Kayda Alma Belgesi Tarihi : 02.11.2009 – B.02.1.SPK.0.15-851 Kayda Alma Belgesi Kayıt No : EYF. 125 / 912
Kayıt Nedeni :
METLİFE EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU
İZAHNAMESİ
BU İZAHNAME EMEKLİLİK YATIRIM FONLARININ KAMUYU AYDINLATMA YÜKÜMLÜLÜKLERİ KAPSAMINDA DÜZENLENEN BİR BELGE OLUP, EMEKLİLİK ŞİRKETİNİN MERKEZİ, BÖLGE MÜDÜRLÜKLERİ, ŞUBELERİ, TEMSİLCİLİKLERİ VE İNTERNET SİTESİNDE GÜNCELLENMİŞ OLARAK KATILIMCILARIN İNCELEMESİNE SUNULMAK VE KATILIMCININ TALEP ETMESİ HALİNDE ÜCRETSİZ OLARAK KENDİLERİNE VERİLMEK ÜZERE YETERLİ SAYIDA HAZIR BULUNDURULUR.
İZAHNAME İLE AÇIKLANAN KONULARDA ORTAYA ÇIKAN DEĞİŞİKLİKLER VE YENİ HUSUSLAR, EMEKLİLİK ŞİRKETİ TARAFINDAN SERMAYE PİYASASI KURULUNA BİLDİRİLMEK ZORUNDADIR. DEĞİŞİKLİKLER VE YENİ HUSUSLAR, KURULUN ONAYI ALINMADAN İZAHNAMEDE DEĞİŞİKLİK YAPILARAK KATILIMCILARA AÇIKLANAMAZ VE UYGULAMAYA KONULAMAZ. KURULDAN ONAY ALINDIKTAN SONRA İZAHNAMEDEKİ DEĞİŞİKLİKLER ONAY TARİHİNDEN İTİBAREN ALTI İŞ GÜNÜ İÇİNDE TİCARET SİCİLİNE TESCİL VE TÜRKİYE TİCARET SİCİLİ GAZETESİ’NDE İLAN EDİLİR.
İZAHNAMEDEKİ DEĞİŞİKLİKLER TİCARET SİCİLİNE TESCİL VE TÜRKİYE TİCARET SİCİLİ GAZETESİ’NDE İLANI MÜTEAKİP BU İZAHNAMENİN EKİ HALİNE GETİRİLİR. HER YILIN OCAK AYI İTİBARİYLE İZAHNAME DEĞİŞİKLİKLERİ TEKRAR TESCİL ETTİRİLMEKSİZİN TEK BİR METİN HALİNE GETİRİLEREK TASARRUF SAHİPLERİNE SUNULMAK ÜZERE TEKRAR BASTIRILIR.
BÖLÜM A : GENEL ESASLAR I. İzahnamenin Amacı ve Kapsamı
Bu izahname METLİFE EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. tarafından kurulan METLİFE EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU paylarının Sermaye Piyasası Kurulu tarafından kayda alınmasına ilişkin olarak düzenlenmiş olup, katılımcıların fonun yatırım amaçları, stratejileri ve riskleri ile ilgili konularda bilgilendirilmelerine yönelik olarak hazırlanmıştır.
Fon paylarının kayda alınması Fon'a ve fon paylarına resmi teminat verilmesi şeklinde yorumlanamaz ve reklam amacıyla kullanılamaz.
II. Tanımlar
Bu izahnamede METLİFE EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. “ŞİRKET”, DENİZ PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. “PORTFÖY YÖNETİCİSİ”, İSTANBUL TAKAS ve SAKLAMA BANKASI A.Ş.
“SAKLAYICI KURULUŞ”, METLİFE EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU “FON”, Sermaye Piyasası Kurulu “KURUL”, 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu “KANUN”, Sermaye Piyasası Kurulu’nun Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik ile ek ve değişiklikleri ise “YÖNETMELİK” olarak ifade edilecektir.
BÖLÜM B: FON İLE İLGİLİ BİLGİLER :
I.Tanıtıcı Bilgiler
1. GENEL BİLGİLER :
Fon’un Unvanı METLİFE EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU
Fon’un Türü Büyüme Amaçlı Fon – Hisse Senedi Fonu Fon’un Adı Metlife Emeklilik Hisse Fon
Fon Tutarı ve Pay Sayısı 2,000,000,000.-TL., 200.000.000.000.- PAY Avans Tutarı 20,000.-TL.
2.FONUN KURULUŞUNA İLİŞKİN BİLGİLER :
TARİH NO
Kuruluşa İlişkin Kurul Kararı 26.06.2009 18/529 Kuruluşa İlişkin Kurul İzni 02.07.2009
B.02.1.SPK.0.15.548
Fon İçtüzüğü Tescili 09.07.2009 129882 - 2009
Fon İçtüzüğü’nün Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi’nde İlanı
14.09.2009 Sayı:7353
II.Fonun Yatırım Stratejilerine, Risklerine, Harcamalara ve Fon Portföyüne İlişkin Bilgiler
1. Fonun Yatırım Stratejisi :
Fonun amacı, portföyünün en az %80’ini borsada işlem gören şirketlerin hisse senetlerine yatırarak sermaye kazancı elde etmektir. Fon portföyünün tamamının sürekli olarak hisse senetlerine yatırılması esas olmakla birlikte riskin azaltılması amacı ve/veya olası nakit ihtiyacı nedeniyle, ters repo dahil TL cinsi kamu borçlanma araçları, Türk özel sektör borçlanma senetleri, Takasbank para piyasası işlemleri, mevduat/katılma hesapları, yatırım fonu katılma paylarına da en çok %20 oranında yatırım yapılabilir. Fon, portföyüne İMKB Ulusal 100 endeksi kapsamındaki hisse senetleri ve tüm vadelerdeki ters repo dahil kamu borçlanma senetlerini dahil edebilir. Piyasalarda oluşabilecek fırsatlardan yararlanmak amacıyla portföyde bulunan yatırım araçları üzerinden alım satım yapabilir. Fon yönetiminde, yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir.
Fon’un karşılaştırma ölçütü aşağıdaki gibi hesaplanır.
((BİST Ulusal XU-100 endeks getirisi * %90) + (KYD O/N Brüt Repo Endeksi * %10)) 2. Muhtemel Riskler
Emeklilik yatırım fonunun işletilmesi sırasında karşılaşılabilecek muhtemel riskler aşağıdaki gibidir:
1- Finansal Riskler : a-) Kredi Riski
b-) Piyasa Pozisyon Riski c-) Likidite Riski
2- Politik ve Ekonomik Riskler a-) Kredi Notu Riski
b-) Vergi Yasaları Riski c-) Diğer Yasalar Riski d-) Sistematik Riskler e-) Felaket Riski
3- Operasyonel Riskler
a-) Operasyonel Riskler b-) Risk Kontrolü Riski c-) İşlem Riski
d-) Sistem Riski
Yukarıda sıralanmış olan risklerden Finansal Risklere ilişkin olarak İçtüzüğün 5.5. maddesinde Yönetmeliğin 20.maddesindeki esaslara uyulacağı ifade edilmekte olup Portföy yöneticisinin, fon portföyünü yönetirken riskin dağıtılması, likidite ve getiri unsurlarını göz önünde bulunduracağı, fonun portföy yönetim stratejilerine ve yatırım sınırlamalarına uygun hareket ederek fon içtüzüğü, izahname, portföy yönetim sözleşmesi ve ilgili mevzuatta belirtilen esaslara uyacağı;
İçtüzüğün 7.maddesinde, fon yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay ve riski az olanların tercih edileği; 8.maddede ise Fon’un yatırım yapacağı sermaye piyasası araçlarının seçimi ve riskin dağıtılması esaslarına uyulacağı ile ilgili Yönetmelik çerçevesindeki ilkeler uygulanacaktır. Ayrıca Portföy Yönetim Sözleşmesinin 5.maddesinde de portföy yönetiminde uyulacak ilke ve sınırlamalara yer verilmiştir. Portföy Yönetim Sözleşmesinin 5.1.maddesinde Fon’a ait yatırım kararlarının, konularında uzman üyelerin oluşturduğu bir komite tarafından verileceği ve alınan kararların tutanak haline getirileceği hükmü yer almaktadır.
Operasyonel risklerin de bertaraf edilmesi için gerek Portföy Yönetimi Sözleşmesi gerekse İçtüzükte gerekli düzenlemeler yapılmıştır. Portföy Yönetim Sözleşmesinin 5.maddesi portföy yönetimine ilişkin esaslara yer verirken, Yönetmeliğin 38.maddesi muhasebe belge ve kayıt düzeninde Kurul düzenlemelerine uyulacağını, Fon’un muhasebe belge ve kayıt düzeninin portföy yöneticisi dışında oluşturulmasının zorunlu olduğunu belirtmesinden hareketle Fon’un tüm muhasebe ve takas işlemleri Şirket nezdindeki ayrı bir birim tarafından yerine getirilmektedir. Yönetmeliğin 14. maddesi de fon iç kontrol sistemini fon faaliyetlerinin ilgili mevzuat, emeklilik sözleşmesi, fon içtüzüğü ve izahnameye uygun yürütülmesini, hata, hile ve usulsüzlüklerin önlenmesini ve tespitini, muhasebe kayıtlarının doğru ve eksiksiz olmasını temin etmek amacıyla uygulanan esas ve usuller olarak tanımlamış olup iç kontrol sistemine ilişkin tüm esas ve usullerin yazılı halde olması gerektiğini belirtmiştir. Fon iç kontrol sistemine ilişkin tüm esas ve usuller ile iş akışları Şirket tarafından yazılı hale getirilmiştir.
