Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri
Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB
BIST-100 (TL) 88,390 1.1 5.4 16.1 18.6 13.1
BIST-100 (USD) 23,620 0.0 9.3 10.9 -7.9 6.4
BIST-30 (TL) 108,531 1.2 5.8 17.1 18.7 13.6
BIST-BANKA (TL) 150,430 2.2 10.4 19.9 19.1 16.1
BIST-SINAI (TL) 94,867 0.6 3.6 16.2 26.7 13.5
Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 4,529 -13.8 38.2 70.9 -5.3 152.4
Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,210 -14.0 43.2 63.4 -26.5 137.4
Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 3,616 1.0 5.4 11.5 -5.2 10.6
Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,019 0.5 3.7 2.6 -21.6 1.2
Yabancı Takas Oranı (% ,değişim bp) 64.77 10 52 160 290 141
BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 669,395 1.0 4.9 14.2 20.2 14.4
BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 204,042 1.1 5.4 15.4 19.2 12.9
Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.30 20 -8 62 28 66
10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 10.83 -11 -46 -47 19 -56
TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0 0 75 -150 75
TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 0 50 0
TL Sepet €/$ 3.84 -0.2 -2.0 2.3 24.1 5.9
$/TL 3.69 -0.2 -2.3 1.1 26.4 4.6
€/TL 3.98 -0.2 -1.6 3.4 22.2 7.1
CDS (5 yıllık, değişim bp) 250 -9 -23 -22 -37 -24
Eurobond 2030 (USD, % değişim) 153.1 0.9 2.1 1.8 -7.5 2.2
Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.96 -12.8 -27.7 -25.5 73.0 -31.1 Kaynak: Matriks, Bloomberg
Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri
Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB
ABD-Dow Jones 20,071 0.9 0.5 0.5 23.9 1.6
ABD-S&P 500 2,297 0.7 1.0 0.8 22.2 2.8
İngiltere-FTSE 100 7,188 0.7 1.0 -0.3 22.9 0.6
Almanya-DAX 11,651 0.2 -0.3 0.5 25.5 1.5
Fransa-CAC 40 4,825 0.7 0.9 -1.7 14.9 -0.8
Japonya-NIKKEI* 18,977 0.3 -2.0 -2.5 12.8 -0.7
Brezilya-BOVESPA 64,954 0.6 1.0 5.3 60.0 7.9
Rusya-MICEX 2,227 0.4 -0.3 0.6 25.1 -0.3
Hindistan-SENSEX 30* 28,457 0.8 2.2 6.3 15.6 6.9
Çin-SHANGAİ COMP* 3,149 0.3 -0.3 -0.2 13.9 1.5
MSCI-Dünya 1,806 0.6 0.8 1.3 16.6 3.1
MSCI-GOP 919 0.4 0.6 4.3 24.3 6.6
2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.20 -3 -3 -2 47 -1
10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.46 -2 -4 4 62 1
Brent Spot (USD/Varil) 57 1 3 0 67 1
Altın Spot (USD/Ons) 1,224 0 2 4 4 6
Kaynak: Matriks, Bloomberg
* Sabah verileri
Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL)
Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ
GARAN 8.83 3.3% 15.9% 261 9,910
THYAO 5.68 0.0% 13.4% 101 2,095
AKBNK 8.81 1.7% 12.7% 80 9,417
YKBNK 3.89 1.3% 13.4% 67 4,519
ISCTR 6.12 2.7% 18.1% 63 7,359
Kaynak: Matriks, Bloomberg
Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.
İletişim : arastirma@garanti.com.tr
EKONOMİ HABERLERİ
SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ
Değişim (%)
(% değişim) (mnUSD)
6 Şubat 2017 GÜNDEM
GÜNE BAŞLARKEN
Değişim (%) ARCLK 4Ç16 Kar Açıklaması:
GY Beklenti: TL257mn, Konsensus: TL231mn ADANA 4Ç16 Kar Açıklaması:
GY Beklenti: TL22mn, Konsensus: TL21mn BOLUC 4Ç16 Kar Açıklaması:
GY Beklenti: TL25mn, Konsensus: TL25mn MRDIN 4Ç16 Kar Açıklaması:
GY Beklenti: TL9mn, Konsensus: m.d.
UNYEC 4Ç16 Kar Açıklaması:
GY Beklenti: TL12mn, Konsensus: m.d.
