ALTIN YUNUS ÇEŞME TURĐSTĐK TESĐSLER A.Ş.
1 OCAK - 31 MART 2008 HESAP DÖNEMĐNE AĐT MALĐ TABLOLAR VE DĐPNOTLAR
ÖZSERMAYE DEĞĐŞĐM TABLOLARI ... 4
NAKĐT AKIM TABLOLARI ... 5
1 OCAK - 31 MART 2008 HESAP DÖNEMĐNE AĐT MALĐ TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR ... 6-44 DIPNOT 1 ŞĐRKET’ĐN ORGANĐZASYONU VE FAALĐYET KONUSU ... 6
DIPNOT 2 FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR ... 6-18 DIPNOT 3 ĐŞLETME BĐRLEŞMELERĐ ... 19
DIPNOT 4 ĐŞ ORTAKLIKLARI ... 19
DIPNOT 5 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA... 19
DIPNOT 6 NAKĐT VE NAKĐT BENZERLERĐ ... 19
DIPNOT 7 FĐNANSAL YATIRIMLAR ... 19
DIPNOT 8 FĐNANSAL BORÇLAR ... 20-21 DIPNOT 9 DĐĞER FĐNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER ... 21
DIPNOT 10 TĐCARĐ ALACAK VE BORÇLAR ... 21-23 DIPNOT 11 DĐĞER ALACAK VE BORÇLAR ... 23-24 DIPNOT 12 FĐNANS SEKTÖRÜ FAALĐYETLERĐNDEN ALACAK VE BORÇLAR... 24
DIPNOT 13 STOKLAR ... 24
DIPNOT 14 CANLI VARLIKLAR... 24
DIPNOT 15 DEVAM EDEN ĐNŞAAT SÖZLEŞMELERĐNE ĐLĐŞKĐN VARLIKLAR ... 24
DIPNOT 16 ÖZKAYNAK YÖNTEMĐYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR ... 24
DIPNOT 17 YATIRIM AMAÇLI GAYRĐMENKULLER ... 24
DIPNOT 18 MADDĐ DURAN VARLIKLAR ... 25-26 DIPNOT 19 MADDĐ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR ... 26
DIPNOT 20 ŞEREFĐYE ... 26
DIPNOT 21 DEVLET TEŞVĐK VE YARDIMLARI... 26
DIPNOT 22 KARŞILIKLI, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ... 27
DIPNOT 23 TAAHHÜTLER ... 27
DIPNOT 24 ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR... 28
DIPNOT 25 EMEKLĐLĐK PLANLARI ... 28
DIPNOT 26 DĐĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ... 29
DIPNOT 27 ÖZKAYNAKLAR ... 29-31 DIPNOT 28 SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALĐYETĐ ... 32
DIPNOT 29 ARAŞTIRMA VE GELĐŞTĐRME GĐDERLERĐ, PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GĐDERLERĐ, GENEL YÖNETĐM GĐDERLERĐ... 32
DIPNOT 30 NĐTELĐKLERĐNE GÖRE GĐDERLER... 33
DIPNOT 31 DĐĞER FAALĐYETLERDEN GELĐR / GĐDERLER ... 33
DIPNOT 32 FĐNANSAL GELĐRLER... 34
DIPNOT 33 FĐNANSAL GĐDERLER ... 34
DIPNOT 34 SATIŞ AMACIYLA ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALĐYETLER... 34
DIPNOT 35 VERGĐ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĐ ... 34-38 DIPNOT 36 HĐSSE BAŞINA KAZANÇ ... 38
DIPNOT 37 ĐLĐŞKĐLĐ TARAF AÇIKLAMALARI ... 39-41 DIPNOT 38 FĐNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĐSKLERĐN NĐTELĐĞĐ VE DÜZEYĐ ... 41-42 DIPNOT 39 FĐNANSAL ARAÇLAR ... 42
DIPNOT 40 BĐLANÇO TARĐHĐNDEN SONRAKĐ OLAYLAR ... 42
DIPNOT 41 FĐNANSAL TABLOLARI ÖNEMLĐ ÖLÇÜDE ETKĐLEYEN YA DA FĐNANSAL TABLOLARIN
AÇIK, YORUMLANABĐLĐR, VE ANLAŞILABĐLĐR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI
GEREKEN DĐĞER HUSUSLAR ... 43-44
Nakit ve Nakit Benzerleri 6 271.597 414.574
Finansal Yatırımlar 7 - -
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar 12 - -
Ticari alacaklar 10 762.240 517.752
- Đlişkili taraflardan ticari alacaklar 10 126.037 16.591
- Diğer ticari alacaklar 10 636.203 501.161
Diğer Alacaklar 11 4.737 3.427
Stoklar 13 213.936 231.404
Canlı varlıklar 14 - -
Diğer dönen varlıklar 26 257.542 283.803
1.510.052 1.450.960
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 34 - -
Duran varlıklar 84.115.261 85.150.009
Ticari Alacaklar 10 - -
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar 12 - -
Diğer Alacaklar 11 - -
Finansal Yatırımlar 7 29.896 29.896
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 16 - -
Canlı Varlıklar 14 - -
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 17 - -
Maddi Duran Varlıklar 18 83.501.818 84.528.998
Maddi Olmayan Duran Varlıklar 19 36.583 44.151
Şerefiye 20 - -
Ertelenmiş Vergi Varlığı 35 - -
Diğer Duran Varlıklar 26 546.964 546.964
TOPLAM VARLIKLAR 85.625.313 86.600.969
1 Ocak - 31 Mart 2008 hesap dönemine ilişkin mali tablolar, Yönetim Kurulu tarafından 22 Mayıs 2008 tarihinde onaylanmıştır.
Finansal Borçlar 8 1.572.931 1.441.454
- Kısa vadeli finansal kiralama Borçları 8 672.931 713.148
- Diğer kısa vadeli finansal borçlar 8 900.000 728.306
Diğer Finansal Yükümlülükler 9 - -
Ticari Borçlar 10 1.707.776 1.558.680
- Đlişkili taraflara ticari borçlar 10 1.043.457 812.195
- Diğer ticari borçlar 10 664.319 746.485
Diğer Borçlar 11 277.099 137.482
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar 12 - -
Devlet Teşvik ve Yardımları 21 - -
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 22 - -
Borç karşılıkları 22 648.476 595.565
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 26 1.085.675 342.578
5.291.957 4.075.759
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara
Đlişkin Yükümlülükler 34 - -
Uzun vadeli yükümlülükler 8.315.359 7.809.212
Finansal Borçlar 8 5.643 67.191
Diğer Finansal Yükümlülükler 9 - -
Ticari Borçlar 10 - -
Diğer Borçlar 11 4.710.201 3.996.526
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar 12 - -
Devlet Teşvik ve Yardımları 21 - -
Borç karşılıkları 22 - -
Çalışanlara Sağlanan Faydalara Đlişkin Karşılıklar 24 409.260 388.784
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 35 3.123.920 3.290.376
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 26 66.335 66.335
ÖZKAYNAKLAR
ANA ORTAKLIĞA AĐT ÖZKAYNAKLAR 27 72.017.997 74.715.998
Ödenmiş Sermaye 27 16.756.740 16.756.740
Karşılıklı iştirak sermaye düzeltmesi (-) 27 - -
Özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları 27 7.916.580 7.916.580
Hisse senetleri ihraç primleri 27 119.489 119.489
Değer artış fonları 27 60.580.859 61.077.298
Yabancı para çevrim farkları 27 - -
Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 27 - -
Geçmiş yıllar zararları 27 (10.533.561) (8.281.690)
Net dönem Zararı 27 (2.822.110) (2.872.419)
Azınlık Payları 27 - -
TOPLAM KAYNAKLAR 85.625.313 86.600.969
Takip eden dipnotlar mali tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.
