Burgan Portföy Yönetimi Anonim Şirketi. 1 Ocak - 30 Eylül 2016 ara hesap dönemine ait finansal tablolar

(1)

Anonim Şirketi

1 Ocak - 30 Eylül 2016 ara hesap

dönemine ait finansal tablolar

(2)

İçindekiler Sayfa

Özet finansal durum tablosu (bilanço) ... 2

Özet kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu ... 3

Özkaynaklar değişim tablosu ... 4

Nakit akış tablosu ... 5

Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar ... 6 - 26

(3)

30 Eylül 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla özet finansal durum tabloları (bilançolar)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

Notlar 30 Eylül 2016 31 Aralık 2015 Varlıklar

Dönen varlıklar

Nakit ve nakit benzerleri 4 1.386.156 2.353.120

Ticari alacaklar 5 37.447 22.025

-İlişkili taraflardan ticari alacaklar 16 21.133 22.025

-İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 16.314 -

Peşin ödenmiş giderler 12 116.816 207.981

Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar 12 172.997 146.241

Toplam dönen varlıklar 1.713.416 2.729.367

Duran varlıklar

Diğer alacaklar 7 137.996 74.402

-İlişkili taraflardan diğer alacaklar - -

-İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar 137.996 74.402

Maddi duran varlıklar 9 21.795 31.776

Maddi olmayan duran varlıklar 10 116.457 147.479

Ertelenmiş vergi varlığı 15 - 8.123

Toplam duran varlıklar 276.248 261.780

Toplam varlıklar 1.989.664 2.991.147

Kaynaklar

Kısa vadeli yükümlülükler

Kısa vadeli borçlanmalar 6 - 23.276

Ticari borçlar 5 36.913 17.504

-İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar 36.913 17.504

Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar 8 - 11.217

Diğer borçlar 7 67.120 43.345

-İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar 67.120 43.345

Kısa vadeli karşılıklar 27.908 32.356

- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar 11 27.908 32.356

- Diğer kısa vadeli karşılıklar - 5.000

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü 15 18.827 -

Toplam kısa vadeli yükümlülükler 150.768 132.698

Uzun vadeli yükümlülükler

Uzun vadeli karşılıklar 11 71.468 50.645

- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar 71.468 50.645

Toplam uzun vadeli yükümlülükler 71.468 50.645

Özkaynaklar

Ödenmiş sermaye 13 8.000.000 8.000.000

Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı

Gelirler veya Giderler (16.674) (16.674)

Geçmiş yıllar kar/zararları 13 (5.175.522) (3.052.778)

Net dönem karı/zararı (1.040.376) (2.122.744)

Toplam özkaynaklar 1.767.428 2.807.804

Toplam kaynaklar 1.989.664 2.991.147

(4)

30 Eylül 2016 ve 2015 tarihlerinde sona eren

ara hesap dönemlerine ait özet kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tabloları (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

Notlar

1 Ocak - 1 Temmuz - 1 Ocak - 1 Temmuz - 30 Eylül

2016

30 Eylül 2016

30 Eylül 2015

30 Eylül 2015 Kar veya zarar kısmı

Hasılat 14 169.382 57.210 302.571 78.761

Brüt kar/zarar 169.382 57.210 302.571 78.761

Genel yönetim giderleri (-) (1.296.945) (480.712) (1.656.924) (453.046)

Pazarlama giderleri(-) (39.951) (18.426) (3.064) (321)

Esas faaliyetlerden diğer gelirler 1.834 (1) 1.355 -

Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) (20.389) (5.953) (11.382) (10.536)

Esas faaliyet karı/zararı (1.186.069) (447.882) (1.367.444) (385.142)

Finansman gelirleri 178.443 48.476 267.085 83.930

Finansman giderleri (-) (5.800) (429) (12.335) (5.273)

Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı/zararı (1.013.426) (399.835) (1.112.694) (306.485)

Dönem vergi gideri / geliri - - - -

Ertelenmiş vergi gideri / geliri 15 (26.950) (17.929) 220.177 58.984

Sürdürülen faaliyetler dönem karı / (zararı) (1.040.376) (417.764) (892.517) (247.501)

Durdurulan faaliyetler dönem karı/zararı - - - -

Dönem karı / (zararı) (1.040.376) (417.764) (892.517) (247.501)

Diğer kapsamlı gelirler - - - -

Finansal varlıklar değer artış fonundaki değişim - - - -

Diğer kapsamlı gelir kalemlerine ilişkin vergi gelir /

(gideri) - -

- -

Vergi sonrası diğer kapsamlı gelir/ (gider) (1.040.376) (417.764) (892.517) (247.501)

Toplam kapsamlı gelir/(gider) (1.040.376) (417.764) (892.517) (247.501)

Takip eden açıklama ve dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.

(5)

1 Ocak - 30 Eylül 2016 ara hesap dönemine ait özkaynak değişim tablosu

Dipnot referansları

Ödenmiş sermaye

Sermaye düzeltme farkları

Aktüeryal kazanç/ kayıp

Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler

Geçmiş yıllar kar/zararları

Net dönem

karı/zararı Özkaynaklar

1 Ocak 2015 8.000.000 - (20.686) - (1.438.362) (1.614.416) 4.926.536

Sermaye artırımı - - - -

Geçmiş yıl zararlarına transferler - - - - (1.614.416) 1.614.416 -

Toplam kapsamlı gelir/ gider - - - (892.517) (892.517)

30 Eylül 2015 8.000.000 - (20.686) - (3.052.778) (892.517) 4.034.019

1 Ocak 2016 8.000.000 - (16.674) - (3.052.778) (2.122.744) 2.807.804

Sermaye artırımı - - - - - - -

Geçmiş yıl zararlarına transferler - - - - (2.122.744) 2.122.744 -

Toplam kapsamlı gelir - - - - - (1.040.376) (1.040.376)

30 Eylül 2016 13 8.000.000 - (16.674) - (5.175.522) (1.040.376) 1.767.428

(6)

30 Eylül 2016 ve 2015 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait nakit akış tablosu

Not

1 Ocak – 30 Eylül 2016

1 Ocak – 30 Eylül 2015

A. İşletme faaliyetlerinden nakit akışları (950.195) (1.352.035)

Dönem karı (1.040.376) (892.517)

Sürdürülen Faaliyetlerden Dönem Karı (Zararı) (1.040.376) (892.517)

Dönem net karı/zararı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler (113.260) (437.835)

