷XELUJHUoHNWLU7DULKVHORODUDN
\DúDQDQ EX VUHo VRQUDVÕQGD IL\DW LVWLNUDUÕQÕQ PDNUR HNRQRPLN LVWLNUDUÕQ VUGUOHELOLU
E\PH YH VUGUOHELOLU LVWLKGDP DUWÕúÕQÕQ ROPD]VD ROPD] ELU |QNRúXOX ROGX÷X DUWÕN WP
dünyada kabul edilmektedir.
7P GQ\DGD NDEXO HGLOHQ GL÷HU ELU QRNWD LVH IL\DW LVWLNUDUÕQÕQ HNRQRPLOHUGH NHQGLOL÷LQGHQ
JHOLúHQ GR÷DO ELU VUHFLQ VRQXQGD ROXúPDGÕ÷ÕGÕU dHúLWOL GÕúVDO úRNODU ELU NHQDUD
EÕUDNÕOGÕ÷ÕQGD EWQ HNRQRPLOHUGH IL\DW LVWLNUDUÕQÕ WHKGLW HGHQ EDúOÕFD LNL XQVXU YDUGÕU
%LULQFLVL VL\DVL NDUDU DOÕFÕODUÕQ HNRQRPL\L KÕ]ODQGÕUPDN DPDFÕ\OD NRúXOODUÕ ROXúPDGDQ
NDSDVLWHVLQLQ ]HULQGH oDOÕúPD\D ]RUODPDVÕ
ki bu uzun süre sürdürülebilir bir durum
GH÷LOGLU øNLQFLVL LVH KNPHWOHULQ NDPX PDOL\HVL DoÕ÷Õ YHUPH\H YH EXQX PHUNH] EDQNDVÕ
ND\QDNODUÕLOHILQDQVHHWPH\H]DDIODUÕQÕQROPDVÕGÕU%XQXQGR÷DOVRQXFXNÕVDYDGHGHE\PH
YH LVWLKGDP DUWÕúÕ ROVD GD X]XQ YDGHGH \NVHN HQIODV\RQ GúN YH R\QDN E\PH YH
LúVL]OLNWLU
'ROD\ÕVÕ\OD IL\DW LVWLNUDUÕ DQFDN X]XQ YDGHOL LVWLNUDUOÕ YH NDUDUOÕ SROLWLND X\JXODPDODUÕ
VRQXFXQGD HOGH HGLOHELOPHNWHGLU 2\VD JHQHOGH VL\DVL RWRULWHOHU VL\DVHWLQ GR÷DVÕQGDQ
ND\QDNODQDQQHGHQOHULOH NÕVDYDGHOLEDNÕúDoÕVÕQDVDKLSoHúLWOLEDVNÕJUXSODUÕQÕQGDKDNROD\
HWNLVL DOWÕQGD NDODELOPHNWH YH |]HOOLNOH VHoLP G|QHPOHULQGH GDKD NÕVD YDGHOL GúQPH\H
\DWNÕQRODELOPHNWHGLUOHU
øúWH EX QRNWDGD HQIODV\RQX NRQWURO HWPHN IL\DW LVWLNUDUÕQD GROD\ÕVÕ\OD WDP LVWLKGDPD YH
VUGUOHELOLU E\PH\H XODúÕOPDVÕQÕ VD÷ODPDN ]HUH PHUNH] EDQNDODUÕ WRSOXP WDUDIÕQGDQ
GDKD X]XQ YDGH\L KHGHIOH\HELOPHOHUL DPDFÕ\OD VL\DVL RWRULWHGHQ ED÷ÕPVÕ] RODUDN
J|UHYOHQGLULOPHNWHGLUOHU %X \DSÕ PHUNH] EDQNDODUÕQD IL\DW LVWLNUDUÕQD NDUúÕ WHKGLW ROXúWXUDQ
GL÷HU SROLWLND X\JXODPDODUÕQD KD\ÕU GL\HELOPHOHUL YH JHUHNOL X\DUÕODUÕ \DSDELOPHOHUL LoLQ
X\JXQRUWDPÕ\DUDWPDNWDGÕU3ROLWLNDODUÕQKHGHIOHULDoÕNoDEHOLUOHQPLúNÕVDYDGHOLHWNLOHUGHQ
X]DNYHG]HQOLRODUDNLOHWLúLPNXUDQED÷ÕPVÕ]NXUXPODUWDUDIÕQGDQX\JXODQDFDNROPDVÕD\QÕ
]DPDQGD HNRQRPLN ELULPOHUH NDUDU DOPD VUHoOHULQGH LKWL\Do GX\GXNODUÕ JYHQLQ WHVLVLQGH
oRN |QHPOL URO R\QDPDNWDGÕU øúWH PHUNH] EDQNDODUÕQÕQ ED÷ÕPVÕ] ROPDODUÕ JHUHNOLOL÷LQLQ
DOWÕQGD\DWDQWHPHOQHGHQEXGXU
'H÷HUOLNDWÕOÕPFÕODU
%X QRNWDGD ELU KXVXVD
dikkat çekmek istiyorum. Tüm dünyada zaman içinde merkez
EDQNDODUÕQÕQ GDKD ED÷ÕPVÕ] ELU \DSÕ ND]DQPDVÕ EX NXUXPODUÕQ HNRQRPLN ELULPOHU QH]GLQGH
GDKD JYHQLOLU ROPDODUÕQÕ VD÷ODPDVÕ QHGHQL\OH IL\DW LVWLNUDUÕQD XODúPDGD GDKD EDúDUÕOÕ
ROPDODUÕQDGDNDWNÕGDEXOXQPXúWXU
8\JXODQDQSROLWLNDODUÕQEDúDUÕVÕQDRODQNDWNÕVÕoHUoHYHVLQGHJYHQLOLUOLNNDYUDPÕQÕELUD]GDKD
DoPDNJHUHNLU *YHQLOLUOL÷LQX\JXODPDGD]DPDQER\XWX\ODGH÷HUOHQGLUGL÷LPL]GHLNLXQVXUX
ROGX÷XQXJ|UPHNWH\L]
Bunlardan ilki belirli bir düzeyd
HJYHQLOLUOL÷LQND]DQÕOPDVÕGÕU*YHQLOLUOL÷LQND]DQÕOPDVÕQGDEDúODQJÕoWD ED÷ÕPVÕ] RODUDN WDVDUODQPÕú ELU PHUNH] EDQNDVÕ JHUHN HNRQRPL WHRULVL JHUHNVH
ONH |UQHNOHULQLQ LúDUHW HWWL÷L ]HUH DYDQWDMOÕ ELU NRQXPGDGÕU 'DKD DoÕN RODUDN LIDGH HWPHN
JHUHNLUVH ED÷ÕPVÕ] ELU PHUNH] EDQNDVÕ ED÷ÕPOÕ GL÷HU NXUXPVDO \DSÕ VHoHQHNOHULQH J|UH
ekonomik birimlerce daha fazla güvenilir olarak görülmektedir.
(NRQRPLN ELULPOHU QH]GLQGH EDúODQJÕoWD NXUXPVDO WDVDUÕP DúDPDVÕQGD EHOLUOL ELU G]H\GH
JYHQLOLUOL÷LQ VD÷ODQPDVÕQÕ WDNLEHQ LNLQFL YH LONLQH J|UH GDKD ]RUOX ELU XQVXU LVH ND]DQÕODQ
JYHQLOLUOL÷LQNRUXQPDVÕYHJoOHQGLULOPHVLGLU
*YHQLOLUOL÷LQVUHNOLOLNND]DQPDVÕDQFDNPHUNH]EDQNDVÕQÕQX\JXODGÕ÷ÕLOHWLúLPSROLWLNDVÕQGD
YHDoÕNODPDODUÕQGDWRSOXPDNDUúÕúHIIDIGUVWYHWXWDUOÕELUoL]JLL]OHPHVL\DGDGDKDQHWELU
LIDGH\OHELUPHUNH]EDQNDVÕQÕQWRSOXPD\DSDFD÷ÕQÕV|\OHGLNOHULQL\DSPDVÕLOHPPNQGU
$\UÕFD JYHQLOLUOL÷LQL NRUX\DELOPHVL LoLQ ELU PHUNH] EDQNDVÕQÕQ ED÷ÕPVÕ]OÕN YH úHIIDIOÕN
LONHOHULQGHQ YD]JHoPHGL÷LQL HNRQRPL\H JHOHQ úRNODU VÕUDVÕQGDNL VÕQDYODUGD GD NDQÕWODPDVÕ
NHQGLQL YH ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQÕ NDEXO HWWLUPHVL JHUHNPHNWHGLU 7P EX VUHo JYHQLOLU ELU JHoPLú
\DUDWÕOPDVÕ VUHFLGLU NL SROLWLNDODUÕQ EDúDUÕVÕQGD DQDKWDU URO R\QD\DQ EHNOH\LúOHULQ KHGHIOHU
GR÷UXOWXVXQGDúHNLOOHQPHVLQLVD÷OD\DQGDLúWHEXGXU
'HPRNUDVLOHUGH PHUNH] EDQNDVÕ JLEL ELU NXUXPXQ WRSOXPX ELOHUHN \D GD ELOPH\HUHN
\DQÕOWPDVÕ KRúJ|UOHELOLU ELU GXUXP GH÷LOGLU 'L÷HU ELU GH\LúOH IL\DW LVWLNUDUÕQÕ KHGHIOH\HQ
WRSOXPD EX KHGHILQL DoÕNOD\DQ YH WDDKKWWH EXOXQDQ ELU PHUNH]EDQNDVÕQÕQVL\DVLRWRULWHLOH
ELUOLNWHYH\DGH÷LOIDUNOÕELUDPDoL]OHPH\H\|QHOPHVL WRSOXPNDUúÕVÕQGDJYHQLOLUOL÷LQLQYH
X\JXODGÕ÷ÕSROLWLNDODUÕQHWNLVLQLQND\EROPDVÕQD\RODoDU
8QXWXOPDPDOÕGÕU NL JYHQLOLUOL÷LQ ND]DQÕOPDVÕ YH ND\EHGLOPHVL DUDVÕQGD PHUNH] EDQNDODUÕ
DOH\KLQH ELU DVLPHWUL YDUGÕU *YHQLOLUOLN ]RU ND]DQÕOPDNWD ]RUOX ELU VUHoWH NRUXQPDNWD
ancak dürüst olmayan en basit bir uygulama sonucu oldukça kolay kaybedilebilmektedir.
'H÷HUOLNDWÕOÕPFÕODU
+HU QH NDGDU PHUNH] EDQNDODUÕQÕQ ED÷ÕPVÕ]OÕ÷Õ VRQ G|QHPGH GDKD ID]OD JQGHPGH ROVD GD
DVOÕQGD GQ\DGD \HQL ELU NDYUDP ROPDGÕ÷Õ ELOLQPHNWHGLU 'DYLG 5LFDUGR¶QXQ \ÕOÕQGD
|OPQGHQ ELU \ÕO VRQUD \D\ÕPODQDQ ³%LU 0LOOL %DQNDQÕQ .XUXOPDVÕQD øOLúNLQ 3ODQ´ DGOÕ
oDOÕúPDVÕQGD 3ODQ IRU WKH (VWDEOLVKPHQW RI D 1DWLRQDO %DQN SDUD DU]ÕQÕ VD÷OD\DQ \HWNLOL
NXUXPXQKDUFDPD\DSDQRWRULWHRODQKNPHWWHQIDUNOÕELUNXUXPROPDVÕJHUHNWL÷LKXVXVX\HU
DOPDNWDGÕU$\UÕFDKNPHWLOHPHUNH]EDQNDODUÕDUDVÕQGDSDUDVDOELULOLúNLQLQ|]HOOLNOHERUo
DODFDN LOLúNLVLQLQ NXUXOPDPDVÕ JHUHNWL÷L YXUJXODQPDNWD YH NHVLQ RODUDN ³+NPHW ND\QDN
JHUHNWL÷LQGH YHUJL WRSODPDOÕ ERUo DODELOPHOL DQFDN NHVLQOLNOH SDUD \DUDWPD JFQH VDKLS
NXUXPGDQERUoDOPDPDOÕGÕU´úHNOLQGHLIDGHHGLOPHNWHGLU
5LFDUGR¶QXQ \D]ÕODUÕQGDQ EX \DQD WDNGLU HGHUVLQL] NL WP GQ\DGD PHUNH] EDQNDODUÕQÕQ
NXUXPVDO WDVDUÕPODUÕQGD |QHPOL GH÷LúLPOHU ND\GHGLOPLúWLU <LQH GH PHUNH] EDQNDVÕ
ED÷ÕPVÕ]OÕ÷Õ GHQLOGL÷LQGH KDOHQ LON DNOD JHOHQ XQVXUXQ PHUNH] EDQNDVÕQÕQ NDPX\D NUHGL
YHUPHPHVL ROPDVÕ YH KHPHQ KHPHQ EWQ ONHOHUGH EX NRúXOXQ PHUNH] EDQNDVÕ
ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQÕQWHPHOLONHVLVD\ÕOPDVÕROGXNoD|QHPOLGLU
%XWHPHOLONHoHUoHYHVLQGHNRQXúPDPÕQEXE|OPQGHPHUNH]EDQNDODUÕQÕQED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQÕQ
YH EXQD ED÷OÕ RODUDN NXUXPVDO \DSÕODUÕQÕQ GQ\DGDNL JHOLúLPLQGH |Q SODQD oÕNDQ ED]Õ
hususlara dikkatinizi çekmek istiyorum.