Satışların maliyeti (-) 28 (1.558.922) (1.460.601)
Ticari faaliyetlerden brüt zarar (704.622) (425.850)
Faiz, ücret, prim, komisyon, ve diğer gelirler 28 - -
Faiz, ücret, prim, komisyon, ve diğer giderler (-) 28 - -
Finans sektörü faaliyetlerden brüt kar/zarar - -
BRÜT KAR / ZARAR 28 (704.622) (425.850)
Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) 29 (62.515) (61.540)
Genel yönetim giderleri (-) 29 (1.082.241) (918.309)
Araştırma ve geliştirme giderleri (-) 29 - -
Diğer faaliyet gelirleri 31 97.018 99.862
Diğer faaliyet giderleri (-) 31 (134.290) (67.134)
FAALĐYET ZARARI (1.886.650) (1.372.971)
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların
kar/zararlarındaki paylar 27 - -
(Esas faaliyet dışı) finansal gelirler 32 9.998 33.533
(Esas faaliyet dışı) finansal giderler (-) 33 (987.805) (174.793)
SÜRDÜRÜLEN FAALĐYETLER VERGĐ ÖNCESĐ
ZARARI (2.864.457) (1.514.231)
Sürdürülen faaliyetler vergi gelir / gideri 42.347 (31.430)
- Dönem vergi gelir / gideri 35 - -
- Ertelenmiş vergi gelir / gideri 35 42.347 (31.430)
SÜRDÜRÜLEN FAALĐYETLER DÖNEM ZARARI (2.822.110) (1.545.661)
DURDURULAN FAALĐYETLER
Durdurulan faaliyetler vergi sonrası dönem
karı / zararı - -
DÖNEM ZARARI (2.822.110) (1.545.661)
Dönem kar / zararının dağılımı
Azınlık Payları - -
Ana ortaklık payları - -
Hisse başına kayıp (0.17) (0.09)
Seyreltilmiş hisse başına kayıp (0.17) (0.09)
Sürdürülen faaliyetlerden hisse başına kayıp (0.17) (0.09)
Sürdürülen faaliyetlerden seyreltilmiş hisse başına kayıp (0.17) (0.09)
1 Ocak 2008 16.756.740 119.489 61.077.298 7.916.580 (2.872.419) (8.281.690) 74.715.998
Önceki dönem zararının birikmiş zararlara transferi - - - - 2.872.419 (2.872.419) -
Net dönem zararı - - - - (2.822.110) - (2.822.110)
Arsa ve binaların yeniden değerlemesinden
kaynaklanan fon artışı (Dipnot 18) - - - - - - -
Yeniden değerleme fonu üzerinden hesaplanan
ertelenen vergi- net (Dipnot 18) - - 124.109 - - - 124.109
Amortisman transferi (Dipnot 18) - - (620.548) - - 620.548 -
31 Mart 2008 16.756.740 119.489 60.580.859 7.916.580 (2.822.110) (10.533.561) 72.017.997
1 Ocak - 31 Mart 2007 hesap dönemine ilişkin özsermaye değişim tablosu:
Özsermaye
Hisse senetleri Yeniden değerleme enflasyon Net dönem Geçmiş yıllar
Sermaye ihraç primleri fonu düzeltmesi farkları zararı zararları Özsermaye toplamı
1 Ocak 2007 16.756.740 119.489 48.781.057 7.916.580 (5.324.691) (4.362.637) 63.886.538
Önceki dönem zararının birikmiş zararlara transferi - - - -5.324.691 (5.324.691) -
Net dönem zararı - - - -(1.545.662) - (1.545.662)
Yeniden değerleme fonu üzerinden hesaplanan
ertelenen vergi- net (Dipnot 18) - - 70.280 - - - 70.280
Arsa ve arazilerin yeniden değerlemesi
üzerinden hesaplanan ertelenen vergi- net (Dipnot 18) - - - - - - -
Amortisman transferi (Dipnot 18) - - (351.409) - - 351.409 -
31 Mart 2007 16.756.740 119.489 48.499.928 7.916.580 (1.545.662) (9.335.919) 62.411.156
Takip eden dipnotlar mali tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.
Vergi öncesi zarar (2.864.457) (1.514.232) Net dönem zararı ile işletme faaliyetlerinden sağlanan
net naktin mutabakatı için gerekli düzeltmeler:
Amortisman ve itfa payları 18-19 959.153 773.903
Kıdem tazminatı karşılık gideri 24 53.774 21.333
Faiz gideri- net 32-33 182.208 104.079
(1.669.323) (614.917)
Ödenen kıdem tazminatı 24 (33.299) (17.333)
Ticari alacaklardaki (artış) 10 (135.042) (371.137)
Đlişkili taraflardan ticari alacaklardaki (artış)/ azalış 37 (109.446) (9.077)
Stoklardaki azalış/ (artış) 13 17.468 (2.939)
Diğer alacaklardaki azalış 11 (1.310) 42.133
Diğer dönen varlıklardaki (artış) 26 26.261 (112.497)
Ticari borçlardaki artış 10 800.850 212.515
Borç karşılıklarındaki değişim 52.911 100.303
Kısa vadeli diğer yükümlülüklerdeki (azalış)/ artış 26 (78.384) (137)
Đşletme faaliyetlerinden sağlanan net nakit (1.129.313) (773.086)
Yatırım faaliyetleri:
Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımları 18-19 (45.502) (112.098)
Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit (45.502) (112.098)
Finansman faaliyetleri:
Banka kredilerindeki artış/ (azalış) 171.694 472.774
Đlişkili taraflara ticari olmayan borçlardaki artış 37 201.538 153.036
Alınan avanslardaki (azalış)/ artış 26 821.481 288.198
Finansal kiralama işlemlerinden borçlardaki (azalış)/ artış 8 (101.765) (75.336)
Ödenen faizler (64.213) (109.742)
Tahsil edilen faizler 3.102 5.621
Finansman (faaliyetlerinde kullanılan)/
faaliyetlerinden sağlanan net nakit 1.031.837 734.551
Nakit ve nakit benzerlerindeki net azalış (142.977) (150.633)
Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem başı bakiyesi 6 414.574 541.397 Nakit ve nakit benzerleri değerlerin
dönem sonu bakiyesi 6 271.597 390.764
Takip eden dipnotlar mali tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.
organizasyonları ile sağlık ve dinçleşme programları uygulamaktır. Şirket satışlarının büyük kısmını yerli ve yabancı tur operatörleri ile gerçekleştirmektedir. Şirket’in faaliyetleri turizm sezonuna bağlı olarak dönemsellik göstermektedir. Otel’in yatak kapasitesi 1.080’dir (2007: 1.000). 8 Kasım 2005 tarihli Yönetim Kurulu Kararı’na istinaden, Otel’in renovasyon ihtiyacını karşılamak üzere yapılan yenileme ve modernizasyon çalışmaları nedeni ile, yönetim ve idari işler birimleri ile sağlıklı yaşam merkezi faaliyetleri hariç olmak üzere diğer tüm hizmetlere 2006 yılının ilk üç ayında ara verilmiştir.
Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu’na (“SPK”) kayıtlıdır ve hisseleri, Đstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda (“ĐMKB”) Ağustos 1987 tarihinden itibaren işlem görmektedir. Şirket’in %62 (2007: %62) oranında hissesine sahip olan Yaşar Holding A.Ş., (“Yaşar Holding”), Şirket’in ana ortağı konumundadır. 31 Mart 2008 itibariyle, Şirket’in ĐMKB’ye kayıtlı %8 (2007: %8) oranında hissesi mevcuttur (Dipnot 27).
1 Ocak- 31 Mart 2008 hesap dönemi içerisinde Şirket’in bünyesinde istihdam edilen ortalama personel sayısı 122’dir (2007: 170).
Şirket, Türkiye’de kayıtlı olup Şirket ve Otel merkezi aşağıdaki adreste bulunmaktadır:
Altın Yunus Çeşme Turistik Tesisler A.Ş.
Boyalık Mevkii, 35948
Çeşme- Đzmir
DĐPNOT 2 - FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR 2.1 Şirket’in Sürekliliği
Mali tablolar Şirket’in sürekliliği esasına göre hazırlanmıştır. 31 Mart 2008 tarihi itibariyle Şirket’in kısa vadeli yükümlülükleri dönen varlıklarını 3.720.357 YTL aşmıştır. Şirket 1 Ocak - 31 Mart 2008 hesap döneminde 2.822.110 YTL zarar etmiştir. Bunlarla birlikte, Dipnot 41’de açıklandığı üzere;
Şirket yönetimi, Şirket’in sürekliliğini devam ettirme konusunda bir takım önlemler almıştır.
2.2 Uygulanan Muhasebe Standartları Mali Tabloların Hazırlanma Đlkeleri
Şirket finansal tablolarını, Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”) tarafından yayımlanan Seri: XI, No:29 sayılı “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya Đlişkin Esaslar Tebliği” çerçevesinde, Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (“IASB”) tarafından çıkarılmış olan Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’na (“UFRS”) uygun olarak hazırlamaktadır.
SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları’na uygun mali tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla mali tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, IASB tarafından yayımlanmış 29 No’lu
“Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” standardı (“UMS 29”) uygulanmamıştır.
Mali Tabloların Hazırlanma Đlkeleri (Devamı)
Mali tablolar ve ilgili dipnotlar SPK’nın 17.04.2008 tarih ve 11/467 sayılı kararı ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur.
Mali tablolar, makul değerleri ile gösterilen maddi varlıklar grubundan arsa ve binalar ile yine makul değerleri ile taşınan finansal varlık ve yükümlüklülerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak hazırlanmıştır.
2.3 Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesi
1 Ocak- 31 Mart 2008 ve 2007 hesap dönemlerinde enflasyon düzeltmesi yapılmamıştır.
2.4 Konsolidasyon Esasları
Şirket’in bağlı ortaklığı veya müşterek yönetime tabi ortaklığı bulunmadığı için mali tablolarda konsolidasyon esasları uygulanmamıştır.
2.5 Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Mali Tabloların Düzeltilmesi
Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket’in mali tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Şirket, 31 Mart 2008 tarihi itibariyle bilançosunu, 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle hazırlanmış bilançosu ile; 1 Ocak - 31 Mart 2008 hesap dönemine ait gelir, nakit akım ve özsermaye değişim tablolarını ise 1 Ocak - 31 Mart 2007 hesap dönemi ile karşılaştırmalı olarak düzenlemiştir. Önceki dönem mali tablolarında herhangi bir düzeltme bulunmamaktadır.
2.6 Netleştirme/ Mahsup
Đçerik ve tutar itibariyle önem arz eden her türlü kalem, benzer nitelikte dahi olsa, mali tablolarda ayrı gösterilir. Önemli olmayan tutarlar, esasları veya fonksiyonları açısından birbirine benzeyen kalemler itibariyle toplulaştırılarak gösterilir. Đşlem ve olayın özünün mahsubu gerekli kılması sonucunda, bu işlem ve olayın net tutarları üzerinden gösterilmesi veya varlıkların, değer düşüklüğü düşüldükten sonraki tutarları üzerinden izlenmesi, mahsup edilmeme kuralının ihlali olarak değerlendirilmez.
Şirket’in normal iş akışı içinde gerçekleştirdiği işlemler sonucunda, “Hasılat” başlıklı kısımda tanımlanan gelirler dışında elde ettiği gelirler, işlem veya olayın özüne uygun olması şartıyla, net değerleri üzerinden gösterilir.
2.7 Uygulanan Değerleme Đlkeleri / Muhasebe Politikaları
Mali tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir:
Hasılat
Gelirler, oda gecelemesinin gerçekleşmesi, gelir tutarının güvenilir şekilde belirlenebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik yararların Şirket’e akmasının muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin makul değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Net satışlar, indirim ve komisyonların düşülmesi suretiyle bulunmuştur (Dipnot 28).
Kira gelirleri dönemsel tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilir. Temettü gelirleri, Şirket’in temettüyü alma hakkının oluştuğu tarihte gelir yazılır.
Faiz geliri, etkin faiz yöntemi esasına göre kaydedilir. Bir alacak için değer düşüklüğü karşılığı ayrıldığında, Şirket, ilgili alacağın taşınan değerini, söz konusu alacağın orijinal etkin faiz oranını baz alarak iskonto ettiği gelecekteki tahmin edilen nakit akışına göre, geri kazanılabilir değerine indirmekte ve bu iskontoyu faiz geliri olarak kaydetmektedir.
Stoklar
Stoklar, maliyetin veya net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenir. Stokların maliyeti tüm satın alma maliyetlerini içerir. Birim maliyet, hareketli ağırlıklı ortalama yöntemi ile hesaplanmaktadır. Net gerçekleşebilir değer, normal iş akışı içinde tahmini satış fiyatından tahmini tamamlama maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için gerekli tahmini satış maliyeti toplamının indirilmesiyle elde edilen tutardır (Dipnot 13).
Maddi Duran Varlıklar
Arsa ve binalar, 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle bağımsız uzman değerleme kuruluşu tarafından yapılan değerleme çalışmalarında tespit edilen makul değerleri üzerinden mali tablolara yansıtılmıştır. Arsa ve binalar dışındaki 1 Ocak 2005 tarihinden önce elde edilen maddi duran varlıklar, 31 Aralık 2004 tarihindeki satın alım gücü ile ifade edilen düzeltilmiş elde etme maliyetleri üzerinden, 1 Ocak 2005 tarihinden sonra iktisap edilen kalemler için ise elde etme maliyetleri üzerinden, birikmiş amortisman ve kalıcı değer düşüklüğünün indirilmesi sonrasında oluşan net değeri ile mali tablolara yansıtılmıştır.
Maddi duran varlıkların artık değerinin önemli tutarda olmadığı tahmin edilmektedir (Dipnot 18).
