Kapsamlı gelir tablosu ... 2 Özkaynak değişim tablosu ... 3 Nakit akım tablosu ... 4 Finansal tablolara ait açıklayıcı dipnotlar ... 5 - 36
Takip eden açıklama ve dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.
Geçmemiş geçmiş Dipnot
referansları 30 Eylül 2012 31 Aralık 2011 Varlıklar
Dönen varlıklar 62.609.558 83.688.355
Nakit ve nakit benzerleri 6 58.071.681 77.778.417
Finansal yatırımlar 7 283.112 476.114
Ticari alacaklar 9 4.205.343 5.245.893
- İlişkili taraflardan ticari alacaklar 25 3.475.850 5.235.743 - Diğer ticari alacaklar 729.493 10.150
Diğer dönen varlıklar 16 49.422 187.931
Duran varlıklar 1.537.925 1.114.680
Finansal yatırımlar 7 - -
Maddi duran varlıklar (net) 12 448.928 491.524 Maddi olmayan duran varlıklar (net) 13 261.722 338.860
Ertelenen vergi varlıkları 24 827.275 284.296
Toplam varlıklar 64.147.483 84.803.035
Kaynaklar
Kısa vadeli yükümlülükler 7.015.587 7.152.893
Finansal borçlar 8 - -
Diğer borçlar 10 2.281.983 1.731.213 - İlişkili taraflara diğer borçlar 25 20.224 91.493 - Diğer borçlar 2.261.759 1.639.720
Dönem karı vergi yükümlülüğü 24 1.602.549 2.347.778
Borç karşılıkları 14 264.000 110.000
Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 15 2.867.055 2.963.902
Uzun vadeli yükümlülükler 230.158 208.819
Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 15 230.158 208.819
Özkaynaklar 56.901.738 77.441.323
Ödenmiş sermaye 17 2.349.443 2.349.443
Sermaye düzeltmesi farkları 17 2.208.186 2.208.186 Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 17 22.272.807 18.634.554
Geçmiş yıllar karları 17 14.110.887 12.743.684
Net dönem karı 15.960.415 41.505.456
Toplam kaynaklar 64.147.483 84.803.035
incelemeden incelemeden incelemeden incelemeden geçmemiş geçmemiş geçmemiş geçmemiş Dipnot
referansları
1 Ocak - 30 Eylül 2012
1 Temmuz - 30 Eylül 2012
1 Ocak - 30 Eylül 2011
1 Temmuz - 30 Eylül2011 Hizmet gelirleri (net) 18 27.459.666 10.119.627 45.557.758 13.283.171 Brüt kar 27.459.666 10.119.627 45.557.758 13.283.171 Pazarlama, satış ve dağıtım
giderleri (-) 19, 20 (347.318) (80.146) (560.871) (186.410) Genel yönetim giderleri (-) 19, 20 (12.174.983) (4.207.694) (10.608.495) (3.427.861) Diğer faaliyetlerden
gelirler/giderleri,(net) 21 344.895 138.166 310.994 689
Faaliyet karı 15.282.260 5.969.953 34.699.386 9.669.589 Finansal gelirler 22 4.665.491 1.390.935 4.708.766 1.634.548
Finansal giderler (-) 23 (110) (58) (1.876) (166) Vergi öncesi kar 19.947.641 7.360.830 39.406.276 11.303.971 Vergi gelir / (gideri)
- Dönem vergi gideri 24 (4.530.205) (1.652.856) (8.497.211) (2.655.866) - Ertelenmiş vergi geliri 24 542.979 170.215 606.276 312.457
Dönem karı 15.960.415 5.878.926 31.515.341 8.960.562
Diğer kapsamlı gelir - - - -
Toplam kapsamlı gelir 15.960.415 5.878.926 31.515.341 8.960.562
Takip eden açıklama ve dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.
Düzeltmesi ayrılan Geçmiş
Dipnot Ödenmiş enflasyon kısıtlanmış yıllar Net dönem Toplam referansları sermaye farkı yedekler karları karı özkaynak 1 Ocak 2011 2.349.443 2.208.186 19.590.283 13.112.339 52.419.598 89.679.849
Ödenen temettü 17 - - (5.743.982) (48.000.000) - (53.743.982)
Yedeklere transferler 17 - - - 52.419.598 (52.419.598) -
Toplam kapsamlı gelir - - - - 31.515.341 31.515.341
30 Eylül 2011 2.349.443 2.208.186 13.846.301 17.531.937 31.515.341 67.451.208
1 Ocak 2012 2.349.443 2.208.186 18.634.554 12.743.684 41.505.456 77.441.323
Ödenen temettü 17 - - - (36.500.000) - (36.500.000)
Yedeklere transferler 17 - - 3.638.253 37.867.203 (41.505.456) -
Toplam kapsamlı gelir - - - - 15.960.415 15.960.415
30 Eylül 2012 2.349.443 2.208.186 22.272.807 14.110.887 15.960.415 56.901.738
Dipnot
referansları 30 Eylül 2012 30 Eylül 2011 Faaliyetlerden sağlanan nakit akımları:
Dönem karı 15.960.415 31.515.341
Esas faaliyetlerden sağlanan net nakit mevcudunun dönem karı ile mutabakatını sağlamak
için yapılan düzeltmeler:
Maddi duran varlıkların amortismanı 12, 20 124.801 116.402 Maddi olmayan duran varlıkların itfa payları 13, 20 83.637 54.921
Dava karşılıkları 14 154.000 100.000
Ödenen kıdem tazminatı 15 (114.932) (72.854)
Kıdem tazminatı karşılık gideri 15 136.271 30.989
Cari vergi karşılığı 24 4.530.205 8.497.211
Ertelenen vergi gideri / (geliri) 24 (542.979) (606.277)
Personel prim karşılığı 15 2.311.500 1.880.789
İzin karşılığı 15 41.590 16.688
Faiz gelirleri 22 (4.665.491) (4.708.766)
Faiz gideri - -
Varlık ve yükümlülüklerdeki değişiklikler 18.019.017 36.824.444 öncesi esas faaliyet karından sağlanan nakit akımı:
Ticari alacaklardaki azalış 1.040.550 1.412.166
Diğer varlıklar ve peşin ödenmiş giderlerdeki azalış 138.509 42.670 Diğer yükümlülüklerdeki ve borç karşılıklarındaki azalış (1.899.167) (2.600.616) Ödenen vergiler 24 (5.275.434) (8.799.381)
Ödenen faizler - 1.412.166
Esas faaliyetlerden sağlanan net nakit 12.023.475 28.291.449
Yatırım faaliyetlerinde kullanılan nakit akımları:
Maddi duran varlık satın alımı 12 (82.205) (122.526)
Maddi olmayan duran varlık satın alımı 13 (6.499) (37.745)
Maddi duran varlık çıkışı 12 - -
3 aydan uzun vadeli bankalardaki azalış 11.235.441 (28.596.110) Vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler alımı 7 (279.873) (450.665)
Vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler itfası 7 500.000 2.640.000
Alınan faizler 5.273.798 4.669.592
Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit 16.640.662 (22.897.534) Finansman faaliyetlerinde kullanılan nakit akımları:
Ödenen temettüler 17 (36.500.000) (53.743.982)
Finansman faaliyetlerinde kullanılan net nakit (36.500.000) (53.743.982)
Nakit ve nakit benzeri değerler üzerindeki net (azalış) (7.835.863) (48.350.067) Dönem başı nakit ve nakit benzeri değerler 6 33.604.197 73.650.129 Dönem sonu nakit ve nakit benzeri değerler 6 25.768.334 25.300.062
Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş. (“Şirket”), 30 Ocak 2002 tarihinde Koç Portföy Yönetimi A.Ş. adı altında İstanbul’da kurulmuş olup 25 Haziran 2002’de faaliyet göstermeye başlamıştır. Şirket’in ana ortağı olan Koç Yatırım Menkul Değerler A.Ş, Koç Grubu bünyesinde bulunan ve finans sektöründe faaliyet gösteren şirketlerin aynı çatı altında birleştirilmesi amacıyla 16 Mart 2001 tarihinde kurulan
“Koç Finansal Hizmetler A.Ş.(“KFS”) firmasının bir üyesidir. KFS, Koç Grubu’nun aldığı kararla 12 Ekim 2002’de UniCredit Italiano S.p.A (”UCI”) ile stratejik bir ortaklık kurmuştur. Koç Portföy Yönetimi A.Ş., 29 Aralık 2006 tarihi itibarıyla Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş.’yi tüm hak ve yükümlülükleriyle beraber devralmış ve 21 Aralık 2006 tarihinde alınan Olağanüstü Genel Kurul kararı ile ünvanını Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş. olarak değiştirmiştir.