Fonların hesap ve işlemleri bağımsız dış denetime de tabidir. Bağımsız dış denetim yapılan dönemlerde aşağıdaki hususlara ilişkin bilgileri ve bağımsız denetçi görüşünü içeren bir rapor hazırlanır ve bağımsız denetim raporu ile birlikte Şirket’e ve Kurul’a gönderilir.
a) Fon varlıklarının mevzuata uygun olarak saklanıp saklanmadığı, b) Fon iç kontrol sistemi,
c) Birim pay değerinin mevzuata uygun olarak hesaplanıp hesaplanmadığı,
d) Fonun yatırım performansına ilişkin olarak kamuya açıklanan bilgilerin mevzuata uygun olup olmadığı.
3. Fon Portföyünde Yer Alacak Para ve Sermaye Piyasası Araçları
VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK %
BIST 100 Endeksindeki Paylar 80 100
Kamu Borçlanma Araçları (TL) 0 20
Türk Özel Sektör Borçlanma Araçları (Borsada
işlem görenler) 0 20
Türk Özel Sektör Borçlanma Araçları (Borsada
işlem görmeyenler) 0 10
Ters Repo (Borsa içi) 0 10
Ters Repo (Borsa dışı) 0 10
Takasbank Para Piyasası İşlemleri 0 10
Vadeli Mevduat (TL/Döviz) / Katılma Hesabı
(TL/Döviz) 0 20
Yatırım Fonu/Borsa Yatırım Fonu/Yabancı
Yatırım Fonu, Katılma Payları 0 20
Aracı Kuruluş ve Ortaklık Varantları/Sertifikalar 0 15
Türkiye’de bankacılık yetkisine sahip olmayan yabancı bir banka/katılım bankası nezdinde mevduat/katılma hesabı hesabı açılamaz.
Fon portföyünün en fazla %20’si bankalar nezdinde açtırılacak mevduat/katılma hesaplarında değerlendirilebilir. Ancak tek bir bankada değerlendirilebilecek tutar fon portföyünün %6’sını aşamaz.
Tek bir Yatırım Fonu, Borsa Yatırım Fonu, Yabancı Yatırım Fonu ve Yabancı Borsa Yatırım Fonu ’na yapılan yatırım tutarı fon portföyünün %4’ünü geçemez. Katılma payları fon portföyüne dahil edilen yatırım fonlarına giriş, çıkış ve erken çıkış komisyonu ödenmez.
Fon paylarının geri dönüşlerinde oluşan nakit ihtiyacını karşılamak amacıyla, fon portföylerinde yer alan repo işlemine konu olabilecek para ve sermaye piyasası araçlarının rayiç bedelinin
%10’una kadar borsada veya borsa dışında repo yapılabilir.
Borsa dışında taraf olunan ters repo sözleşmelerinin karşı tarafının Kurulca belirlenen nitelikleri taşıması zorunludur. Borsa dışı ters repo işlemlerinin vade ve faiz oranı, borsada işlem gören benzer vade yapısına sahip sözleşmelerin faiz oranları dikkate alınmak üzere fon kurulunun sorumluluğundadır. Borsa dışında repo-ters repo sözleşmelerine taraf olunması durumunda sözleşme tarihini takip eden işgünü içinde fonun sürekli bilgilendirme formu aracılığıyla, sözleşmeye konu edilen kıymet ve sözleşme vadesi, faiz oranı, karşı taraf hakkında kamuya bilgi verilmesi zorunludur. Söz konusu sözleşmelere ilişkin bilgi ve belgeler ayrıca Şirket merkezinde sözleşme tarihini müteakip 5 yıl süreyle muhafaza edilir.
Borsa dışı repo-ters repo sözleşmelerinin değerlemesine ilişkin esaslar piyasa fiyatını en doğru yansıtacak şekilde fon kurulu tarafından belirlenerek yazlı karara bağlanır.
Borsada işlem gören dış borçlanma araçlarının, borsa dışında yapılacak işlemler ile fon portföyüne dahil edilmesi veya fon portföyünden çıkartılması mümkündür. Borsada veya borsa dışında yapılan işlemler ile fon portföyüne dahil edilen dış borçlanma araçlarının değerlemesine ilişkin esaslar piyasa fiyatını en doğru yansıtacak şekilde fon kurulu tarafından belirlenerek yazılı karara bağlanır.
Borsada işlem görmeyen özel sektör borçlanma araçlarına yatırım yapılması halinde, yatırım aşamasında portföydeki özel sektör borçlanma araçlarının gerektiğinde nakde dönüştürülebilmesini teminen Şirketle veya bir aracı kuruluşla konuya ilişkin sözleşme yapılır.
Borsada işlem görmeyen özel sektör borçlanma araçlarının değerlemesine ilişkin esaslar piyasa fiyatını en doğru yansıtacak şekilde fon kurulu tarafından belirlenerek yazlı karara bağlanır.
Fon portföyüne riskten korunma amacıyla Kurul düzenlemeleri çerçevesinde döviz, kıymetli madenler, faiz, finansal göstergeler ve sermaye piyasası araçları üzerinden düzenlenmiş opsiyon sözleşmeleri, varantlar, forward, finansal vadeli işlemler ve vadeli işlemlere dayalı opsiyon işlemleri dahil edilebilir. Vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri ile varantlar nedeniyle maruz kalınan açık pozisyon tutarı fon net varlık değerini aşamaz. Portföye alınan vadeli işlem sözleşmelerinin fonun yatırım stratejisine ve karşılaştırma ölçütüne uygun olması zorunludur.
Aracı kuruluş ve ortaklık varantlarına yapılan yatırımların toplamı fon portföyünün %15’ini geçemez. Ayrıca, aynı varlığa dayalı olarak çıkarılan aracı kuruluş ve ortaklık varantlarının toplamı fon portföyünün %10’unu, tek bir ihraççı tarafından çıkarılan aracı kuruluş/ortaklık varantlarının toplamı ise fon portföyünün %5’ini geçemez. Fonun açık pozisyonunun hesaplanmasında, varantlar ile Vadeli İşlemler Borsası’nda taraf olunan aynı varlığa dayalı vadeli işlem sözleşmelerinde alınan ters pozisyonlar netleştirilir.
Borsalar ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda ve/veya borsa dışında işlem gören vadeli işlem sözleşmeleri nedeniyle maruz kalınacak açık pozisyon miktarının fon net varlık değerine oranı, yatırım stratejisi bant aralığı uyarınca fon tarafından bu varlığa yapılacak azami yatırım tutarını belirleyen üst limiti aşamaz. Borsa dışında taraf olunan vadeli işlem sözleşmeleri nedeniyle maruz kalınan açık pozisyon miktarı fon net varlık değerinin %10’unu geçemez. Borsa dışında taraf olunan vadeli işlem sözleşmelerinde, sözleşmenin karşı tarafı olan kurumun, bulunduğu ülke yetkili otoritelerince denetim ve gözetime tabi finansal bir kurum (banka, aracı kurum v.b.) olması zorunludur. Borsa dışında taraf olunan vadeli işlem sözleşmelerinin istenildiği an makul değeri üzerinden satılabilir, tasfiye edilebilir veya ters pozisyon alınarak kapatılabilir nitelikte olması gereklidir.
Fon, Kurul’un Seri:V, No:65 sayılı Sermaye Piyasası Araçlarının Kredili Alım, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Hakkında Tebliği’nin 11.maddesi çerçevesinde yapılacak bir sözleşme çerçevesinde herhangi bir anda fon portföyünün en fazla %50’si tutarındaki para ve sermaye piyasası araçlarını ödünç verebilir veya fon portföyünün en fazla %10’u tutarındaki para ve sermaye piyasası araçlarını ödünç alabilir ve ödünç alma oranı ile sınırlı olmak üzere açığa satış işlemi yapabilir. Ödünç verme ve alma işlemi en fazla doksan iş günü süreyle yapılır.
Fon portföyünden ödünç verme işlemi, ödünç verilen para ve sermaye piyasası araçlarının en az %100’ü karşılığında nakit veya devlet iç borçlanma senetlerinden oluşabilecek teminatın fon adına Takasbank’ta bloke edilmesi şartıyla yapılabilir. Teminat tutarının ödünç verilen para ve sermaye piyasası araçlarının piyasa değerinin %80’inin altına düşmesi halinde portföy yöneticisi teminatın tamamlanmasını ister. Fonun taraf olduğu ödünç verme ve alma sözleşmelerine, fon lehine tek taraflı olarak sözleşmenin fesh edilebileceğine ilişkin bir hükmün konulması mecburidir.