Maddi duran varlıklarda, söz konusu yeniden değerleme sonucu meydana gelen artışlar, bilançoda özsermaye grubunda yer alan yeniden değerleme fonu hesabına alacak kaydedilmektedir. Aynı varlığın bir önceki dönemdeki artışlarına karşılık gelen azalışlar fondan düşülmüş; diğer tüm azalışlar ise gelir tablosuna yansıtılmıştır. Her dönem, yeniden değerlenmiş varlık üzerinden hesaplanan amortisman ile (gelir tablosuna yansıtılan amortisman) varlığın 31 Aralık 2004 tarihindeki alım gücü ile ifade edilen 31 Mart 2008 tarihi itibariyle maliyeti üzerinden ayrılan amortisman arasındaki fark birikmiş zararlardan yeniden değerleme fonuna transfer edilmiştir.
Maddi duran varlıklar, kapasitelerinin tam olarak kullanılmaya hazır olduğu ve fiziksel durumlarının belirlenen kapasiteyi karşılayacağı durumlarda aktifleştirilir ve itfa edilmeye başlanırlar.
Maddi Duran Varlıklar (Devamı)
Yeniden değerlenmiş ya da elde etme maliyeti ile ifade edilen maddi duran varlıkların üzerinden doğrusal amortisman yöntemi uygulanarak amortisman hesaplanmıştır (Dipnot 18). Arazi ve arsalar sonsuz ömre sahip oldukları varsayılarak amortismana tabi tutulmamıştır. Maddi duran varlıkların yaklaşık ekonomik ömürlerine göre amortisman oranları aşağıdaki gibidir:
Oran (%)
Binalar ve yerüstü düzenleri 2-10
Makina, tesis ve cihazlar 10-20
Taşıt araçları 20
Demirbaşlar 10-20
Bir maddi duran varlığın taşıdığı değerin varlığın geri kazanılabilir değerinden daha yüksek olduğu durumlarda maddi duran varlık karşılık ayrılarak geri kazanılabilir değerine indirilir.
Maddi duran varlıkların elden çıkarılmasında elde edilen kar ya da zarar, maddi duran varlığın taşıdığı değere göre belirlenir ve ilgili gelir ve gider hesaplarına kaydedilir (Dipnot 31).
Bakım ve onarım giderleri oluştukları dönemin gelir tablosuna gider olarak kaydedilirler.
Aktifleşmeden sonraki harcamalar, maddi duran varlığın gelecekte, yenilemeden önceki durumundan daha iyi bir performans ile ekonomik yarar sağlaması beklenen durumlarda o varlığın maliyetine eklenirler. Şirket, aktifleştirmeden sonraki harcamalar kapsamındaki değiştirilen parçaların diğer bölümlerden bağımsız bir şeklide amortismana tabi tutulup tutulmadığına bakmaksızın taşınan değerlerini bilançodan çıkarır. Varlığın maliyetine eklenen söz konusu aktifleştirme sonrası harcamalar, ekonomik ömürleri çerçevesinde amortismana tabi tutulurlar.
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Maddi olmayan duran varlıklar bilgi işlem sistemleri, yazılımlar ve bazı diğer hakları içerir. Bunlar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce iktisap edilen kalemler için YTL’nin 31 Aralık 2004 tarihindeki satın alım gücüyle ifade edilen düzeltilmiş elde etme maliyetleri üzerinden, 1 Ocak 2005 tarihinden sonra iktisap edilen kalemler için ise elde etme maliyetleri üzerinden, birikmiş itfa payları ve mevcutsa kalıcı değer düşüklüğünün indirilmesi sonrasında oluşan net değeri ile mali tablolara yansıtılmaktadır. Maddi olmayan duran varlıkların, hurda değerlerinin önemli tutarda olmadığı tahmin edilmiştir.
Maddi olmayan duran varlıklar elde etme maliyetleri üzerinden, elde etme tarihinden itibaren 5 yıl içerisinde doğrusal itfa yöntemi ile itfa edilirler. Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir tutara indirilir (Dipnotlar 2 ve 19).
Varlıklarda Değer Düşüklüğü
Şirket, ertelenen vergi varlıkları (Dipnot 35) ve yeniden değerlenen tutarları ile gösterilen maddi duran varlıkları dışında kalan her varlık için her bir bilanço tarihinde, söz konusu varlığa ilişkin değer düşüklüğünün olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Kullanıma hazır olmayan maddi olmayan duran varlıklarda ise geri kazanılabilir tutar her bir bilanço tarihinde tahmin edilir. Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Değer düşüklüğü kayıpları gelir tablosunda muhasebeleştirilir.
Bir varlıkta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara yansıtılmasını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda daha önce değer düşüklüğü ayrılan tutarı geçmeyecek şekilde geri çevrilir.
Borçlanma Maliyetleri ve Alınan Krediler
Alınan kredilerin vadeleri bilanço tarihinden itibaren 12 aydan kısa ise, kısa vadeli yükümlülükler içerisinde, 12 aydan fazla ise uzun vadeli yükümlülükler içerisinde gösterilmektedir. Alınan krediler, sonradan etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden gösterilir. Đşlem masrafları düşüldükten sonra kalan tutar ile iskonto edilmiş maliyet değeri arasındaki fark, gelir tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yansıtılır. Alınan kredilerden kaynaklanan finansman maliyeti oluştuğunda gelir tablosuna yansıtılır (Dipnot 33).
Finansal Varlıklar
Finansal yatırımların sınıflandırılması, yatırımların hangi amaç için elde edilmesine bağlı olarak belirlenmektedir. Şirket yönetimi, finansal varlığın sınıflandırılmasını ilk elde edildiği tarihte yapmakta ve bu sınıflandırmayı her bilanço döneminde tekrar değerlendirmektedir. Şirket, finansal yatırımlarını aşağıdaki gibi sınıflandırmıştır:
a) Krediler ve alacaklar
Krediler ve alacaklar, etkin bir piyasada kote olmayan ve sabit veya belirli ödemelerden oluşan türev olmayan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Krediler ve alacaklar, alım-satım amacıyla tutulmadan, Şirket’in herhangi bir borçluya doğrudan para, mal veya hizmet tedarik ettiğinde ortaya çıkmaktadır. Vadeleri bilanço tarihinden itibaren 12 aydan kısa ise, bu varlıklar dönen varlıklar içinde, 12 aydan fazla ise duran varlıklar içinde gösterilmektedir. Krediler ve alacaklar, bilançoda ticari alacaklar ve diğer alacaklar içerisine dahil edilmiştir. Krediler ve alacaklar, ilgili tutarların işlem masrafları çıkarıldıktan sonraki değerleri ile kaydedilir. Krediler ve alacaklar sonradan etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden gösterilir.
Finansal Varlıklar (Devamı)
b) Satılmaya hazır finansal varlıklar
Likidite ihtiyacının karşılanmasına yönelik olarak veya faiz oranlarındaki değişimler nedeniyle satılabilecek olan ve belirli bir süre gözetilmeksizin elde tutulan ve başka bir sınıflandırmaya tabi tutulamayan finansal araçlar, satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılmıştır.
Bunlar, yönetimin bilanço tarihinden sonraki 12 aydan daha kısa bir süre için finansal aracı elde tutma niyeti olmadıkça veya işletme sermayesinin arttırılması amacıyla satışına ihtiyaç duyulmayacaksa, ki bu durumda dönen varlıklar içine dahil edilir, duran varlıklara dahil edilmiştir.
Şirket yönetimi, bu finansal araçların sınıflandırmasını satın aldıkları tarihte uygun bir şekilde yapmakta olup düzenli olarak bu sınıflandırmayı gözden geçirmektedir.