Amortisman ve itfa gideri ile ilgili düzeltmeler 9,10 41.003 27.818

Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler - 18.685

Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar (iptali) ile ilgili düzeltmeler - 18.685

Dava ve/veya Ceza Karşılıkları (İptali) ile İlgili Düzeltmeler 11 - -

Faiz gelirleri ve giderleri ile ilgili düzeltmeler (181.214) (264.161)

Faiz Gelirleri ile İlgili Düzeltmeler (184.954) (267.085)

Faiz Giderleri ile İlgili Düzeltmeler 3.740 2.924

Vergi gideri/geliri ile ilgili düzeltmeler 26.951 (220.177)

Duran varlıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan kayıp/kazançlar ile ilgili düzeltmeler - -

Maddi Duran Varlıkların Elden Çıkarılmasından Kaynaklanan Kayıplar (Kazançlar) ile İlgili Düzeltmeler - -

Maddi Olmayan Duran Varlıkların Elden Çıkarılmasından Kaynaklanan Kayıplar (Kazançlar) ile İlgili Düzeltmeler - -

Türev Finansal Araçların Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları (Kazançları) ile İlgili Düzeltmeler - -

Kar (Zarar) Mutabakatı İle İlgili Diğer Düzeltmeler - -

İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler 201.735 (164.858)

Finansal yatırımlardaki azalış / (artış) - -

Ticari alacaklardaki artış/azalışla ilgili düzeltmeler (15.422) 10.289

İlişkili taraflardan ticari alacaklardaki azalış (artış) 892 5.640

İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklardaki azalış (artış) (16.314) 4.649

Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki artış/azalışla ilgili düzeltmeler (63.594) (3.128)

İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklardaki azalış (artış) (63.594) (3.128)

Peşin Ödenmiş Giderlerdeki Azalış (Artış) 91.165 (127.892)

Ticari borçlardaki artış/azalışla ilgili düzeltmeler 19.409 30.069

İlişkili taraflara ticari borçlardaki azalış (artış) - -

İlişkili olmayan taraflara ticari borçlardaki azalış (artış) 19.409 30.069

Faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artış/azalışla ilgili düzeltmeler 12.558 (72.196)

Ertelenmiş Gelirlerdeki Artış (Azalış) - -

İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler 157.619 (2.000)

Faaliyetlerle İlgili Diğer Varlıklardaki Azalış (Artış) 127.413 -

Faaliyetlerle İlgili Diğer Yükümlülüklerdeki Artış (Azalış) 30.206 (2.000)

Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları (951.901) (1.495.210)

Alınan temettüler -

Ödenen faiz (3.740) (2.924)

Alınan faiz 178.443 267.085

Ödenen vergiler 12 (172.997) (120.986)

Diğer nakit girişleri / çıkışları - -

B. Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları - (1.770)

Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların satışından kaynaklanan nakit girişleri - -

Maddi Duran Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları 9 - (1.770)

Maddi Olmayan Duran Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları 10 - -

Türev Araçlardan Nakit Girişleri - -

C. Finansman faaliyetlerinden nakit akışları (23.276) (50.349)

Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri (23.276) (50.349)

Borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları - -

Yabancı para çevirim farklarının etkisinden önce nakit ve nakit benzerlerindeki net artış/azalış (A+B+C) (973.471) (1.404.154)

D. Yabancı para çevrim farklarının nakit ve nakit benzerleri üzerindeki etkisi - -

Nakit ve nakit benzerlerindeki net artış/azalış (A+B+C+D) (973.471) (1.404.154)

E. Dönem başı nakit ve nakit benzerleri 4 2.353.120 4.009.510

Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri (A+B+C+D+E) 4 1.379.649 2.605.356

(7)

30 Eylül 2016 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait özet finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar

1. Şirket’in organizasyonu ve faaliyet konusu

Burgan Portföy Yönetimi A.Ş. (“Şirket”) 23 Kasım 2011 tarihinde tescil edilmiş ve 29 Kasım 2011 tarihli 7950 sayılı ticaret sicil gazetesi ile ilan edilerek kurulmuştur.

Şirket’in ana faaliyet alanı, Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”) mevzuatı hükümler çerçevesinde sermaye piyasası araçlarından oluşan portföyleri müşterilerle portföy yönetim sözleşmesi yapmak suretiyle vekil sıfatıyla yönetmek ve sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmak, ayrıca portföy yöneticiliği faaliyeti kapsamında yerli ve yabancı yatırım fonları, yatırım ortaklıları ile yerli ve yabancı özel ve tüzel kişilerle yatırım şirketleri ve benzeri girişimlerin portföylerini de mevzuat hükümleri çerçevesinde yönetmektir. Şirket, sermaye piyasası mevzuatında yer alan şartları sağlamak ve Sermaye Piyasası Kurulu (Kurul)’ndan gerekli izin ve/veya yetki belgelerini almak kaydıyla, yatırım danışmanlığı ve kurucusu olduğu yatırım fonlarının katılma payları dahil olmak üzere fon katılma payları ile değişken sermayeli yatırım ortaklıklarının paylarının pazarlanması ve dağıtılması faaliyetinde bulunabilir.

Şirket Türkiye’de kayıtlı olup, kayıtlı adresi aşağıdaki gibidir:

Eski Büyükdere Cad. Güney Plaza no: 13 kat:8 34485 Maslak/İstanbul, Türkiye adresinde faaliyet göstermektedir

Şirket’in ana hissedarı Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’dir. Şirket’in 30 Eylül 2016 tarihi itibarıyla 2 çalışanı bulunmaktadır (31 Aralık 2015: 4 kişi).

Şirket’in 30 Eylül 2016 tarihinde sona eren dokuz aylık döneme ait finansal tabloları 26 Ekim 2016 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Genel kurul finansal tabloları yayımlanmasından sonra değiştirme hakkına sahiptir.

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar 2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar

2.1.1 Uygulanan Muhasebe Standartları ve Muhasebe Politikaları

İlişikteki ara dönem özet finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 13 Haziran 2014 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri II, 14.1 No’lu “Sermaye Piyasasında Finansal

Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” (“Tebliğ”) hükümleri uyarınca Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları'na (TMS) uygun olarak hazırlanmıştır. TMS; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumlardan oluşmaktadır.

Şirket, 30 Eylül 2016 tarihinde sona eren ara döneme ilişkin özet finansal tablolarını Türkiye Muhasebe Standardı No.34 ”Ara Dönem Finansal Raporlama”ya uygun olarak hazırlamıştır.