%XKXVXVODUGDQLONLPHUNH]EDQNDODUÕQÕQDPDoED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQD JRDOLQGHSHQGHQFH VDKLSROXS
RODPD\DFDNODUÕGÕU $PDoED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕPHUNH]EDQNDVÕQÕQWHPHODPDFÕQÕ WDPLVWLKGDPIL\DW
LVWLNUDUÕ E\PH YE ELUGHQ ID]OD VHoHQHN DUDVÕQGDQ VHoHELOPH ED÷ÕPVÕ]OÕ÷Õ RODUDN LIDGH
HGLOPHNWHGLU
%XJQ DUWÕN EX NRQXGD YXUJXODQPDVÕ JHUHNHQ PHUNH] EDQNDODUÕQÕQ WHN YH |QFHOLNOL
DPDoODUÕQÕQ IL\DW LVWLNUDUÕ ROGX÷XQXQ JLGHUHN DUWDQ
bir biçimde resmi olarak taahhüt
HGLOPHNWHROGX÷XGXU
'H÷HUOL'LQOH\LFLOHU
%X QRNWD\Õ WDúÕGÕ÷Õ |QHP LWLEDUL\OH ELUD] GDKD DoPDN LVWL\RUXP gQFHOLNOH ELU PHUNH]
EDQNDVÕQÕQ WHN YH |QFHOLNOL DPDo RODUDN VDGHFH IL\DW LVWLNUDUÕQÕ VD÷ODPD\Õ KHGHIOHPHVL
HNRQRPLN ELULPOHUH SROLWLND DPDoODUÕ LOH LOJLOL IDUNOÕ PHVDMODU YHULOPHPHVLQLQ VD÷ODQPDVÕ
DoÕVÕQGDQVRQGHUHFH|QHPWDúÕPDNWDGÕU
'L÷HU WDUDIWDQ PHUNH] EDQNDODUÕQÕQ IL\DW LVWLNUDUÕQÕQ GÕúÕQGD ELU KHGHIL X]XQ YDGHOL RODUDN
J|]HWPHVL HNRQRPLQLQ LúOH\LúLQLQ GR÷DO VUHFL LoLQGH ]DWHQ PPNQ ROPDPDNWDGÕU dQN
X\JXODQDQWPHNRQRPLSROLWLNDODUÕQÕQDVÕOKHGHILRODQHNRQRPLNE\PHYHLVWLKGDPDUWÕúÕ
X]XQ YDGHGH VHUPD\H ELULNLPL ELOLPVHO YH WHNQRORMLN JHOLúPHOHU L\L G]HQOHQPLú PONL\HW
KDNODUÕVHUEHVWSL\DVDHNRQRPLVLQLQLúOH\LúLQLHWNLQOHúWLUHQGL÷HUG]HQOHPHOHUJLELDU]\|QO
YH SDUDVDO ROPD\DQ XQVXUODU WDUDIÕQGDQ EHOLUOHQPHNWHGLU %X QHGHQOH PHUNH] EDQNDODUÕQÕQ
SDUD SROLWLNDVÕQÕQ GR÷DVÕ JHUH÷L WDOHS \|QO SROLWLNDODU LOH E\PH YH\D LVWLKGDP DUWÕúÕ JLEL
GR÷UXGDQ YHQLKDLRODUDNHWNLOH\HPH\HFHNOHULYH\DVUHNOLRODUDNHULúHPH\HFHNOHULKHGHIOHUH
XODúPDNODJ|UHYOHQGLULOPHOHUL]DWHQGR÷UXGH÷LOGLU
.DOGÕ NL GDKD |QFH GH EHOLUWWL÷LP JLEL VUGUOHELOLU E\PH YH VUGUOHELOLU LVWLKGDP
DUWÕúÕQDXODúPDNDQFDNIL\DWLVWLNUDUÕQÕVD÷ODPDNODPPNQRODELOPHNWHGLU
0HUNH]EDQNDODUÕQÕQDPDoED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕNDYUDPÕQDLOLúNLQELUQRNWD\DGDKDDoÕNOÕNJHWLUPHN
LVWL\RUXP%XJQDUWÕNPHUNH]EDQNDODUÕELUD]|QFHEDKVHWWL÷LPWUGHQELUDPDoED÷ÕPVÕ]OÕ÷Õ
\HULQH GDKD ]L\DGH KHGHI ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQD WDUJHW LQGHSHQGHQFH \|QHOPHNWHGLU 7DQÕP RODUDN
NLPL]DPDQDPDoED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕNDSVDPÕQGDGDGH÷HUOHQGLULOHQDQFDNDVOÕQGDIDUNOÕELULoHUL÷H
VDKLSRODQKHGHIED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕPHUNH]EDQNDODUÕQD\DVDODUÕLOHELUWHNQLKDLDPDoYHULOPHVLYH
EXDPDoGR÷UXOWXVXQGDPHUNH]EDQNDODUÕQÕQKHGHIOHULQLNHQGLOHULQLQEHOLUOH\HELOPHOHULGLU
%X NDSVDPGD WDUWÕúÕODQ QRNWD LVH EX DPDFD \|QHOLN KHGHIOHULQ WHN EDúÕQD PHUNH] EDQNDVÕ
WDUDIÕQGDQ PÕ VDSWDQDFD÷Õ \RNVD VL\DVL LUDGH LOH ELUOLNWH RUWDN ELU VDSWDPD PÕ \DSÕODFD÷Õ
oHUoHYHVLQGHúHNLOOHQPHNWHGLU
*DYLQ:7YH3RROH: 7HPPX] :KDW6KRXOGD&HQWUDO%DQN/RRN/LNH")('6W/RXLV
<D\ÖQODUÖ7KH5HJLRQDO(FRQRPLFV
'H÷HUOLGLQOH\LFLOHU
0HUNH] EDQNDODUÕQÕQ NXUXPVDO WDVDUÕPÕQÕQ JHOLúLPL oHUoHYHVLQGH |Q SODQD oÕNDQ ELU GL÷HU
XQVXU DUDo ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕGÕU %XJQ KHPHQ KHPHQ EWQ PHUNH] EDQNDODUÕ KHGHIOHULQL
JHUoHNOHúWLUPH\H\|QHOLNSDUDSROLWLNDVÕDUDoODUÕQÕVHoPHYHX\JXODPDNXUDOODUÕQÕG]HQOHPH
DQODPÕQGD ED÷ÕPVÕ] ELU ELoLPGH KDUHNHW HWPHNWHGLUOHU %X NRQXGD \DSÕODQ NDPXR\X
DUDúWÕUPDODUÕQGD DUDo ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQÕQ EL]]DW PHUNH] EDQNDODUÕ WDUDIÕQGDQ ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQ HQ
önem
OLJ|VWHUJHVLRODUDNJ|UOG÷VRQXFXQDXODúÕOPDNWDGÕU
g]HOOLNOH hONHPL] EHQ]HUL JHOLúPHNWH RODQ YH J|UHOL RODUDN GDKD NÕUÕOJDQ HNRQRPL\H VDKLS
ONHOHUGH KHGHIOHULQ EHOLUOHQPHVLQGH KNPHWLQ YH PHUNH] EDQNDVÕQÕQ VRUXPOXOXNODUÕQÕ
D\ÕUPDQÕQ ]RU YH KHGHIH XODúPDGD PDOL\H SROLWLNDODUÕQÕQ NDWNÕVÕQÕQ GD VRQ GHUHFH |QHPOL
ROPDVÕ QHGHQL\OH DUDo ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQÕQ PHUNH] EDQNDVÕQÕQ DPDo YH KHGHI ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQGDQ
GDKD]L\DGH|QHPOLYHJHUHNOLROGX÷XGúQOPHNWHGLU
0HUNH]EDQNDODUÕED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQÕQJHOGL÷LEXJQNQRNWD\ÕUDNDPODUODLIDGHHWWL÷LPL]GH
\ÕOÕVRQXLWLEDUL\OHPHUNH]EDQNDVÕDUDVÕQGD\DSÕODQDUDúWÕUPDQÕQVRQXFXQGDDPDoKHGHI
\D GD DUDo ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQGDQ HQ D] ELULQH VDKLS PHUNH] EDQNDODUÕQÕQ RUDQÕQÕQ \]GH ¶H
XODúPÕúROGX÷XJ|UOPHNWHGLU
'H÷HUOLNRQXNODU
.XUXPVDOWDVDUÕPÕQJHOLúLPLoHUoHYHVLQGHVRQRODUDNGH÷LQHFH÷LPXQVXUPHUNH]EDQNDODUÕQÕQ
ED÷ÕPVÕ] ROGXNODUÕ |OoGH GDKD úHIIDI ROGXNODUÕGÕU 3ROLWLNDODUÕQ JHUHN WDVDUÕPODUÕ JHUHNVH
X\JXODPDODUÕ oHUoHYHVLQGH PHUNH] EDQNDODUÕ WRSOXPOD GDKD ID]OD ELOJL SD\ODúPDNWD YH HWNLQ
ELULOHWLúLPSROLWLNDVÕ\UWPH\H|]HQJ|VWHUPHNWHGLUOHU
%X QRNWDGD úX DQD NDGDU EDKVHWWLNOHULPOH LOJLOL RODUDN PHUNH] EDQNDODUÕQÕQ
KHVDSYHUHELOLUOL÷LQH GLNNDWLQL]L oHNPHN YH úHIIDIOÕN NRQXVXQX ELUD] GDKD DoPDN LVWL\RUXP
0HUNH] EDQNDODUÕQÕQ ED÷ÕPVÕ]OÕ÷Õ D\QÕ ]DPDQGD EX NXUXPD NHQGLQL WRSOXPD DoÕNODPD
\NPOO÷ JHWLUPHNWHGLU 'DKD DoÕN RODUDN LIDGH HWPHN JHUHNLUVH PHUNH] EDQNDODUÕQÕQ
ED÷ÕPVÕ] ROPDODUÕ WRSOXPXQ J|] |QQGH ROPDODUÕ GHPHNWLU %X NDYUDP ED÷ÕPVÕ]OÕN
PDGDO\RQXQXQGL÷HU\]GUYHKHVDSYHUHELOLUOLNRODUDNDGODQGÕUÕOPDNWDGÕU
0DKDGHYD/YH6WHUQH* :KDW'RHV,QGHSHQGHQFH0HDQWR&HQWUDO%DQNV"úQJLOWHUH
0HUNH]%DQNDVÖ<D\ÖQODUÖ0RQHWDU\)UDPHZRUNLQD*OREDO&RQWH[W6D\ID
/\EHN7YH0RUULV- $UDOÖN &HQWUDO%DQN*RYHUQDQFH $6XUYH\RI%RDUGVDQG
0DQDJHPHQW,0)dDOÖüPD7HEOLùL1R
+HVDSYHUHELOLUOLN PHUNH] EDQNDVÕQÕQ ED÷ÕPVÕ] ROPDVÕQÕQ ELU JHUH÷L RODUDN X\JXODGÕ÷Õ
SROLWLNDODUYHVRQXoODUÕQDLOLúNLQWRSOXPXQKHUNHVLPLQHNDUúÕVRUXPOXROPDVÕGÕU
%X VRUXPOXOXN LVH úHIIDIOÕN LONHVLQLQ KHU ER\XWX\OD KD\DWD JHoLULOPHVL LOH \HULQH
JHWLULOPHNWHGLU %X QHGHQOH PHUNH] EDQNDODUÕQÕQ ]DPDQOD GDKD ED÷ÕPVÕ] ROPDVÕ PHUNH]
EDQNDODUÕLoLQKHVDSYHUHELOLUOL÷LúHIIDIOÕ÷ÕYHLOHWLúLPSROLWLNDODUÕQÕQHWNLQNXOODQÕPÕQÕJLGHUHN
GDKD|QHPOLYH]RUXQOXELUKDOHJHWLUPLúWLU
