GÜNLÜK FİNANS BÜLTENİ
21 Eylül 2021
Hazine ve Fon Yönetimi Müdürlüğü
ÖNEMLİ BAŞLIKLAR
Dolar/TL, Eylül ayına 8.3 yakınlarında başladıktan sonra denge bulduğu 8.4-8.5 bandından Merkez Bankası'nın erken bir faiz indirimi yapacağına yönelik endişeler ve küresel satış baskısıyla yükselişini sürdürüyor.
Dolar/TL Haziran ayı başında test ettiği 8.88 zirvesine yaklaşarak dün 8.7250 seviyesine kadar yükseldi. Kur dün günü sınırlı da olsa lokal döviz satışlarının da desteğiyle 8.7'nin hemen altında tamamladı.
Dolar/TL bu sabah 8.6460/8.6600 seviyesinde güne başladı. Aynı saatte euro/TL 10.1521/10.1660, sepet bazında TL 9.3956/9.4013 seviyesindeydi. Türkiye'nin 5 yıllık CDS'leri 16 baz puan yükselerek dün 401/404 baz puan seviyesinden kapandı.
Bugün iç piyasada Hazine'nin düzenleyeceği iki ihale ve bir kira sertifikası ihracı takip edilirken bu hafta ABD ve Türkiye olmak üzere kritik merkez bankaları faiz kararları yön belirleyici olarak izlenecek. Bu hafta ondan fazla merkez bankası para politikası toplantısı yapacak.
Piyasalarda endişe konusu olarak izlenen bir diğer gelişme ise Çinli dev gayrimenkul geliştirme şirketi Evergrande Group'un Perşembe günü tahvil kupon ödemesini yapıp yapamayacağı. Ağır borç yükü altındaki Çinli şirketin geleceği risk iştahı açısından yakından takip ediliyor.
ABD'de dün S&P endeksinin %1.7 ile iki ayın en büyük düşüşünü yaşamasının ardından vadeli işlemler bugün %0.3 ile sınırlı artıda işlem görüyor. Fed'in bugün başlayacak ve Çarşamba günü sonuçlarını açıklayacağı para politikası toplantısında varlık alımlarını azaltmaya başlamak için zemin hazırlaması, azaltma kararını ise Kasım veya Aralık ayında alması bekleniyor.
TCMB'NİN KRİTİK KARARI PERŞEMBE GÜNÜ
Piyasalarda bu hafta önce ABD Merkez Bankası'nın (Fed) sonra TCMB'nin faiz kararı yön belirleyici olarak izlenecek. Dolar/TL ise TCMB'nin erken faiz indirimi izlenimi yaratan mesajları ardından iki haftada 8.3 seviyesinden 8.7'nin üzerine kadar yükselmişti.
Küresel piyasalarda merkez bankalarından sıkılaştırma adımlarının görülmeye başlandığı bir dönemde TCMB'den enflasyon düşüşe geçmeden atılacak bir adım piyasa tarafından "politika hatası" olarak nitelendiriliyor.
TCMB Başkanı Şahap Kavcıoğlu ay başında yatırımcı toplantısında enflasyon oranı üzerinde faiz uygulayacağı taahhütüne atıf yapmamış ve yatırımcılarda faiz artışı yapılmayacağı, indirimlerinin de yaklaştığı izlenimini uyandırmıştı.
Kavcıoğlu, yatırımcı toplantısı sonrası halka açık bir konuşmasında TCMB'nin bundan sonra politika faizinden yüksek olan enflasyon oranı yerine politika faizinden yaklaşık 200 baz puan daha aşağıda olan çekirdek enflasyonu izlemeye ağırlık vereceğini ifade etmişti.
Her iki gelişme de bankacılara göre TL'de değer kaybını tetikledi.
TCMB'nin 23 Eylül'deki Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında faiz indirimi yapması ihtimaller arasına girerken yatırımcılar PPK kararını artık daha yakından izliyorlar. Yatırımcılar TCMB'nin bu haftaki kararını bir politika hatası olabileceğinden endişe ediyor.
Bankanın bu ay geçmiş PPK metinlerinde yer alan ifadeleri belirgin değiştirmesine kesin gözüyle bakılırken %20'ye yaklaşan enflasyona rağmen faiz indirim yapıp yapmayacağı ise hâlâ net kestirilemiyor.
Kavcıoğlu'nun açıklamalarından önce Reuters anketinde oluşan beklentiler Kasım veya Aralık aylarında faiz indirimi için ancak sınırlı bir alan oluşacağı yönündeydi. Açıklamalar sonrası bu beklenti sınırlı değişti. Reuters anketinde genel beklenti faizlerin %19'da sabit tutulacağı yönünde.
