BÜYÜME SONRASI MART GÜNLÜK BÜLTEN

(1)

04 : p

GÜNLÜK BÜLTEN 28.02.2017

İç Piyasalar

27.02.2017 Kapanış Değişim %

BIST-100 87.765 -0,56

BIST-30 107.730 -0,60

DVZSP 3,6998 -0,23

EUR/USD 1,0603 0,39

ALTIN 1,256 0,02

PETROL (BRENT) 56,56 1,11

28.02.2017 USD/TL

TSİ 18:05 3,5956 3,6088 EUR/USD

1,0591 Tahvil (11.07.2018)

%11,15

%11,07

BRENT 56,58

Dış Piyasalar

27.02.2017 Kapanış Değişim %

DJIA 20.837 0,08

S&P 500 2.369 0,10

NASDAQ 5.861 0,28

DAX 11.822 0,16

FTSE 100 7.253 0,13

NIKKEI 19.107 -0,91

SHCOMP 3.228 -0,76

Vadeli Piyasalar

28.02.2017 Değişim %

FDOW 0,05

FSPX 0,00

US 10-Y 2,3699

Piyasa Verileri Bakış Açısı

Veri Gündemi ABD BÜYÜME %2,0-3,1 Max



TR Ocak Dış Ticaret 10.00 önc -5,6 mlr$



ABD GDP Q4 2T 16.30 bek 2.1% önc 1,9%



ABD Chicago PMI Şubat bek 52.9 önc 50.3 17.45, ABD Tüketici Güveni Şub 18.00 bek 111 önc 111.8

St. Louis Fed Bullard ekonomi pp



ECB bazı bankalardan sorunlu kredilerini nasıl azaltacakları yönünde planları



Pakistan’da Ruhani ile kritik görüşme



BMGK’da rejime yaptırım oylaması (Suriye) Bizi takip etmek için

BÜYÜME SONRASI MART

2,1%

beklenen ABD 4Ç (p) büyüme verisi açıklanacak olup, %2,2 beklenen ABD 4Ç büyüme verisi 1.9% olurken, tüketici harcamaları %2.5 artmıştı.

Veri sonrası parite 1.0686’dan 1.0709 görmüştü.

2016 büyüme tahmini %1,8'den %1,9'a,

2017 büyüme tahminini yüzde 2,0'den yüzde 2,1'e revize edilmişti.

FOMC tutanaklarında, yetkililer, Trump yönetiminin ekonomiye etkisi konusunda kayda değer belirsizliğe işaret etmişlerdi.

Bloomberg anketine katılan uzmanlar 2017 ve 2018'de büyümenin %2.3 olacağını öngörüyordu.



Çarşamba ABD Beige Book raporu

Önceki rapor öncesi FOMC tutanaklarında, yetkililer, Trump yönetiminin ekonomiye etkisi konusunda kayda değer belirsizliğe işaret ettiler.

Kısa vadeli enflasyonu Kasım ayı tahmininden bir miktar daha yüksek bekliyorlardı.

İşsizlik oranı patikasını Kasım ayı projeksiyonundan biraz daha düşük görüyorlardı.

CME Group 30-Day Fed Fund futures vadeli işlemlerde Fed faiz fiyatlaması 75-100 bps



%26 (15 Mar 2017),



%42 (3 May 2017),



44% (14 Haz 2017),



%42 (26 Temz 2017) - 24 Şub 2017 11:15

ICBC Yatırım Araştırma

(2)

PEGASUS'UN YOLCU SAYISI MAYIS AYINDA GEÇEN YILA GÖRE % 6.8 ARTARAK 2.08 MİLYON OLDU

Küresel Piyasalar Şirket Haberleri

Ekonomi Haberleri

ABD Tüfe sonrası 3.66’dan 3.7024’e yükselen USDTRL’de 3,6133’den gelen tepki 3.kez 3,6386’a yönelirken, 3.6354 geçilemedi. Satış baskısı 110 gnlk ort 3.5707’e yöneldi. 3,5560 altında/ Haftalıkta 3,5495-3,5442-3,55 önceki tepeler destek olarak çalışabilir. 132 günlük ort 3.5205’lardadır.