ùHIIDIOÕN WHPHO RODUDN PHUNH] EDQNDODUÕQÕQ QLKDL KHGHIOHUL X\JXODGÕNODUÕ SROLWLNDODU
JHOHFHNWHX\JXOD\DFDNODUÕSROLWLNDODUYHHNRQRPLQLQJ|UQPQHLOLúNLQELOJLOHULYHJ|UúOHUL
LOHWLúLP\ROODUÕQÕNXOODQDUDNWRSOXPODSD\ODúPDODUÕoHUoHYHVLQGHúHNLOOHQPHNWHGLU
%XNDSVDPGDúHIIDIOÕ÷ÕQDUWÕUÕOPDVÕQÕQYHHWNLQLOHWLúLPLQHNRQRPL\HYHSDUDSROLWLNDVÕQDHQ
|QHPOL NDWNÕVÕ JHOHFH÷H LOLúNLQ EHOLUVL]OL÷L D]DOWPDVÕGÕU $\UÕFD PHUNH] EDQNDODUÕQÕQ úHIIDI
ROPDODUÕ YH LOHWLúLPH |QHP YHUPHOHUL SDUD SROLWLNDVÕQÕQ |QJ|UOHELOLUOL÷LQL DUWÕUPDVÕ LOH
HNRQRPLN ELULPOHULQ EHNOH\LúOHULQLQ PHUNH] EDQNDVÕ KHGHIOHUL GR÷UXOWXVXQGD úHNLOOHQPHVL
DoÕVÕQGDQGDoRN|QHPOLELUUROR\QDPDNWDGÕU
'H÷HUOLGLQOH\LFLOHU
7P EX \XNDUÕGD DQODWWÕ÷ÕP KXVXVODUD LODYHWHQ ONH X\JXODPDODUÕ PHUNH] EDQNDVÕ
ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQÕQEDúNDELUWDNÕPXQVXUODUÕGDKDLoHUPHVLQLQúDUWROGX÷XQXJ|VWHUPHNWHGLU
%D÷ÕPVÕ]OÕN WDQÕPÕQÕQ LoLQH PHUNH] EDQNDVÕQÕQ WRSOXPOD LOHWLúLP \ROODUÕQÕQ SROLWLN EDVNÕGDQ
ED÷ÕPVÕ]ROPDVÕQÕQGDGDKLOHGLOPHVLVRQGHUHFH|QHPOLGLU%XoHUoHYHGHPHUNH]EDQNDVÕQÕQ
HNRQRPLQLQ JLGLúDWÕQD YH ULVNOHUH LOLúNLQ GH÷HUOHQGLUPHOHULQL LOHWLúLP DUDoODUÕQÕ NXOODQDUDN
WRSOXPD NHQGLVLQLQ EHOLUOHGL÷L NRúXOODUGD DoÕNOD\DELOPHVL YH VL\DVHWoLOHUL VLYLO WRSOXP
|UJWOHULQLILQDQVoHYUHOHULQLúLUNHWOHUVHNW|UQNÕVDFDWRSOXPXQKHUNHVLPLQLX\DUDELOPHVL
PHUNH]EDQNDVÕED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQÕQELUSDUoDVÕRODUDNNDEXOHGLOPHNWHGLU
%WQ ONHOHU LoLQ JHoHUOL RODQ ELU GL÷HU ED÷ÕPVÕ]OÕN |OoW PHUNH] EDQNDODUÕQÕQ VW G
üzey
\|QHWLFLOHULQLQ J|UHY VUHOHULQLQ DWDQPD oDOÕúPD YHJ|UHYGHQD\UÕOPDNXUDOODUÕQÕQ\DVDODUOD
QHWELUELoLPGHYHSROLWLNEDVNÕGDQED÷ÕPVÕ]RODUDNEHOLUOHQPLúROXSROPDGÕ÷ÕGÕU
0HUNH] EDQNDODUÕQÕQ NHQGL EWoHOHUL YH oDOÕúDQODUÕQÕQ oDOÕúPD LONH YH \|QHWPHOLNOHUL
]HULQGHNL NRQWURO PHUNH] EDQNDODUÕQÕQ ED÷ÕPVÕ]OÕNODUÕQÕQ ELU GL÷HU J|VWHUJHVLGLU
+HVDSYHUHELOLUOLN LONHVLQLQ VD÷ODQPDVÕ NRúXOX LOH PHUNH] EDQNDODUÕQÕQ NHQGL EWoHOHULQL
\DSPD YH RQD\ODPD VUHoOHULQGH NXUXP GÕúÕ PGDKDOHGHQ X]DN ROPDODUÕ D\QÕ ]DPDQGD
LúOHYVHO KDUFDPDODUÕQÕ VHUEHVWoH EHOLUOHPHOHULQL GH VD÷ODPDVÕ QHGHQL\OH DUDo ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQÕQ
|QHPOLXQVXUODUÕQGDQELULGLU
'H÷HUOLGLQOH\LFLOHU
%XQRNWDGDúXDQDNDGDU\DSWÕ÷ÕPGH÷HUOHQGLUPHOHUVRQUDVÕQGDhONHPL]DoÕVÕQGDQJHOHFHNWH
WDúÕGÕ÷Õ |QHPL GLNNDWH DODUDN $YUXSD 0HUNH] %DQNDODUÕ 6LVWHPL¶QLQ (XURSHDQ 6\VWHP RI
&HQWUDO%DQNV ED÷ÕPVÕ]OÕNWDQÕPÕQDYHX\JXODPDODUÕQDGLNNDWLQL]LoHNPHNLVWL\RUXP
h\H ONH PHUNH] EDQNDODUÕQÕQ ED÷ÕPVÕ]OÕ÷Õ $YUXSD %LUOL÷L $QWODúPDVÕQGD 3DUDVDO %LUOL÷H
JLULú LoLQ |QNRúXOODUGDQ ELUL RODUDN \HU DOPDNWDGÕU YH ED÷OD\ÕFÕGÕU $\UÕFD $YUXSD 0HUNH]
%DQNDODUÕ 6LVWHPL \H PHUNH] EDQNDODUÕQÕQ ED÷ÕPVÕ]OÕNODUÕQÕ JDUDQWL DOWÕQD DOPDN DPDFÕ\OD
oRN\|QONULWHUOHULRODQELUED÷ÕPVÕ]OÕNWDQÕPÕ\DSPÕúWÕU
$QFDN $YUXSD %LUOL÷L¶QH \H \D GD DGD\ ONHOHULQ KXNXNL \DSÕODUÕQÕQ ELUELULQGHQ IDUNOÕ
ROPDVÕEXQRNWDGDVRUXQRODUDNRUWD\DoÕNPDNWDGÕU%XVRUXQXDúPDNLoLQLVH$YUXSD%LUOL÷L
$QWODúPDVÕ¶QGD \H ONHOHULQ \DVD \D GD G]HQOHPHOHULQGHNL PHUNH] EDQNDODUÕQÕQ
ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQÕ ]D\ÕIODWDQ KNPOHUH NDUúÕ $YUXSD 0HUNH] %DQNDODUÕ 6LVWHPL¶QH EDúYXUX
KDNNÕWDQÕQPÕúWÕU
$YUXSD 0HUNH] %DQNDODUÕ 6LVWHPLQFH ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQ EHOLUOL |]HOOLNOHUL LNL NDQDO NXOODQDUDN
LIDGH HGLOPHNWHGLU %XQODUGDQ LONL \ÕOÕQGDQ EHUL KHU LNL \ÕOGD E
ir düzenli olarak
\D\ÕPODQPDNWD RODQ $YUXSD 0HUNH] %DQNDVÕ <DNÕQVDPD 5DSRUX¶GXU (&% &RQYHUJHQFH
5HSRUW %X UDSRU $YUXSD %LUOL÷L¶QH \H DQFDN KHQ] 3DUDVDO %LUOL÷H NDWÕOPDPÕú ONHOHULQ
HNRQRPLNYH\DVDOJHOLúLPVUHoOHULQLQELUIRWR÷UDIÕQLWHOL÷LQGHGLU
6LVWHPLQ NXOODQGÕ÷Õ NDQDOODUGDQ LNLQFLVL LVH GDKD EHOLUOL YH YDUVD\ÕPVDO RODQ DGKRF %LUOLN
$QWODúPDVÕ¶QÕQLOJLOLPDGGHVLQGH\HUDODQ$YUXSD0HUNH]%DQNDVÕ¶QÕQGDQÕúPDQOÕNLúOHYLGLU
%X \DNODúÕPODU GR÷UXOWXVXQGD $YUXSD %LUOL÷L¶QLQ ED÷ÕPVÕ]OÕN NRQXVXQGD \ÕOÕQGDNL
<DNÕQVDPD 5DSRUX¶QGD \HU DODQ DQOD\ÕúÕQÕQ KDOHQ EXJQ GH JHoHUOLOL÷LQL NRUXGX÷X
görülmektedir:
³0HUNH] %DQNDVÕ ED÷ÕPVÕ]OÕ÷Õ PDWHPDWLNVHO ELU IRUPOOH DoÕNODQDELOHFHN \DGD PHNDQLN \ROOD X\JXODQDELOHFHN ELU NDYUDP GH÷LOGLU %X QHGHQOH KHU ELU XOXVDO PHUNH]
EDQNDVÕQÕQED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQHúHNLOGHKDQJLNXUXPVDO\DSÕ\ODHOGHHWWL÷LXOXVDO|]HOOLNOHULVDNOÕ
WXWXOPDN]HUHKHUONHEDNÕPÕQGDQD\UÕFDGH÷HUOHQGLULOPHOLGLU´
%XNDSVDPGD\HONHPHUNH]EDQNDODUÕQÕQED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQÕHWNLOH\HFHNJHOLúPHOHUNDUúÕVÕQGD
$YUXSD 0HUNH] %DQNDVÕ <|QHWLP .XUXOX *RYHUQLQJ &RXQFLO J|UúQ JHFLNPHGHQ
ELOGLUPHNWHGLU
%XQRNWDGDúXDQDNDGDUJHQHOELUoHUoHYHVLQLoL]GL÷LPPHUNH]EDQNDODUÕQÕQED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQD
$YUXSD %LUOL÷L¶QLQ EDNÕú DoÕVÕQÕ EDKVHWPLú ROGX÷XP oRN \|QO NULWHUOHU NDSVDPÕQGD GDKD
D\UÕQWÕOÕRODUDNDoÕNODPDNLVWL\RUXP
%X NULWHUOHUGHQ LONL NXUXPVDO ED÷ÕPVÕ]OÕNWÕU %X NULWHUH J|UH PHUNH] EDQNDVÕQÕQ NDUDU DOPD
RUJDQODUÕQGDNL \HOHULQ LúOHYOHULQLQ YH ED÷ÕPVÕ]OÕNODUÕQÕQ VUHNOL ROPDVÕ NXUXPVDO ELU
ö
QNRúXOGXU%LUOLN $QWODúPDVÕ¶QÕQ ¶LQFL PDGGHVLQLQ G]HQOHGL÷L EX NULWHU PHUNH] EDQNDODUÕQÕQ
J|UHYOHULQL \HULQH JHWLULUNHQ YH \HWNLOHULQL NXOODQÕUNHQ WDOLPDW DOPDPDVÕQÕ GÕú HWNLOHUH DoÕN
ROPDPDVÕQÕPHUNH]EDQNDODUÕQD\|QHOLNWHONLQGHEXOXQXODPDPDVÕQÕLIDGHHGHU
$YUXSD 0HUNH] %DQNDODUÕ 6LVWHPL¶QLQ NR\GX÷X ED÷ÕPVÕ]OÕN NULWHUOHULQGHQ LNLQFLVL ELUH\VHO
SHUVRQDO ED÷ÕPVÕ]OÕNWÕU %LUH\VHO ED÷ÕPVÕ]OÕN PHUNH] EDQNDODUÕQÕQ \|QHWLFLOHULQLQ NDUDU
DOPD PHNDQL]PDVÕQGD \HU DODQ NLúLOHULQ J|UHYOHULQL JHUHNWL÷L JLEL \HULQH JHWLUHELOPHOHULQL
VD÷ODPDN LoLQ J|UHY JYHQFHVLQH NDYXúWXUXOPDODUÕGÕU %XQD J|UH PHUNH] EDQNDODUÕ
\|QHWLFLOHUL KNPHWOHULQ VHoLP VUHOHULQGHQ GDKD X]XQ ELU J|UHY VUHVLQH VDKLS ROPDOÕ YH