10:00 – Almanya Fabrika Siparişleri (Aralık, aylık) – Önceki Veri: -2.5% / Beklenti: 0.7%
10:00 – Almanya Fabrika Siparişleri (Aralık, yıllık) – Önceki Veri: 3.0% / Beklenti: 4.2%
12:30 – AB Sentix Yatırımcı Güven Endeksi (Şubat) – Önceki Veri: 18.2 / Beklenti: 16.8
14:30 – Türkiye Reel Kuru (Ocak) – Önceki Veri: 92.16 / Beklenti: m.d.
TUİK Ocak Ayı Enflasyonu: Ocak ayında manşet enflasyon özellikle yüksek gıda fiyat artışları nedeniyle beklentilerin belirgin üzerinde gerçekleşti.
Türkiye Varlık Fonu: Resmi Gazete’de Varlık Fonu’na kaynak aktarılması ile ilgili karar yayınlandı.
Halkbank (HALKB, EP): Halkbank ikinci bir kredi garanti kurumu kuracak (Nötr)
Turkiye Varlık Fonu: Özelleştirme İdaresi’nin THY ve Halk Bankası’nda sahip olduğu payların Türkiye Varlık Fonu’na devredilmesi (Nötr)
Aksa Enerji (AKSEN, EÜ): Aksa Enerji’nin Olağanüstü Genel Kurul’unda önemli nitelikteki işlem olarak değerlendirilen varlık satışları onaylandı (Nötr) Enka İnşaat (ENKAI, EÜ): Enka İnşaat, General Electric ile birlikte İrak'ta 750 MW kurulu güce sahip 2 kombine çevrim santrali tasarlayacak ve inşa edecek (Olumlu)
Migros (MGROS, EÜ): Migros, Ocak ayında, 6 yeni mağaza açılışı gerçekleştirmiştir (Nötr)
Tüpraş (TUPRS, EÜ): Tüpraş Kırıkkale rafinerisinde bulunan hydrocracker ünitesi “revamp” projesi ile İlgili ÇED sürecini başlattı. (Hafif Olumlu)
Türk Telekom (TTKOM, EP): Hazineye ait %6.68'lik payların Varlık Fonu’na devredilmesi (Nötr)
Türk Traktör (TTRAK, EP): Türk Traktör’ün toplam satış hacmi Ocak ayında 26% azaldı (Nötr)
Ülker (ULKER, EÜ): Ülker, Kazakistan’daki Hamle Company’nin satın alınması için Yıldız Holding ile görüşmeleri sürdürmektedir (Nötr)
GÜNE BAŞLARKEN 6 Şubat 2017 E
KONOMİ VEP
OLİTİKAH
ABERLERİTÜİK Ocak Ayı Enflasyonu: Ocak ayında manşet enflasyon %1.76 olan beklentilerin belirgin üzerinde aylık %2.46 artış gösterdi. Böylece yıllık enflasyon %8.53 seviyesinden %9.22’ye yükseldi. Üretici fiyatlarında Ocak ayındaki aylık
%4.0’lük artışla yıllık ÜFE enflasyonu %9.9’dan %13.7’ye çıktı. ÜFE enflasyonunun son 3 ayda %2.8’den %13.7’ye yükselmesi maliyet kaynaklı fiyat baskının çok belirgin olduğuna işaret ediyor. Manşet TÜFE enflasyonundaki hızlı artışta gıda enflasyonu etkili oldu. Ayrıca enerji fiyatları ve kur etkisinin yansımaları ile çekirdek enflasyondaki yükselme eğilimi devam etti.
Raporun Linki: http://www.garantiyatirim.com.tr/arastirma/Enf0117.pdf
Türkiye Varlık Fonu: Resmi Gazete’de yayınlanan Bakanlar Kurulu kararına göre Ziraat Bankası, BOTAŞ, TPAO, PTT, Borsa İstanbul Anonim Şirketi, Türksat’ın sermayelerinde bulunan Hazine’ye ait hisselerin tamamı, Türk Telekom’un %6.68’lik hissesi, Eti Maden ve Çay İşletmeleri Varlık Fonu’na aktarıldı. Ayrıca Savunma Sanayi Destekleme Fonu’na ait veya bu Fon’un tasarrufunda bulunan 3 milyar lira tutarındaki kaynağın en geç aktarım tarihini izleyen 3 ay içerisinde geri ödenmek kaydıyla Varlık Fonu’na aktarılması kararlaştırıldı. Özelleştirme İdaresi’nden bugün yapılan açıklamaya göre gerekli izinlerin alınmasının ardından Halkbank ve THY de Varlık Fonu’a devredilecek.