4. Fonun Harcamalarına İlişkin Bilgiler
4.1. Fon Malvarlığından Yapılabilecek Harcamalar
Fon malvarlığından fon portföyünün yönetimi ile ilgili Şirkete ödenecek fon işletim gideri ve aşağıda belirtilenler dışında harcama yapılamaz.
a) Fon kuruluşunu müteakip mevzuat gereği yapılması zorunlu tescil ve ilan giderleri,
b) Portföydeki varlıkların veya bunları temsil eden belgelerin nakil veya nakle bağlı sigorta ücretleri,
c) Portföydeki varlıkların saklanması hizmetleri için ödenen ücretler, d) Varlıkların nakde çevrilmesi ve transferinde ödenen ücretler, e) Alınan kredilerin faizi,
f) Portföye alımlarda ve portföyden satımlarda ödenen komisyonlar, g) Fonun mükellefi olduğu vergi ödemeleri,
h) Bağımsız denetim kuruluşlarına ödenen denetim ücreti, i) KAP hizmet bedeli,
j) Kurul kayda alma ücreti,
k) Kurul’ca uygun görülen diğer harcamalar.
Harcamaların belgeye dayandırılması zorunludur. Fon malvarlığından piyasa rayici üzerinde harcama yapılamaz. Fon kuruluş giderleri Şirket tarafından karşılanır.
4.2. Fon İşletim Ücretinin Hesaplanma Yöntemi
Fon’dan karşılanan toplam giderlerin (fon işletim gideri kesintisi dahil) üst sınırı fon net varlık değerinin yıllık %2,28’i (yüzde iki virgül yirmisekiz) olarak uygulanacak olup söz konusu Fon Toplam Gider Kesintisi oranı limiti içinde kalınsa dahi, birinci fıkrada belirtilen harcamalardan bağımsız olarak Fona gider tahakkuk ettirilemez.
Fon’un toplam giderleri kapsamında, Fon’un yönetim ve temsili ile Fon’a tahsis ettiği donanım, personel ve muhasebe hizmetleri karşılığı ile sınırlı olarak Şirket’e fon net varlık değerinin günlük %0,00605’inden (milyonda altmış virgül beş) [yıllık bazda %2,21 (yüzde iki virgül yirmibir]
oluşan bir fon işletim gideri kesintisi tahakkuk ettirilir ve bu ücret her ay sonunu izleyen bir hafta içinde Şirket’e ödenir.
Her takvim yılının son işgünü itibarıyla bu içtüzükte belirlenen yıllık fon toplam gider kesintisi oranının aşılıp aşılmadığı, ilgili yıl için hesaplanan günlük ortalama fon net varlık değeri eas alınarak Şirket tarafından kontrol edilir. Yapılan kontrolde içtüzükte belirlenen oranın aşıldığının tespiti halinde aşan tutar ilgili dönemi takip eden 5 iş günü içinde Şirket tarafından fona iade edilir. Fonun paylarının ilk defa halka arz edilmesi veya fonun tasfiye olması durumunda, bu fıkrada belirtilen kontroller fon paylarının satışa sunulmuş olduğu günler dikkate alınarak yapılır.
Fon’un dahil olduğu emeklilik planlarında, işbu izahnamede ifade edilen fon işletim gideri kesintisi oranından daha düşük bir fon işletim gideri kesintisinin uygulanması şeklinde bir hüküm bulunması halinde, söz konusu emeklilik planları kapsamındaki emeklilik sözleşmeleri ile sınırlı olmak üzere, ilgili emeklilik planlarında ifade edilen fon işletim gideri kesintisi oranı ile işbu izahnamede belirtilen fon işletim gideri kesintisi oranı arasındaki farka karşılık gelen tutar Şirket tarafından ilgili emeklilik planları kapsamındaki sözleşmelere iade edilir. Fon bünyesinde uygulanan fon işletim gideri kesintisi oranı sabittir. İade ile ilgili süreç emeklilik planlarında detaylı olarak açıklandığı şekliyle uygulanır.
Fon içtüzüğünde belirlenen azami fon toplam gider kesintisi oranı ve takvim yılının bitiminde gerçekleşen fon toplam gider kesintisi oranı ile varsa iade tutarı ilgili dönemin bitimini takip eden 6 iş günü içinde KAP’ta ilan edilir.
Portföy yöneticisinin ilgili fonun toplam giderlerinden aldığı payın tutarı ve oranı ile Kurulca belirlenen formatta düzenlenen fon toplam gideri kesintisinin dağılımı takvim yılının bitimini takip eden 6 iş günü içinde KAP’ta ilan edilir.
BÖLÜM C : EMEKLİLİK ŞİRKETİ İLE PORTFÖY YÖNETİMİ VE SAKLAMA HİZMETİNE İLİŞKİN BİLGİLER
I. Emeklilik Şirketi ile İlgili Bilgiler :
METLİFE EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş., fon kurucusu olarak riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre, fonun belge sahiplerinin haklarını koruyacak şekilde yönetim ve temsilinden sorumludur.
METLİFE EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.’ne ilişkin bilgiler aşağıda verilmiştir :
a. Kuruluş İzin Tarihi ve No : 24/09/2008 43002 b. Faaliyet İzin Tarihi ve No : 22/05/2009 21924
c. Merkez Adresi : Rüzgarlıbahçe Mahallesi, Kavak Sokak, Kavacık Ticaret
Merkezi, B Blok, No: 18, 34805 Kavacık, Beykoz İstanbul d. Telefon No : 0216 538 91 00
e. Faks No : 0216 538 94 98 f. E-Posta : bilgi@metlife.com.tr g. Internet Adresi : www.metlife.com.tr
II. Portföy Yönetim Hizmeti :
1. Fon portföyünün yönetilmesi konusunda DENİZ PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.’nden portföy yönetim hizmeti alınır ve fon portföyü emeklilik şirketi ile portföy yöneticisi arasında yapılan portföy yönetim sözleşmesi çerçevesinde yönetilir.
Portföy yöneticisine ilişkin bilgiler aşağıda verilmiştir :
a. Kuruluş İzin Tarihi ve No : 09/12/1998 4690
b. Faaliyet Yetki Belgesi Tarihi ve No : 17/03/1999 PYŞ / PY-22/17 c. Merkez Adresi : Büyükdere Caddesi, Şemsir İş Merkezi, No:108/B
34394 Esentepe / Şişli / İstanbul d. Telefon No : 0.212.336.50.99
e. Faks No : 0.212.288.95.71 f. E-Posta : pys@denizportfoy.com g. Internet Adresi : Yok
2. Portföy yöneticileri, fon portföyünü 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu, fon içtüzüğü,özel emeklilik sözleşmesi, izahname ve ilgili mevzuat hükümlerine göre yönetmekle yükümlüdür.
3. Fon yönetiminde yabancı portföy yöneticilerinden herhangi bir hizmet alınmayacaktır.
4. Fon işletim hizmetinin karşılığı olarak her gün için Fon Net Varlık Değeri üzerinden hesaplanan günlük 0,0000605 (milyonda altmış virgül beş) oranında fon işletim gideri
kesintisi toplamının Portföy Yönetim Sözleşmesinde belirlenen orana göre hesaplanan tutarı, her ay sonunu izleyen bir hafta içinde Kurucu tarafından Yönetici’ye ödenir.
5. Portföy Yönetim Sözleşmesinde belirtilen portföy yönetim ilkelerine ilişkin esaslar;
a) Portföy yöneticisi fon portföyünü yönetirken riskin dağıtılması, likidite ve getiri unsurlarını göz önünde bulundurmak, fonun portföy yönetim stratejilerine ve yatırım sınırlamalarına uygun hareket etmek, fon içtüzüğü, izahname, portföy yönetim sözleşmesi ve ilgili mevzuatta belirlenen esaslara uymak zorundadır.