Çarşamba 56,1 beklenen ABD Şubat ISM imalat endeksi açıklanacak. Beklenti aralığı 55,5-58,5 seviyelerindedir. 54,7’den (2 yılın yükseği) 55’e yükselmesi beklenen ABD Ocak ISM İmalat endeksi 56 olmuştu. Aynı gün 0.3% beklenen ABD Şubat kişisel gelir ve harcamalar verisi açıklanacak. Cuma 56,5 ile aynı kalması beklenen ABD Şubat ISM imalat dışı endeks açıklanacak. En yüksek beklenti 59 seviyesindedir.



Perşembe 244 binden 245 bine yükselmesi beklenen ABD haftalık işsizlik başvuruları açıklanacak.



Cuma Yellen’ın Chicago yöneticiler klubünde ekonomik görünüm üzerine konuşması izlenecek TSİ 21.00 Fed'in istihdamın arttığı ve enflasyonun güçlendiği bir dönemde faiz artırımında geride kalmak istemediğini belirtmişti. Aralık 2016 Fed yetkilileri, enflasyon beklentilerinin "kayda değer" bir şekilde arttığını kaydederek ve işgücü piyasasının güçlendiğini işaret ederek faiz artırımına gitmişti.



Uçak siparişlerinin etkisiyle %1,8 beklenen ABD Ocak dayanıklı mal siparişleri verisi 1.8%

oldu. %2.6 beklenen Aralık dayanıklı mal siparişleri -0.4%, %4.8 sonrası -4.0% azalması beklenen ABD Kasım dayanıklı mal siparişleri -4.6% olmuştu.



Trump Pentagon bütçesini/ harcamaları 54 mlr$ artırmayı hedefliyor.

DOAS 4Ç bek 48,8 (6,2) mn TL 28.02.2017 4.Çeyrek 2016 Finansalların Açıklanması NETAS Olağanüstü Genel Kurul toplantısı 03 Mart 2017

SASA 360.000 ton/yıl yeni elyaf tesisleri yatırımı 2016 yılının 3. çeyreğinde başlamış olup, 2018 yılının sonlarında devreye alınması planlanmaktadır. Yatırım sonunda mevcut ihracat rakamımız 200 milyon dolar daha artacaktır. Amacımız orta vadede ise Türkiye’nin 1 milyar dolar olan polyester ithalatını bitirmek ve Türkiye’yi polyester üretim merkezi haline getirmektir. Böylece Dünya polyester pazarında Çin ile rekabeti en üst seviyeye çıkarmak istiyoruz.2015 yılında 119 milyon TL olan EBITDA rakamını 2016 yılında % 67 artırarak 199 milyon TL ye, 287 Kton olan yıllık satış miktarını da %10 artırarak 316 Kton’a çıkarmayı PEGASUS HAVA YOLLARI 2016 yılı sonuçlarını 6 Mart 2017 tarihinde borsa kapanışından sonra açıklayacaktır. Telekonferans 7 Mart 2017 Salı günü 11:00 'de

BFREN Olağan Genel Kurul 22.03.2017 11.00 Gündemde Kar Payı Dağıtım

Aselsan A.Ş.@aselsan Daha fazla Yerli Baz İstasyonu ULAK Hizmete Giriyor. Üç Operatör de Yerli Baz İstasyonu için Sipariş Verdi. İmzalar Barselona’da Atıldı.

SASA Petrol - İş Sendikası, devam etmekte olan TİS görüşmelerinin yasal takviminin bir parçası olarak, 27.02.2017 tarihi itibariyle grev kararı, 05.04.2017 tarihinde de grev TCELL Turkcell Finansman A.Ş.'nin 150.000.000 TL nominal değerli 179 günlük finansman bono satış işlemleri 27.02.2017 tarihinde tamamlanmıştır.