Şirket’in ana faaliyet alanı, Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK” veya “Kurul”) mevzuatı hükümler çerçevesinde yatırım fonları, emeklilik fonları ve özel fonların yönetimi ile müşterisi olan firmalar, bireyler ve vakıflar için “Özel Portföy Yönetimi’’(“ÖPY”) ve yatırım danışmanlığı hizmeti vermektir.
Şirket hisselerinin %87,32’si Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin mülkiyetindedir. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin hakim ortağı aynı zamanda Şirket’in %12,65’ine sahip olan Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. olduğu için Şirket’in nihai hakim ortağı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.’dir.
Şirket Türkiye’de kayıtlı olup, kayıtlı adresi aşağıdaki gibidir:
Büyükdere Cad. Yapı Kredi Plaza A Blok Kat: 13 Levent, İstanbul.
Şirket’in 30 Eylül 2012 tarihi itibariyle çalışan sayısı 59’dur (31 Aralık 2011 - 54).
Finansal tabloların onaylanması:
30 Eylül 2012 tarihi itibariyle ve bu tarihte sona eren hesap dönemine ait hazırlanan finansal tablolar, Şirket’in Yönetim Kurulu tarafından 31 Ekim 2012 tarihinde onaylanmıştır. Mevzuat çerçevesinde Şirketin yetkili kurullarının ve düzenleyici kurumların finansal tabloları değiştirme yetkisi bulunmaktadır.
2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar A. Sunuma ilişkin temel esaslar
(a) Uygulanan muhasebe standartları
Sermaye Piyasası Kurumu (“SPK”), Seri: XI, No: 29 sayılı “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” ile işletmeler tarafından düzenlenecek finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına ilişkin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu tebliğe istinaden, işletmelerin finansal tablolarını Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (“UMS/UFRS”)’na göre hazırlamaları
gerekmektedir. Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (“UMSK”) tarafından yayımlananlardan farkları ilan edilinceye kadar UMS/UFRS’ler uygulanacaktır. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları (“TMS/TFRS”) esas alınacaktır.
Finansal tabloların hazırlanış tarihi itibariyle, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen
UMS/UFRS’nin UMSK tarafından yayımlananlardan farkları TMSK (yeni adıyla Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu) tarafından henüz ilave edilmediğinden, finansal tablolar SPK’nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde, UMS/UFRS’nin esas alındığı SPK Finansal Raporlama Standartları’na uygun olarak hazırlanmıştır. Finansal tablolar ve bunlara ilişkin dipnotlar SPK tarafından 17 Nisan 2008 tarihli duyuru ile uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur. Bu kapsamda geçmiş dönem finansal tablolarında gerekli
değişiklikler yapılmıştır (Bakınız Dipnot 2.d).
Finansal tablolar, tarihi maliyet esasına göre tutulan yasal kayıtlara SPK’nın Seri XI, No:29 sayılı
“Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği”ne uygunluğun sağlanması açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak TL olarak hazırlanmıştır.
(b) Muhasebe politikalarında ve açıklamalarda değişiklikler Yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar
30 Eylül 2012 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemine ait finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2012 tarihi itibariyle geçerli yeni ve
değiştirilmiş standartlar ve UFRYK yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Şirket’in mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.
1 Ocak 2012 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar aşağıdaki gibidir:
UMS 12 Gelir Vergileri – Esas Alınan Varlıkların Geri Kazanımı
UMS 12, i) aksi ispat edilene kadar hukuken geçerli öngörü olarak, UMS 40 kapsamında gerçeğe uygun değer modeliyle ölçülen yatırım amaçlı gayrimenkuller üzerindeki ertelenmiş verginin gayrimenkulün taşınan değerinin satış yoluyla geri kazanılacağı esasıyla hesaplanması ve ii) UMS 16’daki yeniden değerleme modeliyle ölçülen amortismana tabi olmayan varlıklar üzerindeki ertelenmiş verginin her zaman satış esasına göre hesaplanması gerektiğine ilişkin güncellenmiştir.
Değişikliklerin geriye dönük olarak uygulanması gerekmektedir. Bu değişiklik henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Şirket’in asgari fonlama yükümlülüğü olmadığı için değişikliğin Şirket’in finansal performansı veya finansal durumuna hiçbir etkisi olmamıştır.
UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar – Geliştirilmiş Bilanço Dışı Bırakma Açıklama Yükümlülükleri,
Değişiklik 1 Temmuz 2012 tarihinde ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir. Bu sebeple ara dönem finansal tablolar hazırlanırken yürürlüğe henüz girmemiştir. Değişikliğin amacı, finansal tablo okuyucularının finansal varlıkların transfer işlemlerini (seküritizasyon gibi) - finansal varlığı transfer eden taraf üzerinde kalabilecek muhtemel riskleri de içerecek şekilde - daha iyi anlamalarını sağlamaktır. Ayrıca değişiklik, orantısız finansal varlık transferi işlemlerinin hesap döneminin sonlarına doğru yapıldığı durumlar için ek açıklama zorunlulukları getirmektedir.
Karşılaştırmalı açıklamalar verilmesi zorunlu değildir. Değişiklik sadece açıklama esaslarını etkilemektedir ve Şirket’in finansal performansı veya finansal durumuna hiçbir etkisi olmamıştır.
Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar UMS 1 Finansal Tabloların Sunumu – Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu Unsurlarının Sunumu Değişiklikler 1 Temmuz 2012 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir fakat erken uygulamaya izin verilmektedir. Yapılan değişiklikler diğer kapsamlı gelir tablosunda gösterilen
kalemlerin sadece gruplamasını değiştirmektedir. İleriki bir tarihte gelir tablosuna sınıflanabilecek (veya geri döndürülebilecek) kalemler hiçbir zaman gelir tablosuna sınıflanamayacak kalemlerden ayrı gösterilecektir. Değişiklikler geriye dönük olarak uygulanacaktır. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Değişikliğin Şirket’in finansal performansı veya finansal durumuna hiçbir etkisi olmamıştır.
UMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar
Standart 1 Ocak 2013 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve erken uygulamaya izin verilmiştir. Bazı istisnalar dışında uygulama geriye dönük olarak yapılacaktır.
Standartta yapılan değişiklik kapsamında birçok konuya açıklık getirilmiş veya uygulamada değişiklik yapılmıştır. Yapılan birçok değişiklikten en önemlileri tazminat yükümlülüğü aralığı mekanizması uygulamasının kaldırılması ve kısa ve uzun vadeli personel sosyal hakları ayrımının artık personelin hak etmesi prensibine göre değil de yükümlülüğün tahmini ödeme tarihine göre belirlenmesidir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Şirket, düzeltilmiş standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.
UMS 27 Bireysel Finansal Tablolar (Değişiklik)
UFRS 10’nun ve UFRS 12’nin yayınlanmasının sonucu olarak, UMSK UMS 27’de de değişiklikler yapmıştır. Yapılan değişiklikler sonucunda, artık UMS 27 sadece bağlı ortaklık, müştereken kontrol edilen işletmeler ve iştiraklerin bireysel finansal tablolarda muhasebeleştirilmesi konularını
içermektedir. Bu değişikliklerin geçiş hükümleri UFRS 10 ile aynıdır. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Söz konusu değişikliğin Şirket’in finansal durumunu veya performansı üzerinde hiçbir etkisi olması beklenmemektedir.
UMS 28 İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar
UFRS 11’in ve UFRS 12’nin yayınlanmasının sonucu olarak, UMSK UMS 28’de de değişiklikler yapmış ve standardın ismini UMS 28 İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar olarak
değiştirmiştir. Yapılan değişiklikler ile iştiraklerin yanı sıra, iş ortaklıklarında da özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirme getirilmiştir. Bu değişikliklerin geçiş hükümleri UFRS 11 ile aynıdır. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Söz konusu standardın Şirket’in finansal durumunu veya performansı üzerinde hiçbir etkisi olması beklenmemektedir.
UMS 32 Finansal Araçlar: Sunum - Finansal Varlık ve Borçların Netleştirilmesi
Değişiklik “muhasebeleştirilen tutarları netleştirme konusunda mevcut yasal bir hakkının bulunması”
ifadesinin anlamına açıklık getirmekte ve UMS 32 netleştirme prensibinin eş zamanlı olarak gerçekleşmeyen ve brüt ödeme yapılan hesaplaşma (takas büroları gibi) sistemlerindeki uygulama alanına açıklık getirmektedir. Değişiklikler 1 Ocak 2014 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geriye dönük olarak uygulanacaktır. Söz konusu standardın Şirket’in finansal durumunu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir.
UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar –- Finansal Varlık ve Borçların Netleştirilmesi
Getirilen açıklamalar finansal tablo kullanıcılarına i) netleştirilen işlemlerin şirketin finansal durumuna etkilerinin ve muhtemel etkilerinin değerlendirilmesi için ve ii) UFRS’ye göre ve diğer genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine göre hazırlanmış finansal tabloların karşılaştırılması ve analiz edilmesi için faydalı bilgiler sunmaktadır. Bu değişiklik henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir.
Değişiklikler geriye dönük olarak 1 Ocak 2013 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri ve bu hesap dönemlerindeki ara dönemler için geçerlidir. Değişiklik sadece açıklama esaslarını
etkilemektedir ve Şirket’in finansal durumunu veya performansı üzerinde bir etkisi olmayacaktır.
UFRS 9 Finansal Araçlar – Sınıflandırma ve Açıklama
Aralık 2011 de yapılan değişiklikle yeni standart, 1 Ocak 2015 tarihi ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır. UFRS 9 Finansal Araçlar standardının ilk safhası finansal varlıkların ve yükümlülüklerin ölçülmesi ve sınıflandırılmasına ilişkin yeni hükümler getirmektedir.
UFRS 9’a yapılan değişiklikler esas olarak finansal varlıkların sınıflama ve ölçümünü ve gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılan finansal yükümlülüklerin ölçümünü etkileyecektir ve bu tür finansal yükümlülüklerin gerçeğe uygun değer değişikliklerinin kredi riskine ilişkin olan kısmının diğer kapsamlı gelir tablosunda sunumunu gerektirmektedir. Standardın erken uygulanmasına izin verilmektedir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından onaylanmamıştır.
Şirket, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.
UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar
Standart 1 Ocak 2013 ve sonrasında sona eren yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve değişiklikler bazı farklı düzenlemelerle geriye dönük olarak uygulanacaktır. UFRS 11 Müşterek Düzenlemeler ve UFRS 12 Diğer İşletmelerdeki Yatırımların Açıklamaları standartlarının da aynı anda uygulanması şartı ile erken uygulamaya izin verilmiştir.
UMS 27 Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar Standardının konsolidasyona ilişkin kısmının yerini almıştır. Hangi şirketlerin konsolide edileceğini belirlemede kullanılacak yeni bir “kontrol” tanımı yapılmıştır. Mali tablo hazırlayıcılarına karar vermeleri için daha fazla alan bırakan, ilke bazlı bir standarttır. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Söz konusu standardın Şirket’in finansal durumunu veya performansı üzerinde hiçbir etkisi olması beklenmemektedir.
UFRS 11 Müşterek Düzenlemeler
Standart 1 Ocak 2013 ve sonrasında sona eren yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve değişiklikler bazı düzenlemelerle geriye dönük olarak uygulanacaktır. UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar ve UFRS 12 Diğer İşletmelerdeki Yatırımların Açıklamaları standartlarının da aynı anda uygulanması şartı ile erken uygulamaya izin verilmiştir.
Standart müşterek yönetilen iş ortaklıklarının ve müşterek faaliyetlerin nasıl muhasebeleştirileceğini düzenlemektedir. Yeni standart kapsamında, artık iş ortaklıklarının oransal konsolidasyona tabi tutulmasına izin verilmemektedir. Söz konusu standardın Şirket’in finansal durumunu veya performansı üzerinde hiçbir etkisi olması beklenmemektedir.
UFRS 12 Diğer İşletmelerdeki Yatırımların Açıklamaları
Standart 1 Ocak 2013 ve sonrasında sona eren yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve değişiklikler bazı düzenlemelerle geriye dönük olarak uygulanacaktır. UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar ve UFRS 11 Müşterek Düzenlemeler standartlarının da aynı anda uygulanması şartı ile erken
uygulamaya izin verilmiştir.
UFRS 12 daha önce UMS 27 Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar Standardında yer alan konsolide finansal tablolara ilişkin tüm açıklamalar ile daha önce UMS 31 İş Ortaklıklarındaki Paylar ve UMS 28 İştiraklerdeki Yatırımlar’da yer alan iştirakler, iş ortaklıkları, bağlı ortaklıklar ve yapısal işletmelere ilişkin verilmesi gereken tüm dipnot açıklamalarını içermektedir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Yeni standart kapsamında Şirket, diğer işletmelerdeki yatırımlarına ilişkin daha fazla dipnot açıklaması verecektir.