Portföy Yöneticilerinden yöneteceği fonların iç tüzüklerini ve Bireysel Emeklilik Mevzuatını okuyup tam olarak anladıklarına dair yazılı beyan alınmıştır.
b) Portföy yöneticisi, yönettiği her fonun çıkarını ayrı ayrı gözetmekle yükümlüdür. Yönetimindeki fonlar veya diğer müşterileri arasında, müşterilerden biri veya fonlarından biri lehine diğerleri aleyhine sonuç verebilecek işlemlerde bulunamaz.
c) Fona ait stratejik kararlar, Fon Kurulu üyeleri, Kurucu ve Portföy Yönetim Şirketi yetkililerinin katılımıyla yapılacak toplantılarda alınır. Toplantılarda alınan kararlar raporlanır, bir örneği Portföy Yönetim Şirketi’nde, rapor aslı ise Kurucu nezdinde saklanır.
d) Portföy yöneticisi, fon portföyü ile ilgili yatırım kararlarında objektif bilgi ve belgelere dayanmak ve sözleşme ile belirlenen yatırım ilkelerine uymak zorundadır. Bu bilgi ve belgeler ile portföy yönetim stratejilerine mesnet teşkil eden araştırma ve raporların en az on yıl süreyle saklanması zorunludur.Portföy Yönetim Şirketi, fon portföyü yönetimi için atayacağı portföy yöneticilerinin, Yatırım Komitesi kararları dışında ana pozisyonu değiştirecek işlemlere engel olacak şirket içi örgüt ve denetim yapısını kuracaktır.
e) Portföy yöneticisi, borsada işlem gören varlıkların alım satımlarını borsa kanalıyla yapmak ve fon portföyüne alım satım işlemlerinde, işlemi gerçekleştiren aracı kuruluşun, fonu temsil eden fon kodu ile borsalarda işlem yapmasını temin etmek zorundadır. Portföy yöneticisi fon ile diğer müşteriler adına yapılan işlemleri ayrı ayrı izlemekle yükümlüdür.
f) Fon portföyüne hiçbir şekilde rayiç bedelinin üzerinde varlık satın alınamaz ve portföyden bu değerin altında varlık satılamaz.
g) Portföy yöneticisi, herhangi bir şekilde kendisine ve üçüncü kişilere çıkar sağlamak amacıyla fon portföyüne işlem yapamaz. Fon adına vereceği emirlerde gerekli özen ve basireti göstermek zorundadır.
h) Fon portföyünün önceden saptanmış belirli bir getiri sağlayacağına dair yazılı veya sözlü bir garanti verilemez.
ı) Portföy yöneticisi fon portföyüne yapılan işlemlerde işlemin büyüklüğünü, alınan varlıkların fiyatını, piyasa koşullarını, komisyon oranlarını, işlem yapılan aracı kuruluşun tecrübesini, mali durumunu ve piyasadaki itibarını göz önünde bulundurmak suretiyle, işlemleri zaman ve fiyat açısından en uygun şekilde gerçekleştirir.
i) Şirket, Fon Kurulu üyeleri, portföy yöneticisi, saklayıcı ve fonların yönetimi ile ilgili olarak meslekleri nedeniyle veya görevlerini ifa etmeleri sırasında bilgi sahibi olabilecek olanlar bu bilgileri açıklayamazlar, doğrudan veya dolaylı olarak kendilerine veya üçüncü kişilere menfaat sağlamak veya başkalarını zarara uğratmak amacıyla kullanamazlar. Bu yükümlülük bu kişilerin görevlerinden ayrılmalarından sonra da devam eder.
j) Yönetici şirket, fon yöneticisi olarak belirleyeceği portföy yöneticilerinin belirlenmesinde kurucunun onayını almak zorundadır. Atanmış portföy yöneticisinin veya yöneticilerinin değişmesi durumunda portföy yönetim şirketi, Kurucuya ivedilikle yazılı bilgi verir, en geç bir hafta içerisinde portföy yönetimi hizmeti verebilecek niteliklere haiz yeni bir personeli aynı görevi yürütmek üzere Kurucunun onayına sunar. Kurucu, yeni tayin olunacak portföy yöneticisini uygun görmediği taktirde sözleşmeyi tek taraflı fesh edebilir.
k) Yönetici, bir başka emeklilik şirketine ait emeklilik fonlarına ilişkin bir anlaşma yapmadan önce Metlife Emeklilik ve Hayat A.Ş.’ye bildirimde bulunup onay alması gerekmektedir.
l) Yönetici, fon portföyü adına yaptığı işlemlerden dolayı aracı kuruluşlara ödeyeceği komisyonlardan herhangi bir menfaat sağlaması durumunda bunu Kurucu’ya bildirmekle yükümlüdür.
m) Portföy Yönetim Şirketi, fon portföyünün yönetilmesi için başka bir portföy yönetim şirketi ile anlaşma imzalayamaz ve görevlendirme yapamaz.
n) Gerekli görülmesi durumunda, Kurucu, Portföy Yönetim Şirketi, işlem yapılan aracı kurumlara ait İç Denetim birimlerinin ortak çalışma yapması için uygun ortam hazırlanması için Portföy Yönetim Şirketi gerekli düzenlemeleri yapmakla yükümlüdür.
6. Portföy Yönetim Şirketi’nde fonun yönetimi ile görevli olacak personele, bu kişilerin unvanlarına, görevlerine, eğitim durumlarına ve tecrübelerine ilişkin bilgiler;
Portföy Yöneticilerinin Adı
/Soyadı
Görevi Son 5 Yılda Yaptığı İşler (Yıl-Şirket-Mevki)
Sermaye Piyasası Tecrübesi (Yıl)
Recep Sinan
Kesikbaş
Deniz Portföy Yönetimi A.Ş.
Genel Müdür Yardımcısı
2003-... Deniz Portföy Yönetimi A.Ş. Fon ve Portföy Yönetimi Genel Müdür Yardımcısı
16
Metin Türkeş Deniz Portföy Yönetimi A.Ş.
Fonlar Bölüm Müdürü
2007-... Deniz Portföy Yönetimi A.Ş. / Hisse Emeklilik Özel Bankacılık Fonları Bölüm Müdürü
2006-2007 Deniz Portföy Yönetimi A.Ş. / Fon ve Portföy Yönetimi Bölüm Müdürü
2003-2006 Deniz Portföy Yönetimi A.Ş. / Fon ve Portföy Yönetimi Yönetmen
15
Figen Kılıç Uluslararası Fonlar Bölüm Müdürü
2008-... Uluslararası Fonlar Bölüm Müdürü
2007-2008 Fon ve Portföy Yönetimi Yönetmeni
2004-2007 Fon ve Portföy Yönetimi Yetkilisi
11
Mehmet Pınar Fon ve Portföy Yönetimi
Yönetmeni
2008-...Deniz Portföy Yönetimi A.Ş. Sabit Getirili Fonlar Yönetmeni
2003-2008 Deniz Portföy A.Ş Sabit Getirili Fonlar Yetkilisi
15
Suna Uzun Ahmed Sabit Getirili Fonlar Yöneticisi
2008-....Deniz Portföy A.Ş.
Sabit Getirili Fonlar Bölüm Müdürü
2004-2008 Deniz Portföy A.Ş. Sabit Getirili Fonlar Yönetmeni
15.5
Tuğba Oğuzhan Sabit Getirili Fonlar Yetkilisi
2008-....Deniz Portföy A.Ş.
Sabit Getirili Fonlar Bölüm Yetkilisi
2006-2008 Deniz Portföy A.Ş. Uzmanı
6
III. Saklama Hizmeti :
1. Saklayıcı Kuruluşlar :
Saklama hizmeti verecek saklayıcı kuruluş İSTANBUL TAKAS VE SAKLAMA BANKASI A.Ş.’dir.
Türkiye’de Takasbank’ın saklama hizmeti verdiği para ve sermaye piyasası araçları fon adına İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. nezdinde saklanır. Takasbank ile ilgili irtibat bilgileri aşağıda verilmektedir.
a. Merkez Adresi : TAKASBANK A.Ş.
Şişli Merkez Mahallesi, Merkez Caddesi, No:6 34381 Şişli / İstanbul b. Telefon No : 0.212.315.25.25
c. Faks No : 0.212.315.25.26
d. E-Posta : bilgi@takasbank.com.tr / alotakas@takasbank.com.tr e. Internet Adresi : www.takasbank.com.tr
2. Katılımcıların Saklama Hesaplarına İlişkin Bilgiler
Katılımcılar saklayıcı kuruluş Takasbank A.Ş. nezdinde bulunan fon hesaplarına ALO-TAKAS sistemi ile ulaşabilir ve bilgi alabilirler. Alo-takas;yatırımcılara hizmet vermek üzere, Takasbank tarafından kurulan sesli yanıt sistemidir. Takasbank nezdinde müşteri ismine saklama sisteminde kimlik bilgilerinin sisteme tanıtılması ile Takasbank tarafından, her katılımcıya sadece kendisine ait olacak ve değişmeyecek bir sicil numarası ve şifre tahsis edilmektedir.
Katılımcılar Sicil numarası ve şifre kullanarak kendilerine ait bakiye ve hesap bilgilerine ulaşabilirler. Katılımcıların ayrıca faks aracılığı ile de bilgi alabilmeleri mümkündür.
Bu amaçla kullanılacak olan Alo Takas sistemi numarası 444 74 74’dür. Faks ile bilgi alınmak istendiğinde ise 0212 315 25 26 numara kullanılmalıdır.
BÖLÜM D : FONUN ORGANİZASYON YAPISI HAKKINDA BİLGİLER:
I. Fon Kurulu Üyeleri
Fon Kurulu Üyeleri Adı /Soyadı
Görevi Son 5 Yılda Yaptığı İşler (Yıl-Şirket-Mevki)
Sermaye Piyasası Tecrübesi (Yıl)
Raif Deniz
Yurtseven
Fon Kurulu Başkanı 2011-... Metlife Emeklilik ve Hayat A.Ş. / Genel Müdür
2007-... Deniz Emeklilik ve Hayat A.Ş. / Genel Müdür
23 yıl
Levent Yılmaz Fon Kurulu Üyesi 2011-…… Metlife Emeklilik ve Hayat A.Ş. / Mali İşler Müdürü
2005-... Deniz Emeklilik ve Hayat A.Ş. / Müdür
22 yıl
Mutlu Özcan Fon Kurulu Üyesi 2011-…… Metlife Emeklilik ve Hayat A.Ş. / Yatırımlar ve Fon Operasyonları Müdürü
2008-... Deniz Emeklilik ve Hayat A.Ş.