S
EKTÖR VEŞ
İRKETH
ABERLERİHalkbank (HALKB, EP, Fiyat:11.75TL, Piyasa Değeri TL14,688mn): Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek, Halkbank tarafından esnaf ve sanatkarların finansmana erişim imkanlarını artırmak ve hızlandırmak amacıyla ikinci bir kredi garanti kurumunun kurulacağını belirtti. Bununla esnaf ve sanatkarlara %100 kefalet imkanının sağlanacağı açıklanırken, yeni kredi garanti kurumunun önümüzdeki birkaç ay içinde faaliyete geçmesini beklendiği belirtildi.
Yıllık kredi büyümesi Aralık ortasından beri yükseliyor ve şu anda %12 seviyesinde. Yeni imkanla birlikte bankalar aktif kalitesi riskini minimize ederek kredi verebilecekler.
Turkiye Varlık Fonu: Özelleştirme İdaresi’nin THY’de sahip olduğu %49.12’lik ve Halk Bankası’nda sahip olduğu
%51.11’lik payların gerekli izinlerin alınmasına müteakip Türkiye Varlık Fonu’na devredilmesine karar verilmiştir.
Haberi nötr olarak değerlendiriyoruz.
Aksa Enerji (AKSEN, EÜ, Fiyat:3.01TL, Piyasa Değeri TL1,846mn): Aksa Enerji önemli nitelikteki işlem olarak değerlendirilen varlık satışları 3 Şubat 2017’de yapılan Olağanüstü Genel Kurul’da onaylandı. Ayrılma hakkı bedeli hissebaşı 2.6065TL seviyesindeydi. (Nötr)
Enka İnşaat (ENKAI, EÜ, Fiyat:5.99TL, Piyasa Değeri TL25,158mn): Enka İnşaat, General Electric ile birlikte İrak'ta 750 MW kurulu güce sahip 2 kombine çevrim santrali tasarlayacak ve inşa edecek. Açıklamaya göre tesisler Irak'ın Samawa ve Nasiriyah kentlerinde kurulacak. Bu iki Irak projesi de Enka inşaat için beklediğimiz işyükü artışıydı. Bu projeleri de 20 Ocak tarihli ziyaret notumuzda irdelemiş ve Enka İnşaat'ın hedef fiyatını da bu doğrultuda değiştirmiştik.
GÜNE BAŞLARKEN 6 Şubat 2017
Haber Enka Insaat için beklediğimiz olumlu bir haberdi. Bu pozitif etkinin bir miktar hissede fiyatlandığını düşünüyoruz.
Hatırlanacağı gibi yüksek performansının ardından Enka İnşaat’ı 31 Ocak tarihinde model portföyden çıkartmıştık.
Enka Inşaat için 12 aylık hedef fiyatımız olan 6.51TL %8 getiri potansiyeli içermektedir.
Migros (MGROS, EÜ, Fiyat:19.20TL, Piyasa Değeri TL3,418mn): Migros, Ocak ayında, 6 yeni mağaza açılışı gerçekleştirmiştir. 2 adet yeni Migros, 3 adet Mjet ve 1 Macrocenter mağazasını hizmete açmıştır. Migros’un yurtiçinde toplam mağaza sayısı 1,561’e yükselirken; yurtdışıyla birlikte ise toplam mağaza sayısı 1,600’e yükselmiştir. Ocak mağaza açılışı zayıf gözükse de 2017 için yine 150-200 yeni mağaza hedefi tahmin ediyoruz.
Türk Telekom (TTKOM, EP, Fiyat:5.50TL, Piyasa Değeri TL19,250mn): Türk Telekom’un Hazineye ait %6.68'lik payı Türkiye Varlık Fonu’na devredilmiştir. Yorum: Hatırlatmak gerekirse Türk Telekom'un Hazine ait %6.68 hissesi 2013 yılından beri satış sürecindeydi. Bu sebeple Varlık Fonu’na devredilmesini nötr olarak değerlendiriyoruz. Cuma kapanış itibariyle TTKOM’un piyasa değeri 19.3mlr TL olup %6.68’lik kısmın piyasa değeri 1.3mlr TL (344mn ABD$)‘dır. Türk Telekom’un ortaklık yapısına bakıldığında Ojer Telekomünikasyon %55, T.C. Hazine Müsteşarlığı %30 ve geri kalan %15 halka açık kısımdan oluşmaktadır.