Ancak ankete ilk kez tek kurum da olsa faiz indirimi beklentisi girdi.
TCMB'yi enflasyon oranı üzerinde faiz uygulayacağı taahhütünü kaldırma zamanlaması nedeniyle eleştiriliyor ve öngörülebilir bir politika uygulayıp uygulamadığını konusunda sorgulanmakta. Banka enflasyonun politika faizini aşmasından sadece iki gün önce bu taahhütünü kaldırdı.
Asya borsalarında işlem hacmi Çin, Tayvan ve Güney Kore'de piyasalarının tatil nedeniyle kapalı olmasından dolayı düşerken hisse piyasalarında karışık seyir görüldü. Hong Kong Hang Seng endeksi dünkü sert düşüşün ardından ilk işlemlerde geriledikten sonra finansal ve gayrimenkul şirketlerinin hisselerinin yükselmesiyle toparlandı.
Japonya'nın Nikkei endeksi dün tatil nedeniyle kapalı olan piyasaların açılmasının ardından yaklaşık
%2 geriledi. S&P 500 endeksi vadeli kontratları EScv1, endeksinin dün %1.7 ile iki ayın en büyük düşüşünü yaşamasının ardından %0.3 yükseldi.
Yuan, offshore işlemlerde dünkü kayıplarının bir kısmını toparlamaya çalıştı. Çin ve Tayvan'da piyasalar tatil nedeniyle bugün de kapalı kalırken, Güney Kore'de piyasalar Çarşamba da kapalı olacak. Yatırımcılar, Evergrande'nin iflası ya da tasfiyesi halinde ekonomik büyümenin kırılganlık sergilediği bir dönemde Çin gayrimenkul sektöründeki diğer şirketlerin de benzer sorunlarla karşılaşabileceğinden kaygılanıyorlar.
Evergrande'nin şirket tahvillerinin kupon ödemesini Perşembe günü yapması gerekecek. Yatırımcılar bu tarihi şirket için bir sınav olarak görüyorlar. Şirket, 30 gün içinde faiz ödemesini yapamazsa temerrüte düşmüş olacak. Evergrande hisseleri Hong Kong borsasında %4 gerilerken, Pazartesi gördüğü düşük seviyelerin üstünde seyretti.
PARİTELER
➢ USD/TRY
Dolar/TL kuru dün 8,6399 ile 8,7271 seviyeleri arasında dalgalanarak günü 8,6725’den tamamladı.
Bu hafta Fed ve TCMB’nin faiz kararları ön plana çıkıyor. Fed Başkanı Powell’ın Çarşamba günü faiz kararı sonrası vereceği mesajlar ve ardından Perşembe günü TCMB’nin alacağı faiz kararı kritik öneme sahip. Merkez bankalarının kararları öncesi dolar endeksinde güçlü duruşun korunduğu görülüyor. Bugün yurt içinde veri akışı sakin. ABD tarafında ise inşaat izinleri ve konut başlangıçları verileri izlenecek. Dolar/TL, bu sabah 08:30 itibariyle 8,6619’dan işlem görüyor. Dolar endeksi 93,17 seviyesinde hareket ederken 10 yıllık tahvil faizleri %1,32’li seviyelerde bulunuyor. Gelişmekte olan ülke para birimleri ise bu sabah dolar karşısında genel olarak hafif alıcılı seyrediyor.
Daily TRY= 31.05.2021 - 27.09.2021 (GMT)
Cndl; TRY=; Bid; 21.09.2021; 8,6596; 8,6734; 8,6250; 8,6435; -0,0169; (-0,20%); BBand; TRY=; Bid(Last); 20; Simple; 2,0; 21.09.2021; 8,6485; 8,4172; 8,1859;
BBand; TRY=; Bid(Last); 20; Simple; 2,0; 21.09.2021; 8,6485; 8,4172; 8,1859
Price /USD
Auto
8,2 8,3 8,4 8,5 8,6 8,7 8,8
8,6435 8,6485
8,4172
8,1859 8,6485
8,4172
31 07 14 21 28 05 12 19 26 02 09 16 23 30 06 13 20 27
Haziran 2021 Temmuz 2021 Ağustos 2021 Eylül 2021
➢ EUR/USD
Almanya’da üretici fiyat endeksi ağustos ayında yıllık %12, aylık bazda ise %1,5 yükseldi. Endekste görülen yıllık bazdaki artışta, yıllık %24 artışla enerji fiyatları ve%17,1 artışla ara mal fiyatları ve
%2,8 ile dayanıklı mallar etkili oldu. ABD’de açıklanan önemli veri akışı bulunmazken, ABD Hazine Bakanı J. Yellen, ülkenin temerrüde düşmesinin tarihi bir mali krize neden olabileceğini vurgulayarak Kongre'nin federal borç limitini yükseltmesi için bir kez daha çağrıda bulundu. Küresel risk iştahında zayıf seyir sürerken, paritede 1,1700 seviyesine kadar geri çekilme kaydedildi. Bu seviyeden gelen alımlarla kısmen toparlanan paritede kısa vadede 1,1742 seviyesinin üzerinde 1,1765 - 1,1790 ve 1,1810 seviyeleri direnç, 1,1720 - 1,1700 ve 1,1685 destek noktalarıdır.