Finansman ve Fon Yönetim Müdürü
22 yıl
Şirket, kurduğu fonla ilgili işlemlerin takibi ve raporlanması amacıyla şirket yönetim kurulu kararıyla üç kişiden oluşan bir Fon Kurulu atamıştır.
Fon Kurulu üyelerinin;
a) Çoğunluğunun dört yıllık eğitim veren yüksek öğrenim kurumlardan mezun olmaları, sermaye piyasası, bankacılık veya sigortacılık alanlarında en az beş yıllık tecrübeye sahip bulunmaları,
b) 6362 sayılı Kanunun 44.maddesinin birinci fıkrasındaki mali güç şartı dışındaki şartları taşımaları,
gereklidir.
Fon Kurulu’nda fonla ilgili kararlar oy çokluğu ile alınır. Fon Kurulu, olağan olarak her ay en az bir kez toplanır. Olağanüstü koşulların ortaya çıkması halinde Fon Kurulu acilen toplanır.
Fon Kurulu aşağıdaki görevleri yerine getirmekle yükümlüdür.
a) Fon faaliyetlerinin, şirketin genel yönetim stratejilerine ve politikalarına uygun olarak düzenli, verimli ve etkin bir şekilde ilgili mevzuat, fon içtüzüğü ve izahnamedeki esaslar çerçevesinde yürütülmesi,
b) Fonun muhasebe, belge ve kayıt sisteminin düzenli bir şekilde tutulması, c) Fon adına yapılacak sözleşmelerin ilgili mevzuata uygun şekilde hazırlanması,
d) Fon portföyünün mevzuata uygun şekilde değerlenmesi ve birim pay değerinin doğru şekilde hesaplanması,
e) Fon ile ilgili mali tablo ve raporların hazırlanması, f) Fon performansının takip edilmesi,
g) Mevzuat gereği ya da şirketin talebi ile ilgili olarak yapılması gereken içtüzük ve izahname değişikliklerinin katılımcılara ilgili düzenlemelerde öngörülen süreler içerisinde duyurulması,
h) Kamuyu aydınlatma belgelerinin mevzuata uygun şekilde hazırlanması,
i) Fonun faaliyetlerine ilişkin olarak Yönetmeliğin 32 nci maddesinde belirtilen raporların hazırlanması,
j) Yönetmeliğin 27.madde kapsamında belirtilen olağanüstü durumlar ile ilgili karar alınması,
k) İç kontrol sisteminin oluşturulması,
l) Şirket yönetim kurulu kararı ile belirlenen diğer görevlerin yerine getirilmesi.
Savaş, doğal afetler, ekonomik kriz, iletişim sistemlerinin çökmesi, portföydeki varlıkların ilgili olduğu piyasanın kapanması, bilgisayar sistemlerinde meydana gelebilecek arızalar, şirketin mali durumunu etkileyebilecek önemli bir bilginin ortaya çıkması gibi olağanüstü durumların meydana gelmesi halinde, değerleme esaslarının tespiti hususunda Fon Kurulu karar alabilir. Bu durumda değerleme esaslarının gerekçeli olarak Fon Kurulu karar defterine yazılarak, Kurula ve saklayıcıya bildirilmesi zorunludur.
Yukarıda belirtilen olağanüstü durumların varlığı halinde Fon Kurulu kararı ile en seri haberleşme vasıtasıyla saklayıcıya, Kurula ve Müsteşarlığa bildirilmesi ve KAP’ta ilan edilmesi koşuluyla birim pay değerleri hesaplanmayabilir ve bu durumlar ortadan kalkıncaya kadar payların alım satımları durdurulabilir veya alım satım talepleri Fon Kurulunca belirlenen esaslar çerçevesinde kısmen karşılanabilir.
II. Fon Denetçisi
Fon Denetçisi Adı /Soyadı
Son 5 Yılda Yaptığı İşler (Yıl-Şirket-Mevki)
Sermaye Piyasası Tecrübesi (Yıl)
Zeynep Devrim İleriye Arıtkan
2010-...Met Life İç Denetim Müdürü
2006-2010 Ernst& Young Kıdemli Müdür
14 yıl
III. Fon ile İlgili Operasyonel İşlemlerle Görevli Kişiler
Fon ile İlgili Operasyonel Konularda Görevli
Personel Adı /Soyadı
Görevi Son 5 Yılda Yaptığı İşler (Yıl-Şirket-Mevki)
Sermaye Piyasası Tecrübesi (Yıl)
Mutlu Özcan Fon Müdürü 2008-... Deniz Emeklilik ve Hayat A.Ş.
Finansman ve Fon Yönetim Müdürü
2003-2008 ING Emeklilik A.Ş. / Müdür Yardımcısı
18 yıl
Fatih Bozkurt Fon Muhasebecisi 2010-...
Deniz Emeklilik ve Hayat A.Ş. / Yönetmen
2005-2010 ING Emeklilik A.Ş. / Uzman
5 yıl
IV. Görev Tanımlarına İlişkin Bilgiler
Görev Görev Tanımı
Fon Müdürü Fonla ilgili işlemlerin Sermaye Piyasası Kanunu, Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu, İçtüzük, İzahname ve ilgili mevzuata uygun olarak yapılmasını sağlar. Fona ilişkin muhasebenin usulüne uygun olarak tutulmasını, mali tablo ve raporların zamanında hazırlanarak ilgili mercilere sunulmasını koordine eder. Aracı Kuruluşlardan gelen ordinolar, seans takip formları, işlem defterleri ve işlem sonuç formları ile ekstrelerin düzenli bir şekilde kalse edilmesini gözetir. Günlük katılma belgesi alım/satım fiyatlarının doğru hesaplandığının kontrolünü yapar. Fon işlem saatlerine uyulmasını kontrol eder. Saklayaıcı kuruluşlardaki fon depoları ile fon portföy raporunun günlük mutabakatından sorumludur. Fon takas şifrelerinin kilit altında ve sadece yetkililerin ulaşabileceği ortamda olduğunun takibini
yapar. Periyodik raporların en az 10 yıl süreyle saklanmasını takip eder.
Fon Muhasebecisi Fon muhasebesinin Sermaye Piyasası mevzuatına uygun olarak tutulması, fon ile ilgili işlemlerin muhasebe sistemine girilmesi ve gün sonunda fon portföy ve net varlık değeri tablolarının hazırlanmasından sorumludur. Fon içindeki varlıkların faiz, temettü, kupon, sermaye artırımından doğan haklarının takibini yapar ve günlük olarak fon fiyatına yansıtılmasını sağlar. Fona ait mali tabloları hazırlar.
V. Fonun Organizasyonunda Yer Alan Kişiler ile Fon ile İlgili Kişi ve Kuruluşlar Arasındaki İlişkiler
Fon kurulu başkanı ve üyeleri ile fon müdürü, fon muhasebecisi ve fon denetçisi Metlife Emeklilik ve Hayat A.Ş. personelidir. Metlife Emeklilik ve Hayat A.Ş. %99,86 oranında American Life Hayat Sigorta A.Ş iştirakidir. Fon personeli, fon kurulu üyeleri ve fon denetçisi ile emeklilik şirketi yada portföy yönetim şirketinin yöneticileri ile çalışanları arasında eş dahil üçüncü dereceye kadar kan veya sıhri hısımlık yoktur.
BÖLÜM E : FİNANSAL BİLGİLER I. Fon Portföyünün Oluşumu ve Dağılımı
Fon portföyünün oluşturulmasına 17/07/2009 tarihinde başlanmış olup 17/07/2009 tarihinde avansın tamamen kullanılmasıyla fon portföyünün oluşumu tamamlanmıştır. 17/08/2009 tarihi itibariyle işbu izahnamenin “Bölüm B/II-Fonun Yatırım Stratejisi” kısmında belirtilen benchmarka uygun portföy dağılımına ulaşılmıştır. İzahnamenin hazırlanma tarihi olan 09/10/2009 itibariyle portföy yapısı aşağıda verilmiştir.