Tüpraş (TUPRS, EÜ, Fiyat:84.15TL, Piyasa Değeri TL21,073mn): Tüpraş Kırıkkale rafinerisinde bulunan hydrocracker ünitesi “revamp” projesi ile İlgili ÇED sürecini başlattı. Tüpraş ile konuştuğumuzda fizibilite çalışmaları ve ÇED süreci sonrasında proje onaylanırsa Kırıkkale rafinerisinde %10 civarında bir kapasite artışı sağlayacaktır. Tüpraş eğer yapılması kararlaştırılırsa projenin maliyetinin 20-30m ABD$ civarında olacağını hesaplamaktadır. Haberi bu aşamada nötr olarak değerlendiriyoruz.
Türk Traktör (TTRAK, EP, Fiyat: 81.10 TL, Piyasa Değeri: 4,328mn TL): Türk Traktör’ün Ocak ayındaki yurt içi traktör satış adedi yıllık bazda %25 azalarak 2,207 adet olmuştur. Yurtdışı satışları ise geçen sene aynı doneme göre
%31 azalarak 905 adet olarak gerçekleşmiştir. Veriyi geçen seneki yüksek baz nedeniyle nötr olarak değerlendiriyoruz.
Ülker (ULKER, EÜ, Fiyat:17.93TL, Piyasa Değeri TL6,132mn): Ülker, Kazakistan’daki Hamle Company’nin
%100’nün satın alınması için Yıldız Holding ile görüşmeleri sürdürmektedir. Süreç hakkındaki gelişmeler duyurulacaktır. Satın alma planının açıklamanın öncesinde bilinmesi nedeniyle, şu an için hisse etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.
K
URUMSALİ
ŞLEMLERŞirket BIST Kodu Tarih
Hisse Başına Brüt (TL)
Brüt Temettü Verim i (%)
Brüt Temettü
Dağıtımı Bedelli
(%)
Bedelsiz (%)
Mevcut Serm aye
(m n TL) Kapanış (TL)
Icbc Turkey Bank ICBCT 105 420 2.99
Zorlu Enerji ZOREN 30.01.2017 167 2000 1.13
Anadolu Isuzu ASUZU 230 25 19.00
Birko Birlesik Koyunlulular MensucatBRKO 100 60 0.51
Osmanli Yatirim Menkul Degerler OSMEN 66 20 3.01
Sermaye Artırımı
GÜNE BAŞLARKEN 6 Şubat 2017
T
AVSİYEL
İSTESİ03.02.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ.
FİNANSAL
Bankalar Banks 6.3 6.1 0.81 0.72 12.6% 12.7%
Akbank AKBNK EÜ 8.81 10.00 14% 9,417 60.8 7.8 7.2 1.15 1.01 15.7% 15.0% 67.7% 0.0 pp
Garanti Bankası GARAN - 8.83 - - 9,910 213.2 - - - - - - 77.4% 0.6 pp
Halk Bankası HALKB EP 11.75 9.90 -16% 3,925 77.6 5.1 4.9 0.67 0.60 14.1% 13.0% 83.1% 4.9 pp
İş Bankası ISCTR EÜ 6.12 6.00 -2% 7,359 38.7 6.5 6.4 0.78 0.71 12.5% 11.5% 68.9% 1.9 pp
Vakıfbank VAKBN EÜ 5.22 5.10 -2% 3,487 35.6 5.4 5.1 0.69 0.61 13.6% 12.4% 84.3% 5.2 pp
YKB YKBNK EP 3.89 3.80 -2% 4,519 29.6 5.8 6.0 0.65 0.60 12.0% 10.4% 50.4% 1.8 pp
TSKB TSKB EP 1.57 1.45 -8% 860 2.4 6.9 6.1 1.11 0.96 17.2% 16.8% 59.4% -0.1 pp
Albaraka Türk ALBRK EP 1.25 1.30 4% 301 0.6 4.8 4.0 0.48 0.44 12.3% 11.3% 39.8% -0.1 pp
Sigorta ve Emeklilik Banks
Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.45 6.00 10% 626 0.4 12.3 13.2 2.72 2.50 23.0% 20.0% 61.9% 0.0 pp
Avivas a AVISA EP 21.40 21.75 2% 675 0.2 24.0 19.4 5.93 5.15 26.3% 28.4% 97.0% 0.4 pp
Aks igorta AKGRT EP 2.80 2.45 -13% 229 0.4 18.2 10.6 2.04 1.83 19.0% 22.0% 72.3% 0.0 pp
Anadolu Sigorta ANSGR EP 2.24 2.35 5% 299 0.1 12.7 11.9 0.88 0.81 7.0% 7.0% 18.7% 0.2 pp
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ.