Tüm finansal yatırımlar, ilk olarak bedelin makul değeri olan ve varlıkla ilgili satın alma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir. Şirket’in %20 ve altında sermaye payına sahip olduğu finansal yatırımların borsaya kayıtlı herhangi bir rayiç değerinin olmadığı, makul değerin hesaplanmasında kullanılan diğer yöntemlerin uygun olmaması veya işlememesi nedeniyle makul bir değer tahmininin yapılamaması ve makul değerin güvenilir bir şekilde ölçülemediği durumlarda finansal varlığın kayıtlı değeri, 1 Ocak 2005 tarihinden önce iktisap edilen kalemler için YTL’nin 31 Aralık 2004 tarihindeki alım gücüyle ifade edilen düzeltilmiş elde etme maliyeti üzerinden, 1 Ocak 2005 tarihinden sonra iktisap edilen kalemler için ise elde etme maliyeti üzerinden, mevcutsa, değer düşüklüğünün çıkarılması suretiyle değerlenmiştir (Dipnot 7).
Şirket, satılmaya hazır finansal varlıklara ilişkin varsa kazanç ve kayıpları, bu varlıklar mali tablolardan çıkarılana kadar doğrudan özsermaye altında muhasebeleştirmektedir. Satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflandırılmış olan menkul kıymetlerin makul değer değişikliği bu finansal varlıkların bilanço tarihindeki makul değerleri ile iskonto edilmiş bedelleri arasındaki fark olarak hesaplanmaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıklar mali tablolardan çıkarıldıklarında, özsermayede birikmiş zararlarda takip edilen ilgili kazanç veya zararlar gelir tablosuna transfer edilir. Satılmaya hazır finansal varlıkların elde etme maliyeti ile makul değeri arasında oluşan olumsuz farklar ise kalıcı olması halinde gelir tablosu ile ilişkilendirilir.
Đşletme Birleşmeleri Yoktur (2007: Yoktur).
Kur Değişiminin Etkileri
Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlemin yapıldığı günkü döviz kurlarından YTL’ye çevrilmiştir. Bilançoda yer alan yabancı para birimi bazındaki parasal varlıklar ve yükümlülükler bilanço tarihindeki döviz kurları kullanılarak YTL’ye çevrilmiştir. Yabancı para ile ifade edilen parasal varlık ve yükümlülüklerin çevrimlerinden doğan kur farkı gelir ve giderleri, gelir tablosuna yansıtılmıştır.
Hisse Başına Kayıp
Gelir tablosunda belirtilen hisse başına kayıp, dönem net zararının, dönem boyunca bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmaktadır (Dipnot 36).
Şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan hisseleri oranında hisse dağıtarak (“Bedelsiz Hisseler”) sermayelerini arttırabilir. Hisse başına kayıp hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse başına kayıp hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir.
Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar
Bilanço tarihinden sonraki olaylar; dönem karına ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar (Dipnot 40).
Şirket, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, mali tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir. Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan düzeltme gerektirmeyen hususlar, mali tablo kullanıcılarının ekonomik kararlarını etkileyen hususlar olmaları halinde mali tablo dipnotlarında açıklanır.
Karşılıklar, Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar
Herhangi bir karşılık tutarının mali tablolara alınabilmesi için; Şirket’in geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya kurucu yükümlülüğünün bulunması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının kuvvetle muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması gerekmektedir.
Paranın zaman değerinin etkisinin önemli olduğu durumlarda, karşılık tutarı; yükümlülüğün yerine getirilmesi için gerekli olması beklenen giderlerin bugünkü değeri olarak belirlenir. Karşılıkların bugünkü değerlerine indirgenmesinde kullanılacak iskonto oranının belirlenmesinde, ilgili piyasalarda oluşan faiz oranı ile söz konusu yükümlülükle ilgili risk dikkate alınır. Söz konusu iskonto oranının vergi öncesi oran olması şarttır. Söz konusu iskonto oranı, gelecekteki nakit akımlarının tahminiyle ilgili riski içermez.
Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve varlığı Şirket’in tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmekte ve mali tablolara dahil edilmemektedir (Dipnot 23).
Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde Değişiklik ve Hatalar
Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem mali tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır.
Kiralama Đşlemleri
Şirket’in esas olarak mülkiyetin tüm risk ve ödüllerini üstüne aldığı maddi varlık kiralaması, finansal kiralama şeklinde sınıflandırılır (Dipnot 8). Finansal kiralamalar, kiralama döneminin başında kiralanmış olan varlığın rayiç değerinden veya asgari kira ödemelerinin o günkü indirgenmiş değerinden düşük olanı üzerinden kaydedilir. Her bir kira ödemesi, bakiye borç üzerinde sabit bir oranın elde edilmesi amacıyla borç ve finansal masraflar arasında tahsis edilir. Finansal masraflar düşüldükten sonra ilgili finansal kiralama borçları, finansal kiralama borçları olarak kayıtlara alınır.
Finansman maliyetinin faiz unsuru, kira dönemi boyunca gelir tablosuna gider olarak yansıtılır.
Finansal kiralama yolu ile satın alınan maddi duran varlıklar, sahipliğin kiralama sözleşmesi sonunda Şirket’e geçeceği varsamıyla, varlığın tahmini faydalı ömrü üzerinden amortismana tabi tutulur (Dipnot 18).
Finansal kiralamadan doğan borçlar, ilgili maddi varlığın satın alma değeri üzerinden mali tablolara yazılır. Kira sözleşmesinden doğan faiz ödemeleri ise, kira dönemi boyunca gelir tablosunda gider olarak gösterilir.
Mülkiyete ait risk ve ödüllerin önemli bir kısmının kiralayana ait olduğu kiralama işlemi, işletme kiralaması olarak sınıflandırılır. Đşletme kiraları (kiralayandan alınan teşvikler düşüldükten sonra) olarak yapılan ödemeler, kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile gelir tablosuna gider olarak kaydedilir.
Đlişkili Taraflar
Bu mali tablolar açısından, Şirket personeli, ortaklar, üst düzey yönetim kadrosu ve yönetim kurulu üyeleri, aileleri ve bunlar tarafından kontrol edilen veya üzerinde önemli etkinliği olan şirketler, ilişkili taraflar olarak kabul ve ifade edilmişlerdir (Dipnot 37).
Finansal Bilgilerin Bölümlere Göre Raporlanması
Şirket, sadece bir coğrafi bölgede ve turizm alanında faaliyet gösterdiği için finansal bilgilerini bölümlere göre raporlamamıştır.
Đnşaat Sözleşmeleri Yoktur (2007: Yoktur).
Durdurulan Faaliyetler Yoktur (2007: Yoktur).
Devlet Teşvik ve Yardımları
Devlet teşvikleri ilgili maliyetle karşılaştırılabilmek için ilgili oldukları dönemler boyunca sistematik ve oransal bir biçimde eşleştirilerek gelir tablosuna yansıtılır (Dipnot 21).
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Yoktur (2007: Yoktur).
Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler
Dönemin kar ve zararı üzerindeki gelir vergisi yükümlülüğü, cari dönem vergisi ve ertelenen vergiyi içermektedir. Cari dönem vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve bilanço tarihinde geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan vergi yükümlülüğünü içermektedir (Dipnot 35). Geçmiş yıllardaki vergi yükümlülüğü ile ilgili düzeltme kayıtları ise diğer faaliyetlerden gider ve zararlar kalemi altında muhasebeleştirilmektedir.