Şirket’in ara dönem özet finansal tabloları yıl sonu finansal tablolarını içermesi gerekli olan açıklama ve dipnotların tamamını içermemektedir ve bu sebeple Şirket’in 31 Aralık 2015 tarihli finansal tabloları ile beraber okunmalıdır.

Şirket’in fonksiyonel para birimi Türk Lirası (TL)’dır ve muhasebe kayıtlarını Türkiye’de geçerli olan ticari mevzuat, mali mevzuat ve Maliye Bakanlığı’nca yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı gereklerine göre TL olarak tutmaktadır.

Ara dönem özet finansal tablolar Şirket’in yasal kayıtlarına dayandırılmış ve TL cinsinden ifade edilmiş olup, KGK tarafından yayınlanan Türkiye Muhasebe Standartları’na göre Şirket’in durumunu layıkıyla arz edebilmek için bir takım düzeltme ve sınıflandırma değişikliklerine tabi tutularak hazırlanmıştır.

(8)

30 Eylül 2016 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait özet finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

Mali tabloların TFRS’ye uygun olarak hazırlanması, varlık ve yükümlülükler ile şarta bağlı varlık ve yükümlülüklere ilişkin açıklayıcı notları etkileyecek belirli varsayımların ve önemli muhasebe tahminlerinin kullanılmasını gerektirmektedir. Bu tahminler, yönetimin mevcut olaylar ve aksiyonlar çerçevesinde en iyi tahminlerine dayansa da, fiili sonuçlar tahmin edilenden farklı gerçekleşebilir. Karmaşık ve daha ileri derecede bir yorum gerektiren varsayım ve tahminlerin finansal tablolar üzerinde önemli etkisi bulunabilir.

30 Eylül 2016 tarihi itibarıyla sona eren ara dönem özet finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan varsayım ve önemli muhasebe tahminlerinde değişiklik olmamıştır.

2.1.2 Netleştirme/Mahsup

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine

getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler.

2.1.3 İşletmenin Sürekliliği

Şirket, finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır. Şirket’in 30 Eylül 2016 sonuçlarına göre geçmiş yıl zararları ve 2016 yılı ilk dokuz aylık zararları toplamı mali tablolarında şirket sermayesinin 1/3’ünün altına düşmüştür. Şirket yönetimi, 14 Mayıs 2016 tarihli Yönetim Kurulu Kararı ile öncelikle kurucusu ve yöneticisi olduğu fonların tasfiyesine ve buna takiben Şirket’in hızlı birleşme yoluyla ana ortağı Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile birleşmesine karar vermiş olup, 17 Mayıs 2016 tarihinde bu kararını yazılı olarak Sermaye Piyasası Kurulu’na bildirmiştir. Şirket Yönetimi, Kurul’dan gelecek cevaba göre gerekli aksiyon ve hukuki adımların atılacağını beyan etmiştir.

2.2 Muhasebe Politikalarında Değişiklikler Yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar

30 Eylül 2016 tarihi itibariyle sona eren ara hesap dönemine ait özet finansal tabloların

hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2016 tarihi itibariyle geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS standartları ve TFRYK yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Şirket’in mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.

i) 1 Ocak 2016 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar TFRS 11 – Müşterek Faaliyetlerde Hisse Edinimi (Değişiklikler)

TFRS 11, faaliyeti bir işletme teşkil eden müşterek faaliyetlerde ortaklık payı edinimi muhasebesi ile ilgili rehberlik etmesi için değiştirilmiştir. Bu değişiklik, TFRS 3 İşletme Birleşmeleri’nde belirtildiği şekilde faaliyeti bir işletme teşkil eden bir müşterek faaliyette ortaklık payı edinen işletmenin, bu TFRS’de belirtilen rehberlik ile ters düşenler hariç, TFRS 3 ve diğer TFRS’lerde yer alan işletme birleşmeleri muhasebesine ilişkin tüm ilkeleri uygulamasını gerektirmektedir. Buna ek olarak, edinen işletme, TFRS 3 ve işletme birleşmeleri ile ilgili diğer TFRS’lerin gerektirdiği bilgileri açıklamalıdır. Söz konusu değişikliğin Şirket’in finansal durumu ve performansı üzerinde hiçbir etkisi olmamıştır.

TMS 16 ve TMS 38 – Kabul edilebilir Amortisman ve İtfa Yöntemlerinin Açıklığa Kavuşturulması (TMS 16 ve TMS 38’deki Değişiklikler)

TMS 16 ve TMS 38’deki Değişiklikler, maddi duran varlıklar için hasılata dayalı amortisman

hesaplaması kullanımını yasaklamış ve maddi olmayan duran varlıklar için hasılata dayalı amortisman hesaplaması kullanımını önemli ölçüde sınırlandırmıştır. Söz konusu değişikliğin Şirket’in finansal durumu ve performansı üzerinde hiçbir etkisi olmamıştır.

(9)

2.2 Muhasebe Politikalarında Değişiklikler (devamı) Yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar (devamı)

TMS 16 Maddi Duran Varlıklar ve TMS 41 Tarımsal Faaliyetler: Taşıyıcı Bitkiler (Değişiklikler) TMS 16’da, “taşıyıcı bitkiler”in muhasebeleştirilmesine ilişkin bir değişiklik yapılmıştır. Yayınlanan değişiklikte üzüm asması, kauçuk ağacı ya da hurma ağacı gibi canlı varlık sınıfından olan taşıyıcı bitkilerin, olgunlaşma döneminden sonra bir dönemden fazla ürün verdiği ve işletmeler tarafından ürün verme ömrü süresince tutulduğu belirtilmektedir. Ancak taşıyıcı bitkiler, bir kere olgunlaştıktan sonra önemli biyolojik dönüşümden geçmedikleri için ve işlevleri imalat benzeri olduğu için, değişiklik taşıyıcı bitkilerin TMS 41 yerine TMS 16 kapsamında muhasebeleştirilmesi gerektiğini ortaya koymakta ve

“maliyet modeli” ya da “yeniden değerleme modeli” ile değerlenmesine izin vermektedir. Taşıyıcı bitkilerdeki ürün ise TMS 41’deki satış maliyetleri düşülmüş gerçeğe uygun değer modeli ile muhasebeleştirilecektir. Değişiklik Şirket için geçerli değildir ve Şirket’in / Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmamıştır.