Holdingler
Koç Holding KCHOL EÜ 15.43 15.80 2% 10,456 13.7 11.7 10.2 84.6% 1.1 pp
Sabancı Holding SAHOL EÜ 10.20 11.00 8% 5,562 15.3 8.2 5.8 67.9% -0.9 pp
Şişe Cam SISE EP 4.07 4.00 -2% 2,230 5.1 12.5 10.8 45.8% -0.6 pp
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ.
GYO
Em lak GYO EKGYO EÜ 3.16 3.50 11% 3,209 24.2 6.6 6.7 6.8 7.0 80.0% 0.2 pp
Halk GYO HLGYO EÜ 1.00 1.05 5% 211 1.0 12.3 17.4 16.3 13.1 2.4% -0.2 pp
İş GYO ISGYO EÜ 1.56 1.85 19% 354 1.5 2.8 2.0 14.9 13.3 30.7% -0.1 pp
Özak GYO OZKGY EÜ 2.12 3.10 46% 142 0.3 52.2 6.7 33.9 31.0 27.3% 0.4 pp
Sinpaş GYO SNGYO EA 0.60 0.60 0% 96 0.3 - - - - 4.0% -0.8 pp
Torunlar GYO TRGYO EP 4.51 4.80 6% 603 1.1 2.7 3.0 12.2 7.1 36.7% -0.1 pp
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ.
SANAYİ 18.6 13.5 9.1 7.8 1.2 1.0
Adana Çimento ADANA EÜ 7.02 7.53 7% 165 0.2 8.9 8.6 10.3 8.9 2.9 2.4 6.5% 0.0 pp
Anadolu Efes AEFES EP 21.10 21.10 0% 3,339 2.0 - 35.5 9.1 8.4 1.5 1.4 79.7% 0.3 pp
Akçansa AKCNS EÜ 14.74 16.56 12% 754 0.8 10.0 8.6 7.6 6.6 2.1 1.8 32.2% 1.8 pp
Ak Enerji AKENR EA 0.88 0.90 2% 171 1.4 - - 21.8 21.9 2.2 2.0 11.3% -0.2 pp
Aks a Akrilik AKSA EÜ 10.90 11.84 9% 539 0.9 9.4 8.8 5.8 5.4 1.1 1.0 54.1% -0.5 pp
Aks a Enerji AKSEN EÜ 2.97 3.35 13% 487 3.2 - 13.3 10.3 7.7 1.5 1.3 46.5% 0.4 pp
Anadolu Cam ANACM EP 3.07 2.85 -7% 364 1.0 3.1 11.2 6.2 5.3 1.2 1.1 52.6% 4.8 pp
Arçelik ARCLK EP 23.80 22.20 -7% 4,298 5.9 12.1 17.1 10.8 9.8 1.2 1.0 89.4% 0.3 pp
As els an ASELS EP 13.65 12.80 -6% 3,648 6.2 21.5 16.6 20.0 15.8 3.8 3.3 54.3% -4.2 pp
Aygaz AYGAZ EÜ 13.15 13.50 3% 1,054 0.8 10.2 9.5 10.2 11.3 0.6 0.5 74.4% -0.4 pp
Bagfaş BAGFS EP 11.06 10.80 -2% 133 1.4 - 26.0 11.7 10.2 1.6 1.4 3.0% -0.5 pp
Banvit BANVT GG 10.35 277 11.8 15.5 29.6 5.8 8.6 0.8 0.7 24.4% 17.2 pp
BİM BIMAS EP 53.15 53.70 1% 4,312 13.7 24.8 22.0 15.5 13.5 0.8 0.7 69.5% 0.9 pp
Bizim Toptan BIZIM EP 11.85 12.00 1% 127 1.6 32.0 24.9 4.9 4.1 0.1 0.1 40.0% 1.3 pp
Bris a BRISA EA 6.69 5.35 -20% 545 0.7 22.7 20.2 13.5 10.2 2.0 1.8 24.5% -0.7 pp
Bolu Çimento BOLUC EP 6.60 6.78 3% 253 0.5 8.8 7.8 6.6 7.5 2.4 2.3 17.2% 0.3 pp
Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 39.50 42.10 7% 2,685 3.3 60.5 32.4 11.2 9.7 1.7 1.5 91.8% 0.8 pp
Çelebi CLEBI EP 24.74 23.87 -4% 161 0.9 13.9 10.9 6.9 6.1 1.2 1.0 50.6% 3.7 pp