Daily EUR= 28.06.2021 - 24.09.2021 (GMT)
1,117
BBand; EUR=; Bid(Last); 20; Simple; 2,0; 21.09.2021; 1,1893; 1,1802; 1,1711; Cndl; EUR=; Bid;
21.09.2021; 1,1724; 1,1739; 1,1721; 1,1734; +0,0009; (+0,08%)
Price USD
Auto
1,17 1,18 1,19 1,2 1,21 1,22 1,23
1,1893
1,1802
1,1711
Price USD
Auto 1,168 1,17 1,172 1,174 1,176 1,178 1,18 1,182 1,184 1,186 1,188 1,19 1,192 1,194
1,1734
28 05 12 19 26 02 09 16 23 30 06 13 20
Temmuz 2021 Ağustos 2021 Eylül 2021
➢ GBP/USD
Çarşamba günkü Fed toplantısında varlık alımlarının azaltımına yönelik verilecek mesajlar öncesi dolar endeksinde güçlü duruşun korunduğu görülüyor. Fed’den sonra Perşembe günü İngiltere Merkez Bankası’nın toplantısı takip edilecek olup verilecek mesajlar parite bakımından kritik önemde olacak. Haftaya satıcılı başlayan paritede merkez bankaları toplantısı öncesi kısa vadeli düşüş eğilimi devam ediyor. Bugün İngiltere tarafında veri akışı sakin. ABD tarafında inşaat izinleri ve konut başlangıçları takip ediliyor olacak. Zayıf görünümün devam ettiği paritede 1,3640 – 1,3600 ve 1,3570 destek seviyeleri takip edilebilir. Direnç olarak da 1,3700 - 1,3730 ve 1,3765 seviyeleri izlenebilir.
HACandle GBP=; BBand GBP= 24.06.2021 - 24.09.2021 (GMT)
HACandle; GBP=; Bid; 21.09.2021; 1,3745; 1,3745; 1,3647; 1,3662; +0,0011; (+0,08%); BBand; GBP=; Bid(Last); 20; Simple; 2,0; 21.09.2021; 1,3892; 1,3779; 1,3666 Price USD
Auto
1,36 1,365 1,37 1,375 1,38 1,385 1,39 1,395 1,4 1,405 1,41 1,415 1,42 1,425 1,43
1,3662 1,3892
1,3779 1,3666
28 05 12 19 26 02 09 16 23 30 06 13 20
Haz 21 Temmuz 2021 Ağustos 2021 Eylül 2021
➢ ALTIN
Altın fiyatları, yatırımcılar Fed'in faiz artırımı ve varlık alımlarının azaltılmasına dair ipuçlarını açıklayacağı toplantısını beklerken hafif düşse de Evergrande'nin borçlarına dair endişelerin riskten kaçınmayı desteklemesiyle kayıpları sınırlı kaldı. Altının spot piyasadaki ons fiyatı %0.1 düşüşle 1,762.08 dolarda işlem gördü. Fed'in Çarşamba günü düzenlenecek para politikası toplantısında faiz artırımına ne zaman ve gelecek üç yıl içinde ne kadar sıklıkta gidileceğine dair tahminlerini açıklaması bekleniyor.Gram altın ise TL.492 seviyesinde işlem görüyor.
Hourly XAU= 09:00 2.09.2021 - 22:00 21.09.2021 (GMT) Cndl; XAU=;
06:00 21.09.2021; 1.761,0400; 1.762,5300; 1.759,8900; 1.762,4800;
-1,3955; (-0,08%); BBand; XAU=;
06:00 21.09.2021; 1.767,0202; 1.761,8838; 1.756,7473
Price USD Ozs
1.730 1.740 1.750 1.760 1.770 1.780 1.790 1.800 1.810 1.820
1.762,4800 1.767,0202 1.761,8838 1.756,7473
03 05 07 08 09 10 12 14 15 16 17 19 21 Eylül 2021
➢ PETROL
Ağır borç yükü altındaki Evergrande şirketinde yaşanan krizin Çin'in ekonomisinde yaratabileceği etkiye dair endişeler nedeniyle kayıp veren petrol fiyatları ABD'de arzın daraldığına dair işaretlerin ardından yükseldi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı LCOc1 dün yaklaşık %2 düştükten sonra %0.9 artışla 74.55 dolara yükseldi. ABD hafif ham petrolü CLc1 dün %2.3 geriledikten sonra %1 artarak 70.98 dolarda işlem gördü..