AKBNK. Brüt nakit temettü 0,225 TL/hs (30 mart 2017)

GSDDE Malta'da kurulu bağlı ortaklıklarından alacakların, ilgili bağlı ortaklıkların yapacakları sermaye artırımlarında sermaye payına dönüştürülmelerine

FMIZP Olağan Genel Kurul 23.03.2017 14.00 Karın tevzii ve kar dağıtım tarihi BANVT 62,415,065 -99,674,871 09 44,6

ALGYO 133,2 131,7 09 26,7 Nakit Kar Payı - Brüt(%) 100

BFREN 18,505,860 12,441,825 09 8,3 Nakit Kar Payı - Brüt(TL) 5,4246607 TV 3.3%

EKGYO 1,761,276,000 952,605,000 09 1,524 değ (ç) Net Satışlar -3% Brüt Kar 61%

Faaliyet Karı 328% FAVÖK 176% Ana Ortalık -18 ml TL’den 13 artıya geçti TUPRS Nakit Kar Payı - Brüt(%) 6,218 04.04.2017 TV 7.37%



Trump’ın Bir Sonraki Adımı Sağlık Sigortası Kararnamesi mi? Beyaz Saray’dan Çarşamba günü yapılan açıklamada da önümüzdeki birkaç hafta içerisinde Obamacare olarak bilinen sağlık planının yerine geçecek yeni bir planın Başkan Trump tarafından açıklanacağı duyuruldu. Trump görevi devir aldığı ilk gün Obamacare’den kurtulacağı sözünü verdi.Şimdi ise yasayı kaldırma ve değiştirmenin 2018 yılına kadar sürebileceğini söylüyor.

Cumhuriyetçiler birkaç hafta içerisinde yasayı yürürlükten kaldırmayı planladıklarını söylüyorlar ama belirsizliğini koruyor (VOA).



Kefalet'te bankaların önü açılacak. Mevcut durumda ihracatçılara sadece Eximbank aracılığı ile yüzde 100’e kadar Hazine destekli kefalet sağlanabildiğini belirten Şimşek, yapılacak yeni düzenlemeyle diğer bankalara da bu yolun açılacağını söyledi.



Traderlar Fed'in “Mart blöfü”nü görüyor. Şubat ayı istihdam raporu, toplantıdan beş gün önce, enflasyon verisi ise karardan sadece saatler önce açıklanacak. Traderlar , Fed yetkililerinin Mart ayında faiz artırımına gideceğine henüz ikna olmuş değil (BHT).



Türkiye Varlık Fonu, önümüzdeki birkaç ay içerisinde seküritizasyon (menkul kıymetleştirme) için yerli ve yabancı yatırımcıların kapısını çalacak.



Foreks'in 21 banka/kurum analisti ile yaptığı anket sonucunda, TÜFE'de Şubat ayı ortalama tahmin yüzde 0,44 olurken, yıllıkta medyan tahmin yüzde 9,73, ortalama yüzde 9,72 olarak gerçekleşti. TÜFE'de aylık en yüksek ve en düşük beklentiler sırasıyla yüzde 0,92 ve yüzde -0,14 . Geçen yıl Şubat enflasyonu –0.02 olmuştu. Beklenti dahilinde gelecek veri ile yıllık Tüfe 9.22’den 9.72’e yükselecektir. Çift hane için Tüfe %0.69 gelmeli.



GYODER raporuna göre, konut satışlarında yeni rekorun kırıldığı 2016'da 450 bin kişi 52 milyar TL civarında kredi kullandı.



Yerli baz istasyonu ULAK için ilk resmi siparişler Türk Telekom, Turkcell ve Vodafone’dan alındı. 750 sipariş için Barcelona’da imzalar atıldı.



HSYK'dan yeni kararname. Hakimler ve Savcılar Yüksek Kurulu yeni bir kararname yayımladı. Kararname ile 454 hakim ve savcının yeri değiştirildi.