TMS 27 – Bireysel Mali Tablolarda Özkaynak Yöntemi (TMS 27’de Değişiklik)

Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (KGK), işletmelerin bireysel finansal tablolarında bağlı ortaklıklar ve iştiraklerdeki yatırımların muhasebeleştirilmesinde özkaynak yönteminin kullanılması seçeneğini yeniden sunmak için TMS 27’de değişiklik yapmıştır. Buna göre işletmelerin bu yatırımları:

• maliyet değeriyle

• TFRS 9 uyarınca veya

• TMS 28’de tanımlanan özkaynak yöntemini kullanarak muhasebeleştirmesi gerekmektedir.

İşletmelerin aynı muhasebeleştirmeyi her yatırım kategorisine uygulaması gerekmektedir. Değişiklik Şirket için geçerli değildir ve Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmamıştır.

TFRS 10 ve TMS 28: Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veya Katkıları - Değişiklikler

TFRS 10 ve TMS 28’deki bir iştirak veya iş ortaklığına verilen bir bağlı ortaklığın kontrol kaybını ele almadaki gereklilikler arasındaki tutarsızlığı gidermek için TFRS 10 ve TMS 28’de değişiklik yapmıştır.

Bu değişiklik ile bir yatırımcı ile iştirak veya iş ortaklığı arasında, TFRS 3’te tanımlandığı şekli ile bir işletme teşkil eden varlıkların satışı veya katkısından kaynaklanan kazanç veya kayıpların tamamının yatırımcı tarafından muhasebeleştirilmesi gerektiği açıklığa kavuşturulmuştur. Eski bağlı ortaklıkta tutulan yatırımın gerçeğe uygun değerden yeniden ölçülmesinden kaynaklanan kazanç veya kayıplar, sadece ilişiksiz yatırımcıların o eski bağlı ortaklıktaki payları ölçüsünde muhasebeleştirilmelidir.

Değişiklik Şirket için geçerli değildir ve Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmamıştır.

TFRS 10, TFRS 12 ve TMS 28: Yatırım İşletmeleri: Konsolidasyon istisnasının uygulanması (TFRS 10 ve TMS 28’de Değişiklik)

Şubat 2015’de, TFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar standardındaki yatırım işletmeleri istisnasının uygulanması sırasında ortaya çıkan konuları ele almak için TFRS 10, TFRS 12 ve TMS 28’de değişiklikler yapmıştır: Değişiklikler Şirket için geçerli değildir ve Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmamıştır.

(10)

2.2 Muhasebe Politikalarında Değişiklikler (devamı) Yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar (devamı) TMS 1: Açıklama İnisiyatifi (TMS 1’de Değişiklik)

TMS 1’de değişiklik yapmıştır. Bu değişiklikler; Önemlilik, Ayrıştırma ve alt toplamlar, Dipnot yapısı, Muhasebe politikaları açıklamaları, Özkaynakta muhasebeleştirilen yatırımlardan kaynaklanan diğer kapsamlı gelir kalemlerinin sunumu alanlarında dar odaklı iyileştirmeler içermektedir. Değişikliklerin Şirket’in ara dönem özet finansal tablo dipnotları üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.

TFRS Yıllık İyileştirmeler, 2012-2014 Dönemi

KGK, “TFRS Yıllık İyileştirmeler, 2012-2014 Dönemi’ni yayınlamıştır. Doküman, değişikliklerin sonucu olarak değişikliğe uğrayan standartlar ve ilgili Gerekçeler hariç, dört standarda beş değişiklik

getirmektedir. Etkilenen standartlar ve değişikliklerin konuları aşağıdaki gibidir:

- TFRS 5 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler – elden çıkarma yöntemlerindeki değişikliklerin (satış veya ortaklara dağıtım yoluyla) yeni bir plan olarak değil, eski planın devamı olarak kabul edileceğine açıklık getirilmiştir

- TFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar – bir finansal varlığın devredilmesinde hizmet

sözleşmelerinin değerlendirilmesine ve netleştirmeye ilişkin TFRS 7 açıklamalarının ara dönem özet finansal tablolar için zorunlu olmadığına ilişkin açıklık getirilmiştir

- TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar – yüksek kaliteli kurumsal senetlerin pazar derinliğinin, borcun bulunduğu ülkede değil borcun taşındığı para biriminde değerlendirileceğine açıklık getirilmiştir

- TMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama – gerekli ara dönem açıklamalarının ya ara dönem finansal tablolarda ya da ara dönem finansal tablolardan gönderme yapılarak sunulabileceğine açıklık getirilmiştir.

Söz konusu değişikliklerin Şirket’in finansal durumu ve performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.

ii) Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar

Ara dönem özet finansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Şirket aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.

TFRS 9 Finansal Araçlar – Sınıflandırma ve Açıklama

Yapılan değişikliklerle yeni standart, 1 Ocak 2018 tarihi ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır, erken uygulamaya izin verilmektedir. TFRS 9 Finansal Araçlar standardının ilk safhası finansal varlıkların ve yükümlülüklerin ölçülmesi ve sınıflandırılmasına ilişkin yeni hükümler getirmektedir. TFRS 9’a yapılan değişiklikler esas olarak finansal varlıkların sınıflama ve ölçümünü ve gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılan finansal

yükümlülüklerin ölçümünü etkileyecektir ve bu tür finansal yükümlülüklerin gerçeğe uygun değer değişikliklerinin kredi riskine ilişkin olan kısmının diğer kapsamlı gelir tablosunda sunumunu

gerektirmektedir. Şirket, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini standardın diğer safhaları KGK tarafından kabul edildikten sonra değerlendirecektir.

(11)

TFRS 15 - Müşterilerle Yapılan Sözleşmelerden Doğan Hasılat

KGK Eylül 2016’da TFRS 15 Müşterilerle Yapılan Sözleşmelerden Doğan Hasılat standardını

yayınlamıştır. Yayınlanan bu standart, UMSK’nın Nisan 2016’da UFRS 15’e açıklık getirmek için yaptığı değişiklikleri de içermektedir. Standarttaki yeni beş aşamalı model, hasılatın muhasebeleştirme ve ölçüm ile ilgili gereklilikleri açıklamaktadır. Standart, müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılata uygulanacak olup bir işletmenin olağan faaliyetleri ile ilgili olmayan bazı finansal olmayan varlıkların (örneğin maddi duran varlık çıkışları) satışının muhasebeleştirilip ölçülmesi için model oluşturmaktadır. TFRS 15’in uygulama tarihi 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleridir. Erken uygulamaya izin verilmektedir. TFRS 15’e geçiş için iki alternatif uygulama sunulmuştur; tam geriye dönük uygulama veya modifiye edilmiş geriye dönük uygulama. Modifiye edilmiş geriye dönük uygulama tercih edildiğinde önceki dönemler yeniden düzenlenmeyecek ancak mali tablo dipnotlarında karşılaştırmalı rakamsal bilgi verilecektir. Söz konusu değişikliğin Şirket’in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

iii) Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu (UMSK) tarafından yayınlanmış fakat KGK tarafından yayınlanmamış yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar

Aşağıda listelenen yeni standartlar, yorumlar ve mevcut UFRS standartlarındaki değişiklikler UMSK tarafından yayınlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiştir. Fakat bu yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler henüz KGK tarafından TFRS’ye

uyarlanmamıştır/yayınlanmamıştır ve bu sebeple TFRS’nin bir parçasını oluşturmazlar. Şirket finansal tablolarında ve dipnotlarda gerekli değişiklikleri bu standart ve yorumlar TFRS’de yürürlüğe girdikten sonra yapacaktır.

TFRS 10 ve TMS 28: Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veya Katkıları - Değişiklik

UMSK, özkaynak yöntemi ile ilgili devam eden araştırma projesi çıktılarına bağlı olarak değiştirilmek üzere, Aralık 2015’te TFRS 10 ve TMS 28’de yapılan söz konusu değişikliklerin geçerlilik tarihini süresiz olarak ertelemiştir. Ancak, erken uygulamaya halen izin vermektedir.

Yıllık İyileştirmeler - 2010–2012 Dönemi TFRS 13 Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü

Karar Gerekçeleri’nde açıklandığı üzere, üzerlerinde faiz oranı belirtilmeyen kısa vadeli ticari alacak ve borçlar, iskonto etkisinin önemsiz olduğu durumlarda, fatura tutarından gösterilebilecektir. Değişiklikler derhal uygulanacaktır.

Yıllık İyileştirmeler - 2011–2013 Dönemi

UFRS 1 Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının İlk Uygulaması

İşletme, mevcut bir standardı ya da henüz zorunlu olmayan ancak erken uygulamaya izin veren yeni bir standardı uygulamak konusunda, işletmenin ilk UFRS finansal tablolarında sunulan dönemler boyunca tutarlı olarak uygulanmak koşulu ile seçim yapabilir. Değişiklik derhal uygulanacaktır.

(12)

2.2 Muhasebe Politikalarında Değişiklikler (devamı) Yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar (devamı) UFRS 9 Finansal Araçlar – Nihai Standart (2014)

UMSK, Temmuz 2014’te UMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme standardının yerine geçecek olan ve sınıflandırma ve ölçme, değer düşüklüğü ve finansal riskten korunma muhasebesi aşamalarından oluşan projesi UFRS 9 Finansal Araçlar’ı nihai olarak yayınlamıştır. UFRS 9 finansal varlıkların içinde yönetildikleri iş modelini ve nakit akım özelliklerini yansıtan akılcı, tek bir sınıflama ve ölçüm yaklaşımına dayanmaktadır. Bunun üzerine, kredi kayıplarının daha zamanında

muhasebeleştirilebilmesini sağlayacak ileriye yönelik bir beklenen kredi kaybı modeli ile değer düşüklüğü muhasebesine tabi olan tüm finansal araçlara uygulanabilen tek bir model kurulmuştur.

Buna ek olarak, UFRS 9, banka ve diğer işletmelerin, finansal borçlarını gerçeğe uygun değeri ile ölçme opsiyonun seçtikleri durumlarda, kendi kredi değerliliklerindeki düşüşe bağlı olarak finansal borcun gerçeğe uygun değerindeki azalmadan dolayı kar veya zarar tablosunda gelir kaydetmeleri sonucunu doğuran “kendi kredi riski” denilen sorunu ele almaktadır. Standart ayrıca, risk yönetimi ekonomisini muhasebe uygulamaları ile daha iyi ilişkilendirebilmek için geliştirilmiş bir finansal riskten korunma modeli içermektedir. UFRS 9, 1 Ocak 2018 veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir; ancak, erken uygulamaya izin verilmektedir. Ayrıca, finansal araçların muhasebesi değiştirilmeden ‘kendi kredi riski ’ ile ilgili değişikliklerinin tek başına erken uygulanmasına izin

verilmektedir. Şirket, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

UFRS 16 Kiralama İşlemleri

UMSK Ocak 2016’da UFRS 16 “Kiralama İşlemleri” standardını yayınlanmıştır. Yeni standart, faaliyet kiralaması ve finansal kiralama ayrımını ortadan kaldırarak kiracı durumundaki şirketler için birçok kiralamanın tek bir model altında bilançoya alınmasını gerektirmektedir. Kiralayan durumundaki şirketler için muhasebeleştirme büyük ölçüde değişmemiş olup faaliyet kiralaması ile finansal kiralama arasındaki fark devam etmektedir. UFRS 16, UMS 17 ve UMS 17 ile ilgili Yorumların yerine geçecek olup 1 Ocak 2019 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir. UFRS 15 “Müşterilerle Yapılan Sözleşmelerden Doğan Hasılat” standardı da uygulandığı sürece UFRS 16 için erken

uygulamaya izin verilmektedir. Şirket, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

UMS 12 Gelir Vergileri: Gerçekleşmemiş Zararlar için Ertelenmiş Vergi Varlıklarının Muhasebeleştirilmesi (Değişiklikler)

UMSK Ocak 2016’da, UMS 12 Gelir Vergileri standardında değişikliklerini yayınlamıştır. Yapılan değişiklikler gerçeğe uygun değeri ile ölçülen borçlanma araçlarına ilişkin ertelenmiş vergi muhasebeleştirilmesi konusunda açıklık getirmektedir. Değişiklikler; gerçekleşmemiş zararlar için ertelenmiş vergi varlıklarının muhasebeleştirilmesi hükümleri konusunda, uygulamadaki mevcut farklılıkları gidermeyi amaçlamaktadır. Değişiklikler, 1 Ocak 2017 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geriye dönük olarak uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Ancak, değişikliklerin ilk kez uygulandığı dönem, karşılaştırmalı sunulan ilk dönemin açılış özkaynaklarındaki etki, açılış geçmiş yıllar karları/zararları ve diğer özkaynak kalemleri arasında ayrıştırılmadan, açılış geçmiş yıllar karları/zararlarında (ya da uygun olması durumunda bir diğer özkaynak kaleminde) muhasebeleştirilebilecektir. Şirket/Şirket bu muafiyeti uygulaması durumunda, finansal tablo dipnotlarında açıklama yapacaktır. Söz konusu değişikliklerin Şirket’in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir. Değişiklik Şirket için geçerli değildir ve Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.