NDQXQODUÕQGD DoÕNoD EHOLUOHQPLú PDNXO REMHNWLI úDUWODUÕQ ROXúPDVÕ KDOL GÕúÕQGD J|UHYGHQ
DOÕQDPDPDOÕGÕUODU
$YUXSD0HUNH]%DQNDODUÕ 6LVWHPL¶QLQNR\GX÷XED÷ÕPVÕ]OÕNNULWHUOHULQGHQ oQFVLúOHYVHO
IXQFWLRQDO ED÷ÕPVÕ]OÕNWÕU %X NULWHU ELUD] HYYHO GH D\UÕQWÕOÕ EDKVHWPLú ROGX÷XP DUDo
ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQÕQELUGL÷HULIDGHVLGLU8\JXODGÕNODUÕSDUDSROLWLNDVÕDUDoODUÕQÕVHoPHGHED÷ÕPVÕ]
ROPDODUÕ oHUoHYHVLQGH KNPHWOHULQ PHUNH] EDQNDODUÕQÕQ SROLWLNDODUÕQD PGDKDOHOHULQLQ
|QOHQPHVL $YUXSD 0HUNH] %DQNDODUÕ 6LVWHPL WDUDIÕQGDQ EX NULWHU LoLQGH
GH÷HUOHQGLULOPHNWHGLU
$YUXSD 0HUNH] %DQNDODUÕ 6LVWHPL¶QLQ ED÷ÕPVÕ]OÕN NULWHUOHULQGH G|UGQF YH VRQ NULWHU
ILQDQVDO ED÷ÕPVÕ]OÕNWÕU )LQDQVDO ED÷ÕPVÕ]OÕN PHUNH] EDQNDODUÕQÕQ J|UHYOHULQL \HULQH
JHWLUHELOPHN LoLQ \HWHUOL PDOL ND\QD÷D VDKLS ROPDODUÕQÕ YH NDPX\D PDOL GHVWHN
VD÷ODPDPDODUÕQÕLIDGHHWPHNWHGLU
%X QRNWDGD \HWHUOL PDOL ND\QD÷D VDKLS ROPD NDYUDPÕ EDQNDQÕQ KHU ]DPDQ LGDUL YH
RSHUDV\RQHO KDUFDPDODUÕQÕ NDUúÕODPDN XOXVDO YH XOXVODUDUDVÕ \NPOONOHULQL \HULQH
JHWLUPHNLoLQKHUNRúXOGDILQDQVDOND\QDNODUÕQÕQROPDVÕQÕLoHUPHNWHGLU
'H÷HUOL.DWÕOÕPFÕODU
'Q\DGDYH$YUXSD%LUOL÷LSHUVSHNWLILQGHPHUNH]EDQNDODUÕQÕQED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕNDYUDPÕQÕNÕVDFD
GH÷HUOHQGLUGLNWHQ VRQUD hONHPL]H EDNWÕ÷ÕPÕ]GD GD 0HUNH] %DQNDVÕ ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQÕQ DVOÕQGD
VDQÕOGÕ÷ÕNDGDU\HQLELUNDYUDPROPDGÕ÷ÕGLNN
ati çekmektedir.
2VPDQOÕ øPSDUDWRUOX÷XQXQ VRQ G|QHPOHULQGH \DEDQFÕ VHUPD\H NRQWUROQGHNL 2VPDQOÕ
%DQNDVÕQÕQ \HULQL $WDWUN G|QHPLQGH \ÕOÕQGD IDDOL\HWH JHoHQ 0HUNH] %DQNDVÕ DOÕUNHQ
\DúDQDQ VUHo EL]H 0HUNH] %DQNDVÕ ED÷ÕPVÕ]OÕ÷Õ DQOD\ÕúÕQÕQ hONHPL]GH DVOÕQGD QH NDGDU
JHoPLúHJLWWL÷LYHQHGHUHFH|QHPVHQGL÷LKDNNÕQGD|QHPOLLSXoODUÕYHUPHNWHGLUùLPGLNÕVDFD
EXVUHFHGH÷LQPHNLVWL\RUXP
øON EDNÕúWDELUPHUNH]EDQNDVÕ\PÕúL]OHQLPLX\DQGÕUDQ2VPDQOÕ%DQNDVÕøPSDUDWRUOX÷XQGÕú
ERUoODQPDVÕQD DUDFÕOÕN HWPHN ELoLPLQGHNL NXUXOXú DPDFÕ\OD øQJLOL] )UDQVÕ] YH $YXVWXU\D
VHUPD\HVLQGHQ ROXúDQ \DSÕVÕ\OD NDU JWPH VDLNL\OH NHQGLVLQH X\JXQ J|UG÷ LúOHYL LOH
LKWL\DoGX\XODQDQODPGDELUPHUNH]EDQNDVÕGH÷LOGL
&XPKXUL\HWLQ NXUXFXODUÕ GD HNRQRPLN ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQ HQ
önemli simge ve güvencelerinden
ROPDN ]HUH PHUNH] EDQNDVÕQÕQ NXUXOPDVÕ ]RUXQOXOX÷XQXQ ELOLQFLQGH\GLOHU &XPKXUL\HWLQ
NXUXOXú \ÕOODUÕQGD XOXVDO ELU PHUNH] EDQNDVÕ NXUXOPDVÕ GúQFHVLQLQ HQ JoO ELoLPGH LIDGH
HGLOGL÷L\HULVHø]PLUøNWLVDW.RQJUHVLROGX
1LWHNLP \ÕOÕQGD 2VPDQOÕ %DQNDVÕ¶QÕQ LPWL\D]ODUÕQÕ EHOLUOH\HQ DQODúPD \HQLOHQLUNHQ
ELULQFL PDGGH RODUDN EDQNQRW oÕNDUPD\D \HWNLOL ELU 7UN EDQNDVÕ NXUXOPDVÕ oDOÕúPDODUÕQD
2VPDQOÕ%DQNDVÕ¶QÕQKHUKDQJLELULWLUD]ÕRODPD\DFD÷ÕKXVXVXNRQXOPXúWXU
\ÕOÕQGDLVH0HUNH]%DQNDVÕ¶QÕQNXUXOXúXLOHLOJLOLoDOÕúPDODUD\DUGÕPFÕROPDVÕDPDFÕ\OD
XOXVODUDUDVÕ QH VDKLS +ROODQGD 0HUNH] %DQNDVÕ øGDUH 0HFOLVL %DúNDQÕ 'U * 9LVVHULQJ
7UNL\H¶\H GDYHW HGLOGL 'U * 9LVVHULQJ KD]ÕUODGÕ÷Õ UDSRUGD NXUXODFDN PHUNH] EDQNDVÕQÕQ
GHYOHW EDQNDVÕ WUQGH ROPDPDVÕ ³KNPHWH ED÷ÕPOÕ ROPD\DQ YH DQRQLP úLUNHW úHNOLQGH
|UJWOHQPLú|]HOELUPHUNH]EDQNDVÕNXUXOPDVÕ´\|QQGH|QHULGHEXOXQPXúWXU
%LU VUH VRQUD $YUXSD¶QÕQ oHúLWOL ONHOHULQGHQ DNDGHPLV\HQOHULQ GH NDWNÕODUÕ\OD KD]ÕUODQDQ
“
&XPKXUL\HWøKUDo%DQNDVÕ.DQXQ/D\LKDVÕ´0D\ÕV WDULKLQGH7UNL\H%\N0LOOHW0HFOLVL¶QH VXQXOPXúWXU +D]LUDQ WDULKLQGH NDEXO HGLOHQ VD\ÕOÕ.DQXQ7UNL\H
&XPKXUL\HW 0HUNH] %DQNDVÕ¶QÕQ NXUXOXú NDQXQX ROPXúWXU %DQND (NLP WDULKLQGH
oDOÕúPDODUÕQDEDúODPÕúWÕU
'H÷HUOLGLQOH\LFLOHU
%X QRNWDGD VL]OHUH 'U * 9LVVHULQJ¶LQ NXUXOPDVÕ GúQOHQ PHUNH] EDQNDVÕQÕQ QHGHQ
ED÷ÕPVÕ] ROPDVÕ JHUHNWL÷LQH LOLúNLQ V|] NRQXVX UDSRUGD \HU DODQ J|UúOHULQL DNWDUPDN
LVWL\RUXP%XJ|UúOHUEXJQH|UQHNWHúNLOHGHFHNQLWHOLNWHROXSVRQGHUHFH|QHPOLGLU
“
%LU PHUNH] EDQNDVÕ ELU ONH LoLQ SDUDQÕQ GRODúÕPÕQÕ NROODPDN YH SDUDQÕQ NHVLQ RODUDNLVWLNUDUDNDYXúPDVÕQÕVD÷ODPDNLoLQJHUoHNWHQJHUHNOLELUDUDoWÕU
%X PHUNH] EDQNDVÕQÕQ GHYOHW EDQNDVÕ ROPDVÕ KDOLQGH GHYOHW EDQNDQÕQ VDKLELGLU EDQNDQÕQ
PGUOHUL KNPHWoH DWDQDQ GROD\ÕVÕ\OD KNPHWLQ GR÷UXGDQ EX\UX÷X DOWÕQGD GHYOHW
PHPXUODUÕGÕU
%LUGHYOHWEDQNDVÕROPDVÕQÕQHQE\NWHKOLNHVLKDONÕQSDUDGH÷HULQLQLVWLNUDUÕQÕNRUXPDGD
GHYOHWHNDUúÕELOHGXUXPDODELOHFHNED÷ÕPVÕ]YHJoOELUNXUXPDHQoRNLKWL\DoGX\GX÷XELU
DQGD EDQNDQÕQ EX DPDFÕ \HULQH JHWLUHPHPHVLGLU %|\OH ELU GXUXPGD ELU GHYOHW EDQNDVÕ
KNPHWLQHPLUOHULQHVDGHFHEDúH÷PHNWHQEDúNDELUúH\\DSDPD\DFDNWÕU%XQGDQEHQ]HUELU
KDUHNHWWDU]ÕQÕQVRQXoODUÕQÕQoRNIHODNHWOLRODFD÷ÕQÕoÕNDUPDNNROD\GÕU
%XQHGHQOHUOHEDQNDQÕQJ|UHYOHULQL\HULQHJHWLULUNHQWDPDPHQVHUEHVWYHGÕúHWNLOHUGHQX]DN
NDOPDVÕQÕQ WHPHO ELU |QHPL YDUGÕU 0HUNH] EDQNDVÕ \|QHWLPLQL KNPHWH WDEL NÕODFDN ELU
JLULúLPLQ oRN WHKOLNHOL RODFD÷Õ EX WHKOLNHQLQ KNPHWOHULQ ROGXNoD VÕN GH÷LúPHOHUL KDOLQGH
7(.(/ú úOKDQú/.ú1 6HOLP 3DUD YH .UHGL 6LVWHPLQLQ 2OXüXPXQGD %LU $üDPD 7UNL\H
&XPKXUL\HW 0HUNH] %DQNDVÖ 7UNL\H &XPKXUL\HW 0HUNH] %DQNDVÖ <D\ÖQÖ $QNDUD
VYG
PHUNH]EDQNDVÕSROLWLNDVÕQÕQGDVÕNVÕNGH÷LúPHOHUHNROD\FDQHGHQRODUDNGDKDGDE\\HFH÷L
RUWD\DoÕNPDNWDGÕU
”
%HQ]HU úHNLOGH %DQNDPÕ]ÕQ NXUXOXúX LOH LOJLOL RODUDN V|] NRQXVX G|QHPGH %DúEDNDQ RODUDN
J|UHY \DSPDNWD RODQ øVPHW øQ|Q GH NRQXúPDODUÕQGD ³0HUNH] %DQNDVÕ¶QÕQ EDúÕQGDQ EHUL
PVWDNLOELUPHVVHVHROPDVÕQÕGL÷HUKXVXVLEDQNDODUODLOLúL÷LROPDNú|\OHGXUVXQ'HYOHW¶H
NDUúÕ GD EL]]DW 0DOL\H 9HNDOHWL¶QH NDUúÕ GD YD]LIHVLQLQ LFDEHWWLUGL÷L GUVWON YH VHUWOLNOH
oDOÕúPDVÕ JHUHNWL÷LQL ELOL\RUGXP
”
GL\HUHN 0HUNH] %DQNDVÕ¶QÕQ ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQÕQ RG|QHPGH
'HYOHW\|QHWLPLWDUDIÕQGDQGDDQODúÕOPÕúROGX÷XQXJ|VWHUPHNWHGLU
<LQH%DQNDPÕ]ÕQNXUXOXú\ÕOODUÕQDDLWYHoRN|QHPOLROGX÷XQXGúQG÷PG|QHPLQ=LUDDW
%DQNDVÕ øGDUH 0HFOLVL \HVL &HYGHW 1DVXKL %H\¶LQ 1LVDQ WDULKLQGH ELU NRQIHUDQVWD
DNWDUGÕ÷ÕJ|UúOHULQLVL]OHUOHD\QHQSD\ODúPDNLVWL\RUXP
“
