ZİRAAT HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU TARİHLİ BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

(1)

ZİRAAT HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.

BÜYÜME AMAÇLI

HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU 30.09.2012 TARİHLİ

BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

(2)

BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NUN 01.01.2012 – 30.09.2012 DÖNEMİNE AİT

BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU KURULU’NA

Ziraat Hayat Ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu’nun (“Fon”) 30.09.2012 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan bilançosu, gelir tablosu, fon toplam değeri ve fon portföy değeri tablolarını, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz.

Kurucu, finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan yatırım fonları hakkındaki muhasebe ve değerleme düzenlemelerine göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetimlere dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir.

Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, fonun iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, fon yetkilileri tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca fon yetkilileri tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüşümüze göre, fon portföyünün değerlenmesi, fon toplam değeri ve birim pay değerinin hesaplanması işlemleri, Sermaye Piyasası Kurulu’nun yatırım fonlarına ilişkin düzenlemeleri ve Ziraat Hayat Ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu’nun iç tüzük hükümlerine uygunluk arz etmekte;

ilişikteki finansal tablolar, Fonun 30.09.2012 tarihi itibariyle finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren döneme ait finansal performansını, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan yatırım fonları hakkındaki muhasebe ve değerleme düzenlemeleri çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

İstanbul, 02 / 11 / 2012

İRFAN BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

Hamza UZUN Sorumlu Ortak Başdenetçi

Kısıklı Alemdağ Cad. Masaldan İş Merkezi No:46-A Kat:2/7 Büyükçamlıca Üsküdar-İSTANBUL

(3)

İÇİNDEKİLER Sayfa No

BİLANÇO 1

GELİR TABLOSU 2

FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU 3-4

FON TOPLAM (NET VARLIK) DEĞERİ TABLOSU 5

FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR 6-14

NOT 1 Fon Ve Katılma Belgeleri Hakkında Genel Bilgi 6

NOT 2 Bilanço Dipnotları 7

NOT 3 Gelir Tablosu Dipnotları 8

NOT 4 Fon Portföy Değeri Tablosu Dipnotları 9-10

NOT 5 Fon Toplam (Net Varlık) Değeri Tablosu Dipnotları 11

NOT 6 Uygulanan Muhasebe Ve Değerleme İlkeleri 12-14

(4)

BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU 30.09.2012 – 30.09.2011 TARİHLİ KARŞILAŞTIRMALI BİLANÇO (TL)

VARLIKLAR 30.09.2012 30.09.2011

I. Hazır Değerler 43.575 887

A. Kasa 0 0

B. Bankalar 43.575 887

C. Diğer Hazır Değerler 0 0

II. Menkul Kıymetler 4.979.902 850.616

A. Hisse Senetleri 4.510.583 828.228

B. Özel Kesim Borçlanma Senetleri 0 0

C. Kamu Kesimi Borçlanma Senetleri 469.319 15.008

D. Diğer Menkul Kıymetler 0 0

E. Opsiyon ve Varant 0 7.380

III. Alacaklar 340.319 0

A. Takasbank'tan Alacaklar 340.319 0

B. Diğer Alacaklar 0 0

IV. Diğer Varlıklar 0 0

VARLIKLAR TOPLAMI 5.363.796 851.503

V. BORÇLAR 371.581 159.612

A. Banka Avansları 0 0

B. Banka Kredileri 0 0

C. Menkul Kıymet Alımı 359.427 156.471

D. Diğer Borçlar 12.154 3.141

1. Yönetim Ücreti 10.173 1.109

2. Denetim Ücreti 278 2.023

3. Ödenecek Pay Geri Alım Bedeli 1.640 0

4. Diğer 63 9

BORÇ TOPLAMI 371.581 159.612

VARLIKLAR TOPLAMI – NET 4.992.215 691.891

VI. FON TOPLAM DEĞERİ 4.992.215 691.891

A. Katılma Belgeleri 4.418.382 700.421

B. Katılma Belgeleri Değer Artış/Azalışı 322.823 -18.536

C. Fon Gelir Gider Farkı 251.011 10.006

-Cari Yıl Fon Gelir Gider Farkı 265.354 10.006

-Geçmiş Yıllar Fon Gelir Gider Farkı -14.343 0

FON TOPLAM DEĞERİ 4.992.215 691.891

( Ekte sunulan dipnotlar mali tabloların ayrılmaz parçasıdır.)