(13)

UMS 7 Nakit Akış Tabloları (Değişiklikler)

UMSK Ocak 2016’da, UMS 7 Nakit Akış Tabloları standardında değişikliklerini yayınlamıştır.

Değişiklikler, şirketin finansman faaliyetleri konusunda finansal tablo kullanıcılarına sağlanan bilgilerin iyileştirilmesi için UMS 7’ye açıklık getirilmesini amaçlamaktadır. Dipnot açıklamalarındaki iyileştirmeler, şirketlerin finansal borçlarındaki değişiklikler için bilgi sağlamasını gerektirmektedir.

Değişiklikler, 1 Ocak 2017 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Şirket’in/Şirket’in bu değişiklikleri ilk kez uygulamasında, önceki dönemlere ilişkin karşılaştırmalı bilgi sunulmasına gerek yoktur. Söz konusu değişikliklerin Şirket’in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir. Değişiklik Şirket için geçerli değildir ve Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.

UFRS 2 Hisse Bazlı Ödeme İşlemlerinin Sınıflandırma ve Ölçümü (Değişiklikler)

UMSK Haziran 2016’da, UFRS 2 Hisse Bazlı Ödemeler standardında değişiklikler yayınlamıştır.

Değişiklikler, belirli hisse bazlı ödeme işlemlerinin nasıl muhasebeleştirilmesi gerektiği ile ilgili UFRS 2’ye açıklık getirilmesini amaçlamaktadır. Değişiklikler aşağıdaki konuların muhasebeleştirilmesini kapsamaktadır;

a. nakit olarak ödenen hisse bazlı ödemelerin ölçümünde hakediş koşullarının etkileri,

b. stopaj vergi yükümlülükleri açısından net mahsup özelliği bulunan hisse bazlı ödeme işlemleri, c. işlemin niteliğini nakit olarak ödenen hisse bazlı işlemden özkaynağa dayalı hisse bazlı işleme dönüştüren hüküm ve koşullardaki değişiklikler.

Değişiklikler, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Söz konusu değişikliklerin Şirket’in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir. Değişiklik Şirket için geçerli değildir ve Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.

UFRS 4 Sigorta Sözleşmeleri (Değişiklikler);

UMSK Eylül 2016’da, UFRS 4 ‘Sigorta Sözleşmeleri’ standardında değişiklikler yayımlamıştır. UFRS 4’de yapılan değişiklik iki farklı yaklaşım sunmaktadır: ‘örtük yaklaşım (overlay approach)’ ve ‘erteleyici yaklaşım (deferral approach)’. Yeni değiştirilmiş standart:

a. Sigorta sözleşmeleri tanzim eden tüm şirketlere yeni sigorta sözleşmeleri standardı yayımlanmadan önce UFRS 9 Finansal Araçlar standardının uygulanmasından oluşabilecek dalgalanmayı kar veya zarardan ziyade diğer kapsamlı gelirlerde muhasebeleştirme hakkı sağlayacaktır, ve

b. Faaliyetleri ağırlıklı olarak sigorta ile bağlantılı olan şirketlere UFRS 9 Finansal Araçlar standardını isteğe bağlı olarak 2021 yılına kadar geçici uygulama muafiyeti getirecektir. UFRS 9 Finansal Araçlar standardını uygulamayı erteleyen işletmeler halihazırda var olan UMS 39 ‘Finansal Araçlar’ standardını uygulamaya devam edeceklerdir.

Değişiklikler, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Söz konusu değişikliklerin Şirket’in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir. Değişiklik Şirket için geçerli değildir ve Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.

(14)

2.3 Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler ve hatalar

Muhasebe politikalarında önemli değişiklik ve uygulamada hatalar olması durumunda, yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde, hem de ileriye yönelik olarak uygulanır.

2.4 Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları

Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan şarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir.

Finansal tablolar üzerinde önemli etkisi olabilecek ve gelecek yıl içinde varlık ve yükümlülüklerin taşınan değerlerinde önemli değişikliğe sebep olabilecek önemli değerlendirme, tahmin ve varsayımlar aşağıdaki gibidir:

Ertelenmiş vergi varlığının tanınması

Ertelenmiş vergi varlıkları, söz konusu vergi yararının muhtemel olduğu derecede kayıt altına alınabilir. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için

hesaplanırken, indirilebilir geçici farklar ve taşınan vergi zararlarından oluşan ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kâr elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. Gelecekteki vergilendirilebilir karlar ve gelecekteki muhtemel vergi yararlarının miktarı, Yönetim tarafından hazırlanan orta vadeli iş planı ve bundan sonra çıkarılan tahminlere dayanır. İş planı, Yönetim’in koşullar dahilinde makul sayılan beklentilerini baz alır.

Şirket’in 30 Eylül 2016 ara hesap dönemine ait 957.504 TL mali zararı bulunmakta olup, önceki yıllarda oluşan mali zararların da eklenmesi ile toplam mali zarar 6.152.709 TL’ye çıkmıştır. Oluşan

mali zararın gelecek yıllarda karşılanma potansiyeli olmadığı öngörülerek mali zarar üzerinden ertelenmiş vergi aktifi ayrılmamıştır.

(15)

3. Bölümlere göre raporlama

Şirket’in, ana faaliyet konusu portföy yönetimi hizmetleri sunmak ve hizmet sunduğu bölge Türkiye olduğundan 30 Eylül 2016 tarihi itibarıyla sona eren finansal tablolarda ayrıca bölümlere göre raporlama yapılmamıştır.

4. Nakit ve nakit benzerleri

30 Eylül 2016 31 Aralık 2015

Kasa 1.444 775

Banka 1.384.712 2.352.345

- Vadeli mevduatlar 1.384.712 2.352.345

- Vadesiz mevduatlar - -

1.386.156 2.353.120 30 Eylül 2016 tarihi itibarıyla 1.377.996 TL (31 Aralık 2015: 2.351.360 TL) tutarındaki banka

mevduatları ilişkili taraf olan Burgan Bank A.Ş.’de bulunmaktadır.