VARLIK TÜRÜ 09/10/2009
TUTARI (TL) %
1. HİSSE SENEDİ 22.214,15 91,74
2. TERS REPO 2.001,13 8,26
PORTFÖY DEĞERİ 24.215,28 100,00
NET VARLIK DEĞERİ TABLOSU
09/10/2009 TUTARI (TL) 1.Fon Portföy Değeri 24.215,28
Hazır Değerler (+) 679,39
Alacaklar (+) 123,00
-T1 123,00
-T2
-Diğer
Borçlar (-) 2.062,40
-T1 2.044,00
-T2
-Yönetim Ücreti 17,26 -Vergi Karşılığı
-Krediler
- Diğer 1,14 2.Net Varlık Değeri 22.955,27 Kurucudaki Pay Sayısı 2.000.000 3.Birim Pay Değeri 0.011478
BORÇ.SNT. 09/10/2009
KIYMET TÜRÜ Nominal Değer (TL) Vade Tanımı Rayiç Değer (TL)
Ters Repo 2.175 TRT140410T16 2.001,13
HİSSE SENEDİ 09/10/2009
KIYMET TÜRÜ Nominal Değer (TL) Vade Tanımı Rayiç Değer (TL)
ADANA 175 1.088,50
AKBNK 120 1.104,00
AKENR 70 989,10
AKGRT 175 964,25
ALBRK 475 973,75
BIMAS 10 597,20
ECILC 600 990,00
ENKAI 175 1.016,75
EREGL 150 975,00
GARAN 350 2.180,50
HALKB 225 2.070,00
ISCTR 330 2.092,20
SAHOL 175 1.002,75
SISE 1.180 1.982,40
SKBNK 400 1.088,00
TEBNK 550 1.116,50
THYAO 275 1.075,25
TTKOM 200 908,00
II. Bağımsız Denetim Şirketi Hakkında Bilgiler
a. Unvanı : DRT Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.
b. Merkez Adresi : Sun Plaza, No:24, 34398 Maslak/İstanbul c. Telefon No : 0.212.366.60.00
d. Faks No : 0.212.366.60.10 e. Internet Adresi : www.deloitte.com.tr
BÖLÜM F : FON PAYLARININ DEĞERİNİN TESPİTİ
Fon payları, temsil ettiği değerlerin tam olarak nakden ödenmesi şartıyla katılımcının bireysel emeklilik hesabına aktarılır. Fonun pay değeri, net varlık değerinin dolaşımdaki pay sayısına bölünmesiyle elde edilir. Pay sayısının hesaplanmasında küsürat işlemlerinin söz konusu olması halinde, üç basamağa kadar olan kısım dikkate alınarak pay sayısı hesaplanır. Pay fiyatı, virgülden sonra altı basamak olacak şekilde müteakip işgünü alım satım yerlerinde ve Şirket’in internet sitesinde duyurulur.
Fon portföyündeki varlıkların değerlemesi her gün itibariyle yapılır.
Fon portföyündeki varlıkların değerlemesi aşağıdaki esaslara göre tespit edilir:
a- Portföye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilir. Yabancı para cinsinden varlıklar, TCMB tarafından ilgili yabancı para için belirlenen döviz alış kuru ile, yükümlülükler ise TCMB tarafından ilgili yabancı para için belirlenen döviz satış kuru ile çarpılmak suretiyle değerlenir.
b- Alış tarihinden başlamak üzere portföydeki varlıklardan;
b.1. Borsada işlem gören varlıklar değerleme gününde borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenir. Kapanış seansı uygulaması bulunan piyasalarda işlem gören varlıkların değerlemesinde kapanış fiyatı kullanılır.
b.2. Aynı gün valörlü tahvil bono işlemleri için BIST (Borsa İstanbul) tarafından saat 14:00 bülteninde açıklanan büyük emirler pazarı ağırlıklı ortalama fiyatları kullanılarak uygulama tarihindeki fiyatlar hesaplanır.
b.3. İleri valörlü tahvil bono işlemleri ile Hazine İhalesi işlemlerinde ise BIST (Borsa İstanbul) tarafından saat 17:00 bülteninde açıklanan büyük emirler pazarında oluşan ağırlıklı ortalama fiyatlar kullanılarak uygulama tarihindeki fiyatlar hesaplanır.
b.4. Dövize endeksli iç borçlanma senetlerinin değerlemesinde BIST (Borsa İstanbul) tarafından saat 17:00 bülteninde T+3 valörü için açıklanan fiyatın T+1’e geri çekilmesiyle bulunan fiyatlar kullanılır. Bu hesaplamalar yapılırken minimum valör (T+3) tespitinde, Türkiye ve ilgili döviz cinsinin yerel piyasasındaki tatil günleri dikkate alınır. Aynı gün işlem görmeyen dövize endeksli iç borçlanma senetlerinde en son değerlemede kullanılan fiyat iç verim yöntemiyle bir sonraki iş gününe ilerletilir.
b.5. Ters repo işlemlerinin değerlemesinde BIST (Borsa İstanbul) tarafından saat 17:00 bülteninde ilan edilen ağırlıklı ortalama faiz oranları kullanılır.
b.6. Değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan hisse senetleri son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla, borsada işlem görmekle birlikte değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan borçlanma araçları ve ters repolar son işlem günündeki içverim oranı (günlük nakit girişlerini nakit çıkışlarına eşitleyen iskonto oranı) ile değerlenir.
b.7. Türkiye Cumhuriyeti’nin yurtdışında ihraç ettiği eurobondlar ise, Fon Kurulu’nun 24.07.2009 tarih, 2 sayılı kararına istinaden; Türkiye Cumhuriyeti’nin yurtdışında ihraç ettiği eurobondlar kote oldukları borsalarda ve/veya tezgahüstü piyasalarda işlem gördükleri gün itibariyle Bloomberg bilgi dağıtım ekranında saat 16:00-16:30 itibariyle en son gerçekleşmiş kirli işlem fiyatının (dirty price) ilgili yabancı paranın TCMB döviz alış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenecek olup, herhangi bir gün için işlem gerçekleşmemiş olması durumunda en son işlem gördüğü tarihteki fiyata bileşik faiz esasına göre içverim uygulanmak suretiyle hesaplanacak kirli fiyat değerlenme fiyatı olarak kullanılır.
Ancak olağanüstü durumların meydana gelmesi halinde, Fon Kurul Kararı ile değerlemede kullanacak fiyatlar saat 16:00-16:30 saatleri dışındaki bir zamanda da farklı veri dağıtım kanallarından alınabilir. Herhangi bir günde eurobondlarla ilgili olarak piyasada oluşmuş bir fiyat olmasına rağmen işlem hacim ve adedinin yetersiz olması ve bu koşullar altında oluşan fiyatın piyasa genelinden aşırı farklılık arz etmesi halinde ve benzeri olağandışı durumlarda, Kurul’a bilgi vermek ve onay almak suretiyle son oluşan gerçekçi fiyat üzerinden içverim hesaplaması yoluyla bulunacak fiyat üzerinden değerleme yapılabilir.
c- Portföydeki vadeli mevduat, bileşik faiz oranı kullanılarak tahakkuk eden faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenir.
d- Yatırım fonu katılma payları, değerleme günü itibarıyla en son açıklanan fiyatlar esas alınarak değerlenir.
e- Her türlü kuponlu kıymetin değerlemesinde, anapara+kupon değerinin toplamından oluşan kirli fiyat (dirty price) dikkate alınır.
f- Ayrıştırılmış devlet iç borçlanma senetlerinin anapara ve kuponları ayrı ayrı piyasada oluşan ağırlıklı ortalama fiyat baz alınarak değerlenir.
g- Devlet İç Borçlanma Senetleri’nin değişim ihalesi değerleme işlemlerinde, ileri valörlü işlem değerlemelerinde kullanılan hesaplama yöntemleri kullanılır.
h- Borsa dışı ters repo işlemlerinin değerlemesi Fon Kurulu’nun 12.11.2010 tarih, 11 sayılı kararına istinaden aşağıdaki gibi yapılır:
Ters repo sözleşmesinin değeri, sözleşmenin karşı tarafından temin edilir.
Değerlemeye esas faiz oranı karşı taraftan alınamazsa, Borsa İstanbul Borçlanma Araçları Piyasası’nda aynı vadede yapılmış işleme ait ağırlıklı ortalama faiz oranı kullanılacaktır. Söz konusu piyasada aynı vadede faiz oranı yoksa, değerleme günü itibariyle Borsa İstanbul Borçlanma Araçları Piyasası bülteninde ilan edilen gecelik ağırlıklı ortalama repo bileşik faiz oranı değerlemede kullanılır.
i- Borsada işlem görmeyen özel sektör borçlanma araçlarının değerlemesi Fon Kurulu’nun 12.11.2010 tarih, 10 sayılı kararına istinaden aşağıdaki gibi yapılır:
Borsa İstanbul Borçlanma Araçları Piyasası'ndaki en yakın spread ve vadeye sahip olan benzer türdeki özel sektör borçlanma aracının ağırlıklı ortalama bileşik faiz oranı esas alınarak değerlenir.