Çimsa CIMSA EÜ 17.92 18.37 3% 647 0.6 9.6 8.2 8.3 6.9 2.6 2.1 58.8% -0.1 pp
Datagate Bilgis ayar DGATE EÜ 4.87 5.60 15% 39 0.9 8.3 6.4 11.0 9.2 0.2 0.2 25.6% 0.8 pp
Doğuş Otomotiv DOAS EP 9.37 9.40 0% 551 3.1 10.9 12.0 12.2 14.8 0.4 0.4 25.6% 0.9 pp
DO&CO DOCO EP 234.20 239.84 2% 610 0.6 30.0 23.2 7.4 6.2 0.7 0.6 84.0% 0.7 pp
Eczacıbaşı İlaç ECILC EP 3.53 3.27 -7% 646 2.8 12.1 22.8 22.3 18.3 1.6 1.4 31.1% -0.4 pp
Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.99 6.51 9% 6,723 5.3 15.3 14.7 7.6 7.4 1.6 1.5 73.3% 1.2 pp
Ereğli Demir Çelik EREGL EP 5.92 5.55 -6% 5,537 20.5 13.9 15.8 8.2 8.5 1.8 1.4 77.0% 1.5 pp
Ford Otos an FROTO EP 35.00 34.30 -2% 3,282 3.6 14.1 13.7 9.9 8.4 0.8 0.7 68.6% 1.5 pp
Gübretaş GUBRF EP 4.96 5.10 3% 443 6.3 - 22.8 15.8 8.2 0.7 0.7 27.5% 5.0 pp
Indeks INDES EÜ 8.64 11.00 27% 129 0.4 10.5 2.3 6.0 5.2 0.1 0.1 60.4% -2.5 pp
Kardem ir (D) KRDMD EP 1.27 1.25 -2% 265 13.0 18.0 12.9 8.2 7.5 1.3 1.1 14.7% 3.4 pp
Kords a Global KORDS EÜ 7.35 8.06 10% 382 2.4 10.0 10.2 7.1 6.2 1.0 0.8 51.0% 2.3 pp
Logo LOGO EÜ 50.90 60.50 19% 340 1.9 27.7 14.4 14.6 11.3 6.7 4.9 60.1% -0.3 pp
Lokm an Hekim LKMNH EÜ 4.95 6.30 27% 32 0.6 12.0 9.9 6.2 4.6 0.9 0.7 40.0% 4.1 pp
Mardin Çimento MRDIN EP 4.78 4.57 -4% 140 0.8 16.4 9.7 14.8 11.1 3.8 2.8 5.7% 0.9 pp
Migros MGROS EÜ 19.20 21.90 14% 913 2.5 - 25.0 8.1 6.9 0.5 0.4 35.4% -0.8 pp
Odas Enerji ODAS EÜ 9.10 12.25 35% 116 2.0 86.6 27.1 14.0 15.3 1.8 1.7 11.1% 4.0 pp
Otokar OTKAR EA 136.50 104.08 -24% 875 6.1 44.7 30.7 24.0 19.7 2.4 2.4 14.8% 1.4 pp
Petkim PETKM EP 4.22 4.18 -1% 1,692 15.1 10.3 11.7 8.9 8.8 1.5 1.3 46.4% 2.0 pp
Pegas us PGSUS EP 16.14 14.71 -9% 441 10.5 73.3 15.0 36.3 10.7 0.8 0.6 9.4% 1.5 pp
Soda Sanayii SODA EÜ 5.80 6.05 4% 1,162 5.8 8.1 8.2 7.6 6.4 2.0 1.7 56.2% 3.9 pp
Tat Kons erve TATGD EÜ 7.06 6.40 -9% 257 1.7 14.8 12.5 12.6 10.3 1.0 0.8 40.8% 0.0 pp
TAV Havalimanları TAVHL EP 15.85 16.05 1% 1,539 10.4 13.1 7.9 5.8 5.0 2.4 2.0 73.9% 2.0 pp
Tekfen Holding TKFEN EP 7.71 8.04 4% 762 14.4 10.9 7.8 6.2 5.4 0.6 0.5 59.8% -0.7 pp
Teknos a TKNSA EP 3.88 4.08 5% 114 1.2 - - - 6.0 0.2 0.2 4.4% -0.8 pp
Turkcell TCELL EP 11.25 11.00 -2% 6,614 16.4 16.9 13.5 6.1 5.6 2.0 1.8 92.1% 1.2 pp
Türk Hava Yolları THYAO EP 5.68 5.49 -3% 2,095 90.4 40.1 15.0 15.9 9.1 1.2 1.0 29.5% 7.8 pp