UFRS 13 Gerçeğe Uygun Değerin Ölçümü
Yeni standart gerçeğe uygun değerin UFRS kapsamında nasıl ölçüleceğini açıklamakla beraber, gerçeğe uygun değerin ne zaman kullanılabileceği ve/veya kullanılması gerektiği konusunda bir değişiklik getirmemektedir. Tüm gerçeğe uygun değer ölçümleri için rehber niteliğindedir. Yeni standart ayrıca, gerçeğe uygun değer ölçümleri ile ilgili ek açıklama yükümlülükleri getirmektedir. Bu standardın 1 Ocak 2013 ve sonrasında sona eren yıllık hesap dönemlerinde uygulanması mecburidir ve
uygulama ileriye doğru uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Yeni açıklamaların sadece UFRS 13’ün uygulamaya başlandığı dönemden itibaren verilmesi gerekmektedir – yani önceki dönemlerle karşılaştırmalı açıklama gerekmemektedir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Şirket, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini
değerlendirmektedir.
UFRYK 20 Yerüstü Maden İşletmelerinde Üretim Aşamasındaki Hafriyat (Dekapaj) Maliyetleri 1 Ocak 2013 tarihinde ya da sonrasında başlayan finansal dönemler için yürürlüğe girecek olup erken uygulamaya izin verilmektedir. Şirketlerin karşılaştırmalı olarak sunulan dönemin başından itibaren üretim aşamasında oluşan hafriyat maliyetlerine bu yorumun gerekliliklerini uygulamaları gerekecektir.
Yorum, üretim aşamasındaki hafriyatların ne zaman ve hangi koşullarda varlık olarak
muhasebeleşeceği, muhasebeleşen varlığın ilk kayda alma ve sonraki dönemlerde nasıl ölçüleceğine açıklık getirmektedir. Bu yorum henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Söz konusu yorum Şirket için geçerli değildir ve Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde hiçbir etkisi olması beklenmemektedir.
!(c) Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi
SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK tarafından kabul edilen muhasebe ve raporlama ilkelerine (“SPK Finansal Raporlama Standartları”) uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir.
Dolayısıyla finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, UMSK tarafından yayımlanmış 29 No’lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” Standardı (“UMS 29”) uygulanmamıştır.
(d) Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzeltilmesi
Şirket muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında SPK tarafından çıkarılan prensipler ve şartlara, yürürlükteki ticari ve mevzuat ile SPK’nın tebliğlerine uymaktadır.
Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkân vermek üzere, Şirket’in finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Şirket 30 Eylül 2012 tarihi itibariyle bilançosunu 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle hazırlanmış bilançosu ile 1 Ocak-30 Eylül 2012 hesap dönemine ait gelir tablosu, nakit akım tablosu ve özkaynak değişim tablosunu ise 1 Ocak - 30 Eylül 2011 hesap dönemi ile karşılaştırmalı olarak düzenlemiştir. Gerekli görüldüğü taktirde cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlaması açısından karşılaştırmalı bilgiler yeniden düzenlenmektedir. Buna göre, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle hazırlanmış bilançoda yer alan “diğer borçlar” ve “diğer kısa vadeli yükümlülükler” 30 Eylül 2012 karşılaştırmalı mali tablosunda tek bir satırda diğer borçlar olarak gösterilmiştir.
(e) Raporlanan para birimi
Şirket'in işlevsel ve raporlama para birimi Türk Lirası (TL)'dır.
(f) Netleştirme/mahsup
Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler.
B. Muhasebe politikalarında değişiklikler ve hatalar
Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir.
C. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler
Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak, net dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde finansal tablolara yansıtılır. 1 Ocak - 30 Eylül 2012 hesap döneminde muhasebe
tahminlerinde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır.
D. Önemli muhasebe politikalarının özeti (a) Nakit ve nakit benzerleri
Nakit akım tablolarının düzenlenmesi amacıyla, Şirket nakit ve nakit benzeri değerler olarak kasa ve orijinal vadeleri 3 aydan kısa olan bankalardan alacakları dikkate almıştır (Dipnot 6).
(b) Finansal yatırımlar
Şirket, menkul kıymetlerini “vadeye kadar elde tutulacak” menkul kıymetler olarak
sınıflandırmakta ve muhasebeleştirmektedir. Finansal varlıkların sınıflandırılması Şirket yönetimi tarafından satınalma amaçları dikkate alınarak, elde edildikleri tarihlerde kararlaştırılmaktadır.
Tüm finansal varlıklar, ilk olarak bedelin makul değeri olan ve gerçeğe uygun değeri kar zararda yansıtılanlar dışında yatırımla ilgili satınalma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir.
Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar, vadesine kadar saklama niyetiyle elde tutulan ve fonlama kabiliyeti dahil olmak üzere vade sonuna kadar elde tutulabilmesi için gerekli koşulların sağlanmış olduğu, sabit veya belirlenebilir ödemeleri ile sabit vadesi bulunan ve kredi ve alacaklar dışında kalan, ilk muhasebeleştirme sırasında alım satım amaçlı olarak
sınıflandırılmayan, kayıtlarda satılmaya hazır olarak gösterilmeyen ve türev olmayan finansal varlıklardır. Söz konusu varlıklar, ilk olarak elde etme maliyeti üzerinden kayda alınmaktadır. Bu değer, gerçeğe uygun değer olarak kabul edilir. Edinilen vadeye kadar elde tutulacak varlıkların gerçeğe uygun değeri, bunların edinilmesine esas işlem fiyatı veya benzeri finansal araçların piyasa fiyatları esas alınarak belirlenir. Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar, kayda alınmayı müteakiben var ise değer azalışı için ayrılan karşılık düşülerek “etkin faiz oranı
yöntemi” kullanılarak" “İskonto edilmiş bedeli” ile değerlenmektedir. Vadeye kadar elde tutulacak varlıklarla ilgili faiz gelirleri gelir tablosunda “Finansal Gelirler” hesabına dahil edilmiştir. İskonto edilmiş değer hesaplanırken alım sırasında oluşan iskonto veya prim tutarları da vade boyunca itfa edilir.
Şirket’in önceden vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar arasında sınıflandırdığı ancak sınıflandırma esaslarına uyulmadığından iki yıl boyunca bu sınıflandırmaya tabi tutulamayacak finansal varlıkları bulunmamaktadır.
Yatırım amaçlı menkul kıymetleri elde tutarken kazanılan faizler faiz geliri olarak finansal tablolara yansıtılmaktadır. Temettü alacakları ise ayrı olarak temettü gelirleri şeklinde finansal tablolarda gösterilmektedir.
Tüm yatırım amaçlı menkul kıymetler işlem tarihlerinde finansal tablolara yansıtılmaktadır (Dipnot 7).
(c) Kiralamalar
Şirket’in “kiralayan” olduğu durumlar
Şirket, finansal kiralama yoluyla elde ettiği varlıklarını “Rayiç değeri ile kira ödemelerinin bugünkü değerinden düşük olanı”nı esas almak suretiyle kaydetmektedir. Finansal kiralama yoluyla edinilen varlıklar maddi duran varlıklar içinde sınıflandırılmakta ve bu varlıklar faydalı ömürleri esas alınmak suretiyle amortismana tabi tutulmaktadır. Finansal kiralama
sözleşmelerinden kaynaklanan borçlar yükümlülükte “Finansal kiralama borçları” hesabında gösterilmektedir.
Şirket’in “kiracı” olduğu durumlar
Şirket, operasyonel faaliyetleri dahilindeki kira anlaşmalarına istinaden yaptığı kira ödemelerini kira süresi boyunca, eşit tutarlarda gider kaydetmektedir. Operasyonel kiralamaya teşvik amacıyla elde edilen ve edilecek faydalar da aynı şekilde eşit tutarlarda operasyonel kiralama dönemi boyunca gelir tablosuna yansıtılır.