%DQNDODU |]HOOLNOH EDQNQRW LKUDo HGHQ EDQNDODU VL\DVL EDVNÕODUGDQ EWQ\OH NXUWDUÕOPÕúROPDOÕ YH VDGHFH EDVLUHWOL ELU PDOL\H JLGLúL ]HULQGHQ \|QHWLOPHOLGLU 0HUNH] EDQNDODUÕ
JLWWLNoH GDKD D] GHYOHW GDLUHOHUL YH JLWWLNoH GDKD ID]OD JHQLú |OoGH DPPH WU|VWOHUL JLEL
VD\ÕOPDNWDGÕU 'HQLOL\RU NL NXYYHWOL ELU PHUNH] EDQNDVÕ GHYOHWH ELUoRN KL]PHWOHU J|UHELOLU
%D÷ÕPVÕ]OÕ÷Õ NHVLQ RODUDN YH NDQXQOD VD÷ODQGÕ÷Õ ]DPDQ EX KL]PHWOHU GDKD E\N ROXU
%DQNDQÕQ KHU ELU NDUDUÕ PHPOHNHWLQ KHU oHúLW HNRQRPLN IDDOL\HWL ]HULQGH HWNL HGHFH÷LQGHQ
\ROD oÕNDUDN LGDUHVL GH GHYDPOÕ RODUDN D\QÕ úDúPD] \ROGDQ \UPHOLGLU )DNDW %DQND
GR÷UXGDQ GR÷UX\D GHYOHW NRQWURO DOWÕQGD NDOGÕNoD KHU KNPHW GH÷LúPHVL VRQXFXQGD \|Q
GH÷LúWLUPHNWHQ NHQGLVLQL NXUWDUDPD] %|\OH ELU KDUHNHW PLOOL SDUDQÕQ GH÷HULQLQ GúPHVLQLQ
KHPQHGHQLKHPGHVRQXFXPDKL\HWLQLDOÕU9HHQIODV\RQDJLWPHNE|\OHROXU
”
'H÷HUOLNDWÕOÕPFÕODU
*|UOG÷ ]HUH %DQNDPÕ]ÕQ NXUXOGX÷X G|QHPOHUGH ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQD GDLU oRN DoÕN YH QHW
J|UúOHU RUWD\D NRQPXúWXU øúWH E|\OH ELU RUWDPGD YH KHQ] GQ\D ]HULQGH ³ED÷ÕPVÕ]OÕN´
bilincinin çok
GD \HUOHúPHGL÷L ELU G|QHPGH 0HUNH] %DQNDVÕ¶QÕQ VD\ÕOÕ .XUXOXú.DQXQXV|]GHUXKXGDED÷ÕPVÕ]OÕNLONHVLJ|]HWLOHUHNúHNLOOHQGLULOPLúWLU%XNRQX]HULQGHR
NDGDU KDVVDVL\HWOH GXUXOPXúWXU NL %DQND¶QÕQ XQYDQÕQD GDKL EX LONH \DQVÕWÕOPÕúWÕU 0HUNH]
7(.(/úú/.ú1(N,,
7(.(/úú/.ú1V
g='(0ú50HKPHW&XPKXUL\HWWHQ%XJQH7UNL\H&XPKXUL\HW0HUNH]%DQNDVÖ$QNDUD
V YG
%DQNDVÕ¶QÕQ ROXPVX] oD÷UÕúÕPODUÕ RODQ 2VPDQOÕ %DQNDVÕ GHQH\LPLQGHQ IDUNOÕOÕ÷ÕQD GLNNDW
oHNPHN ]HUH 7UNL\H &XPKXUL\HWL LOH LOLúNLOHQGLULOPHVL LVWHQPLú D\UÕFD ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQÕ
YXUJXOD\DELOPHN LoLQ GH NDPX NXUXPODUÕQGDQ EWQ\OH IDUNOÕ RODUDN 7DVDUÕGD ³&XPKXUL\HW
0HUNH] %DQNDVÕ ´ XQYDQÕ VHoLOPLúWLU 7DVDUÕQÕQ 7UNL\H %\N 0LOOHW 0HFOLVL øNWLVDW
(QFPHQL¶QGH J|UúOPHVL VÕUDVÕQGD %DQNDQÕQ ONH GÕúÕQGD YDVIÕQÕQ GDKD L\L DQODúÕOPDVÕ
DPDFÕ LOH DGÕQD 7UNL\H LEDUHVL HNOHQPLú YH %DQND¶QÕQ DGÕ E|\OHFH ³7UNL\H &XPKXUL\HW
0HUNH]%DQNDVÕ´RODUDNGH÷LúWLULOHUHNEXúHNLOGHNDQXQODúPÕúWÕU%XXQYDQLOH%DQND¶QÕQELU
&XPKXUL\HW NXUXPX ROGX÷X IDNDW ³PHUNH]L LGDUH´ NXUXPX ROPDGÕ÷Õ YXUJXODQPÕú YH %DQND
VD\ÕOÕ .DQXQ¶XQ PDGGHVLQGH GH EHOLUWLOGL÷L ]HUH ³7UNL\H¶GH EDQNQRW LKUDFÕ
LPWL\D]ÕQÕPQKDVÕUDQKDL]ROPDN]HUH´DQRQLPúLUNHWRODUDNNXUXOPXúWXU
%XUDGD |QHPOH EHOLUWPHOL\LP NL ³DQRQLP úLUNHW´ \DSÕVÕ ELU UDVWODQWÕQÕQ VRQXFX RUWD\D
oÕNPDPÕúWÕU7DPDNVLQHED÷ÕPVÕ]ELUPHUNH]EDQNDVÕNXUPD\|QQGHNLELOLQoOLWHUFLKLQDoÕN
LUDGHQLQ VRPXW ELU VRQXFXGXU $QRQLP úLUNHW \DSÕVÕ YH EX \DSÕ LoLQGH +NPHWLQ
PGDKDOHVLQL HQ D]D LQGLUHFHN G]HQOHPHOHU %DQND¶QÕQ KXNXNL ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQÕQ DQDKWDUÕGÕU
%XNRQX\DNRQXúPDPÕQLOHULNLE|OPOHULQGHWHNUDUGH÷LQHFH÷LP
'H÷HUOLGLQOH\LFLOHU
VD\ÕOÕ .DQXQ¶ GD %DQND¶QÕQ ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQÕ SHNLúWLUPHN ]HUH .DQXQ¶XQ NXOODQGÕ÷Õ
GH\LPOH ³KNPHW PHVVHVHOHULQH´ D\UÕODQ $ VÕQÕIÕ KLVVH VHQHWOHULQLQ WRSODP VHUPD\H
LoLQGHNLSD\ÕQÕQ¶LJHoHPH\HFH÷L.DQXQ¶XQPDGGHVLQGHKNPHED÷ODQPÕúWÕU
7PEXoHUoHYHGHVD\ÕOÕ.DQXQ¶DLOLúNLQRODUDN\DSÕODFDNHQJHQHOGH÷HUOHQGLUPHGDKL
.DQXQ¶XQ VHUPD\H \DSÕVÕ øGDUH 0HFOLVL YH 'HQHWOHPH .XUXOX \HOHULQLQ VHoLPL NDPX\D
ILQDQVPDQ NROD\OÕ÷Õ VD÷ODQPDPDVÕ JLEL ELUoRN QRNWDGD GDKD VRQUD \ÕOÕQGD \UUO÷H
JLUHQVD\ÕOÕ.DQXQ¶GDQGDKLLOHULG]H\GH³ED÷ÕPVÕ]ELU0HUNH]%DQNDVÕ´|QJ|UG÷Q
EHOLUWPH\L]RUXQOXNÕOPDNWDGÕU
$QFDN VD\ÕOÕ.DQXQ ¶GHQ ¶HNDGDUNL\UUONG|QHPLQGHNH]GH÷LúLNOL÷H
X÷UDPÕúWÕU
%DúODQJÕoWD ¶OH GDKD VRQUD ¶OH VÕQÕUOÕ RODQ 'HYOHW VHUPD\HVL ]DPDQOD WRSODP
VHUPD\HQLQ \DUÕVÕQÕ DúPÕúWÕU %X GXUXP GD NDPX NXUXPODUÕQD \|QHOLN oHúLWOL NDQXQODUÕQ
%DQND¶\DX\JXODQÕSX\JXODQPD\DFD÷ÕWDUWÕúPDVÕQDQHGHQROPXúWXU%XNDQXQODUÕQ%DQND¶\D
X\JXODQPD\DoDOÕúÕOPDVÕ%DQND¶QÕQDQRQLPúLUNHW\DSÕVÕ\ODoHOLúHQNDEXOHGLOHPH]VRQXoODU
GR÷XUPXúWXU
%DQND¶QÕQ ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQÕ ]D\ÕIODWDQ EDúND ELU GH÷LúLNOLN GH NDPX\D ILQDQVPDQ VD÷ODQPDVÕ
\ROXQXQDoÕOPDVÕROPXúWXUVD\ÕOÕLON0HUNH]%DQNDVÕ.DQXQX¶QGD]DPDQLoLQGH\DSÕODQ
GH÷LúLNOLNOHUOH0HUNH]%DQNDVÕNDPX\DNUHGLYHUHELOLUNRQXPDJHWLULOPLúWLU
'H÷HUOLGLQOH\LFLOHU
=DPDQ LoLQGH GQ\DGD GH÷LúHQ HNRQRPLN YH VL\DVL NRQMRQNWUQ GH HWNLVL\OH PHUNH]
EDQNDFÕOÕ÷ÕNDEXNGH÷LúWLUPLúPHUNH]EDQNDODUÕQÕQSDUDQÕQGRODúÕPÕQÕG]HQOHPHYHNRQWURO
HWPH J|UHYOHUL JHQLúOHPLú YH EDúWD DoÕN SL\DVD LúOHPOHUL ROPDN ]HUH EX J|UHYOHUL GDKD L\L
\HULQH JHWLUHELOPHOHULQL VD÷OD\DFDN \HQL DUDoODU RUWD\D oÕNPÕúWÕU %X VHEHSOHUOH VD\ÕOÕ
.DQXQ \HWHUVL] KDOH JHOPLú LKWL\DoODUÕ NDUúÕOD\DPD] ROPXúWXU 7P EX \DúDQDQ VUHo
VRQUDVÕQGD VD\ÕOÕ .DQXQ \UUONWHQ NDOGÕUÕODUDN 2FDN WDULK YH VD\ÕOÕ
7UNL\H&XPKXUL\HW0HUNH]%DQNDVÕ.DQXQX\UUO÷HNRQXOPXúWXU
WDULKOLVD\ÕOÕ.DQXQ¶GD%DQND¶QÕQDQRQLPúLUNHWVWDWVNRUXQPXúWXU%XQXQODGD
\HWLQLOPHPLú JHoPLú WHFUEHOHULQ ÕúÕ÷Õ DOWÕQGD ³ VD\ÕOÕ .DQXQ¶GD KNP EXOXQPD\DQ
KDOOHUGH%DQNDKDNNÕQGD|]HOKXNXNKNPOHULQLQX\JXODQDFD÷Õ´DoÕNoDKNPHED÷ODQPÕúWÕU
'HYOHWLQ VHUPD\HVLQLQ DUWPDVÕQD NHQGLVLQH |QHPOL NDPXVDO J|UHYOHU YHULOPHVLQH UD÷PHQ
%DQNDNDPXW]HONLúLVLRODUDNNXUXOPDPÕúWÕU
(VDVHQ NDPX KL]PHWOHUL \DOQÕ]FD NDPX W]HO NLúLOHUL WDUDIÕQGDQ \UWOPHPHNWHGLU %X
NRQXGD .DQXQ .R\XFXQXQ HQ J]HO |UQHNOHULQGHQ ELUL \ÕOÕQGDQ LWLEDUHQ 0HUNH]
%DQNDVÕ¶GÕU %DQND¶\Õ DQRQLP úLUNHW RODUDN NXUDUNHQ EDQNQRW LKUDFÕQÕ ELU LPWL\D] VXUHWL\OH
YHUPLúWLU øPWL\D] WHULPL NDPX J|UHY YH KL]PHWOHULQLQ |]HO KXNXN W]HO NLúLOHULQH
J|UGUOPHVLQLVD÷OD\DQ|]HOKXNXNNDPXKXNXNXDUDVÕQGDED÷ODQWÕ\ÕVD÷OD\DQN|SUGU
ùLPGLV|\OH\HFH÷LPFPOH\L|]HOOLNOHGLNNDWOLGLQOHPHQL]LULFDHGL\RUXP
³+DGGL]DWÕQGDELUDQRQLPúLUNHWRODQ%DQND|]HOKXNXNW]HONLúLVLGLU.HQGLVLQHYHULOHQED]Õ
NDPXKL]PHWOHULGROD\ÕVL\OH\DSWÕ÷ÕWDVDUUXIODUÕQDPPHPHY]XDWÕQDWDELROPDVÕ%DQND¶QÕQEX
KYL\HWLQHWHVLUHWPH\HFHNWLU´
%X VRQ FPOHEDQDDLWGH÷LO \ÕOÕQGDVD\ÕOÕ.DQXQ¶X\DSDQ7UNL\H%\N0LOOHW
Meclisi’nin Kanun ile ilgili resmi gerekçesidir.