Tümosan TMSN EP 8.08 8.10 0% 248 8.6 22.2 13.0 12.6 9.0 1.9 1.5 4.0% 1.5 pp
Tofaş TOASO EÜ 26.36 27.80 5% 3,522 5.5 13.6 13.9 12.4 9.5 1.1 0.9 86.6% 0.8 pp
Trakya Cam TRKCM EÜ 3.11 3.50 13% 773 2.6 5.5 9.7 7.8 6.8 1.3 1.2 56.6% 1.3 pp
Türk Telekom TTKOM EP 5.50 6.20 13% 5,144 7.6 - 10.6 4.7 4.4 1.6 1.5 81.1% 0.9 pp
Türk Traktör TTRAK EP 81.10 83.28 3% 1,157 2.2 12.6 11.5 10.4 8.7 1.5 1.3 73.6% -1.6 pp
Tüpraş TUPRS EÜ 84.15 82.90 -1% 5,631 29.6 14.1 10.4 9.5 7.4 0.8 0.6 82.7% 1.2 pp
Ülker ULKER EÜ 17.93 21.50 20% 1,639 10.2 21.9 22.5 13.6 13.6 1.8 1.7 35.4% 0.5 pp
Ünye Çimento UNYEC EP 4.36 4.62 6% 144 0.1 9.3 9.5 6.6 6.7 2.0 2.0 3.0% 0.1 pp
Ves tel Elektronik VESTL EÜ 6.71 7.30 9% 602 14.3 8.8 28.5 5.8 5.4 0.5 0.4 11.1% 1.6 pp
Yatas YATAS EÜ 6.03 7.42 23% 69 0.8 15.8 8.1 6.9 4.1 0.7 0.4 47.4% 12.4 pp
Zorlu Enerji ZOREN EP 1.13 1.24 10% 604 4.7 - - 16.8 12.6 6.3 5.3 4.2% 0.2 pp
BİST-100 XU100 88,390 90,080 2% 151,691 1,062 12.0 10.0
Hedef Fiyat* Ort.
Hacim**
F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı
Hedef Fiyat* Ort.
Hacim**
F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı
(mnABD$) prim / iskonto
10,844 -4%
8,593 -35%
2,363 -6%
Hedef Fiyat* Ort.
Hacim**
F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı
Trailing
1.3 0.9 0.5 0.5 0.3 0.5
Hedef Fiyat* Ort.
Hacim**
F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı
GÜNE BAŞLARKEN 6 Şubat 2017
V
ERİA
KIŞI6 Şubat -10 Şubat Haftası
TATGD 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Beklenti: TL13mn, Konsensus: TL12mn EREGL 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Beklenti: TL517mn, Konsensus: TL521mn TTRAK 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Beklenti: TL67mn, Konsensus: TL74mn OTKAR 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Beklenti: TL40mn, Konsensus: TL32mn
6 Şubat Pazartesi
ARCLK 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Beklenti: TL257mn, Konsensus: TL231mn ADANA 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Beklenti: TL22mn, Konsensus: TL21mn BOLUC 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Beklenti: TL25mn, Konsensus: TL25mn MRDIN 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Beklenti: TL9mn, Konsensus: m.d.
UNYEC 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Beklenti: TL12mn, Konsensus: m.d.