Ayrıca Yargıtay'a 100 tetkik hakim görevlendirildi.



Pakistan’da Ruhani ile kritik görüşme.Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, Pakistan’ın başkenti İslamabad’da bugün başlayacak Ekonomik İşbirliği Teşkilatı (EİT) zirvesine katılıyor. Erdoğan, 10 ülke liderinin katılacağı zirvede İran Cumhurbaşkanı Hasan Ruhani ile de r görüşme yapacak



Kurtulmuş: ABD'deki FETÖ elebaşının Kanada'ya kaçması ihtimali üzerinde ciddi istihbarat bilgilerimiz mevcut

GÜNLÜK BÜLTEN 28.02.2017

ICBC Yatırım Araştırma

(3)

Hisse Kapanış Destek Direnç Not

TKFEN 7,94 10 g 7,79 7,94* 8,10-8,23 8,10-8,23 8,42 8,6 aylık bazda dirençler

AKGRT 2,65 2,63-2,61 2,81 –2,82 2,84-2,88 2,81 kuvvetli

ASELS 14,58 14,39-14,36 14,62 15,35-16,97 Macd AL 15,35 1.618% 16,97 2.618%

TUPRS 84,1 83,87 85,3 85,9 85,3 kuvvetli TV 7,37%

Teknik Bakış

BIST-100 günü %0,56 azalış ile 87,765 (30 12 2016 78,138) puan ile tamamladı. İşlem hacmi 2,7 mlr TL.



Kısa vadeli ort 88,624’den gelen tepki 88,828’i geçemedi tepkide bu seviyeler ön plana çıkabilir (88,547 Max)



87,467 altında 87,317 kuvvetli 86,877 (haftalıkta st-loss) 86,717 destek.



USD bazında Gap 23,583 /TL 84,771 24,960 USD önceki tepe 89,721



Aylık bazda direnç 90,048 (ve üzerinde kar satışı sonrası destek arayışı) 91,805 93,398



Haftalık bazda dirençler 89,986 90,048 91,371 91,585 91,805 93,116 93,398

Bilgi Notu

GÜNLÜK BÜLTEN 28.02.2017 .10.2015

ICBC Yatırım Araştırma

BIST100 MACD SAT 10.GÜN

12 19 26 2

2017

9 16 23 30 6

February

13 20 27

March 6

5000 10000 15000

x1 00 00 0

72000 73000 74000 75000 76000 77000 78000 79000 80000 81000 82000 83000 84000 85000 86000 87000 88000 89000 90000

0.0%

100.0%

23.6%

38.2%

50.0%

61.8%

161.8%

0.0%

100.0%

23.6%

38.2%

50.0%

61.8%

XU 100 (88,416.68, 88,547.27, 87,706.04, 87, 765. 41), Parabolic SAR (89,458. 83)

(4)

li

,

Yılı 10,72’den kapatan, %11,55 gören 11 Temmuz 2018 vadeli tahvil %11,04-11,07 bandında hareket etti. Haftalık bazda 11.55% önceki tepe, 11.66 11.76 11.89% sonraki destek seviyeleridir.

Kısa vadeli ortalamalar 11.17-11.25%.

Yıllık ortalama 10,07% seviyesindedir.

Enflasyonun, 2017 yılı sonunda yüzde 8,0 ,2018 yılı sonunda yüzde 6 gerçekleşeceği tahmin edilmektedir.

Yıllık enflasyon tüketici fiyatlarında yüzde 9,22, yurt içi üretici fiyatlarında yüzde 13,69 olarak gerçekleşmişti.



Geçen sene Şubat ve Mart ayında -0.02% ve -0.04% gerçekleşen enflasyon rakamları nedeniyle Tüfe’de çift hane mümkün görünüyor.



Foreks anketinde beklenti 0,44% olup, yıllık Tüfe 9.22’den %9.72’e yükselecektir. Çift hane için Tüfe %0.69 gelmeli.