(5)

BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU 01.01.2012 - 30.09.2012 ve 01.07.2011 - 30.09.2011

DÖNEMLERİNE AİT KARŞILAŞTIRMALI GELİR TABLOSU (TL)

01.01.-30.09.2012 01.07.-30.09.2011

I. FON GELIRLERI 1.088.931 52.197

A. Menkul Kıymetler Portföyünden Alınan Faiz ve Kar Payları 104.379 10.005

1- Özel Kesim Men. Kıymet Faiz ve Kar P. 86.130 4.035

Hisse Senetleri Kar Payları 86.130 4.035

Borçlanma Senetleri Faizleri 0 0

2- Kamu Kesimi Men. Kıy. Faiz Ve Kar P. 14.490 5.827

3- Diğer Men. Kıy. Faiz Ve Kar P. 0 0

4- Katılım Hesabı Faiz ve Karpayları 0 0

5- VOB Nema Gelirleri 3.759 143

B. Men. Kıy. Satış Karları 287.998 38.798

1- Özel Kesim Men Kıy. Satış Karları 218.935 1.158

Hisse Senetleri Satış Karları 218.935 1.158

Borçlanma Senetleri Satış Karları 0 0

2- Kamu Kesimi Men Kıy. Satış Karları 0 0

3- Diğer Men Kıy. Satış Karları 0 854

4- VOB Satış Karları 66.078 1.680

5- Opsiyon ve Varant Satış Karları 2.985 35.106

6- BYF Satış Karları 0 0

C. Gerçekleşen Değer Artışları 696.554 3.394

D. Diğer Gelirler 0 0

II. FON GİDERLERİ 823.577 42.191

A. Menkul Kıymetler Satış Zararları 170.163 2.788

1- Özel Kesim Men. Kıymet Satış Zararları 82.441 1.825

Hisse Senetleri Satış Zararları 82.441 1.825

Borçlanma Senetleri Satış Zararları 0 0

2- Kamu Kesimi Men. Kıy. Satış Zararları 0 0

3- Diğer Men. Kıy. Satış Zararları 0 0

4- VOB Satış Zararları 86.203 963

5- Opsiyon ve Varant Satış Zararları 1.520 0

6- BYF Satış Zararları 0 0

B. Gerçekleşen Değer Azalışları 499.829 28.406

C. Faiz Giderleri 0 0

1- Banka Avans Faizleri 0 0

2- Banka Kredi Faizleri 0 0

D. Diğer Giderler 153.585 10.997

1- İhraç İzin Ücretleri 0 0

2- İlan Giderleri 419 0

3- Sigorta Ücretleri 0 0

4- Aracılık Komisyon Giderleri 74.624 2.459

5- Noter Harç ve Tasdik Ücreti 296 0

6- Fon Yönetim Ücreti 76.327 6.243

7- Denetim Ücretleri 819 2.023

8- Katılma Belgesi Basım Giderleri 0 0

9- Vergi Resim Harç vb Giderler 0 0

10- Saklama Hizmeti için Ödenen Ücretler 728 94

11- Tahvil Tescil Payı Giderleri 362 0

12- Varlıkların Nakte Çevrilmesi ve Transferi Ücretleri 0 0

13- Diğer Giderler 11 178

III FON GELİR GİDER FARKI 265.354 10.006

(6)

BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU

30.09.2012 – 30.09.2011 TARİHLİ KARŞILAŞTIRMALI FON PORTFÖY DEĞER TABLOSU (TL)

30.09.2012

Nominal Değeri Rayiç Değeri (%)