Şirket’in 30 Eylül 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla nakit akış tablosunda nakit ve nakit benzeri değerler, hazır değerler toplamından faiz tahakkukları düşülerek gösterilmektedir:

30 Eylül 2016 30 Eylül 2015

Nakit ve nakit benzerleri 1.386.156 2.619.781

Faiz tahakkukları (-) (6.507) (14.425)

1.379.649 2.605.356

(16)

5. Ticari alacak ve borçlar Ticari alacaklar

30 Eylül 2016 31 Aralık 2015

Fon yönetim ücretleri (Not 16) 37.447 22.025

37.447 22.025 Ticari borçlar

30 Eylül 2016 31 Aralık 2015

Satıcılar 36.913 17.504

36.913 17.504

6. Finansal Borçlar Kısa vadeli borçlanmalar

30 Eylül 2016 31 Aralık 2015

Finansal kiralama borçları - 23.276

- 23.276

7. Diğer alacak ve borçlar Uzun vadeli diğer alacaklar

30 Eylül 2016 31 Aralık 2015

Verilen depozito ve teminatlar (*) 137.996 74.402

137.996 74.402

(*) Verilen depozito ve teminatlar Takasbank’a verilen nakit teminattan oluşmaktadır.

(17)

7. Diğer alacak ve borçlar (devamı) Kısa vadeli diğer borçlar

30 Eylül 2016 31 Aralık 2015

Ödenecek vergi harç ve borçlar 67.120 43.345

67.120 43.345

8. Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar

30 Eylül 2016 31 Aralık 2015

Ödenecek SGK primleri - 11.217

- 11.217

9. Maddi duran varlıklar

30 Eylül 2016 tarihinde sona eren dokuz aylık dönemde Şirket, maddi duran varlık alımı

gerçekleştirmemiştir (31 Aralık 2015 – 1.170 TL). 30 Eylül 2016 ile 31 Aralık 2015 tarihleri arasında, dönem içi amortisman gideri maddi duran varlıklar için 9.981 TL (31 Aralık 2015 – 14.979 TL) olarak gerçekleşmiştir. 30 Eylül 2016 tarihleri itibarıyla, Şirket’in maddi duran varlıkları üzerinde rehin

bulunmamaktadır. 30 Eylül 2016 tarihi itibariyle maddi duran varlıkların net defter değeri 21.795 TL (31 Aralık 2015 – 31.776TL) olarak gerçekleşmiştir.

10. Maddi olmayan duran varlıklar

30 Eylül 2016 tarihinde sona eren dokuz aylık dönemde Şirket, maddi olmayan duran varlık alımı gerçekleştirmemiştir (31 Aralık 2015 – 15.000 TL). 30 Eylül 2016 ile 31 Aralık 2015 tarihleri arasında, dönem içi amortisman gideri maddi olmayan duran varlıklar için ise 31.022 TL (31 Aralık 2015 – 9.459 TL) olarak gerçekleşmiştir. 30 Eylül 2016 tarihi itibariyle, maddi olmayan duran varlıkların net defter değeri 116.457 TL (31 aralık 2015 – 147.479 TL)olarak gerçekleşmiştir.

(18)

11. Çalışanlara sağlanan faydalar Kısa vadeli çalışanlara sağlanan faydalar

30 Eylül 2016 31 Aralık 2015

Kullanılmamış izin karşılığı 27.908 32.356

27.908 32.356

Uzun vadeli çalışanlara sağlanan faydalar

30 Eylül 2016 31 Aralık 2015

Kıdem tazminatı karşılığı 71.468 50.645

71.468 50.645

Kıdem tazminatı karşılığı aşağıdaki açıklamalar çerçevesinde ayrılmaktadır:

Türk İş Kanunu’na göre, Şirket bir senesini doldurmuş olan ve Şirket’le ilişkisi kesilen veya emekli olan 25 hizmet (kadınlarda 20) yılını dolduran ve emekliliğini kazanan (kadınlar için 58 yaşında, erkekler için 60 yaşında), askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir. 23 Mayıs 2002’deki mevzuat değişikliğinden sonra emeklilikten önceki hizmet süresine ilişkin bazı geçiş süreci maddeleri çıkartılmıştır.

Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş kadardır ve bu tutar 30 Eylül 2016 tarihi itibarıyla 4.297 TL (31 Aralık 2015: 3.828 TL) ile sınırlandırılmıştır.

Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı bulunmamaktadır.

Kıdem tazminatı karşılığı çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminiyle hesaplanır.

12. Diğer varlık ve yükümlülükler Peşin ödenmiş giderler

30 Eylül 2016 31 Aralık 2015

Peşin ödenmiş giderler 116.816 207.981

116.816 207.981

Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar 30 Eylül 2016 31 Aralık 2015

Peşin ödenen vergiler ve stopajlar 172.997 146.241

172.997 146.241

(19)

12. Diğer varlık ve yükümlülükler (devamı)

Diğer kısa vadeli yükümlülükler

30 Eylül 2016 31 Aralık 2015

Gider tahakkukları - 5.000

- 5.000

13. Özkaynaklar

30 Eylül 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihlerinde çıkarılmış ve ödenmiş sermaye tutarları defter değerleriyle aşağıdaki gibidir:

30 Eylül 2016 31 Aralık 2015

Hissedarlar Pay (%) TL Pay (%) TL

Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 100,00 8.000.000 100,00 8.000.000

Toplam ödenmiş sermaye 100,00 8.000.000 100,00 8.000.000

30 Eylül 2016 tarihi itibarıyla, Şirket’in ödenmiş sermayesi 8.000.000 TL (31 Aralık 2015: 8.000.000 TL)’dir. 30 Eylül 2016 tarihi itibarıyla, Şirket’in sermayesi, nama yazılı ve her biri 0,01 Kuruş nominal değerde 800.000.000 adet (31 Aralık 2015: 800.000.000 adet) hisseden meydana gelmiştir.

Kanuni defterlerdeki birikmiş kârlar, aşağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler.

Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre birinci tertip yasal yedekler, Şirket’in ödenmiş sermayesinin

%20’sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5’i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5’ini aşan dağıtılan karın %10’udur. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50’sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.

30 Eylül 2016 tarihi itibarıyla Şirket’in 5.175.522 TL tutarında geçmiş yıl zararı bulunmaktadır.

(20)

14. Hizmet gelirleri

1 Ocak - 1 Temmuz- 1 Ocak - 1 Temmuz- 30 Eylül 2016 30 Eylül 2016 30 Eylül 2015 30 Eylül 2015

Hizmet gelirleri

Portföy yönetim ücreti gelirleri 169.382 57.210 302.571 78.761

Toplam 169.382 57.210 302.571 78.761

15. Vergi varlık ve yükümlülükleri Ertelenmiş vergiler

30 Eylül 2016 31 Aralık 2015

Ertelenen vergi varlıkları - 17.603

Ertelenen vergi yükümlülükleri (-) (18.827) (9.480)

Ertelenen vergi varlıkları, net (18.827) 8.123

Şirket ertelenmiş gelir vergisi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinde Tebliğ ve Vergi Usul Kanunu arasındaki farklı değerlendirmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. Gelecek dönemlerde gerçekleşecek geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri için uygulanan oran %20 (31 Aralık 2015: %20)’dir.