.XUXPVDO DQODPGD J|VWHULOHQ EX KDVVDVL\HWH UD÷PHQ LúOHYVHO ED÷ÕPVÕ]OÕ÷D JHU
ekli özen
J|VWHULOPHPLúWLU VD\ÕOÕ .DQXQ¶OD 0HUNH] %DQNDVÕ¶QD ELUELUL\OH oHOLúHQ J|UHYOHU
\NOHQPLúQHWELUJ|UHYWDQÕPÕ\DSÕOPDPÕúWÕU
*HUHN 0HUNH] %DQNDVÕ¶QÕQ VD\ÕOÕ .XUXOXú .DQXQX¶QGD ]DPDQ LoLQGH \DSÕODQ
GH÷LúLNOLNOHU JHUHNVH \ÕOÕQGD \UUO÷H JLUHQ VD\ÕOÕ .DQXQ X\DUÕQFD \ÕOÕQD
NDGDU0HUNH]%DQNDVÕNDPX\DNUHGLDoPDNYHJLGHUHNDUWDQ|OoGHQDNLWDYDQVNXOODQGÕUPDN
]RUXQGD NDOPÕúWÕU 8\JXODQDQ SDUD SROLWLNDODUÕ GD |]HOOLNOH ¶GHQ VRQUD E\N |OoGH
ED÷ÕPVÕ]ELUSDUDSROLWLNDVÕROPDNWDQoRN+NPHWLQPDOL\HSROLWLNDVÕQÕGHVWHNOH\LFLER\XWWD
NDOPÕúWÕU
6D\JÕGH÷HUGLQOH\LFLOHU
%X QRNWDGD \DSPÕú ROGX÷XP |QHPOL ELU VDSWDPD\Õ VL]OHUOH SD\ODúPDN LVWL\RUXP ¶OHU
0HUNH] %DQNDVÕ¶QÕQ YH SDUD SROLWLNDVÕQÕQ ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQÕQ JQGHP GÕúÕ NDOGÕ÷Õ \ÕOODU ROGX÷X
NDGDU 7UNL\H HNRQRPLVLQLQ RWX] \ÕO NDGDU VUHQ NURQLN HQIODV\RQ RUWDPÕQD JLUPH\H
EDúODGÕ÷Õ\ÕOODURODUDNGDGLNNDWLoHNPHNWHGLU
<DNODúÕN RWX] \ÕO VUHQ HQIODV\RQ VUHFL YH \DúDQDQ HNRQRPLN NUL]OHU VRQUDVÕQGD QLKD\HW
\ÕOÕQGD0HUNH]%DQNDVÕGQ\D|OoOHULQH\DNÕQDQODPGDED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQÕHOGHHWPLúWLU
0HUNH] %DQNDVÕ¶QÕQ ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQÕ ND]DQPD VUHFLQGH NXUXPVDO GH÷LúLNOLN oDEDODUÕ NDGDU
WRSOXPXQWPNHVLPOHULQLQEXVUHFLDQODPDODUÕQD\|QHOLNLNQDoDEDODUÕQÕQYHVL\DVDORODUDN
ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQ X\JXODQDELOLU NRQXPD JHOPHVLQLQ GH |QHPOL ELU \HU WXWWX÷XQX EHOLUWPHN
JHUHNPHNWHGLU
\ÕOÕQGD <DVDVÕ¶QGD\DSÕODQGH÷LúLNOLNOH7UNL\H&XPKXUL\HW0HUNH]%DQNDVÕ¶QÕQWHPHO
DPDFÕIL\DWLVWLNUDUÕQÕVD÷ODPDNRODUDNEHOLUOHQPLúYH%DQND¶\DIL\DWLVWLNUDUÕQÕVD÷ODPDNLoLQ
X\JXOD\DFD÷Õ SDUD SROLWLNDVÕQÕ YH NXOODQDFD÷Õ SDUD SROLWLNDVÕ DUDoODUÕQÕ GR÷UXGDQ EHOLUOHPH
\HWNLVLYHULOPLúWLU
2FDN 7DULK YH 6D\ÖOÖ 7UNL\H &XPKXUL\HW 0HUNH] %DQNDVÖ .DQXQX 7UNL\H
&XPKXUL\HW 0HUNH] %DQNDVÖ %Dü +XNXN 0üDYLUOLùL YH +XNXN úüOHUL *HQHO 0GUOù <D\ÖQÖ
$QNDUD V
'H÷HUOLNRQXNODU
0HUNH]%DQNDVÕ¶QÕQED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQÕQND]DQÕOPDVÕHNRQRPLGHoRN|QHPOLELU\DSÕVDOUHIRUPGXU
YHEXUHIRUPXQKD\DWDJHoLULOPHVLVDGHFH<DVD¶QÕQoÕNPDVÕLOHELWPHPHNWHGLU
%XJQ JHOGL÷LPL] QRNWDGD JHUHN GL÷HU ONH WHFUEHOHUL JHUHNVH NHQGL WHFUEHPL]GHQ
ELOL\RUX] NL ED÷ÕPVÕ]OÕN VDGHFH \DVD\OD HOGH HGLOHQ YH HOGH HGLOPHVLQL WDNLEHQ LKWL\Do
GX\XOGX÷XQGD KHS RUDGD RODQ ELU NDYUDP GH÷LOGLU 0HUNH] %DQNDVÕ ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQÕQ
ND]DQÕOPDVÕKHUJQ\DúDQDQELUVUHoWLU
%X oHUoHYHGH 0HUNH] %DQNDVÕ <DVDVÕ YH <DVD¶QÕQ \UUO÷H JLUGL÷L \ÕOÕQGDQ EXJQH
GH÷LQ\DúDQDQVUHFHLOLúNLQLNLQRNWDQÕQDOWÕQÕoL]PHNLVWL\RUXP
øON RODUDN KHP GL÷HU ONH |UQHNOHUL KHP GH V|] NRQXVX VUHoWH HGLQGL÷LPL] NHQGL
WHFUEHPL] PNHPPHO ELU PHUNH] EDQNDVÕ \DVDVÕQÕQ ROPDGÕ÷ÕQÕ YH ED÷ÕPVÕ] ELU 0HUNH]
%DQNDVÕ<DVDVÕQÕQKHU]DPDQGDKDL\LWDVDUODQDELOHFH÷LQLJ|VWHUPHNWHGLU
øNLQFL RODUDN EXJQ GQ\DGD ROGX÷X NDGDU hONHPL]GH GH HNRQRPLGH HWNLQOL÷L DUWÕUDFD÷Õ
|QJ|UOHQ \DSÕVDO UHIRUPODUÕQ KD\DWD JHoLULOPHVL LoLQ \DVDODUÕQ oÕNDUÕOPDVÕ \HWHUOL
ROPDPDNWDGÕU7RSOXPXQKHUNHVLPLQLQEXUHIRUPODUÕQDUNDVÕQGDNLJ|UúOHULDQODPDVÕQÕQYH
RUWDN ELU J|Uú ROXúWXUDELOPHVLQLQ |OoV EX UHIRUPODUÕQ EDúDUÕVÕQÕQ |QQGH \DVDODUÕ
GH÷LúWLUPHNWHQGDKD]RUOXNÕVÕWODUROXúWXUPDNWDGÕU
%XQD ED÷OÕ RODUDN ED÷ÕPVÕ]OÕN LONHOHULQLQ hONHPL]GH NXUXPVDOODúPDVÕ LoLQ
tümden bir
]LKQL\HW GH÷LúLNOL÷L JHUHNPHNWHGLU %X ]LKQL\HW GH÷LúLNOL÷L 0HUNH] %DQNDVÕQÕQ YH
yönetiminin
VL\DVHWWHQ YH VL\DVL EDVNÕODUGDQ X]DN oDOÕúPDVÕ NHQGL PDOL YH LGDUL NDUDUODUÕQÕNHQGLVLQLQ YHUPHVL YH ED÷ÕPVÕ] ELU LOHWLúLP SROLWLNDVÕ L]OHPHVLQLQ JHUHNOLOL÷LQLQ WRSOXP
WDUDIÕQGDQNDYUDQPDVÕQÕ
içermektedir.