FXU030-1 vadeli kapanış 107,850 -0,78%

10 günlük ortalama 109,150’e yönelen endekste 108,900 geçilemedi.

107,500-107,050 haftalık bazda destek bandına yöneldi.

Kısa vadli ortalamalar altında zayıflama devam ediyor 108,750-108,900

109,650/ 109,800 sa , 109,950 direnç bu seviyelerde satışlar görülebilir.

Tepkinin güç kazanması için 109,800-109,950 bandının geçilmesi önemli olup,

110,475

111,075 üzerinde haftalık bazda dirençler

111,450 112,425 112,800 113,250 115,700 116,900

Aylık Bazda Dirençler 112,425 114,975 116,900

1 Hafta Vadeli Repo Faiz Oranı TCMB Ortalama Fonlama 5 Gün Sgmk & Faiz

İÇ BORÇLANMA STRATEJİSİ

GÜNLÜK BÜLTEN 28.02.2017

Vadeli İşlemler

Mart ayında 17,6 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık 18,5 milyar TL’lik iç borçlanma

Nisan ayında 1,9 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık 2,2 milyar TL’lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır.

https://www.hazine.gov.tr/tr-TR/Anasayfa

(Milyar ¨ ) Şubat 2017 Mart 2017 ⁽¹⁾ Nisan 2017 ⁽¹⁾

Ödemeler 13,3 20,5 3,6

İç Borç Servisi 5,9 17,6 1,9

Anapara 1,8 12,9 0,0

Faiz 4,1 4,7 1,9

Dış Borç Servisi 7,4 2,9 1,7

Anapara 6,0 0,4 0,7

Faiz 1,4 2,5 1,0

Finansman 13,3 20,5 3,6

Borçlanma Dışı Kaynaklar ⁽²⁾⁽³⁾ 7,1 2,0 1,4

Borçlanma 6,2 18,5 2,2

Dış Borçlanma ⁽³⁾ 0,0 0,0 0,0

İç Borçlanma ⁽⁴⁾ 6,2 18,5 2,2

Piyasadan İhale Yoluyla İç Borçlanma 3,6 14,4 1,3

Kira Sertifikası ⁽⁵⁾ 1,8 0,0 0,0

Kamuya Satışlar 0,9 4,1 0,9

HAZİNE FİNANSMAN PROGRAMI

(1) Geçicidir.

(2) Nak it bazlı faiz dışı denge, özelleştirme gelirleri, 2/B satış gelirleri, TMSF'den sağlanan gelirler, devirli/garantili borç geri dönüşleri, k asa bank a değişimi ve k ur fark ı k alemlerini içermek tedir.

(3)Uluslararası k uruluşlardan veya uluslararası piyasalardan ek finansman sağlanması durumunda dış borçlanma tutarında ve borçlanma dışı k aynak larda (k asa bank a değişimi) değişik lik olabilecek tir.

(4) Geri alım ihalelerindek i alış tutarlarına bağlı olarak söz k onusu tutar değişebilecek tir.

(5) Piyasa k oşullarına bağlı olarak söz k onusu tutar değişebilecek tir.

ICBC Yatırım Araştırma

TCMB Ağırlıklı Ortalama Fonlama Maliyeti 30-12-2016 8,31

20-02-2017 10,39 21-02-2017 10,34 24-02-2017 10,41 27-02-2017 10,39



TCMB 2017 PPK : 16 Mart; 26 Nisan; 15 Haziran; 27 Temmuz



Para Politikası Kurulu Toplantı Özeti 23 Mart 2017



Enflasyon Raporu 28 Nisan 2017

(5)

+90 (212) 276 27 27

Timuçin Alp Araştırma Müdür Yardımcısı [email protected] 1570

Tülin Tekin Araştırma Müdür Yardımcısı [email protected] 1571

Öneri, eleştiri ve sorularınız için [email protected] adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz.

Facebook : ICBCYatirim

Twitter : icbcyatirim

Instagram . icbcyatirim

Linkedin : ICBC Yatırım

UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.