HİSSE SENETLERİ 1.274.760 4.510.583 90,58

AKBNK 21.819 154.042 3,09

ARCLK 14.477 138.545 2,78

ARCLK 1.600 15.312 0,31

ASYAB 77.187 153.602 3,08

BIMAS 2.034 153.323 3,08

DOHOL 206.300 146.473 2,94

DOHOL 6.400 4.544 0,09

DYHOL 0 0 0,00

EKGYO 59.777 148.845 2,99

EKGYO 1.250 3.113 0,06

ENKAI 31.965 145.760 2,93

EREGL 68.970 150.355 3,02

GARAN 20.258 152.948 3,07

HALKB 14.893 207.013 4,16

HALKB -3.950 -54.905 -1,10

IHLAS 123.138 166.236 3,34

IPEKE 37.470 154.751 3,11

ISCTR 27.965 158.282 3,18

ISGYO 30.000 40.200 0,81

KCHOL 21.518 153.854 3,09

KCHOL -130 -930 -0,02

KOZAA 35.585 155.151 3,12

KOZAL 3.884 148.563 2,98

KRDMD 136.937 160.216 3,22

KRDMD -4.900 -5.733 -0,12

MGROS 7.982 151.179 3,04

NETAS 2.656 30.810 0,62

PETKM 74.988 150.726 3,03

SAHOL 19.477 153.479 3,08

SISE 57.765 144.991 2,91

SISE 2.000 5.020 0,10

TCELL 14.179 154.976 3,11

THYAO 20.180 75.675 1,52

THYAO 20.600 77.250 1,55

TOASO 20.520 185.706 3,73

TOASO -3.600 -32.580 -0,65

TTKOM 21.727 154.479 3,10

TTRAK 3.774 145.827 2,93

TTRAK 163 6.298 0,13

TUPRS 3.694 151.380 3,04

TUPRS 30 1.229 0,02

VAKBN 37.822 147.884 2,97

YKBNK 36.356 156.694 3,15

TERS REPO 469.319 469.319 9,42

TRT071112T14 435.296 435.296 8,74

TRT150513T11 34.023 34.023 0,68

FON PORTFÖY DEĞERİ 4.979.902 100,00

( Ekte sunulan dipnotlar mali tabloların ayrılmaz parçasıdır.)

(7)

30.09.2012 – 30.09.2011 TARİHLİ KARŞILAŞTIRMALI FON PORTFÖY DEĞER TABLOSU (TL)

30.09.2011

Nominal Değeri Rayiç Değeri (%)

TERS REPO 15.008 15.008 1,76

TRT 071112 T14 15.008 15.008 1,76

TÜREV VARANT 16.000 7.380 0,86

ERDPS 3.000 1.290 0,15

OZDRS 10.000 5.400 0,63

YKDPT 3.000 690 0,08

HİSSE SENETLERİ 174.350 828.228 97,38

- Akbank 10.459 75.305 8,85

- Ak Enerji 3.083 8.941 1,05

- Anadolu Hayat 2.638 7.808 0,92

- Anadolu Sigorta 9.046 7.960 0,94

- Arçelik 2.617 18.633 2,19

- Asya Bank 7.935 15.315 1,80

- Bim Mağazaları 785 41.126 4,83

- Bizim 453 9.717 1,14

- Emlak Konut Gmyo 8.923 21.148 2,49

- Enka 4.656 19.368 2,28

- Ereğli Demir Çelik 6.785 21.916 2,58

- Ford Otosan 1.119 14.692 1,73

- Garanti 10.837 77.701 9,13

- Halk 3.164 40.721 4,79

- İş C 12.112 57.169 6,72

- İş Gmyo 8.280 9.688 1,14

- Koç Holding 5.516 38.060 4,47

- Kardemir 13.165 10.927 1,28

- Petkim 6.103 14.525 1,71

- Sabancı Holding 7.841 50.182 5,90

- Şişe Cam 5.938 20.841 2,45

- Turkcell 4.883 41.213 4,85

- Tofaş 2.152 14.289 1,68

- Türk Hava Yolları 8.473 22.962 2,70

- Tekfen 2.441 13.840 1,63

- Türk Telekom 4.578 36.166 4,25

- Tüpraş 1.069 40.408 4,75

- Ülker 1.781 9.796 1,15

- Vakıfbank 8.076 29.477 3,47

- Yapı Kredi 9.442 38.335 4,51

FON PORTFÖY DEĞERİ 850.616 100,00

( Ekte sunulan dipnotlar mali tabloların ayrılmaz parçasıdır.)

(8)

30.09.2012 – 30.09.2011 TARİHLİ KARŞILAŞTIRMALI FON TOPLAM DEĞER TABLOSU (TL)

30.09.2012 30.09.2011

TUTAR % TUTAR %

A-) FON PORTFÖY DEĞERİ 4.979.902 99,75 850.616 122,94

B-) HAZIR DEĞERLER(+) 43.575 0,87 887 0,13

C-) ALACAKLAR(+) 340.319 6,82 0 0,00

D-) DİĞER VARLIKLAR(+) 0 0,00 0 0,00

E-) BORÇLAR(-) -371.581 -7,44 -159.612 -23,07

FON TOPLAM DEĞERİ 4.992.215 100,00 691.891 100,00

(9)

01 OCAK - 30 EYLÜL 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

NOT 1- FON VE KATILMA BELGELERİ HAKKINDA GENEL BİLGİ

Ziraat Hayat Ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu (“Fon”) emeklilik yatırım fonudur.

Ziraat Hayat Ve Emeklilik A.Ş. (“Şirket”) Tarafından 4632 Sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf Ve Yatırım Sistemi Kanunu’nun 15. maddesine dayanılarak emeklilik sözleşmesi çerçevesinde alınan ve katılımcılar adına bireysel emeklilik hesaplarında izlenen katkıların, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre işletilmesi amacıyla Ziraat Hayat Ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu kurulmuştur.