(d) Ticari alacaklar
Şirket tarafından bir alıcıya hizmet sağlanması sonucunda oluşan ticari alacaklar tahakkuk etmemiş finansman gelirlerden netleştirilmiş olarak gösterilirler. Tahakkuk etmemiş finansman gelirleri sonrası ticari alacaklar, orijinal fatura değerinden kayda alınan alacakların izleyen dönemlerde elde edilecek tutarlarının etkin faiz yöntemi ile iskonto edilmesi ile hesaplanır.
Belirlenmiş faiz oranı olmayan kısa vadeli alacaklar, orijinal etkin faiz oranının etkisinin çok büyük olmaması durumunda, maliyet değerleri üzerinden gösterilmiştir.
Şirket, tahsil imkânının kalmadığına dair objektif bir bulgu olduğu takdirde ilgili ticari alacaklar için şüpheli alacak karşılığı ayırmaktadır. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve
güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar da dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir.
Şüpheli alacak tutarına karşılık ayrılmasını takiben, şüpheli alacak tutarının tamamının veya bir kısmının tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan şüpheli alacak karşılığından düşülerek diğer gelirlere kaydedilir.
(e) Maddi duran varlıklar
Maddi varlıklar, kayıtlı değerleri üzerinden, birikmiş amortisman düşüldükten sonraki net değeri ile gösterilmektedir (Dipnot 12). Amortisman, maddi varlıkların düzeltilmiş değerleri üzerinden faydalı ömürleri kullanılarak doğrusal amortisman yöntemiyle kullanılarak ayrılmaktadır. Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir:
Döşeme ve demirbaşlar 5 yıl
Motorlu taşıtlar 5 yıl
Özel maliyetler 5 yıl
Maddi varlıkların bilançoda taşınan değerinin tahmini geri kazanılabilir değerinin üzerinde olması durumunda söz konusu varlığın değeri geri kazanılabilir değerine indirilir ve ayrılan değer düşüklüğü karşılığı gider hesapları ile ilişkilendirilir.
Maddi varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar veya zarar, düzeltilmiş tutarlar ile tahsil olunan tutarların karşılaştırılması ile belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılır.
(f) Maddi olmayan duran varlıklar
Maddi olmayan varlıklar, iktisap edilmiş hakları, bilgi sistemlerini ve bilgisayar yazılımlarını içermektedir (Dipnot 13). Bunlar, iktisap maliyeti üzerinden kaydedilir ve iktisap edildikleri tarihten itibaren 5 yıl olan tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulur. Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerine indirilir.
(g) Karşılıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar
Karşılıklar bilanço tarihi itibariyle mevcut bulunan ve geçmişten kaynaklanan yasal veya yapısal bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğü yerine getirmek için ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkışının muhtemel olması ve yükümlülük tutarı konusunda güvenilir bir tahminin yapılabildiği durumlarda muhasebeleştirilmektedir. Tutarın yeterince güvenilir olarak
ölçülemediği ve yükümlülüğün yerine getirilmesi için Şirket’ten kaynak çıkmasının muhtemel olmadığı durumlarda söz konusu yükümlülük “Koşullu” olarak kabul edilmekte ve dipnotlarda açıklanmaktadır (Dipnot 14).
(h) Çalışanlara sağlanan faydalar/kıdem tazminatı
Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket’in kanuni bir zorunluluğu olarak Türk İş Kanunu’nun gerektirdiği şekilde hesaplanmakta ve Şirket çalışanlarının en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak emekliye ayrılması, ilişkisinin kesilmesi, askerlik hizmeti için çağırılması veya vefatı durumunda hak kazanılan kıdem tazminatının bugünkü tahmini değerini yansıtmaktadır (Dipnot 15).
Şirket çalışanları adına Sosyal Güvenlik Kurumu’na (Kurum) yasa ile belirlenmiş tutarlarda katkı payı ödemek zorundadır. Şirket’in ödemekte olduğu katkı payı dışında çalışanına veya Kurum’a yapmak zorunda olduğu başka bir ödeme mecburiyeti yoktur. Bu katkı payları tahakkuk ettikleri tarihte giderleştirilmektedir.
(i) Ücret, komisyon, faiz gelir/giderleri (i) Ücret ve komisyonlar
Ücret ve komisyonlar genel olarak her ay sonunda tahakkuk ettirilip gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Bununla birlikte, özel portföy yönetim ücretleri ve fon yönetim ücreti tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Gelir tablosunda gösterilen özel portföy yönetim ücretleri 3 ayda bir, başarı primleri 6 ayda bir ve yatırım danışmanlığı her ay sonu tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir.
(ii) Faiz gelir ve gideri
Faiz gelir ve giderleri gelir tablosunda tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir.
Faiz geliri, sabit getirili yatırım araçlarının kuponlarından sağlanan gelirleri ve iskontolu devlet tahvillerinin iç verim oranı yöntemine göre iskontolanmış değerlenmelerini kapsar.
(j) Borçlanma maliyetleri
Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile doğrudan ilişki kurulabilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar varlığın maliyetine dahil edilmektedir. Yatırımla ilgili kredinin henüz harcanmamış kısmının geçici süre ile finansal yatırımlarda değerlendirilmesiyle elde edilen finansal yatırım geliri aktifleştirmeye uygun borçlanma maliyetlerinden mahsup edilir.
Diğer tüm borçlanma maliyetleri, oluştukları dönemlerde gelir tablosuna kaydedilmektedir.
(k) Kur değişiminin etkileri
Yabancı para cinsinden olan işlemler, işlemin yapıldığı tarihte geçerli olan kurdan; yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve borçlar ise, dönem sonu Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası döviz alış kurundan Türk Lirasına çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan kalemlerin çevrimi sonucunda ortaya çıkan gelir ve giderler, ilgili dönemin gelir tablosuna dahil edilmiştir.
(l) Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler Kurumlar vergisi
Kurumlar vergisi Vergi Usul Kanunu hükümlerine göre hesaplanmakta olup, bu vergi dışındaki vergi giderleri faaliyet giderleri içerisinde muhasebeleştirilmektedir (Dipnot 24).
Cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle ilişkilendirilmesi durumunda mahsup edilir.
Ertelenen vergi
Ertelenen vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır.
Ertelenen vergi hesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibarıyla geçerli bulunan vergi oranları kullanılır (Dipnot 24).
Önemli geçici farklar, kıdem tazminatı karşılığından, personel prim karşılığından, diğer gider karşılıklarından, duran varlıklardan, yatırım amaçlı menkul değerler değerleme farklılıkları, banka mevduatı değerleme farklarından ve finansal kiralama yolu ile elde edilen varlıklardan doğmaktadır.
Ertelenen vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla
hesaplanmaktadır.
Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak şartıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi
yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumunda ertelenen vergi varlıkları ve ertelenen vergi yükümlülükleri, karşılıklı olarak
birbirinden mahsup edilir.
(m) İlişkili taraflar
Bu finansal tablolarda, Şirket’in ortakları ve Şirket ile doğrudan ve/veya dolaylı sermaye ilişkisinde bulunan kuruluşlardan Koç ve UCI Grup şirketleri, Şirket üst düzey yönetimi ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve kendileri tarafından kontrol edilen veya önemli etkinliğe sahip bulunulan şirketler “ilişkili taraflar” olarak kabul edilir (Dipnot 25).