30 Eylül 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla birikmiş geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir:

30 Eylül 2016 31 Aralık 2015 Birikmiş Ertelenmiş Birikmiş Ertelenmiş geçici vergi varlıkları/ Geçici vergi varlıkları/

farklar Yükümlülükleri Farklar Yükümlülükleri

Kıdem tazminatı karşılığı ^71.468 ^14.293 ^55.659 ^11.132

Kullanılmayan izin karşılığı ^27.908 ^5.582 ^32.356 ^6.471

Ertelenmiş vergi varlıkları ^19.875 ^17.603

Maddi ve maddi olmayan varlıklar

vergi matrahı ile kayıtlı değer farkı ^(87.629) ^(17.526) ^(47.402) ^(9.480)

Gelir tahakkukları ^(6.507) ^(1.301) ^- -

Ertelenmiş vergi yükümlülükleri ^(18.827) ^(9.480)

Ertelenmiş vergi varlıkları, net ^1.048 ^8.123

(21)

15. Vergi varlık ve yükümlülükleri (devamı)

Kurumlar Vergisi Kanunu 13 Haziran 2006 tarih ve 5520 sayılı yasa ile değişmiştir. Söz konusu 5520 sayılı yeni Kurumlar Vergisi Kanunu’nun pek çok hükmü 1 Ocak 2006 tarihinden geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiştir. Buna göre Türkiye’de, kurumlar vergisi oranı 2015 yılı için %20 (2015:

%20)’dir. Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası, yatırım indirimi istisnası vb.) ve indirimlerin (ar-ge indirimi gibi) indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir (GVK Geçici 61.

madde kapsamında yararlanılan yatırım indirimi istisnası olması halinde yararlanılan istisna tutarı üzerinden hesaplanıp ödenen %19,8 oranındaki stopaj hariç).

Türkiye’deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye’de yerleşik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında kalan kişi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %10 oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz.

Şirketler üçer aylık mali karları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14 üncü gününe kadar beyan edip 17 inci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiş geçici vergi tutarı kalmış ise bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karşı olan herhangi bir başka mali borca da mahsup edilebilir.

Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25 inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir.

Vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek yapılacak vergi tarhiyatı nedeniyle vergi miktarları değişebilir.

Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez.

Kurumlar Vergisi Kanunu’nda kurumlara yönelik birçok istisna bulunmaktadır. Dolayısı ile ticari kar/zarar rakamı içinde yer alan istisnai kazançlar kurumlar vergisi hesabında dikkate alınmıştır.

Kurumlar vergisi matrahının tespitinde yukarıda yer alan istisnalar yanında ayrıca Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 8, 9 ve 10. maddeleri ile Gelir Vergisi Kanunu’nun 40. madde hükmünde belirtilen indirimler de dikkate alınır.

30 Eylül 2016 31 Aralık 2015

Peşin ödenen vergiler 172.997 146.241

Vergi varlığı, net 172.997 146.241

30 Eylül 2016 30 Eylül 2015

Ertelenmiş vergi geliri/(gideri) (26.950) 220.177

Vergi varlığı, net (26.950) 220.177

(22)

16. İlişkili taraf açıklamaları

a) 30 Eylül 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflarla bakiyeler aşağıdaki gibidir:

30 Eylül 2016 31 Aralık 2015 İlişkili kuruluşlardaki mevduatlar

Burgan Bank A.Ş. 1.377.996 2.351.360

1.377.996 2.351.360

İlişkili taraflardan alacaklar 30 Eylül 2016 31 Aralık 2015

Burgan Portföy Yönetimi A.Ş. Yatırım Fonları 21.133 22.025

21.133 22.025

İlişkili taraflara borçlar 30 Eylül 2016 31 Aralık 2015

Burgan Finansal Kiralama A.Ş - 23.276

- 23.276

(23)

16. İlişkili taraf açıklamaları (devamı)

b) 30 Eylül 2016 ve 2015 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflardan alınan faiz ve hizmet gelirleri aşağıdaki gibidir:

30 Eylül 2016 30 Eylül 2015 İlişkili taraflardan faiz gelirleri

Burgan Bank A.Ş. 167.078 248.449

167.078 248.449

İlişkili taraflardan hizmet gelirleri

Burgan Bank A.Ş. Yatırım Fonları - 186.869

Burgan Yatırım Menkul Değerler Yatırım Fonları - 115.701

- 302.570

c) 30 Eylül 2016 ve 2015 tarihleri itibarıyla ilgili şirketlere ödenen hizmet giderleri aşağıdaki gibidir:

30 Eylül 2016 30 Eylül 2015

İlişkili taraflara genel yönetim giderleri

Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş. -kira giderleri - 61.200

- 61.200

İlişkili taraflardan faiz giderleri

Burgan Finansal Kiralama A.Ş. 3.740 2.139

3.740 2.139

(d) Yönetim kuruluna ve üst düzey yöneticilere verilen ücretler

Yönetim kurulu başkan ve üyeleriyle genel müdür, genel koordinatör, genel müdür yardımcıları gibi üst düzey yöneticilere cari dönemde sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı 177.892 TL’dir.

17. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi

Şirket, yürütmekte olduğu portföy yönetimi ve yatırım danışmanlığı faaliyetlerinden dolayı, sermaye piyasasındaki, faiz oranlarındaki ve diğer çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Şirket’in maruz kaldığı riskler ve bunları yönetmek üzere kullandığı yöntemler aşağıdaki gibidir.

i. Kredi riski açıklamaları

Kredi riski, ticari ilişki içinde olan taraflardan birinin bir finansal araca ilişkin olarak yükümlülüğünü yerine getirememesi sonucu diğer tarafın finansal açıdan zarara uğraması riskidir.

Şirket’in kredi riski esas olarak alacaklarından doğabilmektedir. Alacaklar, Şirket yönetimince geçmiş tecrübeler ve cari ekonomik durum göz önüne alınarak değerlendirilmekte ve uygun oranda şüpheli