Hourly BRT- 16:00 1.09.2021 - 08:00 21.09.2021 (GMT) Cndl; BRT-; 16:00 20.09.2021; 73,60; 73,67; 73,36; 73,51; N/A; N/A;
BBand; BRT-; 16:00 20.09.2021; 74,90; 73,74; 72,58
Price USD Bbl
71 71,5 72 72,5 73 73,5 74 74,5 75 75,5
73,51 74,90
73,74
72,58
02 03 04 07 08 09 10 11 14 15 16 17 18 21
Eylül 2021
PİYASA VERİLERİ:
TR: SAATİ PARA
BİRİMİ ÜLKE AÇIKLAMALARI BEKLENTİ ÖNCEKİ
15:30 USD ABD Cari Denge -190,0 mlr $ -195,7 mlr $
15:30 USD ABD İnşaat İzinleri 1.595 bin 1.630 bin
15:30 USD ABD Konut Başlangıçları 1.543 bin 1.534 bin
- - Çin borsası tatil nedeniyle kapalı olacak. - -
Kaynak : Reuters, Bloomberg, Forex Disclaimer
All rights reserved. This material issued by Limasol Turkish Cooperative Bank Ltd. is for information purposes only.No part of this material may be reproduced in any manner without the written consent of Limasol Turkish Cooperative Bank Ltd . Under no circumstances should it be used or considered as an offer to sell or asolicitation to buy the securities or other instruments mentioned in it. Although Limassol Turkish Cooperative Bank Ltd. uses its best endeavors to update the material presented, it does not undertake that allinformation is accurate or complete, nor should it be relied upon as such.
The products mentioned here are not be suitable for all investors; their value may fluctuate and/or be adversely affected by exchange rates, interest rates or other factors. Limassol Turkish Cooperative Bank Ltd. assumes no responsibility whatsoever in respect of or arising out or in connection with the content of this material to third parties. If any third par ty chooses to use the content of this material as references he/she accepts and approves to do soentirely at his/her own risk Disclaimer
Yasal Uyarı
Bütün hakları saklıdır. İşbu materyal Limasol Türk Kooperatif Bankası Ltd . tarafından hazırlanmıştır ve sadece bilgi içindir. Materyalin hiçbir bölümü Limasol Türk Kooperatif Bank Ltd.’nin yazılı muvafakati olmadan herhangi bir şekilde çoğaltılamaz. İşbu materyal hiçbir durumda içeriğinde geçen kıymetli evrak ya da diğer araçların satış teklifi veya satın alma talebi olarak addedilemez. Belirtilen görüşler önceden bildirilmeksizin değiştirilebilir. Limasol Türk Kooperatif Bankası Ltd., sunulan materyali mümkün olduğunca güncellemeye çalışmış olsa dahi, bütün bilginin doğru ve tam olduğunu taahhüt etmemekte ve güvenilir olduğunu iddia etmemektedir. İşbu materyalde belirtilen ürünler bütün yatırımcılar için uygun olmayabilir; değerleri değişken olabilir ve/veya döviz kurundan, faiz oranından ya da diğer faktörlerden negatif olarak etkilenebilir. Limasol Türk Kooperatif Bankası ., işbu materyalin içeriği ile ilgili, materyalin içeriğinden kaynaklanan ya da içerikle bağlantılı olarak üçüncü şahıslara karşı hiçbir sorumluluk kabul etmez. Üçüncü kişi işbu materyalin içeriğinde yer alan materyali referans olarak almayı tercih edersebunun tamamen kendi riski olduğunu kabul eder.
Limasol Türk Kooperatif Bankası Ltd.
Hazine ve Fon Yönetimi Müdürlüğü,
Dilek Kemancıoğlu (Müdür) TEL: 2274671 Sinem Kortan (Müdür Yardımcısı) TEL: 2275153 Talay Ayhun (Yetkili) TEL: 2275153
Melih Bulak (Yetkili) TEL: 2280333 (Dahili-206) Emete Özsaltık (Yetkili) TEL: 2280333 (Dahili-207) Emine Gülakdeniz (Şef Yardımcısı) TEL: 2280333 (Dahili-205)