Ertelenen vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin mali tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin bilanço tarihi itibariyle yasalaşmış vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir (Dipnot 35).
Ertelenen vergi varlığı veya yükümlülüğü, söz konusu geçici farkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapacakları tahmin edilen artış ve azalış oranlarında mali tablolara yansıtılmaktadırlar. Ertelenen vergi yükümlülüğü, tüm vergilendirilebilir geçici farklar için hesaplanırken ertelenen vergi varlığı gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle indirilebilir geçici farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla mali tablolara alınır. Ertelenen vergi varlığının bir kısmının veya tamamının sağlayacağı faydanın elde edilmesine imkan verecek düzeyde mali kar elde etmenin muhtemel olmadığı ölçüde, ertelenen vergi varlığının kayıtlı değeri azaltılır.
Ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir.
Çalışanlara Sağlanan Faydalar/ Kıdem Tazminatları
Yürürlükteki kanunlara göre; Şirket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve Đş Kanunu’nda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlarına belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Kıdem tazminatı karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarlarının aktüer varsayımlar uyarınca net bugünkü değerine göre indirgenmiş tutarı üzerinden hesaplanmış ve mali tablolara yansıtılmıştır (Dipnot 22).
Emeklilik Planları Yoktur (2007: Yoktur).
Tarımsal Faaliyetler Yoktur (2007: Yoktur).
Nakit Akım Tablosu
Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. Đşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları, Şirket’in faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımlarını gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Şirket’in yatırım faaliyetlerinde (duran varlık yatırımları ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akımlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, Şirket’in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir. Nakit ve nakit benzeri değerler, nakit ve banka mevduatı ile tutarı belirli nakde kolayca çevrilebilen yüksek likiditeye sahip ve vadesi 3 ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir (Dipnot 6).
Alış ve Geri Satış Anlaşmaları (“Ters repo”)
Geri satmak kaydıyla alınan menkul kıymetler (“ters repo”) satış ve geri alış fiyatı arasındaki farkın iç iskonto oranı yöntemine göre döneme isabet eden kısmının ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle hazır değerler hesabına ters repo alacakları olarak kaydedilir (Dipnot 6).
Ticari Alacaklar ve Değer Düşüklüğü
Doğrudan bir borçluya mal veya hizmet tedariki ile oluşan Şirket kaynaklı ticari alacaklar, etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değerlendirilmiştir. Belirtilmiş bir faiz oranı bulunmayan kısa vadeli ticari alacaklar, faiz tahakkuk etkisinin önemsiz olması durumunda fatura tutarından değerlendirilmiştir.
Şirket’in, ödenmesi gereken meblağları tahsil edemeyecek olduğunu gösteren bir durumun söz konusu olması halinde ticari alacaklar için bir alacak risk karşılığı oluşturulur. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar da dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir.
Değer düşüklüğü tutarı, zarar yazılmasından sonra oluşacak bir durum dolayısıyla azalırsa, söz konusu tutar, cari dönemde diğer gelirlere yansıtılır.
Sermaye ve Temettüler
Adi hisseler, sermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, beyan edildiği dönemde birikmiş karlardan indirilerek kaydedilir.
Finansal Araçlar ve Finansal Risk Yönetimi
Şirket faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Şirket’in toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Şirket’in mali performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır.
Risk yönetimi, Yönetim Kurulu tarafından onaylanan politikalar çerçevesinde uygulanmaktadır.
- Faiz oranı riski
Şirket, faiz oranlarındaki değişmelerin faiz unsuru taşıyan varlık ve yükümlülükler üzerindeki etkisinden dolayı faiz oranı riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu faiz oranı riski, faiz oranı duyarlılığı olan varlık ve yükümlülüklerini dengelemek suretiyle oluşan doğal tedbirlerle yönetilmektedir.
Şirket’in almış olduğu banka kredileri ile Şirket’in ana ortağı olan Yaşar Holding tarafından uluslararası piyasalardan sağlanan finansmanın Şirket’e aynı koşullarda devredilmesiyle oluşan borç sabit faizlidir (Dipnot 8 ve 37).
- Likidite riski
Đhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli ölçüde nakit ve menkul kıymet tutmayı, yeterli miktarda kredi işlemleri ile fon kaynaklarının kullanılabilirliğini ve piyasa pozisyonlarını kapatabilme gücünü ifade eder.
Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir.
Şirket’in 31 Mart 2008 tarihinde bir yıldan uzun vadeli finansal yükümlülükler toplamı 4.843.727 YTL’dir (31 Aralık 2007: 4.130.052 YTL) (Dipnot 8, 9, 15). 31 Mart 2008 tarihinde Şirket’in 29.896 YTL tutarında bir yıldan uzun vadeli finansal varlığı bulunmaktadır (31 Aralık 2007: 29.896 YTL).
- Fonlama riski
Varolan ve muhtemel borç yükümlülüklerinin fonlama riski, Şirket’in ana ortağı Yaşar Holding A.Ş. ile birlikte yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir.
- Kredi riski
Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Şirket yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf (ilişkili taraflar hariç) için ortalama riski kısıtlayarak ve münferit müşterilerden konaklama öncesi peşin tahsilat yaparak ve iç turizm ile ilgili sözleşmelere bağlı ön ödemeler alarak karşılamaktadır. Şirket’in tahsilat riski, esas olarak ticari alacaklarından doğabilmektedir (Dipnot 10).
Finansal Araçlar ve Finansal Risk Yönetimi (Devamı) - Döviz kuru riski
Şirket, döviz cinsinden borçlu veya alacaklı bulunulan meblağların YTL’ye çevrilmesinden dolayı kur değişiklerinden doğan döviz kuru riskine maruz kalmaktadır. Mevcut riskler, Denetim Komitesi ve Yönetim Kurulu’nca yapılan, düzenli toplantılarda izlenmekte ve Şirket’in döviz pozisyonu ve kur değişimlerinin finansal etkileri yakından takip edilmektedir (Dipnot 38).
- Finansal araçların makul değeri
Makul değer, bir finansal aracın zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde, el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa oluşan bir piyasa fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir.
Finansal araçların tahmini makul değerleri, Şirket tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme metodları kullanılarak tespit olunmuştur. Ancak, makul değer tahmini amacıyla piyasa verilerinin yorumlanmasında muhakeme kullanılır. Dolayısıyla, mali tablolarda yer alan tahminler, Şirket’in bir güncel piyasa işleminde elde edebileceği tutarları göstermeyebilir.
Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, makul değeri belirlenebilen finansal araçların makul değerlerinin tahmininde kullanılmıştır:
- Finansal varlıklar
Yıl sonu kurlarıyla çevrilen dövize dayalı olan bakiyelerin makul değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir.
Nakit ve bankalardan alacaklar makul değerleri ile gösterilmektedir. Vadeye kadar elde tutulacak yatırımların ve diğer parasal varlıkların makul bedellerinin, kısa vadeli olmaları dolayısıyla, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir.
Ticari alacakların, ilgili şüpheli alacak karşılıklarının kayıtlı değerleri ile birlikte makul değerlerine yaklaşık değerler ile gösterildiği tahmin edilmektedir.