(n) Bilanço tarihinden sonraki olaylar
Bilanço tarihinden sonraki olaylar, dönem karına ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Şirket, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir.
(o) Varlıklarda değer düşüklüğü
Finansal varlıklar dışındaki her varlık, bilanço tarihinde, söz konusu varlığa ilişkin değer kaybına dair göstergelerin varlığı açısından incelenir. Bir varlığın kayıtlı değeri, tahmini yerine koyma değerinden büyük ise değer düşüklüğü karşılığı ayrılır. Yerine koyma değeri, varlığın net satış değeri ile kullanım değerinden yüksek olanı olarak kabul edilir. Kullanım değeri, varlığın sürekli kullanımı sonucu gelecekte elde edilecek tahmini nakit girişlerinin ve kullanım ömrü sonundaki satış değerinin toplamının bugünkü değeridir.
E. Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları
Şirket bir sonraki döneme ilişkin olarak, finansal tablolarda açıklanan varlık ve yükümlülükleri etkileyecek tahmin ve varsayımlar yapmaktadır. Tahmin ve kararlar devamlı olarak
değerlendirilmektedir. İçinde bulunulan şartlar altında gerçekleşmesi beklenen olaylar da dahil olmak üzere söz konusu tahmin ve kararlar, Yönetim’in deneyimine ve diğer etkenlere
dayanmaktadır. Yönetim, aynı zamanda tahminlerden ayrı olarak, muhasebe ilkelerinin
uygulanması süreciyle ilgili bazı kararlar da almaktadır. Finansal tablolardaki miktarlarda önemli etkilere sahip kararlar ve gelecek döneme taşınan varlık ve yükümlülüklerde önemli ölçüde düzeltme gerektirebilecek tahminler aşağıdakileri kapsamaktadır:
Vadesine kadar elde tutulan finansal varlıklar. Finansal varlıkların vadesine kadar elde tutulan finansal varlık olarak sınıflandırılması yönetimin amacı ve kabiliyeti dahilinde yine yönetimin takdirindedir. Eğer Şirket bu varlıkları belirli durumlar, örneğin vadeye yakın bir tarihte önemsiz bir miktarın satılması, dışında vadesine kadar elde tutmayı başaramazsa, bütün bu varlıkları satılmaya hazır finansal varlık olarak yeniden sınıflandırmak zorunda kalacaktır. Bu durumda yatırımlar itfa edilmiş maliyet yerine gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülür.
Ertelenmiş vergi varlığının tanınması. Ertelenmiş vergi varlıkları, söz konusu vergi yararının muhtemel olduğu derecede kayıt altına alınabilir. Gelecekteki vergilendirilebilir karlar ve gelecekteki muhtemel vergi yararlarının miktarı, Şirket tarafından hazırlanan orta vadeli iş planı ve bundan sonra çıkarılan tahminlere dayanır. İş planı, Şirket’in koşullar dahilinde makul sayılan beklentilerini baz alır.
3. İşletme birleşmeleri
Bulunmamaktadır (31 Aralık 2011 - Bulunmamaktadır).
4. İş ortaklıkları
Şirket’in iş ortaklığı bulunmamaktadır (31 Aralık 2011 - Bulunmamaktadır).
5. Bölümlere göre raporlama
Şirket’in, ana faaliyet konusu portföy yönetimi hizmetleri sunmak ve hizmet sunduğu bölge Türkiye olduğundan 30 Eylül 2012 tarihi itibariyle sona eren finansal tablolarda ayrıca bölümlere göre raporlama yapılmamıştır.
6. Nakit ve nakit benzerleri
30 Eylül 2012 31 Aralık 2011 Bankalardaki mevduatlar
- Vadesiz 1.649 4.954
- Vadeli 58.070.031 77.773.463
58.071.681 77.778.417
Nakit akım tablosu açısından nakit ve nakde eşdeğer varlıklar 25.768.334 TL olup (31 Aralık 2011 - 33.604.197 TL) kasa ve bankalardan alacakların döneme isabet eden faiz hariç tutarlarından ve vadesi 3 aydan kısa olan tutarlardan oluşmaktadır.
30 Eylül 2012 31 Aralık 2011
Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar
Devlet tahvilleri 283.112 476.114
283.112 476.114
Vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler vade dağılımı aşağıdaki gibidir:
30 Eylül 2012 31 Aralık 2011
0-1 ay - -
1-3 ay - -
3-6 ay - -
6-12 ay 283.112 476.114
1 yıl ve üzeri - -
283.112 476.114
Vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetlerin hareket tabloları aşağıdaki gibidir:
30 Eylül 2012 30 Eylül 2011
Dönem başı 476.114 2.616.670
Dönem içindeki alımlar 279.873 450.665
Değerleme artışı 27.125 39.175
Dönem içinde itfa yoluyla elden çıkarılanlar (500.000) (2.640.000)
Dönem sonu 283.112 466.510
Finansal varlıkların 94.371 TL değerinde devlet tahvili (31 Aralık 2011 - 95.223 TL), İMKB Takasbank A.Ş. nezdinde menkul kıymet işlemleri için teminat olarak tutulmaktadır. Söz konusu finansal varlıkların rayiç değeri 99.065 TL’dir (31 Aralık 2011 - 93.706 TL).
8. Finansal borçlar
Şirket’in 30 Eylül 2012 tarihi itibariyle herhangi bir finansal borcu bulunmamaktadır (31 Aralık 2011 - Yoktur).
30 Eylül 2012 31 Aralık 2011 Ticari alacaklar
Yatırım fonu yönetimi alacakları 3.019.208 3.436.894
Bireysel emeklilik fonu yönetimi alacakları 1.154.427 945.109
Yatırım danışmanlık ücreti 17.700 801.220
Özel portföy yönetimi başarı prim alacakları - -
Diğer 14.008 62.670
4.205.343 5.245.893 Yatırım fonu ve bireysel emeklilik fonu yönetimi alacakları Şirket’in yöneticiliğini yapmakta olduğu, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak kurulmuş 42 (31 Aralık 2011 - 40) adet yatırım ve 16 (31 Aralık 2011 - 13) adet bireysel emeklilik fonundan elde edilen yönetim ücreti alacaklarından oluşmaktadır.
10. Diğer alacak ve borçlar
30 Eylül 2012 31 Aralık 2011 Diğer borçlar
Ödenecek vergi ve fonlar 391.982 530.447
Gider tahakkukları 849.619 322.283
SGK primi 103.139 87.441
Reklam gider karşılıkları 490.883 373.228
Denetim ve danışmanlık karşılıkları 260.021 112.300
Kısa vadeli diğer borçlar 186.339 305.514
2.281.983 1.731.213
11. Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar Bulunmamaktadır (2011 - Bulunmamaktadır).