%X NDSVDPGD L]QLQL]OH EXJQ JHOGL÷LPL] DúDPD LWLEDUL\OH 7UNL\H &XPKXUL\HW 0HUNH]
%DQNDVÕ¶QÕQ ED÷ÕPVÕ]OÕ÷Õ WDUWÕúPDODUÕQD ED÷ÕPVÕ]OÕN NDYUDPÕ LOH KXNXN WHRULVLQLQ
HWNLOHúLPLQGHIDUNOÕELUDoÕGDQEDNPDNLVWL\RUXP
'H÷HUOLNDWÕOÕPFÕODU
%X NRQX LOH LOJLOL RODUDN LON EDKVHGHFH÷LP KXVXV ³WDQÕP VRUXQX´GXU ³0HUNH] EDQNDVÕ
ED÷ÕPVÕ]OÕ÷Õ´JHQHOGHLNWLVDWoÕODUFDYHGR÷DORODUDNLNWLVDGL|OoWOHUOHWDQÕPODQDQELUNDYUDP
RODJHOPHNWHGLU<DSÕODQVÕQÕUOÕVD\ÕGDNLKXNXNLWDQÕPGDLVH$YUXSD%LUOL÷L¶QLQNXOODQGÕ÷ÕYH
D] |QFH GH÷LQGL÷LP NXUXPVDO LúOHYVHO ELUH\VHO YH ILQDQVDO ED÷ÕPVÕ]OÕN JLEL XQVXUODUD DWÕI
\DSÕOPDNVXUHWL\OHELUoHUoHYHoL]LOPH\HoDOÕúÕOPDNWDGÕU
$QFDN EXUDGD 7UN <|QHWLP +XNXNX¶QXQ NDYUDPODUÕQÕ NXOODQDUDN 7UNL\H &XPKXUL\HW
0HUNH]%DQNDVÕ¶QÕQ7UNKXNXNG]HQLLoLQGHNLNRQXPXQXEHOLUOHPH\H\|QHOLNELUWDQÕPDGD
LKWL\DoGX\GX÷XPX]GúQFHVLQGH\LP%XQDJ|UH7UN<|QHWLP+XNXNXEDNÕPÕQGDQPHUNH]
EDQNDVÕ ED÷ÕPVÕ]OÕ÷Õ ³0HUNH] %DQNDVÕ¶QÕQ LGDUL KL\HUDUúL\H YH LGDUL YHVD\HWH WDEL
ROPDPDVÕGÕU´
7DQÕPÕPÕ]GD ELULQFL QRNWD RODQ LGDUL KL\HUDUúL LGDUL NDGHPHOHULQ HQ VWQGH \HU DODQ
PDNDPODUÕQ DOWÕQGDNLOHUH HPLU YHUPH DOWÕQGDNLOHULQ LúOHPOHULQL G]HOWPH GH÷LúWLUPH
NDOGÕUPD YH JHUL DOPD \HWNLOHULQL LIDGH HWPHNWHGLU %X oHUoHYHGH 0HUNH] %DQNDVÕ ]HULQGH
NXUXODFDNLGDULKL\HUDUúLED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQÕQJHUoHNOHúPHVLQL|QOH\HFHNWLU
øNLQFLQRNWDRODQLGDULYHVD\HWLVHJHQHOKDWODUÕ\ODYHVD\HWPDNDPÕRODUDN0HUNH]LøGDUHQLQ
PHUNH]LLGDUHGÕúÕQGDNLELUW]HONLúLQLQWHVLVHWWL÷LLúOHPL\HULQGHOLNDoÕVÕQGDQGHQHWOHPHVLQL
NDUDUODUÕQÕ RQDPD\D WDEL WXWDELOPHVLQL \|QHWLFLOHULQL GH÷LúWLUHELOPHVLQL LIDGH HWPHNWHGLU %X
WDQÕP oHUoHYHVLQGH ³PHUNH] EDQNDVÕ ED÷ÕPVÕ]OÕ÷Õ´ LOH ³LGDUL YHVD\HW´ NDYUDPODUÕQÕQ
ED÷GDúWÕUÕOPDVÕJoWU
%XNRQXLOHLOJLOLRODUDNEDKVHGHFH÷LPLNLQFLKXVXV0HUNH]%DQNDVÕ¶QÕQ7UN+XNXN']HQL
LoLQGHNL \HULGLU +Lo úSKH \RNWXU NL 0HUNH] %DQNDVÕ¶QÕQ +XNXN G]HQLPL] LoLQGHNL \HUL
GR÷UXGDQED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕLOHLOLúNLOLGLU
gQFHOLNOH úXQX V|\OHPHOL\LP NL %DQND¶QÕQ ELU %DNDQOÕN WHúNLODWÕ LoLQGH \HU DOPDGÕ÷Õ
GROD\ÕVÕ\ODPHUNH]LLGDUHLoLQGHROPDGÕ÷ÕNRQXVXQGDWHUHGGW\RNWXU
VD\ÕOÕ 0HUNH] %DQNDVÕ .DQXQX¶QXQ PDGGHVLQGH GH ³%DQNDQÕQ +NPHWOH LOLúNLVL
%DúEDNDQ DUDFÕOÕ÷Õ LOH VD÷ODQÕU´ KNP EXOXQPDNWDGÕU %X KNP %DQND¶QÕQ ED÷OÕ \D GD
LOJLOL ELU NXUXOXú QLWHOL÷L WDúÕPDGÕ÷ÕQÕ NHQGLQH |]J KXNXNL VWDWVQQ VRQXFX YH GHYDPÕ
RODUDN +NPHWOH LOLúNLOHUL EDNÕPÕQGDQ GD NHQGLQH |]J ELU NRQXPD VDKLS ROGX÷XQX
göstermeye yeterlidir.
7P KNPHWOHU DQODúÕOÕU ELoLPGH KHU EDNDQÕQ J|UHY YH VRUXPOXOXN DODQÕQÕ EHOLUOHPH
]RUXQOXOXNODUÕQÕQNDoÕQÕOPD]ELUJHUH÷LRODUDNEDNDQODUDUDVÕQGDJ|UHYGD÷ÕOÕPÕ\DSDUNHQELU
'HYOHW%DNDQÕQÕ0HUNH]%DQNDVÕ¶QÕQLOJLOLEDNDQÕRODUDNEHOLUOHPHNWHGLUOHU+LoúSKH\RNNL
KHU KNPHWLQ EDúYXUGX÷X EX LGDUL X\JXODPD 0HUNH] %DQNDVÕ¶QÕQ ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQÕ
]HGHOHPH\H \|QHOLN GH÷LOGLU $OWÕQÕ oL]HUHN V|\O\RUXP +NPHWOHULQ EXUDGDNL DPDFÕ
0HUNH] %DQNDVÕ¶QÕ LOJLOL NXUXOXú RODUDN EHOLUOHPHN VXUHWL\OH YHVD\HWOHULQH WDEL WXWPDN GH÷LO
sadece hayati önemde olan Hükümet –
%DQNDLOLúNLVLQLQPXKDWDSODUÕQÕEHOLUOHPHNWLU$QFDN ED]HQ +NPHWOHULQ VDGHFH J|UHY GD÷ÕOÕPÕ \DSPDN LoLQ EDúYXUGX÷X EX LGDUL
X\JXODPD\D KXNXNL VRQXoODU ED÷ODQGÕ÷Õ J|UOPHNWHGLU %X GXUXPXQ 0HUNH] %DQNDVÕ¶QD
NHQGLQH |]J ELU KXNXNL VWDW WDQÕ\DQ .DQXQ .R\XFXQXQ LUDGHVL\OH GH ED÷GDúPDGÕ÷Õ
GúQFHVLQGH\LP
gWH \DQGDQ %DQND¶QÕQ ELU NDPX LNWLVDGL WHúHEEV YH GROD\ÕVÕ\OD KL]PHW \HULQGHQ \|QHWLP
NXUXOXúX ROXS ROPDGÕ÷Õ KXVXVX LVH LOJLOL PHY]XDWWD \HU DODQ %DQND¶QÕQ NDPX LNWLVDGL
WHúHEEVROPDGÕ÷ÕQDGDLUDoÕNKNPOHUNDUúÕVÕQGDWDUWÕúPDVÕ]GÕU
%DQND¶QÕQ SHUVRQHO VWDWV GH EX \DSÕVÕ J|]HWLOHUHN G]HQOHQPLúWLU VD\ÕOÕ 'HYOHW
0HPXUODUÕ.DQXQX¶QXQPDGGHVL³%DQNDoDOÕúDQODUÕQÕQGHYOHWPHPXUXROPDGÕ÷ÕQD
” dair
DoÕNELUKNPLoHUPHNWHGLU%XGR÷UXOWXGDGHYOHWPHPXUXYHGL÷HUNDPXJ|UHYOLVLROPD\DQ
%DQNDoDOÕúDQODUÕVD\ÕOÕ.DQXQ¶XQPDGGHVLX\DUÕQFD%DQND0HFOLVL¶QFHoÕNDUÕODFDN
düzenlemelere tabidirler.
=DPDQ ]DPDQ KDWDOÕ ELU ELoLPGH 0HUNH] %DQNDVÕ¶QÕQ ³NDPX EDQNDVÕ´ RODUDN
QLWHOHQGLULOGL÷LQH GH WDQÕN ROPDNWD\Õ] 2\VD KXNXNXPX]GD 0HUNH] %DQNDVÕ %DQNDODU
.DQXQX¶QD WDEL GH÷LOGLU
%XGR÷UXOWXGD%DQNDODU.DQXQXDQODPÕQGDELU³EDQND´ROPD\DQ
0HUNH]%DQNDVÕ¶QÕQ³NDPXEDQNDVÕ´ROPDVÕGDGúQOHPH]
0HUNH] %DQNDVÕ ED]HQ GH ³ED÷ÕPVÕ] LGDUL RWRULWH´ \D
da “düzenleyici ve denetleyici
NXUXPODU´ LoLQGH GH÷HUOHQGLULOPHNWHGLU gQFHOLNOH EHOLUWPHOL\LP NL EX NXUXPODUÕQ RUWDN
VD\ÖOÖ .DPX úNWLVDGL 7HüHEEVOHUL LOH )RQODUÖQ 7%00·QFH 'HQHWOHQPHVLQLQ ']HQOHQPHVL
+DNNÖQGD .DQXQ·XQ PDGGHVLQGH ´7UNL\H &XPKXUL\HW 0HUNH] %DQNDVÖ NDPX LNWLVDGLWHüHEEV
VD\ÖOPD]
” hükmün
H \HU YHULOPLüWLU VD\ÖOÖ .DPX úNWLVDGL 7HüHEEVOHUL +DNNÖQGD .DQXQHükmünde Kar ar name’nin 58. maddesinde de “
7UNL\H &XPKXUL\HW 0HUNH] %DQNDVÖ $QRQLPûLUNHWLEX.DQXQ+NPQGH.DUDUQDPHKNPOHULQHWDELGHùLOGLU
” denilmekt edir
´EDQNDµWDQÖPÖ VD\ÖOÖ%DQNDODU.DQXQX·QXQX\JXODPDDODQÖQÖEHOLUOHUELoLPGHEX.DQXQ·XQ
PDGGHVLQGH \DSÖOPÖüWÖU <LQH D\QÖ PDGGHGH V|] NRQXVX WDQÖPD GDKLO ROPDGÖùÖQÖ J|VWHULU ELoLPGH
0HUNH]%DQNDVÖD\UÖFDWDQÖPODQPÖüWÖU
KXNXNL QLWHOL÷L ³NDPX W]HO NLúLVL´ ROPDODUÕGÕU %X VHEHSOH |]HO KXNXN W]HO NLúLVL RODQ
%DQND¶QÕQ ED÷ÕPVÕ] LGDULRWRULWHROGX÷XQXV|\OH\HELOPHRODQD÷Õ\RNWXU1LWHNLP%DQND¶QÕQ
EXNDWHJRULGHNLNXUXOXúODUGDQIDUNOÕRODUDNUHJODV\RQLúOHYLQLQEXOXQPDPDVÕ³NXUXO
kurum”
ELoLPLQGHLNLOLELU|UJWOHQPHPRGHOLQLQROPDPDVÕEX\DUJÕPÕ]ÕGDKDGDJoOHQGLUPHNWHGLU
'H÷LQPH\H oDOÕúWÕ÷ÕP EX DoÕN KXNXNL GXUXP NDUúÕVÕQGD PHUNH]L LGDUH LoLQGH EXOXQPD\DQ
NDPX LNWLVDGL WHúHEEV NDPX EDQNDVÕ YH ED÷ÕPVÕ] LGDUL RWRULWH ROPD\DQ 0HUNH] %DQNDVÕ
tamamen kendine özgü –
VXLJHQHULV–
ELUKXNXNL\DSÕ\DVDKLSWLU
'H÷HUOLNDWÕOÕPFÕODU