Ziraat Hayat Ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu Sermaye Piyasası Kurulu’nun 24.02.2011 Tarih Ve 6/210 sayılı kararına istinaden, Fon İçtüzüğü’nün Türkiye Ticaret Sicil Gazetesinde 15.03.2011 tarihinde ilanı ile kurulmuştur. Fon 5.000.000.000.-TL tutar ile 500 milyar paya bölünerek ve kurucu şirketten 01.04.2011 tarihinde alınan 500.000.-TL avans tahsisi ile faaliyetlerine başlamıştır. Fon’un halka arz edilme tarihi 01.07.2011’dir. Fon’un avans iadesi 21.09.2011 tarihi ile tamamlanmıştır.

Fon Kurucusu, Yöneticisi, Aracı Kurum ve Saklayıcı Kurum ile ilgili bilgiler aşağıdaki gibidir:

Kurucu:

Ziraat Hayat Ve Emeklilik A.Ş.

Turgut Özal Millet Caddesi No:7 Fatih, Aksaray / İstanbul Yönetici:

Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş.

Osmanağa Mah. Rıhtım Cad. No:4 Kat:4 34714 Kadıköy / İstanbul Aracı Kurum:

Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

Levent Mah. Gonca Sok. No:22 Kat:1 34330 Beşiktaş / İstanbul Saklayıcı Kurum:

İ.M.K.B. Takas ve Saklama Bankası A.Ş.

Şişli Merkez Mahallesi, Merkez Caddesi No:6 34381 Şişli / İstanbul

(10)

NOT 2- BİLANÇO DİPNOTLARI

a- Katılma Belgesi’nin 30.09.2012 tarihli birim pay değeri, fon net varlık değeri/dolaşımdaki pay sayısı:

30.09.2012 30.09.2011

Fon Net Varlık Değeri (TL) 4.992.215 691.891

Dolaşımdaki Pay Sayısı (Adet) 470.640.217 70.723.977 Birim Pay Değeri (TL/Adet) 0,010607 0,009783

b- Çıkarılmış katılma belgesi sayısı ve dönem içinde satılan ve geri alınan katılma belgesi sayısı:

30.09.2012 30.09.2011

Önceki Dönemden Devir 308.809.984 (*) 50.000.000 Dönem İçi Satılan Pay Sayısı 312.517.765 71.290.237 Geri Alınan Pay Sayısı (-) -150.687.533 -50.566.259 Dolaşımdaki Pay Sayısı 470.640.217 70.723.977 (*) Kuruluş avans karşılığı katılma belgesi sayısı

c- Fon süresi ve kaçıncı yılda olduğu:

Fon, 01 Nisan 2011 tarihinde, süresiz olarak kurulmuş olup, ikinci yılındadır.

d- Menkul kıymetlerin sigorta tutarı:

Fon’a ait menkul kıymetler ve katılma belgeleri İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. (“Takasbank”) nezdinde saklamada tutulmaktadır. Yapılan saklama sözleşmesine istinaden menkul kıymetler Takasbank güvencesi altındadır.

e- Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan ve açıklanmayı gerektiren hususlar:

Yoktur. (30.09.2011: Yoktur).

f- Değerlemede kullanılan döviz kurları:

g- Değerlemede esas alınan gelir ortaklığı senetlerinin fiyatları:

h- Açıklanması gereken diğer hususlar:

30.09.2012:

- 30.09.2012 tarihi itibariyle bilançoda görünen 12.154.-TL tutarındaki diğer borçların 10.173.-TL’si yönetim ücretinden, 278.-TL’si denetim ücretinden, 1.640.-TL’si ödenecek pay geri alım bedelinden, 63.-TL’si ters repo borsa payından oluşmaktadır.

- Bilanço tarihi itibariyle bilançoda yer alan 340.319.-TL tutarındaki alacağın tamamı menkul kıymet satışları takas alacağından oluşmaktadır.

- 30.09.2012 tarihi itibariyle bilançoda yer alan 43.575.-TL tutarındaki bankalar hesabının 42.892.-TL’si VOB teminatından oluşmaktadır.

30.09.2011:

- 30.09.2011 tarihi itibariyle bilançoda gözüken 3,141 TL tutarındaki diğer borçların 1,109 TL’si yönetim ücretinden, 2,023 TL’si denetim ücretinden ve 9 TL’si ters repo borsa payından oluşmaktadır.