Borsa İstanbul Borçlanma Araçları Piyasası'nda uygun spread, tür ve vadede işlem gören özel sektör borçlanma aracı yoksa, aynı piyasada benzer vade ve türdeki kamu borçlanma aracı ile Borsa İstanbul Borçlanma Araçları Piyasası'ndaki en yakın spread
ve vadeye sahip olan benzer türdeki özel sektör borçlanma aracının birlikte son işlem gördükleri tarihteki spread oran farkı, değerleme günündeki benzer vade ve türdeki kamu borçlanma aracının ağırlıklı ortalama faizine oranlanarak bulunan ağırlıklı ortalama bileşik faiz oranı ile değerlenir.
j- Türev araçların değerlemesi Fon Kurulu’nun 12.11.2010 tarih, 9 sayılı kararına istinaden aşağıdaki gibi yapılır:
j.1. Yurtiçi Borsa İçi Vadeli İşlem Sözleşmeleri:
İlgili borsalar tarafından gün sonlarında açıklanan uzlaşma fiyatıdır. Döviz bazlı sözleşmelerin değerleme fiyatı, uzlaşma fiyatının ilgili yabancı paranın TCMB döviz satış fiyatı ile çarpılmasıyla hesaplanan fiyattır.
j.2. Yurtdışı Borsa Vadeli İşlem Sözleşmeleri:
İlgili yurtdışı borsalar tarafından gün sonlarında açıklanan döviz bazlı uzlaşma fiyatının, ilgili yabancı paranın TCMB döviz satış fiyatı ile çarpılmasıyla hesaplanan fiyat ile değerlenir.
j.3. Yurtiçi Borsa Opsiyon Sözleşmeleri:
İlgili borsalar tarafından gün sonlarında açıklanan uzlaşma fiyatıdır.
j.4. Yurtdışı Borsa Opsiyon Sözleşmeleri:
İlgili yurtdışı borsalar tarafından gün sonlarında açıklanan döviz bazlı uzlaşma fiyatının, ilgili yabancı paranın TCMB döviz satış fiyatı ile çarpılmasıyla hesaplanan fiyat ile değerlenir.
j.5. Yurtiçi ve Yurtdışı Borsa Dışı Opsiyon Sözleşmeleri:
Opsiyonun satın alındığı kurumdan temin edilecek opsiyonun alış fiyatının, ilgili yabancı paranın TCMB döviz satış fiyatı ile çarpılmasıyla hesaplanan fiyat ile değerlenir.
Değerlemenin doğrulaması Portföy Yönetim Şirketi tarafından farklı iki kurumdan alınacak fiyatların kontrol edilmesi ile yapılır. Güvenilirlik ve doğrulanabilirliğin sağlanması için, değerlemenin sadece karşı taraftan alınan fiyat kotasyonlarına dayandırılmaması gerekliliğinden, türev aracın güvenilir ve güncel piyasa fiyatı yada böyle bir fiyatın bulunmaması ve karşı taraftan alış fiyatı temin edilemediği durumunda karşı taraf dışında 2 farklı yerden de aynı özelliklere sahip opsiyon için fiyat talebinde bulunulur. Bu kurumlardan alınacak olan alış fiyatının makul olup olmadığı Black&Scholes fiyatlama modeli veya bu yöntemin yeterli görülmediği durumlarda Monte Carlo simülasyonu ile tespit edilir ve ilgili fiyat tespiti fon yöneticisi tarafından gerçekleştirilir. Kurul düzenlemelerinde öngörülen kriterlere uyulur. Söz konusu değerleme neticesinde bulunan fiyat ile opsiyon yazıcısı tarafından alınan fiyat arasında önemli bir farkın bulunması halinde tekrar fiyatlama talep edilecek ve gerek görülmesi halinde diğer kurumlardan da fiyat alınarak değerlemeye esas fiyat yeniden belirlenecektir.
Değerleme, piyasa fiyatını en iyi yansıtacak şekilde Fon Kurulu’nun konuyla ilgili gerekçeli ve yazılı bir kararı ile belirlenecek esaslar çerçevesinde yapılacaktır.
j.6. Forward Sözleşmeler:
Tezgah üstü piyasada yapılan forward işlemi, dayanak varlığın spot fiyatı baz alınarak hesaplanan teorik fiyat üzerinden değerlendirilecektir. Spot fiyat olarak; dayanak varlığın döviz olması durumunda, değerleme günü itibari ile Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası'nın döviz satış kuru, DİBS için ise değerleme günü itibariyle en güncel günlük ağırlıklı ortalama fiyatı kullanılacaktır. Bulunan spot değerler, değerleme günü ile forward işlemin vade tarihi arasındaki gün sayısına tekabül eden uygun TL ve döviz piyasa faizleri ile ilerletilecek ve teorik fiyata ulaşılacaktır. Farklı dayanak varlıklarının kullanılması durumunda değerleme esasları fon kurul karar defterinde belirtilecektir.
Savaş, doğal afetler, ekonomik kriz, iletişim sistemlerinin çökmesi, portföydeki varlıkların ilgili olduğu piyasanın kapanması, bilgisayar sistemlerinde meydana gelebilecek arızalar, şirketin mali durumunu etkileyebilecek önemli bir bilginin ortaya çıkması gibi olağanüstü durumların meydana gelmesi halinde, değerleme esaslarının tespiti hususunda Fon Kurulu karar alabilir. Bu durumda değerleme esaslarının gerekçeli olarak Fon Kurulu karar defterine yazılarak, Kurula ve saklayıcıya bildirilmesi zorunludur.
Yukarıda belirtilen olağanüstü durumların varlığı halinde Fon Kurulu kararı ile en seri haberleşme vasıtasıyla saklayıcıya, Kurula ve Müsteşarlığa bildirilmesi ve KAP’ta ilan edilmesi koşuluyla birim pay değerleri hesaplanmayabilir ve bu durumlar ortadan kalkıncaya kadar payların alım satımları durdurulabilir veya alım satım talepleri Fon Kurulunca belirlenen esaslar çerçevesinde kısmen karşılanabilir.
İntikal Eden Katkı Paylarının Emeklilik Fon Payına Dönüştürülmesi:
İlgili piyasaların açık olduğu günlerde katkı payının Şirket’e saat 11.00’a kadar intikal etmesi halinde, emeklilik fon payı alım işlemi ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden yerine getirilir. Katkı payının Şirket’e saat 11.00’dan sonra intikal etmesi halinde, ilk pay fiyatı hesaplamasından sonra intikal etmiş olarak kabul edilir ve emeklilik fon payı alım işlemi izleyen hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden yerine getirilir. Her iki süreçte de katkı payı ödemesi katılımcının dahil olduğu plandaki fon karmasında yer alan fonlara yönlendirilene kadar Likit Fon’da nemalandırılır.
İlgili piyasaların kapalı olduğu günlerde Şirket’e intikal eden katkı payları ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden emeklilik fon payına dönüştürülür.
Emeklilik Fon Payı Satım Süreci:
İlgili piyasaların açık olduğu günlerde katılımcıların saat 11.00’a kadar verdikleri çeşitli talimatlar nedeniyle yapılması gereken emeklilik fon payı satışları ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden, talimatın verildiği günden sonraki ikinci günde (t+2) yerine getirilir.
Katılımcıların saat 11.00’den sonra verdikleri çeşitli talimatlar nedeniyle yapılması gereken emeklilik fon payı satışları ertesi gün sonunda hesaplanacak pay fiyatı üzerinden, talimatın verildiği günden sonraki üçüncü günde (t+3) yerine getirilir.
Katılımcı yılda dört defadan fazla olmamak üzere dahil olduğu emeklilik planını veya yılda altı defadan fazla olmamak üzere plan içinde fon karmasını değiştirebilir.
Portföy değerlemesi ve birim pay fiyatının hesaplanışı:
Portföy değerlemesi ve birim pay fiyatının hesaplanışı:
Örnek:
Fonun Tutarı : 10.980.000-TL.
Toplam Pay Adedi : 400.000.000- adet Birim Pay Nominal : 0.010000-TL.
Fonun Portföy Yapısı aşağıdaki gibi olsun.
Nominal Cari Fiyat Tutar Oran
*a-Hisse Senedi 3.000.000 Farklı hisseler 9.000.000,00 %83,33
*b-Hazine Bonosu 1.000.000 90 900.000,00 %8,33
*c-Ters Repo 900.000 - 900.345,21 %8,34
* Aşağıda detaylı açıklama mevcuttur.
CARİ FON PORTFÖY DEĞERİ 10.800.345,21-TL.
+ Alacaklar (Temettü Alacağı) 200.000,00-TL.
- Borçlar (Yönetim Ücreti) 20.345,21-TL. FON
TOPLAM DEĞERİ 10.980.000,00-TL.
Tedavüldeki pay sayısı 400.000.000 adet
Bir Payın Değeri (10.980.000 TL / 400.000.000 pay) 0,027450-TL.
a- Hisse Senedi, Yönetmeliğin 25. maddesine göre borsada oluşan en son ağırlıklı ortalama fiyatla (örneğimizde farklı hisse senetleri olduğu dikkate alınmıştır) değerlenmiştir.
3.000.000 nominal hisselerin piyasa değerinin 9.000.000 TL olduğu varsayılmıştır.
b- Hazine Bonosu, Yönetmeliğin 25. maddesine göre borsada oluşan en son ağırlıklı ortalama fiyatla (örneğimizde 90 TL) değerlenmiştir.