0HUNH] %DQNDVÕ ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQÕQ KXNXN WHRULVL LOH HWNLOHúLPL oHUoHYHVLQGH GH÷LQHFH÷LP ELU
GL÷HUKXVXV%DQND¶QÕQQHGHQDQRQLPúLUNHWVWDWVQHVDKLSROGX÷XVRUXVXQXQFHYDEÕGÕU
0HUNH] EDQNDVÕ ED÷ÕPVÕ]OÕ÷Õ WP HNRQRPLOHU LoLQ ELU JHUHNOLOLNWLU $QFDN EX WP PHUNH]
EDQNDODUÕ LoLQ JHQHO JHoHUOL KHU KXNXN G]HQLQH X\DQ ³NDOÕS´ ELU KXNXNL VWDWQQ YDUOÕ÷Õ
DQODPÕQD JHOPH] %DúND ELU GH\LúOH ONHOHU PHUNH] EDQNDODUÕQÕQ ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQÕ
güçlendirecek hukuki statüyü belirlemede kendi hukuk düzenlerini, yönetim kültürlerini,
JHOHQHNOHULQLGLNNDWHDOPDNGXUXPXQGDGÕUODU
1LWHNLP GDKD |QFH EHOLUWWL÷LP JLEL 7UNL\H &XPKXUL\HW 0HUNH] %DQNDVÕ¶QÕQ DQRQLP úLUNHW
RODUDNNXUXOPDVÕGDELOLQoOLELUWHUFLKLQVRQXFXGXU
0HUNH] %DQNDVÕ¶QÕQ DQRQLP úLUNHW RODUDN NXUXOPDVÕQÕQ |QHPL KXNXNL VRQXoODUÕ
ED÷ÕPVÕ]OÕNOD LOLúNLVL ]HULQH EHONL GH JQOHUFH NRQXúPDN PPNQGU $QFDN VÕQÕUOD\ÕFÕ
ROPDPDNODELUOLNWHGH÷LQHFH÷LPELUNDoEDúOÕ÷ÕQGDKLEXVRUXODUÕQFHYDEÕQÕRUWD\DNR\PD\D
\HWHFH÷LQLVDQÕ\RUXP
$QRQLP úLUNHW VWDWV NDPXQXQ WDEL ROGX÷X DQFDN %DQND¶QÕQ QLWHOL÷L LOH ED÷GDúWÕUÕOPDVÕ
PPNQ EXOXQPD\DQ G]HQOHPHOHUH %DQND¶QÕQ WDEL ROPDPDVÕQÕQ KXNXNL GD\DQD÷ÕQÕ
ROXúWXUPDNWDGÕU
$QRQLP úLUNHW ROPDQÕQ VRQXFXGXU NL %DQND¶QÕQ WHúNLODWÕ \|QHWLP RUJDQÕ RODQ %DQND
0HFOLVL¶QFH D÷ÕU ELU EURNUDWLN VUHoOH NDUúÕODúPDGDQ ³KÕ]OD GH÷LúHQ NRúXOODUD PHUNH]
EDQNDFÕOÕ÷ÕQÕQJQFHOLKWL\DoODUÕQDJ|UH´\HQLOHQHELOPHNWHGLU
$QRQLP úLUNHW VWDWV %DQND¶QÕQ %WoH .DQXQODUÕQÕQ GÕúÕQGD NDOPDVÕQÕ VD÷OD\DUDN ILQDQVDO
ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQÕJYHQFHOHQGLUPHNWHGLU
$QRQLPúLUNHWVWDWVVD\HVLQGH%DQND¶QÕQSHUVRQHOVWDWVGH ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQDX\JXQRODUDN
YHWPPHUNH]EDQNDODUÕQGDROGX÷XJLELLKWL\DFÕQÕJLGHUHFHNELoLPGHG]HQOHQHELOPHNWHGLU
%X GR÷UXOWXGD VD\GÕ÷ÕP YH YDNLW HOYHUPHGL÷L LoLQ VD\DPDGÕ÷ÕP GDKD ELUoRN VHEHS
göstermektedir ki,
7UNL\H &XPKXUL\HW 0HUNH] %DQNDVÕ¶QÕQ ED÷ÕPVÕ]OÕ÷Õ ³DQRQLP úLUNHW´\DSÕVÕELoLPLQGHNLVD÷ODPKXNXNLWHPHO]HULQHLQúDHGLOPLúWLU
'H÷HUOLNDWÕOÕPFÕODU
%XNRQXLOHLOJLOLRODUDNGH÷LQHFH÷LPVRQKXVXV%DQND¶QÕQVHUPD\H\DSÕVÕLOHLOJLOLGLU
WDULKOL VD\ÕOÕ %DQND .DQXQX¶QXQ PDGGHVL ³VHUPD\H LoLQGH +D]LQH SD\ÕQÕQ
\]GH HOOLELUGHQ DúD÷Õ\D GúPH\HFH÷LQL´ G]HQOHPHNWHGLU .DPX\D \|QHOLN JHQHO ELUoRN
G]HQOHPHQLQ NDSVDP PDGGHVLQGH LVH ³VHUPD\HVLQLQ \DUÕVÕQGDQ ID]ODVÕ NDPX\D DLW
úLUNHWOHU´GHQV|]HGLOPHNWHGLU+LoúSKH\RNNLEXG]HQOHPHOHUOHNDSVDPDDOÕQPDNLVWHQHQ
NDPX LNWLVDGL WHúHEEVOHULGLU $QFDN EXQDNDUúÕQDPDFÕ DúDUELoLPGH VDGHFHODI]L\RUXPOD
%DQND EX WLS G]HQOHPHOHUH WDELLPLúoHVLQH LúOHPOHU WHVLV HGLOHELOPHNWH %DQND¶QÕQ KXNXNL
VWDWVLOHED÷GDúPD\DFDN\RUXPODU\DSÕODELOPHNWHGLU
'H÷HUOLGLQOH\LFLOHU
%D÷ÕPVÕ]OÕNYHKXNXNWHRULVLDUDVÕQGDNLHWNLOHúLPGHEL]HJ|UHDQDKWDUXQVXU0HUNH]%DQNDVÕ
<DVDVÕ¶QÕQED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQGHUHFHVLQLQEHOLUOHQPHVLQGHWHNND\QDNRODUDNGH÷HUOHQGLULOPHPHVL
JHUHNWL÷LGLU
0HUNH] %DQNDVÕ <DVDVÕ¶QÕQ |]HOOLNOH ED÷ÕPVÕ]OÕ÷Õ JHWLUHQ KNPOHULQLQ EX <DVDQÕQ
VRQUDVÕQGDoÕNDUÕODQ\DVDODUODoL÷QHQHPHPHVLLONHVLQLQKD\DWDJHoLULOPHVLVD÷ODQPDOÕGÕU
%XoHUoHYHGHED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕROXPVX]HWNLOH\HQ\DVDOGH÷LúLNOLNOHULQ\DOQÕ]FD0HUNH]%DQNDVÕ
<DVDVÕ¶QGD GH÷LúLNOLN JHUHNWLUHQ G]HQOHPHOHUOH GH÷LO JHQHO G]HQOHPHOHUH 0HUNH]
%DQNDVÕ¶QÕQ GDKLO HGLOPHVL VXUHWL\OH ELOH \DSÕODELOLU GXUXPGD ROPDVÕ \XNDUÕGD EHOLUWWL÷LP
unsurun önemini göstermektedir.
$QFDN 0HUNH] %DQNDVÕ¶QÕQ KXNXN G]HQLQLQ EWQ LoLQGH ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQÕQ J|]HWLOPHVLQLQ
úDUWROGX÷XQXQLIDGHVL\DQOÕúDQODúÕOPDPDOÕGÕU+HUNXUXPJLEL0HUNH]%DQNDVÕ¶QÕQLúOHPYH
H\OHPOHULGH\DUJÕGHQHWLPLQHDoÕNWÕU
Bu noktada sonuç olarak,
7UNL\HGH 0HUNH] %DQNDVÕ ED÷ÕPVÕ]OÕ÷Õ DODQÕQGD ROGXNoD \RONDWHWPLú ROPDNOD EHUDEHU KDOD |QHPOL HNVLNOLNOHULPL] ROGX÷XQX VDSWDPÕú EXOXQPDNWD\Õ] YH
KHU]DPDQGDKDL\L\HXODúPDNLoLQDWÕODFDNELUDGÕPRODFDNWÕU
'H÷HUOLGLQOH\LFLOHU
.RQXúPDPÕQ EX VRQ E|OPQGH DQODWWÕNODUÕP oHUoHYHVLQGH 0HUNH] %DQNDVÕ¶QÕQ
ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQÕND]DQGÕNWDQVRQUDNLEX\DNODúÕNG|UW\ÕOÕQVRQXFXQGDED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQEL]HQHOHU
JHWLUGL÷LQHLOLúNLQoRN|QHPOLELUQRNWD]HULQGHNÕVDFDGXUDFD÷ÕP
øNWLVDW\D]ÕQÕQGDNDEXOHGLOGL÷LKDOL\OHPHUNH]EDQNDVÕED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕLOHHQIODV\RQDUDVÕQGDWHUV
\|QOELULOLúNLYDUGÕU'L÷HUELULIDGH\OHPHUNH]EDQNDODUÕQÕQNXUXPVDO\DSÕVÕGDKDED÷ÕPVÕ]
RODQHNRQRPLOHUGHHQIODV\RQRUDQÕUHWLPND\EÕROPDNVÕ]ÕQGDKDGúNVH\UHWPHNWHGLU
%LUD] LURQLN ROPDNOD EHUDEHU NDPXVDO ELU KL]PHW YHUPHOHULQH UD÷PHQ HQ EDúDUÕOÕ PHUNH]
EDQNDODUÕQÕQVL\DVLEDVNÕ\DHQD]PDUX]NDODQODUROGX÷XGLNNDWLoHNPHNWHGLU
%X DoÕGDQ GH÷HUOHQGLULOGL÷LQGH HQIODV\RQXQ hONHPL]GH 0HUNH] %DQNDVÕ¶QÕQ NDPX\D NUHGL
DoPDVÕQÕQ \DVDNODQGÕ÷Õ .DVÕP ¶GHQ EHUL GúPHNWH ROPDVÕ YH RWX] EHú \ÕO DUDGDQ VRQUD
EXJQJHOPLúROGX÷XWHNKDQHOLVHYL\HWHVDGIGH÷LOGLU
.ÕVDFDhONHPL]GH¶GHQEX\DQD\DúDQDQGúHQHQIODV\RQYHHú]DPDQOÕ\NVHNE\PH
VUHFL LNWLVDW \D]ÕQÕQGD JHUHN WHRULN JHUHN DPSLULN RODUDN VDSWDQPÕú ELU J|UúQ
GR÷UXODQPDVÕGÕU
'H÷HUOLNDWÕOÕPFÕODU
6RQXo RODUDN JHUHN HNRQRPL DoÕVÕQGDQ JHUHNVH WRSOXPVDO DoÕGDQ WDúÕGÕNODUÕ |QHPLQ
E\NO÷LOHNDUúÕODúWÕUÕOGÕ÷ÕQGDPHUNH]EDQNDODUÕWPGQ\DGDHQD]DQODúÕODQNXUXPODUGÕU
%HQ EXJQN NRQXúPDP VRQUDVÕQGD 0HUNH] %DQNDVÕ ED÷ÕPVÕ]OÕ÷ÕQÕQ YH |QHPLQLQ VL]LQ
QH]GLQL]GHGDKDID]ODDQODúÕOPÕúROGX÷XQXXPXWHGL\RUXP
7HúHNNUHGHULP
![<E H D F I J W YY~E F ED E F PDENV KHKWRRHK VE W F E I N F P W F 6P KHKKRHK DD L] X KKRK D F U H W F E F Q X K F I L] D QRKHS ED IH :DDED FG B HI J G 8 H G](data:image/gif;base64,R0lGODlhAQABAIAAAP///wAAACH5BAEAAAAALAAAAAABAAEAAAICRAEAOw==)