(11)

NOT 3- GELİR TABLOSU DİPNOTLARI

a- Tahsil edilemeyen anapara, faiz ve temettü tutarları:

b- Kurucu’dan alınan avans ve kredi faiz oranları:

Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu Sermaye Piyasası Kurulunun 24.02.2011 tarih ve 6/210 say111 6/2010 kararına istinaden Fon İçtüzüğü’nün Türkiye Ticaret Sicil Gazetesinde 15 Mart 2011 tarihinde ilanı ile kurulmuştur. 5.000.000.000.-TL tutar 500 milyar paya bölünmüş ve Kurucu Şirket’ten 01.04.2011 tarihinde 500.000.-TL avans tahsisi yapılmıştır. Fon’un halka arz edilme tarihi 01.07.201l’dir. Fonun avans iadesi 21.09.2011 tarihi ile tamamlanmıştır.

Bilanço tarihi itibariyle kurucu şirketten alınan kredi mevcut değildir.

c- Gelir ve gider hesaplarında bir önceki yıla göre % 25’in üzerinde ortaya çıkan artış veya azalışın nedenleri:

Cari Dönem Geçmiş Dönem % Değişim Menkul Kıymetler Portföyünden Alınan Faiz ve Kar Payları 104.379 10.005 943

Men. Kıy. Satış Karları 287.998 38.798 642

Gerçekleşen Değer Artışları 696.554 3.394 20.423

Diğer Gelirler 0 0 -

Menkul Kıymetler Satış Zararları 170.163 2.788 6.003

Gerçekleşen Değer Azalışları 499.829 28.406 1.660

Diğer Giderler 153.585 10.997 1.297

Giderlerdeki önceki döneme göre artış; katılımcı sayısının artması dolayısıyla portföyün büyümesi ve buna paralel portföy üzerinden ödenen giderlerin artmasından kaynaklanmaktadır. Bununla birlikte menkul kıymet satış zararları ve gerçekleşen değer azalışlarındaki artış da piyasadaki dalgalanmalar da etkili olmuştur.

Gelirlerdeki önceki döneme göre artış; portföydeki büyümeye paralel olarak gerçekleşen değer artışlarındaki büyümeden kaynaklanmaktadır. Ayrıca artan işlem hacimleri sebebiyle menkul kıymetler portföyünden alınan faiz ve kar payları ile menkul kıymet satış karlarında artış meydana gelmiştir.

d- Fon İşletim Ücretleri:

Fon’un yönetimi ve temsili ile Fon’a tahsis edilen donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı olarak her gün için net varlık değeri üzerinden hesaplanan günlük yüz binde 6,85 (% 0,00685), yıllık basit

% 2,5 (yüzde 2,5) oranında fon işletim gider kesintisi tahakkuk ettirilir. Bu ücret her ay sonunu izleyen bir hafta içinde Kurucu’ya ödenmektedir.

e- Diğer hususlar

(12)

NOT 4- FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU DİPNOTLARI

a. Varsa imtiyazlı hisse senetleri:

b. Alınan bedelsiz hisse senetleri:

30.09.2012:

MK Tarih Açıklama Oran %

Ödenen Tutar / Kullanılan Artırım

AKBNK 02/04/2012 Temettü Dağıtımı 10.45 4,233.5

AKSA 30/05/2012 Temettü Dağıtımı 24.32432 1,216.21

ANHYT 30/03/2012 Temettü Dağıtımı 13.33333 1,323.47

ARCLK 05/04/2012 Temettü Dağıtımı 44.397 78.14

BIMAS 25/05/2012 Temettü Dağıtımı 130 2,028

BIZIM 30/05/2012 Temettü Dağıtımı 35.375 1,308.88

EKGYO 30/04/2012 Temettü Dağıtımı 4.74292 2,606.14

ENKAI 15/05/2012 Temettü Dağıtımı 8.4 1,302.07

ENKAI 25/05/2012 Bedelsiz Sermaye Artırımı 12 1,860.09

EREGL 29/05/2012 Temettü Dağıtımı 13.9535 7,213.96

FROTO 02/04/2012 Temettü Dağıtımı 100 3,700

GARAN 28/05/2012 Temettü Dağıtımı 14.28571 1,906.29

HALKB 23/05/2012 Temettü Dağıtımı 24.54161 2,318.94

ISCTR 02/04/2012 Temettü Dağıtımı 12.05822 4,996.44

ISGYO 29/03/2012 Temettü Dağıtımı 5 1,517.1

KCHOL 20/04/2012 Temettü Dağıtımı 12.67006 3,228.33

KCHOL 08/06/2012 Bedelsiz Sermaye Artırımı 5 924

KRDMD 29/05/2012 Temettü Dağıtımı 5.68986 6,882.85

PETKM 28/05/2012 Temettü Dağıtımı 5.58 3,182.89

SAHOL 09/05/2012 Temettü Dağıtımı 10 2,366.8

SISE 31/05/2012 Temettü Dağıtımı 4 1,566.66

SNGYO 29/05/2012 Temettü Dağıtımı 5 4,300

TKFEN 29/05/2012 Temettü Dağıtımı 18.964 3,506.82

TOASO 06/04/2012 Temettü Dağıtımı 50 2,239.5

TTKOM 29/05/2012 Temettü Dağıtımı 54.18644 8,246.63

TUPRS 06/04/2012 Temettü Dağıtımı 393.26 11,927.58

ULKER 28/05/2012 Temettü Dağıtımı 81.87135 2,414.39

VAKBN 31/05/2012 Temettü Dağıtımı 1.48 518

SISE 12/07/2012 Bedelsiz Sermaye Artırımı 10,85 5,459.68

Bedelsiz hisse senetleri, dağıtım tarihinin başlangıç gününde, nominal bedelle menkul kıymetler hesabına borç, katılma belgeleri değer artış/azalış hesabına alacak kaydedilir. Dağıtım tarihini takip eden günlerde içtüzük hükümleri dikkate alınarak değerleme yapılır.

30.09.2011:

Hisse Senedi Adet Bedelsiz Hisse Senetleri

Enka 352

Türk Hava Yolları 612

Şişe Cam 319

Toplam 1,283

(13)

NOT 4- FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU DİPNOTLARI (Devamı)

c. İhraç edilen menkul kıymetlerin toplam tutarın %10’unu aşan kısmı:

d. Menkul kıymet borsalarına kote edilmemiş menkul kıymetler:

e. Yatırım Politikası:

Fon yönetiminde, yatırım yapılacak sermaye piyasası araçları seçiminde nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir.

Fon, portföyünün en az %80’ini devamlı olarak İMKB’de işlem gören hisse senetlerine yatıran Büyüme Amaçlı Hisse Senetleri Emeklilik Yatırım Fonudur.

Fonun stratejisi; uzun vadede, ulusal hisse senedi piyasalarında sermaye kazancı elde etmek amacıyla aktif yönetim tarzıyla yatırım yapmaktır.

Fon, karşılaştırma ölçütünü Fon’un izahnamesinde de belirtildiği gibi %89 İMKB 100 Endeksi + %10 KYD O/N Brüt Repo Endeksi + %1 KYD DİBS 91 Bono Endeksinden oluşan portföyün getirisi olarak belirlemiştir.

Fonun yatırım stratejisi bant aralıkları; Hisse Senedi: %80 - %100; Ters Repo ve Borsa Para Piyasası İşlemleri: %0 - %20; Kamu İç Borçlanma Araçları: %0 - %20 olarak belirlenmiştir. Borsa para piyasası işlemleri fon portföyünün %0 - %20 aralığında olacaktır.

f. Diğer hususlar

30.09.2012:

- Bilanço tarihi itibariyle fon portföyü içerisinde yer alan menkul kıymetlerin tekrar geri satılmalarını öngören anlaşmalar çerçevesinde ters repo işlemlerinden alınan menkul kıymetler mevcuttur. Bu tür anlaşmaların piyasa değeri 469.319.-TL’dir.

30.09.2011:

Bilanço tarihi itibariyle fon portföyü içerisinde yer alan varantlara ait bilgiler aşağıdaki gibidir:

Varant ERDPS OZDRS YKDPT

Varant Uzun Kodu

EREGL P 301211 0003.50 DBL 001:001 NA

XU030 P 311011 70000.0 DBL 00.0002 NA

YKBNK P 301211 0003.70 DBL 001:001 NA Varant İsmi Deutsche Bank Ereğli D.Ç Satım

Varantı Deutsche Bank İMKB 30

Satım Varantı Deutsche Bank Yapı Kredi Bankası Satım Varantı

Tipi Avrupa Avrupa Avrupa

Son İşlem Günü 30.12.2011 31.10.2011 30.12.2011

Takas Günü 04.01.2012 03.11.2011 04.01.2012

Kullanım Fiyatı 3.5 70,000 3.7

Dayanak Varlık EREGL IMKB 30 YKBNK

Çarpan 1/1 1/5000 1/1

(14)

NOT 5- FON TOPLAM (NET VARLIK) DEĞERİ TABLOSU DİPNOTLARI

a. Varsa şüpheli alacakların tutarı:

b. Fon toplam değerinin %5’inden fazla tutardaki diğer varlıkların ayrıntısı:

c. Diğer hususlar:

Hazır Değerlerde yer alan 43.575.-TL tutarındaki bankalar hesabının 42.892.-TL’si VOB teminatından oluşmaktadır. (30.09.2011: Yoktur).