Motorlu Döşeme ve Özel
30 Eylül 2012 araçlar demirbaşlar Maliyetler Toplam
Net defter değeri, 1 Ocak 2012 7.857 252.987 230.680 491.524 Elden çıkarılanlar, net - - - -
İlaveler - 79.218 2.987 82.205
Amortisman gideri (-) (Dipnot 20) (5.244) (67.654) (51.903) (124.801)
Net defter değeri 2.613 264.551 181.764 448.928
30 Eylül 2012
Maliyet 34.244 1.163.437 551.812 1.749.493 Birikmiş amortisman (-) (31.631) (898.886) (370.048) (1.300.565)
Net defter değeri 2.613 264.551 181.764 448.928
Motorlu Döşeme ve Özel
30 Eylül 2011 araçlar demirbaşlar maliyetler Toplam
Net defter değeri, 1 Ocak 2011 48.077 183.750 287.792 519.619
Elden çıkarılanlar net - -
İlaveler - 122.526 122.526
Amortisman gideri (-) (Dipnot 20) (15.921) (53.599) (46.882) (116.402)
Net defter değeri 32.156 252.677 240.910 525.743
30 Eylül 2011
Maliyet 105.425 1.071.652 548.825 1.725.902
Birikmiş amortisman (-) (73.269) (818.975) (307.915) (1.200.159)
Net defter değeri 32.156 252.677 240.910 525.743
30 Eylül 2012 ve 30 Eylül 2011 tarihleri itibariyle maddi duran varlıklar üzerinde rehin ve ipotek bulunmamaktadır.
13. Maddi olmayan duran varlıklar 30 Eylül 2012
Net defter değeri, 1 Ocak 2012 338.860
İlaveler 6.499
İtfa payları (-) (Dipnot 20) (83.637)
Net defter değeri 261.722
30 Eylül 2012
Maliyet 817.724
Birikmiş itfa payları (-) (556.002)
Net defter değeri 261.722
30 Eylül 2011
Net defter değeri, 1 Ocak 2011 264.273
İlaveler 37.745
İtfa payları (-) (Dipnot 20) (54.921)
Net defter değeri 247.097
30 Eylül 2011
Maliyet 705.700
Birikmiş itfa payları (-) (458.603)
Net defter değeri 247.097
14. Karşılıklar, şarta bağlı varlık ve yükümlülükler
30 Eylül 2012 31 Aralık 2011 Kısa vadeli borç karşılıkları
Dava karşılıkları 264.000 110.000
264.000 110.000 Şirket aleyhine açılan işe iade davaları için ayrılan karşılıklardan oluşmaktadır.
15. Çalışanlara sağlanan faydalar
30 Eylül 2012 31 Aralık 2011 Kısa vadeli karşılıklar
Personel prim karşılığı 2.311.500 2.449.937
Personel izin yükümlülüğü 555.555 513.965
2.867.055 2.963.902 Uzun vadeli karşılıklar
Kıdem tazminatı karşılığı 230.158 208.819
230.158 208.819
Kıdem tazminatı karşılıkları:
Türk kanunlarına göre, Şirket bir senesini doldurmuş olan ve sebepsiz yere kurumla ilişiği kesilen veya emekli olan, 25 yılını (kadınlarda 20 sene) dolduran ve emeklilik hakkı kazanmış (58 yaş kadınlarda ve 60 yaş erkeklerde), askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle
mükelleftir.
Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık brüt maaş tutarı kadardır ve bu miktar 30 Eylül 2012 tarihi itibariyle 2.917,27 TL (31 Aralık 2011 - 2.731,85 TL) ile sınırlandırılmıştır.
Fon ayrılma zorunluluğu bulunmadığından yükümlülük için fon ayrılmamıştır.
Kıdem tazminatı yükümlülüğü, Şirket’in çalışanların emekliliğinden doğacak gelecekteki olası yükümlülüğünün, bilanço tarihindeki değerinin tahmini ile hesaplanmıştır.
TFRS, şirketlerin belirli sosyal hak planları kapsamındaki yükümlülüklerinin tahmini için aktüer değerleme yöntemlerinin kullanılmasını öngörmektedir. Buna bağlı olarak, toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aşağıdaki aktüer varsayımlar ve mevcut yasal yükümlülükler kullanılmıştır.
30 Eylül
2012 31 Aralık 2011
İskonto oranı %4,66 %4,66
Emekliliğe hak kazanma olasılığının tahmini için devir hızı oranı %93 %93 Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak
artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Şirket’in kıdem tazminatı karşılığı, kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir ayarlandığı için, 1 Temmuz 2012 tarihinden itibaren geçerli olan 3.033,98 TL üzerinden hesaplanmaktadır.
30 Eylül 2012 ve 30 Eylül 2011 tarihinde sona eren dönemlere ilişkin kıdem tazminatı karşılığının hareketleri aşağıdaki gibidir:
30 Eylül 2012 30 Eylül 2011
1 Ocak bakiyesi 208.819 216.842
Hizmet maliyeti 105.201 8.979
Faiz maliyeti 9.731 10.105
Cari dönemde ayrılan karşılık tutarı 21.339 11.904
Ödenen kıdem tazminatı (114.932) (49.193)
230.158 198.637
30 Eylül 2012 31 Aralık 2011 Diğer dönen varlıklar
Gelecek aylara ait giderler 49.422 187.931
49.422 187.931
17. Özkaynaklar
30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihlerinde çıkarılmış ve ödenmiş sermaye tutarları defter değerleriyle aşağıdaki gibidir:
30 Eylül 2012 31 Aralık 2011
Hissedarlar Pay (%) TL Pay (%) TL
Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 87,32 2.051.616 87,32 2.051.616
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. 12,65 297.192 12,65 297.192
Diğer 0,03 635 0,03 635
Toplam ödenmiş sermaye 100,00 2.349.443 100,00 2.349.443
Sermaye enflasyon düzeltmesi farkları 2.208.186 2.208.186
Toplam sermaye 4.557.629 4.557.629
Sermaye düzeltmesi farkları, sermayeye yapılan nakit ve nakde eşdeğer ilavelerin 31 Aralık 2004 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmesi için yapılan düzeltmeleri ifade eder.
Kar yedekleri, geçmiş yıllar karları:
30 Eylül 2012 31 Aralık 2011
Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler (Yasal yedekler) 22.272.807 18.634.554
Geçmiş yıllar karları 14.110.887 12.743.684
36.383.694 31.378.238 Yıl içinde dağıtılan temettülerin tarihsel tutarları 36.500.000 53.743.982 Kanuni defterlerdeki birikmiş kârlar, aşağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde
dağıtılabilirler.
Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre birinci tertip yasal yedekler, Şirket’in ödenmiş sermayesinin
%20’sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5’i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5’ini aşan dağıtılan karın %10’udur. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50’sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.
Şirket 31 Aralık 2004 tarihinde sona eren hesap döneminden başlamak üzere, Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri: XI, No: 29 sayılı Tebliği ile ilga edilen Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliği’nde atıfta bulunulan TFRS’ye göre finansal tablo düzenlemeye karar vermiştir. Bu finansal tablolara göre hesaplanan birikmiş karlar dağıtıma açıktır.
1 Ocak 2008 itibariyle yürürlüğe giren Seri: XI No: 29 sayılı tebliğ ve ona açıklama getiren SPK duyurularına göre “Ödenmiş Sermaye”, “Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler” ve “Hisse Senedi İhraç Primleri”nin yasal kayıtlardaki tutarları üzerinden gösterilmesi gerekmektedir. Söz konusu tebliğin uygulanması esnasında değerlemelerde çıkan farklılıkların (enflasyon düzeltmesinden kaynaklanan farlılıklar gibi):
- “Ödenmiş Sermaye”den kaynaklanmaktaysa ve henüz sermayeye ilave edilmemişse, “Ödenmiş Sermaye” kaleminden sonra gelmek üzere açılacak “Sermaye Düzeltmesi Farkları” kalemiyle;
- “Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler” ve “Hisse Senedi İhraç Primleri”’nden kaynaklanmakta ve henüz kar dağıtımı veya sermaye artırımına konu olmamışsa “Geçmiş Yıllar Kar/Zararıyla”, ilişkilendirilmesi gerekmektedir. Diğer özkaynak kalemleri ise SPK Finansal Raporlama Standartları çerçevesinde değerlenen tutarları ile gösterilmektedir.