Borsaya kayıtlı olmayan satılmaya hazır finansal varlıkların ise genel kabul görmüş değerleme teknikleri kullanılarak bulunan değerleri veya maliyet değerinde değer düşüklüğü çıkarılmış değerleri makul değerlerine yaklaşık olarak kabul edilmektedir.
- Finansal yükümlülükler
Ticari borçlar ve diğer parasal yükümlülüklerin makul değerlerinin kısa vadeli olmalarından dolayı kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir.
Finansal Araçlar ve Finansal Risk Yönetimi (Devamı) - Sermaye riski yönetimi
Sermayeyi yönetirken Şirket’in hedefleri, ortaklarına getiri, diğer hissedarlara fayda sağlamak ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek için Şirket’in faaliyetlerinin devamını sağlayabilmektir.
Sektördeki diğer şirketlerle paralel olarak Şirket, sermaye yeterliliğini borç/ özsermaye oranını kullanarak izlemektedir. Bu oran net borcun toplam özsermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından (bilançoda gösterilen kredileri, ticari ve diğer borçları içerir) düşülmesiyle hesaplanır.
31 Mart 2008 31 Aralık 2007
Toplam borçlar 9.425.661 7.610.246
Eksi: Nakit ve nakit benzeri değerler (Dipnot 6) (271.597) (414.574)
Net borç 9.154.064 7.195.672
Toplam özsermaye (Dipnot 27) 72.017.997 74.715.997
Borç/ özsermaye oranı 13% %10
Şirket yönetimi, borçlarının özsermayeye oranını sektördeki diğer şirketlere paralel olarak ve makul bir aralıkta tutmayı politika olarak belirlemiştir. Bu amaçla Şirket, Dipnot 41’de detaylı olarak açıklanan bir yönetim planı hazırlamıştır.
Önemli Muhasebe Tahminleri ve Kararları
Mali tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibariyle raporlanan varlıklar ve yükümlülüklerin tutarlarını, şarta bağlı varlıkların ve yükümlülüklerin açıklamasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Bu tahmin ve varsayımlar, Şirket yönetiminin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen, fiili sonuçlar varsayımlardan farklılık gösterebilir. Şirket’in önemli muhasebe tahmini aşağıdaki gibidir:
- Gelir vergileri
Nihai vergi tutarına olan etkileri kesinleşmeyen ilgili birçok işlem ve hesaplama normal iş akışı sırasında gerçekleşmekte olup bu gibi durumlar gelir vergisi karşılığının belirlenmesi sırasında önemli muhakemelerin kullanılmasını gerektirmektedir. Şirket, vergisel olayların sonucunda ödenmesi tahmin edilen ek vergilerin oluşturduğu vergi yükümlüklerini kayıtlarına almaktadır. Şirket önümüzdeki dönemlerde faydalanabileceği, mali zararlardan doğan ertelenen vergi varlıklarının belli bir miktarını bu varlıkların gelecekteki kullanımlarının kuvvetle muhtemel olmaması nedeniyle kayıtlarına almamıştır (Dipnot 35). Bu konular ile ilgili oluşan nihai vergisel sonuçların, başlangıçta kaydedilen tutarlardan farklı olduğu durumlarda, bu farklar belirlendiği dönemlerdeki gelir vergisi karşılığı ve ertelenen vergi bakiyelerini etkileyebilecektir.
DĐPNOT 4 – ĐŞ ORTAKLIKLARI Yoktur (2007: Yoktur).
DĐPNOT 5 – BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA
Şirket, sadece bir coğrafi bölgede ve turizm alanında faaliyet gösterdiği için finansal bilgilerini bölümlere göre raporlamamıştır.(2007: Yoktur).
DĐPNOT 6 – NAKĐT VE NAKĐT BENZERLERĐ
31 Mart 2008 31 Aralık 2007
Nakit 11.792 18.328
Bankalar 31.094 137.266
- Vadesiz YTL mevduat 31.094 62.266
- Vadeli YTL mevduat - 75.000
- Ters repo alacakları - -
Diğer hazır değerler 228.711 258.980
271.597 414.574
Diğer hazır değerler ortalama 60 günlük (2007: 36 günlük) vadeli bankalardan olan kredi kartı alacaklarını içerir. 31 Mart 2008 tarihi itibariyle vadeli mevduat yoktur (2007: Bir ay).
DĐPNOT 7 - FĐNANSAL YATIRIMLAR Satılmaya hazır finansal varlıklar:
31 Mart 2008 31 Aralık 2007 Hisse oranı Hisse oranı
YTL % YTL %
Çetaş 27.896 20,00 27.896 20,00
Đzmir Kongre A.Ş. 2.000 1,00 2.000 1,00
29.896 29.896
31 Mart 2008 tarihi itibariyle satılmaya hazır finansal varlıklar, turizm sektörünün Şirket’in faaliyet gösterdiği bölgedeki gelişimini sağlamak üzere ortak hareket eden turizm işletmelerinin kurduğu şirketlerdir. Şirket’in Çetaş faaliyetleri üzerinde önemli bir etkiye sahip olmamasından dolayı, söz konusu finansal varlık özsermaye yöntemi uyarınca muhasebeleştirilmemiştir.
Ağırlıklı ortalama yıllık
etkin faiz oranı % YTL
Kısa vadeli krediler:
YTL krediler 20,54 900.000
Toplam kısa vadeli krediler 900.000
Kısa vadeli kredilerin vadesi 3 ay içerisindedir.(2007:7 ay)
31 Aralık 2007 Ağırlıklı ortalama yıllık
etkin faiz oranı % YTL
Kısa vadeli krediler:
YTL krediler 20,54 728.306
Toplam kısa vadeli krediler 728.306
31 Mart 2008 31 Aralık 2007
Kısa vadeli finansal kiralama borçları 672.931 713.148
Uzun vadeli finansal kiralama borçları 5.643 67.191
678.574 780.339
Finansal kiralama yükümlülükleri otelin renovasyon ihtiyacını karşılamak üzere yapılan yenileme ve modernizasyon çalışmaları ile ilgilidir. Söz konusu finansal kiralama borçlarının ağırlıklı ortalama yıllık etkin faiz oranı %16,15 olup kısa vadeli finansal kiralama borçlarının ortalama vadesi 5 aydır (2007: ağırlıklı ortalama yıllık etkin faiz oranı %16,15 olup ortalama vadesi 7 aydır).
31 Mart 2008 ve 2007 tarihleri itibariyle kısa vadeli finansal kiralama borçlarının geri ödeme planı aşağıdaki gibidir:
0-1 ay 38.541 33.362
1-3 ay 141.205 68.501
3-6 ay 246.600 180.129
6-9 ay 182.764 249.823
9-12 ay 63.821 181.333
672.931 713.148
2008 - -
2009 65.669 65.669
2010 1.522 1.522
67.191 67.191
DĐPNOT 9 – DĐĞER FĐNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER Yoktur (2007: Yoktur).