10:00 – Almanya Fabrika Siparişleri (Aralık, aylık) – Önceki Veri: -2.5% / Beklenti: 0.7%
10:00 – Almanya Fabrika Siparişleri (Aralık, yıllık) – Önceki Veri: 3.0% / Beklenti: 4.2%
12:30 – AB Sentix Yatırımcı Güven Endeksi (Şubat) – Önceki Veri: 18.2 / Beklenti: 16.8 14:30 – Türkiye Reel Kuru (Ocak) – Önceki Veri: 92.16 / Beklenti: m.d.
7 Şubat Salı
10:00 – Almanya Sanayi Üretimi (Aralık, aylık, mevs. arınd.) – Önceki Veri: 0.4% / Beklenti: 0.2%
10:00 – Almanya Sanayi Üretimi (Aralık, yıllık) – Önceki Veri: 2.2% / Beklenti: 2.4%
10:45 – Fransa Dış Ticaret Dengesi (Aralık) – Önceki Veri: -4.377mlr / Beklenti: m.d.
10:45 – Fransa Cari Denge (Aralık) – Önceki Veri: -2.3mlr / Beklenti: m.d.
16:30 – ABD Dış Ticaret Dengesi (Aralık) – Önceki Veri: -45.2mlr$ / Beklenti: -45.0mlr$
8 Şubat Çarşamba
TTKOM 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Tahmin:-1,102mn TL, Konsensus: -1,037mn TL 02:50 – Japonya Cari Denge (Aralık) – Önceki Veri: 1415.5mlr¥ / Beklenti: 1183.3mlr¥
10:00 – Türkiye Sanayi Üretimi (Aralık, aylık) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: 0.6%
10:00 – Türkiye Sanayi Üretimi (Aralık, yıllık) – Önceki Veri: 2.7% / Beklenti: 1.7%
15:00 – ABD Mortgage Başvuruları (3 Şubat) – Önceki Veri: -3.2% / Beklenti: m.d.
9 Şubat Perşembe
TTKOM 4Ç16 Telekonferans
10:00 – Almanya Dış Ticaret Dengesi (Aralık) – Önceki Veri: 22.6mlr / Beklenti: 19.7mlr 10:00 – Almanya Cari Denge (Aralık) – Önceki Veri: 24.6mlr / Beklenti: 23.0mlr
10:00 – Almanya İhracat (Aralık, aylık, mevs. arınd.) – Önceki Veri: 3.9% / Beklenti: -1.4%
10:00 – Almanya İthalat (Aralık, aylık, mevs. arınd.) – Önceki Veri: 3.5% / Beklenti: -1.0%
16:30 – ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları – Önceki Veri: 246bin kişi / Beklenti: m.d.
17:10 – ABD FED Üyesi Bullard Konuşacak
18:00 – ABD Toptan Stoğu (Aralık, aylık) – Önceki Veri: 1.0% / Beklenti: 1.0%
21:10 – ABD FED Üyesi Evans Konuşacak
GÜNE BAŞLARKEN 6 Şubat 2017
10 Şubat Cuma
02:50 – Japonya ÜFE (Ocak, aylık) – Önceki Veri: 0.6% / Beklenti: 0.2%
02:50 – Japonya ÜFE (Ocak, yıllık) – Önceki Veri: -1.2% / Beklenti: m.d.
10:45 – Fransa Sanayi Üretimi (Aralık, aylık) – Önceki Veri: 2.2% / Beklenti: -0.7%
10:45 – Fransa Sanayi Üretimi (Aralık, yıllık) – Önceki Veri: 1.8% / Beklenti: 1.8%
12:30 – İngiltere Dış Ticaret Dengesi (Aralık) – Önceki Veri: -4167mlr£ / Beklenti: -3500mlr£
12:30 – İngiltere Sanayi Üretimi (Aralık, aylık) – Önceki Veri: 2.1% / Beklenti: -0.2%
12:30 – İngiltere Sanayi Üretimi (Aralık, yıllık) – Önceki Veri: 2.0% / Beklenti: 3.0%
18:00 – ABD Michigan Üniversitesi (Şubat) – Önceki Veri: 98.5 / Beklenti: 97.8
GÜNE BAŞLARKEN 6 Şubat 2017
UYARI NOTU
Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü’nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü’nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy’e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir.
Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin.
Garanti Yatırım
Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul
Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40
E-mail: arastirma@garanti.com.tr
Tavsiye Tanımları
EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.
EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.
EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.