(15)

NOT 6- UYGULANAN MUHASEBE VE DEĞERLEME İLKELERİ Genel Sunum Esasları

Fon’un finansal tabloları Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 28 Şubat 2002 tarihli 24681 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik hükümleri ile emeklilik yatırım fonları tarafından finansal tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kurallarına uygun olarak hazırlanmaktadır. İlgili ilke ve kurallar Fon’un finansal tablolarının hazırlanışında 28 Şubat 1990 tarihli 20447 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan, Seri XI, No: 6 sayılı tebliği ve bu tebliğe değişiklik getiren tebliğleri de içermektedir.

Fon muhasebe kayıtlarını ve yasal finansal tablolarını TL cinsinden, Türk Ticaret Kanunu, SPK’nın yayınlamış olduğu tebliğler ve Vergi Usul Kanunu’na uygun olarak hazırlamaktadır. Bu finansal tablolar tarihi maliyet esasına göre tutulan yasal kayıtların emeklilik yatırım fonları için SPK tarafından yayımlanan genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine uygunluk açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir.

Katılma Belgeleri (Fon Payları):

Fon payları, temsil ettiği değerin tam olarak nakden ödenmesi şartıyla katılımcının bireysel emeklilik hesabıma aktarılır. Fon’un pay değeri, net varlık değerinin dolaşımdaki pay sayısına bölünmesi ile elde edilir.

Gerçekleşen Değer Artışları/Azalışları

Fon menkul kıymetlerinin hergün itibariyle Fon İçtüzüğü/İzahnamesi hükümlerine göre değerlendirilmesi sonucunda ortaya çıkan değerleme farkları, bilançodaki fon toplamı değerinin içinde yer alan katılma belgeleri değer artış/azalış hesabında muhasebeleştirilmektedir. Bu suretle, değerleme farkları, ancak ilgili menkul kıymetin elden çıkarılması halinde gelir veya gider hesaplarına yansıtılmaktadır.

Fon, her menkul kıymet alımını ayrı ayrı takip etmektedir. Fon’un hergün itibariyle değerlendirilmesi sonucunda ortaya çıkan aynı menkul kıymete ait değerleme farkları, katılma belgeleri değer artış/azalış hesabında birlikte muhasebeleştirilmektedir. Menkul kıymet elden çıkarıldığı gün, elden çıkartılan menkul kıymete ait değerleme artısı katılma belgeleri değer artış/azalış hesabından çıkartılıp gelir tablosunda gerçeklesen değer artış/azalış hesabına yansıtılmaktadır. Menkul kıymetin satış tutan ile değerlenmiş tutan arasındaki fark da gelir tablosundaki menkul kıymet satış karları/zararları hesabına dahil edilmektedir.

Gelir/Giderin Tanınması:

Fon portfoyünde bulunan menkul kıymetlerin, alım ve satımı, fon paylarının alım ve satımı, fonun gelir ve giderleri ile fonun diğer işlemleri yapıldıkları gün itibariyle muhasebeleştirilir. Fon’dan satılan bir menkul kıymet satış günü değeri (alış bedeli ve satış gününe kadar oluşan değer artış veya azalışları toplamı) üzerinden

"Menkul Kıymetler Hesabı”na alacak kaydedilir. Satış günü değeri, ortalama bir değer olup; “Menkul Kıymetler Hesabı”nın borç bakiyesinin, ilgili menkul kıymetin birim sayısına bölünmesi suretiyle hesaplanır. Satış tutan ile satış günü değeri arasında bir fark oluştuğu takdirde bu fark “Menkul Kıymet Satış Karları Hesabı”na veya

"Menkul Kıymet Satış Zararlar Hesabı”na kaydolunur. Satılan menkul kıymete ilişkin “Fon Payları Değer Artış/Azalış Hesabı”nın bakiyesinin ortalamasına göre satılan kısma isabet eden tutar ise, bu hesaptan çıkarılarak "Gerçekleşen Değer Artışları/Azalışları Hesapları”na aktarılar. Menkul kıymet alım satımına ait aracılık komisyonları alım ve satım bedelinden ayrı olarak "Aracılık Komisyonu Gideri Hesabı”'nda izlenir.