DĐPNOT 10 - TĐCARĐ ALACAK VE BORÇLAR
31 Mart 2008 31 Aralık 2007 a) Kısa vadeli ticari alacaklar:
Đlişkili taraflardan ticari alacaklar 126.037 16.591
Dyo Boya Fab. 106.354 -
Çeşme Otelcileri Termal Enerji ve Turizm Ticaret A.Ş. (“Çetaş”) 9.900 9.900
Pınar Süt A.Ş. 4.876 -
Personelden alacaklar 4.121 6.691
Diğer alacaklar 786 -
Müşteri cari hesapları 522.454 507.208
Vadeli çekler ve alacak senetleri 433.605 307.526
1.082.096 831.325
Tenzil: Şüpheli alacak karşılığı (319.856) (313.573)
762.240 517.752
Đlişkili taraflardan olan ticari alacakların detayı Dipnot 37’ de açıklanmıştır. Müşteri cari hesapları, ağırlıklı olarak seyahat acentalarından olan alacaklardan oluşmaktadır. 31 Mart 2008 tarihi itibariyle kısa vadeli ticari alacakların ağırlıklı ortalama yıllık etkin faiz oranı %16,73’dur (2007: %16,29).
Vadeli çekler ve alacaklar senetlerinin ortalama vadesi 3 ay (2007: 3 ay), müşteri cari hesaplarının ortalama vadesi 1 aydır (2007: 1 ay).
Çek ve senetlerin vadelerine göre kırılımı aşağıdaki şekildedir:
0-30 gün vadeli 147.832 58.211
31-60 gün vadeli 55.773 19.334
61-90 gün vadeli 60.000 80.573
91 gün ve üzeri 170.000 149.408
433.605 307.526
Ticari alacaklar ile ilgili alınan teminatlar
Şirket’in alacakları temel olarak, turizm acentelerine, münferit müşterilere ve gruplara yapılan satışlar ve kira gelirlerinden oluşmaktadır. Sektörel ve bölgesel bazda bakıldığında günümüz rekabet koşullarında Şirket’in içerisinde bulunduğu sektörde acente ve müşterilerden teminat veya ipotek ile ticari alacak tutarını güvence altına almak anlamında oluşmuş bir yapı mevcut değildir. Şirket, geçmiş tecrübelerine dayanarak güvenilir acenteler ile çalışarak, münferit müşterilerden konaklama öncesi peşin tahsilat yaparak ve iç turizm ile ilgili sözleşmelere bağlı ön ödemeler alarak ticari alacaklarını güvence altına almaktadır (Dipnot 26). Şirket yönetimi geçmiş deneyimlerini göz önünde bulundurarak önemli bir tahsilat problemi yaşamayacağını öngörmektedir.
Ticari alacaklar için yaşlandırma analizi
31 Mart 2008 ve 2007 tarihleri itibariyle şüpheli alacak karşılığı ayrılan kısmı hariç ilişkili taraflardan olmayan ticari alacakların vadeleri aşağıdaki gibidir:
Vadesi geçen alacaklar 125.117 82.691
0-30 gün vadeli 273.089 159.591
31-60 gün vadeli 58.448 32.325
61-90 gün vadeli 62.674 80.573
91 gün ve üzeri 179.484 149.408
698.812 504.588
31 Mart 2008 tarihi itibariyle 444.973 YTL (2007: 396.264 YTL) tutarındaki ticari alacaklar vade tarihinde tahsil edilememiştir. Şirket tarafından bu alacaklar için ayrılmış karşılık tutarı 319.856 YTL (2007: 313.573 YTL)’dir.
31 Mart 2008 tarihi itibariyle vadesi geçen alacakların (karşılık ayrılmış şüpheli alacaklar dahildir) yaşlandırması aşağıdaki gibidir:
Vadeyi geçen süre 31 Mart 2008 31 Aralık 2007
0-1 ay arası 39.546 58.217
1-3 ay arası 11.681 6.647
3 aydan daha uzun 393.746 331.400
444.973 396.264
Şüpheli alacak karşılığının dönem içerisindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
2008 2007
1 Ocak (313.573) (78.685)
Ayrılan karşılık tutarı (Dipnot 31) (8.016) -
Dönem içerisinde tahsil edilen (Dipnot 31) 1.733 -
31 Mart (319.856) (78.685)
Şirket’in ticari alacaklarını tahsil etmedeki geçmiş deneyimi ayrılan karşılıklarda göz önünde bulundurulmuştur. Bu nedenle yönetim ayrılmış olan şüpheli alacakların dışında herhangi bir ek alacak riskinin Şirket’in ticari alacaklarında yer almadığına inanmaktadır. Đlgili ticari alacaklarda tahakkuk etmemiş faiz gelirinin etkisinin önemsiz olması nedeniyle ticari alacaklar iskonto edilmemiş fatura tutarları üzerinden değerlenmiştir.
b) Uzun vadeli ticari alacaklar:
Yoktur (2007: Yoktur).
c) Kısa vadeli ticari borçlar:
31 Mart 2008 31 Aralık 2007
Đlişkili taraflara ticari borçlar 1.043.457 812.197
Yaşar Holding 503.685 375.414
YBP 386.813 313.094
Bintur Turizm 123.217 74.875
Birmaş 19.013 9.686
Diğer borçlar 10.729 39.127
Satıcılara borçlar 664.319 744.645
Borç senetleri - 1.840
1.707.776 1.558.680
Đlişkili taraflara olan ticari borçların detayı Dipnot 37’ de açıklanmıştır. 31 Mart 2008 tarihi itibariyle kısa vadeli ticari borçların ağırlıklı ortalama yıllık etkin faiz oranı %16,63’dir (2007: %16,21).
Satıcılara olan borçların ortalama vadesi 2 ay (2007: 2 ay) içerisindedir. Đlgili ticari borçlarda tahakkuk etmemiş faiz giderinin etkisinin önemsiz olması nedeniyle ticari borçlar iskonto edilmemiş fatura tutarları üzerinden değerlenmiştir.
DĐPNOT 11 - DĐĞER ALACAK VE BORÇLAR
31 Mart 2008 31 Aralık 2007 a) Diğer Kısa Vadeli Alacaklar:
Verilen depozito ve teminatlar 4.737 3.427
4.737 3.427
b) Diğer Kısa Vadeli Borçlar:
Đlişkili taraflara ticari olmayan borçlar 277.100 137.482
Yaşar Holding 265.904 126.286
Bintur Turizm 11.196 11.196
277.100 137.482
c) Diğer Uzun Vadeli Borçlar:
Đlişkili taraflara ticari olmayan borçlar 4.710.201 3.996.526
Yaşar Holding 4.710.201 3.996.526
4.710.201 3.996.526
DĐPNOT 12 – FĐNANS SEKTÖRÜ FAALĐYETLERĐNDEN ALACAK VE BORÇLAR Yoktur (2007: Yoktur).
DĐPNOT 13 – STOKLAR
31 Mart 2008 31 Aralık 2007
Otel stokları 185.727 197.216
Diğer 28.209 34.188
213.936 231.404
Otel stoklarının önemli kısmı tesisin mutfağında kullanılan yiyecek ve içeceklerden oluşmaktadır. Cari dönem içerisinde giderleştirilen stok maliyeti tutarı 202.206 YTL’dir (2007: 1.786.777 YTL).
DĐPNOT 14 – CANLI VARLIKLAR Yoktur (2007: Yoktur).
DĐPNOT 15 - DEVAM EDEN ĐNŞAAT SÖZLEŞMELERĐNE ĐLĐŞKĐN VARLIKLAR Yoktur (2007: Yoktur).
DĐPNOT 16 – ÖZKAYNAK YÖNTEMĐYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR Yoktur (2007: Yoktur).
DĐPNOT 17 – YATIRIM AMAÇLI GAYRĐMENKULLER Yoktur (2007: Yoktur).