Sermaye düzeltmesi farklarının sermayeye eklenmek dışında bir kullanımı yoktur.
Kar payı dağıtımı
Payları borsada işlem gören halka açık anonim ortaklıklar, kar dağıtımı hususunda SPK tarafından belirlenen aşağıdaki esaslara tabidir:
SPK’nın 28 Ocak 2010 tarihli kararı gereğince 2010 yılı faaliyetlerinden elde edilen karların dağıtım esasları ile ilgili olarak payları borsada işlem gören anonim ortaklıklar için, yapılacak temettü dağıtımı konusunda herhangi bir asgari kar dağıtım zorunluluğu getirilmemiştir. SPK’nın halka açık şirketlerin kar dağıtım esaslarını düzenlediği Seri: IV, No: 27 sayılı Sermaye Piyasası Kanununa Tabi Olan Halka Açık Anonim Ortaklıkların Temettü Ve Temettü Avansı Dağıtımında Uyacakları Esaslar Hakkında Tebliğ, ortaklıkların esas sözleşmelerinde bulunan hükümler ve ortaklıklar tarafından kamuya açıklanmış olan kar dağıtım politikaları çerçevesinde bu dağıtımın şirketlerin genel kurullarında alacakları karara bağlı olarak nakit ya da temettünün sermayeye eklenmesi suretiyle ihraç edilecek payların bedelsiz olarak ortaklara dağıtılmasına ya da belli oranda nakit, belli oranda bedelsiz pay dağıtılması suretiyle gerçekleştirilebilmesine; belirlenecek birinci temettü tutarının mevcut
ödenmiş/çıkarılmış sermayelerinin %5’inden az olması durumunda, söz konusu tutarın dağıtılmadan ortaklık bünyesinde bırakabilmesine imkan verilmiş ancak bir önceki döneme ilişkin temettü dağıtımını gerçekleştirmeden sermaye artırımı yapan ve bu nedenle payları “eski” ve “yeni” şeklinde ayrılan anonim ortaklıklardan, 2010 yılı faaliyetleri sonucunda elde ettikleri dönem karından temettü dağıtacakların, hesaplayacakları birinci temettüyü nakden dağıtmaları zorunluluğu vardır.
Bu kapsamda SPK düzenlemelerine göre bulunan net dağıtılabilir kar üzerinden SPK’nın asgari kar dağıtım zorunluluğuna ilişkin düzenlemeleri uyarınca hesaplanan kar dağıtım tutarının, tamamının yasal kayıtlarda yer alan dağıtılabilir kardan karşılanabilmesi durumunda, bu tutarın tamamı,
karşılanmaması durumunda ise yasal kayıtlarda yer alan net dağıtılabilir karın tamamı dağıtılacaktır.
SPK düzenlemelerine göre hazırlanan finansal tablolarda veya yasal kayıtların herhangi birinde dönem zararı olması durumunda ise kar dağıtımı yapılmayacaktır. SPK’nın kar dağıtımına ilişkin belirlediği esaslar çerçevesinde dönem karından varsa geçmiş yıl zararlarının indirilmesinden sonra kalan dönem karından ve geçmiş yıl olağanüstü yedeklerinden karşılanmak üzere, Kanun ve ana sözleşme gereği ayrılması gereken miktarlar ayrıldıktan sonra, geriye kalan 36.500.000 TL temettü olarak 19 Mart 2012 tarihinde ortaklara ödenmiştir.
1 Ocak - 1 Temmuz- 1 Ocak - 1 Temmuz - 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül
2012 2012 2011 2011
Yatırım fonları yönetim ücreti 16.777.603 6.314.359 37.169.995 10.538.605 Bireysel emeklilik fonları yönetim ücreti 8.988.742 3.284.739 7.379.297 2.531.984
Fon yönetim ücreti 25.766.345 9.599.098 44.549.292 13.070.589
Özel portföy yönetimi komisyonları 2.266.303 758.388 1.656.669 424.631 Portföy başarı primleri 573.584 12.792 239.594 5.193 Komisyon giderleri (1.281.566) (295.651) (1.022.797) (262.242) Özel portföy yönetim gelirleri 1.558.321 475.529 873.466 167.582
Yatırım danışmanlığı ücret gelirleri 135.000 45.000 135.000 45.000
27.459.666 10.119.627 45.557.758 13.283.171
19. Araştırma ve geliştirme giderleri, pazarlama, satış ve dağıtım giderleri, genel yönetim giderleri
1 Ocak - 1 Temmuz- 1 Ocak - 1 Temmuz- 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül
2012 2012 2011 2011
Genel yönetim gideri 12.174.983 4.207.694 10.608.495 3.427.861 Pazarlama ve satış ve dağıtım giderleri 347.318 80.146 560.871 186.410
12.522.301 4.287.840 11.169.366 3.614.271
1 Ocak - 1 Temmuz- 1 Ocak - 1 Temmuz- 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül
2012 2012 2011 2011
Genel yönetim giderleri
Personel giderleri 6.434.881 2.156.788 5.571.820 1.849.357 Personel prim giderleri 2.311.500 770.500 1.880.789 742.493 İzin yükümlülük gideri 67.627 (30.978) 67.212 (40.341) Kıdem tazminatı 136.271 27.061 30.989 8.779
Personel giderleri 8.950.279 2.923.371 7.550.810 2.560.288
Denetim ve danışmanlık giderleri 354.581 73.619 358.712 70.359 Bilgi işlem giderleri 853.370 291.206 707.984 236.166 Kira giderleri 374.611 124.832 323.451 118.400 Bağış ve yardımlar 210.600 66.750 187.850 62.700 Ofis genel giderleri 158.849 54.690 144.530 71.426 Amortisman giderleri (Dipnot 12) 124.801 37.676 116.402 39.778 Sigorta giderleri 61.124 14.813 91.140 30.609 Vergi resim ve harçlar 118.793 25.978 90.094 (151.137) İletişim giderleri 158.116 56.251 131.670 49.273 İtfa payları (Dipnot 13) 83.637 25.435 54.921 18.877
Diğer 726.221 513.072 850.931 321.122
Genel giderler 3.224.704 1.284.323 3.057.685 867.573
Toplam genel yönetim giderleri 12.174.983 4.207.694 10.608.495 3.427.861 Pazarlama ve satış giderleri
Pazarlama ve satış giderleri 347.318 80.146 560.871 186.410
347.318 80.146 560.871 186.410
21. Diğer faaliyetlerden gelir/giderler
1 Ocak - 1 Temmuz- 1 Ocak - 1Temmuz- 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül
2012 2012 2011 2011
Diğer faaliyet gelirleri
İptal edilen karşılık giderleri 173.345 - 151.629 -
Diğer gelirler 171.550 138.166 159.365 689
344.895 138.166 310.994 689