Fon’un Vergilendirmesi

21.06.2006 tarih ve 26205 no.lu Resmi Gazete’de yayımlanan 5520 no.lu Kurumlar Vergisi Kanunu’nun;

istisnaları düzenleyen 5. maddesinin 1. fıkrasının d bendine göre, Emeklilik Yatırım Fonlarının kazançları Kurumlar Vergisi’nden istisnadır. Ayrıca bu kazançlar Gelir Vergisi Kanunu’nun 94 üncü maddesine göre tevkifata tabi tutulmamaktadır.

(16)

NOT 6- UYGULANAN MUHASEBE VE DEĞERLEME İLKELERİ (Devamı) Menkul Kıymetlerin Değerleme Yöntemi:

Fon içtüzük/izahname hükümleri gereğince menkul kıymetlerin değerlemesinde aşağıdaki esaslar uygulanmaktadır.

1. Fon portföyündeki varlıkların değerlemesi her işgünü itibariyle yapılır. Değerleme günü itibariyle portföye alınmış olan menkul kıymetler, alım fiyatlarıyla kayda geçirilmektedir. Yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin T.C. Merkez Bankası döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle bulunur.

2. Alış tarihinden başlamak üzere portföydeki varlıklardan;

a) Borsa’da işlem gören varlıklar değerleme gününde Borsa’da oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenir.

b) Değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan hisse senetleri son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla, borçlanma araçları, ters repo ve repolar ile borsa para piyasası işlemleri, son işlem günündeki günlük bileşik faiz oranı esas alınarak değerlenir.

c) Portföyde yer alan yabancı para birimine dayalı para ve sermaye piyasası araçları, değerleme günü itibariyle ilgili borsalarda oluşan en son fiyatlarının ilgili oldukları yabancı paranın TCMB döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir.

3. Yatırım fonu katılma payları, değerleme günü itibariyle en son açıklanan fiyatlan esas alınarak değerlenir.

4. Porföydeki vadeli mevduat, bileşik faiz oranı kullanılarak tahakkuk eden faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenir.

5. Türkiye Cumhuriyeti Eurobondlarının değerlemesinde; Temiz fiyat olarak saat 16:30-17:00’daki bloomberg generic price alış fiyatı (Bid Price) ve satış fiyatı (Ask Price) ortalaması alınır. Değerlemede kullanılacak kirli fiyat, temiz fiyatın üzerine değerleme tarihine kadarki islemiş faizin eklenmesi yoluyla bulunur.

Fiyatı olmayan Eurobondlar için ise ilgili piyasada en son yer alan temiz fiyat (alış fiyatı ve satış fiyatı ortalaması) alınır. Değerlemede kullanılacak kirli fiyat, temiz fiyatın üzerine değerleme tarihine kadarki islemiş faizin eklenmesi yoluyla bulunur.

Olağanüstü durumların meydana gelmesi halinde fon kurulu karan ile değerlendirmede kullanılacak fiyatlar Bloomberg veri dağıtım ekranlarından 16:30-17:00 saatleri dışında yada farklı veri dağıtım kanallarından ayni esaslar ile alınabilir.

6. Değişken faizli tahvillerin değerlemesinde; borsada işlem görmesi halinde borsada oluşan ağırlıklı ortalama fiyatından, söz konusu piyasada alım satım fiyatının bulunmadığı günlerde ise son işlem günündeki iç verim oranı ile değerlenir. En son açıklanan kupon faiz oranı tüm kuponlar için aynı kabul edilerek fiyat belirlenir.

(17)

NOT 6- UYGULANAN MUHASEBE VE DEĞERLEME İLKELERİ (Devamı) Net Varlık Değerinin hesaplanması

“Net Varlık Değeri” (“Fon Toplam Değeri”), Fon portföy değerine varsa diğer varlıkların eklenmesi ve borçların düşülmesi suretiyle bulunur.

Fon’un devamı süresince alınan bedelsiz hisse senetleri, temettü, faiz ve kar payları v.b. alındıkları gün Fon’un toplam değerine dahil edilir.

Fon Pay Değerinin Hesaplanması ve İşlem Esasları

“Bir payın değeri”, net varlık değerinin tedavüldeki pay sayısına bölünmesiyle elde edilir. Fon paylarının satışa sunulmasını takiben, katılımcılar tarafından yapılan pay alımları ile eşanlı olarak, Şirket aktifinden aynı sayıdaki pay fona iade edilir. Bu işlem Şirket aktifindeki payların tamamı fona iade edilinceye kadar sürdürülür. Şirket aktifinden Fon’a iade edilecek pay sayısı hesaplanırken katılımcılar tarafından fona iade edilen pay dikkate alınarak netleştirme yapılmaz, Fon paylarının satışa sunulmasından önce tahsis edilmiş olan avansa karşılık alınan paylar dışında fon payı, şirket aktifine alınmaz.