1.000.000 * (90/100) = 900.000TL
(90 TL’lik birim fiyat 100 nominal değerindeki kupürün fiyatıdır.)
c- Ters Repo, Yönetmeliğin 25. maddesine göre son işlem günündeki günlük bileşik faiz oranı esas alınarak günlük faiz tahakkuk ettirilmek suretiyle (Örneğimizde; tutar 900.000- TL, nominal faiz oranı brüt %14 (bileşik %15,02), vade 1 gün) değerlenmiştir. Elde edilecek gelir 345,21-TL, toplam geri dönüş 900.345,21 TL’dir.
Bileşik değerleme: 900.345,21 /(1 + %15,02)^( 0 /365)= 900.345,21-TL
BÖLÜM G : TEŞVİKLER VE VERGİLENDİRME Devlet Katkısı
İşveren tarafından ödenenler hariç katılımcı adına bireysel emeklilik hesabına ödenen katkı paylarının %25’ine karşılık gelen tutar, devlet katkısı olarak katılımcı hesabına aktarılır.
Devlet katkısının hesaplanmasına ve katılımcı hesaplarına aktarımına ilişkin hükümler Kanunun Ek/1 maddesinde ve Bireysel Emeklilik Sisteminde Devlet Katkısı Hakkında Yönetmelik’te yer almaktadır.
İşverenler Tarafından İndirilecek Katkı Tutarları
İşverenler tarafından ücretliler adına bireysel emeklilik sistemine ödenen ve ücretle ilişkilendirilmeksizin ticari kazancın tespitinde gider olarak indirim konusu yapılacak katkı paylarının toplamı, ödemenin yapıldığı ayda elde edilen ücretin %15’ini ve yıllık olarak asgari ücretin yıllık tutarını aşamaz.
Emeklilik Fonunun Vergilendirilmesi
Emeklilik yatırım fonunun kazançları kurumlar vergisinden istisnadır.
Fondan Yapılacak Ödemelerin Vergilendirilmesi
Gelir Vergisi Kanununun 94. maddesinin birinci fıkrasının (16) numaralı bent hükümleri uyarınca, bireysel emeklilik sözleşmeleri dolayısıyla yaptıkları ödemelerde irat tutarları üzerinden gelir vergisi tevkifatı yapılmaktadır.
Bakanlar Kurulunun 12.01.2009 tarihli ve 2009/14592 sayılı Kararnamesinin eki Kararda değişiklik yapan 06.09.2012 tarihli ve 2012/3571 sayılı Kararı uyarınca, 29.08.2012 tarihinden itibaren yapılacak ödemeler için geçerli olmak üzere, bireysel emeklilik sisteminden;
a) 10 yıldan az süreyle katkı payı ödeyerek ayrılanlar ile bu süre içinde kısmen ödeme alanlara yapılan ödemelerin içerdiği irat tutarı (28.03.2001 tarihli ve 4632 sayılı Bireysel
Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu kapsamında bireysel emeklilik hesabına yapılan Devlet katkılarının ödemeye konu olan kısımlarına isabet eden irat tutarı dahil) üzerinden %15,
b) 10 yıl süreyle katkı payı ödemiş olmakla birlikte emeklilik hakkı kazanmadan ayrılanlar ile bu süre içinde kısmen ödeme alanlara yapılan ödemelerin içerdiği irat tutarı (4632 sayılı Kanun kapsamında bireysel emeklilik hesabına yapılan Devlet katkılarının ödemeye konu olan kısımlarına isabet eden irat tutarı dahil) üzerinden %10,
c) Emeklilik hakkı kazananlar ile bu sistemden vefat, maluliyet veya tasfiye gibi zorunlu nedenlerle ayrılanlara yapılan ödemelerin içerdiği irat tutarı (4632 sayılı Kanun kapsamında bireysel emeklilik hesabına yapılan Devlet katkılarının ödemeye konu olan kısımlarına isabet eden irat tutarı dahil) üzerinden %5 oranında gelir vergisi tevkifatı yapılacaktır.
İrat tutarı; hak kazanılan Devlet katkısı ve getirileri dahil ödemeye konu toplam birikim tutarından, (varsa ertelenmiş giriş aidatı indirilmeksizin) ödenen katkı payları ve Devlet katkısının hak edilen kısmı indirilerek bulunur.
BÖLÜM H : KATILIMCILARIN HAKLARI:
Katılımcının emekliliğe hak kazanmadan sistemden ayrılmak istemesi durumunda, devlet katkısına hak ediş oranları aşağıdaki şekilde belirlenecektir.
1/1/2013 tarihinden sonra;
a) En az üç yıl sistemde kalan katılımcılar Devlet katkısı ve varsa getirilerinin yüzde onbeşine,
b) En az altı yıl sistemde kalan katılımcılar Devlet katkısı ve varsa getirilerinin yüzde otuzbeşine,
c) En az on yıl sistemde kalan katılımcılar Devlet katkısı ve varsa getirilerinin yüzde altmışına,
hak kazanacaktır.
Fon'da oluşan kar, fon paylarının fon içtüzüğünde ve bu izahnamede belirtilen esaslara ve Kurul düzenlemelerine göre tespit edilen günlük fiyatlarına yansır.
Katılımcılar seçtikleri bir fondan ayrılırken paylarını fona iade etmiş ve fon paylarını ellerinde tuttukları süre için Fon'da oluşan kardan paylarını almış olurlar. Hesap dönemi sonunda ayrıca temettü dağıtımı sözkonusu değildir.
BÖLÜM i : KAMUYU AYDINLATMA ESASLARI
Kurulca onaylanmış fon içtüzüğü, izahname ve tanıtım formu ile altı aylık ve yıllık raporlar, Metlife Emeklilik ve Hayat A.Ş. Genel Müdürlük, şubeleri, internet sitesi, Metlife Emeklilik ve Hayat A.Ş. yetkili acentalarında güncellenmiş olarak katılımcıların incelemesi amacıyla bulundurulur, katılımcıların talep etmesi halinde kendilerine verilir ve KAP’ta ayrıca ilan edilir.
Fonlar 6 aylık ve yıllık olarak rapor düzenlerler. Altı aylık rapor, ilk altı aylık döneme ilişkin gelişmeleri özetleyen ve Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunu ve ilgili dönemin son iş günü itibariyle Fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarını içeren rapordur. Yıllık rapor, yıl içindeki gelişmeleri özetleyen ve Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunu, fonun bir önceki yıl ile karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş yıllık fon bilanço ve gelir tablolarını, bağımsız denetim raporunu, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarını içeren rapordur. Şirket, altı aylık raporu ilgili dönemin bitimini takip eden 6 hafta içinde; yıllık raporu ilgili hesap döneminin bitiminden itibaren 3 ay içinde KAP’ta ilan eder.
Savaş, doğal afetler, ekonomik kriz, iletişim sistemlerinin çökmesi, portföydeki varlıkların ilgili olduğu pazarın, piyasanın, platformun kapanması, bilgisayar sistemlerinde meydana gelebilecek arızalar, Şirket’in mali durumunu etkileyebilecek önemli bir bilginin ortaya çıkması gibi olağanüstü durumların meydana gelmesi halinde, değerleme esaslarının tespiti hususunda Fon Kurulu karar alabilir. Bu durumda değerleme esaslarının gerekçeli olarak Fon Kurulu karar defterine yazılarak, Kurul’a ve saklayıcıya bildirilmesi zorunludur.
Yukarıda belirtilen olağanüstü durumların varlığı halinde Fon Kurulu kararı ile en seri haberleşme vasıtasıyla saklayıcıya, Kurul’a ve Hazine Müsteşarlığı’na bildirilmesi ve KAP’ta ilan edilmesi koşuluyla birim pay değerleri hesaplanmayabilir ve bu durumlar ortadan kalkıncaya kadar payların alım satımları durdurulabilir veya alım satım talepleri Fon Kurulunca belirlenen esaslar çerçevesinde kısmen karşılanabilir.
Söz konusu olaylarla ilgili olarak, Sermaye Piyasası Mevzuatı’nda ve izahnamede yer alan esaslar çerçevesinde katılımcılara bilgi verilir.
Yatırım stratejisine uygun olarak belirlenecek karşılaştırma ölçütü bu izahnamede belirtilir ve KAP’ta ilan edilir.
Katılımcıların yatırım kararını etkileyebilecek ve önceden bilgi sahibi olunmasını gerektiren hususlara ilişkin duyurular da ayrıca KAP’ta ilan edilir ve yeni hususların yürürlüğe giriş tarihi on iş gününden az olmamak üzere ilanlarda belirtilir.
İzahnamede tescil edilen hususlarda bir değişiklik yapılacak olursa bunlar ticaret siciline tescil ettirilerek izahname eki haline getirilir. Yeni bir fon tutar artırımına kadar bu izahname geçerli olup, ekleri ile beraber her yılın Ocak ayında birleştirilerek tek bir metin haline getirilir.
Ancak bu birleştirmeden dolayı yeni bir tescil yapılmaz.
29/03/2012
Mutlu ÖZCAN Raif Deniz YURTSEVEN
Fon Kurulu Üyesi Fon Kurulu Başkanı
